Explorer l'investisseur Federated Hermes, Inc. (FHI) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Federated Hermes, Inc. (FHI) et essayez de déterminer si les gros investisseurs sont toujours à la recherche de liquidités ou si le scénario de croissance à long terme est enfin en train de s'imposer. Honnêtement, la réponse est un peu des deux : les investisseurs institutionnels et particuliers achètent, mais la franchise massive du marché monétaire est ce qui continue de conduire le bus, vous devez donc comprendre cette dynamique fondamentale avant d’agir.

Au troisième trimestre 2025, Federated Hermes a atteint un total record de 871,2 milliards de dollars en actifs gérés, ce qui représente un nombre énorme, et le bénéfice net pour ce trimestre a été un solide 104,1 millions de dollars. Voici un calcul rapide : la majeure partie de ces actifs sous gestion est652,8 milliards de dollars, pour être exact, est placé dans des fonds du marché monétaire, et ce segment à lui seul a généré 52% du chiffre d'affaires de l'entreprise au troisième trimestre. Cela vous indique que même si le titre appartient en grande partie à des institutions comme Vanguard Group Inc. et Blackrock, Inc., l'investisseur réel profile car leurs produits sont étonnamment lourds en matière de vente au détail, avec 67% des actifs sous gestion distribués par l’intermédiaire de gestionnaires de patrimoine et de courtiers de détail, contre seulement 26% auprès de clients institutionnels directs. Les gens cherchent toujours à préserver leur capital, mais les fortes ventes nettes de leurs fonds d’actions quantitatifs à marge plus élevée – les stratégies MDT – montrent que la croissance commence également à prendre de l’ampleur.

Qui investit dans Federated Hermes, Inc. (FHI) et pourquoi ?

Si vous regardez Federated Hermes, Inc. (FHI), la conclusion directe est la suivante : la base d'investisseurs est majoritairement institutionnelle et est motivée par une thèse classique de valeur et de revenu, ainsi qu'un pari sur le pivot stratégique de l'entreprise vers des alternatives à frais plus élevés. Vous n’envisagez certainement pas un stock de mèmes axé sur la vente au détail ; il s’agit d’une détention à long terme pour les plus grands acteurs du jeu.

Fin 2025, la structure de propriété montre une nette préférence de la part des grandes institutions financières. Environ 86.95% des actions de Federated Hermes, Inc. sont détenues par des investisseurs institutionnels, selon de récents documents déposés auprès de la SEC. Cela laisse une petite part aux initiés (environ 4.14%) et le public ou les investisseurs particuliers. Ce niveau de contrôle institutionnel signifie que l'évolution du cours des actions est fortement influencée par les schémas d'achat et de vente à grande échelle de quelques centaines de fonds majeurs, et non par des day traders individuels.

Les principaux détenteurs sont exactement ceux que vous attendez : les plus grands gestionnaires d'actifs et fournisseurs d'indices au monde. Voici un calcul rapide pour savoir qui possède les plus grosses pièces :

• Vanguard Group Inc : Un détenteur de premier plan, représentant les énormes fonds passifs et actifs qui favorisent la stabilité à long terme.
• BlackRock, Inc. : Un autre géant de l'indexation, détenant des millions d'actions pour ses différents fonds.
• Fmr Llc (Fidelity) : Un gestionnaire actif majeur, signe de confiance dans la stratégie à long terme de l'entreprise.
• Charles Schwab Investment Management Inc : Reflétant l'utilisation généralisée de FHI dans les portefeuilles gérés et les produits indiciels.

Ces institutions ne cherchent pas à faire volte-face. Ils achètent une entreprise stable qui verse des dividendes et qui gère son argent pour gagner sa vie.

Motivations d'investissement : stabilité, revenus et croissance stratégique

Ce qui attire vraiment ces investisseurs sophistiqués vers Federated Hermes, Inc. est une histoire en trois parties : une position solide sur le marché, un flux de revenus fiable et un pivot stratégique intelligent. Le cœur de l’activité reste sa franchise sur le marché monétaire, qui constitue une base d’actifs massive et stable.

Au premier trimestre 2025, l'entreprise a enregistré un record 839,8 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM), avec des actifs sous gestion du marché monétaire à un niveau stupéfiant 637,1 milliards de dollars. Il s’agit d’une source de revenus énorme et résiliente, en particulier dans un marché volatil où les investisseurs recherchent un refuge. De plus, l’entreprise est un champion des dividendes. Au premier trimestre 2025, le conseil d'administration a augmenté le dividende trimestriel de 9.7% à 0,34 $ par action, un signal clair de confiance dans les flux de trésorerie futurs. Vous êtes payé pour attendre.

Mais la véritable opportunité réside dans la croissance stratégique dans les domaines où les tarifs sont plus élevés. La société développe son équipe multidisciplinaire (MDT) pour les stratégies actions et alternatives, qui gère autour de 15 milliards de dollars des actifs sous gestion au premier trimestre 2025. Cette évolution vers les marchés privés et les stratégies spécialisées est une réponse directe à la compression des frais à l’échelle du secteur (la lente compression des frais de gestion), ouvrant la voie à des marges plus élevées et à une composition de revenus plus diversifiée. Pour en savoir plus sur l'orientation du cabinet, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Federated Hermes, Inc. (FHI).

Stratégies d'investissement : valeur, revenu et détention à long terme

Les stratégies employées par les investisseurs de Federated Hermes, Inc. sont simples et se répartissent principalement en deux catégories : la valeur et le revenu à long terme. Le premier est l’investissement purement axé sur la valeur, l’école de pensée de Benjamin Graham. Fin 2025, la société se négocie à une valorisation attractive, avec un ratio P/E d'environ 11.31, ce qui est nettement inférieur à la moyenne du secteur de 18.53. Cet écart suggère une marge de sécurité, que les investisseurs apprécient. Les fondamentaux solides le confirment : un retour sur capitaux propres (ROE) de 31.27% le place au premier rang de ses pairs. C'est bon marché, mais ce n'est pas cassé.

La deuxième stratégie majeure est le revenu à long terme et la croissance à un prix raisonnable (GARP). Les détenteurs institutionnels, notamment les fonds indiciels, sont essentiellement des détenteurs permanents. Ils recherchent une institution financière capable d’augmenter constamment ses bénéfices et, surtout, ses dividendes. L'accent mis par la société sur le rendement du capital, y compris la hausse des dividendes et le rachat d'actions au premier trimestre 2025, 3,06 millions actions pour 120,1 millions de dollars, s’inscrit parfaitement dans cette stratégie. Cela témoigne d’une équipe de direction déterminée à restituer le capital aux actionnaires, ce qui constitue un facteur clé pour les investisseurs à long terme.

La troisième stratégie, plus nuancée, consiste à parier sur la diversification de l'entreprise vers des alternatives. Les investisseurs voient dans l’expansion des marchés privés, comme la dette immobilière et les prêts directs européens, un moyen de se protéger contre les marges plus faibles des produits traditionnels. Il s’agit d’un point d’action clair pour l’entreprise qui modifie la décision à long terme d’un investisseur axé sur la croissance.

Prochaine étape : les équipes Finance et Stratégie devraient modéliser l'impact de la croissance des actifs sous gestion des marchés privés sur le taux de commission mixte d'ici la fin du quatrième trimestre 2025.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Federated Hermes, Inc. (FHI)

Si vous regardez Federated Hermes, Inc. (FHI), la première chose à comprendre est qu’il s’agit d’un titre dominé par les institutions. Les investisseurs institutionnels – les grands acteurs comme les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs – détiennent une majorité significative des actions, ce qui est typique d’une grande société financière bien établie. Cette forte concentration signifie que leurs achats et ventes collectifs font bouger les choses, vous devez donc comprendre qui ils sont et ce qu'ils font.

Depuis les documents les plus récents (T3 2025), les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 75.94% des actions en circulation de Federated Hermes, Inc., détenant un total d'environ 79,523,799 actions. Ce niveau de propriété constitue un puissant vote de confiance dans la stratégie à long terme de la société, en particulier dans l'accent mis sur les fonds du marché monétaire et sur sa plateforme de marchés privés en pleine croissance. Pour en savoir plus sur le modèle économique de l'entreprise, vous pouvez lire Federated Hermes, Inc. (FHI) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient la majeure partie de FHI ?

L'actionnariat est dirigé par les géants habituels du monde de la gestion d'actifs. Ces principaux détenteurs sont principalement des fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires actifs qui considèrent Federated Hermes, Inc. comme un titre de base du secteur financier. Leur taille leur confère une influence significative, même si leur stratégie d’investissement est majoritairement passive.

Voici un aperçu rapide des plus grands actionnaires institutionnels sur la base des dépôts 13F du troisième trimestre 2025 :

Les positions de Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. sont largement motivées par leurs énormes fonds indiciels (comme le Vanguard Total Stock Market Index Fund ou l'iShares Core S&P Mid-Cap ETF), qui sont tenus de détenir des actions Federated Hermes, Inc. car elles font partie d'un indice de référence.

Changements récents : les investisseurs institutionnels achètent et vendent

L’appropriation institutionnelle n’est pas statique ; c'est un bras de fer constant entre la conviction et le risque. Si l’on examine l’évolution des deuxième et troisième trimestres 2025, nous constatons une activité contrastée, ce qui est certainement le signe de points de vue divergents sur les perspectives à court terme du gestionnaire d’actifs.

Certains fonds plus petits et plus actifs ont construit des positions de manière agressive. Par exemple, MAI Capital Management a augmenté considérablement ses avoirs 86.7% au cours du troisième trimestre 2025, et Farther Finance Advisors LLC a augmenté sa participation de 97.7% dans la même période. Cela suggère une conviction selon laquelle le titre est sous-évalué ou que les récentes mesures stratégiques de l'entreprise porteront leurs fruits rapidement.

D’un autre côté, certains grands gestionnaires ont réduit leurs positions. Acadian Asset Management LLC, par exemple, a réduit considérablement sa participation. 79.9% au deuxième trimestre 2025, et même des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. ont connu des baisses mineures de -0.38% et -1.805%, respectivement, au troisième trimestre 2025. Cette vente pourrait être une prise de bénéfices tactique ou une rotation vers d’autres sous-secteurs financiers.

• L'achat suggère une confiance dans la trajectoire de croissance de FHI.
• La vente reflète souvent un rééquilibrage du portefeuille ou une réduction des risques.

L'impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie et les actions de FHI

Ces grands détenteurs institutionnels ne sont pas de simples spectateurs passifs ; ils exercent une réelle influence sur le cours de l'action et la stratégie d'entreprise de Federated Hermes, Inc. Lorsqu’une entreprise dépasse les attentes, c’est souvent le signe que les flux institutionnels sont sur le point de s’accélérer. Voici le calcul rapide : Federated Hermes, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025 de 469,45 millions de dollars et un bénéfice par action (BPA) de $1.34, dépassant largement l'estimation consensuelle de 1,11 $. Cette bonne performance, notamment sur les actifs sous gestion monétaires et actions (AUM), qui ont atteint un niveau record 871 milliards de dollars, c’est ce qui attire et retient l’argent institutionnel.

Le pipeline institutionnel correspond directement à la croissance future. La direction a déjà divulgué des perspectives positives à court terme, commençant le quatrième trimestre 2025 avec environ 2,1 milliards de dollars en mandats institutionnels nets encore à financer. Cet afflux massif, avec un impact attendu 1,6 milliard de dollars destiné aux stratégies de marché privé, valide l'orientation stratégique de la société vers des alternatives, à l'image de son accord pour acquérir une participation majoritaire dans FCP Fund Manager, un gestionnaire immobilier américain avec 3,8 milliards de dollars AUM. Leur capital est le carburant de la diversification stratégique de l'entreprise.

Un pourcentage de propriété institutionnel élevé signifie également que l’action est moins volatile qu’elle ne pourrait l’être autrement, mais lorsqu’un détenteur institutionnel majeur décide de vendre un bloc important d’actions, l’impact sur le prix peut être brutal. C'est le risque que vous acceptez avec un titre comme celui-ci. Votre action claire ici est de surveiller de près la prochaine série de dépôts 13F pour détecter tout changement majeur dans les 10 principaux détenteurs.

Investisseurs clés et leur impact sur Federated Hermes, Inc. (FHI)

Vous voulez savoir qui conduit réellement le bus chez Federated Hermes, Inc. (FHI) et pourquoi leurs mouvements sont importants. La réponse courte est que l’entreprise est une structure à double contrôle : elle est majoritairement détenue par de grands fonds institutionnels passifs, mais la famille Donahue et d’autres initiés détiennent une participation importante et influente. Cela crée une dynamique fascinante dans laquelle les géants passifs donnent le ton, mais les initiés dirigent la stratégie.

Les investisseurs institutionnels, comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc., détiennent la part du lion, représentant environ 75,94 % à 85 % des actions de la société, selon la date de clôture de l'exercice 2025. Cette propriété institutionnelle massive signifie que le cours des actions est définitivement sensible à leurs achats et ventes collectifs, mais leur influence est généralement passive, axée sur la gouvernance et la stabilité à long terme plutôt que sur l’exigence de changements stratégiques immédiats.

Les géants passifs : Vanguard, BlackRock et Fmr LLC

Les plus grands acteurs sont les géants des fonds indiciels. Ils achètent FHI en grande partie parce qu’il fait partie des principaux indices de marché comme le S&P MidCap 400, pas nécessairement en raison d’une vision approfondie et exclusive du titre. Pourtant, leur taille leur confère un pouvoir de vote énorme sur des sujets tels que les élections au conseil d’administration et la rémunération des dirigeants.

Voici un calcul rapide des trois principaux détenteurs institutionnels au troisième trimestre (T3) de l'exercice 2025 :

• Groupe Vanguard Inc. : Détenait 8 475 049 actions, évaluées à environ 416,63 millions de dollars.
• BlackRock, Inc. : Tenu 5 608 281 actions, évalué à environ 275,70 millions de dollars.
• Fmr LLC (Fidélité) : Tenu 4 945 024 actions, évalué à environ 243,10 millions de dollars.

Ces fonds ne sont pas des investisseurs activistes (des investisseurs qui tentent d'opérer un changement majeur dans la gestion ou la politique d'une entreprise) ; ce sont des répartiteurs de capitaux qui souhaitent que l’entreprise s’en tienne à ses principes et génère des rendements constants. Leur influence se fait principalement sentir à travers le vote par procuration et l'engagement sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), un domaine sur lequel Federated Hermes, Inc. se concentre fortement.

Contrôle interne : l'influence durable de la famille Donahue

Ce qui rend la structure de propriété de Federated Hermes, Inc. unique, c'est le contrôle important détenu par des initiés, en particulier des membres de la famille Donahue. Les initiés détiennent une part substantielle, environ 35,23 % à 45,75 % des actions de la société. Cette structure à deux classes, courante dans les sociétés de gestion d'actifs, signifie que la famille Donahue a une voix puissante, souvent contrôlante, dans les décisions stratégiques, protégeant ainsi l'entreprise des rachats les plus hostiles ou des campagnes activistes agressives.

Par exemple, John F. 1. Donahue est le plus grand actionnaire individuel, possédant plus de 9,36 millions d'actions, représentant environ 12.07% de l'entreprise, d'une valeur d'environ 460,05 millions de dollars. Ce niveau de propriété signifie que même si l'argent institutionnel est crucial pour la liquidité, l'orientation stratégique à long terme - le type d'activité de FHI, comme l'accent mis sur les fonds du marché monétaire et l'investissement responsable - est en fin de compte définie par les principaux dirigeants. Il s’agit d’un facteur essentiel que vous devez prendre en compte dans vos modèles d’évaluation. Pour en savoir plus sur les principes fondamentaux, vous devriez consulter Analyser la santé financière de Federated Hermes, Inc. (FHI) : informations clés pour les investisseurs.

Mouvements récents des investisseurs : un changement de sentiment ?

En examinant les données les plus récentes de 2025, nous constatons une activité commerciale notable qui suggère une réévaluation des positions, en particulier après les solides bénéfices de la société au troisième trimestre 2025, où elle a déclaré un bénéfice par action dilué (BPA) de 1,34 $ sur un chiffre d'affaires de 469,45 millions de dollars.

Au troisième trimestre 2025, les trois plus grands détenteurs institutionnels – Vanguard, BlackRock et Fmr LLC – ont tous légèrement réduit leurs participations. Il s’agit d’un rééquilibrage typique, mais c’est un point de données. Les augmentations significatives enregistrées par les petits gestionnaires actifs ont été plus intéressantes.

Ce que cache cette estimation, c'est l'activité des initiés en novembre 2025. Le PDG Saker Anwar Nusseibeh et d'autres dirigeants ont exécuté un mélange de ventes et d'achats. Par exemple, Nusseibeh a vendu 15 000 actions début novembre 2025 pour environ $728,100, ce qui représente une réduction de 8,72 % de sa propriété directe. D'autres dirigeants ont également vendu des actions à la mi-novembre 2025, mais ces ventes visaient souvent à couvrir les obligations fiscales liées aux unités d'actions restreintes acquises, ce qui est une transaction courante et non baissière. Simultanément, certains dirigeants ont acquis des actions à un prix nominal de 3 $ par action, probablement une subvention liée à la rémunération, indiquant un alignement continu à long terme avec l'entreprise.

Ce qu’il faut retenir ici, c’est que même si les grands fonds passifs diminuent légèrement, les gestionnaires actifs comme LSV Asset Management voient suffisamment de valeur pour augmenter agressivement leurs positions, et le groupe d’initiés de base reste engagé.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir qui achète Federated Hermes, Inc. (FHI) et pourquoi, et la réponse courte est que, même si l'argent institutionnel reste dominant, le sentiment est actuellement partagé entre de solides performances opérationnelles et un rééquilibrage prudent du portefeuille par les plus grands acteurs.

Le sentiment général des investisseurs à l'égard de Federated Hermes, Inc. est décrit comme allant d'un « achat modéré » à un « maintien » au sein de la communauté des analystes, ce qui reflète les fondamentaux solides de la société, tempérés par le risque de concentration persistant dans son activité principale. L’estimation consensuelle du bénéfice par action (BPA) pour l’ensemble de l’année 2025 est de 4,04 $.

Voici le calcul rapide : Federated Hermes, Inc. a annoncé un BPA ajusté de 1,34 $ pour le troisième trimestre 2025, dépassant largement l'estimation consensuelle de 1,11 $, ce qui donne définitivement un signal positif sur la capacité bénéficiaire de l'entreprise.

Les grands acteurs : appropriation institutionnelle et rééquilibrage

La structure de propriété de Federated Hermes, Inc. montre un degré élevé de conviction institutionnelle, avec environ 84,10 % des actions de la société détenues par de grandes institutions. C’est typique d’une société de services financiers mature, mais il faut regarder de plus près les récentes évolutions des géants.

Les plus grands détenteurs institutionnels, dont Vanguard Group Inc. et Blackrock Inc., ont affiché une légère réduction de leurs positions à la fin du troisième trimestre 2025. Il ne s'agit pas d'une vente de panique, mais cela signale un certain rééquilibrage du portefeuille (une rotation hors des services financiers ou une prise de bénéfices) plutôt qu'un achat par forte conviction.

• Vanguard Group Inc. détient 8 475 049 actions (une baisse de 0,38 % au troisième trimestre 2025).
• Blackrock Inc. détient 5 608 281 actions (une baisse de 1,805 % au troisième trimestre 2025).
• Fmr LLC a réalisé une réduction plus notable, en vendant environ 10,699 % de sa participation, lui laissant 4 945 024 actions.

À l’inverse, des investisseurs institutionnels plus petits et plus agiles comme MAI Capital Management et Farther Finance Advisors LLC ont considérablement augmenté leurs participations au troisième trimestre 2025, indiquant une conviction selon laquelle le titre est sous-évalué ou que les performances récentes signalent un tournant.

Réactions récentes du marché et mouvements d’initiés

La réponse du marché boursier à l'annonce des résultats du troisième trimestre 2025 a été positive, portée par un chiffre d'affaires supérieur à 469,45 millions de dollars par rapport à un consensus des analystes de 442,67 millions de dollars. Cependant, le gain de 15,1 % du titre depuis le début de l'année fin octobre 2025 a été tempéré par une baisse de 8,9 % au cours du seul troisième trimestre, ce qui montre la volatilité.

Un signal plus complexe est venu des activités des initiés en novembre 2025, lorsque plusieurs dirigeants clés ont vendu des actions. Par exemple, le PDG de Federated Hermes Limited, Saker Anwar Nusseibeh, a vendu 4 461 actions pour environ 213 447 $. Même si certaines ventes étaient liées à des obligations fiscales, un groupe de ventes de dirigeants peut parfois effrayer le marché, suggérant que les personnes les plus proches de l'entreprise voient moins d'avantages au prix actuel d'environ 47,45 dollars par action.

Points de vue des analystes sur les facteurs clés

Les analystes se concentrent sur deux moteurs évidents : les activités très performantes du marché monétaire et les efforts de diversification stratégique. L'objectif de prix moyen des analystes pour Federated Hermes, Inc. est d'environ 49,67 $, avec un objectif élevé de 56,00 $ de JPMorgan Chase & Co. en novembre 2025.

La principale opportunité réside dans le solide pipeline de mandats institutionnels non financés (engagements des clients pas encore entièrement investis) totalisant 2,1 milliards de dollars qui devraient être financés au quatrième trimestre 2025. La majeure partie de cette somme, environ 1,6 milliard de dollars, est destinée à des stratégies de marché privé à frais plus élevés comme les prêts directs et le capital-investissement, ce qui constitue un vent favorable majeur en matière de création de marge.

Le récent accord visant à acquérir une participation de 80 % dans FCP Fund Manager, L.P. est également considéré comme une décision judicieuse, car il ajoute 3,8 milliards de dollars d'actifs immobiliers sous gestion (AUM) aux États-Unis et protège contre les sorties potentielles du marché monétaire en cas de baisse des taux d'intérêt. Cette acquisition est un signal clair que la direction met en œuvre sa stratégie de diversification, allant au-delà de ses principaux atouts (les actifs sous gestion du marché monétaire ont atteint un niveau record de 653 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2025).

L'orientation stratégique de la société est solide, en se concentrant sur les actifs des marchés alternatifs/privés à plus forte marge, sur lesquels vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Federated Hermes, Inc. (FHI).