Explorer Annaly Capital Management, Inc. (NLY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Annaly Capital Management, Inc. (NLY) et posez la bonne question : qui achète réellement cette fiducie de placement immobilier hypothécaire (mREIT), et leur justification correspond-elle à la vôtre ? L'investisseur profile Le tableau est certes partagé, mais le principal moteur est clair : le revenu. Fin 2025, les investisseurs institutionnels – les gros capitaux – détiennent une participation importante, contrôlant environ 56% de la société, BlackRock, Inc. détenant à elle seule plus de 74 millions d'actions en tant que titulaire supérieur. Les 43 % restants sont détenus par des investisseurs individuels, qui recherchent largement le rendement. Pourquoi? Parce qu'Annaly Capital Management est clairement une société de revenus, déclarant un dividende en actions ordinaires au troisième trimestre 2025 de 0,70 $ par action, ce qui se traduit par un rendement du dividende à terme d'environ 13.9% sur la base des prix récents. Ce type de rendement est difficile à ignorer, même si le modèle économique – gérer un portefeuille massif d’actifs de 97,8 milliards de dollars, comme les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) d’agences – est complexe. La question à laquelle vous devez répondre est de savoir si leur bénéfice disponible à la distribution (EAD) du troisième trimestre 2025 de 0,73 $ par action est suffisant pour maintenir ce paiement dans un marché volatil.

Qui investit dans Annaly Capital Management, Inc. (NLY) et pourquoi ?

La base d'investisseurs d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY) est une division classique, mais c'est le mandat à revenu élevé qui les unit. Vous voyez une nette majorité d’argent institutionnel, mais une présence de détail très active et significative, le tout attiré par l’un des rendements les plus élevés du marché.

Fin 2025, la capitalisation boursière d'Annaly Capital Management s'élève à environ 14,78 milliards de dollars américains, ce qui en fait un acteur à grande capitalisation dans le secteur des fiducies de placement immobilier hypothécaire (mREIT). La répartition de la propriété montre où se situe la véritable influence, mais aussi d'où vient souvent la volatilité du titre.

Principaux types d’investisseurs : la répartition entre institutionnels et particuliers

La structure de propriété est dominée par les investisseurs institutionnels, ce qui est typique pour une entreprise de cette taille, mais la participation des particuliers est inhabituellement importante pour un mREIT. Les investisseurs institutionnels, comme les gestionnaires d’actifs, les fonds de pension et les fonds de dotation, détiennent environ 56% des actions en circulation. Le grand public, qui comprend les investisseurs particuliers et particuliers, détient la part significative restante, soit environ 43%. Cela représente une énorme empreinte de vente au détail, certainement suffisante pour avoir un impact sur le volume des transactions.

Le soutien institutionnel est substantiel, des sociétés comme BlackRock, Inc. étant le plus grand actionnaire, détenant environ 10% des actions en circulation. Vanguard Group Inc et iShares font également partie des principaux détenteurs, ce qui vous indique que NLY est un titre principal dans de nombreux fonds indiciels à large marché et portefeuilles axés sur les dividendes.

Alors que certaines sources suggèrent qu'Annaly Capital Management n'appartient pas à des hedge funds, d'autres font état d'une activité commerciale récente de leur part. Les hedge funds qui participent se concentrent généralement sur les mouvements des taux d'intérêt à court terme et sur la valeur relative du portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) de l'agence.

• Institutionnel : Possède 56%; recherche une exposition indicielle et des revenus à grande échelle.
• Commerce de détail/particulier : Possède environ 43%; donne la priorité à des flux de trésorerie élevés.
• Principaux détenteurs : BlackRock, Inc. est la plus grande, avec un 10% enjeu.

Motivations d’investissement : le mandat de revenu

Le principal attrait pour tous les investisseurs est sans aucun doute le dividende. En tant que Real Estate Investment Trust (REIT), Annaly Capital Management est légalement tenue de distribuer au moins 90 % de son revenu imposable aux actionnaires, ce qui génère un rendement élevé. Pour l'exercice 2025, le dividende annuel est de 2,80 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividendes remarquable d'environ 13.02%.

Au-delà des revenus immédiats, l’opportunité à court terme réside dans les perspectives de croissance liées à la politique monétaire. De nombreux investisseurs se positionnent en prévision de réductions anticipées des taux d'intérêt de la Réserve fédérale fin 2025 et 2026. La baisse des taux réduit généralement les coûts d'emprunt d'Annaly Capital Management sur ses accords de rachat (financement repo), ce qui peut augmenter sa marge d'intérêt nette (l'écart entre le rendement de ses actifs et le coût d'emprunt). Les revenus nets d'intérêts de la société ont augmenté, atteignant leur plus haut niveau depuis le troisième trimestre 2022 au premier trimestre 2025.

Il s’agit d’un pari sur l’élargissement du spread. Vous achetez un revenu, mais vous bénéficiez également d’un potentiel d’appréciation du capital si les taux baissent comme prévu. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY).

Stratégies d'investissement : rendement total et jeux de taux

Compte tenu des motivations, les stratégies employées par les investisseurs sont relativement simples, se concentrant sur le rendement total (dividendes plus gains en capital) et sur la gestion du risque de taux d'intérêt. La stratégie de base est souvent une détention à long terme pour un flux de revenus constant et à haut rendement.

Investissement à rendement total : C'est la stratégie la plus courante. Les investisseurs achètent Annaly Capital Management non seulement pour le dividende, mais aussi pour le potentiel d'appréciation du capital découlant d'un environnement de taux d'intérêt plus bas, qui peut augmenter la valeur comptable et le multiple de valorisation de l'action. Le titre se négocie à une prime modérée par rapport à sa valeur comptable, ce qui suggère que les investisseurs voient cet avantage.

Investissement de valeur : Certains investisseurs axés sur la valeur considèrent le titre comme un achat stratégique en cas de baisse, en particulier lorsque la volatilité du marché fait temporairement baisser le prix, offrant un rendement d'entrée encore plus élevé. Ils parient que les conservateurs de l'entreprise Levier économique 5,8x et des stratégies de couverture efficaces lui permettront de surperformer à mesure que le cycle des taux s'inverse. Voici le calcul rapide : un prix d'entrée inférieur signifie un rendement effectif plus élevé sur la base de vos coûts. C'est aussi simple que cela.

L’action clé pour vous est d’évaluer votre propre besoin de revenu courant par rapport à la croissance du capital. Si vous avez besoin d'un flux de trésorerie constant, le dividende trimestriel d'Annaly Capital Management est un bon candidat, mais vous devez être à l'aise avec la volatilité des taux d'intérêt qui accompagne le modèle commercial mREIT.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Vous devez savoir qui conduit le bus chez Annaly Capital Management, Inc. (NLY), l'un des principaux fonds de placement immobilier hypothécaire (mREIT). La réponse courte est : l’argent institutionnel détient la majorité, et ses mouvements ont un impact direct sur l’orientation et la stratégie du titre. Fin octobre 2025, les investisseurs institutionnels détenaient collectivement environ 56% des actions émises par Annaly Capital Management, Inc., ce qui représente un vote de confiance massif ou un risque concentré.

Ce niveau de soutien institutionnel, où plus de la moitié de la société est détenue par des fonds majeurs, signifie que le conseil d'administration accorde une attention particulière à leurs préférences en matière d'allocation du capital et de politique de dividendes. Avec les échanges boursiers autour 21,50 $ par action à la mi-novembre 2025, la valeur totale des avoirs institutionnels est substantielle, estimée à environ 8,482 milliards de dollars dans toutes les institutions déclarantes.

Les gros frappeurs : les principaux investisseurs institutionnels en NLY

Le paysage de la propriété institutionnelle d'Annaly Capital Management, Inc. est dominé par les géants des fonds indiciels, ce qui est courant pour un mREIT bien établi. Ces entreprises sont souvent des investisseurs passifs, ce qui signifie qu'elles achètent et détiennent des actions parce qu'elles sont incluses dans les principaux indices de référence du marché comme le S&P 500. Cela fournit une base d'investisseurs stable, mais pas nécessairement agressive.

Voici un aperçu des principaux actionnaires et de leurs pourcentages de participation selon les documents les plus récents pour l'exercice 2025 :

BlackRock, Inc. détenant une participation de 10 % constitue un point d’ancrage important. Il s’agit d’un énorme bloc de propriété qui peut influencer les votes des actionnaires, notamment lors d’opérations majeures sur titres.

Changements récents : qui achète et vend Annaly Capital Management, Inc.

En regardant les récents dépôts 13F, la position institutionnelle globale est restée élevée, mais il y a eu des mouvements intéressants. Alors que la participation institutionnelle collective était d’environ 60,8 % en juin 2025, les dernières données montrent qu’elle se raffermit autour de la barre des 56 %, indiquant une légère réduction nette ou une réallocation parmi le grand nombre de fonds.

Néanmoins, de nombreux grands investisseurs ont activement accru leur exposition à Annaly Capital Management, Inc. au premier semestre 2025, signe de leur confiance dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans l'environnement des taux d'intérêt. Par exemple, LSV Asset Management a augmenté ses participations de 19,2 % au deuxième trimestre 2025, en achetant 475 875 actions supplémentaires pour porter son total à 2 956 059 actions. C'est une action claire.

• LSV Asset Management : Augmentation de la participation de 19,2% (T2 2025).
• Cetera Investment Advisers : Augmentation des avoirs de 5,7 % (T2 2025) à plus d'un million d'actions.
• Conseil d'investissement du Dakota du Sud : augmentation substantielle des avoirs de 141,9 % (T1 2025).

L'action d'achat de ces sociétés suggère la conviction qu'Annaly Capital Management, Inc. est bien positionnée pour son activité principale consistant à investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) d'agence. À l’inverse, certaines petites sociétés ont réduit leurs positions, comme Old Port Advisors, qui a vendu 13 920 actions en septembre 2025, mais il s’agit de sorties mineures par rapport aux entrées des plus grands gestionnaires d’actifs.

L'impact de l'appropriation institutionnelle sur la stratégie de NLY

La forte propriété institutionnelle est une arme à double tranchant pour Annaly Capital Management, Inc. D'une part, elle assure la stabilité ; ces grands fonds passifs ne sont pas enclins aux ventes instinctives auxquelles les investisseurs individuels pourraient se livrer. D'un autre côté, cela signifie que la stratégie de l'entreprise, en particulier son versement de dividendes, est soumise à un examen constant. Annaly Capital Management, Inc. est une fiducie de placement immobilier (REIT), légalement tenue de distribuer au moins 90 % de son revenu imposable aux actionnaires, c'est pourquoi le rendement du dividende est si élevé.

L’accent institutionnel est mis sur la durabilité de ce dividende. Une forte concentration institutionnelle exerce une pression sur la direction pour qu'elle maintienne un dividende élevé et une valeur comptable stable. Si le ratio de distribution de dividendes, qui s'élevait récemment à 129,63 % par rapport aux bénéfices, montre des signes de devenir systématiquement insoutenable, ces grands actionnaires pourraient pousser à un changement de stratégie, voire de direction. La taille même de leurs participations signifie qu’ils peuvent effectivement opposer leur veto à des décisions importantes ou forcer un changement de direction s’ils estiment que la valeur actionnariale est détruite. Comprendre l'orientation stratégique de l'entreprise est essentiel ; vous pouvez en savoir plus sur leurs principes fondamentaux ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY).

Voici un petit calcul : avec une capitalisation boursière d'environ 14,76 milliards de dollars en octobre 2025, une participation institutionnelle de 56 % signifie que plus de 8,2 milliards de dollars de la valeur de l'entreprise sont gérés par quelques centaines de grandes entreprises. Leurs décisions d’investissement ne concernent pas une transaction rapide ; il s'agit d'une évaluation à long terme de la viabilité du modèle mREIT dans un environnement de taux d'intérêt difficile.

Votre action : surveillez de près les dépôts 13F pour détecter toute vente importante des trois principaux détenteurs : BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc. ou Price T Rowe Associates Inc. Une réduction importante et soudaine de l'un d'entre eux signalerait un changement fondamental dans leur vision à long terme d'Annaly Capital Management, Inc.

Investisseurs clés et leur impact sur Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Vous envisagez Annaly Capital Management, Inc. (NLY) en raison de sa position unique en tant que société de placement immobilier hypothécaire (mREIT), et vous devez savoir qui sont les gros acteurs financiers et ce qu'ils font. Ce qu’il faut retenir directement, c’est qu’Annaly Capital Management, Inc. est majoritairement une action soutenue par des institutions, avec une forte préférence pour les fonds passifs indiciels, ce qui signifie que leur influence se concentre davantage sur la gouvernance et la structure du capital que sur les remaniements activistes.

Les investisseurs institutionnels - c'est-à-dire les grands gestionnaires d'actifs, les fonds communs de placement et les fonds de pension - détenaient environ 60,53 % des actions de la société à la fin de 2025, ce qui leur donne une voix dominante au sein du conseil d'administration. Ce niveau de propriété signifie que les stratégies d'allocation du capital et de gestion des risques de l'entreprise, en particulier son portefeuille d'investissement total de 97,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, sont constamment sous le contrôle des plus grandes institutions financières du monde.

Les géants : BlackRock, Vanguard et State Street

L'investisseur profile est dominé par les trois plus grands gestionnaires de fonds passifs, souvent appelés les « Trois Grands », qui détiennent collectivement une participation massive, mais essentiellement passive. BlackRock, Inc. est le plus grand actionnaire, contrôlant environ 10 % des actions en circulation. Ses fonds négociés en bourse (ETF) iShares, qui suivent divers indices, en détiennent une part importante, détenant 66 867 909 actions évaluées à plus de 1,45 milliard de dollars selon les dernières données.

Juste derrière eux se trouve The Vanguard Group, Inc., qui détient environ 8,6 % de la société, détenant 55 431 231 actions d'une valeur supérieure à 1,20 milliard de dollars. State Street Corp est également l’un des principaux détenteurs. Ces positions sont principalement motivées par l'inclusion d'Annaly Capital Management, Inc. dans des indices majeurs comme le S&P MidCap 400, obligeant les fonds indiciels à acheter et à conserver le titre. Il ne s’agit pas d’un jeu de conviction de la part d’un gestionnaire actif ; c'est un mandat.

• BlackRock, Inc. : 10 % du capital, principalement via des fonds indiciels.
• The Vanguard Group, Inc. : 8,6 % du capital, un détenteur passif principal.
• Geode Capital Management, LLC : Détient 16 897 928 actions.

Influence des investisseurs : gouvernance plutôt que militantisme

Parce que ces investisseurs de premier plan sont pour la plupart passifs, leur influence est subtile mais définitivement puissante. Ils ne poussent généralement pas à une vente ou à une refonte opérationnelle majeure - Annaly Capital Management, Inc. n'est généralement pas une cible pour un activisme agressif des hedge funds, c'est pourquoi vous ne voyez pas le drame que vous pourriez avoir avec d'autres sociétés. Les résultats de la recherche montrent que la société n’est pas détenue de manière significative par des hedge funds.

Leur pouvoir s’exerce plutôt par le biais du vote par procuration sur des questions clés de gouvernance, telles que la rémunération des dirigeants, l’indépendance du conseil d’administration et la divulgation des risques liés au climat. Par exemple, lorsque Annaly Capital Management, Inc. a publié de solides résultats pour le troisième trimestre 2025, avec un bénéfice disponible à la distribution (EAD) de 0,73 $ par action, dépassant les estimations des analystes, et une valeur comptable de 19,25 $ par action, elle a validé sa thèse d'investissement passif à long terme. Cette solide performance maintient les grands propriétaires institutionnels silencieux et solidaires.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi leur vote est important : avec un cours de l'action d'environ 21,50 $ en novembre 2025, une variation de 1 % du cours de l'action peut faire varier la valeur de la participation de BlackRock de plus de 14 millions de dollars. Ils se soucient profondément de la stabilité et des rendements prévisibles.

Les mouvements récents et l’investisseur en quête de rendement

L'activité récente des investisseurs montre que quelques gestionnaires actifs de petite taille augmentent leurs paris, ce qui suggère un appétit pour le rendement en dividendes élevé du mREIT, qui était d'environ 13,9 % sur la base du dividende trimestriel de 0,70 $ maintenu au troisième trimestre 2025.

LSV Asset Management, par exemple, a sensiblement augmenté sa position de 19,2% au deuxième trimestre 2025, en acquérant 475 875 actions supplémentaires. Ce type de décision témoigne de la conviction que le cours actuel de l'action et le dividende sont attractifs, en particulier compte tenu de l'orientation stratégique de la société sur un portefeuille diversifié comprenant des droits d'agence, de crédit résidentiel et de gestion hypothécaire (MSR). Le South Dakota Investment Council a également affiché une énorme augmentation, augmentant sa participation de 141,9 % au premier trimestre 2025.

Ces mouvements sont un signal d'action clair : certains fonds actifs achètent le rendement des dividendes et la stabilité qui découlent de la solide base de capital d'Annaly Capital Management, Inc. et de sa relation de sous-service stratégique avec PennyMac Financial Services, Inc., qui a été annoncée en octobre 2025. Pour comprendre le contexte complet de cette stratégie, vous devez examiner Annaly Capital Management, Inc. (NLY) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent. Le cœur de la thèse d’achat reste le dividende, mais la capacité à le couvrir est ce qui compte le plus.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Annaly Capital Management, Inc. (NLY) parce que le rendement du dividende est tout simplement trop beau pour être ignoré, mais vous devez savoir si les gros capitaux sont d'accord. Le sentiment actuel parmi les principaux actionnaires peut être décrit comme suit : prudemment positif-un mélange complexe de bénéfices récents solides et d'une conscience persistante du risque au niveau macro.

L'essentiel de cette opinion positive vient des récentes performances financières de l'entreprise. Au troisième trimestre 2025, Annaly Capital Management, Inc. a enregistré un bénéfice net stupéfiant 832,45 millions de dollars, avec un bénéfice de base par action (BPA) des activités poursuivies à $1.21. Cette résilience financière, portée par une gestion efficace de son portefeuille diversifié, est un signal clair aux acheteurs institutionnels. Ce n’est pas une action pour les âmes sensibles, mais pour ceux qui comprennent le modèle des fiducies de placement immobilier hypothécaire (mREIT), les chiffres récents sont définitivement convaincants.

La monnaie institutionnelle vote avec son capital, montrant un appétit clair à court terme pour le titre. Le total des actions détenues par les institutions a augmenté de 6.29% au cours des trois derniers mois précédant la fin du troisième trimestre 2025, totalisant 442 818K actions. Cet afflux suggère la conviction que la stratégie d'Annaly Capital Management, Inc. en matière de droits d'agence, de crédit résidentiel et de services hypothécaires (MSR) porte ses fruits, offrant des rendements ajustés au risque supérieurs.

Réactions récentes du marché et changements de propriété

La réaction du marché aux solides bénéfices d'Annaly Capital Management, Inc. au troisième trimestre 2025 était un exemple classique d'un paradoxe mREIT. Malgré la déclaration d'un bénéfice disponible à la distribution (EAD) de $0.73 par action, qui a dépassé l'estimation consensuelle de 0,72 $, le cours de l'action a en fait baissé de 1.27% immédiatement après l'annonce. Le marché reste hyper concentré sur le risque le plus important : la volatilité des taux d’intérêt.

Cette évolution contre-intuitive des prix montre que le marché intègre toujours le risque de variation des taux d’intérêt, même si l’entreprise réalise des bénéfices. Un autre signal subtil, mais puissant, a été la décision de la société de ne procéder à aucun rachat d'actions au cours du trimestre, malgré la mise en place d'un plan. Cela indique une concentration sur d'autres priorités d'allocation du capital, qui peut parfois être interprétée comme un manque de confiance dans la sous-évaluation immédiate du titre, ou simplement comme un désir prudent de maintenir la liquidité dans un environnement de taux volatils.

En ce qui concerne les mouvements spécifiques des investisseurs, le tableau est mitigé mais net positif :

• LSV Asset Management a renforcé sa participation en 19.2% au deuxième trimestre 2025, acquisition 2 956 059 actions évalué à 55,63 millions de dollars.
• Les actions d'investisseurs du Vanguard Total Stock Market Index Fund ont augmenté leurs avoirs de 5.94%.
• A l'inverse, Price T Rowe Associates a réduit sa position de 5.05%, un signe clair que certains grands acteurs réalisent des bénéfices ou réaffectent des capitaux.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

La communauté des analystes considère Annaly Capital Management, Inc. avec un consensus « Conserver », mais les notes individuelles racontent une histoire plus nuancée qui correspond à l'achat institutionnel. L’objectif de cours consensuel est $21.71, avec un objectif de cours moyen sur un an de 21,45 $/action au 30 septembre 2025. Cela suggère que les analystes voient une hausse immédiate limitée par rapport au prix actuel, mais également un plancher solide en raison des performances de l'entreprise.

Les analystes haussiers, comme JPMorgan Chase & Co., qui ont récemment relevé leur objectif à $22.00 avec une note « surpondérée », se concentrent sur le pivot stratégique de la société vers des titres hypothécaires d'agence (MBS) à rendement plus élevé et une stratégie de couverture conservatrice. Cette orientation devrait améliorer la marge nette d’intérêt, qui est l’élément vital d’un mREIT.

Voici un rapide calcul sur le paysage actuel des analystes :

L'impact des investisseurs clés est double : leur accumulation continue valide la stratégie de l'entreprise, mais leur concentration sur le rendement élevé des dividendes, actuellement autour de 13.0% avec un paiement annualisé de $2.80 par action - met également en évidence la principale raison de détenir le titre. Ce rendement élevé est toutefois soutenu par un taux de distribution élevé de 129.63%, ce qui signifie que le dividende est actuellement supérieur au bénéfice net GAAP déclaré, bien qu'il soit couvert par l'EAD. Il s’agit d’un facteur de risque clé que les investisseurs prennent constamment en compte.

Pour approfondir la stratégie à long terme de l'entreprise qui sous-tend ces décisions d'investissement, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY).

Finances : Surveiller les deux prochains trimestres d’EAD pour garantir $0.70 Le dividende en espèces trimestriel des actions ordinaires reste bien couvert, car il s’agit du principal moteur de la base d’investisseurs actuelle.