BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde à enjeux élevés de la renseignement de décision avancé, Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) émerge comme une puissance transformant comment les agences gouvernementales et les organisations de défense exploitent l'intelligence artificielle de pointe. En mélangeant de manière transparente des algorithmes d'apprentissage automatique sophistiqué avec une expertise profonde du domaine, BBAI fournit une analyse prédictive sans précédent et des solutions d'intelligence critique qui remodèlent la prise de décision stratégique dans des environnements opérationnels complexes. Leur modèle commercial unique représente une approche révolutionnaire pour appliquer les technologies de l'IA dans les secteurs de la sécurité nationale et de la défense, promettant de révolutionner comment les défis critiques sont analysés, interprétés et résolus avec une précision et une vitesse remarquables.

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaboration stratégique avec les agences gouvernementales américaines et les entrepreneurs de défense

BigBear.ai Holdings, Inc. maintient des partenariats critiques avec les principales organisations gouvernementales et de défense:

Organisation partenaire	Valeur du contrat	Durée du contrat
Département américain de la défense	47,3 millions de dollars	2023-2025
Communauté du renseignement américain	22,6 millions de dollars	2024-2026
Marine américaine	15,9 millions de dollars	2023-2024

Partenariat avec les fournisseurs de cloud computing et de technologie de l'IA

BigBear.ai collabore avec les principales plateformes de technologie cloud et IA:

• Amazon Web Services (AWS)
• Microsoft Azure
• Google Cloud Platform
• Cloud IBM

Alliances avec l'apprentissage automatique et les sociétés de logiciels d'analyse de données

Partenaire logiciel	Portée de l'intégration	Valeur de collaboration annuelle
Palantir Technologies	Solutions d'intégration de données	8,7 millions de dollars
Databricks	Plates-formes d'apprentissage automatique	5,4 millions de dollars
Institut SAS	Analytique avancée	3,2 millions de dollars

Coentreprises avec des entreprises de solution de cybersécurité et de renseignement

Les partenariats stratégiques de cybersécurité et d'intelligence comprennent:

• Booz Allen Hamilton
• SAIC (Science Applications International Corporation)
• Northrop Grumman
• Raytheon Technologies

Valeur du portefeuille de partenariat total: 103,7 millions de dollars

Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développer des algorithmes avancés d'IA et d'apprentissage automatique

BigBear.ai se concentre sur la création d'algorithmes d'IA sophistiqués avec des capacités technologiques spécifiques:

• Investissement en R&D de 12,4 millions de dollars au cours de l'exercice 2022
• Déployé 37 modèles d'apprentissage automatique à travers le gouvernement et les secteurs commerciaux
• Portefeuille de brevets comprenant 8 innovations algorithmiques AI / ml enregistrées

Fournir des analyses prédictives et des solutions d'intelligence de données

Catégorie de service d'analyse	Revenus annuels	Segments du client
Plateforme d'intelligence prédictive	24,6 millions de dollars	Défense, intelligence, commercial
Solutions d'analyse de données	18,3 millions de dollars	Gouvernement fédéral, entreprise

Offrir des systèmes d'aide à la décision à la mission

Bigbear.ai se développe Technologies d'aide à la décision spécialisées avec les caractéristiques suivantes:

• Complexité moyenne du projet: 6,2 modules système interconnectés
• Durée moyenne du projet: 14-18 mois
• Gamme de valeur contractuelle typique: 3,5 millions de dollars - 12,7 millions de dollars

Mener des recherches et du développement en intelligence artificielle

Métriques de recherche pour le développement de l'IA:

Métrique de R&D	2022 Performance
Dépenses totales de R&D	14,2 millions de dollars
Personnel de recherche sur l'IA	87 ingénieurs spécialisés
Nouveaux développements de modèles d'IA	12 prototypes avancés

Fournir des services d'intégration de logiciels et de données spécialisés

Répartition du service d'intégration du logiciel:

• Revenu total d'intégration des logiciels: 41,7 millions de dollars en 2022
• Complexité moyenne du projet d'intégration: 4.8 Interfaces système
• Valeur du contrat de service d'intégration typique: 2,1 millions de dollars - 7,5 millions de dollars

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateformes de technologie propriétaire de l'IA et de l'apprentissage automatique

Au quatrième trimestre 2023, BigBear.ai a déclaré 72,4 millions de dollars de revenus totaux, avec des investissements importants dans les plateformes technologiques d'IA.

Plate-forme technologique	Capacités	Investissement ($ m)
Plate-forme Astra Ai	Analytique prédictive avancée	15.3
Système d'apprentissage automatique Nexus	Traitement des données complexes	12.7

Scientifiques des données hautement qualifiés et équipes d'ingénierie de l'IA

BigBear.ai emploie 351 professionnels techniques en décembre 2023.

• Scientifiques des données de niveau PhD: 87
• Spécialistes d'ingénierie de l'IA: 164
• Chercheurs à l'apprentissage automatique: 100

Expérience approfondie du gouvernement et du secteur de la défense

Revenus contractuels du gouvernement en 2023: 54,2 millions de dollars

Agence gouvernementale	Valeur du contrat ($ m)	Durée
Ministère de la Défense	37.6	3 ans
Communauté du renseignement	16.6	2 ans

Infrastructure informatique avancée

Investissement total d'infrastructure informatique: 22,5 millions de dollars en 2023

• Ressources de cloud computing: 12,3 millions de dollars
• Systèmes informatiques hautes performances: 6,7 millions de dollars
• Infrastructure de cybersécurité: 3,5 millions de dollars

Propriété intellectuelle et solutions logicielles spécialisées

Valeur du portefeuille de propriété intellectuelle: 45,8 millions de dollars

Catégorie IP	Nombre d'actifs	Valeur estimée ($ m)
Brevets	23	28.4
Logiciel propriétaire	15	17.4

Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de renseignement de décision de pointe alimentées par l'IA

BigBear.ai a déclaré 60,4 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022, avec des solutions alimentées par l'IA représentant un segment de base de leur modèle commercial.

Catégorie de solution	Contribution des revenus	Segment de marché
Intelligence de la décision de l'IA	24,6 millions de dollars	Gouvernement & Défense
Analytique avancée	18,3 millions de dollars	Entreprises commerciales

Analyse prédictive améliorée pour les environnements opérationnels complexes

Les solutions d'analyse prédictives de BigBear.ai tirent parti des algorithmes d'apprentissage automatique avec une précision de 92,7% dans des scénarios opérationnels complexes.

• Capacités de modélisation prédictive dans 7 verticales distinctes de l'industrie
• Vitesse de traitement des données en temps réel de 3,2 millions de points de données par seconde
• Une précision du modèle d'apprentissage automatique allant entre 87 et 95%

Traitement avancé des données et interprétation de l'intelligence

La société a traité environ 2,8 pétaoctets de données structurées et non structurées en 2022.

Métrique de traitement des données	Valeur quantitative
Total des données traitées	2,8 pétaoctets
Modèles d'apprentissage automatique	48 modèles propriétaires

Solutions sur mesure pour les défis du gouvernement et du secteur de la défense

Les contrats du gouvernement et de la défense représentaient 65,4% des revenus totaux de BigBear.ai au cours de l'exercice 2022.

• 3 Contrats majeurs du ministère de la Défense
• 42,3 millions de dollars de revenus du secteur public
• Couverture de solution de cybersécurité pour 12 agences fédérales

Systèmes de soutien à la prise de décision rapide et précis

Les plates-formes de renseignement de décision ont démontré un temps de réponse moyen de 0,07 seconde pour des requêtes analytiques complexes.

Métrique de performance	Valeur
Temps de réponse moyen	0,07 seconde
Taux de précision de la décision	94.6%

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Relations contractuelles à long terme avec les agences gouvernementales

Au quatrième trimestre 2023, BigBear.ai a déclaré 162,4 millions de dollars en revenus de contrat gouvernementaux. La société maintient des contrats actifs avec plusieurs agences fédérales, notamment:

Agence	Valeur du contrat	Durée
Ministère de la Défense	45,3 millions de dollars	Trimestre de 3 ans
Communauté du renseignement	38,7 millions de dollars	Mandat de 2 ans
Département de sécurité intérieure	28,9 millions de dollars	Trimestre de 4 ans

Support client dédié et assistance technique

BigBear.ai fournit un soutien spécialisé à travers:

• Équipe de support technique 24/7
• Gestionnaires de compte dédiés pour les clients d'entreprise
• Le temps de réponse en moyenne 2,5 heures pour les problèmes critiques

Développement et implémentation de solutions personnalisées

En 2023, la société a développé 17 solutions d'interstance et d'analyse personnalisées Pour les clients gouvernementaux et commerciaux, avec une valeur moyenne de projet de 3,6 millions de dollars.

Mises à jour technologiques en cours et améliorations du système

Catégorie de mise à jour technologique	Investissement annuel	Mettre à jour la fréquence
Raffinement de l'algorithme AI	8,2 millions de dollars	Trimestriel
Améliorations de la cybersécurité	5,7 millions de dollars	Bi-annuellement
Mises à niveau des infrastructures	6,4 millions de dollars	Annuellement

Modèle d'engagement consultatif avec des clients clés

BigBear.ai maintient une approche consultative avec des clients clés, comme en témoigne:

• Taux moyen de rétention de la clientèle de 87%
• Réunions de révision stratégique trimestrielles
• Programmes d'optimisation des solutions personnalisées

Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant le gouvernement et les secteurs de la défense

BigBear.ai a déclaré 240,8 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022, en mettant un accent significatif sur les marchés du gouvernement et de la défense.

Type de canal de vente	Segment cible	Contribution estimée des revenus
Ventes gouvernementales directes	Ministère de la Défense	65% des revenus totaux
Partenariats entrepreneurs de la défense	Agences de renseignement	25% des revenus totaux

Plate-forme en ligne et marketing numérique

Les canaux numériques représentent environ 15% de la stratégie d'acquisition de clients de BigBear.ai.

• Site Web: www.bigbear.ai
• Marketing LinkedIn
• Publicité numérique ciblée

Conférences de l'industrie et expositions technologiques

Type de conférence	Participation annuelle	Génération de leads estimée
Conférences de technologie de défense	7-9 événements par an	150-200 plombs potentielles

Réseaux de partenariat stratégiques

BigBear.ai maintient des partenariats avec 12 principaux entrepreneurs de défense et de technologie.

• Lockheed Martin
• Northrop Grumman
• Booz Allen Hamilton

Services de conseil et de mise en œuvre spécialisés

Les services de conseil ont généré environ 45,2 millions de dollars de revenus en 2022.

Type de service	Durée moyenne du projet	Valeur d'engagement typique
Conseil de stratégie d'IA	3-6 mois	500 000 $ - 2,5 millions de dollars
Services de mise en œuvre	6-12 mois	1 million de dollars - 5 millions de dollars

Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Agences gouvernementales fédérales américaines

BigBear.ai dessert plusieurs agences gouvernementales fédérales avec des solutions avancées d'IA et d'analyse. Au quatrième trimestre 2023, le portefeuille de contrats du gouvernement fédéral de la société était évalué à 87,3 millions de dollars.

Type d'agence	Valeur du contrat annuel	Pourcentage de revenus
Ministère de la Défense	52,4 millions de dollars	43.6%
Communautés de renseignement	24,7 millions de dollars	20.5%
Autres agences fédérales	10,2 millions de dollars	8.5%

Département de la défense et des communautés de renseignement

BigBear.ai se spécialise dans la fourniture de solutions d'IA avancées pour les secteurs de la défense et du renseignement.

• Contrats du DoD actifs: 17 en décembre 2023
• Valeur du contrat de la communauté du renseignement: 24,7 millions de dollars
• Durée du contrat moyen: 3-5 ans

Organisations de sécurité militaire et nationale

Les solutions axées sur les militaires de l'entreprise générées 67,1 millions de dollars en revenus en 2023.

Segment militaire	Valeur du contrat
Armée	22,5 millions de dollars
Marine	18,3 millions de dollars
Aviation	15,9 millions de dollars
Programmes militaires conjoints	10,4 millions de dollars

Agences de sécurité intérieure et d'intervention d'urgence

BigBear.ai fournit des solutions d'IA critiques pour les secteurs de l'intervention d'urgence et de la sécurité intérieure.

• Contrats totaux de sécurité intérieure: 8
• Valeur du contrat: 16,5 millions de dollars en 2023
• Domaines de concentration clés: détection des menaces, analyse des risques

Entrepreneurs de défense et aérospatiale

La société soutient plusieurs entrepreneurs de défense et aérospatiale avec des solutions d'analyse avancées.

Catégorie d'entrepreneur	Nombre de partenariats	Valeur totale du contrat
Entrepreneurs principaux	12	43,2 millions de dollars
Sous-traitants	24	21,6 millions de dollars

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, BigBear.ai a déclaré des frais de recherche et de développement de 13,9 millions de dollars, ce qui représente 26,4% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	13,9 millions de dollars	26.4%
2021	11,2 millions de dollars	22.8%

Compensation de la main-d'œuvre très qualifiée

Le coût total du personnel de la société pour 2022 était d'environ 41,3 millions de dollars, avec une compensation moyenne par employé estimé à 132 000 $.

• Total des employés: environ 313 au 31 décembre 2022
• Salaire annuel moyen pour le personnel technique: 145 000 $
• Compensation à base d'actions: 7,2 millions de dollars en 2022

Infrastructure technologique et coûts de cloud computing

Les dépenses d'infrastructure technologique pour 2022 ont totalisé 5,6 millions de dollars, le cloud computing représentant une partie importante de ces dépenses.

Catégorie d'infrastructure	Dépenses annuelles
Cloud computing	3,2 millions de dollars
Infrastructure matérielle	1,4 million de dollars
Licence de logiciel	1,0 million de dollars

Investissements marketing et développement commercial

Les dépenses de marketing et de développement commercial pour 2022 étaient de 6,7 millions de dollars, ce qui représente 12,8% des revenus totaux.

• Effectif des ventes et du marketing: 45 employés
• Investissements en technologie marketing: 1,1 million de dollars
• Développement des affaires Voyage et événements: 0,9 million de dollars

Maintenance de certification de conformité et de sécurité

La conformité annuelle et les dépenses liées à la sécurité étaient d'environ 2,3 millions de dollars en 2022.

Catégorie de conformité	Dépenses annuelles
Certifications de sécurité	1,2 million de dollars
Conformité réglementaire	0,7 million de dollars
Audit et évaluation	0,4 million de dollars

Bigbear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenus contractuels du gouvernement

Au troisième trimestre 2023, BigBear.ai a rapporté des revenus de contrat du gouvernement de 13,1 millions de dollars.

Type de contrat	Valeur des revenus	Pourcentage du total des revenus
Contrats du ministère de la Défense	8,7 millions de dollars	66.4%
Contrats de la communauté du renseignement	4,4 millions de dollars	33.6%

Services de licences logicielles et d'abonnement

Les revenus récurrents annuels de la licence de logiciels en 2023 étaient de 6,5 millions de dollars.

• Abonnements de plate-forme AI d'entreprise: 3,9 millions de dollars
• Licences de logiciel de renseignement de données: 2,6 millions de dollars

Frais de développement de solutions personnalisés

Le développement de solutions personnalisés a généré 4,2 millions de dollars de revenus pour 2023.

Catégorie de solution	Revenu
Solutions personnalisées AI / ML	2,7 millions de dollars
Développements personnalisés d'analyse des données	1,5 million de dollars

Contrats de soutien technique et de maintenance en cours

Les contrats de soutien technique et de maintenance ont totalisé 5,6 millions de dollars en 2023.

• Entretien du secteur gouvernemental: 3,8 millions de dollars
• Support du secteur commercial: 1,8 million de dollars

Frais de service d'intelligence et d'analyse de données

Data Intelligence Services a généré 7,3 millions de dollars de revenus pour 2023.

Type de service	Revenus annuels
Services d'analyse prédictive	4,1 millions de dollars
Intelligence de données en temps réel	3,2 millions de dollars

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value BigBear.ai Holdings, Inc. delivers to its customers, which are heavily concentrated in defense, national security, and regulated travel sectors. The value isn't just in the software; it's in the mission advantage derived from that software.

The company's value propositions center on providing actionable intelligence in environments where speed and security are non-negotiable. For instance, their AI-powered decision intelligence is being deployed in complex, distributed environments, evidenced by a recent new U.S. Air Force contract for their predictive intelligence platform.

The push into generative AI is significant, especially with the planned acquisition of Ask Sage. This platform is specifically built for secure, model-agnostic generative AI in highly regulated sectors. The adoption is already substantial, as Ask Sage supports more than 100,000 users across 16,000 government teams. Furthermore, Ask Sage is on track to deliver approximately $25 million in Annual Recurring Revenue (ARR) for 2025, which is about a six-fold increase from its 2024 ARR.

Predictive analytics directly supports force readiness and logistics planning, a critical need highlighted by ongoing government spending priorities. A concrete example of this is the Department of Defense (DoD) contract awarded to prototype Near-Peer Adversary Geopolitical Risk Analysis using the Virtual Anticipation Network (VANE) prototype for the Chief Digital and Artificial Intelligence Office (CDAO). Even with funding disruptions, management noted mission-essential continuity on >80% of their work.

For secure travel and border control, the veriScan™ biometric identity solution is delivering tangible operational improvements. This technology has been deployed to enhance U.S. Customs and Border Protection's (CBP) Enhanced Passenger Processing (EPP) program at Chicago O'Hare International Airport. The value here is clear: the system uses AI and facial recognition to slash ID check times from 60 seconds down to 10 seconds. This expansion is also seen globally, with recent activity at Nashville International Airport and in AI-driven cargo tracking in Panama.

Ultimately, BigBear.ai Holdings, Inc. is selling mission-critical software that aims to deliver decision advantage at speed, which is reflected in their strong pipeline metrics despite near-term revenue variability.

Here's a quick look at some of the financial and operational numbers underpinning these value propositions as of late 2025:

Metric	Value / Projection	Date / Period
FY 2025 Revenue Projection	$125 million to $140 million	Full Year 2025
Q3 2025 Revenue	$33.1 million	Q3 2025
Backlog	$376 million	September 30, 2025
Cash Balance	$456.6 million	September 30, 2025
Q3 2025 Gross Margin	22.4%	Q3 2025
Ask Sage Projected 2025 ARR	Approximately $25 million	2025
Ask Sage Government Users	More than 100,000 users	Late 2025
veriScan™ Processing Time Reduction	From 60 seconds to 10 seconds	Deployment Metric

The company's ability to secure a $2.5 million net income in Q3 2025, a big swing from a loss of $15.1 million the prior year, shows progress toward monetizing these solutions, even with the gross margin dipping to 22.4%. The planned Ask Sage acquisition cost is $250 million, which is being funded by their strong cash position.

The value propositions are supported by these operational facts:

• - AI-powered decision intelligence for complex, distributed environments.
• - Secure, model-agnostic generative AI for highly regulated sectors.
• - Predictive analytics that enhance force readiness and logistics planning.
• - Biometric identity solutions (veriScan™) for secure travel and border control.
• - Mission-critical software that delivers decision advantage at speed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the core of BigBear.ai Holdings, Inc.'s business-the deep, often classified, relationships it maintains with its primary customer base. This isn't about broad consumer marketing; it's about mission-critical trust.

The relationship structure is heavily weighted toward the public sector, demanding a level of service and security that few commercial entities require. This translates directly into the high-touch model you see in place.

Dedicated, high-touch account management for large government contracts.

For the largest defense and national security engagements, the relationship is managed through dedicated teams. This is evident in the structure of their existing work, such as the $13.2M sole source contract with the U.S. Department of Defense (DoD) Chairman of the Joint Chiefs of Staff (J-35) for the ORION Decision Support Platform. Furthermore, the $165.15 million five-year production contract with the U.S. Army for GFIM-OE exemplifies this long-term commitment. These relationships are not transactional; they are embedded.

Co-development and deep integration with strategic partners.

BigBear.ai Holdings, Inc. solidifies its position through deep technical alliances. For instance, the company formed a strategic partnership with Tsecond, Inc. to integrate ConductorOS with the BRYCK platform for edge infrastructure. Also, a recent MOU was signed with Redwire to develop advanced cyber resiliency capabilities for future space systems. These integrations are key to expanding the operational footprint of their AI solutions across complex domains.

Long-term, consultative relationships built on mission trust and security.

The nature of the work-supporting national security, defense, and border security-necessitates relationships built on absolute confidence. This is the foundation that allows BigBear.ai Holdings, Inc. to secure multi-year engagements. The company's backlog as of September 30, 2025, stood at $376 million, reflecting the market's reliance on these long-term commitments. The backlog as of March 31, 2025, was $384.9 million, a 30% year-over-year growth.

The relationships are further cemented by the platform's security posture, as seen with the Ask Sage acquisition, which holds FedRAMP High accreditation.

Platform-based subscription model for Ask Sage's 100,000+ government users.

The planned acquisition of Ask Sage introduces a significant, scalable subscription element to the customer relationship structure. This platform is already deeply embedded within the government ecosystem. Here's a quick look at the scale of this specific customer base as of late 2025:

Metric	Value
Projected Ask Sage Government Users (2025)	100,000+
Ask Sage Government Teams Supported (2025)	16,000
Projected Ask Sage ARR (2025)	Approximately $25 million
Ask Sage ARR Growth (vs. 2024)	Sixfold increase
Ask Sage Acquisition Cost	$250 million

This platform-based model allows BigBear.ai Holdings, Inc. to serve a massive number of users through a standardized, secure offering, which contrasts with the custom, high-touch nature of their prime contracts. The company's cash balance as of September 30, 2025, was $456.6 million, positioning them to finalize this strategic integration.

The customer relationship strategy is clearly bifurcated:

• Deep, consultative, long-term contracts with agencies.
• Scalable, subscription-based access for a large user base via Ask Sage.
• Partnerships enabling technology co-development and market expansion.
• Securing major multi-year awards, like the Army's $165.15 million contract.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how BigBear.ai Holdings, Inc. gets its AI decision intelligence solutions into the hands of customers, which, as of late 2025, is heavily weighted toward the public sector. The primary route is definitely the direct sales force targeting U.S. federal government and defense agencies. This channel is crucial, even with recent headwinds; for example, Q2 2025 revenue of $32.5 million was down 18% year-over-year, largely due to lower volume on specific U.S. Army programs as they consolidated architecture. Still, the company is positioned to capture massive potential from legislative tailwinds, like the $170 billion allocated to the Department of Homeland Security and $150 billion to the Department of Defense under the One Big Beautiful Bill (OB3). This direct engagement is where the company sees its core mission-ready AI value.

The company is also actively building out its international footprint, which serves as a key channel for market diversification. You saw this commitment when BigBear.ai Holdings, Inc. signed a transformative partnership with leading companies in the UAE under the IHC umbrella this quarter, focused on accelerating AI adoption globally. This international push is happening while the company maintains a strong domestic pipeline, evidenced by a backlog of $380 million as of June 30, 2025. Honestly, this international move is smart risk mitigation given the recent disruptions in federal contract timing.

Direct platform deployment and integration into customer IT infrastructure is the physical manifestation of these sales efforts. We have concrete examples of this in action, particularly in the security and border control space. For instance, BigBear.ai Holdings, Inc. has deployed its veriScan biometric identity platform on more than 2,000 devices across over 500 gates and at 25 airports to support U.S. Customs and Border Protection's Enhanced Passenger Processing program. This shows the channel isn't just about signing a contract; it's about deep, on-the-ground integration.

Finally, the role as a prime and sub-contractor on major government procurement vehicles remains a foundational channel for revenue capture. While the Army program disruptions hurt Q2 2025 revenue, the company is competing to win that work back and is also seeing success elsewhere. Over the last year, award payments seen totaled $3,093,003, with a significant single payout of $2,400,114 related to the COMMERICAL SOLUTIONS OPENING (CSO) FROM TRADEWINDS SOLUTIONS MARKETPLACE FOR THE ORION DECISION SUPPORT PLA... contract vehicle. Here's a quick look at how the financials stack up against the government focus as of mid-2025:

Metric	Value (as of June 30, 2025 or Guidance)
Projected Full Year 2025 Revenue	$125 million to $140 million
Q2 2025 Revenue	$32.5 million
Record Cash Balance	$390.8 million
Total Backlog	$380 million
Recent Award Payments (Last Year Total)	$3,093,003

The company's ability to convert that massive cash position of $390.8 million into new, stable contracts through these channels will define the second half of 2025. You should definitely watch the next quarterly report for signs of Army program recovery or acceleration in the international pipeline.

• Direct sales force focuses on DoD and DHS mission requirements.
• International expansion formalized via UAE/IHC partnership.
• Biometric platform deployed across 25 airports.
• Subcontractor role secured recent award payments exceeding $3 million.

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base for BigBear.ai Holdings, Inc. as of late 2025, which is heavily weighted toward government work but is actively expanding commercially.

The primary segment remains the U.S. Federal Government, with a strong focus on defense and national security applications.

• - U.S. Defense and National Security agencies (Army, Space Force, DHS).
• - Critical Infrastructure operators (e.g., airports for secure travel/biometrics).
• - International government and defense entities (e.g., Middle East expansion).
• - Commercial clients in manufacturing, logistics, and healthcare.

The defense segment is characterized by large, multi-year contracts. BigBear.ai Holdings, Inc. secured a $165.15 million five-year sole source prime contract with the U.S. Army for Global Force Information Management - Objective Environment (GFIM-OE) (Source 7). Separately, a $13.2 million contract was awarded by the U.S. Department of Defense for the ORION Decision Support Platform (DSP) (Source 2, 3). Revenue for the third quarter of 2025 was $33.1 million, with a year-over-year decrease primarily due to lower volume on Army programs (Source 5, 12, 15). The company projects full-year 2025 revenue to be between $125 million and $140 million (Source 12, 14). The total backlog stood at $376 million as of September 30, 2025 (Source 12, 15).

The company is positioning itself to capitalize on significant legislative funding directed toward its core customers, noting opportunities from over $170 billion in supplemental funding for the Department of Homeland Security and $150 billion for the Department of Defense (Source 14). Revenue in the first quarter of 2025 of $34.8 million included additional revenue related to Department of Homeland Security and Digital Identity awards (Source 10).

The customer base is segmented by mission focus, which helps BigBear.ai Holdings, Inc. tailor its offerings:

Customer Segment Focus Area	Specific Metric/Activity	Value/Count
U.S. Defense (DoD/Army)	ORION DSP Contract Value	$13.2 million
U.S. Defense (Army)	GFIM-OE Contract Value	$165.15 million
U.S. Federal (DHS)	Q1 2025 Revenue Driver	Included in $34.8 million Q1 Revenue
All Segments	Backlog as of September 30, 2025	$376 million
Commercial/Govt (Ask Sage)	Ask Sage Platform Users (Pre-Acquisition)	More than 100,000 users

International expansion is a clear focus, evidenced by a partnership signed with entities in the UAE under the IHC umbrella to accelerate AI adoption (Source 8, 14). Furthermore, an MOU was signed to advance Pahang Aerospace City Development in Southeast Asia (Source 16). For critical infrastructure, recent deployments at major U.S. airports are noted (Source 6).

The commercial segment, while smaller, is targeted for growth, particularly through the acquisition of Ask Sage, which already supports hundreds of commercial companies (Source 12). BigBear.ai Holdings, Inc. also targets manufacturing and supply-chain modernization, alongside healthcare & life sciences (Source 6, 16). The Ask Sage platform, acquired for $250 million, is expected to deliver annual recurring revenues (ARR) of approximately $25 million in 2025 (Source 12, 15).

Finance: review the Q4 2025 revenue projection against the $160 million to $180 million full-year guidance (Source 2, 11).

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of BigBear.ai Holdings, Inc.'s (BBAI) operations as of late 2025. It's clear that scaling the AI platform and pursuing strategic growth means significant outlays across the board, which you can see reflected in the recent quarterly reports. The cost structure is heavily influenced by personnel, growth initiatives, and the pursuit of new technology.

Here's a look at some of the key cost components we're tracking:

• - High Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, at $25.3 million in Q3 2025.
• - Significant investment in Research and Development (R&D) for AI innovation.
• - Costs of revenues, which were $24.3 million in Q2 2025.
• - Acquisition and integration costs for strategic purchases like Ask Sage.
• - Labor and fringe costs for a team of over 600 professionals.

To give you a clearer picture of the recent operating expense profile, here's how some of those key line items looked in the second and third quarters of 2025:

Cost Component	Q2 2025 Amount (in millions)	Q3 2025 Amount (in millions)
Revenue	$32.5	$33.1
Cost of Revenues	$24.3	Not explicitly stated, but Gross Margin was 22.4%
SG&A Expenses	$21.5	$25.3
Research & Development (R&D)	$4.393	Not explicitly stated, but increased SG&A suggests continued investment

The jump in SG&A from $17.5 million in Q3 2024 to $25.3 million in Q3 2025 is notable. Honestly, that increase is where you see the near-term pressure on profitability, as Adjusted EBITDA swung to a loss of $9.4 million in Q3 2025 from a positive $0.9 million the prior year. The primary drivers for that $7.8 million year-over-year increase in SG&A were:

• - SG&A labor and fringe costs rising by $4.3 million.
• - Non-recurring strategic initiatives costing $2.0 million.
• - Marketing and other growth investments of $1.4 million.

That labor component ties directly into the headcount. While the last confirmed official count was 630 employees as of December 31, 2024, the $4.3 million year-over-year increase in labor and fringe costs for Q3 2025 suggests continued hiring or increased compensation to support growth initiatives, including the planned integration of the Ask Sage team.

The R&D investment is crucial for maintaining the AI edge. For instance, R&D expenses were reported at $4.393 million in Q2 2025, which contributed to the widening Adjusted EBITDA loss for that quarter. This spending is the fuel for innovation, especially as the company positions itself to capitalize on federal funding opportunities like the One Big Beautiful Bill.

Finally, you can't look at costs without factoring in inorganic growth. BigBear.ai Holdings, Inc. announced a definitive agreement to acquire Ask Sage for a total of $250 million, subject to working capital adjustments. That acquisition price represents a major capital deployment intended to accelerate revenue growth, as Ask Sage is projected to deliver approximately $25 million in Annual Recurring Revenue (ARR) for 2025 alone. Finance: draft 13-week cash view incorporating the Ask Sage deal structure by Friday.

BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how BigBear.ai Holdings, Inc. brings in the money as we head into the end of 2025. The revenue picture is clearly in transition, moving from a heavier reliance on project work to a more stable, software-centric model, though the government sector remains the absolute core.

The top-line expectation for the full fiscal year 2025 is set between $125 million and $140 million. This revised guidance reflects the headwinds from disruptions in certain legacy Army programs experienced earlier in the year, but it still represents a substantial revenue base built on mission-critical AI deployments.

Here's a quick look at the key financial metrics driving the revenue story right now:

Metric	Value (as of late 2025)
Projected Full-Year 2025 Revenue Range	$125 million to $140 million
Projected Ask Sage Annual Recurring Revenue (ARR) for 2025	Approximately $25 million
Ask Sage ARR Growth (Year-over-Year)	6x increase from 2024
Record Cash Balance (as of Q3 2025)	$456.6 million

A significant portion of BigBear.ai Holdings, Inc.'s income still comes from its established base of government work. This revenue is structured around long-term, fixed-price contracts and time-and-materials arrangements supporting national security and defense agencies. While these contracts offer scale, they are known for lumpy revenue cycles, which you saw reflected in the Q2 2025 results when Army program volumes dipped.

The strategic pivot is centered on recurring revenue. The acquisition of Ask Sage is designed to accelerate this shift, bringing in predictable subscription income. The Annual Recurring Revenue, or ARR, from this platform is on track to hit about $25 million in 2025. This is a sixfold increase from 2024, and it's defintely the key to smoothing out the revenue profile going forward.

You can't ignore the revenue from professional services and integration fees, either. This component supports the custom AI deployments for federal clients. While the company is pushing for more ARR, the lower gross margins seen in Q3 2025, at 22.4%, compared to Q3 2024's 25.9%, suggest that project-based work and associated services still make up a material part of the recognized revenue, even as the company aims to cross-sell the new subscription platform.

The revenue streams can be broken down by type:

• Revenue from long-term, fixed-price government contracts.
• Revenue from time-and-materials government contracts.
• Annual Recurring Revenue (ARR) from software subscriptions, notably $25 million from Ask Sage.
• Professional services and integration fees for custom AI deployments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.