Federated Hermes, Inc. (FHI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Federated Hermes, Inc. est un leader mondial de l'investissement actif, mais comment un gestionnaire d'actifs avec un total record d'actifs gérés au troisième trimestre 2025 de 871,2 milliards de dollars surperformer constamment sur des marchés volatils ? Leur succès repose sur une combinaison stratégique où 52% Une grande partie de leurs revenus du troisième trimestre 2025 provenait d'actifs du marché monétaire, associés à un engagement profond de plusieurs décennies en faveur de l'investissement responsable (ESG) dans l'ensemble de leurs stratégies d'actions et de titres à revenu fixe. Avec un résultat net du troisième trimestre 2025 qui atteint 104,1 millions de dollars, la société navigue clairement bien dans le paysage financier actuel, mais quels sont les leviers historiques, de propriété et opérationnels spécifiques qui alimentent définitivement ce géant financier ? Poursuivez votre lecture pour comprendre les mécanismes précis de la façon dont Federated Hermes fonctionne et gagne de l'argent, vous donnant ainsi les données dont vous avez besoin pour évaluer sa valeur à long terme.

Historique de Federated Hermes, Inc. (FHI)

Vous recherchez le fondement de l’activité mondiale de gestion d’actifs de Federated Hermes, Inc. et, honnêtement, l’histoire est un conte entrepreneurial américain classique. Tout commence dans les années 1950 avec une petite société spécialisée de conseil en investissement qui a fait un gros pari sur un nouveau produit financier : le fonds du marché monétaire. Cette concentration initiale sur la gestion des liquidités et de la trésorerie est sans aucun doute ce qui leur a permis de devenir l'entreprise massive, diversifiée et à l'écoute du monde que nous analysons aujourd'hui, gérant un portefeuille record. 871,2 milliards de dollars à l’actif au 3ème trimestre 2025.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été initialement créée en 1955.

Emplacement d'origine

L'emplacement d'origine était à Pittsburgh, en Pennsylvanie, à partir du centre-ville de Jenkins Arcade.

Membres de l'équipe fondatrice

Le cabinet a été créé par un trio d'anciens camarades de classe du secondaire : John F. Donahue et Richard B. Fisher, avec l'aide du conseiller juridique externe Thomas J. Donnelly.

Capital/financement initial

Le capital initial utilisé pour démarrer la société de conseil en investissement était modeste. $100,000.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Pour comprendre Federated Hermes, Inc., vous devez suivre les moments où ils ont soit lancé un produit, soit effectué un changement stratégique majeur. Depuis ses débuts en 1955, la société a toujours été un innovateur dans le domaine de la liquidité, mais son empreinte mondiale et en matière d'investissement responsable est beaucoup plus récente.

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La trajectoire de l’entreprise n’était pas une ligne droite ; cela a impliqué deux moments transformateurs majeurs qui ont redéfini son ampleur et sa mission. Le premier était un acte crucial d’autodétermination et le second était un saut stratégique vers l’avenir.

• Le rachat d’Aetna par la direction en 1989 a été un moment majeur. Ça coûte 345 millions de dollars, mais cela a donné aux fondateurs et à l'équipe de direction la liberté opérationnelle nécessaire pour mettre en œuvre leur vision à long terme sans les contraintes des sociétés mères.
• L’acquisition d’Hermes Investment Management en 2018 a changé la donne. Il ne s'agissait pas seulement d'ajouter des actifs, il s'agissait d'acquérir une expertise approfondie et établie en matière d'investissement responsable (IR) et de facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Cela a immédiatement positionné Federated Hermes, nouvellement créé, en tant que leader mondial de l'investissement actif et responsable, un différenciateur clé sur le marché actuel.
• Le changement de marque de 2020 a cimenté ce changement stratégique, unifiant les deux noms et signalant que l'investissement responsable n'était pas seulement un ajout, mais un élément essentiel de l'identité et de la philosophie d'investissement de l'entreprise. C'est le contexte de leur objectif actuel, sur lequel vous pouvez en savoir plus sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Federated Hermes, Inc. (FHI).

Les résultats financiers montrent que cette stratégie fonctionne : le résultat net du troisième trimestre 2025 a été 104,1 millions de dollars, avec un bénéfice par action dilué (BPA) à $1.34. Il s'agit d'un signe clair d'une solide performance tirée par leur activité principale sur le marché monétaire et la croissance de leurs stratégies d'actions et de titres à revenu fixe à long terme.

Structure de propriété de Federated Hermes, Inc. (FHI)

Federated Hermes, Inc. (FHI) fonctionne avec une structure d'actions à deux classes, ce qui signifie que même si vous pouvez acheter les actions cotées en bourse, la famille Donahue conserve le contrôle de l'entreprise. Cette structure est sans aucun doute un facteur clé pour comprendre la stratégie et la gouvernance à long terme de l'entreprise.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Federated Hermes, Inc. est un gestionnaire d'investissement coté en bourse, coté à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier FHI. La société a une capitalisation boursière d'environ 4,0 milliards de dollars à compter du troisième trimestre 2025. Cependant, la grande majorité des droits de vote de la société repose sur un petit nombre d'actions ordinaires de classe A, qui sont détenues dans une fiducie de vote au profit de certains membres de la famille Donahue. Cela signifie que les actionnaires publics détiennent les intérêts économiques (actions ordinaires de classe B), mais que la famille Donahue contrôle l'orientation stratégique et la gouvernance grâce aux droits de vote supérieurs des actions de classe A.

Si vous souhaitez approfondir la santé financière de l'entreprise, vous pouvez lire Analyser la santé financière de Federated Hermes, Inc. (FHI) : informations clés pour les investisseurs.

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

Fin 2025, la propriété des actions ordinaires de classe B cotées en bourse est fortement concentrée parmi les investisseurs institutionnels, un modèle courant pour les grands gestionnaires d'actifs. Voici le calcul rapide de la répartition :

Ce que cache cette estimation, c'est le fait crucial que l'intégralité des droits de vote de Federated Hermes, Inc. est dévolue au détenteur des actions ordinaires de classe A en circulation, qui sont contrôlées par la famille Donahue par le biais d'un fonds de vote. Ainsi, même si les investisseurs institutionnels détiennent la plus grande participation économique, le contrôle appartient à la famille des fondateurs.

Compte tenu du leadership de l'entreprise

L'équipe de direction est très expérimentée, la durée moyenne d'occupation de l'équipe de direction étant impressionnante. 21,6 ans à la fin de 2025. Ce long mandat assure la stabilité mais témoigne également d’une culture d’entreprise profondément ancrée.

• J. Christopher Donahue : Président, président et chef de la direction. Il occupe un poste de direction de premier plan depuis 1998, dirigeant la stratégie à long terme de l'entreprise.
• Thomas R. Donahue : Vice-président, trésorier, directeur financier et directeur. Il est co-fiduciaire du Voting Trust qui détient les actions de contrôle de classe A.
• Deborah Cunningham, CFA : Vice-président exécutif et directeur des investissements, Marchés mondiaux des liquidités. Elle supervise les énormes actifs du marché monétaire de l'entreprise, qui représentaient un record 653 milliards de dollars à partir du troisième trimestre 2025.
• Sacre Nusseibeh, CBE : PDG de Federated Hermes Limited, la division internationale, qui est au cœur de l'orientation d'investissement responsable de l'entreprise.
• Pierre Germain : Vice-président exécutif, directeur juridique et secrétaire.

Les principaux dirigeants, en particulier les membres de la famille Donahue, veillent à ce que les actions de la direction s'alignent sur la vision à long terme établie par les actionnaires majoritaires.

Mission et valeurs de Federated Hermes, Inc. (FHI)

Federated Hermes, Inc. (FHI) répond à un double mandat : fournir des rendements supérieurs et ajustés au risque pour vous, le client, tout en agissant en tant que gestionnaire responsable du capital. Cette conviction-que investissement responsable est le meilleur moyen de créer de la richesse sur le long terme - c'est l'ADN culturel qui guide les décisions stratégiques de l'entreprise.

Honnêtement, leur mission ne se limite pas aux chiffres ; il s'agit du partenariat à long terme et de l'impact des 871,2 milliards de dollars d'actifs qu'ils géraient au 30 septembre 2025.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L’objectif principal de Federated Hermes est d’être un fiduciaire diligent, ce qui signifie qu’il est légalement et éthiquement tenu d’agir dans votre meilleur intérêt. C'est un concept simple, mais c'est définitivement le fondement de leur modèle économique. Cet engagement va au-delà des simples rendements, englobant leur engagement actif auprès des entreprises dans lesquelles ils investissent.

• Fournir une expertise et des solutions d’investissement fiables pour aider les clients à atteindre leurs objectifs.
• Agir à titre de gestionnaire responsable des actifs financiers qui leur sont confiés.
• Chercher à maximiser les rendements des investissements ajustés au risque pour les clients au fil du temps.

Déclaration de mission officielle

Vous pouvez distiller l'énoncé de mission officiel en trois actions principales : fournir des performances d'investissement cohérentes et à long terme ; offrir une large gamme de stratégies d'investissement (stratégies d'actions, de titres à revenu fixe, alternatives et de marché privé) ; et bâtir des relations clients solides et durables.

Par exemple, au troisième trimestre 2025, les revenus des actifs à long terme (les stratégies les plus liées à leur mission d'investissement responsable) ont contribué à 46 % du chiffre d'affaires total, démontrant un clair alignement de l'entreprise sur leurs principes.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est d'être reconnue comme un véritable leader mondial de la gestion active des investissements. Il s'agit d'un objectif qui relie l'excellence en matière d'investissement et l'action éthique, sans les séparer en idées concurrentes.

• Soyez un leader mondial de la gestion de placements.
• Distinguer l’entreprise par son engagement envers l’excellence en matière d’investissement et une gestion responsable.
• Entretenir des partenariats clients durables.

Cette vision est soutenue par des actions : en 2024, leur équipe de gestion, EOS chez Federated Hermes, a mené des engagements auprès de 994 entreprises dans le monde sur des questions telles que la gouvernance et les préoccupations environnementales, démontrant une approche proactive en matière de gestion responsable.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Bien qu'il ne s'agisse pas d'un slogan unique et percutant, la conviction fondamentale de l'entreprise est souvent énoncée comme son principe directeur, ce qui constitue une approche plus autoritaire qu'une phrase accrocheuse. Cela va droit au but.

• Leader mondial de l’investissement actif et responsable.
• Convaincue que l’investissement responsable est le meilleur moyen de créer de la richesse sur le long terme.

Le Federated Hermes Pledge, signé par presque tous les employés, renforce ce principe en les engageant à agir de manière éthique, à donner la priorité aux intérêts des clients et à encourager un comportement responsable dans les entreprises dans lesquelles ils investissent. Vous pouvez en savoir plus sur leurs principes ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Federated Hermes, Inc. (FHI).

Federated Hermes, Inc. (FHI) Comment ça marche

Federated Hermes, Inc. opère en tant que leader mondial de la gestion active d'investissements, proposant une large gamme de stratégies d'investissement dans plusieurs classes d'actifs à des clients institutionnels et intermédiaires du monde entier. La société gagne de l’argent principalement en percevant des frais de gestion sur son énorme base d’actifs, qui a atteint un montant record de 871,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025.

Portefeuille de produits/services de Federated Hermes, Inc.

Le portefeuille de la société est stratégiquement diversifié, même s'il reste fortement axé sur la gestion des liquidités. Cet équilibre contribue à stabiliser les revenus, car une grande partie provient de fonds du marché monétaire, mais les actifs à long terme à marge plus élevée stimulent la croissance. Au troisième trimestre 2025, 52 % des revenus provenaient des actifs monétaires et 46 % des actifs à long terme.

Cadre opérationnel de Federated Hermes, Inc.

Le cadre opérationnel se concentre sur trois piliers fondamentaux : la performance des investissements, l’échelle de distribution et l’efficacité axée sur la technologie. Honnêtement, il s’agit de fournir les bons fonds aux bonnes personnes, au bon prix.

• Création de valeur via la gestion des actifs sous gestion : La société perçoit des frais de gestion basés sur son actif total sous gestion (AUM), qui s'élevait à un montant record de 871,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Les frais varient considérablement ; les fonds du marché monétaire ont des frais faibles mais un volume énorme, tandis que les fonds du marché privé ont des frais plus élevés (souvent 1,5 à 2,0 % des actifs sous gestion) mais des périodes de blocage plus longues.
• Expansion stratégique : Federated Hermes développe activement ses activités alternatives à frais plus élevés, comme en témoignent de nouvelles offres telles que le Fonds européen de dette immobilière et l'acquisition d'une participation majoritaire dans Rivington, une société britannique d'énergie renouvelable, pour capitaliser sur les tendances en matière de transition énergétique.
• Discipline des coûts : La rigueur opérationnelle est définitivement une priorité. La société a annoncé une réduction de 15 % d’une année sur l’autre de ses dépenses d’exploitation à 307,8 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, ce qui a considérablement augmenté ses marges.
• Investissement innovant : La société explore l'infrastructure des actifs numériques, y compris la tokenisation des fonds du marché monétaire, afin de se positionner pour la prochaine vague de technologies financières.

Avantages stratégiques de Federated Hermes, Inc.

L'avantage concurrentiel de la société résulte d'un mélange de sa position dominante sur le marché en matière de liquidité et de son engagement précoce et profond en faveur de l'investissement responsable (intendance). On ne peut ignorer l’ampleur des activités du marché monétaire, mais l’accent mis sur l’ESG est le moteur de la croissance future.

• Dominance du marché monétaire : La société est l'un des principaux fournisseurs de fonds du marché monétaire, qui fournit une base massive et stable d'actifs sous gestion (652,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2025) et un flux de revenus constant qui contrebalance la volatilité des marchés boursiers.
• Gestion active et intégration ESG : Federated Hermes est un leader mondial de l'investissement responsable, utilisant son équipe de gestion pour s'engager activement auprès des entreprises sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cela attire les capitaux des institutions et des fonds de pension qui ont des mandats ESG.
• Mix de revenus diversifié : Les revenus de l'entreprise ne dépendent pas d'une seule classe d'actifs. La combinaison de marchés monétaires à volume élevé et à frais réduits et d’actifs à long terme à faible volume et à frais élevés (actions, titres à revenu fixe, marchés privés) crée un modèle financier résilient. Pour approfondir les chiffres, vous devriez lire Analyser la santé financière de Federated Hermes, Inc. (FHI) : informations clés pour les investisseurs.
• Stratégies quantitatives exclusives : Les stratégies MDT, qui disposaient de 23,2 milliards de dollars d'actifs sous gestion au deuxième trimestre 2025, utilisent un modèle d'investissement quantitatif évolutif et exclusif qui a montré de solides performances, attirant des entrées nettes importantes.

Federated Hermes, Inc. (FHI) Comment il gagne de l'argent

Federated Hermes, Inc. gagne principalement de l'argent en facturant des frais de conseil en investissement et d'administration sur le vaste pool d'actifs qu'elle gère pour ses clients, connus sous le nom d'actifs sous gestion (AUM). Cette structure de frais signifie que leurs revenus évoluent directement avec la taille de leurs actifs sous gestion, qui ont atteint un niveau record. 871,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025, et est également fortement influencé par le type de classe d’actifs et les taux d’intérêt en vigueur.

La société est un leader mondial de l'investissement actif, c'est pourquoi son moteur financier repose sur une collecte continue d'actifs et de solides performances d'investissement dans ses diverses stratégies, des fonds du marché monétaire ultra-sécurisés aux investissements complexes sur les marchés privés.

Répartition des revenus de Federated Hermes, Inc.

La composition des revenus de Federated Hermes, Inc. est fortement orientée vers ses activités de gestion des liquidités, mais les actifs à long terme constituent un moteur de croissance crucial. Pour le troisième trimestre 2025 (T3 2025), la répartition des revenus montre clairement la prédominance des actifs à court terme, même si les stratégies actions montent en puissance.

Voici un petit calcul : plus de la moitié des revenus proviennent de fonds du marché monétaire, ce qui constitue un énorme avantage dans un environnement de taux d'intérêt plus élevés, mais un risque si la Réserve fédérale réduit ses taux de manière agressive.

Économie d'entreprise

Le modèle commercial de base est simple : facturer un pourcentage des actifs sous gestion comme frais de gestion. Ce qui rend l'économie de Federated Hermes, Inc. intéressante, c'est la forte dépendance à l'égard des fonds du marché monétaire, qui sont très sensibles aux taux d'intérêt à court terme et aux exemptions de frais (une réduction volontaire des frais pour maintenir un rendement positif pour les investisseurs).

• AUM est le moteur : Le total des actifs gérés a atteint un record 871,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Plus les actifs sous gestion sont importants, plus les revenus générés sont importants, même avec de petits frais en points de base.
• Sensibilité du taux : Revenus des fonds monétaires (52% du total) augmente lorsque les taux à court terme sont élevés, car l’entreprise gagne davantage sur ses soldes de trésorerie. Cette source de revenus a augmenté en raison d'un 12% hausse des encours des OPCVM monétaires au troisième trimestre 2025 par rapport à l’année précédente.
• Pouvoir de tarification : Les actifs à long terme, comme les actions et les fonds alternatifs, comportent généralement des taux de frais plus élevés que les fonds du marché monétaire. Par exemple, certains fonds d'actions ont des frais de souscription maximum pouvant aller jusqu'à 5.5% pour certaines classes d'actions. Ces frais sont plus rigides et moins sensibles aux variations des taux à court terme.
• Échelle et distribution : La taille de l'entreprise, qui s'étend sur plus de 10,000 institutions et intermédiaires, lui permet de maintenir des coûts de fonctionnement relativement efficaces. Toutefois, les coûts de distribution augmentent, augmentant de 14,2 millions de dollars au troisième trimestre 2025, principalement en raison de la hausse des actifs moyens des fonds du marché monétaire gérés.

La stratégie à long terme de la société consiste clairement à se diversifier en s'éloignant des marchés monétaires sensibles aux taux d'intérêt en se concentrant sur des produits à long terme à marge plus élevée, en particulier les stratégies quantitatives d'actions et alternatives MDT, qui ont enregistré des ventes nettes record au troisième trimestre 2025.

Performance financière de Federated Hermes, Inc.

La santé financière de Federated Hermes, Inc. au troisième trimestre 2025 semble solide, grâce à des conditions de marché favorables et à une collecte d'actifs réussie, en particulier dans les produits d'actions et du marché monétaire. L'accent reste mis sur la croissance durable et la création de valeur pour les actionnaires grâce à des dividendes constants.

• Forte croissance des revenus : Le chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2025 était de 469,4 millions de dollars, représentant un montant substantiel 15% augmentation par rapport au même trimestre en 2024, en grande partie en raison de la hausse moyenne des actifs du marché monétaire et des actions.
• Rentabilité : Le résultat net du troisième trimestre 2025 s'élève à 104,1 millions de dollars, en hausse par rapport à 87,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cela se traduit par un bénéfice dilué par action (BPA) de $1.34 pour le trimestre.
• Dynamique des classes d’actifs : Les actifs en actions ont affiché une croissance impressionnante, augmentant de 13% à 94,7 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Les actifs monétaires ont également atteint un record 652,8 milliards de dollars.
• Rendement du capital : Le Conseil a déclaré un dividende trimestriel de 0,34 $ par action, payable en novembre 2025, poursuivant ainsi son historique de paiements aux actionnaires.
• Situation de liquidité : La société a déclaré des liquidités de 717,9 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2025, indiquant un bilan solide pour gérer les opérations et les investissements stratégiques.

Vous pouvez approfondir la structure de propriété et les moteurs de cette croissance d’actifs ici : Explorer l'investisseur Federated Hermes, Inc. (FHI) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Position sur le marché et perspectives d'avenir de Federated Hermes, Inc. (FHI)

Federated Hermes, Inc. se positionne comme un gestionnaire d'investissement spécialisé et actif avec une franchise dominante en matière de liquidité, atteignant un actif sous gestion (AUM) record de 871,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette croissance est tirée par de forts afflux dans les fonds du marché monétaire et une poussée stratégique vers des solutions d'actions quantitatives (MDT) et de marché privé à plus forte marge.

Paysage concurrentiel

Pour être honnête, Federated Hermes, Inc. opère sur un marché dominé par d’énormes fournisseurs d’indices passifs, mais elle détient une niche cruciale en matière de liquidité et d’investissement responsable (ESG). Voici un calcul rapide de la façon dont ses actifs sous gestion se comparent aux géants du secteur mondial de la gestion d'actifs, qui détient un actif sous gestion estimé à 147 000 milliards de dollars à la mi-2025.

Opportunités et défis

Vous devez voir clairement le paysage à court terme. La plus grande opportunité pour Federated Hermes, Inc. réside dans la conversion de son énorme base de liquidités en actifs à long terme exigeants et à frais plus élevés, mais l'environnement changeant des taux présente un véritable défi pour son activité principale.

Position dans l'industrie

Federated Hermes, Inc. n'est pas un acteur mondial de premier plan en matière d'actifs sous gestion, mais c'est un fournisseur d'infrastructures essentielles sur les marchés monétaires et une voix clé en matière d'investissement responsable.

• Domine l'espace de liquidité, les actifs du marché monétaire représentant 75 % du total des actifs sous gestion et générant 52 % des revenus du troisième trimestre 2025.
• Détient une position forte en gestion active, notamment avec ses stratégies actions quantitatives MDT qui génèrent des ventes nettes.
• L'acquisition stratégique par la société d'une participation majoritaire dans FCP Fund Manager pour l'immobilier américain fin 2025 témoigne d'un engagement clair à développer sa plateforme de marchés privés.
• Sa portée mondiale est considérable, avec 871,2 milliards de dollars d'actifs sous gestion au service de plus de 10 000 institutions dans le monde, mais l'Amérique du Nord reste le marché principal avec 786,7 milliards de dollars d'actifs.

Pour en savoir plus sur le capital derrière la croissance de l'entreprise, vous pouvez consulter Explorer l'investisseur Federated Hermes, Inc. (FHI) Profile: Qui achète et pourquoi ?