Entegris, Inc. (ENTG) Bundle
(ENTG) يتداول سهم Entegris, Inc. (ENTG) عند مستوى 78.28 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2025، ولكن هل تعرف بالتأكيد أي اللاعبين الرئيسيين يقومون ببناء أو التخلص من مراكزهم في مورد مواد أشباه الموصلات المهم هذا؟ الجواب هو الأموال المؤسسية، التي تسيطر على ما قيمته 13.81 مليار دولار من الأسهم، أي 176.422.252 سهمًا إجماليًا اعتبارًا من إيداعات 30 سبتمبر 2025، وهو ما يمثل جميع الأسهم العائمة تقريبًا. في حين أن شركات مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. لا تزال من كبار حاملي الأسهم، فإن التداول على المدى القريب يحكي قصة أكثر دقة: قامت 290 مؤسسة بزيادة مراكزها، وهو ما يطابق تقريبًا 293 مؤسسة تم بيعها، مما يظهر شد الحبل الحقيقي على السهم بينما تتنقل الشركة في توجيه إيراداتها للربع الرابع من عام 2025 من 790.0 مليون دولار إلى 830.0 مليون دولار. من سيفوز في هذه المعركة، وماذا يعني ذلك بالنسبة لتوقعات إجماع ربحية السهم لعام 2025 البالغة 2.77 دولار؟ أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من السعر الرئيسي لفهم الاقتناع وراء الصفقات.
من يستثمر في شركة Entegris, Inc. (ENTG) ولماذا؟
الإجابة المختصرة هي أن شركة Entegris, Inc. (ENTG) هي الشركة المفضلة على المستوى المؤسسي بأغلبية ساحقة، حيث تركزت أطروحة الاستثمار على دورها الحاسم في صناعة أشباه الموصلات عالية النمو على المدى الطويل. أنت تنظر إلى سهم حيث يحتفظ مديرو الأصول الرئيسيون بجميع الأسهم العائمة تقريبًا، وليس المستثمرين الأفراد.
جوهر قاعدة المساهمين هو الأموال المؤسسية، والتي تشكل حوالي 99.28٪ من أسهم الشركة، بناءً على الإيداعات الأخيرة لعام 2025. وهذا يعني أن اللاعبين الكبار مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة هم الذين يحددون حركة السعر. وفي المقابل، يحتفظ مستثمرو التجزئة بجزء صغير يبلغ حوالي 0.22٪. إنه سهم للمحفظة المهنية، وبالتأكيد ليس سهمًا مدفوعًا بالأحاديث عبر وسائل التواصل الاجتماعي.
أنواع المستثمرين الرئيسيين ووزنهم
عندما نقشر الطبقة المؤسسية، نرى تسلسلاً هرميًا واضحًا. أصحاب القمة هم عمالقة الإدارة السلبية والنشطة، مما يشير إلى الإيمان بالقيمة التأسيسية للشركة على المدى الطويل. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يملك أكبر عدد من الأسهم، مع استناد جميع المبالغ إلى بيانات السنة المالية 2025:
- شركة BlackRock, Inc.: تمتلك أكثر من 17.05 مليون سهم، تبلغ قيمتها حوالي 1.24 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025.
- The Vanguard Group, Inc.: تمتلك أكثر من 16.01 مليون سهم بقيمة 1.16 مليار دولار تقريبًا اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025.
- T. Rowe Price Group, Inc.: تمتلك أكثر من 16.13 مليون سهم بقيمة حوالي 1.17 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 29 يونيو 2025.
تحتفظ هذه الشركات العملاقة السلبية، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، بالأسهم في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة، مما يجعلها رأس مال لزج طويل الأجل. كما تمثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة مجتمعة نسبة كبيرة تبلغ 59.80% من الأسهم القائمة، وهو ما يمثل قيمة سوقية تبلغ 6.60 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من سبتمبر 2025.
| نوع المستثمر | نسبة الملكية التقريبية | الأفق الاستثماري النموذجي |
|---|---|---|
| المؤسسية (المجموع) | 99.28% | طويل المدى / استراتيجي |
| صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة | 59.80% | طويل الأجل / سلبي |
| صناديق التحوط (النشطة) | يختلف (مضمن في المؤسسية) | متوسطة المدى / مدفوعة بالأحداث |
| البيع بالتجزئة/الفرد | 0.22% | المدى القصير إلى المتوسط |
دوافع الاستثمار: النقاء والنمو
ينجذب المستثمرون إلى شركة Entegris, Inc. لثلاثة أسباب رئيسية: موقعها الذي لا غنى عنه في السوق، وتدفقها النقدي الواضح، ومسار النمو الواضح المرتبط بتصنيع الرقائق المتقدمة. تعد الشركة موردًا رئيسيًا للمواد المتقدمة وحلول التحكم في التلوث، وهي نوع من مشغلي محطات تحصيل الرسوم لصناعة أشباه الموصلات. عندما تصبح الرقائق أصغر حجمًا وأكثر تعقيدًا، تصبح الحاجة إلى نقاء المواد أكثر أهمية بشكل كبير، وهو تخصص شركة Entegris, Inc..
وتدعم البيانات المالية في عام 2025 هذه الفرضية، حتى مع وجود بعض الرياح المعاكسة في السوق على المدى القصير. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن ربحية مخففة للسهم (EPS) غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.72 دولار أمريكي على صافي مبيعات بقيمة 807 مليون دولار أمريكي، وهو ما يلبي إجماع المحللين. والأهم من ذلك بالنسبة لشركة نامية، أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 19.60 تعتمد على نمو متوقع في الأرباح بنسبة 24.79٪ في العام المقبل. هذه إشارة نمو قوية في الصناعة الدورية.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بتوليد تدفق نقدي كبير. وقد أبلغوا عن تدفق نقدي حر قياسي قدره 191.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما سمح لهم بسداد ديون بقيمة 150 مليون دولار. هذا التوليد النقدي القوي هو ما يسمح لهم بالحفاظ على التزامهم تجاه المساهمين، معلنين توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.10 دولار للسهم في الربع الثالث من عام 2025.
الاستراتيجيات: النمو طويل المدى مقابل القيمة التكتيكية
ونظراً للهيمنة المؤسسية، فإن الاستراتيجية الأساسية تتلخص في تحقيق النمو على المدى الطويل. ويراهن هؤلاء المستثمرون على الاتجاه طويل الأمد المتمثل في زيادة تعقيد أشباه الموصلات. إنهم ينظرون إلى الشركة باعتبارها جزءًا أساسيًا من خارطة طريق التكنولوجيا العالمية، حيث تزداد قيمة خبرتهم في علوم المواد. لمعرفة المزيد عن نموذج أعمال الشركة، يجب عليك الاطلاع عليه Entegris, Inc. (ENTG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ومع ذلك، لا يقوم الجميع بالشراء والاحتفاظ إلى الأبد. شهد السهم انخفاضًا بنسبة 21.37٪ في الفترة من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025، والذي، إلى جانب ضغط الهامش في الربع الثالث من عام 2025، يجذب مستثمري القيمة التكتيكية وصناديق التحوط. تبحث هذه الصناديق عن انخفاض مؤقت في الأصول عالية الجودة. على سبيل المثال، انخفض السهم بنسبة 7.03% بعد تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 لأن المستثمرين ركزوا على انخفاض إجمالي هامش المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 43.5% من 46.0% قبل عام، على الرغم من التدفق النقدي القوي. هذا النوع من رد الفعل الحاد قصير المدى هو المكان الذي تتطلع فيه صناديق التحوط مثل D1 Capital Partners L.P. وDurable Capital Partners LP، الذين كانوا مشترين نشطين، إلى الاستفادة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Entegris, Inc. (ENTG)
إذا كنت تنظر إلى شركة Entegris, Inc. (ENTG)، فأنت بحاجة إلى معرفة من هم اللاعبون الرئيسيون لأن تحركاتهم تزيد من الحجم ويمكن أن تشكل استراتيجية الشركة. الإجابة المختصرة هي أن الصناديق المالية المؤسسية والبنوك والمستشارين تمتلك الغالبية العظمى من الشركة، حيث تبلغ الملكية المؤسسية نسبة مرتفعة بشكل غير عادي تبلغ 116.02٪ من الأسهم القائمة وفقًا لأحدث البيانات.
هذا الرقم، الذي يزيد عن 100%، ليس خطأ مطبعي؛ إنه يعني ببساطة أن جزءًا كبيرًا من الأسهم يتم بيعه على المكشوف (بيعه على المكشوف) من قبل المؤسسات، مما يزيد من إجمالي الأسهم المحتفظ بها فوق التعويم. من المؤكد أن هذه نقطة بيانات رئيسية لأي مستثمر، مما يشير إلى مزيج معقد من القناعة طويلة المدى والرهانات الهبوطية قصيرة المدى في السوق. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة هنا: Entegris, Inc. (ENTG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
أفضل المستثمرين المؤسسيين في ENTG
إن كبار المساهمين في شركة Entegris, Inc. هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في أحد الموردين الرئيسيين لمواد أشباه الموصلات ومكوناتها: أكبر مديري الأصول السلبيين والنشطين في العالم. وتحتل هذه الشركات مراكز ضخمة، مما يعكس مكانة الشركة باعتبارها جزءًا أساسيًا من سلسلة توريد الرقائق العالمية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، إيداعات 13F، يسيطر أكبر ثلاثة مالكين مؤسسيين بمفردهم على أكثر من 48 مليون سهم، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من القيمة السوقية للشركة، والتي بلغت حوالي 11.34 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.
وإليك الرياضيات السريعة على أكبر المواقف:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة السوقية (بالآلاف) | % من إجمالي الأسهم القائمة |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 17,058,703 | $1,335,355 | 11.25% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 16,017,716 | $1,253,867 | 10.57% |
| السعر T Rowe Associates Inc /Md/ | 15,344,778 | $1,201,189 | 10.10% |
| بارو هانلي موهيني وشتراوس ذ.م.م | 7,457,925 | $583,806 | 4.65% |
| شركة كابيتال ريسيرش للمستثمرين العالميين | 6,974,133 | $545,935 | 4.60% |
BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. هما في المقام الأول مديران لصناديق المؤشرات، مما يعني أن مراكزهما سلبية إلى حد كبير - فهم يشترون لأن ENTG هو أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P MidCap 400. ومع ذلك، فإن حجمهما الهائل يعني أن أي إعادة توازن للمحفظة لها تأثير ضخم على السوق.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع في الربع الثالث من عام 2025
يُظهر نشاط البيع والشراء المؤسسي في الربع الأخير (الربع الثالث من عام 2025) معنويات مختلطة، ولكنها إيجابية قليلاً، بين حاملي الأسهم. وفي حين خفضت 293 مؤسسة مراكزها، قامت 290 مؤسسة بالفعل بزيادة ممتلكاتها.
وتفوق إجمالي الأسهم المشتراة من قبل المؤسسات المتزايدة (26,338,918 سهماً) بشكل طفيف على الأسهم المباعة من قبل المؤسسات المتناقصة (24,622,535 سهماً). وهذا اتجاه تراكمي دقيق، وليس تدافعًا في أي من الاتجاهين.
- خفضت شركة BlackRock, Inc. حصتها بمقدار -678,348 سهمًا، وهو انخفاض متواضع بنسبة -3.824%، وهو على الأرجح تعديل للمحفظة وليس تحولًا كبيرًا في الإدانة.
- أضافت شركة Vanguard Group, Inc. 443,518 سهمًا، بزيادة قدرها 2.848%، بما يتوافق مع دورها في تتبع نمو المؤشر.
- أنشأت شركة Capital Research Global Investors مركزًا جديدًا مهمًا يضم 6,974,133 سهمًا، مما يشير إلى اقتناع قوي من مدير نشط رئيسي.
- قام JPMorgan Chase & Co. بإجراء تخفيض كبير في وقت سابق من العام، حيث قام بإزالة 3,010,726 سهمًا، وهو انخفاض بنسبة -72.3٪ في الربع الثاني من عام 2025.
عندما ترى مديرًا كبيرًا ونشطًا مثل Capital Research Global Investors يبدأ مركزًا بهذا الحجم، فأنت تنتبه. ويشير ذلك إلى أنهم يرون طريقًا واضحًا للنمو، خاصة في ضوء استثمارات الشركة في الولايات المتحدة وموقعها في صناعة معدات ومواد أشباه الموصلات.
تأثير المال المؤسسي على استراتيجية ENTG
إن هؤلاء المالكين المؤسسيين الكبار ليسوا مجرد مستثمرين سلبيين؛ إنهم أصحاب مصلحة مهمون يمكنهم التأثير على سعر سهم Entegris, Inc. واستراتيجيتها طويلة المدى. إن صوتهم الجماعي مهم للغاية، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال والمحاور الإستراتيجية الرئيسية.
بالنسبة لشركة مثل ENTG، التي يرتبط نموها بالتصنيع العالمي لأشباه الموصلات، غالبًا ما يكون التأثير المؤسسي محسوسًا في مجالين رئيسيين:
- هيكل رأس المال والحوكمة: غالباً ما تسعى شركات مثل بلاك روك وفانغارد إلى تطبيق أفضل المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، ولديها القدرة على التصويت للتأثير على انتخابات مجالس الإدارة والتعويضات التنفيذية.
- محاذاة الاستثمار الاستراتيجي: وتتوافق القاعدة المؤسسية إلى حد كبير مع الحوافز الحكومية. على سبيل المثال، كشفت شركة Entegris, Inc. عن مبلغ 110,000 دولار أمريكي في حملة ضغط خلال الربع الثالث من عام 2025 فيما يتعلق بتنفيذ قانون CHIPS والعلوم. وتتوافق جهود الضغط هذه مع مصالح كبار المستثمرين الذين يريدون للشركة تعظيم الفوائد من المليارات من التمويل الحكومي الذي يهدف إلى تعزيز الإنتاج المحلي لأشباه الموصلات.
عندما ترى الأموال المؤسسية تتراكم، فهذا بمثابة تصويت بالثقة في قدرة فريق الإدارة على تنفيذ مشاريع كثيفة رأس المال، مثل الاستثمار المعلن عنه بقيمة 700 مليون دولار في الولايات المتحدة، بما في ذلك مركز التكنولوجيا الجديد في إلينوي. وجهة نظرهم على المدى الطويل هي ما يثبت السهم، حتى عندما تكون تقلبات السوق على المدى القصير عالية.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Entegris, Inc. (ENTG)
المستثمر profile (ENTG) تهيمن عليها أموال مؤسسية كبيرة سلبية، مما يعني أن اتجاه السهم يتأثر بشدة بالمشاعر الجماعية لأكبر اللاعبين في وول ستريت، وليس ناشطًا واحدًا. أنت تنظر إلى شركة تبلغ نسبة الملكية المؤسسية فيها 116.02% اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو أمر شائع بالنسبة للاعب رئيسي في سلسلة توريد أشباه الموصلات.
ويعني مستوى الملكية المرتفع هذا أن تحركات أسعار أسهم الشركة مرتبطة بشكل واضح بالتناوب المؤسسي - حيث تتحرك الأموال الكبيرة داخل وخارج القطاع. عندما يشترون، يتحرك السهم؛ عندما تقليم، فإنه يشعر بذلك. إنه شكل سلبي ولكنه قوي من التأثير.
العمالقة المؤسسيون وتحركاتهم الأخيرة
كبار المساهمين في شركة Entegris, Inc. هم المشتبه بهم المعتادون، ومديرو المؤشرات الضخمة وصناديق الاستثمار المشتركة الذين تعكس تحركاتهم استراتيجيات السوق الواسعة بدلاً من الغوص العميق والنشط. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، (الربع الثالث من عام 2025)، يتحكم أكبر ثلاثة مالكين مؤسسيين في جزء كبير من أسهم الشركة، بإجمالي أكثر من 48 مليون سهم.
أكبر المساهمين هم BlackRock, Inc.، وVangguard Group Inc، وPrice T Rowe Associates Inc /Md/. حجمها الكبير يجعل ملفاتها ربع السنوية 13F نقطة بيانات مهمة لأي مستثمر. فيما يلي نظرة سريعة على مراكزهم في الربع الثالث من عام 2025:
- BlackRock, Inc.: تمتلك 17,058,703 سهمًا، لكنها خفضت حصتها بمقدار 678,348 سهمًا في هذا الربع.
- Vanguard Group Inc: تمتلك 16,017,716 سهمًا، مما يزيد مركزها بمقدار 443,518 سهمًا.
- Price T Rowe Associates Inc /Md/: تمتلك 15,344,778 سهمًا بإضافة 205,263 سهمًا.
من المهم ملاحظة الانقسام: كانت شركة BlackRock, Inc. بائعًا صافيًا، بينما كانت Vanguard Group Inc وPrice T Rowe Associates Inc /Md/ مشتريين صافين. يخبرك هذا أنه في حين أن بعض الصناديق تقوم بجني الأرباح أو إعادة التوازن، فإن صناديق أخرى لا تزال تتراكم، مما يشير إلى وجهة نظر مختلطة حول مسار النمو على المدى القريب بعد ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 0.72 دولار.
لماذا تشتري الصناديق وتبيع الآن
يعد نشاط البيع والشراء الأخير انعكاسًا مباشرًا لدورة أشباه الموصلات وموقع الشركة فيها. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، شهدنا إضافة هائلة قدرها 3,977,842 سهمًا من قبل Barrow Hanley Mewhinney & Strauss Llc، وهو تصويت كبير بالثقة تقدر قيمته بنحو 320,812,957 دولارًا. أيضًا في الربع الثاني من عام 2025، أضافت Duquesne Family Office LLC 1,645,885 سهمًا. ترى هنا اقتناعًا بقصة علم المواد طويلة المدى.
على الجانب الآخر، قامت بعض الصناديق الكبرى مثل JPMorgan Chase & Co بإزالة 3,010,726 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025، كما قامت شركة BlackRock, Inc. بإزالة 2,712,813 سهمًا في نفس الربع. غالبًا ما يمثل هذا البيع تحولًا من مخزونات معدات أشباه الموصلات كثيفة رأس المال إلى قطاعات تقنية أخرى، ربما تكون أسرع نموًا، خاصة بالنظر إلى توجيهات المبيعات للربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 790 مليون دولار إلى 830 مليون دولار، وهي قوية ولكنها ليست متفجرة.
تأثير المستثمر: ما وراء قاعة التداول
على الرغم من عدم وجود حملات ناشطة عامة (ملفات الجدول 13D) التي تقود إلى إصلاح استراتيجي، إلا أن المستثمرين ما زالوا يمارسون تأثيرًا حقيقيًا. إن التركيز الكبير للأسهم يعني أن أصواتهم لها أهمية كبيرة في الاجتماع السنوي لحملة الأسهم. وفي اجتماع عام 2025، وافق المساهمون على انتخاب ثمانية أعضاء مجلس إدارة وصادقوا على تعيين شركة KPMG LLP كشركة محاسبة مستقلة للسنة المالية 2025.
وبشكل أكثر دقة، يدفع المستثمرون نحو تحسين الإدارة. وقد حظي اقتراح المساهمين باعتماد التصويت بالأغلبية البسيطة بدعم كبير في اجتماع عام 2025، مما يدل على تفضيل معيار تصويت أكثر وضوحًا. هذا النوع من المشاركة، رغم أنه لا يشكل معركة تتصدر العناوين الرئيسية، إلا أنه يحقق قيمة طويلة المدى. بالإضافة إلى ذلك، أنفقت الشركة 110.000 دولار أمريكي على الضغط في الربع الثالث من عام 2025، في المقام الأول على القضايا المتعلقة بقانون CHIPS والعلوم، وهو إجراء مباشر لحماية وتعزيز قيمة أعمالها المتعلقة بأشباه الموصلات، وهي خطوة تدعمها القاعدة المؤسسية بقوة. للمزيد عن استراتيجية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Entegris, Inc. (ENTG).
يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع الجولة التالية من ملفات 13F لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم الصافي من بيانات الربع الثالث من عام 2025 مستمرًا، خاصة وأن سعر السهم يبلغ حوالي 78.28 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
تعتبر معنويات المستثمرين تجاه شركة Entegris, Inc. (ENTG) بمثابة دراسة كلاسيكية لتعقيد السوق في الوقت الحالي: لا تزال القناعة المؤسسية مرتفعة، لكن توترات السوق على المدى القريب تتسبب في تصحيح حاد للأسعار. لديك مورد لمواد أشباه الموصلات يمثل مهمة بالغة الأهمية لمستقبل الصناعة، ومع ذلك فقد انخفض المخزون تقريبًا 27% خلال العام الماضي، مع انخفاض سريع لمدة شهر واحد بنسبة 21.43٪ حتى نوفمبر 2025.
هذا النوع من التقلبات هو نتيجة مباشرة للإشارات المختلطة. في حين أن الملكية المؤسسية الشاملة هائلة - حيث تمتلك الأموال قيمة إجمالية تبلغ حوالي 13.81 مليار دولار-يظهر نشاط التداول الأخير أن اللاعبين الرئيسيين يتحركون في اتجاهين متعاكسين. على سبيل المثال، زادت صناديق الاستثمار ممتلكاتها بشكل كبير في سبتمبر 2025، حيث ارتفعت من 78.53% إلى 90.63%. وهذا تصويت قوي بالثقة من رأس المال طويل الأجل.
ومع ذلك، انخفض إجمالي الحيازات المؤسسية بشكل طفيف إلى 113.29% في سبتمبر 2025، وهو انخفاض طفيف ولكن ملحوظ عن 114.81% في الشهر السابق. هذه إشارة حذرة. للتعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Entegris, Inc. (ENTG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
لعبة شد الحبل بين كبار المساهمين
بالنظر إلى ملفات 13F الأخيرة من الربع الثاني من عام 2025، ترى شد الحبل المؤسسي الواضح. يقوم بعض أكبر مديري الأصول إما بتجميع استثماراتهم بقوة أو بسحبها بشكل كبير، وهذا هو السبب في أن حركة أسعار الأسهم تبدو متقلبة للغاية. وهذا يخبرني أنه على الرغم من صلابة الفرضية طويلة المدى، إلا أن هناك جدلًا حقيقيًا حول القاع الدوري على المدى القريب لصناعة أشباه الموصلات.
فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يشتري ومن يبيع:
- المشترين: أضافت شركة Barrow Hanley Mewhinney & Strauss LLC 3,977,842 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة هائلة قدرها 129.7%. كما قامت شركة Price T Rowe Associates Inc. MD أيضًا بتعزيز حصتها بنسبة 21.1%، حيث استحوذت على 2,361,065 سهمًا إضافيًا.
- البائعين: قامت شركة JPMorgan Chase & Co بإزالة 3,010,726 سهم من محفظتها الاستثمارية، أي بانخفاض قدره 72.3%. كما قامت شركة BlackRock, Inc. ببيع أسهمها، مما أدى إلى إزالة 2,712,813 سهمًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 13.3% في مركزها.
بصراحة، عندما ترى شركة مثل BlackRock تبيع أكثر من 2.7 مليون سهم، فإن ذلك يلفت انتباهك بالتأكيد، لكنه غالبًا ما يكون بمثابة إعادة توازن للمحفظة أو خطوة تجنب المخاطرة، وليس بالضرورة إدانة أساسية لمستقبل الشركة. يعد البيع الداخلي الذي قام به SVP Joseph Colella لـ 3577 سهمًا في أوائل نوفمبر 2025 بمثابة نقطة بيانات بسيطة، لكنه لا يساعد المعنويات.
استجابة السوق لنتائج الربع الثالث من عام 2025 وآراء المحللين
وكانت استجابة سوق الأوراق المالية سريعة ولا ترحم لأي علامة ضعف. عندما أعلنت شركة Entegris, Inc. عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2025، كان رد فعل السوق سلبيًا، مما أدى إلى انخفاض السهم بنسبة 4.8٪ تقريبًا في تداول ما قبل السوق. ولم يكن ذلك لأن الشركة لم تلتزم بتوجيهاتها الخاصة - بل استوفت هذه التوجيهات - ولكن لأنها لم ترقى إلى مستوى توقعات وول ستريت الأكثر تفاؤلاً.
على وجه التحديد، فإن صافي المبيعات المُبلغ عنها البالغة 807.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025 خالفت إجماع المحللين البالغ 820.3 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت توقعات المبيعات للربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 790 مليون دولار إلى 830 مليون دولار أقل أيضًا من تقديرات المحللين البالغة 844.2 مليون دولار. التوجيه الناعم يؤذي دائمًا. بلغت ربحية السهم المخففة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) للربع الثالث من عام 2025 0.46 دولارًا أمريكيًا، في حين بلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 0.72 دولارًا أمريكيًا.
لا تزال وجهات نظر المحللين إيجابية في الغالب على الصورة طويلة المدى، على الرغم من الرياح المعاكسة على المدى القريب. متوسط السعر المستهدف هو "الاحتفاظ" عند 97.57 دولارًا أمريكيًا، ولكن متوسط السعر المستهدف أعلى بالفعل عند 101.0 دولارًا أمريكيًا. على سبيل المثال، أصدرت ميزوهو تصنيف "أداء متفوق" بهدف 108.0 دولارات في أكتوبر 2025. ما يخفيه هذا التقدير هو الاقتناع بأن شركة Entegris, Inc. هي لعبة مواد على التعقيد المتزايد لتصنيع أشباه الموصلات.
الأطروحة الأساسية للمضاربين على الصعود هي أن الشركة رائدة في المواد المتقدمة - أشياء مثل ملاط CMP والحفر الانتقائي - مما يعني أن "المحتوى لكل رقاقة" يتزايد مع زيادة تعقيد الأجهزة. وهذا يسمح بارتفاع متوسط أسعار البيع (ASPs) وهوامش إجمالية أفضل في المستقبل. يشير السرد المتفق عليه إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته بنسبة 27.6٪ بناءً على مسار نموه طويل المدى. لذا فإن الأموال الكبيرة تشتري المستقبل، حتى لو كان الحاضر وعرًا بعض الشيء.
Entegris, Inc. (ENTG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.