Exploration d'Entegris, Inc. (ENTG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous avez vu les actions d'Entegris, Inc. (ENTG) s'échanger autour de la barre des 78,28 $ en novembre 2025, mais savez-vous avec certitude quels acteurs majeurs créent ou perdent des positions dans ce fournisseur critique de matériaux semi-conducteurs ? La réponse est l’argent institutionnel, qui contrôle un montant stupéfiant de 13,81 milliards de dollars d’actions, soit un total de 176 422 252 actions au 30 septembre 2025, ce qui représente la quasi-totalité du flottant. Alors que des sociétés comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. restent les principaux détenteurs, les échanges à court terme racontent une histoire plus nuancée : 290 institutions ont augmenté leurs positions, égalant presque les 293 qui ont vendu, montrant une véritable lutte acharnée sur le titre alors que la société navigue dans ses prévisions de revenus pour le quatrième trimestre 2025 de 790,0 millions de dollars à 830,0 millions de dollars. Qui gagne cette bataille, et qu’est-ce que cela signifie pour la prévision consensuelle du BPA pour 2025 de 2,77 $ ? Vous devez regarder au-delà du prix global pour comprendre la conviction qui se cache derrière les transactions.

Qui investit dans Entegris, Inc. (ENTG) et pourquoi ?

La réponse courte est qu'Entegris, Inc. (ENTG) est majoritairement un favori institutionnel, avec une thèse d'investissement centrée sur son rôle critique dans le secteur des semi-conducteurs à forte croissance et à long terme. Vous envisagez une action dont la quasi-totalité du flottant est détenue par de grands gestionnaires d’actifs, et non par des investisseurs individuels.

Le cœur de l'actionnariat est constitué d'argent institutionnel, qui représente environ 99,28 % des actions de la société, sur la base des récents dépôts de 2025. Cela signifie que les grands acteurs comme les fonds de pension et les fonds communs de placement sont ceux qui déterminent l’évolution des prix. En revanche, les investisseurs particuliers n’en détiennent qu’une infime fraction, environ 0,22 %. C'est une action destinée au portefeuille professionnel, certainement pas une action motivée par les discussions sur les réseaux sociaux.

Principaux types d’investisseurs et leur poids

Lorsque l’on enlève la couche institutionnelle, nous constatons une hiérarchie claire. Les principaux détenteurs sont les géants de la gestion passive et active, ce qui témoigne d'une confiance dans la valeur fondamentale à long terme de l'entreprise. Voici un calcul rapide pour savoir qui possède le plus d’actions, avec tous les montants basés sur les données de l’exercice 2025 :

• BlackRock, Inc. : détenait plus de 17,05 millions d'actions, évaluées à environ 1,24 milliard de dollars au 29 septembre 2025.
• The Vanguard Group, Inc. : détenait plus de 16,01 millions d'actions, évaluées à environ 1,16 milliard de dollars au 29 septembre 2025.
• T. Rowe Price Group, Inc. : détenait plus de 16,13 millions d'actions, évaluées à environ 1,17 milliard de dollars au 29 juin 2025.

Ces géants passifs, comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc., détiennent les actions principalement par le biais de fonds indiciels et d'ETF, ce qui en fait un capital collant à long terme. En outre, les fonds communs de placement et les ETF représentent collectivement 59,80 % des actions en circulation, ce qui représente une valeur marchande de 6,60 milliards de dollars en septembre 2025.

Motivations d’investissement : pureté et croissance

Les investisseurs sont attirés par Entegris, Inc. pour trois raisons principales : sa position indispensable sur le marché, ses flux de trésorerie démontrés et la trajectoire de croissance claire liée à la fabrication de puces avancées. L'entreprise est un fournisseur clé de matériaux avancés et de solutions de contrôle de la contamination, une sorte d'opérateur de péage pour l'industrie des semi-conducteurs. À mesure que les puces deviennent plus petites et plus complexes, le besoin de pureté des matériaux devient exponentiellement plus critique, ce qui est la spécialité d'Entegris, Inc.

Les données financières en 2025 soutiennent cette thèse, même avec quelques vents contraires sur les marchés à court terme. Pour le troisième trimestre 2025, la société a déclaré un bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP de 0,72 $ sur un chiffre d'affaires net de 807 millions de dollars, répondant au consensus des analystes. Plus important encore pour une entreprise en croissance, le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 19,60 repose sur une croissance attendue des bénéfices de 24,79 % au cours de l’année prochaine. C'est un signal de croissance fort dans un secteur cyclique.

De plus, l’entreprise génère d’importants flux de trésorerie. Ils ont déclaré un flux de trésorerie disponible record de 191,0 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui leur a permis de rembourser 150 millions de dollars de dette. Cette forte génération de liquidités leur permet de maintenir leur engagement envers leurs actionnaires, en déclarant un dividende trimestriel en espèces de 0,10 $ par action au troisième trimestre 2025.

Stratégies : croissance à long terme ou valeur tactique

Compte tenu de la domination institutionnelle, la stratégie principale est une position de croissance à long terme. Ces investisseurs parient sur la tendance séculaire pluriannuelle de complexité croissante des semi-conducteurs. Ils considèrent l’entreprise comme un élément fondamental de la feuille de route technologique mondiale, où leur expertise en science des matériaux est de plus en plus précieuse. Pour en savoir plus sur le modèle économique de l'entreprise, vous devriez consulter Entegris, Inc. (ENTG) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Cependant, tout le monde n’achète pas et ne conserve pas éternellement. Le titre a connu une baisse de 21,37 % de novembre 2024 à novembre 2025, ce qui, combiné à la pression sur les marges au troisième trimestre 2025, attire les investisseurs de valeur tactique et les hedge funds. Ces fonds recherchent une baisse temporaire d’un actif de qualité. Par exemple, le titre a chuté de 7,03 % après la publication des résultats du troisième trimestre 2025, car les investisseurs se sont concentrés sur la baisse de la marge brute GAAP à 43,5 % contre 46,0 % il y a un an, malgré un solide flux de trésorerie. C’est ce type de réaction brutale et à court terme que les hedge funds comme D1 Capital Partners L.P. et Durable Capital Partners LP, qui ont été des acheteurs actifs, cherchent à capitaliser.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Entegris, Inc. (ENTG)

Si vous regardez Entegris, Inc. (ENTG), vous devez savoir qui sont les principaux acteurs, car leurs mouvements génèrent du volume et peuvent façonner la stratégie d'entreprise. La réponse courte est que les fonds monétaires institutionnels, les banques et les conseillers, détiennent la grande majorité de la société, la propriété institutionnelle s'établissant à un niveau inhabituellement élevé de 116,02 % des actions en circulation selon les données les plus récentes.

Ce chiffre, supérieur à 100 %, n'est pas une faute de frappe ; cela signifie simplement qu'une partie importante des actions est vendue à découvert (vendue à découvert) par les institutions, ce qui augmente le nombre total d'actions détenues au-dessus du flottant. Il s'agit sans aucun doute d'un point de données clé pour tout investisseur, suggérant un mélange complexe de convictions à long terme et de paris baissiers à court terme sur le marché. Vous pouvez en savoir plus sur la fondation de l'entreprise ici : Entegris, Inc. (ENTG) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Les meilleurs investisseurs institutionnels en ENTG

Les principaux actionnaires d'Entegris, Inc. sont exactement ceux que l'on s'attendrait à voir chez un important fournisseur de matériaux et de composants semi-conducteurs : les plus grands gestionnaires d'actifs passifs et actifs au monde. Ces entreprises occupent des positions massives, reflétant le statut de l’entreprise en tant qu’élément fondamental de la chaîne d’approvisionnement mondiale en puces.

Au 30 septembre 2025, les trois principaux détenteurs institutionnels contrôlaient à eux seuls plus de 48 millions d'actions, ce qui représente une part substantielle de la capitalisation boursière de la société, qui s'élevait à environ 11,34 milliards de dollars au troisième trimestre 2025.

Voici le calcul rapide des positions les plus importantes :

BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sont principalement des gestionnaires de fonds indiciels, ce qui signifie que leurs positions sont largement passives : ils achètent parce que ENTG est une composante d'indices majeurs comme le S&P MidCap 400. Néanmoins, leur taille signifie que tout rééquilibrage de portefeuille a un impact énorme sur le marché.

Changements récents : qui achète et vend au troisième trimestre 2025

L’activité d’achat et de vente institutionnelle au cours du trimestre le plus récent (T3 2025) montre un sentiment mitigé, mais légèrement positif, parmi les détenteurs. Alors que 293 institutions ont réduit leurs positions, 290 institutions ont en réalité augmenté leurs avoirs.

Le total des actions achetées par les institutions en hausse (26 338 918 actions) a légèrement dépassé les actions vendues par les institutions en baisse (24 622 535 actions). Il s’agit d’une tendance à l’accumulation subtile, et non d’une ruée dans un sens ou dans l’autre.

• BlackRock, Inc. a réduit sa participation de -678 348 actions, soit une modeste diminution de -3,824 %, probablement un ajustement de portefeuille plutôt qu'un changement majeur de conviction.
• Le Vanguard Group, Inc. a ajouté 443 518 actions, soit une augmentation de 2,848 %, ce qui est cohérent avec son rôle dans le suivi de la croissance de l'indice.
• Capital Research Global Investors a établi une nouvelle position significative de 6 974 133 actions, signalant une forte conviction de la part d'un gestionnaire actif majeur.
• JPMorgan Chase & Co. a procédé à une réduction spectaculaire plus tôt dans l'année, supprimant 3 010 726 actions, soit une réduction de -72,3 % au deuxième trimestre 2025.

Lorsque vous voyez un grand gestionnaire actif comme Capital Research Global Investors initier une position de cette taille, vous y prêtez attention. Cela suggère qu'ils voient une piste de croissance claire, en particulier compte tenu des investissements de l'entreprise aux États-Unis et de sa position dans l'industrie des équipements et matériaux pour semi-conducteurs.

L'influence de la monnaie institutionnelle sur la stratégie d'ENTG

Ces grands détenteurs institutionnels ne sont pas de simples investisseurs passifs ; ce sont des parties prenantes essentielles qui peuvent influencer le cours des actions et la stratégie à long terme d'Entegris, Inc. Leur voix collective compte beaucoup, notamment sur l’allocation du capital et les axes stratégiques majeurs.

Pour une entreprise comme ENTG, dont la croissance est liée à la fabrication mondiale de semi-conducteurs, l’influence institutionnelle se fait souvent sentir dans deux domaines principaux :

• Structure du capital et gouvernance : Des entreprises comme BlackRock et Vanguard font souvent pression pour obtenir les meilleures normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), et elles disposent du pouvoir de vote pour influencer les élections du conseil d'administration et la rémunération des dirigeants.
• Alignement des investissements stratégiques : La base institutionnelle est très adaptée aux incitations gouvernementales. Par exemple, Entegris, Inc. a divulgué 110 000 $ de lobbying au cours du troisième trimestre 2025 liés à la mise en œuvre du CHIPS and Science Act. Cet effort de lobbying correspond aux intérêts des grands investisseurs qui souhaitent que l’entreprise maximise les bénéfices des milliards de dollars de financement gouvernemental destinés à stimuler la production nationale de semi-conducteurs.

Lorsque vous voyez l'argent institutionnel s'accumuler, c'est un vote de confiance dans la capacité de l'équipe de direction à exécuter des projets à forte intensité de capital, comme l'investissement annoncé de 700 millions de dollars aux États-Unis, y compris un nouveau centre technologique dans l'Illinois. Leur vision à long terme est ce qui ancre le titre, même lorsque la volatilité des marchés à court terme est élevée.

Investisseurs clés et leur impact sur Entegris, Inc. (ENTG)

L'investisseur profile for Entegris, Inc. (ENTG) est dominé par d'importants fonds institutionnels passifs, ce qui signifie que la direction du titre est fortement influencée par le sentiment collectif des plus grands acteurs de Wall Street, et non par un seul activiste. Vous envisagez une entreprise dont la propriété institutionnelle atteint un niveau élevé de 116,02 % en octobre 2025, ce qui est courant pour un acteur majeur de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.

Ce niveau de propriété élevé signifie que les mouvements du cours des actions de la société sont définitivement liés à la rotation institutionnelle – les grands fonds entrant et sortant du secteur. Lorsqu’ils achètent, le titre évolue ; quand ils coupent, ça le sent. Il s’agit d’une forme d’influence passive, mais puissante.

Les géants institutionnels et leurs récentes évolutions

Les principaux actionnaires d'Entegris, Inc. sont les suspects habituels, les énormes gestionnaires d'indices et de fonds communs de placement dont les décisions reflètent de vastes stratégies de marché plutôt qu'une plongée activiste profonde. Au 30 septembre 2025 (T3 2025), les trois principaux détenteurs institutionnels contrôlent une part importante des capitaux propres de la société, totalisant plus de 48 millions d'actions.

Les plus grands détenteurs sont BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc et Price T Rowe Associates Inc /Md/. Leur taille fait de leurs dépôts trimestriels 13F un point de données critique pour tout investisseur. Voici un aperçu rapide de leurs positions au troisième trimestre 2025 :

• BlackRock, Inc. : Détient 17 058 703 actions, mais a réduit sa participation de 678 348 actions au cours du trimestre.
• Vanguard Group Inc : Détient 16 017 716 actions, augmentant sa position de 443 518 actions.
• Price T Rowe Associates Inc /Md/ : Détient 15 344 778 actions, soit 205 263 actions supplémentaires.

Il est important de noter le sentiment partagé : BlackRock, Inc. était un vendeur net, tandis que Vanguard Group Inc et Price T Rowe Associates Inc /Md/ étaient des acheteurs nets. Cela vous indique que même si certains fonds réalisent des bénéfices ou se rééquilibrent, d'autres continuent de s'accumuler, signalant une vision mitigée de la trajectoire de croissance à court terme après le BPA dilué non-GAAP du troisième trimestre 2025 de 0,72 $.

Pourquoi les fonds achètent et vendent maintenant

Les récentes activités d'achat et de vente sont le reflet direct du cycle des semi-conducteurs et du positionnement de l'entreprise au sein de celui-ci. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, nous avons assisté à un ajout massif de 3 977 842 actions par Barrow Hanley Mewhinney & Strauss Llc, un vote de confiance important évalué à un montant estimé à 320 812 957 $. Également au deuxième trimestre 2025, Duquesne Family Office LLC a ajouté 1 645 885 actions. Vous voyez ici une conviction dans l’histoire à long terme de la science des matériaux.

D’un autre côté, certains fonds majeurs comme JPMorgan Chase & Co ont supprimé 3 010 726 actions au deuxième trimestre 2025, et BlackRock, Inc. a également supprimé 2 712 813 actions au cours du même trimestre. Cette vente représente souvent une rotation des stocks d'équipements semi-conducteurs à forte intensité de capital vers d'autres segments technologiques, peut-être à croissance plus rapide, en particulier compte tenu des prévisions de ventes pour le quatrième trimestre 2025 de 790 à 830 millions de dollars, qui sont solides mais pas explosives.

Influence des investisseurs : au-delà de la salle des marchés

Bien qu’il n’y ait pas de campagnes militantes publiques (dépôts de l’Annexe 13D) conduisant à une refonte stratégique, les investisseurs exercent toujours une réelle influence. La simple concentration des actions signifie que leurs votes comptent énormément lors de l’assemblée annuelle des actionnaires. Lors de l'assemblée de 2025, les actionnaires ont approuvé l'élection de huit administrateurs et ratifié la nomination de KPMG LLP à titre de cabinet comptable indépendant pour l'exercice 2025.

Plus subtilement, les investisseurs réclament une meilleure gouvernance. Une proposition d’actionnaires visant l’adoption du vote à la majorité simple a reçu un soutien important lors de l’assemblée de 2025, montrant une préférence pour une norme de vote plus simple. Ce type d’engagement, même s’il ne fait pas la une des journaux, génère de la valeur à long terme. De plus, l'entreprise a dépensé 110 000 $ en lobbying au troisième trimestre 2025, principalement sur des questions liées à la loi CHIPS and Science Act, qui est une action directe visant à protéger et à accroître la valeur de son activité liée aux semi-conducteurs, une décision fortement soutenue par la base institutionnelle. Pour en savoir plus sur la stratégie à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Entegris, Inc. (ENTG).

Votre prochaine étape devrait être de suivre la prochaine série de dépôts 13F pour voir si la tendance à l'accumulation nette à partir des données du troisième trimestre 2025 se poursuit, d'autant plus que le cours de l'action se situe autour de 78,28 $ par action à la mi-novembre 2025.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l'égard d'Entegris, Inc. (ENTG) est actuellement une étude classique de la complexité du marché : la conviction institutionnelle reste élevée, mais la nervosité du marché à court terme provoque une forte correction des prix. Vous avez un fournisseur de matériaux semi-conducteurs qui joue un rôle essentiel pour l'avenir de l'industrie, mais le stock a diminué d'environ 27% au cours de l’année écoulée, avec une baisse rapide sur un mois de 21,43 % jusqu’en novembre 2025.

Ce type de volatilité est le résultat direct de signaux mitigés. Même si la propriété institutionnelle globale est immense - avec des fonds détenant une valeur totale d'environ 13,81 milliards de dollars-l'activité commerciale récente montre que les principaux acteurs évoluent dans des directions opposées. Les fonds communs de placement, par exemple, ont considérablement augmenté leurs avoirs en septembre 2025, passant de 78,53 % à 90,63 %. Il s’agit d’un fort vote de confiance de la part du capital à long terme.

Néanmoins, la détention institutionnelle globale a légèrement baissé à 113,29 % en septembre 2025, une baisse légère mais notable par rapport aux 114,81 % du mois précédent. C'est un signal de prudence. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Entegris, Inc. (ENTG) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Le bras de fer entre les principaux actionnaires

En regardant les récents dépôts 13F du deuxième trimestre 2025, vous constatez une nette lutte acharnée institutionnelle. Certains des plus grands gestionnaires d’actifs accumulent de manière agressive ou se désinvestissent de manière significative, ce qui explique pourquoi l’évolution des cours des actions semble si instable. Cela me dit que même si la thèse à long terme est solide, il existe un véritable débat sur le creux cyclique à court terme pour l'industrie des semi-conducteurs.

Voici un calcul rapide pour savoir qui achète et qui vend :

• Acheteurs : Barrow Hanley Mewhinney & Strauss LLC a ajouté 3 977 842 actions au deuxième trimestre 2025, soit une augmentation massive de 129,7 %. Price T Rowe Associates Inc. MD a également augmenté sa participation de 21,1 %, en acquérant 2 361 065 actions supplémentaires.
• Vendeurs : JPMorgan Chase & Co. a retiré 3 010 726 actions de son portefeuille, soit une réduction de 72,3 %. BlackRock, Inc. a également vendu 2 712 813 actions, ce qui représente une baisse de 13,3 % de sa position.

Honnêtement, lorsque vous voyez une entreprise comme BlackRock vendre plus de 2,7 millions d’actions, cela attire certainement votre attention, mais il s’agit souvent d’un rééquilibrage de portefeuille ou d’une réduction du risque, pas nécessairement d’une mise en cause fondamentale de l’avenir de l’entreprise. La vente d'initié par le vice-président principal Joseph Colella de 3 577 actions début novembre 2025 est un point de données mineur, mais cela n'aide pas le sentiment.

Réponse du marché aux résultats du troisième trimestre 2025 et avis des analystes

La réaction du marché boursier a été rapide et impitoyable face à tout signe de faiblesse. Lorsqu'Entegris, Inc. a publié ses résultats financiers du troisième trimestre 2025, le marché a réagi négativement, faisant baisser le titre d'environ 4,8 % dans les échanges avant commercialisation. Ce n’est pas parce que la société n’a pas atteint ses propres prévisions – elle les a respectées – mais parce qu’elle n’a pas répondu aux attentes plus optimistes de Wall Street.

Plus précisément, les ventes nettes déclarées de 807,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2025 n'ont pas atteint le consensus des analystes de 820,3 millions de dollars. De plus, les perspectives de ventes pour le quatrième trimestre 2025, de 790 à 830 millions de dollars, étaient également inférieures à l'estimation des analystes de 844,2 millions de dollars. Des conseils doux font toujours mal. Le bénéfice par action (BPA) dilué selon les PCGR pour le troisième trimestre 2025 était de 0,46 $, tandis que le BPA dilué non-GAAP s'est élevé à 0,72 $.

Les perspectives des analystes restent globalement positives sur la situation à long terme, malgré les vents contraires à court terme. L'objectif de prix moyen est de « conserver » à 97,57 $, mais l'objectif médian est en réalité plus élevé, à 101,0 $. Mizuho, ​​par exemple, a émis une note « Surperformance » avec un objectif de 108,0 $ en octobre 2025. Ce que cache cette estimation, c'est la conviction qu'Entegris, Inc. est un jeu de matériaux sur la complexité croissante de la fabrication de semi-conducteurs.

La thèse principale des taureaux est que la société est un leader dans les matériaux avancés, comme les boues CMP et la gravure sélective, ce qui signifie que son « contenu par tranche » augmente à mesure que les dispositifs deviennent plus complexes. Cela permet d’obtenir des prix de vente moyens (ASP) plus élevés et de meilleures marges brutes à terme. Le discours consensuel suggère que le titre est sous-évalué de 27,6 % sur la base de sa trajectoire de croissance à long terme. Ainsi, les gros sous achètent l’avenir, même si le présent est un peu cahoteux.