Explorer l'investisseur de Nikola Corporation (NKLA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Quand on regarde Nikola Corporation (NKLA), l'investisseur profile raconte une histoire de conviction aux enjeux élevés qui va directement à l’encontre du manuel de jeu institutionnel typique. Voyez-vous une opportunité à contre-courant ou un avertissement ?

Honnêtement, les chiffres sont sombres : en octobre 2025, la propriété institutionnelle est incroyablement faible, à seulement 0,56 % des actions en circulation, alors que la propriété initiée atteint un niveau significatif de 11,56 %. Il s'agit d'une énorme disparité, qui suggère que les personnes les plus proches du produit tiennent le coup tandis que les grands fonds restent largement à l'écart. Cette dynamique est particulièrement intéressante après le rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2024 (publié en octobre 2025), qui a montré un chiffre d'affaires de seulement 4,86 ​​millions de dollars.

Qui achète et pourquoi est-il prêt à parier sur le constructeur de camions à hydrogène et à batterie électrique alors que la capitalisation boursière est sous pression ? Vous devez vous demander : les sociétés Antara Capital LP et Nomura Holdings, Inc. du monde connaissent-elles un profond redressement de la valeur, ou les investisseurs particuliers et les initiés portent-ils le poids d'une histoire de croissance hautement spéculative ?

Nous allons certainement déterminer qui tient le sac et quelle doit être sa thèse d'investissement pour justifier le risque.

Qui investit dans Nikola Corporation (NKLA) et pourquoi ?

L'investisseur profile pour Nikola Corporation (NKLA) est une étude sur le risque extrême, passant d'un chouchou institutionnel à forte croissance en 2020 à un jeu hautement spéculatif et axé sur la vente au détail sur le marché de gré à gré après l'approbation de la liquidation du chapitre 11 de la société en septembre 2025. Vous regardez définitivement un actif en difficulté, pas un titre de croissance.

Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs restants parient sur un revirement miraculeux après la liquidation, avec une infime fraction du capital institutionnel détenant encore une participation résiduelle. Il s’agit d’un pari aux enjeux élevés où la probabilité de faillite a été récemment citée à 100 %.

Types d'investisseurs clés : le club des spéculateurs

La structure de propriété de Nikola Corporation (actuellement négociée sous le nom de NKLAQ sur le marché OTC) est fortement éloignée de celle de la monnaie institutionnelle traditionnelle. La propriété institutionnelle ne représente que 0,03 % des actions en circulation, un chiffre presque inexistant pour une entreprise qui était autrefois un chouchou du marché. Ce faible niveau montre que la plupart des grands fonds ont liquidé leurs positions.

Les investisseurs restants se répartissent en trois catégories claires, quoique à haut risque :

• Investisseurs particuliers : Ce sont les vrais croyants, qui voient souvent le titre comme un titre multibagger potentiel, c'est-à-dire un titre qui pourrait rapporter des multiples de l'investissement initial en cas de redressement. Ils misent sur la survie de la technologie de base de l'entreprise au processus de liquidation.
• Détenteurs institutionnels résiduels : Quelques fonds institutionnels, comme Legal & General Group Plc et Van Eck Associates Corp, détiennent encore des positions. Ces participations sont souvent passives, ou il s'agit de fonds spécialisés dans les titres de créance en difficulté et les titres à forte valeur ajoutée, détenant une fraction du total des actions - seules 85 122 actions étaient détenues par 11 institutions lors d'un récent dépôt.
• Fonds spéculatifs (courte nette) : Même si certains hedge funds détiennent des actions, le sentiment net est baissier. Les appels nets des hedge funds (paris haussiers) ont été négatifs, à -13,8 millions de dollars. Ils sont plus intéressés par la volatilité des actions pour les transactions à court terme que par la valeur des actions à long terme.

Motivations d’investissement : le rêve de l’hydrogène par rapport à la réalité financière

La principale motivation de tous ceux qui détiennent encore Nikola Corporation (NKLAQ) est de parier sur la viabilité à long terme de sa technologie de véhicule électrique à pile à hydrogène (FCEV), en particulier de son réseau de ravitaillement en hydrogène, HYLA. La thèse d'investissement, qui était à la base du battage médiatique initial du titre, se concentre sur un avenir dans lequel Nikola sera un acteur clé dans la décarbonation du fret commercial, comme détaillé dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nikola Corporation (NKLA).

Pour les investisseurs restants, la motivation est purement spéculative : ils misent sur la capacité de l'entreprise à exécuter son plan de redressement précédent, qui prévoyait d'atteindre une marge de contribution en espèces positive sur chaque camion en 2025. Les analystes, avant le dépôt du dossier de liquidation, prévoyaient que le chiffre d'affaires pour 2025 triplerait environ pour atteindre 406,5 millions de dollars. Ce chiffre représente le scénario « de rêve » qui maintient la base de vente au détail engagée, même si la liquidation le rend très improbable.

Voici un calcul rapide du risque : la société a déclaré une perte nette de 966,3 millions de dollars en 2023, et même si les prévisions de revenus pour 2025 étaient pleines d'espoir, le flux de trésorerie actualisé (DCF) négatif de -0,249 montre le profond scepticisme du marché quant à la valeur intrinsèque de l'entreprise.

Stratégies d'investissement : tout ou rien

Les stratégies typiques observées dans la base d'investisseurs de Nikola Corporation ne sont pas le genre de stratégies d'achat et de conservation à long terme que l'on voit dans un portefeuille BlackRock. Ils sont motivés par la volatilité et un appétit pour le risque élevé.

• Investissement de valeur en difficulté : Quelques investisseurs avertis traitent le titre comme un actif en difficulté, dans l'espoir de profiter du processus du chapitre 11 en cas de restructuration favorable ou de vente d'actifs. Ils achètent au prix penny stock (le titre se négociait autour de 0,18 $ en mai 2025) pour un potentiel de hausse énorme, sachant que le revers est une perte totale.
• Trading à court terme : La forte volatilité du titre attire les day traders et les swing traders. L’Average True Range (ATR) indique que des mouvements de prix importants sont possibles à court terme. Ils échangent sur l’actualité, pas sur les fondamentaux.
• Vente à découvert : Le titre reste une cible privilégiée des vendeurs à découvert. Le ratio d’intérêt à court terme – le nombre de jours qu’il faudrait aux vendeurs à découvert pour couvrir leurs positions – est élevé à 59,9. Cela indique un sentiment baissier fort et soutenu de la part des traders professionnels qui pensent que le cours de l'action va continuer à baisser.

Le paysage de l’investissement ici est brutal et binaire. Soit vous obtenez un retour massif sur une restructuration réussie, soit vous perdez tout lors de la liquidation. L'objectif de prix moyen des analystes de 5 $ pour 2025 montre la récompense potentielle, mais le dépôt du chapitre 11 est le risque ultime.

Finances : surveillez l'actualité du NKLAQ pour toute mise à jour sur les procédures du chapitre 11 et les ventes d'actifs d'ici la fin du mois.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Nikola Corporation (NKLA)

Vous regardez Nikola Corporation (NKLA) et vous vous demandez qui sont les grands acteurs, et honnêtement, c'est là que réside souvent la véritable idée. L'investisseur institutionnel profile- pensez aux fonds communs de placement, aux fonds de pension et aux grandes banques - vous en dit long sur la conviction du marché, ou son absence, à l'égard d'une action. Pour Nikola, le tableau de l’exercice 2025 est celui d’une volatilité importante et d’une base changeante, ce qui est certainement quelque chose à surveiller.

Début 2025, la propriété institutionnelle était relativement faible par rapport aux entreprises plus établies, mais les principaux détenteurs retiennent toujours une attention particulière. Ces grands investisseurs, qui déposent leurs positions dans les rapports 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), détiennent un total d'environ 85 122 actions selon un rapport de février 2025, bien que ce nombre soit fluide compte tenu des mouvements récents des actions.

Les principaux investisseurs institutionnels de Nikola Corporation (NKLA), tels que rapportés début 2025, comprennent :

• Banque Toronto Dominion : Détenait 4 435 709 actions d'une valeur marchande d'environ 5,28 millions de dollars en février 2025.
• Norges Bank : détenait 3 545 693 actions d'une valeur marchande d'environ 4,22 millions de dollars en février 2025.
• Antara Capital LP : Détenait 3 171 820 actions en mars 2025.
• Millennium Management LLC : détenait 683 270 actions en février 2025.
• Geode Capital Management LLC : détenait 599 838 actions en février 2025.

Changements récents de propriété : volatilité élevée et signaux mitigés

C’est dans les changements à court terme dans la propriété institutionnelle que l’histoire devient intéressante et, franchement, un peu compliquée. Si l’on examine les données du premier semestre de l’exercice 2025, on constate une nette division : certains fonds vendent de manière agressive leurs positions, tandis que d’autres parient massivement et avec une forte conviction sur un redressement. Il ne s'agit pas d'une base d'investissement passive ; c'est un champ de bataille.

La propriété institutionnelle globale a affiché une légère baisse de -0,86 % à partir de septembre 2025, mais les mouvements de fonds individuels sont beaucoup plus spectaculaires. Par exemple, Millennium Management LLC a réduit sa participation de 49,3 % au cours de la période de référence de février 2025. C’est un signal fort de perte de conviction.

Mais d’un autre côté, vous avez des fonds qui augmentent considérablement, suggérant la conviction que le titre a atteint un plancher ou que la stratégie de l’entreprise en matière de camions électriques à hydrogène et à batterie gagne enfin du terrain. L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada, par exemple, a considérablement augmenté sa position de +840,0 % en février 2025, et XTX Topco Ltd. a augmenté ses avoirs de +711,6 % au cours de la même période.

Voici un calcul rapide : lorsque vous voyez un fonds se lancer avec une augmentation de plus de 700 %, il ne baisse pas les bras ; ils achètent durement la baisse. Cette activité mitigée met en évidence la nature spéculative du titre à l'heure actuelle. Si vous souhaitez en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Nikola Corporation (NKLA) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Le rôle des détenteurs institutionnels dans la stratégie et le prix

Ces grands investisseurs jouent un double rôle crucial au sein de Nikola Corporation (NKLA). Premièrement, ils fournissent le capital et les liquidités nécessaires. Deuxièmement, ils exercent une pression sur la direction et la stratégie, d’autant plus que l’entreprise évolue dans un paysage financier difficile.

Leurs achats et ventes ont un impact direct sur le cours de l’action. Lorsqu’un détenteur majeur comme la Banque Toronto Dominion ou la Norges Bank prend une décision, cela peut créer des fluctuations de prix importantes. Pour une action boursière à des niveaux bas, chaque transaction institutionnelle est amplifiée. La révélation en juillet 2025 selon laquelle Nikola cherchait à vendre jusqu'à 100 millions de dollars d'actions dans le cadre d'une offre au marché, une mesure souvent utilisée pour lever du fonds de roulement, a immédiatement fait chuter le titre de près de 6 %.

C’est là que le caoutchouc rencontre la route : le soutien institutionnel est essentiel pour une entreprise à forte intensité de capital comme un fabricant de camions électriques/à hydrogène. Leur présence continue, quoique volatile, est une bouée de sauvetage. Lorsqu’ils augmentent leur participation, cela signale l’approbation de l’orientation stratégique, comme le passage aux véhicules électriques à pile à hydrogène (FCEV). Lorsqu'elles vendent, cela oblige l'entreprise à reconsidérer sa situation de trésorerie et potentiellement à prendre des décisions difficiles, comme le processus de vente volontaire (chapitre 11) initié en février 2025 pour une partie de l'entreprise, comme l'a rapporté l'actualité.

Ce que cache cette estimation, c’est l’ampleur de la dilution qui s’est produite, qui constitue une préoccupation majeure pour tous les actionnaires. Les investisseurs institutionnels restants parient sur l’exécution à long terme du plan d’infrastructure hydrogène, qui est une proposition à haut risque et très rémunératrice.

Investisseurs clés et leur impact sur Nikola Corporation (NKLA)

L'investisseur profile of Nikola Corporation (NKLA) est une étude sur la spéculation à haut risque et à haut rendement, désormais fortement influencée par le dépôt de bilan de la société le 19 février 2025, chapitre 11, et sa négociation ultérieure sous le nom de NKLAQ. Vous étudiez un titre pour lequel la conviction institutionnelle est faible, mais le potentiel de redressement des actifs en difficulté attire toujours des capitaux spécifiques.

La propriété institutionnelle s'élève à un niveau relativement bas de 37,38 % des actions en circulation, un chiffre qui reflète l'extrême volatilité et les risques fondamentaux. Il ne s’agit pas d’un titre dominé par les méga-fonds de type BlackRock, mais plutôt par des capitaux spécialisés et des hedge funds disposés à naviguer dans le processus de restructuration.

• Antara Capital LP : Détenait une participation importante, déclarée à 2,66 % au 30 mars 2025, la positionnant comme un acteur clé dans les discussions sur la dette et la restructuration.
• Nomura Holdings, Inc. : Un détenteur institutionnel plus petit mais notable avec 0,33 % des actions déclaré à peu près à la même période.
• Van Eck Associates Corporation : Un gestionnaire d'actifs majeur, détenant une participation déclarée de 0,03 % au 29 juin 2025, ce qui représente une allocation passive, à long terme ou indicielle.

Influence des investisseurs : le catalyseur du chapitre 11

L’influence la plus profonde sur Nikola Corporation (NKLA) n’est pas un seul investisseur activiste, mais la pression collective en faveur de la préservation du capital qui a conduit au dépôt de bilan du 19 février 2025 (chapitre 11). Cette décision, initiée par l'entreprise et ses filiales, a immédiatement déplacé la dynamique de pouvoir des actionnaires ordinaires vers les créanciers et le tribunal des faillites.

Le dépôt lui-même constitue l’acte ultime d’influence des investisseurs, signalant que la structure du capital existante n’était pas viable. Il s'agit d'une action claire : la société poursuit désormais un processus de vente en vertu de l'article 363, ce qui signifie que l'avenir de l'entreprise est décidé par ceux qui ont des droits sur ses actifs, et non par le vote des actionnaires. Pour les détenteurs d’actions ordinaires, cela augmente considérablement le risque de perte totale de leur investissement.

Voici un rapide calcul sur le contexte financier : les analystes prévoient que Nikola Corporation (NKLA) générera environ 406,5 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2025, mais ils prévoient également une forte perte nette de 493 millions de dollars. Cette énorme consommation de liquidités est ce qui a forcé la restructuration. L'objectif de l'entreprise d'atteindre une marge de contribution en espèces positive sur chaque camion et de devenir positif au niveau de l'EBITDA en 2025 est désormais un objectif pour l'entité réorganisée.

Mouvements récents et ombre du fondateur

Au-delà du dépôt du chapitre 11, deux autres événements majeurs en 2025 montrent l'influence durable et complexe du passé de l'entreprise et de sa réalité juridique actuelle. Premièrement, Nikola Corporation (NKLA) a conclu un accord avec les investisseurs en mars 2025 pour résoudre les plaintes pour fraude en valeurs mobilières de 2016 à 2023, conséquence directe de l'examen juridique qui a suivi le battage médiatique initial.

Deuxièmement, le fondateur, Trevor Milton, reste une figure marquante. À la suite de sa condamnation et de la grâce présidentielle qui a suivi en mars 2025, il a réapparu dans le monde de l'entreprise, assumant le rôle de PDG de SyberJet Aircraft en octobre 2025. Bien qu'il ne soit plus cadre chez Nikola Corporation (NKLA), sa saga juridique et sa présence publique continuent d'être un surplomb du sentiment, rappelant au marché les origines turbulentes de l'entreprise.

Les derniers résultats publiés, celui du quatrième trimestre 2024 (publiés le 9 octobre 2025), ont montré la difficulté financière immédiate, avec un chiffre d'affaires de seulement 4,86 ​​millions de dollars et un BPA de -2,66 dollars. C’est pourquoi l’accent est mis sur le processus de vente : les chiffres montrent que l’entreprise avait besoin d’une réinitialisation matérielle. Vous pouvez en savoir plus sur les objectifs stratégiques de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nikola Corporation (NKLA).

Le tableau ci-dessous résume les perspectives financières critiques et les principaux événements liés aux investisseurs pour l’exercice 2025 :

Pour vous, l’investisseur, l’action immédiate consiste à comprendre le processus du chapitre 11. Le risque est certainement une perte quasi totale, mais l'opportunité est un pari hautement spéculatif sur la valeur des actifs sous-jacents dans le processus de vente.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Nikola Corporation (NKLA) et essayez de déterminer si les gros capitaux achètent ou se dirigent vers les sorties. La réponse courte est que le sentiment des investisseurs institutionnels est profondément divisé, enclins à « conserver » ou à « vendre » prudemment, mais le titre reste très réactif à toute nouvelle positive. Ce signal mixte est le classique profile d'un jeu de retournement à haut risque et à haute récompense.

Le sentiment général du marché est mieux décrit comme baissier, ce qui se reflète dans le taux d'intérêt élevé à court terme - une mesure du nombre de jours qu'il faudrait aux vendeurs à découvert pour couvrir leurs positions - qui se situe à un niveau stupéfiant. 59.9. Pour être honnête, les intérêts à court terme ont récemment diminué de 1.15%, un petit signe que certains ours prennent des bénéfices ou réduisent leurs mises. Pourtant, les actions de la société se négociaient près $0.00 en novembre 2025, il s’agit d’une baisse spectaculaire par rapport à son sommet de 2020, ce qui montre les difficultés à long terme auxquelles les investisseurs sont confrontés. Honnêtement, ce stock n’est pas pour les âmes sensibles.

Le point de vue institutionnel : qui achète et pourquoi ?

Malgré le ton globalement baissier, un noyau d’investisseurs institutionnels maintient, voire augmente, ses positions. Ils considèrent le secteur des camions électriques à pile à hydrogène (FCEV) comme une opportunité légitime, quoique à forte intensité de capital. La propriété institutionnelle totale est d’environ 37.38% du titre, ce qui est important pour une entreprise confrontée à de tels défis existentiels.

Voici un rapide calcul sur certains paris institutionnels clés rapportés début 2025 :

• La Banque Toronto-Dominion a détenu 4,435,709 actions, représentant 7.287% de la propriété de l'entreprise en février 2025.
• La Norges Bank détenue 3,545,693 actions, représentant 5.825% de propriété en février 2025.
• Antara Capital LP détenue 3,171,820 actions, ou 2.66%, en mars 2025.

Ces positions importantes suggèrent une confiance dans la stratégie à long terme de l’hydrogène, en particulier si l’entreprise se concentre sur le marché californien et sa réglementation zéro émission. Ils parient sur l’exécution des faux pas du passé. Pour en savoir plus sur la stabilité financière de l'entreprise, vous devriez consulter Briser la santé financière de Nikola Corporation (NKLA) : informations clés pour les investisseurs.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

La réponse du marché boursier à toute nouvelle, bonne ou mauvaise, est une volatilité extrême. Il s’agit d’une caractéristique commune des actions à bas prix suivies par un grand nombre d’investisseurs particuliers, souvent appelées penny stock (un titre négocié à moins de 5 $ par action). Par exemple, en février 2025, le cours de l’action a fortement augmenté. 41.44% en un seul jour de bourse, passant de $0.542 à $0.766. Le prix a fluctué selon 52% ce jour-là.

Ce type de changement n’est pas motivé par des changements fondamentaux ; c'est une réaction à des nouvelles à court terme, comme une nouvelle note d'analyste ou une petite mise à jour de la production. Il vous indique que l'action est très sensible aux échanges dynamiques et aux ventes à découvert, c'est pourquoi vous constatez des mouvements de prix aussi spectaculaires et de courte durée. Les grands mouvements institutionnels, comme un fonds majeur initiant une position importante, ont tendance à être plus lents et moins visibles, mais ils fournissent le soutien sous-jacent qui empêche un effondrement complet.

Perspectives des analystes et chemin vers la rentabilité

La note consensuelle officielle de Wall Street sur Nikola Corporation (NKLA) est généralement de « Conserver », bien que l'objectif de prix moyen des analystes à la fin de 2024 était d'environ $5.00, ce qui représentait un énorme avantage par rapport au niveau de négociation alors actuel. Baird a lancé une notation « Surperformance » et Bryan, Garnier & Co. a lancé une notation « Achat », avec une note $1.00 prix indicatif.

Cet optimisme dépend de la capacité de l’entreprise à atteindre ses objectifs financiers pour 2025. Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Nikola en 2025 sera proche 612,97 millions de dollars. C’est un chiffre crucial. L’entreprise elle-même vise une marge de contribution en espèces positive sur chaque camion à l’approche de 2025 et espère devenir positive au niveau du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).

Voici ce que les estimations des analystes impliquent à court terme :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de dilution. Les analystes estiment que l'entreprise aura environ 1,6 milliards actions en circulation d’ici la fin de 2025. Ce nombre massif d’actions, en hausse par rapport à 990 millions, est la façon dont la société finance ses pertes, mais il ronge tout gain potentiel par action. L’action clé pour vous est de surveiller les chiffres de livraison trimestriels et le taux de consommation de trésorerie. S’ils parviennent à vendre tous les camions qu’ils peuvent construire, comme le suggère le PDG, le titre réagira définitivement.

Finances : suivez la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 à la date prévue du 29/10/2025 pour un aperçu approfondi de la tendance des revenus et de la consommation de trésorerie.