Annaly Capital Management, Inc. (NLY) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري بالفعل صندوق الاستثمار العقاري للرهن العقاري (mREIT)، وهل يتوافق منطقه مع منطقك؟ المستثمر profile هي بالتأكيد صورة منقسمة، لكن المحرك الأساسي واضح: الدخل. اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - أصحاب الأموال الكبيرة - يمتلكون حصة كبيرة، ويسيطرون تقريبًا 56% الشركة، مع امتلاك شركة BlackRock, Inc. وحدها 74 مليون سهم كحامل أعلى. أما نسبة الـ 43٪ الأخرى فيحتفظ بها مستثمرون أفراد، الذين يطاردون العائد إلى حد كبير. لماذا؟ نظرًا لأن Annaly Capital Management هي لعبة دخل واضحة، فقد أعلنت عن توزيع أرباح الأسهم العادية للربع الثالث من عام 2025 0.70 دولار للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد أرباح آجلة يبلغ حوالي 13.9% بناء على الأسعار الأخيرة. ومن الصعب تجاهل هذا النوع من العائد، حتى لو كان نموذج الأعمال ــ الذي يدير محفظة ضخمة من الأصول بقيمة 97.8 مليار دولار مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ــ معقدا. السؤال الذي تحتاج إلى إجابة عليه هو ما إذا كانت أرباح الربع الثالث من عام 2025 المتاحة للتوزيع (EAD) البالغة 0.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد تكفي كمخزن مؤقت للحفاظ على هذا الدفع في سوق متقلب.
من يستثمر في شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY) ولماذا؟
تعد قاعدة المستثمرين في شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY) انقسامًا كلاسيكيًا، لكن تفويض الدخل المرتفع هو الذي يوحدهم. ترى أغلبية واضحة من الأموال المؤسسية، ولكن وجودًا نشطًا وهامًا للغاية في قطاع التجزئة، وكل ذلك يجذبه أحد أعلى العوائد في السوق.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، بلغت القيمة السوقية لشركة Annaly Capital Management حوالي 14.78 مليار دولار أمريكيمما يجعلها لاعبًا كبيرًا في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري (mREIT). يوضح تفصيل الملكية أين يكمن التأثير الحقيقي، ولكن أيضًا من أين تأتي تقلبات السهم في كثير من الأحيان.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الانقسام بين المؤسسات والتجزئة
يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل الملكية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة بهذا الحجم، ولكن حصة التجزئة كبيرة بشكل غير عادي بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري mREIT. ويحتفظ المستثمرون المؤسسيون، مثل مديري الأصول، وصناديق التقاعد، والأوقاف، بمعدلات تقريبية 56% من الأسهم القائمة. ويحتفظ عامة الناس، بما في ذلك المستثمرين الأفراد والتجزئة، بالجزء الكبير المتبقي 43%. هذه بصمة ضخمة للبيع بالتجزئة، وهي كافية للتأثير على حجم التداول.
والدعم المؤسسي كبير، حيث تعد شركات مثل BlackRock، Inc. أكبر المساهمين، وتصمد 10% من الأسهم القائمة. تعد Vanguard Group Inc وiShares أيضًا من بين كبار المساهمين، مما يخبرك أن NLY هي ملكية أساسية في العديد من صناديق مؤشرات السوق الواسعة والمحافظ التي تركز على الأرباح.
في حين تشير بعض المصادر إلى أن شركة Annaly Capital Management ليست مملوكة لصناديق التحوط، فإن مصادر أخرى تظهر نشاطًا تجاريًا مؤخرًا من قبلها. تركز صناديق التحوط التي تشارك عادة على تحركات أسعار الفائدة قصيرة الأجل والقيمة النسبية لمحفظة الشركة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS).
- المؤسسية: يملك 56%; يسعى إلى التعرض للمؤشر والدخل على نطاق واسع.
- التجزئة/الأفراد: يملك تقريبًا 43%; إعطاء الأولوية للتدفق النقدي العالي.
- أعلى أصحاب: تعد شركة BlackRock, Inc. هي الأكبر حجمًا، حيث يبلغ حجمها 10% حصة.
دوافع الاستثمار: ولاية الدخل
عامل الجذب الرئيسي لجميع المستثمرين هو بلا شك توزيعات الأرباح. باعتبارها صندوق استثمار عقاري (REIT)، يتعين على Annaly Capital Management قانونًا توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين، مما يؤدي إلى تحقيق عائد مرتفع. بالنسبة للسنة المالية 2025، فإن الأرباح السنوية هي 2.80 دولار للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد أرباح ملحوظ تقريبًا 13.02%.
وبعيداً عن الدخل المباشر، فإن الفرصة على المدى القريب تتمثل في آفاق النمو المرتبطة بالسياسة النقدية. يستعد العديد من المستثمرين لتخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2025 و2026. عادةً ما يؤدي انخفاض الأسعار إلى خفض تكاليف اقتراض شركة Annaly Capital Management على اتفاقيات إعادة الشراء (تمويل الريبو)، والتي يمكن أن توسع صافي هامش الفائدة (الفارق بين عائد أصولها وتكلفة الاقتراض). وينمو صافي دخل الفوائد للشركة، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ الربع الثالث من عام 2022 في الربع الأول من عام 2025.
وهذا رهان على اتساع السبريد. أنت تشتري الدخل، ولكنك تحصل أيضًا على فرصة لزيادة رأس المال إذا انخفضت الأسعار كما هو متوقع. وللتعمق أكثر في رؤية الشركة على المدى الطويل، يمكنك مراجعة رؤيتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY).
| الدافع | 2025 السياق/القيمة | نوع المستثمر |
|---|---|---|
| الدخل المرتفع | 13.02% عائد الأرباح | التجزئة والمؤسسات وصناديق التقاعد |
| آفاق النمو | التوسع المحتمل في هامش صافي الفائدة من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة الفيدرالية في 2025/2026 | إجمالي العائدات المدفوعة والمستثمرين ذوي القيمة |
| موقف السوق | واحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقاري mREIT؛ التركيز على الوكالة MBS (مخاطر ائتمانية أقل) | الباحثون عن الدخل الذين يتجنبون المخاطرة |
استراتيجيات الاستثمار: إجمالي العائد ومعدل التشغيل
وبالنظر إلى الدوافع، فإن الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون واضحة نسبيا، مع التركيز على العائد الإجمالي (أرباح الأسهم بالإضافة إلى مكاسب رأس المال) وإدارة مخاطر أسعار الفائدة. غالبًا ما تكون الإستراتيجية الأساسية بمثابة عقد طويل الأجل لتدفق الدخل الثابت عالي العائد.
إجمالي عائد الاستثمار: هذه هي الاستراتيجية الأكثر شيوعا. يشتري المستثمرون شركة Annaly Capital Management ليس فقط من أجل توزيعات الأرباح، ولكن من أجل إمكانية زيادة رأس المال التي تأتي من بيئة منخفضة السعر، والتي يمكن أن تعزز القيمة الدفترية للسهم ومضاعفات التقييم. يتم تداول السهم بعلاوة معتدلة مقارنة بالقيمة الدفترية، مما يشير إلى أن المستثمرين يرون هذا الاتجاه الصعودي.
استثمار القيمة: يرى بعض المستثمرين ذوي القيمة أن السهم بمثابة شراء استراتيجي عند الانخفاضات، خاصة عندما تؤدي تقلبات السوق إلى دفع السعر للأسفل مؤقتًا، مما يوفر عائد دخول أعلى. إنهم يراهنون على أن الشركة محافظة 5.8x الرافعة الاقتصادية وستسمح له استراتيجيات التحوط الفعالة بالتفوق في الأداء مع تحول دورة السعر. إليك الحساب السريع: انخفاض سعر الدخول يعني عائدًا فعالًا أعلى على أساس التكلفة. الأمر بهذه البساطة.
الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو تقييم حاجتك للدخل الحالي مقابل نمو رأس المال. إذا كنت بحاجة إلى تدفق نقدي ثابت، فإن توزيعات الأرباح ربع السنوية لـ Annaly Capital Management هي مرشح قوي، ولكن عليك أن تكون مرتاحًا لتقلبات أسعار الفائدة التي تأتي مع نموذج أعمال mREIT.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY)
أنت بحاجة إلى معرفة من يقود الحافلة في شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY)، وهي مؤسسة رائدة في مجال الاستثمار العقاري في مجال الرهن العقاري (mREIT). الإجابة المختصرة هي: تمتلك الأموال المؤسسية الأغلبية، وتؤثر تحركاتها بشكل مباشر على اتجاه السهم واستراتيجيته. اعتبارًا من أواخر أكتوبر 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون يمتلكون بشكل جماعي تقريبًا 56% من الأسهم المصدرة لشركة Annaly Capital Management, Inc.، والتي تمثل تصويتًا هائلاً بالثقة - أو مخاطر مركزة.
هذا المستوى من الدعم المؤسسي، حيث تمتلك الصناديق الكبرى أكثر من نصف الشركة، يعني أن مجلس الإدارة يولي اهتمامًا وثيقًا لتفضيلاتهم بشأن تخصيص رأس المال وسياسة توزيع الأرباح. مع تداول الأسهم حولها 21.50 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، أصبحت القيمة الإجمالية للحيازات المؤسسية كبيرة، وتقدر بنحو 1.5 مليار دولار أمريكي 8.482 مليار دولار في جميع مؤسسات الإبلاغ.
الضاربون الثقيلون: كبار المستثمرين المؤسسيين في NLY
يهيمن عمالقة صناديق المؤشرات على مشهد الملكية المؤسسية لشركة Annaly Capital Management, Inc.، وهو أمر شائع بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري mREIT الراسخة. غالبًا ما تكون هذه الشركات مستثمرين سلبيين، مما يعني أنها تشتري الأسهم وتحتفظ بها لأنها مدرجة في معايير السوق الرئيسية مثل مؤشر S&P 500. وهذا يوفر قاعدة مستثمرين مستقرة، ولكنها ليست بالضرورة عدوانية.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المساهمين ونسب حصتهم وفقًا لأحدث الإيداعات للسنة المالية 2025:
| المستثمر المؤسسي | نسبة الملكية التقريبية | الدور في هيكل الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 10% | أكبر مساهم منفرد |
| شركة مجموعة الطليعة | 8.6% | ثاني أكبر مساهم |
| شركة برايس تي رو أسوشيتس | 4.5% | ثالث أكبر مساهم |
| شركة ستيت ستريت | - | حامل صندوق المؤشرات الرئيسي |
تعتبر شركة BlackRock, Inc. التي تمتلك حصة 10% بمثابة مرتكز مهم. هذه كتلة ضخمة من الملكية يمكنها التأثير على أصوات المساهمين، خاصة فيما يتعلق بإجراءات الشركات الكبرى.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع شركة Annaly Capital Management, Inc.
وبالنظر إلى ملفات 13F الأخيرة، ظل الوضع المؤسسي العام مرتفعًا، ولكن كانت هناك بعض الحركة المثيرة للاهتمام. وفي حين بلغت الحصة المؤسسية الجماعية حوالي 60.8% في يونيو/حزيران 2025، فإن أحدث البيانات تظهر أنها ارتفعت حول علامة 56%، مما يشير إلى انخفاض طفيف أو إعادة تخصيص طفيف بين العدد الهائل من الأموال.
ومع ذلك، قام العديد من كبار المستثمرين بزيادة تعرضهم لشركة Annaly Capital Management، Inc. في النصف الأول من عام 2025، مما يشير إلى الثقة في قدرة الشركة على التنقل في بيئة أسعار الفائدة. على سبيل المثال، قامت شركة LSV Asset Management بزيادة ممتلكاتها بنسبة 19.2% في الربع الثاني من عام 2025، حيث اشترت 475,875 سهمًا إضافيًا ليصل إجماليها إلى 2,956,059 سهمًا. وهذا عمل واضح.
- شركة LSV لإدارة الأصول: زيادة الحصة بنسبة 19.2% (الربع الثاني من عام 2025).
- Cetera Investment Advisers: زيادة الحيازات بنسبة 5.7٪ (الربع الثاني من عام 2025) إلى أكثر من مليون سهم.
- مجلس الاستثمار في داكوتا الجنوبية: زيادة الحيازات بنسبة كبيرة بلغت 141.9% (الربع الأول من عام 2025).
تشير إجراءات الشراء من هذه الشركات إلى الاعتقاد بأن شركة Annaly Capital Management, Inc. في وضع جيد لأعمالها الأساسية المتمثلة في الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). على العكس من ذلك، قامت بعض الشركات الصغيرة بتقليص مراكزها، مثل Old Port Advisors، التي باعت 13.92 ألف سهم في سبتمبر 2025، لكن هذه تدفقات خارجية طفيفة مقارنة بالتدفقات الواردة من شركات إدارة الأصول الأكبر حجمًا.
تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية NLY
إن الملكية المؤسسية العالية هي سيف ذو حدين بالنسبة لشركة Annaly Capital Management, Inc. فهي توفر الاستقرار من ناحية؛ هذه الصناديق الكبيرة السلبية ليست عرضة للبيع غير المحسوب الذي قد ينخرط فيه المستثمرون الأفراد. ومن ناحية أخرى، فهذا يعني أن استراتيجية الشركة - وخاصة توزيع أرباحها - تخضع للتدقيق المستمر. Annaly Capital Management, Inc. هي مؤسسة استثمار عقاري (REIT)، ملزمة قانونًا بتوزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين، وهذا هو سبب ارتفاع عائد الأرباح.
وينصب التركيز المؤسسي على استدامة تلك الأرباح. ويؤدي التركيز المؤسسي العالي إلى الضغط على الإدارة للحفاظ على أرباح قوية وقيمة دفترية مستقرة. وإذا أظهرت نسبة توزيع الأرباح - التي ارتفعت مؤخراً بنسبة 129.63% مقارنة بالأرباح - علامات على أنها أصبحت غير مستدامة باستمرار، فمن الممكن أن يدفع كبار المساهمين إلى تغيير الاستراتيجية أو حتى الإدارة. إن الحجم الهائل لممتلكاتهم يعني أنهم يستطيعون الاعتراض بشكل فعال على القرارات الرئيسية أو فرض تغيير في الاتجاه إذا شعروا بأن قيمة المساهمين يتم تدميرها. يعد فهم التركيز الاستراتيجي للشركة أمرًا أساسيًا؛ يمكنك قراءة المزيد عن مبادئهم الأساسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY).
إليك الحساب السريع: مع القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 14.76 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أكتوبر 2025، فإن الحصة المؤسسية البالغة 56% تعني أن أكثر من 8.2 مليار دولار أمريكي من قيمة الشركة تتم إدارتها من قبل بضع مئات من الشركات الكبيرة. إن قراراتهم الاستثمارية لا تتعلق بالتداول السريع؛ إنها تقييم طويل المدى لصلاحية نموذج mREIT في بيئة أسعار الفائدة الصعبة.
الإجراء الخاص بك: قم بمراقبة ملفات 13F عن كثب بحثًا عن أي عمليات بيع كبيرة من أكبر ثلاثة مالكين - BlackRock, Inc.، أو Vanguard Group Inc.، أو Price T Rowe Associates Inc. إن التخفيض الكبير والمفاجئ من أي منهم من شأنه أن يشير إلى تحول جوهري في وجهة نظرهم طويلة المدى لشركة Annaly Capital Management، Inc.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY)
أنت تنظر إلى شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY) نظرًا لموقعها الفريد كصندوق استثمار عقاري للرهن العقاري (mREIT)، وتحتاج إلى معرفة من هم أصحاب الأموال الكبيرة وماذا يفعلون. والنتيجة المباشرة هي أن شركة Annaly Capital Management، Inc. هي في الغالب أسهم مدعومة مؤسسيًا، مع تفضيل قوي للصناديق السلبية التي تعتمد على المؤشرات، مما يعني أن تأثيرها يركز بشكل أكبر على الحوكمة وهيكل رأس المال أكثر من التركيز على التغييرات النشطة.
يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن مديري الأصول الكبيرة وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد يمتلكون حوالي 60.53٪ من أسهم الشركة اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يمنحهم صوتًا مهيمنًا في مجلس الإدارة. ويعني هذا المستوى من الملكية أن تخصيص رأس مال الشركة واستراتيجيات إدارة المخاطر، وخاصة محفظتها الاستثمارية الإجمالية البالغة 97.8 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تخضع باستمرار لتدقيق أكبر المؤسسات المالية في العالم.
العمالقة: بلاك روك، فانجارد، وستيت ستريت
المستثمر profile يهيمن على أكبر ثلاثة مديرين للصناديق السلبية، والذين يطلق عليهم غالبًا "الثلاثة الكبار"، الذين يمتلكون بشكل جماعي حصة ضخمة، ولكن معظمها سلبية. تعد شركة BlackRock, Inc. أكبر مساهم فردي، حيث تسيطر على حوالي 10% من الأسهم القائمة. تمتلك صناديق iShares المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي تتبع مؤشرات مختلفة، جزءًا كبيرًا من هذا، حيث تمتلك 66,867,909 سهمًا بقيمة تزيد عن 1.45 مليار دولار وفقًا لأحدث البيانات.
وخلفهم مباشرة شركة Vanguard Group, Inc.، التي تمتلك حوالي 8.6% من الشركة، حيث تمتلك 55,431,231 سهمًا بقيمة تتجاوز 1.20 مليار دولار. تعتبر شركة State Street Corp أيضًا صاحبة المركز الأول. هذه المواقف مدفوعة في المقام الأول بإدراج شركة Annaly Capital Management، Inc. في المؤشرات الرئيسية مثل S&P MidCap 400، مما يجبر صناديق تتبع المؤشرات على شراء الأسهم والاحتفاظ بها. هذه ليست مسرحية قناعة من قبل مدير نشط؛ إنها ولاية.
- شركة بلاك روك: حصة 10%، بشكل أساسي من خلال صناديق المؤشرات.
- The Vanguard Group, Inc.: حصة 8.6%، وهي حامل سلبي أساسي.
- شركة Geode Capital Management LLC: تمتلك 16,897,928 سهمًا.
تأثير المستثمر: الحوكمة على النشاط
ولأن هؤلاء المستثمرين الكبار هم في الغالب سلبيون، فإن تأثيرهم يكون خفيا ولكنه قوي بشكل واضح. إنهم لا يدفعون عادةً من أجل البيع أو إجراء إصلاح تشغيلي كبير - لا تعد شركة Annaly Capital Management، Inc. عمومًا هدفًا لنشاط صناديق التحوط العدواني، ولهذا السبب لا ترى الدراما التي قد تحدث مع الشركات الأخرى. تظهر نتائج البحث أن الشركة ليست مملوكة لصناديق التحوط بشكل كبير.
وتمارس سلطتهم بدلا من ذلك من خلال التصويت بالوكالة على قضايا الإدارة الرئيسية، مثل التعويضات التنفيذية، واستقلال مجلس الإدارة، والإفصاح عن المخاطر المرتبطة بالمناخ. على سبيل المثال، عندما أعلنت شركة Annaly Capital Management, Inc. عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2025، مع أرباح متاحة للتوزيع (EAD) تبلغ 0.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزة تقديرات المحللين، وقيمة دفترية تبلغ 19.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فقد أكدت صحة أطروحة الاستثمار السلبي طويل الأجل. هذا الأداء القوي يبقي أصحاب المؤسسات الكبيرة هادئين وداعمين.
فيما يلي حسابات سريعة حول سبب أهمية تصويتهم: مع سعر سهم يبلغ حوالي 21.50 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من نوفمبر 2025، يمكن أن يؤدي التأرجح بنسبة 1٪ في سعر السهم إلى تحريك قيمة ملكية BlackRock بأكثر من 14 مليون دولار. إنهم يهتمون بشدة بالاستقرار والعوائد المتوقعة.
| أعلى أصحاب المؤسسات (بيانات الوكيل للربع الثالث من عام 2025) | النسبة التقريبية للأسهم القائمة | القيمة التقريبية للحيازة (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك (عبر iShares) | 10% | أكثر من 1.45 مليار دولار |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 8.6% | أكثر من 1.20 مليار دولار |
| شركة ستيت ستريت | لا يوجد | لا يوجد |
التحركات الأخيرة والمستثمر الباحث عن العائد
يُظهر نشاط المستثمرين الأخير أن عددًا قليلاً من المديرين النشطين الأصغر حجمًا يزيدون رهاناتهم، مما يشير إلى شهية لعائد توزيعات الأرباح المرتفعة لـ mREIT، والذي بلغ حوالي 13.9٪ على أساس توزيعات أرباح ربع سنوية تبلغ 0.70 دولارًا أمريكيًا تم الحفاظ عليها في الربع الثالث من عام 2025.
على سبيل المثال، زادت شركة LSV Asset Management مركزها بشكل ملحوظ بنسبة 19.2% في الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على 475,875 سهمًا إضافيًا. ويشير هذا النوع من التحرك إلى الاقتناع بأن سعر السهم الحالي وأرباح الأسهم جذابة، لا سيما في ضوء التركيز الاستراتيجي للشركة على محفظة متنوعة عبر الوكالة، والائتمان السكني، وحقوق خدمة الرهن العقاري (MSR). أظهر مجلس الاستثمار في داكوتا الجنوبية أيضًا زيادة كبيرة، حيث زادت حصته بنسبة 141.9٪ في الربع الأول من عام 2025.
تمثل هذه التحركات إشارة عمل واضحة: بعض الصناديق النشطة تشتري عائد الأرباح والاستقرار الذي يأتي من قاعدة رأس المال القوية لشركة Annaly Capital Management, Inc. وعلاقة الخدمة الإستراتيجية مع PennyMac Financial Services, Inc.، والتي تم الإعلان عنها في أكتوبر 2025. لفهم السياق الكامل لهذه الإستراتيجية، يجب عليك مراجعة Annaly Capital Management, Inc. (NLY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. يظل جوهر أطروحة الشراء هو الأرباح، ولكن القدرة على تغطيتها هي الأمر الأكثر أهمية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY) لأن عائد الأرباح هو ببساطة جيد جدًا بحيث لا يمكن تجاهله، ولكن عليك معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة توافق على ذلك. أفضل وصف للمشاعر الحالية بين كبار المساهمين هو إيجابية بحذر- مزيج معقد من الأرباح الأخيرة القوية والوعي المستمر بالمخاطر على المستوى الكلي.
جوهر النظرة الإيجابية يأتي من الأداء المالي الأخير للشركة. في الربع الثالث من عام 2025، سجلت شركة Annaly Capital Management, Inc. صافي دخل مذهل 832.45 مليون دولار، مع ربحية السهم الأساسية (EPS) من العمليات المستمرة عند $1.21. وتعد هذه المرونة المالية، المدفوعة بالإدارة الفعالة لمحفظتها المتنوعة، بمثابة إشارة واضحة للمشترين من المؤسسات. هذا ليس سهمًا لضعاف القلوب، ولكن بالنسبة لأولئك الذين يفهمون نموذج صندوق الاستثمار العقاري للرهن العقاري (mREIT)، فإن الأرقام الأخيرة مقنعة بشكل واضح.
تصوت الأموال المؤسسية برأسمالها، مما يظهر شهية واضحة للسهم على المدى القريب. وارتفع إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 6.29% في الأشهر الثلاثة الماضية حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، بإجمالي 442,818 ألف سهم. ويشير هذا التدفق إلى الاعتقاد بأن استراتيجية شركة Annaly Capital Management, Inc. عبر الوكالة، والائتمان السكني، وحقوق خدمة الرهن العقاري (MSR) تؤتي ثمارها، وتقدم عوائد متفوقة معدلة حسب المخاطر.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
كان رد فعل السوق على الأرباح القوية لشركة Annaly Capital Management، Inc. في الربع الثالث من عام 2025 مثالًا نموذجيًا لمفارقة mREIT. على الرغم من الإبلاغ عن الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD) لـ $0.73 للسهم الواحد، والذي تجاوز التقدير الإجماعي البالغ 0.72 دولارًا أمريكيًا، انخفض سعر السهم فعليًا بنسبة 1.27% مباشرة بعد الإعلان. لا يزال السوق يركز بشدة على أكبر المخاطر: تقلبات أسعار الفائدة.
تُظهر حركة السعر غير البديهية هذه أن السوق لا يزال يسعر مخاطر تغيير أسعار الفائدة، حتى مع قيام الشركة بتسليم الأرباح. هناك إشارة أخرى خفية، لكنها قوية، وهي قرار الشركة بعدم تنفيذ أي عمليات إعادة شراء للأسهم خلال هذا الربع، على الرغم من وجود خطة جاهزة. ويشير هذا إلى التركيز على أولويات تخصيص رأس المال الأخرى، والتي يمكن تفسيرها في بعض الأحيان على أنها عدم ثقة في التخفيض الفوري لقيمة السهم، أو مجرد رغبة حكيمة في الحفاظ على السيولة في بيئة أسعار متقلبة.
وبالنظر إلى تحركات مستثمرين محددة، فإن الصورة مختلطة ولكنها إيجابية صافية:
- قامت شركة LSV Asset Management بتعزيز حصتها بنسبة 19.2% في الربع الثاني من عام 2025، سيتم الاستحواذ على 2,956,059 سهم تقدر ب 55.63 مليون دولار.
- زادت أسهم صندوق Vanguard Total Stock Market Index للأسهم المستثمرة من ممتلكاته بنسبة 5.94%.
- على العكس من ذلك، قامت شركة Price T Rowe Associates بتخفيض مركزها بمقدار 5.05%وهي علامة واضحة على أن بعض اللاعبين الكبار يقومون بجني الأرباح أو إعادة تخصيص رأس المال.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
ينظر مجتمع المحللين إلى شركة Annaly Capital Management, Inc. بإجماع "التعليق"، لكن التقييمات الفردية تحكي قصة أكثر دقة تتوافق مع الشراء المؤسسي. السعر المستهدف المتفق عليه هو $21.71، مع متوسط السعر المستهدف لمدة عام واحد عند 21.45 دولارًا للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. يشير هذا إلى أن المحللين يرون ارتفاعًا فوريًا محدودًا عن السعر الحالي، ولكنهم يرون أيضًا أرضية قوية بسبب أداء الشركة.
المحللون المتفائلون، مثل JPMorgan Chase & Co، الذين رفعوا هدفهم مؤخرًا إلى $22.00 مع تصنيف "زيادة الوزن"، تركز الشركة على المحور الاستراتيجي للشركة نحو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ذات العائد المرتفع (MBS) واستراتيجية التحوط المحافظة. وينبغي أن يؤدي هذا التركيز إلى تعزيز هامش صافي الفائدة، الذي يعد شريان الحياة لصناديق الاستثمار العقاري mREIT.
إليك الرياضيات السريعة حول مشهد المحلل الحالي:
| تقييم المحللين | عدد الشركات |
|---|---|
| الشراء/التفوق | 5 |
| عقد / محايد | 4 |
| بيع / أداء ضعيف | 1 |
إن تأثير المستثمرين الرئيسيين ذو شقين: تراكمهم المستمر يؤكد صحة استراتيجية الشركة، ولكن تركيزهم على عائد الأرباح المرتفع الذي يبلغ حاليًا حوالي 13.0% مع دفع تعويضات سنوية قدرها $2.80 لكل سهم - يسلط الضوء أيضًا على السبب الرئيسي للاحتفاظ بالسهم. ومع ذلك، فإن هذا العائد المرتفع مدعوم بنسبة دفع عالية تبلغ 129.63%مما يعني أن توزيعات الأرباح أعلى حاليًا من صافي الدخل المعلن عنه وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، على الرغم من تغطيتها من قبل هيئة البيئة - أبوظبي. وهذا هو عامل الخطر الرئيسي الذي يزنه المستثمرون باستمرار.
للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى التي تدعم هذه القرارات الاستثمارية، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Annaly Capital Management, Inc. (NLY).
الشؤون المالية: رصد الربعين المقبلين من EAD لضمان $0.70 تظل الأرباح النقدية للأسهم العادية ربع السنوية مغطاة بشكل جيد، حيث أن هذا هو المحرك الرئيسي لقاعدة المستثمرين الحالية.
Annaly Capital Management, Inc. (NLY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.