Federated Hermes, Inc. (FHI): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للاستثمار المستدام، تبرز شركة Federated Hermes, Inc. (FHI) كقوة تحويلية، حيث تمزج استراتيجيات الاستثمار المتطورة مع الالتزام العميق بالإدارة المالية المسؤولة. من خلال صياغة نموذج عمل دقيق يجمع بين الإدارة النشطة للمحافظ والأبحاث المتطورة والتكامل البيئي والاجتماعي والمؤسسي، وضعت FHI نفسها كشركة استثمارية رائدة لا تقدم الأداء المالي فحسب، بل تؤدي أيضًا إلى تحقيق تأثير بيئي واجتماعي مفيد. يتحدى نهجهم المبتكر نماذج الاستثمار التقليدية، ويقدم للعملاء نظامًا بيئيًا شاملاً من الحلول الاستثمارية التي توازن بين العائدات المالية والمبادئ المستدامة.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات إدارة الأصول والمؤسسات المالية

تتعاون شركة Federated Hermes مع الشركاء الماليين الرئيسيين التاليين:

نوع الشريك	عدد الشراكات	إجمالي الأصول التعاونية
بنوك الاستثمار العالمية	17	126.3 مليار دولار
مدراء صناديق التقاعد	23	84.7 مليار دولار
شركات التأمين	12	52.5 مليار دولار

الشبكات العالمية لأبحاث الاستثمار والشبكات الاستشارية

تشمل شراكات شبكة الأبحاث الرئيسية ما يلي:

• شبكة أبحاث MSCI
• بلومبرج المخابرات
• خدمات أبحاث مورنينجستار

مزودو التكنولوجيا لمنصات الاستثمار

شريك التكنولوجيا	نوع المنصة	الاستثمار التكنولوجي السنوي
بلاك روك علاء الدين	منصة إدارة المخاطر	8.2 مليون دولار
FactSet	تحليلات البيانات المالية	5.7 مليون دولار
سيمكورب	نظام إدارة الاستثمار	6.4 مليون دولار

شركاء الامتثال التنظيمي والخدمات القانونية

تشمل شراكات الامتثال ما يلي:

• الاستشارات التنظيمية لشركة ديلويت
• خدمات الامتثال لشركة برايس ووترهاوس كوبرز
• إرنست & الشباب للاستشارات التنظيمية

الاستثمار المستدام والمتعاونون في مجال البحوث البيئية والاجتماعية والحوكمة

شريك أبحاث الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات	التركيز على التعاون	ميزانية التعاون السنوية
تحليلات الاستدامة	تقييمات المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة	3.6 مليون دولار
سي دي بي العالمية	التقارير البيئية	2.1 مليون دولار
مبادرة سندات المناخ	معايير الاستثمار الأخضر	1.9 مليون دولار

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الاستثمار النشطة عبر فئات الأصول المتعددة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Federated Hermes من إدارة أصول تحت الإدارة بقيمة 654.7 مليار دولار أمريكي (AUM). تشمل المحفظة الاستثمارية للشركة فئات أصول متعددة بما في ذلك:

فئة الأصول	إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	النسبة المئوية
استراتيجيات الأسهم	278.3	42.5%
الدخل الثابت	226.5	34.6%
سوق المال	112.4	17.2%
الاستثمارات البديلة	37.5	5.7%

استراتيجيات الاستثمار المستدامة والمسؤولة

تدير شركة Federated Hermes ما قيمته 186.2 مليار دولار أمريكي من الأصول المتكاملة ذات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) اعتبارًا من عام 2023.

• استراتيجية مشاركة EOS تغطي أكثر من 1200 شركة على مستوى العالم
• نهج الاستثمار القائم على التأثير
• تم تنفيذ أهداف الحد من الكربون عبر المحافظ

بحوث الاستثمار وتطوير المحافظ

توظف الشركة 375 متخصصًا في الاستثمار مخصصين للبحث وإدارة المحافظ الاستثمارية.

مجال التركيز البحثي	متخصصون متخصصون
أبحاث الأسهم	156
تحليل الدخل الثابت	89
أبحاث الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة	62
التحليل الكمي	68

إدارة علاقات العملاء والخدمات الاستشارية

تخدم شركة Federated Hermes 5200 عميل مؤسسي في 50 دولة.

• فرق إدارة العلاقات المخصصة
• حلول استثمارية مخصصة
• تقارير الأداء المنتظمة

إدارة المخاطر ومراقبة الامتثال

يتكون فريق إدارة مخاطر الاستثمار من 87 متخصصًا.

وظيفة إدارة المخاطر	عدد الموظفين
مراقبة الامتثال	42
تحليل مخاطر السوق	25
المخاطر التشغيلية	20

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

متخصصون ذوو خبرة في إدارة الاستثمار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Federated Hermes 624 متخصصًا في الاستثمار على مستوى العالم. يتمتع فريق الاستثمار بالشركة بخبرة صناعية متوسطة تبلغ 16.3 عامًا.

الفئة المهنية	عدد المحترفين
مدراء المحافظ الاستثمارية	187
محللو البحوث	276
متخصصون في الاستثمار المستدام	94

منصات أبحاث وتحليلات الاستثمار الخاصة

استثمرت شركة Federated Hermes 42.3 مليون دولار في التكنولوجيا والبنية التحتية البحثية في عام 2023.

• منصة فحص ESG الخاصة
• أدوات التحليل الكمي المتقدمة
• نظام أبحاث الاستثمار القائم على التعلم الآلي

شبكة استثمار عالمية واسعة النطاق

تواجد عالمي في 17 دولة بأصول تحت الإدارة بقيمة 686.7 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

المنطقة	مكاتب الاستثمار
أمريكا الشمالية	8
أوروبا	6
آسيا والمحيط الهادئ	3

سمعة العلامة التجارية القوية في الاستثمار المستدام

حصل على المرتبة رقم 3 في الاستثمار المستدام العالمي من قبل معهد أبحاث الاستثمار المستدام في عام 2023، مع 237.5 مليار دولار أمريكي من الأصول التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)..

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

استثمار تكنولوجي بقيمة 78.6 مليون دولار عام 2023، مع التركيز على الأمن السيبراني والتحول الرقمي.

• أنظمة إدارة الاستثمار القائمة على السحابة
• منصات إدارة المخاطر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• معالجة المعاملات التي تدعم تقنية Blockchain

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استثمارية مستدامة وشاملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Federated Hermes مبلغ 670.4 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). تقدم الشركة حلولاً استثمارية مستدامة عبر فئات أصول متعددة:

فئة الأصول	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	مستوى التكامل البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
الأسهم	258.6	عالية
الدخل الثابت	312.8	متوسطة عالية
الاستثمارات البديلة	99.0	عالية

إدارة المحافظ النشطة مع تكامل ESG

انهيار استراتيجية ESG:

• التعامل مع أكثر من 500 شركة سنويًا
• تنفيذ استراتيجية الحد من البصمة الكربونية
• 27% من إجمالي الأصول المُدارة مع تفويضات واضحة تتعلق بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة

استراتيجيات استثمار مخصصة للعملاء المتنوعين

توزيع شريحة العملاء:

نوع العميل	نسبة الأصول المُدارة
المستثمرون المؤسسيون	62%
مستثمرو التجزئة	38%

نهج استثماري شفاف ومسؤول

مقاييس الاستثمار المسؤول:

• شفافية التصويت بالوكالة بنسبة 100%
• تقارير الاستدامة الشاملة
• الموقعون على مبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول (PRI).

خبرة طويلة المدى في الأداء وإدارة المخاطر

مؤشرات الأداء:

مقياس الأداء	القيمة
متوسط العائد لمدة 5 سنوات	8.3%
العائد المعدل حسب المخاطر (نسبة شارب)	1.45

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

اعتبارًا من عام 2024، تخدم Federated Hermes ما يقرب من 50000 عميل من المؤسسات والأفراد عبر قطاعات استثمارية متعددة.

نوع العميل	عدد العملاء	متوسط الأصول تحت الإدارة
المستثمرون المؤسسيون	35,750	487.3 مليون دولار
المستثمرون الأفراد	14,250	62.5 مليون دولار

فرق إدارة الحسابات المخصصة

تحتفظ Federated Hermes بفرق إدارة حسابات متخصصة بمتوسط نسبة عملاء إلى مستشارين يبلغ 1:15.

• متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92.4%
• متوسط مدة العلاقة مع العميل: 7.6 سنوات
• عدد مديري العلاقات المخصصين: 325

تقارير الأداء والاتصالات المنتظمة

تقدم الشركة تقارير أداء ربع سنوية مع استراتيجية التوزيع الرقمية والمادية.

طريقة الإبلاغ	نسبة العملاء
التقارير الرقمية	78%
التقارير المادية	22%

منصات مشاركة العملاء الرقمية

استثمرت شركة Federated Hermes 12.7 مليون دولار في تطوير المنصات الرقمية في عام 2023.

• مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول: 42,000
• المستخدمون النشطون للبوابة الإلكترونية: 68% من إجمالي قاعدة العملاء
• متوسط تفاعلات المنصة الرقمية الشهرية: 3.4 لكل عميل

التعليم المستمر للاستثمار والرؤى

تنتج الشركة 247 منشورًا بحثيًا وموارد تعليمية سنويًا.

نوع المورد التعليمي	الإنتاج السنوي
ندوات عبر الإنترنت	84
تقارير البحوث	93
النشرات الإخبارية للاستثمار	70

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2023، تحتفظ شركة Federated Hermes بفريق مبيعات مباشر يضم حوالي 350 متخصصًا متخصصًا في قنوات الاستثمار المؤسسي والتجزئة.

نوع قناة المبيعات	عدد مندوبي المبيعات	السوق المستهدف
المبيعات المؤسسية	180	صناديق التقاعد والأوقاف والمؤسسات
مبيعات التجزئة	170	المستثمرين الأفراد والمستشارين الماليين

منصات الاستثمار الرقمي

تقدم Federated Hermes منصات استثمار رقمية متعددة تتميز بالخصائص التالية:

• قاعدة مستخدمي المنصة الإلكترونية: 125.000 مستخدم مسجل
• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 78000 اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
• حجم معاملات المنصة الرقمية: 4.2 مليار دولار سنويًا

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون الشركة مع 2,750 شركة استشارات مالية مستقلة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

شريحة الشبكة	عدد الشركات	الأصول تحت الاستشارة
حسابات الاستثمار الإقليمية المستقلة	1,450	215 مليار دولار
شبكات الوسطاء والوكلاء	1,300	187 مليار دولار

استشارات الاستثمار المؤسسي

تتعامل شركة هيرميس الفيدرالية مع 475 شركة استشارات استثمارية مؤسسية، تدير ما يقرب من 68.3 مليار دولار من الأصول المؤسسية.

أدوات إدارة الاستثمار عبر الإنترنت والهاتف المحمول

تشمل قدرات إدارة الاستثمار الرقمي ما يلي:

• تحليلات المحفظة في الوقت الحقيقي
• أدوات تتبع الأداء
• ميزات إعادة التوازن الآلي

أداة رقمية	مشاركة المستخدم	متوسط التفاعلات الشهرية
لوحة معلومات المحفظة	62.000 مستخدم نشط	3.4 التفاعلات لكل مستخدم
تطبيق الاستثمار المحمول	48.000 مستخدم نشط	2.7 تفاعلات لكل مستخدم

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Federated Hermes ما يقرب من 670.3 مليار دولار أمريكي من الأصول المؤسسية.

انهيار القطاع المؤسسي	قيمة الأصول
صناديق التقاعد للشركات	248.5 مليار دولار
الأوقاف	92.7 مليار دولار
أسس	67.3 مليار دولار
الجهات الحكومية	112.9 مليار دولار

صناديق التقاعد

تخدم Federated Hermes فئات متعددة من صناديق التقاعد مع استراتيجيات استثمار متخصصة.

• صناديق تقاعد القطاع العام: 187.6 مليار دولار
• خطط المنافع المحددة للشركات: 154.2 مليار دولار
• صناديق التقاعد لأصحاب العمل المتعددين: 76.4 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يمثل قطاع إدارة الثروات 98.5 مليار دولار من الأصول المدارة اعتبارًا من عام 2023.

فئات قطاع الثروة	الأصول تحت الإدارة
ثروة فائقة (25 مليون دولار +)	42.3 مليار دولار
ثروة صافية عالية (من مليون دولار إلى 25 مليون دولار)	56.2 مليار دولار

مستثمرو التجزئة

ويبلغ إجمالي قطاع الاستثمار بالتجزئة 215.7 مليار دولار أمريكي من الأصول المدارة.

• مستثمرو صناديق الاستثمار المشتركة: 157.3 مليار دولار
• مستثمرو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF): 58.4 مليار دولار

عملاء الاستثمار المسؤولين اجتماعيا

يصل قطاع الاستثمار الذي يركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) إلى 89.6 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة.

فئات الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة	الأصول تحت الإدارة
الاستراتيجيات البيئية	37.2 مليار دولار
استثمارات الأثر الاجتماعي	29.7 مليار دولار
الاستثمارات التي تركز على الحوكمة	22.7 مليار دولار

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Federated Hermes عن إجمالي نفقات الموظفين بقيمة 517.2 مليون دولار. يشمل التقسيم:

فئة النفقات	المبلغ ($)
الرواتب	342,800,000
المكافآت	84,600,000
التعويض على أساس الأسهم	45,300,000
الفوائد والتأمين	44,500,000

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغ إجمالي تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023 78.5 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• الحوسبة السحابية: 22.3 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 18.6 مليون دولار
• البنية التحتية للشبكة: 15.2 مليون دولار
• ترقيات الأجهزة: 12.4 مليون دولار
• ترخيص البرمجيات: 10 مليون دولار

مصاريف البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير لعام 2023 42.7 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على الاستثمار المستدام ومنصات التكنولوجيا البيئية والاجتماعية والحوكمة.

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت المصاريف التسويقية لعام 2023 63.4 مليون دولار:

قناة التسويق	الإنفاق (دولار)
التسويق الرقمي	24,600,000
رعاية المؤتمرات والفعاليات	15,800,000
الطباعة ووسائل الإعلام التقليدية	11,200,000
إدارة علاقات العملاء	11,800,000

الامتثال التنظيمي والنفقات القانونية

بلغت تكاليف الامتثال والتكاليف القانونية لعام 2023 37.9 مليون دولار، بما في ذلك:

• رسوم الإيداع التنظيمية: 8.6 مليون دولار
• برامج الامتثال: 12.3 مليون دولار
• الاستشارات القانونية الخارجية: 16.5 مليون دولار
• التدريب على الامتثال: 0.5 مليون دولار

إجمالي هيكل التكاليف لعام 2023: 739.7 مليون دولار

Federated Hermes, Inc. (FHI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة من المحافظ الاستثمارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Federated Hermes عن إجمالي رسوم إدارة الاستثمار بقيمة 766.4 مليون دولار.

فئة الاستثمار	إيرادات الرسوم الإدارية
صناديق الأسهم	342.1 مليون دولار
صناديق الدخل الثابت	278.5 مليون دولار
صناديق سوق المال	145.8 مليون دولار

الرسوم على أساس الأداء

وبلغ إجمالي الرسوم على أساس الأداء لعام 2023 37.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 4.6% من إجمالي إيرادات إدارة الاستثمار.

رسوم الخدمات الاستشارية

وبلغت إيرادات الخدمات الاستشارية لعام 2023 89.6 مليون دولار.

إيرادات منتجات الاستثمار المستدامة

• حققت المنتجات الاستثمارية التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة إيرادات بقيمة 214.3 مليون دولار
• ومثلت منتجات الاستثمار المستدام 22% من إجمالي إيرادات إدارة الاستثمار

رسوم خدمة إدارة الأصول

نوع الخدمة	إيرادات الرسوم
العملاء المؤسسيون	456.7 مليون دولار
عملاء التجزئة	312.5 مليون دولار
إدارة حسابات منفصلة	187.9 مليون دولار

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 1.096 مليار دولار

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Federated Hermes, Inc. (FHI) promises to deliver to its clients-the core value it offers across its diverse investment spectrum. It's a mix of stability, specialized expertise, and active ownership.

Active, Responsible Investing Across Equity, Fixed Income, and Private Markets

Federated Hermes, Inc. provides active management across the main asset classes, which is key to capturing alpha, especially when markets are volatile. As of September 30, 2025, the firm managed a record total of $871.2 billion in assets under management (AUM). This active approach is reflected in the revenue mix; for the third quarter of 2025, long-term assets-equity, fixed income, and alternatives-accounted for 46% of total revenue. You can see the scale in the specific asset classes:

Asset Class	Assets as of September 30, 2025	Revenue Contribution (Q3 2025)
Equity	$94.7 billion	29%
Fixed Income	$101.8 billion	11%
Alternative/Private Markets	$19.0 billion	6%

The responsible investing piece is delivered through its stewardship services, which are designed to ensure companies are managed for long-term, sustainable value. The EOS at Federated Hermes Limited team actively engages with companies on material ESG risks and opportunities. For instance, the Q3 2025 Public Engagement Report from EOS focused on themes like the implications of the ratified High Seas Treaty and the energy demands of AI datacentres. This active ownership is a core part of the value proposition for clients seeking to be more active owners of their assets.

High-Liquidity, Capital Preservation Strategies via Money Market Funds

When market uncertainty flares up, liquidity and capital preservation become paramount, and this is where Federated Hermes, Inc.'s money market offerings shine. In the declining rate environment of Q3 2025, investors continued to rely on these offerings. The money market segment provides significant stability; as of September 30, 2025, money market fund assets hit a record $492.7 billion, contributing 52% of the firm's revenue that quarter. Total money market assets were even higher at $652.8 billion on that date. Also, for investors wanting a step further out the yield curve than pure money market funds, the firm offers microshort and ultrashort funds. This is a clear value proposition for cash management.

Access to World-Leading Stewardship and Engagement Services

You get more than just asset management; you gain access to EOS at Federated Hermes Limited, a service provider focused on stewardship. This service enables long-term institutional investors to engage with company management and boards on governance, strategy, and ESG issues. The engagement plan is client-led, meaning the priorities reflect the long-term objectives of their investors. While the most recent AUA figure is from the end of 2022, EOS represented assets under advice of over US$1.34tn then, showing the scale of their influence. The firm's commitment is evident in its ongoing engagement themes, such as the Q2 2025 report covering the automotive sector's EV transition and the threat of AMR (Antimicrobial Resistance).

Diverse Suite of MDT Quantitative Investment Solutions

Federated Hermes MDT Advisers offers a distinct value proposition through its quantitative investment solutions, which employ a disciplined, bottom-up approach based on fundamental and technical factors. As of September 30, 2025, MDT managed $26.1 billion across 12 investment strategies. This systematic process aims for objective, less human-biased investment selection. The performance demonstrates the potential of this approach:

• MDT Large Cap Growth Fund IS shares delivered +1.84% more annual return than the Russell 1000 Growth over the last five years.
• MDT All Cap Core Fund IS shares delivered +4.05% more annual return than the Russell 3000 over the last five years.

The MDT team uses proprietary software and intensive risk management to optimize alpha potential. It's definitely a differentiated offering in the active space.

Portfolio Construction Solutions (PCS) for Intermediaries

For financial advisors and other intermediaries, Federated Hermes, Inc. provides Portfolio Construction Solutions (PCS) to help them build client portfolios. The firm has a significant distribution footprint through U.S. financial intermediaries, which represented 67% (or $565 billion) of total AUM as of Q2 2025. This large base shows the importance of the intermediary channel to the firm's business structure. You can use their suite of strategies-from the stable money market funds to the specialized MDT quant products-to construct tailored solutions for your clients, all backed by the firm's $871.2 billion in total managed assets as of late Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Federated Hermes, Inc. serves a broad base of clients, structured to address the distinct needs of large asset owners and the distribution channels that reach other investors.

Dedicated institutional sales and client service teams. The firm supports its client base with a global team, with more than 2,000 employees operating across locations including Pittsburgh, London, New York, and Boston as of Q3 2025. This structure supports the delivery of equity, fixed-income, alternative/private markets, multi-asset, and liquidity management strategies. The firm's expertise is recognized, ranking in the top 7% of money market fund managers and the top 11% of fixed-income fund managers in the industry as of Q3 2025.

Relationship management with over 10,000 intermediaries. Federated Hermes actively manages relationships across a wide network. The firm delivers investment solutions to more than 10,000 institutions and intermediaries worldwide as of late 2025. This network includes specific client types such as:

• Corporations
• Government entities
• Insurance companies
• Foundations and endowments
• Banks and broker/dealers

The firm also ranks as the 10th-largest manager of model-delivered separately managed accounts.

High-touch, consultative service for large institutional clients. The service model is tailored to the complexity of institutional mandates. As of September 30, 2025, total managed assets reached a record $871.2 billion. The firm manages assets for 176 Federated Hermes Funds as of December 31, 2024. The focus on institutional service is evident in the asset allocation within the U.S. institutional market as of December 31, 2024, which totaled $207.3 billion across key strategies:

Asset Class	Managed Assets (USD Billions) as of Dec 31, 2024
Money Market Assets	$164.0
Fixed-Income Assets	$48.7
Equity Assets	$3.1
Alternative/Private Markets Assets	$1.1
Multi-Asset Funds	$0.4

Digital platforms for fund access and reporting. Federated Hermes supports client interaction through digital means, alongside its direct service teams. The firm has published updated Digital Governance Principles in early 2025.

Advisor training and support for product distribution. Distribution to retail and intermediary channels is a key component of the business. The firm's distribution network includes trust banks, wealth managers, and retail broker/dealers. The focus on this segment is highlighted by the release of the Results of the 2025 Federated Hermes RIA and Independent Advisor Study.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Federated Hermes, Inc. (FHI) gets its investment products into the hands of clients as of late 2025. This is all about the pipes they use to move that $845.7 billion in Assets Under Management (AUM) as of June 30, 2025.

The distribution strategy is clearly weighted toward intermediaries, which makes sense for a firm with deep roots in fund distribution. The core of the business flows through established financial networks, but they are definitely pushing direct institutional and global reach too.

Distribution Channel Segment	Percentage of Total AUM (as of Q2 2025)	Approximate AUM Value (as of Q2 2025)
U.S. financial intermediaries	67%	$565 billion
U.S. Institutional Clients	26%	$218 billion
International Business	7%	$62 billion

The U.S. financial intermediaries segment is the powerhouse, representing 67% of the total AUM. This channel is where you find the bulk of their business with broker/dealers, banks, and registered investment advisors (RIAs). Honestly, this is the bread-and-butter for many established asset managers.

For the direct institutional sales to corporations and governments, that falls squarely into the U.S. Institutional Clients bucket, which accounted for 26% of AUM, or about $218 billion as of Q2 2025. This segment serves entities like corporations, government entities, insurance companies, foundations, and endowments, using a trained sales force of nearly 250 representatives to build and expand those relationships.

The global distribution network via the Hermes platform is key to their international presence. As of June 30, 2025, the international business represented 7% of AUM, totaling $62 billion. This is managed through subsidiaries focused on gathering assets in regions like Europe, the Middle East, Canada, Latin America, and the Asia Pacific region.

When you look at specific product wrappers, Federated Hermes, Inc. uses a variety of structures to reach different investors. You see their offerings distributed through vehicles like:

• Exchange-Traded Funds (ETFs), such as the U.S. Strategic Dividend ETF, which held $691.3 million in assets as of Q2 2025.
• Collective Investment Trusts (CITs), often mirroring their mutual fund strategies for retirement plans.
• Federated Hermes Funds, which included 45 equity funds and 54 fixed-income funds as of December 31, 2024.

The firm makes its investment strategies available to over 10,000 institutions and intermediaries globally. This reach is supported by specialized capabilities, including their stewardship service, EOS at Federated Hermes, which advises on a massive $2.2 trillion in assets, even if that is assets under advice, not AUM.

Finance: draft the Q3 2025 AUM breakdown by channel for the next board meeting by Friday.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Federated Hermes, Inc. (FHI) serves, and the numbers show a clear focus on institutional money and the intermediaries that reach everyone else. As of mid-2025, the total assets under management (AUM) hit a record of $845.7 billion at the end of the second quarter of 2025. That's the big picture; now let's break down where that money comes from.

The distribution channels clearly show where the bulk of the assets flow through. The largest segment is definitely the distribution network that works with advisors and platforms. Honestly, this structure is typical for a firm with deep roots in money market products, which often flow through these channels.

Here's the quick math on how the AUM was split across the main distribution channels based on the Q2 2025 figures:

Customer Group Category	Approximate AUM Share (Q2 2025)	Specific AUM Value (Q2 2025)
Financial Intermediaries (U.S.)	67%	$565 billion
Institutional Investors (U.S.)	26%	$218 billion
Global Institutional Clients (International)	7%	$62 billion

Institutional investors (corporations, government entities) make up that significant 26% slice of the pie, representing about $218 billion in AUM as of June 30, 2025. This group includes corporations and government entities looking for specialized mandates, often in fixed income or liquidity solutions, which remain a core strength.

The Financial intermediaries (banks, broker/dealers, wealth advisors) segment is your powerhouse, accounting for 67% of total AUM, or $565 billion in Q2 2025. This channel is how Federated Hermes, Inc. reaches a vast number of smaller institutions and, critically, the Individual investors accessing funds through intermediaries. For you, this means the success of their retail-facing products is tied directly to the relationships they maintain with these distribution partners.

When we look at the international side, Global institutional clients represent about 7% of the total AUM, reaching $62 billion by Q2 2025. This segment is where the global mandates, particularly those focused on specialized strategies like ESG and private markets, are often domiciled.

The focus on specialized, long-term assets is clear when you look at the revenue mix for the first half of 2025. While money market assets drove 53% of revenue, long-term assets accounted for 46%. Within that long-term bucket, you see the key areas for sophisticated clients:

• Equity assets: 28% of long-term revenue contribution.
• Fixed-income assets: 12% of long-term revenue contribution.
• Alternative/private markets and multi-asset: 6% of long-term revenue contribution.

For Insurance companies, foundations, and endowments, the appeal lies in the long-term and alternative capabilities. The Private Markets platform, which covers real estate, infrastructure, private equity, and debt, held $19.0 billion in AUM as of September 30, 2025. This is where you see the deep, multi-decade relationships, like the one established with a major UK pension scheme back in 1983, which is defintely a testament to their client-centric approach in this space.

The commitment to responsible investing is a major draw for global institutional clients, which often overlap with the private markets group. Federated Hermes Limited, the international business, managed $53.6 billion as of September 30, 2025. Furthermore, their stewardship service, EOS, is engaged with companies on sustainability concerns for assets totaling $2.1 trillion under advisement, showing the breadth of their influence beyond just their own AUM.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive the operational engine of Federated Hermes, Inc. as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward personnel and getting the product-the investment management-to the client.

Compensation and benefits for over 2,000 employees represent a significant fixed and variable cost base. For the first six months ended June 30, 2025, Compensation and related expense totaled $288,143 thousand. This figure is subject to fluctuation based on performance, as seen in Q3 2025, where Compensation and related expense increased by $8.5 million primarily due to higher incentive compensation. For the nine months ended September 30, 2025, this expense line saw an increase of $29.4 million year-over-year, driven by higher incentive compensation. The firm employs over 2,000 people, so personnel costs are definitely the core expense here.

Distribution expenses scale directly with Assets Under Management (AUM) and fund activity, especially in money market products. For the first six months of 2025, Distribution expenses were $198,484 thousand. The impact of higher AUM was clear in Q3 2025, where distribution expenses increased by $17.7 million compared to Q3 2024, and by $14.2 million compared to Q2 2025, directly resulting from higher average managed money market fund assets. Year-to-date (YTD) 2025, this expense was up $27.8 million versus the prior year period.

Technology and data costs are embedded within several operating lines, but 'Systems and communications' gives us a concrete look at the investment in infrastructure. For the first half of 2025, Systems and communications costs were $47,707 thousand. This supports the investment research and trading platforms necessary for the firm's active strategies, including the MDT offerings.

General and administrative expenses include various overheads. While a single G&A line isn't explicitly broken out for the full period, related costs show movement. For instance, in Q3 2025, Other expense increased by $13.7 million, largely due to foreign currency fluctuations. Furthermore, the firm incurred about $2 million in transaction costs related to the FCP acquisition within the professional service fees line in Q3 2025. The quarterly dividend declared in Q3 2025 was $0.34 per share.

Intangible asset-related expenses reflect the amortization or impairment charges from past deals, like the 2018 acquisition of Federated Hermes Limited. The cost structure benefited significantly from a prior event; Q3 2025 operating expenses decreased due to lower intangible asset related expense resulting from the $66.3 million impairment recorded in Q2 2024. For Q1 2025, the Intangible asset related expense was $3,196 thousand, a slight decrease from $3,235 thousand in Q1 2024.

Here is a summary of key expense components for recent periods (in thousands, unless otherwise noted):

Expense Category	Period/Date	Amount (in thousands)	Context/Driver
Compensation and related expense (6 Months Ended 6/30/2025)	H1 2025	$288,143	Personnel costs, including incentive compensation
Distribution expense (6 Months Ended 6/30/2025)	H1 2025	$198,484	Related to higher average managed money market fund assets
Systems and communications (6 Months Ended 6/30/2025)	H1 2025	$47,707	Technology and data infrastructure
Intangible asset related expense (Q1 2025)	Q1 2025	$3,196	Amortization from past acquisitions
Distribution expense increase (Q3 2025 vs Q2 2025)	Q3 2025	$14.2 million	Higher fund assets
Other expense increase (Q3 2025 vs Q2 2025)	Q3 2025	$13.7 million	Fluctuations in foreign currency exchange rates

The total operating expenses for Q3 2025 increased by 15% or $43.3 million compared to Q3 2024. Conversely, for the nine months ended September 30, 2025, total operating expenses actually decreased by $16.8 million or 2% compared to the same period in 2024, largely due to the lower intangible asset expense following the Q2 2024 impairment.

You should keep an eye on the incentive compensation component of compensation expense, as it clearly moves with performance, and the distribution expense, which is a direct function of the AUM growth you're seeing, especially in money market funds. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Federated Hermes, Inc. (FHI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Federated Hermes, Inc. (FHI) are heavily concentrated in asset management fees derived from the assets they manage for clients. As of late 2025, the total Trailing Twelve Month (TTM) revenue stood at $1.74 billion.

For the first nine months of 2025 (YTD 2025), the breakdown of revenue sources clearly shows the dominance of two main fee categories:

Revenue Source Category	Percentage of YTD 2025 Revenue
Management fees from money market assets	53%
Management fees from long-term assets	45%
Sources other than managed assets	2%

The 45% derived from long-term assets is further segmented by the underlying asset class generating those fees. This shows where the firm is earning its management fees from its longer-duration strategies:

• Fees from equity assets: 28% of YTD 2025 revenue.
• Fees from fixed-income assets: 11% of YTD 2025 revenue.
• Fees from alternative/private markets and multi-asset strategies: 6% of YTD 2025 revenue.

To give you a snapshot of the most recent quarter, the Q3 2025 revenue split showed a slight shift, with money market assets accounting for 52% of revenue and long-term assets at 46% for that quarter. Still, the overall dependence on money market fee income remains substantial.

Beyond the recurring management fees, another important component is performance fees and carried interest from alternative strategies. For instance, performance fees and stronger investment income were noted as supporting the beat against consensus estimates in Q2 2025. The growth in revenue for the first half of 2025 also included an increase in performance fees.