Lionheart III Corp (LION) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Que vous apprend le parcours d'une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) comme Lionheart III Corp (LION) sur l'état actuel de la liquidité du marché et de la conclusion de transactions ? Cette entité, qui a initialement levé 125 millions de dollars lors de son introduction en bourse en 2021, est un cas d’école du modèle du chèque en blanc, illustrant comment une équipe de sponsors cherche à créer de la valeur pour les actionnaires en identifiant une cible privée à forte croissance.

Bien que Lionheart III Corp ait fusionné avec succès avec Security Matters Limited (SMX) en 2023, les mécanismes de base de son activité, la collecte de capitaux et la génération de rendements, restent très pertinents : par exemple, des SPAC similaires parrainées par Lionheart en 2025 ont vu leurs comptes en fiducie augmenter de 7,45 millions de dollars en revenus d'intérêts sur neuf mois, poussant le plancher de liquidation à 10,59 dollars par action pour les investisseurs publics. Comprenez-vous comment la structure de propriété et la mission d'une SPAC créent ce type de plancher de capital, et ce que cela signifie pour vos décisions d'investissement dans un marché volatil ?

Lionheart III Corp (LION) Historique

Vous regardez l'histoire de Lionheart III Corp, ou LION, et le point clé à retenir est le suivant : il s'agissait d'une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) classique, une société de chèques en blanc avec une mission claire et limitée. Cette mission a été accomplie en 2023 lorsqu’elle a fusionné avec une entreprise technologique australienne. Depuis novembre 2025, LION n'existe plus en tant qu'entité indépendante ; il s'agit d'une filiale en propriété exclusive de la société qu'elle a introduite en bourse, Security Matters Limited (SMX).

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Lionheart III Corp faisait partie d'une série de SPAC lancées par la même équipe de direction, ce qui lui confère un pedigree définitivement unique. L’objectif était de trouver une entreprise à forte croissance à introduire en bourse, en contournant le processus traditionnel, souvent plus lent, d’introduction en bourse (IPO).

Année d'établissement

2021

Emplacement d'origine

Miami, Floride

Membres de l'équipe fondatrice

La société était dirigée par une équipe chevronnée de Lionheart Capital, LLC, une société d'investissement basée à Miami.

• Ophir Sternberg : Président, président et chef de la direction
• Paul Rapisarda : Directeur financier
• Faquiry Diaz Cala: Directeur des opérations

Capital/financement initial

L’entreprise a levé son capital grâce à une introduction en bourse, ce qui est tout l’intérêt d’une SPAC. Le 8 novembre 2021, Lionheart III Corp a clôturé son introduction en bourse augmentée, levant un total de 125 millions de dollars. C’était le trésor de guerre utilisé pour rechercher une cible de fusion.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

La vie d'une SPAC est courte, ciblée et motivée par un seul événement : le regroupement d'entreprises. Voici un rapide calcul sur le parcours de LION, du chèque en blanc à la filiale.

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La décision la plus transformatrice pour Lionheart III Corp a été le choix d'un partenaire de fusion. Il s’agissait d’une entreprise à chèque en blanc, ce qui signifie qu’elle avait la possibilité de choisir n’importe quel secteur, mais elle s’est tournée vers le secteur des matériaux avancés.

La décision de fusionner avec Security Matters Limited (SMX), une société axée sur une technologie de suivi numérique cachée à base de produits chimiques, s'éloignait de certaines des cibles SPAC les plus courantes telles que la technologie grand public ou les soins de santé. Cette décision a façonné la proposition de valeur ultime pour les actionnaires de LION, échangeant une coque en espèces contre une participation dans une société publique de haute technologie et axée sur l'industrie.

• Sécuriser l’accord SMX : L'annonce en juillet 2022 de l'accord de regroupement d'entreprises avec SMX, valorisé à 360 millions de dollars, a été l'action la plus importante qui a défini l'avenir de l'entreprise.
• La clôture de mars 2023 : C’était la dernière étape irréversible. La conclusion de l'accord a signifié que LION, la SPAC, a cessé ses activités et que la nouvelle entité, SMX, a pris sa place au Nasdaq.
• Dissolution post-fusion : D'ici novembre 2025, la structure d'entreprise de Lionheart III Corp a été entièrement intégrée, soulignant la nature temporaire du véhicule SPAC lui-même.

Pour être honnête, comprendre l’histoire de la SPAC n’est qu’une partie de l’équation. Vous devez également savoir qui l’a soutenu. Vous pouvez approfondir l’argent derrière l’accord ici : Exploration de Lionheart III Corp (LION) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Lionheart III Corp (LION)

Lionheart III Corp, à l'origine une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), n'existe plus en tant qu'entité publique indépendante depuis novembre 2025 ; il s'agit d'une filiale en propriété exclusive de la société fusionnée et cotée en bourse, SMX (Security Matters) Public Limited Company, qui est cotée au Nasdaq sous le symbole SMX. La structure de propriété que vous voyez reflète désormais le partage final du capital suite à la transaction de-SPAC de mars 2023, où les anciens actionnaires et sponsor de Lionheart III Corp ont conservé une participation minoritaire dans la société mère nouvellement créée.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

En tant qu'investisseur chevronné, vous devez savoir que le ticker LION est disparu. La société a exécuté avec succès sa mission principale en tant que société de chèques en blanc : trouver et fusionner avec une entreprise d'exploitation privée en s'associant à Security Matters Limited (SMX), une société australienne de technologie des matériaux. L'entité issue du regroupement, SMX (Security Matters) Public Limited Company, est le successeur, Lionheart III Corp survivant en tant que filiale en propriété exclusive. Il s'agit d'une distinction cruciale, vous investissez donc dans le modèle commercial SMX, et non dans l'ancien shell SPAC.

• Le de-SPAC a fermé ses portes en mars 2023, cotant la nouvelle entité au Nasdaq sous le symbole SMX.
• La société originale Lionheart III Corp a levé 125 millions de dollars lors de son introduction en bourse (IPO) en novembre 2021.
• La fusion était évaluée à environ 360 millions de dollars au moment de l'annonce.

Pour approfondir l'orientation stratégique de l'entité successeur, vous devriez revoir son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Lionheart III Corp (LION).

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La structure de propriété actuelle, en novembre 2025, est basée sur la distribution pro forma du capital de la société issue du regroupement, SMX (Security Matters) Public Limited Company, suite à la de-SPAC. Cette répartition montre qui contrôle la majorité des droits de vote et des intérêts économiques dans l’activité opérationnelle.

Voici le calcul rapide : les actionnaires d'origine de SMX ont pris la participation majoritaire, ce qui est typique d'une fusion inversée, laissant les anciens actionnaires de LION avec environ 44,5 % de l'entité combinée. La participation du sponsor représente 20 % standard des capitaux propres de la SPAC avant le rachat, ce qui se traduit par un pourcentage à un chiffre de la société après la fusion. Il s'agit d'un résultat courant dans les transactions de-SPAC, mais cela signifie que le contrôle stratégique appartient à l'ancienne direction et au conseil d'administration de SMX.

Compte tenu du leadership de l'entreprise

La direction de l'ancienne Lionheart III Corp SPAC a joué un rôle déterminant dans la recherche et l'exécution de la fusion. Depuis novembre 2025, la société issue du regroupement, SMX (Security Matters) Public Limited Company, est dirigée par l'ancienne équipe de direction de SMX, bien que les principaux dirigeants de Lionheart conservent des rôles de conseil d'administration et de conseil. L'équipe de direction originale de Lionheart III Corp comprenait :

• Ophir Sternberg : Président, président et chef de la direction. Il reste administrateur de la société post-regroupement, maintenant un lien stratégique avec Lionheart Capital.
• Paul Rapisarda : Directeur financier. Paul est un cadre supérieur expérimenté d'une entreprise publique qui a aidé à naviguer dans l'information financière complexe de la SPAC.
• Faquiry Diaz Cala: Directeur des Opérations. Faquiry s'est concentré sur les fusions et acquisitions et la stratégie d'entreprise pour la SPAC.

La direction exécutive de la société qui lui succède est désormais dirigée par Haggai Alon, l'ancien PDG de Security Matters Limited, ce qui constitue sans aucun doute un changement dans le contrôle opérationnel. Cette transition est importante car elle signifie que les décisions stratégiques quotidiennes sont désormais prises par le fondateur de l'entreprise technologique, et non par le sponsor financier.

Lionheart III Corp (LION) Mission et valeurs

Lionheart III Corp (LION) a été fondée sur la mission unique d'identifier et de fusionner avec une entreprise d'exploitation à forte croissance afin de fournir une appréciation substantielle du capital à long terme à ses actionnaires, reflétant l'objectif principal d'une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC). Ses valeurs sont ancrées dans la discipline financière et l'esprit entrepreneurial du groupe de sponsors Lionheart au sens large, donnant la priorité à l'investissement stratégique et à l'excellence opérationnelle.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

En tant que SPAC, l'objectif principal de Lionheart III Corp n'était pas de vendre un produit, mais d'agir comme un véhicule financier : une société à chèque en blanc conçue pour lever des capitaux puis exécuter un regroupement d'entreprises stratégique. Le succès de cet objectif est désormais lié à SMX (Security Matters) PLC, la société avec laquelle elle a fusionné en mars 2023, qui se concentre sur les solutions d'authentification et de traçabilité de la chaîne d'approvisionnement.

Voici le calcul rapide : l'introduction en bourse de LION a levé 125 millions de dollars en novembre 2021, avec environ 126 millions de dollars placés sur un compte en fiducie, qui était le pool de capitaux autour duquel son objectif principal était construit. Ce capital était le véritable atout.

Déclaration de mission officielle

Alors que la mission formelle d'une SPAC est souvent procédurale, la philosophie de fonctionnement de LION était centrée sur un mandat clair : acquérir une participation majoritaire dans une entreprise de haute qualité qui bénéficierait d'une cotation publique, créant ainsi de la valeur pour ses actionnaires. La mission était la création de valeur grâce à des acquisitions disciplinées.

• Obtenez une appréciation du capital à long terme en ciblant les entreprises à fort potentiel de croissance.
• Mettre en œuvre des initiatives stratégiques pour améliorer la valeur des sociétés du portefeuille après l'acquisition.
• Fournir une plateforme de cotation publique pour une entité privée à forte croissance.

Énoncé de vision

La vision de Lionheart III Corp était de devenir une société d'investissement de premier plan connue pour sa capacité à identifier et à développer des sociétés à forte croissance dans divers secteurs, créant ainsi une valeur actionnariale substantielle. L’objectif ultime était de passer d’une coquille de capital à une société opérationnelle diversifiée et prospère.

• Devenez une société d’investissement de premier plan en identifiant et en développant des sociétés à forte croissance.
• Créer une valeur actionnariale substantielle grâce à des investissements stratégiques et une expertise opérationnelle.
• Construire un portefeuille diversifié d’entreprises prospères (un objectif pour le groupe sponsor).

Pour être honnête, la fusion finale avec SMX, une entreprise axée sur l’économie circulaire et la technologie de la chaîne d’approvisionnement, montre un engagement en faveur de l’innovation technologique transformatrice, qui faisait partie de la vision plus large de Lionheart. Vous pouvez approfondir cet alignement ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Lionheart III Corp (LION).

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Lionheart III Corp n'avait pas de slogan officiel et largement médiatisé en tant que société de chèques en blanc, mais ses actions étaient guidées par l'ADN culturel de son sponsor, Lionheart. Les valeurs fondamentales du groupe sponsor servent de slogan résolument concret pour son approche d'investissement.

• Intégrité : Respecter des principes moraux et éthiques solides dans toutes les relations.
• Embrassez : Évoluez continuellement et recherchez de nouvelles façons de grandir et de vous améliorer.
• Esprit : Maintenir une volonté invincible et passionnée de gagner.

Cet accent mis sur l’intégrité est crucial, surtout si l’on considère le paysage financier. Pour le TTM (Trailing Twelve Months) terminé le 30 juin 2025, la société successeur, SMX, a déclaré un revenu d'intérêts et de placements de 14,21 millions de dollars (en millions de dollars), un écho direct du modèle SPAC où les intérêts des comptes en fiducie constituaient une source de revenus clé, même après la fusion. Néanmoins, le bénéfice net de la société pour la même période s'est élevé à -44,04 millions de dollars (en millions de dollars), ce qui montre l'investissement en capital et les coûts opérationnels importants nécessaires à l'exécution de la mission axée sur la croissance.

Lionheart III Corp (LION) Comment ça marche

Lionheart III Corp fonctionne principalement comme une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), une société à chèque en blanc créée pour lever des capitaux par le biais d'une introduction en bourse (IPO), puis fusionner ou acquérir une société privée existante, la rendant ainsi publique.

La fonction principale de l'entreprise est d'identifier une activité opérationnelle à forte croissance - souvent dans des secteurs tels que la technologie, la santé ou la finance - et d'exécuter un regroupement d'entreprises, passant d'une société écran à une entité opérationnelle diversifiée. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, la société a déclaré un bénéfice net de 6 778 619 $, en grande partie provenant des intérêts gagnés sur les titres négociables détenus dans son compte en fiducie, qui est le modèle de revenus classique pour une SPAC en attente d'une transaction. Vous pouvez obtenir un aperçu plus approfondi des données financières dans Analyse de la santé financière de Lionheart III Corp (LION) : informations clés pour les investisseurs.

Portefeuille de produits/services de Lionheart III Corp

En tant que SPAC, le « produit » direct de Lionheart III Corp est sa coquille et sa structure de capital cotées en bourse. Cependant, sa proposition de valeur est définie par le type de société opérationnelle qu’elle cible et qu’elle acquiert finalement. L'objectif stratégique de la société est d'acquérir des entreprises qui offrent un portefeuille diversifié de solutions évolutives et de grande valeur, ce qui constitue le moteur des revenus potentiels post-acquisition.

Cadre opérationnel de Lionheart III Corp

Le cadre opérationnel de l'entreprise est un processus discipliné en plusieurs étapes entièrement axé sur la recherche et la conclusion d'un regroupement d'entreprises générant de la valeur (ou transaction « de-SPAC »). Il s’agit d’une machine à conclure des transactions, et non à fonctionner.

• Identification de la cible : Filtrer systématiquement les entreprises privées présentant de solides avantages concurrentiels, des unités économiques éprouvées et des équipes de direction compétentes.
• Vérifications nécessaires: Effectuer une analyse financière, juridique et opérationnelle rigoureuse des cibles potentielles afin de garantir un potentiel de croissance à long terme et une technologie défendable.
• Négociation et structuration : Finaliser les conditions de la fusion, y compris l'évaluation et la structure du capital, en visant une valeur d'entité combinée qui maximise le rendement pour les actionnaires.
• Approbation des actionnaires : Obtenez les votes nécessaires auprès des actionnaires publics, qui ont la possibilité de racheter leurs actions contre de l'argent s'ils désapprouvent l'opération.
• Intégration post-combinaison : Mettre en œuvre des améliorations stratégiques et opérationnelles dans l’entreprise acquise pour accélérer la croissance et améliorer la valeur marchande publique.

Honnêtement, toute l’opération est une course contre la montre pour déployer les 230 000 000 $ levés lors de l’introduction en bourse avant la date limite fixée.

Avantages stratégiques de Lionheart III Corp

Le succès de l'entreprise dépend de sa capacité à réaliser une acquisition supérieure par rapport aux autres SPAC ou aux introductions en bourse traditionnelles. Cette capacité s'enracine dans la qualité de son équipe de sponsoring et dans la flexibilité de sa structure.

• Gestion expérimentée : Dirigé par une équipe possédant une solide expérience dans l’exécution de transactions immobilières et financières complexes, leur conférant une crédibilité auprès des investisseurs institutionnels et des propriétaires de sociétés cibles.
• Accès au capital : L'introduction en bourse a permis de récolter 230 000 000 $ de produit brut, fournissant un capital immédiat et engagé pour une acquisition, ce qui constitue un argument de vente clé pour les entreprises privées cherchant à entrer en bourse sans l'incertitude d'un processus d'introduction en bourse traditionnel.
• Alignement des sponsors : Le sponsor, Lionheart Equities, LLC, est incité par la « promotion » (actions du fondateur) à trouver une cible de haute qualité, car ses capitaux propres ne valent rien si aucune transaction n'est conclue, alignant ainsi ses intérêts sur la création de valeur à long terme.
• Agnosticisme sectoriel : Le mandat de la société lui permet de réaliser une acquisition dans n'importe quelle entreprise, industrie, secteur ou emplacement géographique, ce qui lui confère un bassin de cibles potentielles nettement plus large que de nombreuses SAVS spécifiques à un secteur.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de rachat élevé ; si l'opération n'est pas convaincante, une partie importante des 23 000 000 d'actions ordinaires de catégorie A en circulation pourra être rachetée, réduisant ainsi les liquidités disponibles pour le regroupement d'entreprises.

Lionheart III Corp (LION) Comment gagner de l'argent

Lionheart III Corp (LION) fonctionne comme une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), ce qui signifie qu'il s'agit d'une entité écran non opérationnelle avec un objectif financier principal : identifier et fusionner avec une société cible privée, un processus appelé regroupement d'entreprises. Son moteur de revenus ne repose pas sur la vente de produits ou de services, mais plutôt sur la génération de revenus d'intérêts passifs à partir des sommes substantielles en espèces détenues dans son compte en fiducie pendant qu'elle recherche un accord.

Répartition des revenus de Lionheart III Corp

En tant que société à chèque en blanc, les revenus déclarés de Lionheart III Corp dépendent presque entièrement de l'environnement des taux d'intérêt en vigueur et de la taille de son compte en fiducie. La principale source de capital de la société est le produit brut de 230 000 000 $ de son introduction en bourse (IPO) en juin 2024, qui est détenu dans un compte en fiducie investi dans des titres du gouvernement américain.

La tendance « à la hausse » reflète l'effet cumulatif des revenus d'intérêts sur le solde du compte en fiducie, ainsi que l'environnement de taux d'intérêt généralement plus élevés en 2025 par rapport aux années précédentes. Ces revenus d'intérêts sont la seule véritable source de revenus pour la SPAC avant une fusion.

Économie d'entreprise

Les principes économiques fondamentaux de Lionheart III Corp sont centrés sur la préservation du capital des investisseurs tout en tirant parti du temps et de l'expertise en gestion pour trouver une cible d'acquisition à forte croissance. Le succès financier est binaire : soit une fusion réussie est réalisée, soit l'entreprise liquide et restitue les fonds fiduciaires aux actionnaires.

• Plancher de la valeur de liquidation : les intérêts gagnés sont essentiels car ils augmentent le plancher pour les actionnaires publics. Au 30 septembre 2025, la valeur de liquidation par action publique s'élevait à environ 10,59 $, garantissant un rendement nominal de 5,9 % par rapport au prix d'introduction en bourse de 10 $ en cas de liquidation.
• Passifs éventuels : Un obstacle structurel important est le coût éventuel de la transaction, notamment des frais différés de 9,8 millions de dollars payables aux preneurs fermes uniquement après la réussite d'un regroupement d'entreprises. Cela crée une forte incitation financière pour le sponsor à conclure une transaction, mais cela signifie également que l'objectif de la fusion doit absorber ce coût.
• Incitation du sponsor : les capitaux propres du sponsor, qui comprennent 7,7 millions d'actions de fondateur et 4 millions de bons de souscription de placement privé, ne sont monétisés qu'en cas de fusion réussie. Cela aligne les objectifs financiers du sponsor avec la nécessité de conclure une transaction avant la date limite obligatoire du 20 juin 2026.
• Modèle à coût d'exploitation nul : la nature non opérationnelle de l'entreprise signifie que son coût des revenus est effectivement nul. Ses dépenses se limitent aux frais généraux et administratifs, aux frais juridiques et aux frais de due diligence liés à la recherche d'une cible.

Pour comprendre la justification stratégique de la recherche, vous devez revoir les principes fondamentaux de l'entreprise dans Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Lionheart III Corp (LION).

Performance financière de Lionheart III Corp.

La performance financière d'une SAVS se mesure par sa capacité à générer des revenus d'intérêts et à contrôler les dépenses d'exploitation tout en préservant le capital fiduciaire. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2025, la société a démontré une solide préservation du capital et une forte génération de rendement.

• Revenus d'intérêts : La société a généré 7 453 394 $ de revenus d'intérêts sur les titres négociables détenus dans le compte en fiducie pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2025.
• Bénéfice net : Pour la même période de neuf mois, la société a déclaré un bénéfice net de 6 778 619 $.
• Coûts d'exploitation : Le total des coûts d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 s'élevait à environ 674 775 $ (Voici le calcul rapide : 7 453 394 $ de revenus d'intérêts moins 6 778 619 $ de revenu net). Cela montre un contrôle strict des dépenses hors transaction.
• Trésorerie utilisée dans les activités d'exploitation : Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2025, la trésorerie utilisée dans les activités d'exploitation n'était que de 479 562 $, ce qui indique un taux d'épuisement très limité en dehors du compte en fiducie.

Les revenus d’intérêts élevés et les faibles coûts d’exploitation nets sont certainement un signe positif, mais ce que cache cette estimation, c’est la pression imminente de l’échéance de liquidation de juin 2026. L'entreprise doit conclure un accord prochainement, sinon tout le capital non fiduciaire et les capitaux propres du sponsor seront perdus.

Position sur le marché de Lionheart III Corp (LION) et perspectives d'avenir

Lionheart III Corp n'est pas une société opérationnelle mais une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), ce qui signifie que sa position sur le marché est purement définie par son capital et son délai pour trouver un objectif de fusion. En novembre 2025, l'entreprise se trouve dans une phase critique et sous haute pression, avec une date limite de liquidation obligatoire fixée au 20 juin 2026, soit dans environ huit mois. Les principales perspectives sont binaires : soit un regroupement d'entreprises réussi est annoncé et clôturé, soit la société est dissoute, restituant le capital fiduciaire aux actionnaires publics à un plancher garanti de 10,59 $ par action.

L'équipe de direction, dirigée par le sponsor en série Ophir Sternberg, est soumise à une immense pression structurelle pour conclure un accord permettant de débloquer les substantiels 9,8 millions de dollars de commissions de souscription différées et d'éviter de perdre les capitaux propres du sponsor. Le marché exige désormais des objectifs de qualité plus élevée et des valorisations plus disciplinées (SPAC 4.0), de sorte que toute acquisition doit offrir un potentiel de hausse convaincant, bien supérieur à la valeur de liquidation actuelle pour éviter des rachats élevés par les actionnaires.

Voici un calcul rapide : le compte en fiducie a généré 7,45 millions de dollars de revenus d'intérêts pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2025, qui sont la seule source de la prime plancher de rachat actuelle. Vous pouvez en savoir plus sur la composition de l'actionnariat dans Exploration de Lionheart III Corp (LION) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Paysage concurrentiel

Lionheart III Corp n'est pas en concurrence avec des entreprises en exploitation, mais avec d'autres sociétés à chèque en blanc sur le marché « dé-SPAC » pour des cibles privées attrayantes. Le paysage actuel est défini par des sponsors en série expérimentés avec d’importantes levées de capitaux et une nouvelle orientation vers les secteurs de technologie profonde à forte croissance. La plus petite augmentation initiale de 125 millions de dollars de Lionheart III Corp la positionne dans le marché inférieur à intermédiaire des SPAC, où elle rivalise férocement en termes de vitesse et de réputation du sponsor.

La part de marché est un pourcentage approximatif du total de 19,6 milliards de dollars levés par les introductions en bourse de la SPAC en 2024-2025 (sur la base de 9,6 milliards de dollars en 2024 et de 10 milliards de dollars et plus en 2025 depuis le début de l'année), calculé à l'aide de l'augmentation initiale de la SPAC.

Opportunités et défis

L’environnement SPAC actuel à la fin de 2025 est plus rationnel, favorisant les sponsors capables d’exécuter des transactions avec une gouvernance solide et des valorisations réalistes, mais le temps presse définitivement pour Lionheart III Corp.

Position dans l'industrie

Lionheart III Corp se positionne comme une SPAC à usage général de petite à moyenne capitalisation avec une date d'expiration claire à court terme. Sa position porte moins sur la position du secteur que sur le risque d’exécution. Le plancher de remboursement élevé et l'échéance imminente sont les deux facteurs dominants qui influencent sa position stratégique à la fin de 2025. Le principal actif de la société est les 125 millions de dollars du compte en fiducie, ainsi que la capacité de la direction à trouver et à conclure rapidement une transaction de haute qualité.

• Exécution urgente : La date de liquidation du 20 juin 2026 en fait l'une des SPAC les plus limitées dans le temps du marché, obligeant à une annonce de transaction au quatrième trimestre 2025 ou au premier trimestre 2026.

• Taux de rendement élevé : La valeur de rachat garantie de 10,59 $ place la barre haute pour la valorisation et la croissance projetée de la société cible, car les investisseurs ont besoin d'une voie claire pour générer un rendement supérieur à ce niveau.

• Avantage du sponsor en série : L'implication d'une équipe de sponsors en série constitue un avantage concurrentiel sur le marché de 2025, où 80 % des nouvelles introductions en bourse de SPAC sont menées par des émetteurs expérimentés, signalant une préférence pour une direction éprouvée.