Explorer Amazon.com, Inc. (AMZN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Amazon.com, Inc. (AMZN) et posez la bonne question : qui achète réellement ces actions, et quelle est leur conviction maintenant que les fruits les plus faciles du commerce électronique sont cueillis ? Honnêtement, la propriété profile est une histoire de confiance massive et passive, mais les achats récents visent avant tout la réaccélération d’une croissance à marge élevée. Considérez ceci : les investisseurs institutionnels, les géants comme Vanguard Group et BlackRock, possèdent collectivement bien plus de 65% de la société, Vanguard détenant à elle seule une valeur estimée 828,1 millions actions valant environ 188,4 milliards de dollars à partir de mi-2025. Il ne s’agit cependant pas seulement d’un suivi d’index passif ; le véritable argent d'avenir consiste à miser sur le cloud et le volant publicitaire, en particulier après qu'Amazon Web Services (AWS) ait réaccéléré sa croissance à 20.2% d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, ce qui a porté le bénéfice net à un niveau stupéfiant 21,2 milliards de dollars pour le trimestre. Êtes-vous suffisamment concentré sur ce passage de la domination du commerce de détail à une puissance d'infrastructure basée sur l'IA, ou êtes-vous toujours ancré dans les 180,2 milliards de dollars de ventes nettes du troisième trimestre provenant de l'activité principale ?

Qui investit dans Amazon.com, Inc. (AMZN) et pourquoi ?

La base d’investisseurs d’Amazon.com, Inc. (AMZN) est un mélange puissant, mais elle est définitivement dominée par les gros capitaux : les investisseurs institutionnels détiennent la majorité des parts, considérant l’entreprise comme un moteur de croissance essentiel pour leurs énormes portefeuilles. Ce que vous voyez est un vote de confiance clair dans la stratégie de croissance à deux moteurs d'Amazon - le commerce électronique et le cloud computing - avec un nouveau vent favorable important de l'intelligence artificielle (IA) qui suscite une conviction à court terme.

Principaux types d’investisseurs : répartition de la propriété

Lorsque l’on regarde à qui appartient réellement Amazon.com, Inc., c’est une histoire de fonds indiciels et de géants institutionnels. À la mi-2025, les investisseurs institutionnels, qui comprennent des fonds communs de placement, des fonds de pension et des gestionnaires d'actifs, détiennent collectivement une part substantielle, souvent citée entre 65 % et plus de 72 % des actions en circulation. C’est typique pour une action à méga-capitalisation, mais la valeur en dollars est stupéfiante.

Les principaux détenteurs sont les géants du monde de la gestion d’actifs, dont les décisions d’achat et de vente font bouger les marchés. Ce sont généralement des détenteurs passifs, qui suivent les principaux indices comme le S&P 500 et le Nasdaq 100.

• Investisseurs institutionnels : Ce sont les plus gros actionnaires. Par exemple, en juillet 2025, Vanguard Group détenait plus de 828 millions d'actions évaluées à environ 188,4 milliards de dollars, soit environ 7,80 % de l'entreprise. BlackRock, un autre titan, détenait plus de 439 millions d'actions d'une valeur de près de 99,9 milliards de dollars. State Street et Fidelity figurent également régulièrement dans le top cinq.
• Investisseurs particuliers : Les investisseurs individuels, y compris vous et moi, détiennent une part importante, bien que plus petite, souvent autour de 30 à 35 % lorsqu’ils sont combinés avec des entreprises publiques et des initiés. Leur motivation est souvent l’appréciation du capital à long terme et la reconnaissance de la marque.
• Fonds spéculatifs : Ce sont des acteurs actifs et opportunistes. Des sociétés comme Tiger Global Management et Adage Capital Management sont des détenteurs notables. Leurs positions sont souvent plus dynamiques, reflétant une conviction dans les catalyseurs à court terme ou dans la performance d’un secteur d’activité spécifique. Tiger Global, par exemple, a apporté une augmentation significative à sa participation dans AMZN en 2025.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels et de leurs positions à la mi-2025 :

Motivations d’investissement : croissance et expansion des marges

Les investisseurs achètent Amazon.com, Inc. pour deux raisons principales en 2025 : la résurgence d’une croissance à marge élevée et l’énorme opportunité de l’intelligence artificielle (IA). Ce n'est plus seulement une histoire de commerce électronique.

La principale motivation est la domination continue d'Amazon Web Services (AWS), la centrale de cloud computing de l'entreprise. AWS maintient une part de marché mondiale d'environ 30 %, et avec seulement 15 % environ des dépenses informatiques mondiales actuellement dans le cloud, la piste de croissance est immense. Les analystes prévoient que les revenus d'AWS atteindront plus de 6 milliards de dollars en 2025 uniquement grâce aux services d'IA générative, et ce chiffre est sur le point de croître de façon exponentielle.

De plus, l’entreprise affiche un réel levier opérationnel (amélioration des marges). Pour le premier semestre 2025, la société a publié des chiffres solides : au cours du seul deuxième trimestre 2025, les ventes nettes ont augmenté de 13 % sur un an pour atteindre 167,7 milliards de dollars, et le bénéfice d'exploitation a atteint 19,2 milliards de dollars dans tous les segments. Le résultat opérationnel du segment Amérique du Nord a bondi à 7,5 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, ce qui montre que les investissements logistiques massifs se normalisent enfin et stimulent la rentabilité. Cette expansion de la marge est ce que souhaitent les investisseurs institutionnels, et certains analystes prévoient que le bénéfice d’exploitation pour 2025 pourrait atteindre 85,6 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année. C'est un énorme saut.

• AWS et IA : Le principal moteur de croissance, bénéficiant de la construction de l’infrastructure d’IA.
• Trajectoire de rentabilité : Les coûts logistiques du commerce électronique diminuent, ce qui entraîne une hausse des marges opérationnelles globales.
• Douves diversifiées : Leadership sur le marché du commerce électronique, du cloud et d'une activité de publicité numérique en pleine expansion.

Stratégies d'investissement : la détention à long terme est reine

La stratégie dominante d'Amazon.com, Inc. est une approche à long terme de type « acheter et conserver ». Cela est motivé par le noyau institutionnel, dont les fonds indiciels passifs les obligent à détenir le titre aussi longtemps qu'il reste l'un des principaux composants du S&P 500 ou du Nasdaq 100.

Mais des stratégies actives sont également en jeu. Les investisseurs en croissance voient Amazon comme un jeu de croissance à un prix raisonnable (GARP) par excellence, compte tenu de son énorme opportunité de marché dans l'IA et le cloud, sur laquelle vous pouvez en savoir plus sur Amazon.com, Inc. (AMZN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent. Les investisseurs axés sur la valeur, tout en évitant traditionnellement les actions à rapport cours/bénéfice (P/E) élevé, commencent à appliquer une évaluation de la somme des parties (SOTP) à Amazon, voyant la valeur cachée dans le segment AWS à forte croissance et à marge élevée, qui est souvent masquée par le commerce de détail à faible marge. Les traders à court terme et les hedge funds, en revanche, se concentrent sur les rapports de bénéfices trimestriels, recherchant spécifiquement tout dépassement ou échec des chiffres de revenus et de résultat d'exploitation d'AWS, en utilisant cette volatilité pour des transactions opportunistes.

Voici le calcul rapide : si AWS continue d'augmenter son bénéfice d'exploitation à deux chiffres, la thèse globale de la valorisation reste valable, indépendamment d'un ralentissement temporaire du commerce de détail. C'est le pari à long terme.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Amazon.com, Inc. (AMZN)

Vous regardez Amazon.com, Inc. (AMZN) et essayez de déterminer qui détient le véritable pouvoir et pourquoi ils restent. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels, les gestionnaires d’actifs massifs et les fonds communs de placement, détiennent la grande majorité de la société, détenant environ 65.00% du total des actions en circulation à la fin du troisième trimestre 2025. Cette concentration de la propriété signifie que leurs décisions collectives font définitivement évoluer le titre.

Il ne s’agit pas uniquement de fonds indiciels passifs, même s’ils constituent une part importante du mix. Ces institutions sont le fondement de la stabilité du titre, et leur achat ou leur vente témoigne d'une sérieuse conviction quant à la stratégie à long terme d'Amazon, en particulier autour d'Amazon Web Services (AWS) et de sa poussée massive vers l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA). Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Amazon.com, Inc. (AMZN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

La liste des principaux actionnaires d'Amazon constitue le who's who de la gestion d'actifs mondiale. Ces sociétés détiennent des actions pour le compte de millions de clients particuliers, de fonds de pension et de fondations. La taille même de leurs avoirs leur donne une voix importante, même lorsqu'ils suivent principalement un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière comme le S&P 500.

Voici un petit calcul : lorsque des sociétés comme Vanguard Group et BlackRock détiennent des participations aussi massives, leur propriété proportionnelle est un indicateur clé de la stabilité d'Amazon en tant qu'action à grande capitalisation. Les trois premiers contrôlent à eux seuls une part substantielle du flottant institutionnel, ce qui en fait des acteurs essentiels dans toute décision majeure en matière de gouvernance d’entreprise.

Changements de propriété récents : l'histoire du troisième trimestre 2025

Si l’on examine les documents 13F du troisième trimestre 2025 (rapports déposés par les gestionnaires d’investissements institutionnels auprès de la SEC), la tendance générale est une nette augmentation de la confiance des institutionnels. Alors que certains grands investisseurs ont réduit leurs positions, le volume des actions achetées a dépassé le volume des ventes. Plus précisément, 3 049 détenteurs institutionnels ont augmenté leurs positions, ajoutant un total de plus de 225 millions d'actions, tandis que 2 274 détenteurs ont réduit leurs positions, vendant environ 183 millions d'actions. Cela représente un afflux net positif.

Cela vous indique que pour chaque entreprise comme Price T Rowe Associates Inc., qui a considérablement réduit sa participation de plus de 9.6%, il y en avait d’autres qui prenaient de l’ampleur. Par exemple, State Street Corp. a augmenté ses avoirs de plus de 2.0%, et même BlackRock ajouté 9,5 millions d'actions. Les hedge funds étaient également actifs ; Le Duquesne Family Office de Stanley Druckenmiller, par exemple, a acquis 437 000 actions au troisième trimestre 2025, signe d'une forte conviction quant à la santé financière et à la trajectoire de croissance d'Amazon.

L’impact de l’achat institutionnel sur la stratégie et le cours des actions

Le rôle de ces grands investisseurs va bien au-delà de la simple détention d’actions ; ils constituent une boucle de rétroaction essentielle pour la stratégie d'entreprise d'Amazon. Lorsqu'ils achètent, cela valide l'orientation de la direction, notamment les dépenses en capital (CapEx) sur les domaines de croissance. La récente vague d’achats institutionnels est directement corrélée à l’optimisme autour de deux domaines clés :

• Domination d'AWS : Confiance continue dans les revenus à marge élevée du segment du cloud computing.
• Investissement en IA : Prise en charge de la stratégie agressive d'Amazon en matière d'IA, y compris l'annonce 15 milliards de dollars émission d'obligations en novembre 2025 pour financer l'expansion de l'IA et de l'infrastructure cloud.
• Trajectoire de rentabilité : Croyance que les efforts de l'entreprise en faveur de l'efficacité opérationnelle continueront d'augmenter les marges.

Ce que cache cependant cette estimation, c’est la différence entre la monnaie institutionnelle passive et active. Les fonds passifs, comme beaucoup de Vanguard et BlackRock, doivent acheter et détenir Amazon car il s'agit d'une composante importante des principaux indices. Mais lorsque des gestionnaires actifs comme Duquesne Family Office augmentent leur participation, c'est un signal beaucoup plus fort d'une thèse d'investissement délibérée et positive.

Étape suivante : votre comité d'investissement doit modéliser un scénario dans lequel les dépenses d'investissement d'Amazon sur les puces IA au quatrième trimestre 2025 dépassent les 15 milliards de dollars augmentation d’obligations et évaluer l’impact à court terme sur les flux de trésorerie disponibles.

Investisseurs clés et leur impact sur Amazon.com, Inc. (AMZN)

Vous regardez Amazon.com, Inc. (AMZN) et vous vous demandez qui sont les véritables acteurs du pouvoir derrière le titre. Honnêtement, la structure de propriété est une histoire classique de Big Tech : elle est dominée par un argent institutionnel massif et passif. Les trois principaux actionnaires institutionnels contrôlent à eux seuls une part importante de l’entreprise, et leurs actions relèvent moins de l’activisme que de la mécanique du marché.

Depuis les dépôts de l'exercice 2025, les investisseurs institutionnels détiennent environ 64.57% des actions en circulation, reflétant l'opinion consensuelle de Wall Street selon laquelle Amazon.com, Inc. est un titre de base de croissance à long terme. Le plus grand actionnaire individuel, le fondateur Jeff Bezos, détient toujours une participation substantielle, mais sa récente activité de vente constitue une tendance notable. Vous devez prêter attention à la fois aux géants passifs et aux hedge funds ciblés pour cartographier les risques et les opportunités à court terme.

Les géants passifs : Vanguard, BlackRock et State Street

Les trois plus grands gestionnaires d'actifs – Vanguard Group, BlackRock, Inc. et State Street Corp – sont les principaux propriétaires institutionnels d'Amazon.com, Inc. Ce sont des investisseurs passifs, ce qui signifie qu’ils détiennent principalement des actions par le biais de fonds indiciels et de fonds négociés en bourse (ETF) pour refléter le marché dans son ensemble, et non pour pousser à des changements opérationnels. Leur influence est discrète mais immense.

Leur taille signifie que leurs votes par procuration sur les questions de gouvernance, comme la rémunération des dirigeants ou les nominations au conseil d’administration, ont un poids énorme. Par exemple, Vanguard Group détient une estimation 828 158 026 actions, évalué à environ 188,4 milliards de dollars à la mi-2025, ce qui représente un 7.80% participation dans la société. BlackRock, Inc. suit de près, possédant 439 316 149 actions, valant environ 99,9 milliards de dollars. Il s’agit sans aucun doute d’un cas où le volume est égal à l’influence.

Voici un calcul rapide des principaux enjeux institutionnels (basé sur les données de juillet 2025) :

Mouvements récents des hedge funds à fortes convictions

Alors que les fonds passifs sont les plus gros détenteurs, les hedge funds et les investisseurs activistes sont ceux qui font les paris directionnels qui peuvent signaler un changement de sentiment du marché. Les deuxième et troisième trimestres de 2025 ont été marqués par une activité très intéressante, montrant une vision partagée sur les valorisations des Big Tech.

Du côté haussier, plusieursprofile les investisseurs ont considérablement augmenté leurs mises :

• George Soros (Soros Fund Management LLC) : Amazon.com, Inc. a fait d'Amazon.com, Inc. sa plus grande participation au troisième trimestre 2025, un fort vote de confiance dans la valeur à long terme de l'entreprise.
• Jeffrey Ubben (ValueAct) : A considérablement augmenté sa participation au deuxième trimestre 2025, en ajoutant 3,3 millions d'actions. Il s'agit souvent du signe d'un « activisme constructif », dans lequel le fonds prend une position importante pour travailler en privé avec la direction sur la stratégie, notamment en matière d'allocation du capital.
• Bill Ackman (Pershing Square): A initié une nouvelle position au deuxième trimestre 2025 et a conservé Amazon.com, Inc. comme l'un des principaux titres, pariant sur l'échelle de son infrastructure cloud et la croissance de sa rentabilité.
• Chase Coleman (Tiger Global Management LLC) : Renforcé sa position à 10 685 541 actions, évalué à environ 2,34 milliards de dollars, reflétant la conviction dans le fossé cloud et e-commerce de l'entreprise.

Mais pour être honnête, tout le monde n’achetait pas. Certains hedge funds influents, dont Bridgewater Associates, ont réduit leurs participations dans Amazon.com, Inc. au troisième trimestre 2025, invoquant des inquiétudes selon lesquelles les principales valeurs technologiques américaines, dont Amazon.com, Inc., pourraient prendre de l'avance en raison du battage médiatique autour des valorisations de l'intelligence artificielle (IA). Cette réduction constitue un risque à court terme, suggérant une rotation des « Sept Magnifiques » vers d'autres secteurs.

La position du fondateur : le plan de vente de Jeff Bezos

L’action la plus notable des investisseurs individuels est la vente prévue par le fondateur et président exécutif Jeff Bezos. En juillet 2025, il revend 10 millions d'actions, qui fait partie d'un plan annoncé précédemment visant à décharger jusqu'à 25 millions d'actions jusqu’en mai 2026. Ce n’est pas le signe d’un manque de confiance ; il s'agit d'un événement planifié de diversification et de liquidité pour un fondateur avec une position massive et concentrée. Néanmoins, cela ajoute un flux constant d’offre au marché, ce qui peut créer une légère pression à la baisse sur le cours des actions à court terme.

Si vous souhaitez comprendre les fondements de cette structure de propriété, vous devriez revenir sur le parcours de l'entreprise : Amazon.com, Inc. (AMZN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent. L’essentiel à retenir est que la conviction des gestionnaires actifs reste élevée, mais que la taille même des fonds passifs ancre le titre.

Votre action claire ici est de surveiller les dépôts 13F des fonds à forte conviction comme ValueAct et Pershing Square pour détecter tout changement ultérieur, car leurs mouvements précèdent souvent un changement de sentiment institutionnel.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Amazon.com, Inc. (AMZN) et vous vous demandez si les gros financiers croient encore à cette histoire, et la réponse courte est un oui catégorique. Le sentiment des investisseurs institutionnels à l’égard d’Amazon.com, Inc. est majoritairement positif, ancré par la force d'Amazon Web Services (AWS) et des investissements agressifs dans l'IA, qui ont maintenu le titre sur la note consensuelle « achat fort » de Wall Street.

Cette confiance n’est pas qu’un discours ; cela se reflète dans la structure de propriété. Depuis novembre 2025, les investisseurs institutionnels - les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs comme BlackRock - détiennent environ 65.39% des actions de la société. Il s'agit d'un bloc massif d'actions, et leur activité nette au cours de l'année écoulée montre que davantage de positions ont été ajoutées que réduites, ce qui est un signal définitivement haussier pour le court terme.

Réactions récentes du marché aux mouvements des principaux investisseurs

La réaction du marché aux performances financières d'Amazon.com, Inc. en 2025 a été vive et décisive. Lorsque la société a publié ses résultats du troisième trimestre 2025, l'action a augmenté d'environ 12-13%, atteignant un nouveau sommet historique. Cette hausse a été alimentée par la hausse des revenus, où la société a affiché 180,2 milliards de dollars de revenus, dépassant les 177,80 milliards de dollars estimés, et un BPA impressionnant de $1.95 contre un consensus de 1,57 $.

Cependant, tous les mouvements de marché ne sont pas purement festifs. En novembre 2025, Amazon.com, Inc. a annoncé son intention d'augmenter 15 milliards de dollars grâce à sa première vente d'obligations en dollars américains depuis 2022, principalement pour financer ses investissements massifs dans l'IA et l'infrastructure cloud. Le titre a connu une légère baisse à la nouvelle, ce qui est une réaction classique du marché reflétant la prudence des investisseurs face à un effet de levier plus élevé, même lorsque le capital est réservé à des domaines à forte croissance comme l'IA générative. C'est vraiment un scepticisme sain.

• Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 : 180,2 milliards de dollars.
• Croissance des revenus AWS : 20% d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.
• Saut de stock : 12-13% bénéfices après le troisième trimestre.

Perspectives des analystes et influence des principaux détenteurs

Le cœur de la tendance haussière des analystes se concentre sur les segments à marge élevée, en particulier AWS, qui ont livré des résultats 33 milliards de dollars de chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025, et l'activité publicitaire en expansion rapide, qui a généré 17,7 milliards de dollars. Les analystes ne se contentent pas de regarder le passé ; ils cartographient l'avenir en fonction de ces segments. L'objectif de cours consensuel de 60 analystes se situe en moyenne à $294.15, ce qui implique une hausse saine par rapport aux niveaux actuels. Voilà le calcul rapide de leur conviction à long terme.

Les principaux détenteurs institutionnels signalent également une stabilité et une orientation à long terme. Vanguard Group et BlackRock, deux des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, sont les principaux actionnaires institutionnels. Vanguard détient environ 7.80% d'actions en circulation, évaluées à environ 188,4 milliards de dollars à partir de juillet 2025, tandis que BlackRock possède 4.14%, évalué à près de 99,9 milliards de dollars. Il s’agit pour la plupart de placements passifs dans des fonds indiciels, mais leur taille signifie qu’ils agissent comme un point d’ancrage massif et stabilisateur pour le titre.

Ce que cache cette estimation, c’est l’activité des initiés. Jeff Bezos, le fondateur, reste le premier actionnaire individuel avec 894 546 706 actions, mais il a récemment vendu 10 908 269 actions, réduisant sa position de 1.20%. Bien que cela fasse partie d'un plan annoncé à l'avance, d'importantes ventes d'initiés peuvent parfois effrayer le marché, mais les achats institutionnels les ont largement absorbés sans perturbation majeure. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Amazon.com, Inc. (AMZN).

Ce qu’il faut retenir est simple : l’argent intelligent parie gros sur l’histoire à long terme de l’IA et du cloud, c’est pourquoi le titre a ignoré une vente importante par un fondateur et une nouvelle émission de dette. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la façon dont le 15 milliards de dollars Les dépenses en capital en IA se traduisent par une croissance des revenus pour AWS en 2026.