Énoncé de mission, vision, & Valeurs fondamentales d'i3 Verticals, Inc. (IIIV)

Vous voulez savoir si i3 Verticals, Inc. (IIIV) est une entreprise solide à long terme, et la réponse se trouve toujours dans les fondements : leur énoncé de mission, leur vision et leurs valeurs fondamentales.

La transition de l'entreprise vers une orientation purement publique vers le secteur public porte clairement ses fruits, avec un chiffre d'affaires total provenant des activités poursuivies pour l'exercice 2025 atteignant 213,2 millions de dollars, une hausse de 11,5%, à laquelle s'ajoute une forte 57,5 millions de dollars en EBITDA ajusté, mais quels sont les moteurs culturels qui soutiennent cette croissance ? Étant donné qu'environ 76% de leurs revenus sont désormais récurrents et les revenus de leur segment Software as a Service (SaaS) ont augmenté 23% D'une année sur l'autre, leurs valeurs fondamentales sont-elles véritablement alignées sur un modèle durable à forte croissance, ou s'agit-il simplement d'un excellent trimestre ?

Savez-vous comment leur engagement à servir les gouvernements étatiques et locaux se traduit par un avantage concurrentiel et, plus important encore, quels risques cette orientation introduit ?

i3 Verticals, Inc. (IIIV) Overview

Vous recherchez une évaluation claire et pragmatique d'i3 Verticals, Inc. (IIIV), et le point clé à retenir est le suivant : la société exécute un pivot définitif pour devenir un fournisseur de logiciels du secteur public pur-play, soutenu par une forte croissance des revenus récurrents dans son segment principal. Cette orientation stratégique est ce qui compte le plus à l’heure actuelle, alors passons au silence et regardons les chiffres.

i3 Verticals, fondée en 2012, s'est historiquement développée grâce à une stratégie axée sur les acquisitions, regroupant le traitement intégré des paiements avec des solutions logicielles pour des marchés verticaux spécifiques. Leur activité principale se concentre désormais sur la fourniture de solutions logicielles d'entreprise critiques aux entités du secteur public, comme les gouvernements nationaux et locaux, les tribunaux et les services publics. Ils ont rationalisé leur concentration en vendant leur activité de services aux commerçants fin 2024 et leur activité RCM de soins de santé à la mi-2025, c'est pourquoi vous voyez un certain bruit de transition dans les rapports. Il s’agit d’une décision délibérée et aux enjeux élevés visant à concentrer le capital et les efforts.

Leur portefeuille de produits est définitivement intéressant pour les clients, offrant des solutions numériques intégrées qui combinent la technologie de paiement avec l'automatisation des flux de travail, la gestion de la conformité et les outils de reporting. La plate-forme exclusive de facilitation des paiements de la société prend en charge diverses méthodes telles que les transactions par carte de crédit/débit et les transferts Automated Clearing House (ACH). Cette concentration sur des marchés non discrétionnaires et contracycliques comme la JusticeTech et l’administration publique fournit une base de revenus stable, ce qui est exactement ce que nous souhaitons voir dans un secteur logiciel à long terme.

Voici un rapide calcul de leur dernière performance, qui souligne le succès de ce changement stratégique. Pour l'exercice complet clos le 30 septembre 2025, i3 Verticals a déclaré le chiffre d'affaires total provenant des activités poursuivies de 213,2 millions de dollars, une augmentation de 11.5% par rapport à l'année précédente. Cette croissance n’est pas seulement une vanité ; cela est motivé par le bon type de ventes.

Les derniers résultats de l'exercice confirment qu'i3 Verticals gagne du terrain sur ses principaux marchés. L'accent mis par l'entreprise sur le logiciel en tant que service (SaaS) porte ses fruits, le chiffre d'affaires du segment SaaS augmentant considérablement 23% année après année. C’est désormais le moteur de l’entreprise. Plus largement, leurs revenus récurrents annualisés (ARR) issus des activités poursuivies ont touché 165,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2025, un solide 9.2% taux de croissance. Cela signifie à peu près 76% de leur chiffre d’affaires total provenant des activités poursuivies est récurrent, ce qui constitue un indicateur puissant de la stabilité future.

Ce que cache cette estimation, c’est l’amélioration significative de la rentabilité de leurs activités principales. La société a réalisé pour l'ensemble de l'année un bénéfice net provenant des activités poursuivies de 5,6 millions de dollars, un revirement massif après une perte nette de 16,0 millions de dollars au cours de l’exercice financier précédent. En outre, leur EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour l’ensemble de l’année entière provenant des activités poursuivies a augmenté. 14.0% à 57,5 millions de dollars. Il s'agit d'une nette amélioration de la marge, démontrant l'efficacité opérationnelle.

i3 Verticals se positionne comme un leader dans le domaine des logiciels et des paiements spécialisés et à barrières élevées pour le secteur public. Ils se sont taillé une niche importante en fournissant des solutions intégrées aux clients des gouvernements et des services publics dans les 50 États américains et au Canada. Ce n'est pas une pièce généraliste ; c'est un spécialiste, et c'est là que se trouvent les meilleures marges.

Le récent contrat remporté avec la Cour suprême d'appel de Virginie occidentale pour mettre en œuvre son nouveau logiciel de gestion de cas dans tout l'État est un exemple concret de sa position de leader sur le marché et de la validation de ses produits. Ils ne vendent pas seulement un produit ; ils s’intègrent dans l’infrastructure critique des opérations gouvernementales. C'est une entreprise très intelligente. Si vous souhaitez approfondir les détails de leur bilan et de leurs flux de trésorerie, vous devriez consulter Analyse de la santé financière d'i3 Verticals, Inc. (IIIV) : informations clés pour les investisseurs.

• Focus : Logiciels pure-play du secteur public.
• Chiffre d’affaires : chiffre d’affaires atteint pour l’exercice 2025 213,2 millions de dollars.
• Croissance : les revenus du segment SaaS ont augmenté 23% année après année.
• Stabilité : les revenus récurrents représentent environ 76% de ventes.

Leur orientation stratégique sur ces marchés non discrétionnaires du secteur public en fait un partenaire essentiel et intégré, pas un fournisseur facile à remplacer. C'est pourquoi ils réussissent.

Énoncé de mission d'i3 Verticals, Inc. (IIIV)

Vous recherchez le plan fondateur d'i3 Verticals, Inc., et cela commence par sa mission. L'objectif principal de l'entreprise est clair : être un partenaire indispensable du secteur public, et pas seulement un fournisseur. La mission est de permettre aux gouvernements étatiques et locaux et aux agences associées de remplir leurs fonctions et de servir leurs électeurs de la manière la plus efficace et efficiente possible. Il ne s’agit pas de plaisanteries d’entreprise ; c'est un mandat stratégique qui guide chaque décision d'investissement et d'acquisition.

L’importance de cette mission est qu’elle enferme i3 Verticals dans un marché anticyclique et non discrétionnaire des services gouvernementaux. Cette concentration sur les solutions logicielles d'entreprise critiques est ce qui détermine la stabilité financière à long terme de l'entreprise. Pour l'exercice clos le 30 septembre 2025, cette stratégie a permis de générer un résultat net des activités poursuivies de 5,6 millions de dollars, un revirement significatif après une perte nette de 16,0 millions de dollars au cours de l'année précédente. Il s’agit d’un changement puissant dans la rentabilité du modèle économique.

Composant principal 1 : Fourniture de logiciels critiques et cloud natifs

Le premier élément essentiel de la mission est le produit lui-même : fournir des logiciels d'entreprise cloud natifs essentiels à la mission. Cela signifie que le logiciel est essentiel aux opérations quotidiennes du client (critique à la mission) et qu'il est fourni sur Internet, ce qui le rend évolutif et moderne (cloud natif). i3 Verticals dessert des marchés verticaux spécifiques tels que les tribunaux, la sécurité publique, les services publics et l'éducation. Il s'agit d'une stratégie approfondie ; ils visent à être les meilleurs dans un créneau, pas seulement bons partout.

Cette orientation est soutenue par des résultats tangibles. L'entreprise possède des milliers d'installations de logiciels dans les 50 États américains et au Canada. Un exemple concret de cet engagement est le récent contrat avec la Cour suprême d'appel de Virginie occidentale pour mettre en œuvre son nouveau logiciel de gestion de cas dans tout l'État. Ce type de victoire valide leur profonde expertise dans la JusticeTech, un secteur vertical clé. Ils ouvrent sans aucun doute la voie à la modernisation des systèmes gouvernementaux.

Composante principale 2 : Engagement en faveur des revenus récurrents et de la croissance

Du point de vue d'un analyste financier, le deuxième élément essentiel est l'engagement en faveur d'un modèle de revenus durable et récurrent, qui est la marque d'une entreprise de logiciels saine. C’est là que le virage stratégique vers un segment unique axé sur le secteur public, suite à la vente de l’activité Services Commerçants et de l’activité RCM Santé en 2024 et 2025, porte vraiment ses fruits.

Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Sur l'ensemble de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires des activités poursuivies a augmenté de plus de 11%. Plus important encore, les revenus récurrents annualisés (ARR) issus des activités poursuivies ont touché 165,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2025, soit un 9.2% taux de croissance d’une période à l’autre. De plus, les revenus du logiciel en tant que service (SaaS) ont augmenté de manière substantielle 23% année après année. Cette croissance des revenus récurrents est ce qui assure la stabilité et la prévisibilité à long terme. Voici le calcul rapide : environ 76% des revenus des activités poursuivies sont considérés comme récurrents, provenant en grande partie de logiciels et de services associés intégrés à leur plateforme de paiement.

Composante principale 3 : Orientation client et responsabilité

Le troisième élément est la philosophie opérationnelle, résumée dans leurs valeurs fondamentales d'orientation client, de responsabilité et de confiance. Dans le secteur public, la confiance est primordiale et l’entreprise met l’accent sur le fait d’être un partenaire indispensable. Ils comprennent que si leur logiciel tombe en panne, un tribunal ou un service public cesse de fonctionner. Il s’agit d’un environnement aux enjeux élevés.

Leur engagement au service est une expression directe de cette valeur. Ils offrent des services clients de haut niveau avec une équipe d'assistance basée aux États-Unis disponible 24h/24 et 7j/7. Il s’agit d’un différenciateur essentiel dans le domaine des logiciels d’entreprise. Les valeurs de l'entreprise constituent un guide pratique de son fonctionnement :

• Confiance : Gagnez la confiance de vos clients grâce à des conseils et à un service judicieux.
• Responsabilité : Placez-le au centre de chaque action.
• Simplicité : Proposer des produits faciles à installer et à entretenir.

Déclaration de vision d'i3 Verticals, Inc. (IIIV)

Vous envisagez i3 Verticals, Inc. (IIIV) juste après un tournant stratégique majeur. La vision n'est donc pas seulement une affiche sur un mur, c'est un changement de modèle commercial clair et exécuté. L’essentiel à retenir est le suivant : l’entreprise s’est transformée avec succès en un fournisseur de solutions logicielles pure-play pour le secteur public, s’éloignant du statut de société de paiements diversifiés. Cette orientation est désormais le moteur de leur croissance à long terme et de l’expansion de leurs marges.

Ce changement est immédiatement visible dans les chiffres de l’exercice 2025. Le chiffre d'affaires total des activités poursuivies pour l'exercice clos le 30 septembre 2025 a atteint 213,2 millions de dollars, soit une augmentation de 11,5 % par rapport à l'année précédente, ce qui montre que le nouveau modèle génère déjà une croissance du chiffre d'affaires. L'ensemble de la stratégie repose désormais sur trois piliers clés : être essentiel à la mission, accélérer les revenus récurrents et alimenter la croissance grâce à un déploiement intelligent de capitaux.

Mission : Fournir des solutions critiques pour le secteur public

La mission de l'entreprise consiste à fournir des logiciels et des solutions de paiement essentielles et intégrées aux marchés verticaux, en particulier aux secteurs du gouvernement, de l'éducation et des organisations à but non lucratif. Il ne s’agit pas de vendre une application agréable à avoir ; il fournit les systèmes de base qui assurent le fonctionnement des services publics, comme la gestion des affaires judiciaires et la facturation des services publics. Cette orientation crée une clientèle très fidèle, ce qui constitue un énorme avantage concurrentiel.

L'expansion récente du partenariat avec la Cour suprême de Virginie occidentale pour mettre en œuvre la solution de gestion de cas i3 Court One dans tout l'État est un exemple concret de cette mission en action. Lorsque vous examinez leur activité, il s'agit de fournir des solutions transformationnelles dans les fonctions gouvernementales critiques : les tribunaux, la sécurité publique, l'administration publique, les services publics et l'éducation. Honnêtement, c’est un marché stable et résistant à la récession.

Composante de vision 1 : Le pivot du secteur public pure-play

Le premier et le plus crucial élément de la vision actuelle est la transition vers un fournisseur de logiciels purement public. Cela signifie céder les activités non essentielles et à faible marge, en particulier les activités de services aux commerçants et de gestion du cycle de revenus des soins de santé, pour concentrer l'attention du capital et de la direction.

Le résultat est une source de revenus plus propre et de meilleure qualité. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, l’EBITDA ajusté des activités poursuivies a été un solide 57,5 millions de dollars, une augmentation de 14,0 % d'une année sur l'autre. Cette augmentation de la marge constitue l’avantage financier direct de la concentration exclusive sur des logiciels critiques à forte valeur ajoutée. Le marché récompense cette clarté, même en cas de volatilité à court terme, car un modèle logiciel purement informatique commande un multiple de valorisation plus élevé.

Composante de vision 2 : Accélération des revenus récurrents à marge élevée

Le deuxième pilier est l’accent constant mis sur les revenus récurrents, qui constituent le meilleur indicateur des perspectives de croissance à long terme. L'entreprise réoriente activement les négociations contractuelles pour privilégier le Software-as-a-Service (SaaS) et d'autres sources récurrentes plutôt que les services professionnels ponctuels.

Voici un rapide calcul de leur succès : le chiffre d'affaires récurrent annualisé (ARR) provenant des activités poursuivies est passé à 165,3 millions de dollars à la fin du quatrième trimestre fiscal 2025, ce qui représente un taux de croissance de 9,2 % d'une période à l'autre. Mieux encore, les revenus du SaaS, la part la plus collante et la plus élevée, ont augmenté grâce à 23% par rapport à l’année précédente. De plus, leur rétention nette en dollars (NDR) pour l’exercice 2025 était 104%, ce qui signifie que le client moyen a dépensé 4 % de plus avec i3 Verticals cette année que l'année dernière. C'est une activité d'abonnement définitivement saine profile.

Valeurs fondamentales en action : croissance, innovation et intégrité

Les valeurs fondamentales de l'entreprise sont mieux comprises à travers ses engagements opérationnels, centrés sur une croissance disciplinée, une innovation continue et une intégrité financière. La stratégie de croissance est principalement axée sur les acquisitions, mais ancrée dans un bilan solide. L'entreprise dispose d'un trésor de guerre d'environ 67 millions de dollars en espèces et aucune dette au 30 septembre 2025, ce qui leur donne la flexibilité de poursuivre des acquisitions adaptées aux logiciels du secteur public profile.

L'innovation se manifeste dans leurs investissements dans le développement de nouveaux produits, en particulier sur les marchés de la justice et des services publics, qu'ils espèrent accélérer en 2026. L'intégrité et la discipline financière se reflètent dans leur évolution vers des augmentations de prix cohérentes et normalisées de 3 à 5 % par an, un ajustement stratégique après avoir été trop conservateur dans le passé. Cette décision garantit qu'ils obtiennent la juste valeur pour leurs solutions critiques.

• Déployer des liquidités pour des acquisitions stratégiques.
• Augmenter la pénétration du SaaS sur les principaux marchés.
• Maintenir une rétention nette du dollar de 104 %.

Pour comprendre le sentiment des investisseurs autour de cette transition, vous devriez lire Explorer i3 Verticals, Inc. (IIIV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Valeurs fondamentales d'i3 Verticals, Inc. (IIIV)

Vous étudiez i3 Verticals, Inc. (IIIV) et essayez de comprendre les principes qui guident leur pivot stratégique vers un fournisseur de logiciels purement public. Honnêtement, les valeurs d’une entreprise sont son manuel de fonctionnement, surtout lorsqu’elle est dans une année de transition. Les principes fondamentaux – Excellence et intégrité, Favoriser la croissance et Plus forts ensemble – ne sont pas de simples affiches sur un mur ; ils correspondent directement à la discipline financière de l'entreprise et aux victoires sur le marché au cours de l'exercice 2025.

C’est pour cette raison qu’ils ont réussi à modifier leur modèle commercial, en s’éloignant des services à faible marge. Si vous souhaitez en savoir plus sur l'histoire et sur la manière dont ils gagnent de l'argent, vous pouvez consulter i3 Verticals, Inc. (IIIV) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Excellence et intégrité

Cette valeur consiste à fournir des solutions critiques, le type de logiciels que les tribunaux, les services publics et les agences de sécurité publique ne peuvent pas se permettre de voir échouer. C'est leur engagement envers la qualité qui leur permet de gérer des milliers d'installations de logiciels dans les 50 États américains et au Canada. Lorsque vos clients sont des gouvernements étatiques et locaux, l’intégrité est votre devise.

Voici le calcul rapide de cette valeur : la marge bénéficiaire brute de l'entreprise, une mesure clé de l'excellence opérationnelle, est restée impressionnante, reflétant la valeur élevée de ses solutions logicielles spécialisées. Ils mettent également l'accent sur les solutions SaaS (Software-as-a-Service) sécurisées et natives du cloud, qui constituent un niveau de livraison de produits nettement plus élevé.

• A remporté le contrat CourtOne™ à l'échelle de l'État de Virginie-Occidentale.
• Maintien de normes éthiques élevées dans les relations avec le secteur public.
• Axé sur le développement agile et les plateformes évolutives.

Le gain stratégique de la solution de gestion de cas CourtOne™ à l'échelle de l'État de Virginie occidentale, un contrat pluriannuel à huit chiffres, est un exemple concret de cette excellence qui porte ses fruits. Cela valide leur investissement dans le secteur vertical JusticeTech, prouvant que leur plateforme est un leader du marché.

Stimuler la croissance

Pour un éditeur de logiciels, la croissance ne concerne pas seulement le chiffre d’affaires total ; il s'agit de la qualité de ces revenus. i3 Verticals se concentre au laser sur les revenus récurrents (du type prévisible et collant). Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la société a déclaré un chiffre d'affaires total provenant des activités poursuivies de 213,2 millions de dollars, avec une croissance globale de plus de 11 % par rapport à l'année précédente. La vraie histoire, cependant, réside dans la qualité de cette croissance.

Les revenus récurrents représentaient environ 75 % des revenus totaux au quatrième trimestre 2025, et leurs revenus récurrents annuels (ARR) ont augmenté de 9,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 165,3 millions de dollars. De plus, leur rétention nette du dollar (NDR) pour l’exercice 2025 était de 104 %. Cela signifie que le client existant moyen dépense 4 % de plus chez lui cette année que l'année dernière. C’est un puissant moteur de croissance.

• Augmentation des revenus SaaS de 23 % au quatrième trimestre 2025.
• Exécution d'acquisitions stratégiques pour élargir l'offre de logiciels.
• Annonce d'un nouveau programme de rachat d'actions de 50 millions de dollars en 2025.

L'entreprise devient également plus disciplinée en matière de tarification, s'orientant vers des augmentations de prix annuelles normalisées de 3 à 5 %, une mesure claire visant à tirer davantage de valeur de ses solutions logicielles critiques. Ils ont terminé l'exercice avec un bilan solide, détenant environ 67 millions de dollars de liquidités et aucune dette, ce qui leur donne une flexibilité pour de futures acquisitions stratégiques.

Plus forts ensemble

Cette valeur est le moteur interne, reconnaissant que les gens créent d'excellents logiciels. Il couvre à la fois la collaboration des employés et les partenariats approfondis et intégrés avec les clients. L'entreprise donne explicitement la priorité à une culture collaborative, une rémunération compétitive et des modalités de travail flexibles pour attirer et retenir les talents dans un marché du travail tendu.

Leur investissement dans leurs employés est un investissement direct dans la qualité de leurs produits. Cela se voit dans l'investissement continu dans l'innovation de produits, en particulier dans les offres JusticeTech et Utility, qui nécessitent des équipes de développement et de mise en œuvre de haut calibre. Il s’agit d’un jeu à long terme et non d’une réduction des coûts à court terme.

• Donne la priorité à un lieu de travail sûr, sain et collaboratif.
• Investit dans la capacité de développement et de mise en œuvre des produits Justice.
• Favorise la consolidation d’équipe à travers des traditions comme le Ragnar Relay.

L’engagement envers leurs employés est ce qui leur a permis de réaliser en douceur deux cessions complexes (activité RCM de soins de santé et activité de services aux commerçants) en 2024 et 2025, se transformant avec succès en une entreprise axée uniquement sur les logiciels. Le bénéfice dilué par action ajusté final des activités poursuivies de 1,05 $ pour l'exercice 2025 est le résultat de cet effort ciblé et unifié.