Explorer l'investisseur Coinbase Global, Inc. (COIN) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Coinbase Global, Inc. (COIN) et vous vous demandez qui est réellement à l'origine de l'évolution des prix : s'agit-il toujours des détaillants, ou Wall Street a-t-elle véritablement pris les rênes ? Honnêtement, l'actionnaire profile à la fin de 2025 témoigne clairement d’une validation institutionnelle, mais la base de vente au détail détient toujours un enjeu puissant et volatil. Considérez ceci : les investisseurs institutionnels contrôlent désormais environ 63.35% des actions, avec des géants comme Vanguard Group et BlackRock, Inc. se classant régulièrement parmi les principaux détenteurs, signalant que la finance traditionnelle se penche définitivement sur une exposition réglementée à la cryptographie. Cet appétit institutionnel est directement lié aux performances de la plateforme, qui a vu son chiffre d'affaires total atteindre environ 1,9 milliard de dollars au troisième trimestre 2025, générant un résultat net d'environ 433 millions de dollars pour le trimestre. Alors, ces acteurs sophistiqués achètent-ils pour les revenus volatils des transactions - qui étaient terminés ? 1,0 milliard de dollars-ou les revenus des abonnements et des services, plus persistants et plus prévisibles, qui sont passés à 747 millions de dollars au 3ème trimestre ? La réponse à la question de savoir qui achète et pourquoi ils sont prêts à supporter les fluctuations notoires du marché de la cryptographie est essentielle pour tracer la trajectoire à court terme du titre.

Qui investit dans Coinbase Global, Inc. (COIN) et pourquoi ?

Vous examinez Coinbase Global, Inc. (COIN) et essayez de déterminer qui achète réellement cette action et, plus important encore, quelle est sa thèse. La réponse rapide est que Coinbase Global, Inc. est un hybride : c'est un favori à la fois des géants institutionnels à long terme et des détaillants très actifs, un mélange qui crée une volatilité importante mais également un énorme potentiel de hausse.

En novembre 2025, l'entreprise comptait environ 256,94 millions actions en circulation, et la structure de propriété reflète clairement son rôle de passerelle réglementée vers la crypto-économie. Les investisseurs institutionnels, comme les grands gestionnaires d’actifs, détiennent une légère majorité, mais la présence des particuliers est bien plus importante que dans la plupart des sociétés du S&P 500. Ce mélange de propriété est définitivement unique.

Principaux types d’investisseurs : la fracture entre les investisseurs institutionnels et ceux de détail

La base d’investisseurs de Coinbase Global, Inc. est divisée presque en deux, mais le côté institutionnel est complexe. Il ne s'agit pas d'un seul type d'argent. Vous avez des fonds indiciels passifs, des gestionnaires d’actifs actifs et des hedge funds à grande vitesse qui jouent tous dans le même pool. La propriété institutionnelle totalise environ 47.89% du total des actions de la société, mais si l'on examine attentivement les documents déposés, les fonds communs de placement et les ETF détiennent à eux seuls environ 73,16 millions actions, représentant une part significative au 28.47%.

Les investisseurs particuliers et publics, qui comprennent les comptes individuels et les initiés de l'entreprise, représentent 44,60 % des actions en circulation, soit environ 114,60 millions d'actions. Ce flottant élevé signifie que le titre peut évoluer fortement en fonction du sentiment et des nouvelles, bien plus qu'un titre financier traditionnel. La présence de géants comme Vanguard et BlackRock, Inc. parmi les principaux détenteurs montre que le titre est devenu une action dominante au sein des portefeuilles du marché, souvent en raison de son inclusion dans les principaux indices.

Motivations d'investissement : pourquoi ils achètent

La principale motivation pour détenir Coinbase Global, Inc. est simple : il s’agit d’un proxy pour l’ensemble de la crypto-économie réglementée. Les investisseurs achètent les infrastructures, pas seulement les actifs. Ils considèrent l’entreprise comme le principal compte financier de la cryptoéconomie.

Le cas du taureau se concentre sur deux facteurs clairs :

• Perspectives de croissance dans l’adoption de la cryptographie : Les investisseurs parient sur une adoption institutionnelle croissante, ce qui entraîne une augmentation des volumes de transactions et des revenus de transaction. La performance du titre est toujours fortement corrélée au prix du Bitcoin, donc si Bitcoin et Ethereum grimpent, Coinbase Global, Inc. en profite.
• Sources de revenus diversifiées : L'entreprise réussit à se diversifier en s'éloignant des frais de transaction volatils. Les revenus des abonnements et des services atteignent un record 698 millions de dollars au troisième trimestre 2025, un signal clé indiquant que la plateforme est en train de devenir un service financier essentiel et incontournable. Cette source de revenus, qui comprend des services stables comme l'USDC, offre une source de revenus moins volatile et plus prévisible.
• Position sur le marché réglementé : En tant que bourse réglementée basée aux États-Unis, elle est considérée comme la voie d'accès la plus sûre pour que la finance traditionnelle puisse accéder aux actifs numériques, un énorme fossé concurrentiel. Coinbase Global, Inc. (COIN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent est construit autour de ce modèle axé sur la conformité.

Stratégies d'investissement : long terme ou haute fréquence

Vous constatez un contraste frappant dans la stratégie basée sur le type d’investisseur. Les grands investisseurs institutionnels passifs comme Vanguard et BlackRock, Inc. sont essentiellement des détenteurs à long terme. Ils y participent parce que Coinbase Global, Inc. fait désormais partie des principaux indices de marché, leur stratégie repose donc sur une exposition passive et à long terme au secteur des actifs numériques. Ils ne recherchent pas les fluctuations de prix à court terme.

De l’autre côté, vous avez les joueurs les plus actifs :

• Trading/Momentum à court terme : Les investisseurs particuliers et de nombreux hedge funds se livrent à des transactions à court terme, capitalisant sur la forte volatilité du titre (son bêta à 1 an est d'environ 2.109, ce qui indique qu'il est nettement plus volatil que le marché).
• Activité des hedge funds : Les fonds spéculatifs, notamment des sociétés comme Citadel Advisors Llc et Jane Street Group, Llc, ajustent activement leurs positions. Leur activité est souvent plus complexe, impliquant le trading de produits dérivés et d'options. Au cours du trimestre le plus récent, les hedge funds ont collectivement réduit leurs avoirs de 225,8 000 actions, suggérant un léger refroidissement ou une prise de bénéfices après des rebonds antérieurs.
• Investissement de croissance : La majorité des gestionnaires actifs utilisent une stratégie de croissance à un prix raisonnable (GARP) ou une stratégie de croissance pure. Ils acceptent le ratio P/E élevé de 22.81 (en novembre 2025) car ils pensent que les bénéfices de l'entreprise augmenteront suffisamment rapidement pour justifier la valorisation actuelle, stimulés par l'écosystème cryptographique en expansion et de nouvelles gammes de produits comme le jalonnement et la garde.

Voici un calcul rapide : la valeur de l'action est fortement liée à la croissance future, et non seulement aux bénéfices actuels. La forte propriété institutionnelle signifie que vous devez surveiller leurs déclarations trimestrielles, connues sous le nom de 13F, car un exode massif de quelques grands acteurs seulement pourrait déclencher une forte vente. Finance : surveillez les dépôts 13F des 25 principaux détenteurs institutionnels pour détecter toute activité de vente nette significative au quatrième trimestre 2025.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Coinbase Global, Inc. (COIN)

Vous voulez savoir qui dirige réellement le navire chez Coinbase Global, Inc. (COIN), et la réponse est claire : l’argent institutionnel est la force dominante. Depuis l'exercice 2025, la plus grande part des actions Coinbase est détenue par des investisseurs institutionnels, avec leur pourcentage de propriété allant de 47,89 % à 68,84 % du total des actions en circulation.

Il ne s’agit pas seulement d’argent passif ; il s’agit d’un pari massif et concentré sur l’avenir de l’infrastructure cryptographique. La valeur institutionnelle longue à elle seule s'élevait à environ 53,01 milliards de dollars au 14 novembre 2025, traduisant un engagement significatif au cours de bourse de $284.00. Ce ne sont pas seulement des noms que vous reconnaissez ; ce sont les titans de la finance traditionnelle qui se lancent sérieusement dans les actifs numériques.

Les principaux détenteurs institutionnels de Coinbase Global, Inc. sont dominés par les plus grands gestionnaires d'actifs du monde. Leur présence témoigne d’une acceptation continue et généralisée des plateformes d’actifs numériques réglementées comme Coinbase.

• Groupe Vanguard Inc. : Le plus grand actionnaire, détenant 19 294 456 actions évaluées à plus de 3,32 milliards de dollars au premier trimestre 2025.
• BlackRock, Inc. : Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, détenant près de 6 % du total des actions de Coinbase.
• Conseillers mondiaux de State Street : Un autre gestionnaire de fonds indiciel majeur avec une participation importante.
• Groupe Susquehanna International, LLP : Un acteur clé dans le domaine de la tenue de marché et du trading.
• Géode Capital Management LLC : Détenait 5 559 513 actions d'une valeur de 1,94 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025.

La tendance à court terme : l’accumulation institutionnelle

L’orientation de la monnaie institutionnelle vous dit tout ce que vous devez savoir sur le sentiment à court terme : ils achètent. Au cours du dernier trimestre de référence, nous avons vu 854 investisseurs institutionnels ajouter des actions à leurs portefeuilles, contre 519 qui ont diminué leurs positions. Cette accumulation nette constitue un puissant vote de confiance, d’autant plus que l’entreprise fait face à la volatilité des marchés.

Voici un rapide calcul de l'activité récente : les actions institutionnelles (longues) ont augmenté de 5,79 % d'un trimestre à l'autre (MRQ). Ce n'est certainement pas un petit changement. Cela montre une conviction. Par exemple, Vanguard Group Inc. a augmenté sa position de 4,8 % au premier trimestre 2025, puis a ajouté 2 007 930 actions supplémentaires au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de 8,3 %. Des fonds encore plus petits et plus spécialisés multiplient les mises, à l'instar de Groupama Asset Management, qui a augmenté son patrimoine de 100,0% au premier trimestre 2025, en acquérant 1 500 000 actions supplémentaires.

Alors que certains fonds plus petits comme Cetera Investment Advisers ont réduit leur participation de 20,9 % au deuxième trimestre 2025, la tendance dominante des plus grands acteurs est l’accumulation. Cela suggère que malgré la volatilité inhérente au marché de la cryptographie, les gros investisseurs considèrent Coinbase Global, Inc. comme une infrastructure essentielle à long terme, et pas seulement comme une plateforme de trading.

Impact sur le cours des actions et la stratégie d'entreprise

Le rôle de ces grands investisseurs va au-delà de la simple volatilité des cours boursiers ; ils remodèlent fondamentalement le modèle économique de Coinbase. Cette vaste base institutionnelle est la raison pour laquelle Coinbase a évolué stratégiquement vers un modèle de revenus plus stables et récurrents.

Le lancement en 2024 des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant a été un catalyseur clé. Il a fait de Coinbase Custody le fournisseur de garde préféré des principaux émetteurs institutionnels, notamment BlackRock et Franklin Templeton. Cette décision a généré des flux de revenus substantiels et prévisibles liés aux frais de garde, ce qui constitue un avantage considérable pour les modèles de valorisation à long terme tels que l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), car elle réduit la dépendance à l'égard des frais de transaction de détail volatils.

Leur implication stimule également l’expansion stratégique. Coinbase développe activement son infrastructure institutionnelle, y compris les produits dérivés et l'intégration de plusieurs actifs, pour devenir un « guichet unique » pour les investisseurs mondiaux. Le développement du secteur des pièces stables, par exemple, a également renforcé l'attrait de Coinbase auprès des investisseurs institutionnels, et a augmenté de 289 % les remises sur les transactions et les commissions versées pour fournir des liquidités sur sa bourse internationale. Il s’agit d’un exemple clair de demande institutionnelle dictant l’orientation produit.

Si vous souhaitez comprendre le contexte complet de ces évolutions stratégiques, vous pouvez examiner les fondements de l'entreprise : Coinbase Global, Inc. (COIN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent. En fin de compte, la propriété institutionnelle fournit un solide plancher pour le titre, mais elle exige également un modèle économique plus mature et moins volatil. C'est pourquoi l'accent mis sur la garde et le jalonnement est si essentiel pour la santé à long terme de l'entreprise.

Prochaine étape : examinez attentivement l'appel aux résultats du quatrième trimestre 2025 pour obtenir des commentaires supplémentaires sur la croissance des actifs sous gestion (actifs sous gestion) de conservation institutionnelle.

Investisseurs clés et leur impact sur Coinbase Global, Inc. (COIN)

Si vous regardez Coinbase Global, Inc. (COIN), vous devez comprendre qui détient les actions, car l'investisseur profile est un mélange fascinant de finance ancienne et de conviction crypto-native. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si des géants institutionnels comme Vanguard et BlackRock fournissent une couche cruciale de légitimité dominante, la volatilité des actions est souvent amplifiée par les mouvements de conviction des fonds axés sur la cryptographie et des propres initiés de l'entreprise.

Depuis novembre 2025, les investisseurs institutionnels détiennent une participation importante, représentant environ 47.89% du total des actions en circulation de la société. Il ne s’agit pas seulement de quelques hedge funds ; il s’agit des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, ce qui témoigne d’une acceptation durable par le grand public d’une plateforme d’actifs numériques réglementée. La base totale des capitaux propres s'élève à une valeur de marché globale de 78,11 milliards de dollars, ce sont donc des positions massives.

Les géants institutionnels : Vanguard et BlackRock

Le plus grand actionnaire est The Vanguard Group, Inc., dont les énormes fonds indiciels exigent qu'ils détiennent Coinbase Global, Inc. car il s'agit désormais d'un élément de référence majeur, comme le S&P 500. Il s'agit d'argent passif, mais c'est une énorme force stabilisatrice. Suivent de près BlackRock, Inc., le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, qui détient près de 6% d'actions Coinbase Global, Inc.

Leur influence est subtile mais puissante : leur propriété agit comme un sceau d’approbation, réduisant ainsi le risque perçu pour les autres acteurs institutionnels. De plus, le partenariat de BlackRock avec Coinbase Global, Inc. pour ses offres institutionnelles de cryptographie, y compris l'utilisation de Coinbase Prime pour la conservation, relie les deux sociétés sur le plan opérationnel, faisant de leur détention d'actions un alignement stratégique, et pas seulement un simple investissement.

Voici un rapide calcul sur l'activité récente des dépôts 13F du troisième trimestre 2025 :

• Vanguard Group, Inc. ajouté 2,0 millions actions, un 8.3% augmentation, évaluée à 677,6 millions de dollars.
• BlackRock, Inc. ajouté 1,0 million actions, un 6.8% augmentation, évaluée à 347,7 millions de dollars.
• State Street Global Advisors, Inc. est également l'un des principaux détenteurs, avec un 3.40% participation évaluée à 2,47 milliards de dollars.

Investisseurs de conviction et volatilité récente

Ensuite, vous avez les investisseurs actifs et motivés par conviction, comme ARK Investment Management LLC de Cathie Wood. ARK est depuis longtemps un ardent défenseur de l'écosystème de la cryptographie et de la blockchain, et Coinbase Global, Inc. est l'un des principaux titres de ses fonds négociés en bourse (ETF) axés sur l'innovation. Leur stratégie est classique : « acheter à la baisse », ce qui est excellent pour le sentiment mais peut également contribuer à la volatilité à court terme.

Par exemple, en août 2025, suite à une forte baisse des actions après la publication des résultats du deuxième trimestre 2025, ARK Invest a ajouté un 30 millions de dollars enjeu. Pour être honnête, ARK a également montré un ~9% de coupe de sa position dans le dossier 13F du troisième trimestre 2025, ce qui montre qu'ils récoltent définitivement des gains, mais ils maintiennent toujours une position importante à 1.02% d'actions en circulation.

C’est là que se situe la véritable action : la décision partagée entre les fonds institutionnels. Pendant que certains accumulent, d’autres prennent des bénéfices ou se retirent complètement. Les dépôts du troisième trimestre 2025 ont montré une nette divergence :

Ce que cache ce tableau, c'est la raison sous-jacente : les sociétés qui sortent, comme A16Z Perennial Management, sont souvent des fonds de capital-risque ou des fonds spéculatifs qui rééquilibrent leur exposition à la cryptographie ou se retirent des actions publiques après une forte hausse. Pour en savoir plus sur l'histoire de l'entreprise, vous pouvez consulter Coinbase Global, Inc. (COIN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Ventes d'initiés et action des actionnaires

Il faut aussi surveiller les initiés. Les fondateurs et les dirigeants de l'entreprise, dirigés par le PDG Brian Armstrong, détiennent collectivement une part importante. Si leur vision à long terme constitue la colonne vertébrale de l'entreprise, leur activité commerciale peut faire sensation. Au cours des six derniers mois, les initiés ont vendu des actions 245 fois sans aucun achat. Brian Armstrong a notamment vendu 1,3 millions actions pour 478 millions de dollars.

Il ne s’agit pas nécessairement d’une crise – il s’agit souvent de ventes planifiées à l’avance à des fins de diversification ou à des fins fiscales – mais des ventes importantes exercent néanmoins une pression à la vente sur le titre. Le marché interprète ces mouvements comme un manque de confiance, même si le bénéfice net de l'entreprise au troisième trimestre 2025 était solide à 432,6 millions de dollars.

L’action évidente pour vous est de surveiller de près les dépôts 13F : l’augmentation de la propriété passive des fonds indiciels est un vent structurel favorable, mais les ventes agressives de la part des fonds actifs et des initiés suggèrent que le risque de prix à court terme reste élevé, en particulier avec les revenus du troisième trimestre 2025 à 1,8 milliard de dollars toujours fortement tributaire de frais de transaction volatils.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Coinbase Global, Inc. (COIN) et essayez de déterminer si les grosses sommes d'argent sont toujours là, et honnêtement, la réponse est un « oui » nuancé. Les investisseurs institutionnels – les fonds de pension, les fonds de dotation et les gestionnaires d’actifs comme BlackRock – sont les propriétaires majoritaires, ce qui est un signal fort de l’acceptation générale des actions adjacentes à la cryptographie. Ces institutions détiennent entre 67.41% et 68.84% des actions de la société, qui représentent une part importante des capitaux propres.

Le sentiment de ces principaux actionnaires est généralement positif, ou du moins favorable à l’accumulation à long terme. Pour le trimestre se terminant en septembre 2025, des centaines de déclarants institutionnels ont augmenté leurs positions. Le plus grand actionnaire est Vanguard Group Inc., suivi de près par BlackRock, Inc., détenant des millions d'actions. Lorsque des entreprises comme celles-ci, qui gèrent des milliers de milliards, prennent une participation importante et passive, cela ancre définitivement le titre. Vous pouvez voir l’histoire complète de la création de l’entreprise sur Coinbase Global, Inc. (COIN) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels selon les dépôts les plus récents (T3 2025) :

• Vanguard Group Inc. : Détient environ 9.72% d'actions en circulation.
• BlackRock, Inc. : Détient environ 5.95% d'actions en circulation.
• State Street Corp : Détient une participation importante, reflétant son inclusion dans les principaux fonds indiciels.

Réactions récentes du marché aux mouvements des principaux investisseurs

La réaction du marché aux mouvements des investisseurs dans Coinbase Global, Inc. (COIN) est souvent éclipsée par le marché volatil de la cryptographie lui-même, mais des actions spécifiques provoquent toujours des répercussions. Par exemple, en novembre 2025, le titre se négociait autour de $263.95, mais il venait de connaître une forte baisse de 7.06% en une seule journée, provoqué par un vaste krach du marché de la cryptographie qui a vu le Bitcoin tomber en dessous de 92 000 $. C’est la réalité d’un échange cryptographique : les fluctuations du marché cryptographique sont votre plus grand facteur de risque.

Néanmoins, l’activité d’achat institutionnelle témoigne d’une confiance dans la stratégie à long terme « Everything Exchange ». Alors que le titre a grimpé de 61.0% au cours de l’année écoulée, il reste très sensible aux données sur le volume des transactions et aux nouvelles réglementaires. Les mouvements d’initiés sont également surveillés de près. La vente par le PDG Brian Armstrong d'environ 8 millions de dollars en actions a été constaté par le marché, ce qui peut parfois être interprété négativement, même si c'est pour une question de diversification. Le titre est un jeu à bêta élevé sur l’ensemble de l’écosystème des actifs numériques.

Nous avons constaté un signal mitigé lorsque l'entreprise a annulé un projet 2 milliards de dollars acquisition de la startup d'infrastructure stablecoin BVNK en novembre 2025. Ce type de transaction fait généralement bouger les choses, mais les analystes ont suggéré que le marché était davantage axé sur les nouvelles sources de revenus de l'entreprise, comme le compte d'épargne britannique portant intérêt, qui vise à se diversifier loin des frais de transaction volatils. Le marché récompense les mouvements qui génèrent des revenus prévisibles et récurrents.

Perspectives des analystes sur l’influence des investisseurs et la valeur future

Les analystes de Wall Street sont prudemment optimistes, attribuant à Coinbase Global, Inc. (COIN) une note consensuelle de « Achat modéré » ou « Achat » à partir de novembre 2025. L'objectif de prix moyen sur 12 mois est fixé entre $391.32 et $400.63, ce qui implique une hausse d'environ 53% à 59.63% du récent cours de bourse. Il s’agit d’un puissant vote de confiance, mais vous devez comprendre les hypothèses sous-jacentes.

Les perspectives haussières sont fortement influencées par la présence institutionnelle soutenue et les solides performances financières de la société au cours de l'exercice 2025. Par exemple, la société a déclaré un chiffre d'affaires total au troisième trimestre 2025 d'environ 1,9 milliard de dollars et un solide EBITDA ajusté de 801 millions de dollars. Le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 devrait atteindre environ 7,57 milliards de dollars, un saut par-dessus 20% année après année. Cependant, le bénéfice par action (BPA) consensuel pour l’ensemble de l’année 2025 est projeté à environ $8.01, ce qui est modeste 5.4% augmentent d'une année sur l'autre, voire une légère baisse selon le modèle de l'entreprise, ce qui montre que les marges bénéficiaires sont sous surveillance.

Le principal point à retenir des analystes est que la qualité des sociétés de propriété institutionnelles comme BlackRock et Vanguard qui s'inscrivent sur le long terme confère de la crédibilité au titre, même si la valorisation est riche. Certains modèles suggèrent que le titre se négocie avec une prime significative par rapport à sa valeur intrinsèque estimée. Les grands investisseurs parient essentiellement sur l'évolution de l'entreprise vers des revenus hors transaction atteignant un multiple premium, mais la hausse à court terme est limitée par la valorisation. Le principal risque reste un ralentissement prolongé de la cryptographie, qui exercerait une pression sur les revenus liés aux frais de transaction, qui représentent toujours la plus grande partie de l’activité.

Ainsi, les principaux investisseurs achètent l’histoire à long terme, mais l’évolution quotidienne des prix des actions reste l’esclave du marché de la cryptographie. Votre action est simple : surveiller la croissance des revenus des abonnements et des services - c'est la mesure qui justifiera la valorisation de la prime que paient les grandes institutions.