Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG), l'un des cinq grands groupes financiers coréens, parvient-il définitivement à rester résilient dans un marché difficile, même avec un bénéfice net consolidé de 3 % au troisième trimestre 2025 ? 4 547 milliards KRW? Vous recherchez la stabilité et une stratégie claire, et honnêtement, suivre un acteur mondial comme Shinhan est une classe de maître en matière de revenus diversifiés : ils gagnent de l'argent grâce aux services bancaires, aux cartes et aux assurances. Ne vous contentez pas de regarder la capitalisation boursière la plus récente de 26,43 milliards de dollars; vous devez comprendre leur moteur principal, qui a généré leur bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, jusqu'à 4 460 943 millions KRW par rapport à l’année précédente. Nous détaillerons leur histoire, leur mission de « Finance compatissante, votre compagnon pour l'avenir » et les mécanismes précis de la façon dont ils convertissent un portefeuille de prêts massif, comme le 454,3 billions de KRW au total, les prêts ont été déclarés mi-2025 en valeur actionnariale.

Historique de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

Vous recherchez l’histoire fondamentale de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG), et la conclusion directe est que sa structure moderne découle d’une initiative audacieuse du secteur privé en 1982, et non d’un mandat gouvernemental. La trajectoire du groupe est un cas d'école de fusions stratégiques et une démarche constante de modernisation, aboutissant à un bénéfice net consolidé au 1S 2025 de 3 094 milliards KRW, ce qui montre définitivement leur force actuelle.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Les racines du groupe remontent au 7 juillet 1982, avec la création de la Shinhan Bank, qui fut la première banque de Corée du Sud fondée uniquement avec des fonds privés. La société holding, Shinhan Financial Group Co., Ltd., a été officiellement constituée le 1er septembre 2001, ce qui en fait la première société holding financière sous contrôle civil de Corée.

Emplacement d'origine

Le siège initial de la Shinhan Bank a été établi à Séoul, en Corée du Sud, où se trouve également actuellement le siège de la société holding.

Membres de l'équipe fondatrice

Cette création est le fruit d'un effort de collaboration mené par d'importants entrepreneurs et financiers coréens, principalement ceux résidant au Japon, qui cherchaient à moderniser et à contribuer au secteur financier coréen. Le premier président de la Shinhan Bank fut Se-Chang Kim.

Capital/financement initial

Le capital initial a été levé avec une participation substantielle de la communauté coréenne au Japon, reflétant un démarrage unique, piloté par le secteur privé, sur un marché traditionnellement dominé par les institutions soutenues par le gouvernement. Le montant exact du financement initial n’est pas toujours disponible, mais il était suffisamment important pour lancer immédiatement un réseau bancaire à l’échelle nationale.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L'histoire du groupe est définie par une série de mesures stratégiques, souvent agressives, qui lui ont permis de croître rapidement et de traverser les crises du marché. La décision de créer une société holding financière en 2001 constitue le changement structurel le plus important.

Voici le calcul rapide : la transition d'une banque unique à une structure de société holding leur a permis d'acquérir et d'intégrer diverses entités financières, ce qui leur a permis de devenir une puissance financière.

• Banque privée pionnière (1982) : La création initiale de la Shinhan Bank a brisé le moule de la finance contrôlée par l'État, en se concentrant sur l'innovation des services, comme l'introduction des premiers systèmes en ligne en Corée.
• Le pivot de la société holding (2001) : Cette décision, à la suite de la crise financière asiatique de 1997, était une stratégie de survie qui est devenue un moteur de croissance, permettant une expansion dans plusieurs secteurs comme les valeurs mobilières et l'assurance.
• Activité majeure de fusions et acquisitions (2003 et au-delà) : L’acquisition de Chohung Bank en 2003 a constitué un énorme pas de géant. Plus tard, l'acquisition de LG Card et la fusion en 2021 de Shinhan Life et Orange Life ont encore diversifié le portefeuille, en faisant un fournisseur de services financiers complet.
• Engagement envers la valeur actionnariale (2025) : L'approbation par le conseil d'administration d'un 800 milliards de KRW le rachat de bons du Trésor au premier semestre 2025 montre un engagement clair à court terme visant à améliorer les indicateurs par action et les rendements des investisseurs, un signal majeur pour le marché.

Ce que cache cette estimation, c'est le processus d'intégration complexe après ces fusions massives, mais le résultat est un groupe financier avec une capitalisation boursière d'environ 23 800 milliards de KRW à la fin de 2025. Pour être honnête, ce genre d’ampleur ne se produit pas sans quelques frictions. Vous pouvez en savoir plus sur qui investit dans le groupe en Exploration de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) opère selon une structure de propriété à large participation typique d'une grande société holding financière publique, avec sa plus grande participation détenue par un investisseur institutionnel national, le National Pension Service (NPS) de Corée, garantissant un intérêt national significatif dans sa gouvernance.

Statut actuel de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

Shinhan Financial Group est une société publique, un membre clé des « Big Five » de Corée du Sud et la première société holding financière privée créée dans le pays en 2001. Ses actions sont négociées à la Bourse de Corée (KRX) sous le symbole 055550 et en tant qu'American Depositary Receipts (ADR) à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole SHG. Au 12 novembre 2025, la société affichait une capitalisation boursière d'environ 26,8 milliards de dollars. Le pourcentage de participation étrangère du groupe était substantiel, à 66,2 % en 2024, reflétant sa base d'investisseurs mondiaux et la confiance internationale dans ses opérations.

Répartition de la propriété de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

La propriété est très diversifiée parmi les investisseurs institutionnels, nationaux et étrangers, sans aucune entité détenant une participation majoritaire. Cette structure dispersée signifie que le conseil d’administration et la direction exercent une influence considérable, mais les changements stratégiques majeurs nécessitent encore un alignement minutieux avec les principales parties prenantes institutionnelles comme le NPS.

Pour être honnête, ce que cache cette estimation, c’est la propriété importante et fragmentée détenue par d’autres fonds institutionnels, comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc., qui détiennent des participations plus petites, mais néanmoins majeures. Vous pouvez approfondir les mesures financières dans Analyse de la santé financière de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) : informations clés pour les investisseurs.

Direction de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

La société est dirigée par une équipe de direction chevronnée, le Président-directeur général occupant le poste le plus élevé. La stabilité du leadership est sans aucun doute une priorité, mais le processus de gouvernance est transparent, comme le montre la récente planification de la succession.

• Jin Ok-Dong : Président-directeur général (CEO). Il occupe cette double fonction depuis mars 2023. Son mandat devrait se terminer en mars 2026 et, au 18 novembre 2025, il figurait parmi les quatre finalistes en lice pour le prochain président.
• Chun Sang-yung : Vice-président et directeur financier (CFO). Il a assumé ce rôle financier critique en janvier 2024.
• Koh Seogheon : Vice-président et directeur de la stratégie (CSO). Il pilote les orientations stratégiques du groupe depuis 2022.
• Bang Dong Kwon : Vice-président et directeur des risques (CRO). Il supervise depuis 2020 la gestion des risques du groupe, un rôle essentiel dans le secteur bancaire.

Cette structure de direction, avec l'actuel président-directeur général guidant le navire alors qu'un processus de succession formel est en cours, indique un cadre de gouvernance clair et établi. Le conseil d’administration gère activement la transition, vous pouvez donc vous attendre à une décision prochainement.

(SHG) Mission et valeurs

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) ancre sa stratégie non seulement sur le profit, mais aussi sur une philosophie de « finance compatissante », visant à créer une prospérité positive et partagée pour ses clients, l'entreprise et la société. Cet engagement est l’ADN culturel qui guide chaque décision, des pratiques de prêt à l’innovation numérique.

Honnêtement, la mission d’un groupe financier ne vaut que par les actions qu’il inspire. Pour SHG, cela signifie traduire de grandes idées en un soutien mesurable et tangible à la communauté et à l’environnement.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

Déclaration de mission officielle

L'objectif principal est le « Financement compatissant », qui est la raison fondamentale de l'existence de Shinhan Financial Group Co., Ltd. Il s'agit de construire une structure vertueuse gagnant-gagnant qui augmente la valeur du client, de Shinhan et de la société dans son ensemble.

• Conduite éthique : Adhérez aux normes réglementaires et favorisez la transparence dans toutes les transactions financières.
• Centré sur le client : Placer le client au cœur de toutes les opérations commerciales, en fournissant des services personnalisés.
• Croissance durable : S'engager à adopter des pratiques commerciales responsables sur le plan environnemental et social, un facteur clé de valeur à long terme.

Cette mission est certainement plus qu’une plaque sur le mur ; il s'agit d'un cadre pour la manière dont ils allouent le capital, comme leur objectif de financement climatique de 30 000 milliards de KRW d'ici 2030, dont 18 700 milliards de KRW ont déjà été atteints à la fin de 2024.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision décrit ce que Shinhan Financial Group Co., Ltd. vise à accomplir, à savoir être un compagnon de confiance sur le chemin vers un avenir financier sûr, résumé par la phrase : « Une finance plus conviviale, plus sécurisée et plus créative ».

• Plus convivial : Améliorez les services en ligne et hors ligne pour rendre les finances plus faciles et plus pratiques pour les clients.
• Plus sécurisé : Fournir des services financiers sûrs, sécurisés et fiables qui aident les clients à réaliser leurs rêves.
• Plus créatif : Offrez une nouvelle valeur grâce à des services financiers originaux qui combinent de manière créative expertise et technologie numérique innovante.

Cette vision s’appuie également sur des objectifs financiers concrets. Le plan de valorisation des entreprises pour 2025 vise un rendement des capitaux propres (ROE) de 10 % et un rendement des capitaux propres tangibles (ROTCE) de 11,5 % d'ici 2027, démontrant qu'ils associent l'impact social à de solides rendements pour les actionnaires. Vous pouvez voir comment ces initiatives affectent leurs résultats dans Analyse de la santé financière de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) : informations clés pour les investisseurs.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Le slogan de la direction 2025 agit comme un cri de ralliement à court terme, mappant la mission et la vision sur les priorités stratégiques actuelles.

• Slogan de la direction 2025 : « Shinhan de haut niveau centré sur le client : Humanitas, Communitas. »

Voici un rapide calcul de leur engagement envers la communauté (Communitas) : leur portefeuille de prêts ESG 2024, reflet direct de cette orientation, a atteint 749 milliards KRW pour les prêts aux entreprises et 6 698 milliards KRW pour les prêts aux particuliers. Cela représente une part importante du capital consacré au bien social et environnemental. En outre, la super application « Shinhan Super SOL » a été développée sur la base du slogan « New Finance, Shinhan Do It », qui concerne la transformation numérique.

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) Comment ça marche

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) opère comme une société holding financière globale, générant des revenus principalement via sa branche bancaire principale, Shinhan Bank, et ses diverses filiales non bancaires comme Shinhan Card et Shinhan Investment Corp. Le groupe crée de la valeur en tirant parti de son vaste réseau national et en accélérant la transformation numérique (DX) pour offrir une expérience multi-produits intégrée aux clients particuliers et aux entreprises, à la fois en Corée du Sud et de plus en plus en Asie.

Honnêtement, il s’agit d’une structure de conglomérat financier classique, mais leur poussée vers l’IA et l’ESG (environnemental, social et gouvernance) donne le ton pour 2025.

Compte tenu du portefeuille de produits/services de l'entreprise

La proposition de valeur du groupe repose sur un portefeuille diversifié qui capte les revenus d'intérêts (prêts), les revenus de commissions (cartes, courtage) et les bénéfices de souscription (assurance). Cette approche à multiples facettes contribue à stabiliser les bénéfices, c'est pourquoi le résultat net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 a atteint 4 460 943 millions KRW.

Compte tenu du cadre opérationnel de l'entreprise

Shinhan Financial Group crée de la valeur en orchestrant ses nombreuses filiales, des banques aux valeurs mobilières, dans le cadre d'une stratégie unifiée, souvent appelée « One Shinhan ». Cette configuration permet des ventes croisées et une vue client unique, rendant l'expérience définitivement plus fluide pour vous.

Voici un rapide calcul sur la façon dont ils stimulent l’efficacité et la croissance :

• Transformation de l'IA (AX-Ignition) : La stratégie à moyen terme, « Value-up 2025 ! RE:Boot Shinhan!', se concentre sur l'application de l'IA générative et des agents d'IA dans l'ensemble de l'entreprise pour améliorer l'efficacité opérationnelle et transformer les dirigeants d'entreprise en « agents d'exécution ».
• Synergie inter-affiliés : ils utilisent leur infrastructure de données pour connecter les activités bancaires, de cartes et de valeurs mobilières. Par exemple, la carte de crédit de marque privée KakaoBank (PLCC) prévue pour le premier semestre 2025 exploite les mégadonnées de Shinhan Card pour analyser les habitudes de consommation des clients dans la vingtaine et la trentaine.
• Croissance des actifs : la valeur est créée en élargissant en toute sécurité le portefeuille de prêts ; le total des prêts s'élevait à un montant substantiel de 454 300 milliards de KRW au premier semestre 2025. La croissance des actifs de prêts est un moteur clé de la hausse des revenus nets d'intérêts, qui ont atteint 8 840 172 millions de KRW pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025.
• Engagement ESG : Leur principe « FINANCE for IMPACT » guide l'allocation du capital, en mettant l'accent sur la finance « verte » et « gagnant-gagnant », qui comprend la fourniture d'un soutien financier inclusif et productif aux PME (petites et moyennes entreprises).

Compte tenu des avantages stratégiques de l'entreprise

L'avantage concurrentiel de Shinhan n'est pas seulement une question de taille ; il s'agit d'un bilan résilient et d'une stratégie claire et prospective qui anticipe les évolutions du marché. Il s’agit d’une banque nationale d’importance systémique (D-SIB), ce qui signifie qu’elle doit franchir une barre réglementaire élevée, mais cela est également un signe de stabilité.

• Solidité du capital : Le groupe maintient une solide adéquation du capital, faisant état d'un ratio BRI consolidé préliminaire de 16,20 % et d'un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,27 % au premier trimestre 2025. Cette solide base de capital fournit un coussin contre les chocs économiques et soutient une expansion agressive.
• Leadership de l'écosystème numérique : ils étendent activement leur présence numérique, en ouvrant de nouveaux canaux comme l'application bancaire mobile Shinhan SOL et les salons numériques, qui offrent des services dans plusieurs langues pour exploiter le marché croissant des résidents étrangers. Cette poussée numérique réduit les coûts d’exploitation tout en améliorant la portée client.
• Flux de revenus diversifiés : contrairement aux banques purement spécialisées, la structure du conglomérat isole les bénéfices. La croissance du résultat net du groupe en 2025 a été tirée à la fois par les revenus d'intérêts (provenant des prêts) et par les revenus hors intérêts (provenant des commissions et des titres), démontrant une résilience même lorsqu'un segment est confronté à des vents contraires.
• Empreinte mondiale : ils ne sont pas seulement un acteur national, avec un réseau de plus de 249 bureaux et filiales à l'étranger, se concentrant particulièrement sur les marchés à fort potentiel de l'ASEAN comme le Vietnam et l'Indonésie, ce qui diversifie les risques au-delà du marché coréen mature.

Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, consultez Exploration de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) Comment il gagne de l'argent

Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) gagne principalement de l'argent de la même manière que le font la plupart des grandes sociétés de portefeuille financières : en empruntant de l'argent à un taux inférieur et en le prêtant à un taux plus élevé - c'est ce qu'on appelle le revenu net d'intérêts - ainsi qu'un flux croissant de frais et de commissions provenant de ses diverses activités non bancaires comme les cartes de crédit, les valeurs mobilières et les assurances.

Vous recherchez le modèle du moteur financier, et pour Shinhan Financial Group, ce moteur est un modèle à deux cylindres de services bancaires traditionnels et de services financiers diversifiés. Voici un calcul rapide de la provenance de l’argent, sur la base des neuf premiers mois de l’exercice 2025.

Répartition des revenus de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, le revenu de base total du groupe, la somme des revenus nets d'intérêts (NII) et des revenus hors intérêts, était d'environ KRW. 12,01 milliards (8 840 milliards de KRW + 3 170 milliards de KRW). Les revenus nets d’intérêts, le pain quotidien du secteur bancaire, dominent toujours, mais le segment des revenus hors intérêts connaît une croissance plus rapide.

Économie d'entreprise

Le principal fondamental économique du Shinhan Financial Group est la gestion de la marge nette d'intérêt (NIM), qui correspond à la différence entre les intérêts qu'il gagne sur les actifs (comme les prêts) et les intérêts qu'il paie sur les passifs (comme les dépôts). Au troisième trimestre 2025, le NIM du groupe était 1.9%, se maintenant stable d’une année sur l’autre. Néanmoins, la direction s’attend à ce que le NIM diminue sur le reste de l’année à mesure que les taux d’intérêt du marché continuent de baisser, elle devra donc redoubler d’efforts pour maintenir la rentabilité.

Pour compenser cette pression sur les marges, la stratégie est claire : accroître le portefeuille de prêts et diversifier les revenus non bancaires. Ils augmentent intentionnellement leurs actifs générateurs de revenus, stimulant la croissance des prêts principalement dans le secteur des PME (petites et moyennes entreprises) de premier ordre et par le biais de fonds de détail axés sur des politiques. Ils s'efforcent également de développer leur expansion mondiale, avec un bénéfice mondial cumulé atteignant KRW. 650,3 milliards au cours des neuf premiers mois de 2025, un 12.4% augmentation par rapport à l’année précédente. Il s’agit d’une démarche tout à fait judicieuse pour trouver de la croissance en dehors d’un marché intérieur en resserrement.

• Focus sur les revenus de frais : Les revenus autres que d'intérêts sont alimentés par les revenus des commissions de fiducie provenant des ventes de fonds et de la bancassurance (vente de produits d'assurance par l'intermédiaire de la banque) au sein de la Shinhan Bank, ainsi que par les commissions de courtage de Shinhan Investment Corp.
• Empreinte mondiale : Le chiffre d'affaires mondial représente désormais 14.6% des bénéfices totaux du groupe, en mettant l'accent sur le financement de détail local dans des bases étrangères clés comme le Vietnam, le Japon et le Kazakhstan.
• Vents contraires de la carte : Le bénéfice net de Shinhan Card a diminué de plus de 30% d'une année sur l'autre jusqu'au troisième trimestre 2025, principalement en raison de l'augmentation des dépenses marketing proactives d'acquisition de clients, ce qui freine le segment hors intérêts.

Performance financière de Shinhan Financial Group Co., Ltd.

La santé financière du groupe jusqu'au troisième trimestre 2025 fait preuve de résilience, avec un bénéfice net cumulé record. Les indicateurs clés confirment une institution stable et bien capitalisée, même avec quelques défis au niveau de ses filiales.

• Revenu net : Le bénéfice net cumulé pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 a atteint KRW 4,460943 milliards, un 10.3% d'une année sur l'autre, dépassant déjà le bénéfice net de l'année précédente.
• Rentabilité (ROE) : Le rendement des capitaux propres (ROE) pour le troisième trimestre 2025 était de 11.1%, en hausse de 0,7 point de pourcentage sur un an, ce qui indique une meilleure efficacité dans la génération de bénéfices sur les capitaux propres.
• Adéquation du capital : Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1), mesure cruciale de la capacité d'une banque à résister aux tensions financières, a été provisoirement estimé à un niveau élevé. 13.56% à fin septembre 2025, bien au-dessus de leur objectif stratégique de 13,1 %.
• Rendement pour les actionnaires : Le rendement total pour les actionnaires pour 2025 devrait se situer autour de KRW 2,35 billions, combinant 1 100 milliards KRW de dividendes en espèces et 1 250 milliards KRW de rachats d’actions.
• Qualité des actifs : Les coûts du crédit ont diminué de 30.1% en glissement trimestriel au troisième trimestre 2025, reflétant un effort solide pour gérer la qualité des actifs, même si certaines filiales non bancaires comme Shinhan Capital ont des difficultés à gérer leur exposition au financement de projets immobiliers.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette performance, consultez Exploration de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Position sur le marché et perspectives d'avenir de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG)

Shinhan Financial Group (SHG) est fermement positionné comme l'une des sociétés holding financières de premier plan de Corée du Sud, en concurrence étroite pour la première place sur un marché intérieur très concentré. Les perspectives d'avenir du groupe sont celles d'une croissance résiliente et diversifiée, portée par un pivot stratégique vers le leadership numérique et l'expansion internationale, même s'il fait face à des vents contraires en matière de réglementation nationale sur les prêts aux ménages et à un environnement de taux d'intérêt difficile.

Au premier semestre 2025, SHG a démontré cette force en affichant un bénéfice net consolidé de 3 094 milliards de KRW (environ 2,2 milliards de dollars), marquant une performance semestrielle record. Le groupe exécute activement son « Value Up Plan », visant un taux de rendement pour les actionnaires d'au moins 42 % d'ici 2027, soutenu par un important programme de rachat et d'annulation d'actions de 800 milliards KRW annoncé pour le premier semestre 2025.

Paysage concurrentiel

Le secteur financier sud-coréen est dominé par quelques grandes sociétés holding, le Shinhan Financial Group rivalisant constamment avec le KB Financial Group pour le leadership du marché. Les deux groupes, ainsi que Hana Financial Group, sont considérés comme d’importance systémique et détiennent ensemble une part importante des activités bancaires et non bancaires nationales.

Opportunités et défis

Vous devez être réaliste et conscient des tendances, alors cartographions le paysage à court terme. Shinhan se concentre sur les domaines dans lesquels il peut contrôler le discours, comme l’adoption du numérique et la croissance à l’étranger, tout en gérant les principaux risques nationaux. Ce que cache cette estimation, c’est la pression intense sur la marge nette d’intérêt (MNI) due à la baisse des taux d’intérêt du marché, qui constitue un obstacle majeur pour toutes les banques coréennes en 2025.

Position dans l'industrie

Shinhan Financial Group est un co-leader du secteur financier sud-coréen, régulièrement classé juste derrière KB Financial Group, mais avec un avantage certain en termes de portée mondiale. Son actif total s'élevait à 526,884 milliards de dollars au 30 juin 2025. La valeur de la marque du groupe a connu un bond notable de 15 places dans le classement mondial 2025, signe clair que sa stratégie trouve un écho. Vous pouvez approfondir les métriques en lisant Analyse de la santé financière de Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) : informations clés pour les investisseurs.

La stratégie du groupe pour 2025 est axée sur la croissance qualitative et l'efficacité, et pas seulement sur l'expansion des actifs. Ils s'efforcent de renforcer les contrôles internes et de garantir l'adéquation des fonds propres, en maintenant un solide ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) de 13,56 % au troisième trimestre 2025. Cette solide position en capital constitue sans aucun doute un tampon contre l'augmentation du risque de crédit observé dans l'ensemble du secteur.

• La diversification est payante : Le bénéfice net de SHG au deuxième trimestre 2025, de 1,55 billion de KRW, a été soutenu par les revenus hors intérêts (frais, gains sur titres) alors même que la croissance des revenus d'intérêts s'est aplatie.
• Virage conservateur : La direction se retire des investissements sociaux à long terme et à enjeux élevés, plafonnant les contributions à la « finance inclusive et productive » à environ 22 000 milliards KRW d'ici 2030, reflétant une tendance plus large du secteur vers des stratégies de risque conservatrices.
• Combinaison de prêts : Le groupe s’attend à une croissance des prêts aux entreprises de 5 à 6 % en 2026, compensant ainsi la croissance limitée par la réglementation des prêts aux ménages.

L’action principale des investisseurs consiste à surveiller les revenus hors intérêts et les contributions aux bénéfices à l’étranger, car ce sont les véritables différenciateurs dans un marché de crédit national étroitement réglementé.