Federated Hermes, Inc. (FHI) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Federated Hermes, Inc. (FHI) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تطارد السيولة أم أن قصة النمو على المدى الطويل قد بدأت تترسخ أخيرًا. بصراحة، الجواب هو القليل من الاثنين معًا: المستثمرون من المؤسسات والأفراد يشترون، لكن الامتياز الضخم في سوق المال هو ما لا يزال يقود الحافلة، لذلك عليك أن تفهم تلك الديناميكية الأساسية قبل اتخاذ أي خطوة.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حققت شركة Federated Hermes إجماليًا قياسيًا قدره 871.2 مليار دولار في الأصول المدارة، وهو رقم ضخم، وكان صافي الدخل لذلك الربع قويًا 104.1 مليون دولار. إليك العملية الحسابية السريعة: الجزء الأكبر من AUM-652.8 مليار دولار، على وجه الدقة، هو متوقف في صناديق سوق المال، وهذا الجزء وحده المتولد 52% من إيرادات الشركة في الربع الثالث. يخبرك هذا أنه على الرغم من أن الأسهم مملوكة بشكل كبير لمؤسسات مثل Vanguard Group Inc. وBlackrock, Inc.، فإن المستثمر الفعلي profile لأن منتجاتهم ثقيلة بشكل مدهش للبيع بالتجزئة، مع 67% من الأصول الخاضعة للإدارة يتم توزيعها من خلال مديري الثروات ووسطاء/تجار التجزئة، مقابل فقط 26% من العملاء المؤسسيين المباشرين. من المؤكد أن الناس ما زالوا يسعون إلى الحفاظ على رأس المال، لكن صافي المبيعات القوية في صناديق الأسهم الكمية ذات الهوامش الأعلى - استراتيجيات MDT - تظهر أن قصة النمو بدأت تكتسب زخماً أيضاً.
من يستثمر في Federated Hermes, Inc. (FHI) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Federated Hermes, Inc. (FHI)، فإن النتيجة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين هي في الغالب مؤسساتية ومدفوعة بأطروحة كلاسيكية للقيمة والدخل، بالإضافة إلى الرهان على المحور الاستراتيجي للشركة نحو البدائل ذات الرسوم الأعلى. أنت بالتأكيد لا تنظر إلى مخزون الميمات الذي يحركه البيع بالتجزئة؛ يعد هذا عقدًا طويل الأمد لأكبر اللاعبين في اللعبة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يُظهر هيكل الملكية تفضيلًا واضحًا من قبل المؤسسات المالية الكبرى. تقريبا 86.95% من أسهم Federated Hermes, Inc. مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وفقًا للإيداعات الأخيرة المتعلقة بهيئة الأوراق المالية والبورصات. وهذا يترك شريحة صغيرة للمطلعين (حوالي 4.14%) والجمهور، أو المستثمرين الأفراد. هذا المستوى من السيطرة المؤسسية يعني أن حركة سعر السهم تتأثر بشدة بأنماط البيع والشراء واسعة النطاق لبضع مئات من الصناديق الرئيسية، وليس المتداولين الفرديين.
كبار المساهمين هم بالضبط من تتوقعهم: أكبر مديري الأصول ومقدمي المؤشرات في العالم. إليك الحساب السريع حول من يملك أكبر القطع:
- Vanguard Group Inc: حامل أعلى، يمثل الصناديق السلبية والنشطة الضخمة التي تفضل الاستقرار على المدى الطويل.
- شركة BlackRock, Inc.: شركة عملاقة أخرى في مجال الفهرسة، تمتلك ملايين الأسهم لصناديقها المختلفة.
- Fmr Llc (Fidelity): مدير نشط رئيسي، مما يشير إلى الثقة في استراتيجية الشركة طويلة المدى.
- شركة Charles Schwab Investment Management Inc: تعكس الاستخدام الواسع النطاق لـ FHI في المحافظ الاستثمارية المُدارة ومنتجات المؤشرات.
هذه المؤسسات لا تبحث عن قلب سريع. إنهم يشترون شركة مستقرة تدفع أرباحًا وتدير الأموال من أجل لقمة العيش.
دوافع الاستثمار: الاستقرار والدخل والنمو الاستراتيجي
إن ما يجذب هؤلاء المستثمرين المتطورين حقًا إلى شركة Federated Hermes, Inc. هو قصة من ثلاثة أجزاء: مكانة قوية في السوق، وتدفق دخل موثوق، ومحور استراتيجي ذكي. يظل جوهر العمل هو امتياز سوق المال، وهو قاعدة أصول ضخمة ومستقرة.
وفي الربع الأول من عام 2025، سجلت الشركة رقمًا قياسيًا 839.8 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، مع إدارة الأصول الخاضعة للإدارة في سوق المال وحدها بمعدل مذهل 637.1 مليار دولار. وهذا تدفق إيرادات ضخم ومرن، خاصة في سوق متقلب حيث يبحث المستثمرون عن ملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، الشركة بطلة توزيع الأرباح. وفي الربع الأول من عام 2025، قام مجلس الإدارة برفع الأرباح ربع السنوية بمقدار 9.7% ل 0.34 دولار للسهم الواحد، إشارة واضحة للثقة في التدفق النقدي المستقبلي. تحصل على أموال مقابل الانتظار.
لكن الفرصة الحقيقية تكمن في النمو الاستراتيجي في المجالات ذات الرسوم المرتفعة. تعمل الشركة على توسيع أسهم فريقها متعدد التخصصات (MDT) والاستراتيجيات البديلة التي تمكنت من إدارتها 15 مليار دولار في الأصول المدارة في الربع الأول من عام 2025. يعد هذا الانتقال إلى الأسواق الخاصة والاستراتيجيات المتخصصة بمثابة إجابة مباشرة لضغط الرسوم على مستوى الصناعة (الضغط البطيء على رسوم الإدارة)، مما يوفر طريقًا إلى هوامش أعلى ومزيج إيرادات أكثر تنوعًا. لمعرفة المزيد عن اتجاه الشركة، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Federated Hermes, Inc. (FHI).
| البيانات المالية للسنة المالية 2025 (الربع الثالث حتى بداية العام) | المبلغ/القيمة | أهمية بالنسبة للمستثمرين |
|---|---|---|
| إيرادات الربع الثالث من عام 2025 | 469.45 مليون دولار | أداء قوي على أساس ربع سنوي، متجاوزًا تقديرات المحللين. |
| الربع الثالث 2025 صافي الدخل | 104.13 مليون دولار | يشير إلى الربحية القوية والكفاءة التشغيلية. |
| إجمالي الأصول المدارة (الربع الثاني 2025) | 845.7 مليار دولار | رقم قياسي مرتفع، مما يدل على ثقة السوق وحجمه. |
| أرباح ربع سنوية (2025) | 0.34 دولار للسهم الواحد | يمثل أ 9.7% زيادة، وجذابة لمستثمري الدخل. |
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل والاحتفاظ طويل الأجل
إن الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في شركة Federated Hermes, Inc. واضحة ومباشرة، وتقع في الغالب في مجموعتين: القيمة والدخل طويل الأجل. الأول هو استثمار القيمة الخالصة، وفقًا لمدرسة بنيامين جراهام الفكرية. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يتم تداول الشركة بتقييم جذاب، مع نسبة سعر إلى ربح تبلغ حوالي 11.31، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 18.53. وتشير هذه الفجوة إلى وجود هامش من الأمان، وهو ما يقدره المستثمرون. تدعم الأساسيات القوية هذا الأمر: العائد على حقوق المساهمين (ROE). 31.27% ويضعه في المرتبة العليا بين أقرانه. إنها رخيصة، لكنها ليست مكسورة.
الاستراتيجية الرئيسية الثانية هي الدخل طويل الأجل والنمو بسعر معقول (GARP). إن المالكين المؤسسيين، وخاصة صناديق المؤشرات، هم في الأساس حاملون دائمون. إنهم يبحثون عن مؤسسة مالية يمكنها تنمية أرباحها باستمرار، والأهم من ذلك، أرباحها. تركيز الشركة على عوائد رأس المال، بما في ذلك زيادة الأرباح وإعادة شراء الأسهم في الربع الأول من عام 2025. 3.06 مليون أسهم ل 120.1 مليون دولار، يتوافق تمامًا مع هذه الإستراتيجية. يشير هذا إلى التزام فريق الإدارة بإعادة رأس المال إلى المساهمين، وهو ما يعد محركًا رئيسيًا للمستثمرين على المدى الطويل.
أما الاستراتيجية الثالثة، وهي أكثر دقة، فهي الرهان على تنويع الشركة في البدائل. ويرى المستثمرون التوسع في الأسواق الخاصة، مثل الديون العقارية والإقراض الأوروبي المباشر، كوسيلة للتحوط ضد الهوامش المنخفضة للمنتجات التقليدية. هذه نقطة عمل واضحة للشركة التي تغير القرار طويل المدى للمستثمر الموجه نحو النمو.
الخطوة التالية: ينبغي لفرق الشؤون المالية والإستراتيجية أن تضع نموذجًا لتأثير نمو الأصول المُدارة في الأسواق الخاصة على معدل الرسوم المختلطة بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2025.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Federated Hermes, Inc. (FHI)
إذا كنت تنظر إلى شركة Federated Hermes, Inc. (FHI)، فإن أول شيء يجب عليك فهمه هو أن هذا السهم تهيمن عليه المؤسسات. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - اللاعبون الكبار مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - أغلبية كبيرة من الأسهم، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة مالية كبيرة وراسخة. هذا التركيز العالي يعني أن عمليات البيع والشراء الجماعية الخاصة بهم تحرك الأمور، لذا عليك أن تفهم من هم وماذا يفعلون.
اعتبارًا من أحدث الإيداعات (الربع الثالث من عام 2025)، يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي ما يقرب من 75.94% من الأسهم المتميزة لشركة Federated Hermes, Inc.، والتي تبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 79,523,799 أسهم. ويعتبر هذا المستوى من الملكية بمثابة تصويت قوي بالثقة في استراتيجية الشركة طويلة المدى، ولا سيما تركيزها على صناديق أسواق المال ومنصة الأسواق الخاصة المتنامية. للتعمق أكثر في نموذج أعمال الشركة، يمكنك القراءة Federated Hermes, Inc. (FHI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيفية عملها وكسب المال.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك الجزء الأكبر من FHI؟
قاعدة المساهمين يقودها العمالقة المعتادون في عالم إدارة الأصول. إن كبار المساهمين هم في المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية وكبار المديرين النشطين الذين ينظرون إلى شركة Federated Hermes, Inc. باعتبارها شركة أساسية في القطاع المالي. إن حجمها الهائل يمنحها تأثيرًا كبيرًا، حتى لو كانت استراتيجية استثمارها سلبية في الغالب.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المساهمين المؤسسيين استنادًا إلى إيداعات الربع الثالث من عام 2025 13F:
| اسم الحامل | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة التقريبية (بالملايين) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 8,475,049 | 416.63 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 5,608,281 | 275.70 مليون دولار |
| اف ام ار ذ.م.م | 4,945,024 | 243.10 مليون دولار |
| شركة تشارلز شواب لإدارة الاستثمارات | 3,019,712 | 148.45 مليون دولار |
| عقر لإدارة رأس المال ذ | 2,986,172 | 146.80 مليون دولار |
تعتمد مراكز Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. إلى حد كبير على صناديق المؤشرات الضخمة (مثل صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund أو iShares Core S&P Mid-Cap ETF)، والتي تكون مطلوبة للاحتفاظ بأسهم Federated Hermes, Inc. لأنها جزء من المؤشر القياسي.
التحولات الأخيرة: شراء وبيع المستثمرين المؤسسيين
الملكية المؤسسية ليست ثابتة؛ إنها لعبة شد الحبل المستمر بين الإدانة والمخاطر. بالنظر إلى التغييرات في الربعين الثاني والثالث من عام 2025، نرى مجموعة مختلطة من النشاط، وهو ما يعد بالتأكيد علامة على اختلاف وجهات النظر حول التوقعات على المدى القريب لمدير الأصول.
بعض الصناديق الأصغر والأكثر نشاطا قامت ببناء مراكز بقوة. على سبيل المثال، قامت شركة MAI Capital Management بزيادة ممتلكاتها بنسبة كبيرة 86.7% خلال الربع الثالث من عام 2025، وعززت شركة Farther Finance Advisors LLC حصتها بمقدار 97.7% في نفس الفترة. يشير هذا إلى الاعتقاد بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن التحركات الإستراتيجية الأخيرة للشركة ستؤتي ثمارها بسرعة.
على الجانب الآخر، قام بعض المديرين الكبار بتقليص مناصبهم. على سبيل المثال، قامت شركة Acadian Asset Management LLC بتخفيض حصتها بنسبة كبيرة 79.9% في الربع الثاني من عام 2025، وحتى الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. شهدت انخفاضات طفيفة بمقدار -0.38% و -1.805%، على التوالي، في الربع الثالث من عام 2025. وقد يكون هذا البيع عبارة عن جني أرباح تكتيكية أو تحول إلى قطاعات مالية فرعية أخرى.
- يشير الشراء إلى الثقة في مسار نمو FHI.
- يعكس البيع في كثير من الأحيان إعادة توازن المحفظة أو تقليل المخاطر.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية FHI وأسهمها
إن هؤلاء المالكين المؤسسيين الكبار ليسوا مجرد متفرجين سلبيين؛ إنهم يمارسون تأثيرًا حقيقيًا على أسعار أسهم Federated Hermes, Inc. وإستراتيجية الشركة. عندما تتجاوز الشركة التوقعات، فغالبًا ما يكون ذلك علامة على أن التدفقات المؤسسية على وشك التسارع. إليك الحساب السريع: أعلنت شركة Federated Hermes, Inc. عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 469.45 مليون دولار وربحية السهم (EPS). $1.34، متجاوزًا بشكل كبير التقدير المتفق عليه عند 1.11 دولارًا. ويأتي هذا الأداء القوي، خاصة في أسواق المال وأصول الأسهم الخاضعة للإدارة (AUM)، والذي وصل إلى مستوى قياسي 871 مليار دولار، هو ما يجذب ويحافظ على الأموال المؤسسية.
يرسم خط الأنابيب المؤسسي خرائط مباشرة للنمو المستقبلي. كشفت الإدارة بالفعل عن توقعات إيجابية على المدى القريب، بدءًا من الربع الرابع من عام 2025 بحوالي 2.1 مليار دولار في صافي الولايات المؤسسية التي لم يتم تمويلها بعد. هذا التدفق الهائل، مع المتوقع 1.6 مليار دولار مخصص لاستراتيجيات السوق الخاصة، ويؤكد الدفع الاستراتيجي للشركة نحو البدائل، مثل اتفاقها على الاستحواذ على حصة أغلبية في FCP Fund Manager، وهي شركة إدارة عقارات أمريكية لديها 3.8 مليار دولار الأصول المُدارة. رأس مالهم هو الوقود للتنويع الاستراتيجي للشركة.
وتعني النسبة العالية للملكية المؤسسية أيضًا أن السهم أقل تقلبًا مما قد يكون عليه، ولكن عندما يقرر مالك مؤسسي كبير بيع كتلة كبيرة من الأسهم، يمكن أن يكون تأثير السعر حادًا. هذه هي المخاطرة التي تقبلها مع سهم مثل هذا. الإجراء الواضح هنا هو مراقبة الجولة التالية من ملفات 13F عن كثب بحثًا عن أي تحولات كبيرة في أصحاب العشرة الأوائل.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Federated Hermes, Inc. (FHI)
تريد أن تعرف من يقود الحافلة بالفعل في شركة Federated Hermes, Inc. (FHI) وسبب أهمية تحركاتهم. الإجابة المختصرة هي أن الشركة عبارة عن هيكل مزدوج السيطرة: فهي مملوكة بأغلبية ساحقة لصناديق مؤسسية ضخمة سلبية، ولكن عائلة دوناهو وغيرها من المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون حصة كبيرة ومؤثرة. وهذا يخلق ديناميكية رائعة حيث يفرض العمالقة السلبيون الأرضية، لكن المطلعين على بواطن الأمور يوجهون الاستراتيجية.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، حصة الأسد، حيث يمثلون ما يقرب من 75.94٪ إلى 85٪ من أسهم الشركة، اعتمادًا على تاريخ التقرير خلال السنة المالية 2025. وتعني هذه الملكية المؤسسية الضخمة أن سعر السهم حساس بشكل واضح لعمليات الشراء والبيع الجماعية، لكن تأثيرها سلبي بشكل عام، ويركز على الحوكمة والاستقرار على المدى الطويل بدلاً من المطالبة بتحولات استراتيجية فورية.
العمالقة السلبيون: Vanguard وBlackRock وFmr LLC
أكبر اللاعبين هم عمالقة صناديق المؤشرات. إنهم يشترون FHI إلى حد كبير لأنه أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P MidCap 400، وليس بالضرورة بسبب وجهة نظر عميقة وملكية للسهم. ومع ذلك، فإن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة في أشياء مثل انتخابات مجلس الإدارة والتعويضات التنفيذية.
فيما يلي الحسابات السريعة لأصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل اعتبارًا من الربع الثالث (الربع الثالث) من السنة المالية 2025:
- شركة مجموعة الطليعة: تملك 8,475,049 سهم بقيمة تقريبية 416.63 مليون دولار.
- شركة بلاك روك: عقد 5,608,281 سهم، تقدر قيمتها بحوالي 275.70 مليون دولار.
- Fmr LLC (الإخلاص): عقد 4,945,024 سهم، تقدر قيمتها بحوالي 243.10 مليون دولار.
هذه الصناديق ليست مستثمرين نشطين (المستثمرين الذين يحاولون إحداث تغيير كبير في إدارة الشركة أو سياستها)؛ إنهم مخصصو رأس المال الذين يريدون أن تلتزم الشركة بحياكتها وتحقيق عوائد ثابتة. ويظهر تأثيرهم في المقام الأول من خلال التصويت بالوكالة والمشاركة في القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، وهو المجال الذي تركز فيه شركة Federated Hermes, Inc. بقوة.
التحكم من الداخل: التأثير الدائم لعائلة دوناهو
ما يجعل هيكل ملكية Federated Hermes, Inc. فريدًا من نوعه هو السيطرة الكبيرة التي يتمتع بها المطلعون، وخاصة أفراد عائلة Donahue. يمتلك المطلعون جزءًا كبيرًا، حوالي 35.23% إلى 45.75% من أسهم الشركة. هذا الهيكل ثنائي الطبقة، الشائع في شركات إدارة الأصول، يعني أن عائلة دوناهو تتمتع بصوت قوي، وغالبًا ما يكون مسيطرًا، في القرارات الإستراتيجية، مما يعزل الشركة بشكل فعال عن معظم عمليات الاستحواذ العدائية أو حملات الناشطين العدوانية.
على سبيل المثال، يعد John F. 1. Donahue أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك أكثر من 9.36 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 12.07% للشركة بقيمة حوالي 460.05 مليون دولار. ويعني هذا المستوى من الملكية أنه في حين أن الأموال المؤسسية أمر بالغ الأهمية للسيولة، فإن الاتجاه الاستراتيجي طويل الأجل - نوع الأعمال التي تقوم بها شركة FHI، مثل تركيزها على صناديق سوق المال والاستثمار المسؤول - يتم تحديده في النهاية من قبل القيادة الأساسية. وهذا عامل حاسم يجب أن تزنه في نماذج التقييم الخاصة بك. لمعرفة المزيد عن الأساسيات، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Federated Hermes, Inc. (FHI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تحركات المستثمرين الأخيرة: تحول في المعنويات؟
بالنظر إلى أحدث بيانات عام 2025، نرى بعض أنشطة التداول الملحوظة التي تشير إلى إعادة تقييم المواقف، خاصة بعد أرباح الشركة القوية في الربع الثالث من عام 2025 حيث أعلنت عن ربحية قدرها 1.34 دولارًا للسهم المخفف (EPS) على إيرادات بقيمة 469.45 مليون دولار.
في الربع الثالث من عام 2025، قامت أكبر ثلاث مؤسسات حاملة - Vanguard، وBlackRock، وFmr LLC - بتخفيض حصصها بشكل طفيف. هذه عملية إعادة توازن نموذجية، لكنها نقطة بيانات. والأكثر إثارة للاهتمام هو الزيادات الكبيرة من المديرين الأصغر والنشطين.
| التحركات المؤسسية البارزة (الربع الثالث 2025) | تغيير الأسهم | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|
| إدارة الأصول LSV | +1,293,912 | +117% |
| شركة فيكتوري كابيتال مانجمنت | +741,316 | +1942% |
| جوبيتر لإدارة الأصول المحدودة | حصة جديدة (527,368 أسهم) | لا يوجد |
| أكاديان لإدارة الأصول ذ.م.م | -189,264 (الربع الثاني 2025) | -79.9% |
ما يخفيه هذا التقدير هو النشاط الداخلي في نوفمبر 2025. نفذ الرئيس التنفيذي صقر أنور نسيبة وغيره من المديرين التنفيذيين مزيجًا من المبيعات والمشتريات. على سبيل المثال، باع نسيبة 15 ألف سهم في أوائل نوفمبر 2025 مقابل حوالي $728,100، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 8.72٪ في ملكيته المباشرة. كما باع المديرون التنفيذيون الآخرون الأسهم في منتصف نوفمبر 2025، ولكن غالبًا ما كانت المبيعات لتغطية الالتزامات الضريبية من وحدات الأسهم المقيدة المكتسبة، وهي معاملة شائعة وغير هبوطية. في الوقت نفسه، حصل بعض المديرين التنفيذيين على أسهم بسعر رمزي قدره 3 دولارات للسهم الواحد، من المحتمل أن تكون منحة متعلقة بالتعويضات، مما يشير إلى استمرار التوافق على المدى الطويل مع الشركة.
والخلاصة الرئيسية هنا هي أنه في حين أن الصناديق الكبيرة السلبية تتقلص قليلاً، فإن المديرين النشطين مثل LSV Asset Management يرون قيمة كافية لزيادة مراكزهم بقوة، وتظل المجموعة الداخلية الأساسية ملتزمة.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تريد أن تعرف من سيشتري شركة Federated Hermes, Inc. (FHI) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أنه في حين تظل الأموال المؤسسية هي المهيمنة، فإن المشاعر حاليًا عبارة عن حقيبة مختلطة من الأداء التشغيلي القوي مقابل إعادة التوازن الحذر للمحفظة من قبل أكبر اللاعبين.
من الأفضل وصف معنويات المستثمرين العامة لشركة Federated Hermes, Inc. على أنها "شراء معتدل" إلى "احتفاظ" عبر مجتمع المحللين، وهو انعكاس لأساسيات الشركة القوية التي تم تخفيفها بسبب مخاطر التركيز المستمرة في أعمالها الأساسية. يبلغ تقدير ربحية السهم (EPS) لعام 2025 المتفق عليه 4.04 دولارًا أمريكيًا.
إليك الحساب السريع: أعلنت شركة Federated Hermes, Inc. عن ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1.34 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة بشكل كبير التقدير المتفق عليه البالغ 1.11 دولارًا أمريكيًا، والذي يعطي بالتأكيد إشارة إيجابية على قوة أرباح الشركة.
اللاعبون الكبار: الملكية المؤسسية وإعادة التوازن
يُظهر هيكل ملكية شركة Federated Hermes, Inc. درجة عالية من الاقتناع المؤسسي، حيث تمتلك مؤسسات كبيرة حوالي 84.10% من أسهم الشركة. يعد هذا أمرًا معتادًا بالنسبة لشركة خدمات مالية ناضجة، ولكن عليك أن تنظر عن كثب إلى التحركات الأخيرة للشركات العملاقة.
أظهر أكبر حاملي المؤسسات، بما في ذلك Vanguard Group Inc. وBlackrock Inc.، انخفاضًا طفيفًا في مراكزهم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025. هذا ليس بيعًا بسبب الذعر، ولكنه يشير إلى بعض إعادة توازن المحفظة (التحول من الخدمات المالية أو التحرك لجني الأرباح) بدلاً من الشراء القوي.
- تمتلك شركة Vanguard Group Inc. 8,475,049 سهمًا (بانخفاض بنسبة 0.38% في الربع الثالث من عام 2025).
- تمتلك شركة Blackrock Inc. 5,608,281 سهمًا (بانخفاض بنسبة 1.805% في الربع الثالث من عام 2025).
- قامت شركة Fmr LLC بتخفيض أكثر وضوحًا، حيث باعت حوالي 10.699٪ من حصتها، تاركة لها 4,945,024 سهمًا.
على العكس من ذلك، قام المستثمرون المؤسسيون الأصغر والأكثر مرونة مثل MAI Capital Management وFarther Finance Advisors LLC بزيادة حصصهم بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى الاعتقاد بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن الأداء الأخير يشير إلى نقطة تحول.
ردود فعل السوق الأخيرة والتحركات الداخلية
كانت استجابة سوق الأسهم لإعلان أرباح الربع الثالث من عام 2025 إيجابية، مدفوعة بإيرادات بلغت 469.45 مليون دولار مقابل إجماع المحللين البالغ 442.67 مليون دولار. ومع ذلك، فإن مكاسب السهم منذ بداية العام حتى الآن بنسبة 15.1٪ اعتبارًا من أواخر أكتوبر 2025 تم تقليصها بانخفاض بنسبة 8.9٪ خلال الربع الثالث وحده، مما يظهر التقلبات.
جاءت إشارة أكثر تعقيدًا من النشاط الداخلي في نوفمبر 2025، حيث باع العديد من المديرين التنفيذيين الرئيسيين الأسهم. على سبيل المثال، باع الرئيس التنفيذي لشركة Federated Hermes Limited، صقر أنور نسيبة، 4,461 سهمًا مقابل 213,447 دولارًا تقريبًا. في حين أن بعض المبيعات كانت لالتزامات ضريبية، إلا أن مجموعة من عمليات البيع التنفيذية يمكن أن تخيف السوق في بعض الأحيان، مما يشير إلى أن أولئك الأقرب إلى الشركة يرون ارتفاعًا أقل عند السعر الحالي البالغ حوالي 47.45 دولارًا للسهم.
وجهات نظر المحللين حول المحركات الرئيسية
يركز المحللون على محركين واضحين: أعمال سوق المال عالية الأداء وجهود التنويع الاستراتيجي. يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين لشركة Federated Hermes, Inc. حوالي 49.67 دولارًا أمريكيًا، مع هدف مرتفع يبلغ 56.00 دولارًا أمريكيًا من JPMorgan Chase & Co. في نوفمبر 2025.
وتكمن الفرصة الرئيسية في مجموعة قوية من التفويضات المؤسسية غير الممولة (التزامات العملاء لم تستثمر بالكامل بعد) بإجمالي 2.1 مليار دولار من المتوقع تمويلها في الربع الأخير من عام 2025. ومعظم هذا المبلغ، حوالي 1.6 مليار دولار، مخصص لاستراتيجيات السوق الخاصة ذات الرسوم الأعلى مثل الإقراض المباشر والأسهم الخاصة، وهو ما يمثل رياحًا مواتية كبيرة لتراكم الهامش.
كما يُنظر إلى الاتفاقية الأخيرة للاستحواذ على حصة 80% في FCP Fund Manager, L.P. على أنها خطوة ذكية، حيث تضيف 3.8 مليار دولار إلى الأصول العقارية الأمريكية الخاضعة للإدارة (AUM) والتحوط ضد التدفقات الخارجية المحتملة لسوق المال في حالة انخفاض أسعار الفائدة. يعد هذا الاستحواذ إشارة واضحة إلى أن الإدارة تنفذ إستراتيجية التنويع الخاصة بها، متجاوزة قوتها الأساسية (وصلت الأصول الخاضعة للإدارة في سوق المال إلى مستوى قياسي قدره 653 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025).
| شركة محلل (التقييم الأخير) | تاريخ التقرير | التقييم | هدف السعر |
|---|---|---|---|
| أبحاث زاكس | 20 نوفمبر 2025 | شراء قوي | غير متاح (زيادة ربحية السهم للربع الرابع إلى 1.09 دولار) |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | 3 نوفمبر 2025 | محايد | $56.00 (تم رفعها من 55.00 دولارًا) |
| تي دي كوين | 4 نوفمبر 2025 | شراء | $53.00 (تم الرفع من 51.00 دولارًا) |
| رويال بنك أوف كندا | 14 أغسطس 2025 | أداء القطاع | $51.00 (تم رفعها من 45.00 دولارًا) |
الاتجاه الاستراتيجي للشركة سليم، مع التركيز على أصول السوق البديلة/الخاصة ذات هامش الربح الأعلى، والتي يمكنك معرفة المزيد عنها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Federated Hermes, Inc. (FHI).
Federated Hermes, Inc. (FHI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.