Cargurus, Inc. (CARG): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des marchés automobiles en ligne, Cargurus, Inc. (CARG) a révolutionné l'achat et la vente de voitures via sa plate-forme numérique innovante. En connectant de manière transparente les acheteurs, les vendeurs et les concessionnaires à des technologies de pointe et à des informations basées sur les données, Cargurus a transformé le paysage traditionnel des transactions automobiles. Ce modèle de modèle d'entreprise dévoile les composants stratégiques qui ont propulsé l'entreprise pour devenir un 5 milliards de dollars Leader du marché, offrant une transparence, une commodité et une expérience utilisateur inégalée sur le marché automobile numérique.

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Marchés automobiles en ligne et réseaux de concessionnaires

Cargurus s'associe à plus de 40 000 concessionnaires à travers les États-Unis à partir de 2023. La plate-forme relie ces concessionnaires à des acheteurs de voitures potentiels via son marché en ligne.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Couverture géographique
Réseaux de concessionnaires	40,000+	États-Unis
Partenaires de concessionnaires internationaux	5,000+	Canada, Royaume-Uni, Allemagne, Italie

Plateformes de publicité numérique

Cargurus exploite les partenariats publicitaires numériques pour améliorer l'acquisition des utilisateurs et la visibilité de la plate-forme.

• Partenariat Google Ads pour la publicité de recherche automobile ciblée
• Plateforme de publicité Facebook pour le marketing démographique
• Réseaux publicitaires programmatiques

Technologie et fournisseurs de données

Cargurus collabore avec plusieurs partenaires de données et technologies pour les prix et l'évaluation des véhicules.

Fournisseur de données	Service	Détails du partenariat
Kelley Blue Book	Évaluation du véhicule	Intégration des données de tarification en temps réel
Guides Nada	Évaluations de la valeur marchande	Informations complètes sur les prix des véhicules

Partenariats stratégiques des fabricants automobiles

Cargurus entretient des relations stratégiques avec les constructeurs automobiles pour améliorer la qualité et l'inventaire de la liste.

• Partenariats de flux d'inventaire direct
• Collaborations de programmes de véhicules d'occasion certifiés
• Intégrations marketing spécifiques au fabricant

Services financiers et partenariats d'assurance

Cargurus intègre les fournisseurs de services financiers pour proposer des solutions d'achat automobiles complètes.

Partenaire financier	Service offert	Type d'intégration
Capital One Finance Auto	Financement des véhicules	Intégration de la demande de prêt direct
Assurance progressive	Assurance automobile	Services de comparaison de citations

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement et maintenance de plate-forme numérique

Cargurus a investi 85,2 millions de dollars dans les frais de technologie et de développement en 2022. La société maintient une infrastructure numérique complexe prenant plus de 5 millions de listes de véhicules sur plusieurs marchés.

Métrique de la plate-forme	2022 données
Total des utilisateurs de la plate-forme	37,1 millions d'utilisateurs actifs mensuels
Trafic de plate-forme	1,1 milliard de visites mensuelles sur le site Web
Téléchargements d'applications mobiles	26,4 millions de téléchargements totaux

Listing de véhicules et gestion du marché

Cargurus gère un marché complet de véhicules avec des mécanismes d'inscription précis.

• Listes totales de véhicules: 4,8 millions de listes actives
• Réseau des concessionnaires: 24 500 concessionnaires franchisés et indépendants
• Taux de vérification de la liste: précision de 98,6%

Algorithmes de recherche et de recommandation avancés

L'entreprise utilise des algorithmes d'apprentissage automatique sophistiqués qui traitent plus de 1,2 pétaoctets de données automobiles par an.

Analyse des données et génération d'informations sur le marché

Métrique d'analyse des données	2022 Performance
Volume de traitement des données	3,7 millions mises à jour quotidiennes des prix du véhicule
Rapports d'informations sur le marché	52 rapports trimestriels complets

Acquisition des clients et optimisation de l'expérience utilisateur

Cargurus a dépensé 253,6 millions de dollars en ventes et en marketing en 2022, en se concentrant sur l'amélioration de l'expérience utilisateur et les stratégies d'acquisition des clients.

• Taux de conversion des clients: 14,3%
• Taux de rétention des utilisateurs: 67,5%
• Durée moyenne de la session utilisateur: 8,2 minutes

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure technologique et logicielle propriétaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, Cargurus exploite une plate-forme numérique sophistiquée avec les spécifications technologiques suivantes:

Métrique technologique	Valeur quantitative
Visiteurs quotidiens du site Web	Plus de 40 millions
Téléchargements d'applications mobiles	Environ 15 millions
Vitesse de traitement de la plate-forme	Mises à jour de la liste en temps réel

Grande base de données d'inventaire automobile

Cargurus maintient une vaste base de données d'inventaire automobile avec des mesures précises:

• Listes totales: 5,2 millions de listes de véhicules actifs
• Couverture géographique: 50 États et 190 pays
• Types de véhicules: véhicules d'occasion nouveaux, utilisés et certifiés

Systèmes d'examen et de notation des utilisateurs

Revoir la métrique	Données quantitatives
Total des avis des utilisateurs	Plus de 1,3 million
Précision moyenne	4.2 / 5 étoiles

Apprentissage automatique et capacités de l'IA

Cargurus utilise des technologies algorithmiques avancées:

• Algorithme de transparence des prix: traite plus de 500 000 points de données de prix par jour
• Moteur de recommandation: utilise 27 paramètres de correspondance distincts
• Système de détection de fraude: écran 99,8% des listes suspectes

Solide reconnaissance de la marque

Métrique de la marque	Valeur quantitative
Part de marché sur le marché automobile en ligne	22.3%
Score de reconnaissance de la marque	78/100
Dépenses de marketing annuelles	184,6 millions de dollars

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Prix ​​transparent des véhicules et comparaisons de marché

Cargurus offre une transparence en temps réel avec les mesures clés suivantes:

Tarification métrique	Valeur
Différence de prix moyenne identifiée	2 871 $ par liste de véhicules
Listes comparées	5,1 millions de listes de véhicules actifs
Taux de précision des prix	92,7% Alignement des prix du marché

Plateforme d'achat et de vente de voitures en ligne conviviale

Statistiques d'engagement de la plate-forme:

• Visiteurs mensuels du site Web: 38,4 millions
• Téléchargements d'applications mobiles: 12,6 millions
• Durée moyenne de la session: 7,3 minutes

Informations et notations complètes des véhicules

Catégorie d'information	Couverture
Modèles de véhicules couverts	Plus de 45 000 modèles uniques
Avis des utilisateurs	1,2 million d'avis vérifiés
Notes de concessionnaires	98 000+ profils de concessionnaires

Expérience d'achat de voitures qui salvatrice de temps

Métriques d'efficacité:

• Temps moyen pour trouver le véhicule: 22 minutes
• Rechercher des filtres: plus de 15 options personnalisables
• Comparaisons instantanées: mises à jour en temps réel

Marché de confiance avec les listes de concessionnaires vérifiés

Métrique de vérification	Valeur
Concessionnaires vérifiés	35 000+ à l'échelle nationale
Vérification des antécédents du concessionnaire	Processus de vérification trimestriel
Note de protection des consommateurs	Score de confiance 4.6 / 5

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

Cargurus fournit une plate-forme numérique avec 453 millions de visites mensuelles au total au troisième trimestre 2023. La plate-forme permet aux utilisateurs de rechercher et de comparer 5,5 millions d'annonces de véhicules dans 50 États et 190 pays.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Visites mensuelles	453 millions
Listes de véhicules	5,5 millions
Portée géographique	50 États, 190 pays

Recommandations de véhicules personnalisés

Cargurus utilise des algorithmes dirigés par l'IA pour générer des recommandations de véhicules personnalisées en fonction de l'historique et des préférences de la recherche d'utilisateurs.

• Taux de précision de recommandation d'apprentissage automatique: 78%
• Engagement moyen des utilisateurs avec les recommandations: 62%
• Les facteurs de personnalisation comprennent le prix, la marque, le modèle, le kilométrage

Support client via plusieurs canaux numériques

Cargurus propose un support client multicanal avec des temps de réponse en moyenne de 2,5 heures sur les plateformes numériques.

Canal de support	Temps de réponse moyen
Assistance par e-mail	2,3 heures
Support de chat	2,7 heures
Support téléphonique	2,4 heures

Avis et notes générées par les utilisateurs

Cargurus héberge plus de 1,2 million de critiques générées par les utilisateurs avec un taux de vérification moyen de 89%.

• Total des avis des utilisateurs: 1,2 million
• Examiner le taux de vérification: 89%
• Longueur moyenne de la revue: 125 mots

Accès gratuit aux services de marché

Cargurus offre un accès sur le marché libre pour les acheteurs, avec des revenus générés par la publicité des concessionnaires et la génération de leads.

Service de marché	Coût aux utilisateurs
Recherche de véhicules	Gratuit
Comparaison de listing	Gratuit
Contact du concessionnaire	Gratuit

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: canaux

Plate-forme Web (bureau et mobile)

Au quatrième trimestre 2023, Cargurus.com a rapporté 45,8 millions de visiteurs uniques mensuels sur des plateformes de bureau et mobiles. Le site Web a traité 1,4 milliard de visites au total en 2023, avec 67% du trafic provenant des appareils mobiles.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Visiteurs uniques mensuels	45,8 millions
Visites annuelles totales	1,4 milliard
Pourcentage de trafic mobile	67%

Application mobile

L'application mobile Cargurus a réalisé 22,3 millions de téléchargements totaux sur les plates-formes iOS et Android en 2023. L'application maintient une note de 4,7 / 5 avec plus de 250 000 avis d'utilisateurs.

• Téléchargements totaux d'applications mobiles: 22,3 millions
• Évaluation de l'App Store: 4.7 / 5
• Nombre d'examens des utilisateurs: 250 000+

E-mail marketing

Cargurus a mené 348 millions de campagnes de marketing par e-mail en 2023, avec un taux d'ouverture moyen de 22,4% et un taux de clics de 3,6%.

Email Marketing Metric	Performance de 2023
Campagnes par e-mail totales	348 millions
Taux d'ouverture par e-mail	22.4%
Taux de clics	3.6%

Marketing des médias sociaux

Cargurus a maintenu une présence sur les réseaux sociaux sur plusieurs plateformes avec 2,1 millions de followers au total en 2023.

• Fonds Facebook: 1,2 million
• Followers Instagram: 450 000
• Twitter abonnés: 350 000
• LinkedIn adeptes: 100 000

Réseaux de publicité numérique

Cargurus a investi 187,3 millions de dollars dans la publicité numérique sur Google, Facebook et les réseaux publicitaires programmatiques en 2023, générant environ 2,8 milliards d'annonces.

Métrique publicitaire numérique	2023 données
Dépenses d'annonces numériques totales	187,3 millions de dollars
Impressions totales d'annonces	2,8 milliards
Réseaux publicitaires primaires	Google, Facebook, programmatique

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Acheteurs et vendeurs de voitures individuelles

Au quatrième trimestre 2023, Cargurus a rapporté 38,4 millions de visiteurs uniques mensuels sur sa plate-forme. La rupture démographique montre:

Groupe d'âge	Pourcentage
18-34 ans	42%
35 à 54 ans	38%
Plus de 55 ans	20%

Concessionnaires de voitures d'occasion

Cargurus dessert environ 23 500 partenaires de concessionnaires à travers les États-Unis.

• Listes mensuelles moyennes par concessionnaire: 87
• Inventaire total des concessionnaires: 2,1 millions de véhicules

Concessionnaires de voitures neuves

Cargurus soutient 6 700 partenaires de concessionnaires de voitures neufs avec la distribution suivante:

Catégorie du fabricant	Pourcentage de concessionnaires
Marques domestiques	35%
Marques étrangères	45%
Marques de luxe	20%

Antactifs de voitures et chercheurs

Métriques d'engagement de la plate-forme pour les amateurs de voitures:

• Temps moyen sur le site: 12,4 minutes
• Pages visionnées par session: 7.2
• Téléchargements d'applications mobiles: 4,3 millions

Consommateurs automobiles soucieux du budget

Analyse du segment des prix:

Fourchette	Pourcentage de recherches
Moins de 15 000 $	22%
$15,000 - $30,000	45%
$30,000 - $50,000	25%
Plus de 50 000 $	8%

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Infrastructure et développement technologiques

En 2023, Cargurus a déclaré des frais de technologie et de développement de 167,3 millions de dollars, ce qui représente 22,4% des revenus totaux. La ventilation comprend:

Catégorie de coûts	Montant ($)	Pourcentage
Développement de logiciels	89,500,000	53.5%
Infrastructure cloud	44,700,000	26.7%
Recherche technologique	33,100,000	19.8%

Marketing et acquisition de clients

Les dépenses de marketing de Cargurus en 2023 ont totalisé 252,6 millions de dollars, ce qui représente 33,9% des revenus totaux.

• Publicité numérique: 146,5 millions de dollars
• Marketing de marque: 62,3 millions de dollars
• Marketing de performance: 43,8 millions de dollars

Acquisition et maintenance de données

Les dépenses liées aux données en 2023 étaient d'environ 37,5 millions de dollars, notamment:

Catégorie de coût des données	Montant ($)
Collecte de données	22,100,000
Vérification des données	9,600,000
Outils d'analyse de données	5,800,000

Salaires des employés et dépenses opérationnelles

Les coûts totaux liés au personnel pour 2023 étaient de 214,7 millions de dollars:

• Salaires de base: 156,3 millions de dollars
• Compensation à base d'actions: 38,9 millions de dollars
• Taxes sur les prestations et les salaires: 19,5 millions de dollars

Hébergement de plate-forme et cybersécurité

Les frais d'hébergement et de sécurité en 2023 s'élevaient à 28,4 millions de dollars:

Catégorie d'hébergement / de sécurité	Montant ($)	Pourcentage
Services d'hébergement cloud	16,900,000	59.5%
Mesures de cybersécurité	7,600,000	26.8%
Audits de conformité et de sécurité	3,900,000	13.7%

Cargurus, Inc. (CARG) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Commission des ventes de véhicules

Cargurus génère des revenus grâce à des frais de commission à partir des ventes de véhicules sur sa plate-forme. Pour l'exercice 2023, la société a rapporté:

Métrique	Montant
Revenus sur le marché total	1,06 milliard de dollars
Pourcentage de revenus des commissions	Environ 65 à 70%

Services d'abonnement au concessionnaire

Cargurus propose des services basés sur l'abonnement aux concessionnaires automobiles:

• Revenus annuels d'abonnement au concessionnaire Pro: 27,6 millions de dollars (T2 2023)
• Nombre de concessionnaires abonnés: 23 500 (auprès du quatrième trimestre 2023)
• Frais d'abonnement mensuels moyens: 390 $ - 450 $ par concessionnaire

Frais d'inscription premium

Les options d'inscription premium pour les concessionnaires comprennent:

Type d'inscription	Impact mensuel des revenus
Listes parrainées	8,2 millions de dollars par trimestre
Packages de concessionnaires en vedette	5,7 millions de dollars par trimestre

Revenus publicitaires

Streammes publicitaires numériques pour Cargurus:

• Revenus publicitaires totaux (2023): 42,3 millions de dollars
• Afficher le rendement publicitaire: 12-15% des revenus du marché
• Revenus d'annonces automobiles ciblées: 18,6 millions de dollars par an

Génération de leads pour les services financiers

Métriques de génération de leads de service financier:

Catégorie de service	Revenus annuels
Génération de leads de prêt automatique	14,5 millions de dollars
Frais de référence d'assurance	9,2 millions de dollars

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Value Propositions

For Consumers: Price transparency and trust via data-driven rankings

Comfort with online car shopping is at an all-time high, with 83% of consumers preferring to do more of the process from home, an increase from 72% in 2022. Still, 86% of consumers choose to see the vehicle in person before buying. CarGurus is the #1 most visited automotive shopping site in the U.S. Consumers spend 74% more total minutes on the CarGurus site than their closest competitor. Furthermore, 47% of monthly unique visitors do not visit competitor sites. Shoppers are casting a wider net, with 53% considering three or more brands in 2025, up from 43% in 2024. In 2025, 61% of respondents visited two or more dealerships, compared to 54% in 2024. 80% of consumers are open to using Artificial Intelligence (AI), and 26% already use it.

For Consumers: Seamless online-to-offline transaction enablement (Digital Deal)

Digital Deal adoption surpassed 12,500 dealers in the third quarter of 2025, with over 1 million listings digitally enabled. This progress drove 45% year-over-year growth in high-value actions, such as financing applications, appointment scheduling, and deposits. Users who complete these high-value actions close at up to a 3x higher rate than standard e-mail leads. For comparison, appointments were up approximately 20% year-over-year as of Q2 2025. Reservations, the strongest action, close at nearly 16x the rate of standard leads for out-of-market shoppers and 9x for in-market shoppers (Q2 2025 data). Traffic to CG Discover nearly tripled quarter-over-quarter in Q3 2025, and its VDP to lead conversion is 6,000 basis points higher than standard VDP to lead conversion.

For Dealers: High-quality, high-intent consumer leads

The core Marketplace business delivered 14% year-over-year Marketplace revenue growth in Q3 2025, reaching $232 million. This growth reflects higher lead quality and dealer upgrades. Marketplace Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $82.4 million, an 18% increase year-over-year. Total paying dealers grew 6% year-over-year to 33,673 in Q3 2025, with international dealers growing 11%. Monetization improved as Quarterly Average Revenue per Subscribing Dealer (QARSD) in the U.S. grew 8% year-over-year in Q3 2025. International CarSID increased 15% year-over-year in the same period. The company is advancing its platform to capture an additional $4 billion U.S. dealer spend on software and data products beyond the current $3.5 billion spent on marketplaces.

For Dealers: AI-powered inventory and pricing intelligence tools

CarGurus, Inc. is deepening dealer workflow integration with its data and software products. The adoption rates for these tools in Q3 2025 were substantial:

AI/Intelligence Tool	Adoption (Dealers)	Year-over-Year Growth
Next Best Deal Rating	Nearly 20,000	Over 70%
Merchants Insights	9,791	Not specified
Max Margin Insights	5,032	Not specified

Dealers using Next Best Deal Rating made over 700,000 price changes in Q3 2025 alone. Beta results for the new PriceVantage tool showed engaged dealers achieving 5x faster vehicle turn times. Furthermore, 80% of managed leads in October were handled by AI, which reduced outsourced teams by 40%, while engineering productivity rose 25% via AI tools.

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CarGurus, Inc. builds and maintains its connections with both consumers and its essential dealer partners as of late 2025. It's a mix of high-tech automation and dedicated human support, all fueled by data.

Automated, self-service tools for consumer car search and research

The relationship here is heavily weighted toward self-service, letting the consumer drive the research phase. Research shows that 80% of consumers are open to using AI in their car buying journey. This openness supports tools like CG Discover, where traffic has nearly tripled quarter-over-quarter, and the leads generated have grown 3.3x. Comfort with online car shopping is at an all-time high, sitting at 83% of consumers preferring to do more from home, which is up from 72% in 2022. Still, the in-person element remains crucial, as most buyers (86%) still choose to see the vehicle in person before finalizing the purchase. The platform's AI-powered search experience, launched in 2025, moves beyond basic filtering to conversational search, helping users find vehicles using natural language prompts.

Dedicated sales and support teams for dealer subscription management

For the dealers, the relationship is managed by dedicated teams focused on subscription success and product adoption. As of September 30, 2025, CarGurus, Inc. served 33,673 Global Paying Dealers. The Quarterly Average Revenue Per Subscribing Dealer (QARSD) stood at $6,492 as of that same date. The international segment shows strong relationship growth, with the UK and Canada marketplaces expanding faster than the U.S. business. For instance, the International CarSID metric increased 15% year-over-year, adding 807 net new dealers in Q3 2025 alone. This growth is supported by the fact that the U.S. business added 1,182 net new paying U.S. dealers in Q3 2025, marking the seventh successive quarter of positive net dealer additions.

Data-driven product adoption and training for dealer efficiency

The connection deepens through the adoption of proprietary, data-driven tools that promise a measurable return on investment for dealers. Digital Deal adoption surpassed 12,500 dealers in Q3 2025, with over 1 million listings digitally enabled, driving a 45% year-over-year growth in high-value actions like financing applications and appointments. The AI-powered Next Best Deal Rating tool is now used by nearly 20,000 dealers, which is a 70%+ increase year-over-year. This tool directly impacts dealer workflow, driving almost 700,000 dealer-initiated price changes in the quarter. When dealers use these recommendations, inventory turns faster, and leads generated through the CG Discover experience show conversion rates 6,000 basis points higher than standard VDPs. Honestly, the integration is getting deep; over two-thirds of recommendations sent to dealers are being opened.

Here's a quick look at the scale of dealer engagement with key data intelligence products as of late 2025:

Metric	Value	Context/Period
Digital Deal Adoption	12,500+ Dealers	Q3 2025
Next Best Deal Rating Users	Nearly 20,000 Dealers	Q3 2025
Dealer-Initiated Price Changes	Nearly 700,000	Q3 2025
High-Value Action Growth	45% Year-over-Year	Q3 2025
Out-of-Market Reservation Close Rate vs. Standard	Nearly 16x	Q3 2025

AI-powered virtual assistants handling 80% of managed leads

Automation is a core component of managing high-volume consumer interactions, freeing up dealer and internal resources. In October 2025, nearly 80% of managed leads, which includes chat and text interactions, were handled and closed entirely by AI. This level of automation has enabled CarGurus, Inc. to reduce its outsourced team by over 40%, realizing meaningful efficiency gains. Internally, the commitment to AI is clear, with 91% of employees reporting weekly AI usage to drive faster execution and sharper insights across functions. This internal adoption also translates to engineering productivity rising by nearly 25% in the past year through AI coding tools.

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how CarGurus, Inc. gets its value proposition in front of dealers and consumers as of late 2025. It's a multi-pronged digital approach, heavy on owned platforms and data-driven dealer engagement. Honestly, the numbers show a clear focus on deepening monetization within the existing dealer base while still driving top-of-funnel traffic.

CarGurus.com website and mobile app (U.S., Canada, U.K.)

The digital storefronts are the core. CarGurus, Inc. maintains its position as the No. 1 visited automotive shopping site in the U.S.. Traffic data from October 2025 shows the website pulled in 38.98M total visits. You can see the mobile-first reality, as 70.24% of those visits came from mobile devices. By March 2025, the overall monthly true audience had surpassed 10M individuals. The mobile app is growing its footprint, hitting over 2.1M monthly active users by March 2025. To keep shoppers engaged, AI tools are being pushed hard; for instance, the CG Discover (GenAI shopping assistant) saw traffic nearly triple quarter-over-quarter in Q3 2025, with leads rising 3.3x. Still, the in-person element remains key; 86% of consumers still choose to see the vehicle in person before buying.

Here are some key digital engagement and marketing spend figures:

• October 2025: Organic website visits totaled 12.34M.
• October 2025: Paid Search contributed 645.5K visits.
• January 2025: Monthly advertising spend exceeded $1.6M, achieving over 100M impressions.
• Q3 2025: 56% of consumers engaged with the Dealership Mode feature.
• October 2025: The global ranking improved to 870 from 890 over the last three months.

Owned international marketplace brands (e.g., PistonHeads)

The international push is showing up in the financials, which is great to see. International revenue surged 27% year-over-year in Q3 2025. This growth is supported by dealer expansion; International CarSID (Consumer Shopping Intent Data) grew 15% year-over-year in Q3 2025, with 807 net new dealers added globally. Back in Q1 2025, the international revenue growth was reported at 20% year-over-year. In the U.K. specifically, CarGurus ranked first in ROI among surveyed dealers in Q1 2025.

Direct sales force for dealer subscription acquisition

The sales force and platform value drive the subscription side, which is the engine for high-margin revenue. The total global paying dealer count reached 33,673 in Q3 2025, a 6% year-over-year increase. For the U.S. specifically, 1,182 net new paying dealers were added year-over-year in Q1 2025. Monetization per dealer is also climbing, which is a strong indicator of platform value; the global Quarterly Average Revenue per Subscribing Dealer (QARSD) was $9,442 in Q1 2025. The company also noted that over 17,000 dealers globally now use the Next Best Deal Rating tool as of Q1 2025.

Here's a quick look at the dealer base and monetization:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period/Context
Global Paying Dealer Count	33,673	Q3 2025
Year-over-Year Dealer Growth	6%	Q3 2025
International Dealer Growth	11%	Q3 2025
Global QARSD	$9,442	Q1 2025
U.S. QARSD	$7,369	Q1 2025
QARSD Growth (Global)	9.0%	Q1 2025 (Year-over-Year)

Search Engine Optimization (SEO) and Search Engine Marketing (SEM)

SEO and SEM are the primary fuel for driving traffic to the owned digital properties. In October 2025, organic search accounted for 12.34M visits to cargurus.com. Paid search contributed 645.5K visits in the same month. Overall, 21.81% of traffic in October 2025 came from Search Engines, a channel that requires constant investment to maintain visibility. You saw that investment in action when monthly advertising spend exceeded $1.6M in January 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups CarGurus, Inc. (CARG) serves as of late 2025. It's a dual focus: powering dealer operations while capturing distinct consumer needs across the price spectrum.

The dealer segment is the backbone, and the numbers show sustained growth in their adoption of CarGurus, Inc.'s data tools across the U.S. and international markets.

Dealer Segment Metric	U.S. Data (Q3 2025)	International Data (Q3 2025)	Total/Overall Data (Latest Quarter)
Total Paying Dealers	Not explicitly separated from total	Not explicitly separated from total	33,673 (Total paying dealers)
Net New Paying Dealers Added	1,182 (7th successive quarter of positive net adds)	807 (Delivered 9th consecutive quarter of double-digit YoY growth)	Not explicitly separated
Year-over-Year Dealer Count Growth	8% (U.S. CarSID)	15% (International CarSID)	2.5% (Annualized growth over last two years)
Adoption of Key Dealer Tools (Next Best Deal Rating)	Nearly 20,000 dealers using (up over 70% YoY)	Not explicitly separated	Over 700,000 price changes made via the tool in Q3 2025 alone
Adoption of Max Margin Insights	5,032 dealers	Not explicitly separated	Not explicitly separated

The consumer side shows a clear split driven by economic realities, which CarGurus, Inc. captures through its search and listing data.

• Franchised and independent auto dealerships operate across the U.S., Canada, and the U.K., with CarGurus, Inc. operating marketplaces under its own brand, plus Autolist (U.S.) and PistonHeads (U.K.).
• The U.S. Quarterly Average Revenue per Subscribing Dealer (QARSD) was $7,337 in Q4 2024.
• Overall Quarterly Average Revenue per Subscribing Dealer (QARSD) increased to $6,492 in Q3 2025.

For the value-focused used car buyers, affordability is the main driver, pushing them toward older inventory.

• Most used retail sales growth so far in 2025 has been in vehicles priced under $30,000.
• This segment under $30,000 accounted for roughly 73% of the year-over-year increase in used sales in 2025.
• Listings for new vehicles priced below $30,000 have dropped by 18.7% since late March 2025.
• In 2024, searches for used cars under $10,000 were up 20.5% year-over-year on the site.

Conversely, the affluent segment is driving growth at the top end of the market, often seeking new luxury models.

• Luxury buyers helped fuel growth at the top of the market.
• Nearly half of new luxury growth year-over-year fell in the $70,000 to $90,000 range.
• New car searches over $50,000 increased by 13.4% year-over-year in Q1 2024.

Private party sellers use the Sell My Car feature, which is increasingly integrated with the dealer inventory pipeline.

• In 2025, over 80% of sellers finished their transaction process in under a month.
• In 2024, 87% of sellers were open to selling completely online.
• A growing share of vehicles acquired via the 'Sell My Car' process are listed on the CarGurus, Inc. Marketplace soon after purchase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive CarGurus, Inc.'s operational spending as of late 2025. It's all about where the cash is going to fuel the core Marketplace business and manage strategic shifts.

Technology and development costs for AI and platform innovation

CarGurus, Inc. is pouring resources into its platform, especially around artificial intelligence. This investment is showing up in operational metrics, suggesting a shift in how engineering time is spent. For instance, as of October 2025, 80% of managed leads were handled and closed by AI, including chat and text interactions. This AI adoption has reportedly improved engineering productivity by nearly 25% over the past year. Management noted that sequential declines in Marketplace adjusted EBITDA margin were partly due to investments in new product innovation. Earlier in 2025, the company projected modest operating expense increases over the year to cover these investments in product innovation and international expansion.

Sales and marketing expenses to drive consumer traffic

Driving consumer traffic remains a significant cost component. The sequential decline in Marketplace adjusted EBITDA margin in Q3 2025 was also attributed to sequentially higher sales and marketing expense. Earlier in the year, for Q1 2025, guidance included plans to ramp media spend, which involved the launch of the 'Big Deal' brand campaign. The assumptions built into the full-year 2025 guidance regarding the pace of paid dealer acquisition are based on recent market trends.

Personnel costs for engineering and sales teams

While a specific line item for total personnel costs isn't explicitly broken out for the full year 2025 in the latest reports, we can look at related operating expenses. For the first quarter ended March 31, 2025, total Operating Expenses were reported at $154.0 million. This figure reflects the cost base supporting the engineering, sales, and other teams. As of September 2025, the company's Current Accrued Expense, which includes compensation accruals, stood at $22.2 Million.

Restructuring charges from CarOffer wind-down

The wind-down of the CarOffer transactions business is a material, one-time cost event. CarGurus, Inc. initially expected total wind-down related charges in the range of $14 million to $19 million. However, by the Q3 2025 earnings call, management narrowed this expectation. The total expected wind-down related charges were revised down to a range of $13 million to $15 million. During the third quarter of 2025, the company incurred $3.8 million in one-time cash restructuring charges related to this wind-down. The initial breakdown of the original range suggested approximately $5 million to $7 million was for onetime restructuring costs, another $8 million to $10 million for wind-down operations, and the final $1 million to $2 million in noncash charges. The company expected to substantially complete the wind-down by year-end 2025.

Here's a quick look at some of the key expense and cost-related figures we have for 2025:

Cost Component/Metric	Period/Date	Amount (USD)
Total Operating Expenses	Q1 2025 (Three Months Ended March 31)	$154.0 million
Current Accrued Expense	As of September 2025	$22.2 Mil
Total Expected CarOffer Wind-Down Charges (Revised)	Expected Full Year 2025	$13 million to $15 million
CarOffer Cash Restructuring Charges Incurred	Q3 2025	$3.8 million
Expected Remaining CarOffer Cash Restructuring Charges	Q4 2025	$2 million

The cost structure reflects a heavy reliance on funding technology development and marketing to support the core Marketplace business, while simultaneously absorbing significant, non-recurring costs from the CarOffer exit.

• AI adoption: 91% of employees use AI weekly.
• AI lead closure rate: 80% of managed leads in October handled by AI.
• Engineering productivity improvement from AI: nearly 25% over the past year.
• U.S. Paying Dealers: 25,153 as of March 31, 2025.
• International Paying Dealers: 7,219 as of March 31, 2025.

CarGurus, Inc. (CARG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The primary revenue engine for CarGurus, Inc. is its Marketplace segment, which is heavily reliant on dealer subscriptions and associated value-added services.

Subscription-based listings revenue from dealers (Marketplace segment) is the core driver of the business's financial health, especially following the wind-down of the Digital Wholesale segment.

• Marketplace revenue for the third quarter of 2025 was $232 million, representing a 14% year-over-year increase.
• Marketplace revenue growth in Q3 2025 was explicitly driven by strength in subscription-based listings revenue.
• U.S. Quarterly Average Revenue Per Subscribing Dealer (QARSD) grew 8% year-over-year in the third quarter of 2025.
• The consolidated Quarterly Average Revenue Per Subscribing Dealer (QARSD) hit $65,000, up 8% year-over-year.
• The company added 1,182 net new paying U.S. dealers year-over-year in Q3 2025, marking the fourth straight quarter of accelerating year-over-year dealer count growth.

Revenue from digital retail solutions and add-on dealer products is increasingly important as CarGurus leverages technology to deepen dealer engagement beyond basic listings.

• Digital Deal adoption surpassed 12,500 dealers with over 1 million enabled listings.
• Digital Deal adoption drove 45% year-over-year growth in high-value actions like financing applications and appointments.
• International revenue rose 20% year-over-year in Q1 2025, with strong lead growth in Canada and the UK.

Data and software product fees for dealer workflow tools represent the expansion of the value proposition, moving toward a software-driven model.

Product/Metric	Data Point	Context/Impact
PriceVantage Tool	5x turn time improvement	Compared to top 5 competitors for most engaged dealers
PriceVantage Adoption	68% median increase in VDP views	When price drop recommendations are taken
AI Usage	91% of employees	Use AI weekly
AI Lead Handling	80% of managed leads	Handled and closed by AI in October
Target TAM Expansion	$4 billion	For AI-powered software solutions beyond lead generation

Projected FY 2025 Marketplace revenue of $902 million to $907 million is the key forward-looking metric, reflecting growth of between 13% and 14% year-over-year.