Explorer Merck & Co., Inc. (MRK) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Merck & Co., Inc. (MRK) et vous vous demandez pourquoi l'argent intelligent est toujours autant investi, en particulier avec des cours d'actions proches de ses niveaux de novembre 2025 ; Honnêtement, le soutien institutionnel est massif. Avec des institutions détenant environ 80 % du total des actions, il ne s’agit pas d’une histoire de vente au détail, mais d’un jeu de conviction de géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock Inc., qui possèdent collectivement plus de 467 millions d’actions. Pourquoi cette confiance ? Cela correspond directement aux chiffres : les ventes de Merck au troisième trimestre 2025 ont atteint 17,3 milliards de dollars, le géant de l'oncologie KEYTRUDA ayant augmenté de 10 % pour atteindre 8,1 milliards de dollars au cours du seul trimestre. La société a également relevé ses prévisions de ventes mondiales pour l'ensemble de l'année 2025 entre 64,5 et 65,0 milliards de dollars, prévoyant un BPA non-GAAP pouvant atteindre 8,98 dollars. Il s’agit là d’un signal sans aucun doute fort de stabilité et de croissance à court terme, même si certains fonds réduisent légèrement leurs positions. Il faut comprendre la thèse sous-jacente qui maintient autant de capital ancré. La question est la suivante : êtes-vous en mesure de capitaliser sur les mêmes facteurs qui déplacent des milliards de dollars ?

Qui investit dans Merck & Co., Inc. (MRK) et pourquoi ?

La base d'investisseurs de Merck & Co., Inc. (MRK) est majoritairement institutionnelle, ce qui signifie que les gros fonds de pension, les fonds communs de placement et les gestionnaires d'actifs sont le moteur du titre. Il ne s'agit pas d'un titre dominé par des traders individuels ; c'est un titre de base pour les principaux acteurs financiers. Votre prise de décision doit reconnaître cette structure de propriété stable, mais exigeante.

À la fin de 2025, les investisseurs institutionnels détenaient une part massive de la société, représentant environ 78.76% du stock en circulation. Cela laisse les investisseurs particuliers, ainsi que les petits fonds privés, détenir la part approximative restante. 21.07% des actions, à l'exclusion d'un mineur 0.17% détenus par des initiés. Cette forte propriété institutionnelle se traduit généralement par une volatilité plus faible (bêta de 0.32), mais cela signifie également que le titre est sensible aux changements à grande échelle de quelques acteurs majeurs.

Les principaux actionnaires sont les géants de la gestion passive et active. Honnêtement, c’est le who’s who de la gestion d’actifs.

• Vanguard Group Inc : Détient la plus grande participation dans 10.16%, totalisant plus de 252,14 millions d'actions.
• BlackRock, Inc. : Le deuxième plus grand détenteur, avec un 8.66% mise, ou environ 214,88 millions d'actions.
• State Street Corp : Un autre géant des fonds indiciels, mettant l’accent sur l’angle de l’investissement passif.

Motivations d’investissement : stabilité et croissance à succès

Les investisseurs sont attirés par Merck & Co., Inc. pour sa stratégie claire à deux volets : la stabilité défensive d'un payeur de dividendes combinée au potentiel de croissance explosif de son portefeuille de produits en oncologie. Vous achetez un mélange de revenus et d’innovation.

Le principal attrait réside dans la position de la société sur le marché, en particulier dans son leadership en immuno-oncologie, ancré dans son médicament à succès, Keytruda. Au cours du seul premier trimestre 2025, les ventes de Keytruda ont atteint 7,2 milliards de dollars. Ce type de domination des produits dans un domaine thérapeutique à forte croissance est ce qui attire les fonds axés sur la croissance. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société prévoit que les ventes totales se situeront dans la fourchette de 64,1 milliards de dollars à 65,6 milliards de dollars, avec un bénéfice par action (BPA) ajusté compris entre 8,82 $ et 8,97 $.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, le dividende constitue un attrait majeur. Merck & Co., Inc. a augmenté son dividende pour 14 années consécutives, un signal fort de discipline et de stabilité financières. Le dividende annuel actuel est 3,24 $ par action, ce qui se traduit par un solide rendement en dividendes d'environ 3.47%. De plus, le taux de distribution est gérable 42.80% des bénéfices, ce qui signifie que le dividende est définitivement durable et peut augmenter.

Stratégies : le revenu à long terme rencontre la valeur active

Les stratégies employées par ces divers investisseurs se répartissent en trois catégories principales, reflétant la double nature de l'entreprise en tant que moteur de croissance et pilier mature des soins de santé.

La présence de grands fonds indiciels (argent passif) signifie qu’une partie importante des actions est simplement détenue, quels que soient les mouvements de prix à court terme. Cela atténue la volatilité. Mais les fonds actifs réévaluent constamment les paramètres de valorisation, en particulier le ratio cours/bénéfice (PEG), qui se situe de manière attractive à 0.95. Cela suggère que, sur la base de sa croissance projetée, le titre n'est pas surévalué, ce qui attire les investisseurs en quête de croissance à un prix raisonnable (GARP). Pour en savoir plus sur la solidité financière sous-jacente de l’entreprise, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Merck & Co., Inc. (MRK) : informations clés pour les investisseurs.

L'essentiel à retenir est que le marché considère Merck & Co., Inc. comme une société pharmaceutique de haute qualité qui génère à la fois croissance et revenus. Vous devez aligner votre propre stratégie sur l'un de ces profils d'investisseurs dominants pour donner un sens aux mouvements des actions.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Merck & Co., Inc. (MRK)

Vous regardez Merck & Co., Inc. (MRK) et vous vous demandez qui sont les gros acteurs financiers et ce que leurs actions signifient pour votre investissement. Honnêtement, l’histoire ici est celle d’une conviction institutionnelle massive, mais avec des changements récents et subtils qu’il faut surveiller. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds de dotation – contrôlent une part considérable de l’entreprise, ce qui rend le cours de ses actions très sensible à leur sentiment collectif.

Environ 80 % des actions de Merck & Co., Inc. sont détenues par des institutions, ce qui représente un total de plus de 2,19 milliards d'actions. Ce niveau de propriété constitue un énorme vote de confiance dans la stratégie à long terme de l'entreprise, en particulier dans son pipeline et ses produits clés comme Keytruda. C'est définitivement un titre où les géants font bouger l'aiguille.

Principaux investisseurs institutionnels : qui tient les rênes ?

Les principaux actionnaires de Merck & Co., Inc. à la fin du troisième trimestre, le 30 septembre 2025, sont exactement ceux auxquels vous vous attendez : les géants des fonds indiciels. Il s’agit pour la plupart d’investissements passifs, ce qui signifie qu’ils possèdent l’action car elle constitue une composante majeure d’indices comme le S&P 500, mais leur taille leur confère un pouvoir immense.

Voici un aperçu rapide des trois premiers, sur la base de leurs dépôts 13F :

• Groupe Vanguard Inc. : Le plus grand détenteur, avec 252 136 910 actions.
• BlackRock, Inc. : Détention de 214 876 600 actions.
• Société State Street : Détention de 118 180 178 actions.

Collectivement, ces trois sociétés détiennent à elles seules une part importante de l’entreprise. La valeur totale de tous les avoirs institutionnels dans Merck & Co., Inc. était d'environ 181 166 millions de dollars au cours de la période de reporting la plus récente. Cette concentration signifie que leurs décisions d'investissement sont un indicateur de l'opinion du marché au sens large sur le géant pharmaceutique.

Changements récents : les géants vendent-ils ou achètent-ils ?

Le tableau de la propriété institutionnelle de Merck & Co., Inc. est mitigé, mais la tendance générale au cours du trimestre le plus récent (MRQ) a connu une légère diminution nette. Même si le nombre total de propriétaires institutionnels est élevé, les grands acteurs ont montré une certaine activité de vente. Le total des actions institutionnelles (Long) a diminué de -2,34%, soit environ -52,72 millions d'actions, au cours du dernier trimestre rapporté.

Par exemple, Vanguard Group Inc. a réduit sa participation de -0,307 %, vendant environ 777 516 actions, et BlackRock, Inc. a réduit sa position de -1,587 %, cédant 3 464 232 actions. Mais il ne s’agissait pas d’une liquidation universelle. D’autres grandes institutions comme Jpmorgan Chase & Co ont en fait augmenté leurs avoirs de plus de 3,3 millions d’actions. Cela m'indique que même si certains fonds passifs peuvent être rééquilibrés, les gestionnaires actifs voient une opportunité d'achat, en particulier compte tenu des solides prévisions de bénéfice par action (BPA) par action (BPA) de la société pour l'exercice 2025, de 8,930 $ à 8,980 $.

Impact sur le cours des actions et la stratégie d'entreprise

Le rôle de ces méga-investisseurs va au-delà de la simple volatilité des cours boursiers. Les institutions détenant environ 80 % des actions, elles peuvent fortement influencer les décisions du conseil d’administration, en particulier sur les décisions stratégiques majeures telles que les acquisitions importantes, les cessions ou la rémunération des dirigeants. Leur présence offre également une couche de stabilité ; il ne s'agit généralement pas de traders à court terme, mais de détenteurs à long terme liés à l'inclusion de la société dans les principaux indices.

Si vous constatez un changement soudain et coordonné de propriété de la part des trois premiers, c'est un signal pour y prêter attention. Par exemple, un désinvestissement majeur de Vanguard ou de BlackRock pourrait déclencher une baisse notable du cours de l'action, qui s'échangeait à 92,92 dollars par action au 14 novembre 2025. Leur détention massive et continue agit cependant comme un plancher, confirmant le statut de l'entreprise en tant que participation principale dans le secteur de la santé. Pour comprendre la base financière dans laquelle ils investissent, vous devriez jeter un œil à Analyse de la santé financière de Merck & Co., Inc. (MRK) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un petit calcul : si les trois principaux détenteurs décident de vendre ne serait-ce que 1 % de leur participation combinée, cela signifie que plus de 6,8 millions d'actions seront mises sur le marché. C'est une vraie pression.

Votre prochaine étape consiste à surveiller la prochaine série de dépôts 13F (due 45 jours après la fin du trimestre) pour voir si cette tendance de vente nette s'accélère ou s'inverse, en particulier à la lumière des récents résultats de la société au troisième trimestre.

Investisseurs clés et leur impact sur Merck & Co., Inc. (MRK)

Si vous regardez Merck & Co., Inc. (MRK), la conclusion directe est qu'il s'agit d'un titre majoritairement contrôlé par l'argent institutionnel, ce qui signifie stabilité, mais aussi que des changements majeurs dans l'allocation des fonds passifs peuvent faire évoluer le prix rapidement. Les investisseurs institutionnels possèdent environ 80% des actions de la société, faisant de leur action collective le principal moteur du mouvement des actions à long terme.

L'investisseur profile car Merck & Co., Inc. est dominé par les géants de l'investissement passif. La forte appropriation institutionnelle autour 76.07% à 80% des actions en circulation, témoigne d'une forte confiance dans la qualité à long terme de l'entreprise et dans son inclusion dans les principaux indices boursiers. Il s'agit d'un titre axé sur la qualité et, comme l'a noté un analyste en octobre 2025, le marché se tourne définitivement vers la qualité, ce qui profite aux piliers de la santé comme Merck & Co., Inc.

Les principaux actionnaires sont les suspects habituels sur le marché américain, représentant les vastes pools de capitaux dans les fonds indiciels et gérés passivement. Voici le calcul rapide des trois principaux détenteurs sur la base des récents dépôts de 2025 :

Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. contrôlent à eux seuls près d'un cinquième de la société, avec des participations évaluées à environ 23,43 milliards de dollars et 19,97 milliards de dollars, respectivement. Cette concentration signifie que leurs décisions passives, comme le rééquilibrage des fonds indiciels, peuvent créer une pression commerciale importante et non fondamentale. Merck n'est pas une cible majeure pour les hedge funds activistes, ce qui est typique pour une entreprise de cette taille et de cette stabilité.

Influence des investisseurs : le pouvoir du bloc passif

Si les plus gros investisseurs sont généralement passifs, leur influence reste immense. Ils ne réclament généralement pas de sièges au conseil d'administration ni ne poussent à des changements opérationnels comme le ferait un investisseur activiste, mais leur simple pouvoir de vote sur les questions de procuration est un facteur décisif. Lorsqu’il s’agit d’élire des administrateurs, d’approuver la rémunération des dirigeants ou d’adopter des propositions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), ce sont leurs votes qui comptent. C’est un point crucial : leur influence ne se fait pas sentir dans les OPA hostiles, mais dans la gouvernance d’entreprise. Vous pouvez en savoir plus sur les principes fondateurs de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Merck & Co., Inc. (MRK).

Les actions collectives de ces grands fonds passifs ont également fixé un plancher pour le titre. Parce qu'ils sont mandatés pour détenir Merck & Co., Inc. tant qu'il reste dans leurs indices de référence, cela offre une couche de stabilité. Néanmoins, si plusieurs institutions décident de changer d’avis sur un secteur, le cours de l’action peut chuter rapidement.

Mouvements récents et réaction du marché en 2025

Les mouvements récents les plus notables ne sont pas venus d'investisseurs activistes, mais plutôt de la réaction du marché aux décisions stratégiques et aux mises à jour opérationnelles de Merck & Co., Inc. La société se concentre toujours sur l'expansion de son portefeuille de produits, comme en témoigne le récent accord visant l'acquisition de Cidara Therapeutics pour 9,2 milliards de dollars, un pari clair sur le développement futur de médicaments.

Cependant, le titre a connu une forte baisse de plus de 9% le 4 février 2025, après que la société a annoncé qu'elle cesserait les expéditions de Gardasil vers la Chine jusqu'au moins au milieu de l'année. Cette nouvelle a contraint l'entreprise à revenir sur son objectif de longue date de 11 milliards de dollars des ventes de Gardasil d'ici 2030. Cet événement unique montre à quel point le titre est sensible aux mauvaises nouvelles concernant les principaux moteurs de croissance, même avec un fort soutien institutionnel.

• Empowered Funds LLC a réduit sa participation de 5.6% au deuxième trimestre 2025.
• Les prévisions de la société pour l'année 2025 prévoient un bénéfice par action (BPA) compris entre $8.930 et $8.980.
• L'actualité Gardasil de février 2025 a fait chuter le cours de l'action de $99.79 à $90.74 en une seule journée.

Ce type de volatilité, malgré une propriété institutionnelle élevée, signifie que les investisseurs se concentrent sur l’exécution du pipeline de médicaments et sur les performances commerciales de superproductions comme Keytruda et Gardasil. Votre action ici est simple : surveillez les dépôts 13F du quatrième trimestre 2025 pour détecter tout changement majeur chez les principaux détenteurs passifs, et gardez un œil de très près sur la falaise des brevets Keytruda et le succès du pipeline. C’est ce qui fait vraiment bouger les choses.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir qui achète Merck & Co., Inc. (MRK) et pourquoi, et la réponse courte est que les investisseurs institutionnels en détiennent toujours la grande majorité, mais leur sentiment est nuancé : il s'agit d'un titre de base à forte conviction avec une action mitigée à court terme. La propriété institutionnelle globale se situe à un niveau extrêmement élevé de 78,76 % du titre, reflétant une confiance forte et à long terme dans le pipeline pharmaceutique et la stabilité de Merck.

Les plus grands actionnaires sont les suspects habituels dans le monde des fonds passifs et indiciels : Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et State Street Corp. Ces géants considèrent Merck & Co., Inc. comme l'élément fondamental de leurs énormes portefeuilles de suivi indiciel. Mais en regardant de plus près les documents du troisième trimestre 2025, on constate un changement subtil qui raconte la véritable histoire du sentiment actuel.

• Vanguard Group Inc. a réduit sa position de 777 516 actions.
• BlackRock, Inc. a supprimé 3 464 232 actions de sa participation.
• Jpmorgan Chase & Co. a ajouté un nombre substantiel de 3 379 875 actions.

Il ne s’agit pas d’une vente de panique ; c'est le rééquilibrage du portefeuille. Les principaux fonds indiciels diminuent légèrement, probablement en raison de changements de pondération en fonction de la capitalisation boursière, mais des gestionnaires actifs comme Jpmorgan Chase & Co. interviennent pour acheter. Honnêtement, l’appropriation institutionnelle est définitivement un vote de confiance à long terme.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Les réactions les plus immédiates du marché n'ont pas été aux dépôts du 13F, mais aux données financières concrètes et aux décisions stratégiques. Lorsque Merck & Co., Inc. a publié ses résultats du troisième trimestre 2025, le titre a augmenté de 3,6 % en cours de journée, s'échangeant autour de la barre des 96 $, car la société a dépassé les attentes. Le bénéfice par action (BPA) déclaré de 2,58 dollars a dépassé l'estimation consensuelle de 2,36 dollars, et les revenus se sont élevés à 17,28 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 17 milliards de dollars.

Le marché est focalisé sur la façon dont Merck & Co., Inc. gère la falaise imminente des brevets pour Keytruda, son médicament anticancéreux à succès. La réponse de l'entreprise a été des fusions et acquisitions agressives. L'annonce en novembre 2025 de l'acquisition de Cidara Therapeutics, Inc. pour environ 9,2 milliards de dollars est un signal clair aux investisseurs que la direction se diversifie activement au-delà de l'oncologie et dans d'autres domaines à forte croissance comme les antiviraux. Ce type d’action stratégique, et pas seulement la négociation par un seul fonds, est ce qui fait évoluer le cours des actions aujourd’hui.

D’un autre côté, vous devez également surveiller les activités des initiés. Le vice-président exécutif David Michael Williams a vendu 8 614 actions début novembre 2025, ce qui représente une réduction de 25,95 % de sa position, est un point de données qui donne à réfléchir. Il s'agit d'un petit montant en dollars, mais d'un pourcentage important des avoirs personnels d'un dirigeant, et cela montre qu'un initié a retiré des bénéfices de la table.

Points de vue des analystes sur les principaux investisseurs et leur impact futur

Les analystes de Wall Street sont actuellement mitigés sur Merck & Co., Inc., c'est pourquoi la note consensuelle est souvent un mélange de « Conserver » ou de « Surperformance », et non un « Achat fort » unanime. L'objectif de prix moyen est d'environ 104,50 $. Ce point de vue mitigé découle du succès massif de Keytruda, qui a réalisé un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (LTM) d'environ 28 milliards de dollars, par rapport au risque de perte éventuelle de son exclusivité.

Les analystes approuvent pour l'essentiel la stratégie des investisseurs institutionnels qui détiennent encore. Le gros pari est que l'équipe de direction actuelle pourra naviguer avec succès dans le paysage des brevets, un concept sur lequel vous pouvez en savoir plus sur Merck & Co., Inc. (MRK) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent. Les prévisions de BPA pour l'exercice 2025 de 8,93 $ à 8,98 $ sont un chiffre solide, mais elles nécessitent une exécution sans faille.

Voici un bref aperçu de l’action récente des analystes de novembre 2025 :

Ce qu’il faut retenir pour vous, c’est que les analystes associent le succès des fusions et acquisitions et du pipeline à un objectif de cours plus élevé, même s’ils conservent une note neutre. Ils considèrent la vague de fusions et d’acquisitions comme un mécanisme permettant de combler le déficit de revenus, faisant de la stratégie de détention institutionnelle une stratégie pragmatique. La valorisation du titre, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 10,04 par rapport à la moyenne du secteur de 16,72, suggère que son prix est attractif pour une entreprise proposant un produit aussi dominant.