Exploration de Backblaze, Inc. (BLZE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous avez vu Backblaze, Inc. (BLZE) publier récemment des chiffres intéressants : les revenus du troisième trimestre 2025 ont atteint un solide 37,2 millions de dollars, et les revenus récurrents annuels (ARR) du stockage cloud B2 à forte croissance ont bondi 26% à 81,8 millions de dollars, ce qui attire définitivement mon attention. Mais en tant qu’investisseur chevronné, vous savez que la véritable histoire ne se limite pas aux aspects financiers ; c'est qui achète et pourquoi ils parient sur un acteur de stockage cloud autre qu'Amazon ou Microsoft. La structure de propriété est fascinante : les investisseurs particuliers détiennent une part prépondérante 51% du stock, mais les institutions détiennent toujours une part importante 39%, avec des géants comme BlackRock, Inc. en tête du peloton à environ 6.4% d'actions en circulation. Alors, les institutions suivent-elles les prévisions de revenus de l'entreprise pour l'ensemble de l'année, allant jusqu'à 146,0 millions de dollars, ou sont-ils axés sur l'amélioration de la rentabilité, comme le 8,4 millions de dollars en EBITDA ajusté ce trimestre ? Nous devons regarder au-delà des gros titres et déterminer si les gros capitaux achètent l'histoire de la croissance du cloud B2 ou s'ils négocient simplement les marges améliorées. Quelle est votre prochaine étape sur ce marché encombré du cloud ?

Qui investit dans Backblaze, Inc. (BLZE) et pourquoi ?

Vous regardez Backblaze, Inc. (BLZE) et essayez de déterminer qui dirige la structure de propriété des actions et quelle est leur fin de partie. Ce qu'il faut retenir directement, c'est qu'il s'agit d'un titre doté d'une dynamique inhabituelle et puissante : une large base de vente au détail détient la majorité, mais les géants institutionnels sont des investisseurs clés, tous motivés par la voie claire de l'entreprise vers la rentabilité, tirée par son segment à forte croissance du stockage cloud B2.

Cette structure de propriété est un peu nettement différente pour une entreprise technologique cotée en bourse. Les investisseurs particuliers – le grand public – détiennent la plus grande part du gâteau, contrôlant environ 51% des actions en circulation en novembre 2025. Cela donne aux investisseurs individuels une voix collective significative, qui peut influencer les décisions concernant la gouvernance ou les acquisitions potentielles. Les investisseurs institutionnels, y compris les fonds communs de placement et les hedge funds, possèdent environ 39% du stock, fournissant une couche cruciale de validation professionnelle et de stabilité.

Motivations d'investissement : le chemin vers la rentabilité

Les investisseurs sont principalement attirés par Backblaze, Inc. non pas pour les dividendes - elle n'en verse aucun, comme c'est typique pour une entreprise technologique axée sur la croissance - mais pour les deux catalyseurs d'un potentiel de croissance élevé et d'une voie claire et à court terme vers la rentabilité. La thèse d'investissement se concentre sur le produit B2 Cloud Storage, qui est le moteur de valeur future de l'entreprise.

Les chiffres du rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 montrent pourquoi cela est convaincant. Les revenus de B2 Cloud Storage ont bondi 28% année après année pour 20,7 millions de dollars, augmentant le total des revenus récurrents annuels (ARR) 13% à 147,2 millions de dollars. Cette croissance est alimentée par le prix compétitif du produit, qui représente souvent près d'un cinquième du coût des offres comparables d'hyperscalers comme Amazon S3, et par son positionnement en tant que solution de stockage simple et compatible S3 pour l'IA et les charges de travail gourmandes en données.

Voici le calcul rapide de ce changement : l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) a atteint 8,4 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ou 23% des revenus, un bond énorme par rapport 3,7 millions de dollars (ou 12% du chiffre d'affaires) au troisième trimestre 2024. Cette expansion de la marge est un signal énorme pour le marché. La société prévoit désormais d’avoir un flux de trésorerie disponible (FCF) positif au quatrième trimestre 2025, une étape critique pour une action de croissance à petite capitalisation. Vous pouvez approfondir l'efficacité opérationnelle qui conduit à ces résultats dans Briser la santé financière de Backblaze, Inc. (BLZE) : informations clés pour les investisseurs.

Stratégies : les ancres à long terme rencontrent les traders actifs

La base d’investisseurs utilise quelques stratégies distinctes. La présence de géants de l'investissement passif comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. signifie qu'une partie importante des actions est détenue dans des fonds passifs à long terme qui suivent des indices comme le Russell 2000. Ils sont détenteurs à long terme par mandat. Leur position est un vote de confiance dans la viabilité à long terme de la société et son inclusion dans l'indice.

De l'autre côté, les hedge funds, qui détiennent environ 5.4% du stock, sont généralement plus actifs. Ils recherchent des catalyseurs à moyen terme, comme une transition réussie vers la positivité du FCF ou un nouveau partenariat B2 important, pour provoquer une appréciation rapide du cours de l'action.

• Détention passive/à long terme : Poussé par des fonds indiciels de sociétés comme Vanguard et BlackRock, Inc.
• Investissement de croissance : Axé sur le taux de croissance de B2 Cloud Storage de 28% et la marge brute croissante de 62% au troisième trimestre 2025.
• Investissement de valeur/catalyseur : Les hedge funds et les gestionnaires actifs considèrent le titre comme sous-évalué, pariant sur l'amélioration des indicateurs de rentabilité et sur le potentiel de rachat compte tenu de sa niche de marché intéressante.

Ce que cache cette estimation, c’est la volatilité qui accompagne une propriété de détail aussi élevée. Les investisseurs particuliers sont souvent plus sensibles aux nouvelles et au sentiment à court terme, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix plus importantes. Pourtant, l'histoire sous-jacente est solide : ils parient tous sur la capacité de l'entreprise à continuer de convertir la croissance du B2 Cloud Storage en une réelle rentabilité. La prochaine étape concrète consiste à surveiller de près le rapport du quatrième trimestre 2025 pour confirmer cette étape positive du FCF.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Backblaze, Inc. (BLZE)

Vous regardez Backblaze, Inc. (BLZE) et vous vous demandez qui sont les grands acteurs et ce que leurs mouvements signifient pour le titre. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si la propriété institutionnelle a augmenté, les investisseurs particuliers détiennent toujours la majorité des actions, ce qui constitue une dynamique unique pour une société de stockage cloud cotée en bourse.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient une part importante, mais sans contrôle, des actions de la société, totalisant environ 29 960 552 actions. Cela représente environ 39% du stock total. Le fait que les gestionnaires de fonds professionnels accumulent des actions suggère une croyance croissante dans la thèse du stockage cloud à long terme, mais la participation démesurée de 51 % par les investisseurs particuliers signifie que l'action peut être soumise à des facteurs de volatilité différents de ceux d'une entreprise typique dominée par les institutions.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs participations

Le paysage des investisseurs institutionnels de Backblaze, Inc. est ancré dans certains des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, ce qui confère au titre un certain degré de crédibilité auprès des investisseurs professionnels. BlackRock, Inc. est actuellement le plus grand actionnaire institutionnel, détenant 6,4 % des actions en circulation. Il s’agit d’une position importante, surtout pour une société à petite capitalisation.

La présence de grands fournisseurs de fonds indiciels comme Vanguard Group Inc et iShares est attendue, car Backblaze, Inc. est inclus dans divers indices, mais leurs avoirs individuels restent assez importants. Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels et du nombre d’actions récemment déclaré :

Ce que cache ce tableau, c’est la répartition entre gestion passive et gestion active. Des sociétés comme Vanguard et iShares sont pour la plupart des trackers d'indices passifs, achetant en fonction du mandat du fonds, mais d'autres comme First Eagle Investment Management LLC sont actives, ce qui fait de leur positionnement davantage un appel à l'investissement direct.

Changements de propriété : les enjeux augmentent-ils ou diminuent-ils ?

La tendance à court terme en matière de propriété institutionnelle pour Backblaze, Inc. est celle de l'accumulation. Les actions institutionnelles (Long) ont augmenté de 4,32 % au cours du dernier trimestre de référence précédant novembre 2025. Il s'agit d'un signal clair que l'argent professionnel afflue vers le titre.

Des exemples spécifiques de l’exercice 2025 montrent cette activité d’achat :

• First Eagle Investment Management LLC a augmenté sa participation de 8,6 % au deuxième trimestre 2025, en acquérant 92 000 actions supplémentaires.
• Bank of New York Mellon Corp a augmenté ses avoirs de 5,3 % au premier trimestre.
• XTX Topco Ltd a augmenté sa position de 11,9 % au cours du premier trimestre 2025.

Cette tendance à l’accumulation est sans aucun doute un signe positif. Cela suggère que, alors que la société continue de publier de solides résultats, comme un chiffre d'affaires de 36,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 et un bénéfice par action (BPA) positif surprise de 0,01 $, les investisseurs institutionnels sont de plus en plus disposés à payer le prix d'une part de l'action. Vous pouvez en savoir plus sur les performances commerciales sous-jacentes dans Briser la santé financière de Backblaze, Inc. (BLZE) : informations clés pour les investisseurs.

Impact des investisseurs institutionnels sur les actions et la stratégie

Les investisseurs institutionnels jouent un double rôle : ils apportent de la liquidité et valident le modèle économique de l'entreprise, mais ils exercent également une influence. La présence de 246 propriétaires institutionnels détenant une valeur combinée d'environ 174 720 000 USD en actions (Long) selon un rapport récent donne à Backblaze, Inc. une base solide. Ce soutien institutionnel offre un certain degré de stabilité, mais si quelques grands détenteurs décident de vendre simultanément, vous pourriez assister à une forte baisse des prix.

Leur impact sur la stratégie se fait également sentir. Les grands actionnaires actifs dialoguent souvent avec la direction sur l’allocation du capital, la gouvernance et l’orientation stratégique à long terme. Un exemple clé de cet alignement est l'adoption par Backblaze, Inc. d'une politique d'actionnariat en août 2025, exigeant que les dirigeants et les administrateurs détiennent une quantité importante de capitaux propres de l'entreprise. Cette décision aligne directement les intérêts financiers des dirigeants avec ceux des actionnaires, une demande commune des propriétaires institutionnels en quête d'une meilleure gouvernance.

Le facteur unique ici est le taux élevé de propriété de détail, soit 51 %. Cela signifie que le cours de l'action est également très sensible au sentiment général du marché et aux flux d'actualités qui influencent les investisseurs individuels, conduisant parfois à des fluctuations de prix plus volatiles qu'une action dont les institutions dominent le flottant. Pour vous, cela signifie qu’il est crucial de surveiller à la fois l’accumulation institutionnelle et le sentiment des détaillants.

Prochaine étape : vérifiez les derniers dépôts 13F pour le troisième trimestre 2025 pour voir si le taux d’accumulation institutionnelle s’est accéléré ou ralenti.

Investisseurs clés et leur impact sur Backblaze, Inc. (BLZE)

Si vous regardez Backblaze, Inc. (BLZE), vous devez savoir qui détient les cartes, car la structure de propriété dicte définitivement la trajectoire à court terme d'une entreprise. Le plus important à retenir ici est que Backblaze est un cas rare où les investisseurs particuliers – le grand public – détiennent la plus grande participation collective, leur donnant une voix puissante et décentralisée.

Depuis novembre 2025, les investisseurs institutionnels détiennent une part importante, mais sans contrôle, du titre. Cela signifie que la volatilité du titre peut être plus élevée, dans la mesure où le sentiment des particuliers évolue plus rapidement que celui des mandats des grands fonds. De plus, l'accent mis par l'entreprise sur les coûts et les performances, sur lequel vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Backblaze, Inc. (BLZE)., semble trouver un large écho.

Les poids lourds institutionnels : BlackRock et Vanguard

La liste institutionnelle de Backblaze, Inc. comprend certains des plus grands noms de la gestion d'actifs, un signe de validation professionnelle pour la plateforme de stockage cloud. La propriété institutionnelle totale se situe autour 54.03% du stock. Cela indique que même si les investisseurs particuliers détiennent la majorité, les gestionnaires de fonds professionnels représentent toujours plus de la moitié des actions disponibles au public.

Le plus grand actionnaire institutionnel, BlackRock, Inc., détient environ 6.4% des actions en circulation. Parmi les autres acteurs majeurs figurent Vanguard Group Inc et AWM Investment Company, Inc. Ce sont généralement des investisseurs passifs, c'est-à-dire qu'ils achètent l'indice ou une stratégie globale, mais leur taille leur donne une influence, notamment sur les questions de gouvernance.

Voici un calcul rapide sur les principaux groupes de propriété, basé sur des données proches de novembre 2025 :

Activisme et récents mouvements d’investisseurs en 2025

Même si Backblaze, Inc. n'a pas connu d'augmentationprofile la lutte des investisseurs activistes, la propriété des hedge funds 5.4% vaut la peine d'être regardé. Ces fonds sont plus actifs et font souvent appel à des catalyseurs, comme une vente ou une mesure importante de réduction des coûts, pour faire grimper le cours de l'action à court et moyen terme.

Une évolution notable en 2025 a été l’augmentation de la position de First Eagle Investment Management LLC par 8.6% au deuxième trimestre. Cette entreprise détient désormais 1 157 390 actions, évalué à environ 6,37 millions de dollars. Cet achat témoigne de la confiance dans la proposition de valeur à long terme de l'entreprise, d'autant plus que Backblaze continue de développer son segment B2 Cloud Storage, qui a connu une croissance 28% d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.

• First Eagle a acheté 92 000 actions au deuxième trimestre 2025, augmentant ainsi sa participation.
• La direction de l'entreprise a adopté une politique d'actionnariat en août 2025, exigeant que les dirigeants et les administrateurs détiennent un montant important de capitaux propres pour s'aligner sur les actionnaires.
• Backblaze a annoncé une restructuration en novembre 2025, prévoyant 4,4 millions de dollars à 6,0 millions de dollars en charges, que les investisseurs examineront minutieusement pour son impact sur le chiffre d'affaires projeté pour l'ensemble de l'année 2025 de 145,4 millions de dollars à 146,0 millions de dollars.

La réaction du marché aux résultats du troisième trimestre 2025 - un bénéfice surprise de $0.03 par action et un chiffre d'affaires total de 37,2 millions de dollars-a été mitigé, le titre ayant en fait chuté de 3,31%. Cela montre que même les bonnes nouvelles ne peuvent pas toujours vaincre le sentiment général du marché ou la pression vendeuse immédiate d'une base d'investisseurs diversifiée et fragmentée.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous constatez actuellement une véritable déconnexion chez Backblaze, Inc. (BLZE) : les analystes sont optimistes, mais le marché punit définitivement le titre à court terme. Le sentiment général des professionnels de Wall Street est un consensus de Achat fort ou Achat modéré, mais le cours de l'action a été soumis à une pression importante, chutant de -56.29% sur une période récente de 10 jours jusqu'au 17 novembre 2025. Cela nous indique que même si l'histoire à long terme tient le coup pour les pros, la dynamique des échanges à court terme et la volatilité du marché dominent l'évolution des prix.

La structure de propriété est également unique. Les investisseurs particuliers – le grand public – détiennent la plus grande part du gâteau. 51% d'actions en circulation, leur conférant un pouvoir collectif qui influence souvent les décisions de gestion, notamment en matière de rémunération des dirigeants. Les investisseurs institutionnels, qui possèdent 39%, fournissent une couche de crédibilité professionnelle, mais leur vente collective peut déclencher de fortes chutes, comme le montre la récente volatilité.

Qui détient les plus grandes participations dans Backblaze, Inc. (BLZE) ?

La liste institutionnelle est composée de certains des plus grands noms de la gestion d’actifs. BlackRock, Inc. est en tête du peloton, détenant la plus grande participation individuelle, qui s'élevait à 6.4% d’actions en circulation au 29 juin 2025. Il s’agit pour l’essentiel d’une position passive, axée sur l’indice, mais elle signale une inclusion dans les principaux indices de référence institutionnels. Le PDG, Gleb Budman, détient également une participation directe notable dans 3.2%.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels, qui détiennent collectivement une part importante du flottant professionnel de la société :

• BlackRock, Inc. : 6.4% d'actions en circulation
• Société d'investissement AWM, Inc. : 5.4% d'actions en circulation
• Le groupe Vanguard, Inc. : 4.5% d'actions en circulation

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Honnêtement, la réaction du marché boursier à la performance opérationnelle de Backblaze, Inc. a été incroyablement négative ces derniers temps. Par exemple, la société a publié ses résultats du troisième trimestre 2025 le 6 novembre 2025, réalisant un « double battement » en dépassant à la fois les prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté. Les revenus ont été touchés 37,2 millions de dollars, dépassant le consensus des analystes, et l'EBITDA ajusté a été un solide 8,4 millions de dollars, ou 23% de revenus.

Mais voici le plus intéressant : suite à ce rapport sur les bénéfices positifs, le cours de l'action a chuté de 27.3%. Ce que cache cette estimation, c'est que le marché est hyper concentré sur le taux de croissance prévisionnel de l'entreprise pour son activité principale de stockage cloud B2, qui devrait croître entre 25% et 28% au quatrième trimestre 2025, en légère baisse par rapport à l’objectif interne de 30 %. Il s’agit d’un cas classique où les attentes du marché l’emportent sur les résultats réels.

Perspectives des analystes et impact sur les principaux investisseurs

Les analystes regardent principalement au-delà du bruit à court terme, en se concentrant sur l'amélioration de la rentabilité de l'entreprise et la croissance de son segment B2, qui bénéficie de l'essor des flux de travail d'intelligence artificielle (IA). L'objectif de prix consensuel des analystes est agressif, se situant en moyenne entre $9.33 et $11.30 au cours des 12 prochains mois, ce qui représente une hausse massive par rapport au prix actuel. Cet optimisme repose sur la voie clairement tracée par l'entreprise vers la rentabilité.

Voici un calcul rapide : les prévisions de revenus de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025 sont serrées, elles devraient se situer entre 145,4 millions de dollars et 146,0 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA ajusté de 18% à 20%. L'impact d'investisseurs clés comme BlackRock, Inc. réside moins dans une influence active que dans la validation de la thèse du stockage cloud à long terme, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans Backblaze, Inc. (BLZE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent. Les grands investisseurs institutionnels parient sur la tendance du stockage cloud haute performance et à coût prévisible à l’ère de l’IA.

Les principales étapes financières pour 2025 qui motivent la confiance des analystes sont :

La société est en passe d'afficher un flux de trésorerie disponible positif ajusté au quatrième trimestre 2025. Il s'agit d'un énorme obstacle psychologique à franchir pour une entreprise en croissance, et c'est pourquoi les analystes maintiennent leurs notes d'achat malgré la récente évolution des prix de l'action. Votre prochaine étape consiste à surveiller les résultats du quatrième trimestre 2025 pour la croissance du B2 et la confirmation positive des flux de trésorerie.