Explorer l’investisseur de Campbell Soup Company (CPB) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Campbell Soup Company (CPB) et posez la bonne question : qui pilote réellement le mouvement des actions et quel est leur rôle ? L'investisseur profile pour CPB est une lutte acharnée fascinante, car même si les initiés de la famille Dorrance conservent une part énorme, Mary Alice Dorrance Jr Malone détient seule 18.06% des actions – la monnaie institutionnelle est le lieu où se situent la récente volatilité et les opportunités. Pour l'exercice 2025, Campbell Soup Company a déclaré un chiffre d'affaires net de 10,3 milliards de dollars, en hausse de 6 %, mais le bénéfice par action ajusté (BPA ajusté) a encore baissé de 4 % à $2.97, un signal mitigé qui amène les gros joueurs à déplacer leurs jetons. Nous avons assisté à d'importants achats institutionnels, totalisant plus de 57 millions d'actions au cours des deux dernières années, avec des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. occupant des positions de premier plan, mais honnêtement, l'activité récente des hedge funds montre une nette division : une entreprise ajoute des millions tandis qu'une autre se débarrasse d'un énorme bloc. Alors, les institutions achètent-elles pour un rendement de dividende stable et un fossé défensif, ou parient-elles sur la dynamique du segment des repas et boissons, comme la marque Rao's proche d'une valorisation d'un milliard de dollars ? C'est ce que vous devez absolument savoir.

Qui investit dans Campbell Soup Company (CPB) et pourquoi ?

Vous regardez Campbell Soup Company (CPB) et essayez de déterminer qui a réellement le contrôle et quel est son plan de match. La conclusion rapide est la suivante : la base d'investisseurs du CPB est très inhabituelle, dominée par une participation unique et massive d'initiés, ce qui signifie que le flottant du titre est plus petit que vous ne le pensez, ce qui donne plus de poids aux décisions d'achat des institutions et des particuliers.

La société est avant tout un actif défensif générateur de revenus pour les grands détenteurs à long terme. Vous constatez une nette fracture entre le contrôle de la famille fondatrice et la demande institutionnelle de dividendes et de valeur stables.

Principaux types d’investisseurs : la division initiés/institutionnels

La structure de propriété de Campbell Soup Company constitue une situation unique au sein du S&P 500, largement définie par la participation privilégiée durable de la famille Dorrance. Cette propriété familiale agit comme un point d’ancrage massif, réduisant considérablement les actions cotées en bourse (le flottant) disponibles pour les autres investisseurs.

À la fin de 2025, la répartition ressemble à ceci, ce qui n'est certainement pas le cas de l'actionnariat typique d'une entreprise. profile:

• Insiders : La famille Dorrance et d'autres initiés détiennent une participation exceptionnellement élevée, souvent rapportée dans le monde entier. 51.91% des actions de la société. Il s’agit d’une participation majoritaire, et c’est pourquoi la gouvernance du titre est si stable.
• Investisseurs institutionnels : Il s'agit de fonds communs de placement, de fonds de pension et de gestionnaires d'actifs comme BlackRock Inc. et Vanguard Group Inc. Ils possèdent collectivement environ 52.35% du stock. Ce chiffre recoupe celui de la propriété d'initiés, car les actions de la famille Dorrance sont souvent détenues dans des fiducies et d'autres entités parfois classées comme institutionnelles.
• Investisseurs particuliers : Les investisseurs individuels et le grand public détiennent le reste du flottant accessible au public, estimé à environ 8.84%. Leur impact se limite généralement au volume des transactions quotidiennes, mais leur sentiment collectif reste important.

Voici un calcul rapide : lorsqu'une famille contrôle plus de la moitié des actions, le flottant public restant est faible, de sorte que l'achat ou la vente institutionnelle peut faire évoluer le prix rapidement. Vanguard Group Inc. et BlackRock Inc. sont les plus grands détenteurs institutionnels, Vanguard détenant environ 24,17 millions d'actions et BlackRock tenant environ 23,96 millions d'actions. [Citer : 18 dans la première recherche] Ces sociétés sont pour la plupart des gestionnaires passifs d'indices et de fonds communs de placement.

Motivations d'investissement : stabilité et revenu

Les investisseurs n’achètent pas Campbell Soup Company pour une croissance 10 fois supérieure ; ils l'achètent pour la stabilité et un salaire fiable. Il s’agit d’un titre de consommation défensif classique, c’est-à-dire que ses produits – soupes, snacks, boissons – se vendent quel que soit le cycle économique. C’est une puissante protection contre les craintes de récession.

Les principales motivations sont claires :

• Revenu de dividendes : Le rendement en dividendes élevé du titre constitue un attrait majeur. Depuis novembre 2025, le dividende annuel est de 1,56 $ par action, ce qui se traduit par un rendement d'environ 5.03%. [Citer : 1, 8 dans la première recherche] Ce chiffre est nettement supérieur à la moyenne du secteur, ce qui en fait un favori pour les portefeuilles axés sur le revenu.
• Valeur et positionnement défensif : Campbell Soup Company est classée parmi les actions à grande capitalisation du S&P 500. [cite : 4 dans la première recherche] Sur des marchés volatils, les investisseurs se tournent vers ces noms défensifs pour protéger leur capital.
• Perspectives de croissance dans les snacks : Bien que lent à évoluer, l'orientation stratégique de l'entreprise sur sa division Snacks et l'intégration réussie de son acquisition de Sovos Brands (Rao's) offrent un récit de croissance modeste. La société a généré pour l'exercice 2025 un chiffre d'affaires net de 10,3 milliards de dollars, [cite : 4 dans la première recherche] et la croissance du segment des repas et boissons, tirée par des marques comme Rao's, est un objectif clé pour les performances futures.

Le ratio de distribution de dividendes est d'environ 77.2%, [cite : 2 dans la première recherche], ce qui est élevé, mais cela montre l'engagement de la direction à restituer le capital aux actionnaires, ce qui est exactement ce qu'un investisseur axé sur la valeur souhaite voir.

Stratégies d'investissement : valeur et détention à long terme

Les stratégies d'investissement déployées ici correspondent à ce que vous attendez d'un secteur de consommation de base mature et versant des dividendes. Il s’agit généralement d’approches à faible turnover.

• Détention à long terme/Achat et conservation : C'est la stratégie dominante tant de la famille Dorrance que des grands fonds indiciels (Vanguard, BlackRock). Ils achètent les actions et les conservent pendant des décennies, bénéficiant du réinvestissement des dividendes et d’une appréciation lente mais régulière du capital. Il s’agit d’une stratégie de dotation classique.
• Investissement de valeur : Les investisseurs fondamentaux considèrent le titre comme potentiellement sous-évalué, compte tenu notamment de son flux de trésorerie stable. Pour l'exercice 2025, la société a déclaré 1,1 milliard de dollars en cash-flow opérationnel. [cite : 4 dans la première recherche] Un investisseur axé sur la valeur considère cette génération constante de liquidités comme une marge de sécurité, en particulier lorsque le cours de l'action est en baisse.
• Activité de négociation à court terme/de hedge funds : Même si les hedge funds ne dominent pas la propriété, ils se livrent à des transactions à court terme. Au cours des 24 derniers mois, les investisseurs institutionnels ont racheté 57,6 millions d'actions mais aussi vendu 29,5 millions d'actions, [cite : 3 dans la première recherche] indiquant une rotation active et un positionnement à court terme autour des bénéfices et des changements macroéconomiques. Des fonds comme Bridgewater Associates, Lp. ont été actifs sur le titre, [cite : 1 dans la deuxième recherche] en l'utilisant souvent comme macro-couverture.

La capitalisation boursière globale de Campbell Soup Company est d’environ 9,32 milliards de dollars, [citer : 4 en deuxième recherche] et son faible bêta (une mesure de volatilité) de 0,01 [citer : 4 en deuxième recherche] vous dit tout : ce titre est un jeu défensif lent. Si vous souhaitez approfondir les données financières fondamentales qui motivent ces décisions, vous devriez consulter Décomposition de la santé financière de Campbell Soup Company (CPB) : informations clés pour les investisseurs.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Campbell Soup Company (CPB)

Vous examinez Campbell Soup Company (CPB) et essayez de déterminer qui sont les grands acteurs et ce que signalent leurs récentes actions. La conclusion directe est la suivante : les investisseurs institutionnels détiennent une part importante de la société, mais la structure de propriété de CPB est unique en raison du contrôle interne important et de longue date, qui modifie fondamentalement la dynamique de gouvernance.

Les investisseurs institutionnels (les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs) détiennent environ 59 % des actions de The Campbell's Company à la mi-2025. Il s'agit d'un solide bloc d'argent professionnel, mais il est important de se rappeler que la famille Dorrance, en tant qu'initiés, détient une participation massive. Bennett Dorrance, par exemple, est le plus grand actionnaire avec environ 15 % des actions en circulation. Ce contrôle interne signifie que les institutions, malgré leur taille, jouent souvent un rôle plus solidaire ou passif qu’elles ne le pourraient dans une entreprise sans une telle présence familiale dominante.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient le stock de soupe ?

Les plus grands détenteurs institutionnels sont exactement ceux auxquels on s’attend : les géants de l’indexation. Ces sociétés sont en grande partie des investisseurs passifs, ce qui signifie qu'elles achètent et détiennent du CPB parce qu'il fait partie d'un indice majeur comme le S&P 500. Leur achat n'est pas une conviction profonde sur la dernière saveur de soupe, mais plutôt un mandat de suivi du marché. Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels, sur la base de dépôts récents, détenant un total de plus de 223,5 millions d'actions.

Le nombre total d'actions en circulation de la société s'élève à environ 298 millions. Cela fait beaucoup de stock à gérer.

Remarque : les pourcentages de BlackRock et State Street sont basés sur les rapports généraux les plus proches du nombre d'actions de Vanguard pour une vue cohérente.

Changements de propriétaire : une tendance d’achat net en 2025

En regardant les données de l’exercice 2025, il y a eu une accumulation nette d’actions de Campbell Soup Company par les institutions. Cela signale une légère augmentation de l’intérêt professionnel, ou simplement davantage d’argent affluant vers les fonds indiciels qui détiennent du CPB.

• Entrée nette : acheteurs institutionnels (466 entreprises) ont ajouté environ 2,07 milliards de dollars en actions au cours des 12 derniers mois.
• Sortie nette : vendeurs institutionnels (297 entreprises) ont perdu environ 1,02 milliard de dollars d’actions au cours de la même période.
• Variation trimestrielle : Le nombre global d'actions institutionnelles (positions longues) a connu une légère augmentation de 0,52 % au cours du trimestre le plus récent.

Ces achats nets sont certes un signe positif, mais ils masquent des paris importants et divergents. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, MILLENNIUM MANAGEMENT LLC a considérablement augmenté sa position de plus de 5 000 %, ajoutant 3 664 856 actions, tandis que VAN ECK ASSOCIATES CORP a réduit sa participation de plus de 53 %, supprimant 5 160 674 actions. Vous constatez une conviction des deux côtés, ce qui est typique pour un stock de biens de consommation emballés (CPG) axé sur la valeur.

Impact des investisseurs institutionnels : stratégie et cours de l'action

Étant donné que les institutions détiennent la majorité du flottant – les actions disponibles à la négociation publique – leur action collective a un impact direct sur le cours des actions. Si quelques grands détenteurs décident de vendre simultanément, le cours de l’action est vulnérable à une forte baisse. Le cours de l'action au 17 novembre 2025 était de 30,73 $, soit une baisse de plus de 29 % par rapport à l'année précédente, ce qui montre à quel point le sentiment du marché et les transactions à grande échelle peuvent affecter la valorisation.

Au-delà du prix, ces grands investisseurs jouent un rôle crucial dans la gouvernance des entreprises. Lorsque les actionnaires ont voté sur le changement du nom officiel de la société en The Campbell's Company, ou ont ratifié le programme de rémunération de 11 056 404 $ de l'ancien PDG pour l'exercice 2025, les votes institutionnels ont été le facteur décisif. Ils détiennent le pouvoir d’approuver les nominations au conseil d’administration et les changements stratégiques majeurs, même si la famille Dorrance fixe l’orientation initiale. Vous pouvez avoir une idée de l’orientation à long terme de l’entreprise en examinant ses principes fondamentaux : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Campbell Soup Company (CPB).

Ainsi, la mesure à prendre est claire : suivre chaque trimestre les dépôts 13F des 10 principales institutions. Si vous voyez BlackRock ou Vanguard réaliser une baisse significative, non liée à l'indice, c'est un signal d'alarme sur lequel enquêter. Si vous voyez un fonds spéculatif majeur comme Millennium Management construire une position supérieure à la moyenne, cela suggère qu’il y voit un catalyseur à court terme ou un jeu de valeur profond.

Investisseurs clés et leur impact sur Campbell Soup Company (CPB)

Si vous regardez la Campbell Soup Company (CPB), vous devez savoir qui dirige réellement le spectacle, et c’est une histoire classique entre le vieil argent et le pouvoir institutionnel moderne. La réponse courte est que les descendants de la famille Dorrance, les premiers initiés, détiennent toujours le veto ultime, mais les grands fonds indiciels comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sont la force massive et passive que vous devez suivre.

Depuis novembre 2025, la propriété de Campbell Soup Company est divisée : 64,51 % appartiennent à des investisseurs institutionnels, mais une part importante de 35,14 % est détenue par des initiés, principalement la famille Dorrance. Cette double structure crée une dynamique de gouvernance unique dans laquelle l'intérêt majoritaire à long terme de la famille l'emporte souvent sur les exigences à court terme de Wall Street. Vous pouvez en savoir plus sur cette histoire unique et cette structure de propriété ici : Campbell Soup Company (CPB) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Le contrôle durable de la famille Dorrance

L’investisseur le plus notable n’est pas un hedge fund ; il s'agit de la famille Dorrance, héritière du fondateur de l'entreprise. Leur propriété combinée d’initiés leur confère une position puissante, presque inébranlable. Mary Alice Dorrance Malone, par exemple, détient la participation la plus importante, détenant 13,42 % des actions en circulation, évaluées à environ 1,24 milliard de dollars en septembre 2025.

Cette propriété familiale concentrée est la principale raison pour laquelle Campbell Soup Company a toujours résisté aux pressions militantes majeures. Ils agissent essentiellement comme un bloc de contrôle permanent, ce qui rend très difficile pour un investisseur institutionnel individuel de forcer une vente ou un pivot stratégique radical. Leur influence est plus visible lors des élections au conseil d’administration et des votes clés des entreprises.

Les géants institutionnels : BlackRock et Vanguard

Le côté institutionnel est dominé par les géants des fonds indiciels passifs. Ces entreprises ne sont pas des activistes ; ce sont des investisseurs massifs et diversifiés dont l’objectif principal est de refléter le marché, mais leur taille même leur confère un immense pouvoir de vote.

• BlackRock, Inc. : Détient la plus grande participation institutionnelle à 8,55 %, représentant 25 446 388 actions évaluées à environ 789,6 millions de dollars en septembre 2025.
• Le groupe Vanguard, Inc. : Détient 7,94 % des actions, ce qui équivaut à 23 645 431 actions, évaluées à environ 733,7 millions de dollars en septembre 2025.

Lorsque ces deux-là et State Street Corp. votent sur une proposition, leur poids collectif est énorme. Ils ont tendance à soutenir la direction sur la plupart des questions, mais ils se concentrent de plus en plus sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui peuvent influencer discrètement la stratégie à long terme de Campbell Soup Company sur des sujets tels que l'approvisionnement durable ou la rémunération des dirigeants.

Mouvements récents des investisseurs et signaux de gouvernance (exercice 2025)

L’activité d’achat et de vente au cours de l’exercice 2025 montre un sentiment mitigé, typique d’un titre stable de consommation de base comme Campbell Soup Company. Voici un calcul rapide sur certains mouvements importants du deuxième trimestre 2025 :

Ces transactions importantes, notamment la vente par VAN ECK ASSOCIATES CORP et l'achat massif par Millennium Management LLC, indiquent un désaccord fondamental sur la valorisation ou les perspectives de croissance à court terme entre les investisseurs avertis. Une entreprise retire des jetons de la table ; l'autre augmente considérablement sa mise. Pourtant, la décision récente la plus importante a eu lieu lors de l’assemblée annuelle de novembre 2025.

Lors de l'assemblée annuelle de novembre 2025, les actionnaires ont approuvé le vote consultatif sur la rémunération des dirigeants pour l'exercice 2025 avec 245 005 925 voix pour, signalant leur satisfaction à l'égard de la structure salariale des dirigeants actuels. Surtout, une proposition d’actionnaires visant à passer du vote à la majorité qualifiée au vote à la majorité simple pour certains changements de gouvernance a été rejetée avec 139 770 479 voix contre. Cette défaite confirme le contrôle durable de la famille Dorrance et la difficulté d’imposer une refonte majeure de l’entreprise. Ce qu’il faut retenir : ne pariez pas ici sur une vente rapide et forcée.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir où va l'argent intelligent avec Campbell Soup Company (CPB), et honnêtement, le tableau est une étude de la complexité classique des biens de consommation de base : stabilité mélangée à une attitude de « démonstration ». Le sentiment général des investisseurs peut être décrit comme neutre/réduit, un modèle de détention motivé par des signaux financiers mitigés et une nette division entre les détenteurs institutionnels à long terme et les analystes plus sceptiques.

La note consensuelle des 23 maisons de courtage de Wall Street est clairement à la baisse, avec 15 analystes la notant à Conserver et cinq à Vendre. Ce n’est pas un signal de panique, mais cela vous indique que la plupart des professionnels ne voient pas d’énorme potentiel de hausse à court terme. Néanmoins, l'objectif de prix moyen sur 12 mois oscille entre 34,59 $ et 34,82 $, ce qui implique une légère hausse par rapport à la fourchette de négociation actuelle.

Le titre est définitivement un jeu de valeur en ce moment, se négociant près de son plus bas de 52 semaines.

La famille Dorrance et le soutien institutionnel

La structure de propriété de Campbell Soup Company (CPB) est unique en raison de la participation privilégiée importante de la famille Dorrance. Cette participation majoritaire à long terme - avec Mary Alice Dorrance Malone et d'autres initiés détenant une part substantielle - offre une stabilité fondamentale qui isole souvent le titre du type de volatilité que l'on observe dans d'autres secteurs.

Au-delà de la famille, les investisseurs institutionnels constituent la force dominante, détenant collectivement environ 59 % des actions de la société. Ce sont les fonds indiciels et les grands gestionnaires d’actifs, ceux qui achètent pour la stabilité et les revenus de dividendes, et non pour des retournements de situation rapides. Cette présence institutionnelle constitue un point d'ancrage majeur pour le titre, mais elle signifie également que toute vente à grande échelle par quelques acteurs peut avoir un impact démesuré sur le cours de l'action.

• Vanguard Group, Inc. détient environ 8,1 % des actions ordinaires.
• BlackRock, Inc. détient environ 7,7 % des actions de la société.
• State Street Corp détient environ 4,01 % des actions.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Vous pouvez voir à quel point le titre est sensible à l’actualité, notamment en matière de performance et de leadership. La réaction du marché aux résultats mitigés du quatrième trimestre de l'exercice 2025 en septembre 2025 a été révélatrice : le titre a initialement bondi de 6 % parce que le bénéfice par action ajusté (BPA) de 0,62 $ a dépassé les estimations consensuelles des analystes de 0,57 $. Mais cet enthousiasme a été tempéré car les ventes nettes n'ont augmenté que de 1 % pour atteindre 2,32 milliards de dollars, manquant de peu les estimations, et les ventes nettes organiques ont en fait diminué de 3 %.

En termes d'activité majeure des investisseurs, le deuxième trimestre 2025 a été marqué par un désabonnement important parmi les hedge funds, reflétant un véritable débat sur l'orientation du titre. Voici un calcul rapide de certains des mouvements les plus importants du deuxième trimestre 2025 :

Ce genre de push-pull – de gros acheteurs rencontrant de gros vendeurs – montre que même si les fonds indiciels sont statiques, l'argent plus actif se dispute définitivement sur la vraie valeur de Campbell Soup Company.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

Les analystes se concentrent sur deux domaines clés dans lesquels la confiance des investisseurs va se consolider ou s'éroder : le redressement de la division Snacks et l'intégration de la marque Rao's. Le chiffre d'affaires net total de la société pour l'exercice 2025 a atteint 10,3 milliards de dollars, un chiffre soutenu par l'acquisition de Sovos Brands (Rao's).

L'intégration réussie de Rao's est cruciale, car l'entreprise a renoué avec une croissance de la consommation à un chiffre au quatrième trimestre 2025. Cette croissance des sauces haut de gamme est un point positif, mais elle se heurte au défi du segment des snacks, que les analystes doivent voir s'infléchir positivement au cours du second semestre de l'exercice 2026.

La nouvelle équipe de direction, composée du PDG Mick Beekhuizen et du directeur financier Todd Cunfer, constitue également une priorité. Les analystes comptent sur eux pour mettre en œuvre le programme d’économies de coûts, qui vise désormais des économies totales significatives de 375 millions de dollars pour aider à atténuer l’inflation sous-jacente et les obstacles tarifaires. La capacité de ce nouveau leadership à atteindre cet objectif sera le principal moteur de la confiance des investisseurs institutionnels au cours des 12 prochains mois. Pour une analyse plus approfondie des chiffres derrière ces segments, vous devriez lire Décomposition de la santé financière de Campbell Soup Company (CPB) : informations clés pour les investisseurs.