Clearfield, Inc. (CLFD): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde en évolution rapide des infrastructures de télécommunications, Clearfield, Inc. (CLFD) émerge comme un innovateur pivot, transformant comment les solutions de connectivité à fibre optique sont conçues, fabriquées et déployées. Cette entreprise dynamique a stratégiquement conçu un modèle commercial qui non seulement répond aux besoins complexes des réseaux de télécommunications modernes, mais fournit également des solutions évolutives et rentables qui autonomisent les prestataires de services à travers divers segments de marché. En tirant parti des technologies propriétaires, de l'expertise en ingénierie profonde et d'une approche centrée sur le client, Clearfield s'est positionné comme un catalyseur critique de l'expansion du large bande et de la modernisation du réseau.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants et fournisseurs d'équipements de télécommunications

Clearfield maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs fabricants d'équipements clés:

Partenaire	Focus de partenariat	Détails de collaboration
Corning Incorporated	Composants à fibre optique	Fibre optique et alimentation par câble
Commscope	Infrastructure réseau	Solutions de connectivité et matériel

Fournisseurs d'infrastructures de réseau à fibre optique

Clearfield collabore avec des partenaires d'infrastructure critiques:

• AT&T
• Verizon Communications
• Communications frontières
• Communications du vent

Fournisseurs de services de télécommunications

Les partenariats clés des fournisseurs de services comprennent:

Fournisseur	Valeur de collaboration annuelle	Type de partenariat
Communications consolidées	12,7 millions de dollars	Solutions de déploiement de réseau
Lumen Technologies	9,3 millions de dollars	Support d'infrastructure de fibres

Technologie stratégique et partenaires d'ingénierie

Les partenariats technologiques de Clearfield se concentrent sur des solutions innovantes:

• Calix
• Nokia
• Ciena Corporation
• Adtran

Investissement de partenariat en 2023: 45,2 millions de dollars

Total Collaborative Network Reach: 287 fournisseurs de télécommunications

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: activités clés

Concevoir et fabriquer des solutions de connectivité en fibre optique

Clearfield, Inc. a déclaré 237,6 millions de dollars en ventes nettes pour l'exercice 2023, en mettant l'accent sur la fabrication de produits de connectivité à fibre optique.

Métrique manufacturière	2023 données
Installations de fabrication totale	3 emplacements
Capacité de production annuelle	Plus de 5 millions de produits de connectivité en fibre optique

Développer des plateformes de produits innovantes pour les réseaux à large bande

Clearfield a investi 11,2 millions de dollars en recherche et développement Au cours de l'exercice 2023.

• Plateforme StreetsMart® pour le déploiement du réseau de fibres
• Technologie Clearview® Cassette
• Solutions Clearfield Fiber Deep®

Fournir un support technique personnalisé

Service d'assistance	2023 métriques
Équipes d'assistance technique	45 professionnels de l'ingénierie dédiés
Temps de réponse moyen	Moins de 4 heures

Recherche et développement des technologies de connectivité avancées

Dépenses de R&D pour 2023: 11,2 millions de dollars, ce qui représente 4,7% des revenus totaux.

• Axé sur les solutions de connectivité des fibres de nouvelle génération
• Innovation continue dans les technologies de réseau optique passive
• Portefeuille de brevets: 37 brevets actifs

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Conceptions et brevets de produits propriétaires en fibre optique

En 2024, Clearfield, Inc. 37 brevets actifs Dans les technologies de connectivité à fibre optique. Le portefeuille de brevets de la société est évalué à approximativement 12,3 millions de dollars.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Valeur estimée
Connectivité à fibre optique	23	7,5 millions de dollars
Infrastructure réseau	14	4,8 millions de dollars

Expertise en génie technique

Clearfield emploie 184 professionnels de l'ingénierie avec des connaissances spécialisées des infrastructures de télécommunications. L'expérience d'ingénierie moyenne est 12,6 ans.

Installations de fabrication

Clearfield fonctionne 2 installations de fabrication primaires Situé au Minnesota:

• Installation de fabrication de Minneapolis: 85 000 pieds carrés.
• Facilité de fabrication de Shakopee: 65 000 pieds carrés.

Emplacement de l'installation	Total en pieds carrés	Capacité de production annuelle
Minneapolis, MN	85 000 pieds carrés.	2,4 millions de composants en fibre optique
Shakopee, MN	65 000 pieds carrés.	1,8 million de composants à fibre optique

Main-d'œuvre qualifiée

Total de main-d'œuvre: 478 employés Au quatrième trimestre 2023, avec une rupture de spécialisation:

• Ingénierie: 184 employés
• Fabrication: 212 employés
• Ventes et marketing: 52 employés
• Administrative: 30 employés

Portefeuille de propriété intellectuelle

Évaluation de la propriété intellectuelle: 18,7 millions de dollars, composé de:

• Brevets: 12,3 millions de dollars
• Marques: 3,2 millions de dollars
• Secrets commerciaux et conceptions propriétaires: 3,2 millions de dollars

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions simplifiées de gestion et de déploiement des fibres

Clearfield propose des solutions complètes de gestion des fibres avec les caractéristiques clés suivantes:

Catégorie de produits	Pénétration du marché	Impact annuel sur les revenus
Systèmes de microduct sur le terrain	Part de marché de 38%	47,2 millions de dollars
Clearview Fiber Management	Taux d'adoption de 42%	53,6 millions de dollars

Produits de connectivité réseau évolutifs et adaptables

Solutions de connectivité réseau avec des mesures de performances spécifiques:

• Plage d'évolutivité: 1-256 Connexions de fibres
• Vitesse de déploiement: 40% plus rapide que les méthodes traditionnelles
• Compatibilité avec 95% des infrastructures de réseau existantes

Technologies d'infrastructure à large bande rentables

Technologie	Réduction des coûts	Efficacité de mise en œuvre
Infrastructure ClearAccess	27% de coûts de déploiement inférieurs	Réduit le temps d'installation de 35%
Centre de distribution de fibres	22% d'économies de coûts d'infrastructure	Prend en charge la connectivité multi-gigabit

Prise en charge d'ingénierie spécialisée pour les implémentations de réseau

Métriques de support d'ingénierie:

• Couverture d'assistance technique: 24/7 à l'échelle nationale
• Temps de réponse moyen: 45 minutes
• Évaluation de satisfaction du client: 94%

Approches de conception innovantes pour les infrastructures de télécommunications

Innovation de conception	Statut de brevet	Différenciation du marché
Système de cassette Clearview	7 brevets actifs	Réduit la complexité de l'installation de 60%
Technologie de microduct sur le terrain sur le terrain	5 brevets enregistrés	Permet un déploiement de réseau plus rapide

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement de l'équipe de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, Clearfield maintient une équipe de vente directe de 87 professionnels ciblant les fournisseurs de télécommunications à travers les États-Unis. L'équipe commerciale a généré 244,3 millions de dollars de revenus annuels pour l'exercice 2023.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	87
Revenus de ventes annuels	244,3 millions de dollars
Revenu moyen par représentant des ventes	2,81 millions de dollars

Services de support technique et de consultation

Clearfield fournit Assistance technique complète avec une équipe dédiée de 42 spécialistes du support technique. La société propose:

• Consultation technique 24/7
• Support d'ingénierie sur place
• Services de dépannage à distance
• Conseils de mise en œuvre du produit

Approche de partenariat à long terme avec les fournisseurs de télécommunications

En 2023, Clearfield a maintenu des relations avec 213 fournisseurs de télécommunications, avec une durée de partenariat moyenne de 6,4 ans.

Métrique de partenariat	2023 données
Total des fournisseurs de télécommunications	213
Durée du partenariat moyen	6,4 ans
Tarif client répété	87.3%

Développement de solutions personnalisées

Clearfield a investi 12,7 millions de dollars dans la recherche et le développement pour 2023, en se concentrant sur la création de solutions de connectivité à fibre optique sur mesure pour des exigences spécifiques des clients.

• Équipe d'ingénierie de conception personnalisée de 24 spécialistes
• Temps de développement moyen par solution personnalisée: 6-8 semaines
• Taux de réussite de la solution personnalisée: 92,5%

Modèle de service client réactif

La société maintient une équipe de service client de 55 professionnels avec un temps de réponse moyen de 2,3 heures pour les demandes techniques et les demandes de soutien.

Métrique du service client	2023 données
Représentants totaux du service à la clientèle	55
Temps de réponse moyen	2,3 heures
Évaluation de satisfaction du client	94.6%

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

En 2024, Clearfield maintient une équipe de vente dédiée d'environ 95 représentants des ventes directes axés sur les solutions d'infrastructure de télécommunications.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Ventes d'entreprise	45	États-Unis
Ventes régionales	35	Amérique du Nord
Comptes stratégiques	15	Niveau national

Salons commerciaux de l'industrie des télécommunications

Clearfield participe à 12 à 15 salons commerciaux de l'industrie des télécommunications majeurs chaque année.

• Conférence de la NTCA Rural Broadband Association
• Conférence Fibre Connect
• Conférence OFC (Optical Fiber Communication)
• Événement de l'association des fournisseurs de services Internet sans fil Wispa

Catalogue et site Web de produits en ligne

La plate-forme numérique de Clearfield génère environ 37,2 millions de dollars de revenus annuels grâce au catalogue de produits en ligne et aux ventes Web directes en 2024.

Métriques des canaux numériques	2024 performance
Visiteurs mensuels du site Web	78,500
Pages de catalogue de produits en ligne	1,250
Taux de conversion des ventes numériques	3.7%

Réseaux de distributeurs

Clearfield opère à travers 47 partenariats de distributeurs stratégiques à travers l'Amérique du Nord.

• Distributeurs d'équipements de télécommunications autorisés
• Fournisseurs d'infrastructures de réseau régional
• Fournisseurs de solutions à large bande

Plateformes de marketing numérique

Clearfield alloue 2,3 millions de dollars par an aux canaux de marketing numériques sur plusieurs plateformes.

Canal de marketing numérique	Investissement annuel	Métriques d'engagement
Liendin	$650,000	125 000 abonnés
Publicités Google	$875,000	Taux de clics de 4,2%
Plates-formes numériques spécifiques à l'industrie	$775,000	92 000 impressions ciblées

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fournisseurs de services de télécommunications

Clearfield dessert les principaux fournisseurs de services de télécommunications ayant une pénétration spécifique du marché:

Catégorie de prestataires	Part de marché	Contribution annuelle des revenus
Opérateurs de télécommunications régionaux	42%	87,3 millions de dollars
Transporteurs de télécommunications nationaux	28%	58,6 millions de dollars

Sociétés d'infrastructure de câble et Internet

Les segments clés des clients comprennent:

• Top 10 des sociétés d'infrastructure de câbles
• Câbles de niveau 2 et de niveau 3

Type d'entreprise	Nombre de clients	Niveau de pénétration
Grands câblo-opérateurs	12	85%
Câbles de taille moyenne	47	62%

Réseaux de haut débit ruraux et municipaux

Clearfield se spécialise dans le service:

• Coopératives électriques rurales
• Développeurs de réseaux municipaux
• Initiatives communautaires à large bande

Type de réseau	Total des clients	Investissement annuel
Coopératives électriques rurales	126	42,7 millions de dollars
Réseaux municipaux	93	31,5 millions de dollars

Développeurs d'infrastructures de réseau d'entreprise

Les segments des clients comprennent:

• Integrateurs de réseaux de grandes entreprises
• Projets d'infrastructure de réseau gouvernemental

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Segment des revenus
Intégrateurs de réseaux d'entreprise	38	24,9 millions de dollars
Projets de réseaux gouvernementaux	22	18,6 millions de dollars

Opérateurs de réseau sans fil

Répartition des clients du réseau sans fil:

Type d'opérateur sans fil	Pénétration du marché	Valeur du contrat annuel
Transpresseurs sans fil de niveau 1	35%	76,4 millions de dollars
Opérateurs sans fil régionaux	25%	54,2 millions de dollars

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, Clearfield, Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 8,1 millions de dollars, ce qui représente 5,2% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	8,1 millions de dollars	5.2%
2022	6,5 millions de dollars	4.8%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication de Clearfield en 2023 ont totalisé 62,3 millions de dollars, avec une ventilation clé comme suit:

• Coûts de main-d'œuvre directes: 18,7 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 29,5 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 14,1 millions de dollars

Dépenses de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing de Clearfield pour l'exercice 2023 étaient de 22,4 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Personnel de vente	12,6 millions de dollars
Campagnes marketing	6,8 millions de dollars
Salons et événements	3,0 millions de dollars

Frais d'acquisition du personnel et des talents

Les dépenses totales du personnel de Clearfield en 2023 étaient de 45,2 millions de dollars.

• Total des employés: 442
• Salaire moyen: 102 000 $
• Avantages sociaux: 7,3 millions de dollars
• Recrutement et formation: 1,9 million de dollars

Chaîne d'approvisionnement et gestion des stocks

Les dépenses de gestion de la chaîne d'approvisionnement et des stocks pour 2023 s'élevaient à 16,5 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Coûts de transport des stocks	8,7 millions de dollars
Logistique et transport	5,3 millions de dollars
Entrepôts	2,5 millions de dollars

Clearfield, Inc. (CLFD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de solutions de connectivité à fibre optique

Pour l'exercice 2023, Clearfield, Inc. a déclaré des ventes nettes totales de 239,4 millions de dollars. Les solutions de connectivité à fibre optique représentaient le principal segment de génération de revenus.

Catégorie de produits	Revenus (2023)	Pourcentage du total des revenus
Matériel de fibre optique	185,3 millions de dollars	77.4%
Composants de connectivité	54,1 millions de dollars	22.6%

Frais de service d'ingénierie personnalisés

Les services d'ingénierie personnalisés ont généré environ 12,5 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

Revenus récurrents des contrats clients à long terme

Les contrats clients à long terme ont contribué 45,7 millions de dollars à la source de revenus de la société en 2023.

• Durée du contrat moyen: 3-5 ans
• Valeur du contrat récurrent: 15,2 millions de dollars par contrat

Licence technologique et propriété intellectuelle

Les licences de propriété intellectuelle et de technologie ont généré 8,3 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

Catégorie de licence	Revenu
Licence de brevet	5,6 millions de dollars
Transfert de technologie	2,7 millions de dollars

Services de conseil et de support technique

Les services de conseil et de support technique ont généré 18,6 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

• Support technique Taux horaire: 250 $ - 350 $ l'heure
• Packages de services de conseil: 5 000 $ - 50 000 $

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why a service provider would choose Clearfield, Inc. (CLFD) products over alternatives, especially when fiber deployment costs are high. The value propositions center on making the build cheaper, faster, and simpler, which is critical when labor is the dominant expense.

Lowest Total Cost of Ownership (TCO) for fiber deployment.

The industry context shows why TCO matters: labor accounts for roughly 60 to 80% of total deployment costs, with underground builds seeing labor as about 75% of the cost, per 2024 Fiber Broadband Association data. Clearfield, Inc.'s platform is designed to attack this cost structure directly. The financial results from fiscal year 2025 show operational leverage, with the full-year gross margin improving significantly to 33.7% from 20.6% the prior year, on net sales from continuing operations of $150.1 million. This margin expansion suggests success in their cost-focused strategy.

Craft-friendly products requiring less skilled labor and time.

Clearfield, Inc. emphasizes a labor-lite, craft-friendly design methodology to simplify installation and maintenance. This directly addresses the constraint where small providers estimated they could have built 7% more in 2024 if they had the necessary labor. The company's core segment demonstrated this execution, returning to growth in 2025 with a reported 15% year-over-year increase. The company deploys millions of fiber ports each year throughout North America.

Scalable, modular architecture aligning capital with subscriber growth.

Clearfield, Inc. offers a platform that scales to align capital equipment expenditure alongside subscriber revenue through a single architecture. This modularity helps manage capital deployment risk. The company's focus on this core segment resulted in Q3 2025 revenue growing 15% year-over-year, while the overall order backlog as of September 30, 2025, stood at $24.7 million. Furthermore, the company demonstrated capital discipline by increasing its share repurchase program authorization to $85 million.

End-to-end fiber delivery from central office to the home.

The platform covers the network from the central office out to the end-user, utilizing products like the ClearView Cassette platform, FiberFlex cabinets, and TetherSmart terminals for FTTH, 5G backhaul, and edge computing. The company's Q4 2025 net sales from continuing operations were $41.1 million, with a gross profit margin of 34.6%. The focus on the Clearfield segment, which drives this end-to-end delivery, saw its Q1 2025 revenue up 6% year-over-year.

Simplified, faster fiber deployment for quicker revenue per subscriber.

The strategy targets faster time-to-revenue. The financial outcome in fiscal 2025 shows a return to profitability from continuing operations, with net income per share reaching $0.45 compared to a loss per share of $(0.58) in fiscal 2024. This improved profitability, alongside a 20% growth in full-year net sales from continuing operations to $150.1 million, reflects the value derived from quicker deployment cycles.

Metric Category	Clearfield, Inc. (CLFD) 2025 Data Point	Contextual Industry Data Point (Latest Available)
FY 2025 Net Sales (Continuing Ops)	$150.1 million	N/A
FY 2025 Gross Margin	33.7%	N/A
Q4 2025 Net Sales (Continuing Ops)	$41.1 million	N/A
Labor Cost Share (Underground Build)	N/A	Approximately 75% of costs
Labor Cost Share (Aerial Build)	N/A	Approximately 63% of costs
Labor Constraint Impact (2024 Estimate)	N/A	Small providers could have built 7% more homes
Order Backlog (Sep 30, 2025)	$24.7 million	N/A
Share Repurchase Authorization	Increased to $85 million	N/A

• Clearfield, Inc. Core Segment YoY Growth (2025): 15%.
• Net Income Per Share (Continuing Ops) FY 2025: $0.45.
• Q1 2025 Operating Cash Flow: Approximately $7.2 million.
• Total Fiber Ports Deployed Annually: Millions.
• Two distributor customers accounted for 18% and 13% of net sales in 2025.

Finance: review the impact of the Nestor Cables divestiture impairment charge of $10.4 million on the full-year 2025 net loss calculation by next Tuesday.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Clearfield, Inc. (CLFD) manages its key relationships as of late 2025, which is heavily focused on securing long-term commitments and building out the necessary skilled labor pool for its customers.

Dedicated sales force and account management for large customers

The structure clearly leans on key channel partners, as evidenced by the customer concentration figures from the fiscal year ending September 30, 2025. Two distributor customers alone accounted for approximately 18% and 13% of net sales that year. This suggests a high-touch approach is necessary for these major accounts. Furthermore, within the Large Regional Service Provider markets, which contributed to the 20% year-over-year growth in net sales from continuing operations for fiscal 2025, management noted that there are about 3 customers over $1M in sales. The company also recently enhanced its sales leadership, appointing a new Chief Commercial Officer and a Vice President of Broadband Sales, signaling a continued focus on direct account management and channel strategy.

High-touch support to protect the core Community Broadband business

Protecting the core Community Broadband segment is paramount; management stated that the inventory overhang in this primary market has "predominantly cleared" as of early 2025. This indicates that support efforts are focused on ensuring smooth fulfillment and relationship continuity after a period of supply constraint. The financial performance of the core business, which is part of the Clearfield segment, is a key indicator of relationship health. Here's a quick look at the financial context for the continuing operations as of the end of fiscal 2025:

Metric (Continuing Operations)	FY 2025 Amount	Comparison/Context
Net Sales (Revenue)	$150.1 million	Up 20% Year-over-Year (YoY)
Gross Margin	33.7%	Up approximately 13.1 percentage points from FY 2024
Net Income per Share (EPS)	$0.45	Compared to a net loss per share of $(0.58) in fiscal 2024
Cash and Investments (End of Year)	Approximately $166 million	Up from $153 million in the prior year

The return to profitability, with an EPS of $0.45 from continuing operations in fiscal 2025, is a direct reflection of successful operational alignment with customer needs.

Training initiatives (e.g., Tribal Broadband Training) to build workforce capacity

Clearfield, Inc. is actively investing in the capacity of its customers' workforces, which directly supports network deployment and, by extension, product adoption. In late 2025, the company launched the Tribal Broadband Training Initiative.

• The program offers no-cost Certified Fiber Optic Technician (CFOT) training to enrolled tribal members.
• The initiative addresses a national shortage where the U.S. broadband industry needs to add nearly 180,000 workers over the next decade.
• The first of the planned quarterly sessions is scheduled for January 13-15, 2026.
• The training covers inside plant, outside plant, and access network applications.

This effort, supported by COO Johnny Hill, a member of the Ojibwe Nation, shows a commitment to local impact beyond just selling hardware.

Long-term supply agreements and multi-year project engagement

Securing longer-term commitments helps smooth out the lumpy ordering patterns common in the broadband build cycle. In the first quarter of fiscal 2025, management specifically cited the initiation of new multi-year projects as a positive demand indicator. While the exact number or value of formal long-term supply agreements isn't public, the focus on these multi-year engagements is a clear strategy to improve revenue visibility beyond the current order backlog, which stood at $24.7 million as of September 30, 2025. The company is also shifting toward these agreements to improve visibility.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Clearfield, Inc. gets its products into the hands of network builders, and as of late 2025, the strategy heavily relies on a mix of direct engagement and channel leverage, especially following the strategic divestiture of the Nestor Cables business.

Direct sales efforts are clearly focused on securing major infrastructure spending. The revenue increase in the fourth quarter of fiscal 2025, which saw net sales from continuing operations hit $41.1 million, was explicitly driven by continued execution in efforts to increase share within the Multiple-System Operator (MSO) and Large Regional Service Provider markets. For the full fiscal year 2025, net sales from continuing operations grew 20% to $150.1 million, showing traction in these direct-engagement segments. The company also noted strong quoting activity and the initiation of new multi-year projects across Q1 and Q2 of fiscal 2025, suggesting deep, direct technical engagement with key customers.

The distribution channel remains a critical component for broad market reach. Clearfield, Inc. announced the addition of WireMasters as a distribution partner, signaling an ongoing commitment to expanding this network. To be fair, this channel also concentrates risk, as customer concentration remains high among distributors. Here's a look at that concentration for fiscal 2025:

Metric	Distributor Customer 1	Distributor Customer 2
Share of Net Sales (FY 2025)	about 18%	about 13%
Share of Accounts Receivable (As of 9/30/2025)	17%	11%

The company is also planning to add a wireless-focused distributor in early fiscal 2026, which shows a clear channel expansion strategy targeting new application areas. This reliance on a few large distributors means that maintaining strong relationships is paramount for consistent revenue flow.

The focus on MSOs and Large Regional Service Providers is a key channel strategy, but the company also serves other segments. The overall channel strategy is designed to capture spending from major government-funded initiatives like the BEAD program, which management expects to contribute significantly starting in fiscal 2026. The success in Q4 2025, with a 13% year-over-year increase in net sales from continuing operations, validates the current channel mix.

Technical support and training are essential for product adoption, especially for complex fiber deployments. While specific financial figures for these activities aren't broken out, the company's strategy involves providing support both online and in-person. This support helps drive the adoption of new products, such as the next-generation Fiber Management Cassette optimized for non-hyperscale data centers, which is slated for release in early calendar 2026. This hands-on approach helps solidify relationships built through the direct sales force.

• Direct sales target MSOs and Large Regional Service Providers.
• Distribution partners include WireMasters.
• Plans to add a wireless-focused distributor in early fiscal 2026.
• Technical support is offered online and in-person.

Finance: review the expected revenue contribution from the BEAD program in fiscal 2026 against current distributor order backlog trends.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Clearfield, Inc. (CLFD) as of late 2025, right after they finalized their fiscal year 2025 results and divested the Nestor Cables unit to focus on North America.

The customer segments are clearly delineated by the type of network operator and deployment focus. For the full fiscal year 2025, Clearfield, Inc. recorded net sales from continuing operations of $150.1 million.

Here is a breakdown of the key customer segments and their reported performance contributions for fiscal year 2025:

• Community Broadband providers (Core market) experienced softness in Q4 2025 due to BEAD funding delays.
• Large Regional Service Providers and MSOs showed significant growth momentum throughout the year.
• The company is actively expanding its focus on connected homes products.
• The company's long-term revenue split target is a 2:1 ratio of connected homes revenue to passed homes revenue, currently sitting at approximately 50/50.

The shift in focus is evident in the growth rates between the core and larger operator segments during fiscal 2025:

Customer Segment Group	FY 2025 Growth (YoY)	Approximate Share of Total Business
Large Regional Service Providers	Approximately 60% increase	Part of the nearly 40% represented by MSO and Large Regional markets
Regional MSO Markets	Nearly 40% increase	Part of the nearly 40% represented by MSO and Large Regional markets
Community Broadband	Flat or slightly down (Q4 2025 vs prior year)	Core market, but underperforming recently

It's important to note the concentration risk, as two distributor customers alone accounted for approximately 18% and 13% of net sales for the fiscal year 2025.

For the adjacent markets, while specific revenue percentages aren't isolated for all, the company designs and manufactures products for:

• Enterprise deployments.
• Data Center connectivity.
• Military applications.
• Utility/Municipality builds.

The next-generation wireless segment is served through products used in wireless deployments. Clearfield, Inc. projects fiscal 2026 net sales from continuing operations to range between $160 million and $170 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at Clearfield, Inc.'s cost base as of late 2025, right after they reported their full-year results following the divestiture of Nestor Cables, making the remaining segment the focus. The cost structure is heavily influenced by manufacturing efficiency and managing overhead absorption, which you saw reflected in their margin improvement.

Cost of goods sold (COGS) for manufacturing fiber products

The COGS reflects the direct costs associated with producing Clearfield, Inc.'s fiber management and connectivity products. For the fourth quarter of fiscal 2025, with net sales of $41.1 million and a gross profit of $14.2 million, the resulting COGS was approximately $26.9 million. Looking at the full fiscal year 2025, net sales reached $150.1 million, and the gross margin improved to 33.7%, meaning the total COGS for the year was about $99.5 million.

Operating expenses, which were $13.3 million in Q4 2025

The total operating expenses from continuing operations for the fourth quarter of fiscal 2025 hit $13.3 million. That represented 32.3% of the quarter's sales. For the entire fiscal year 2025, total operating expenses were $48.4 million, which also equated to 32.3% of the full year's net sales from continuing operations. This consistency in percentage suggests a disciplined approach to scaling overhead with revenue growth.

Here's a quick look at the key cost and margin drivers for the continuing operations:

Metric	Q4 2025 Amount	FY 2025 Amount
Net Sales (Revenue)	$41.1 million	$150.1 million
Gross Profit Margin	34.6%	33.7%
Cost of Goods Sold (Calculated)	Approx. $26.9 million	Approx. $99.5 million
Total Operating Expenses	$13.3 million	$48.4 million

Research and development (R&D) for new product innovation

Research and development costs are embedded within the total operating expenses, and while specific R&D dollar amounts for Q4 or FY 2025 aren't explicitly separated from SG&A in the top-line reports, the company is definitely investing in future growth. For instance, Clearfield, Inc. announced plans to launch two new product lines in fiscal 2026, which definitely requires ongoing R&D spend to support that pipeline.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses

SG&A is a component of the total operating expenses. To be fair, management noted in Q1 2025 that cost management efforts had reduced SG&A spend, contributing to gross margin improvements. The overall operating expense ratio staying flat year-over-year at 32.3% for both Q4 and FY 2025 suggests a balance between necessary administrative/sales costs and the efficiencies gained from higher volume absorption.

• SG&A is part of the $13.3 million Q4 2025 operating expenses.
• Cost management efforts positively impacted SG&A in early 2025.
• The company employs about 243 full-time U.S. employees as of late 2025.

Inventory management and supply chain logistics costs

Inventory management was a major factor in the cost structure improvement, especially on the gross margin line. The significant year-over-year gross margin expansion was directly linked to better cost control here.

• Lower non-cash excess inventory charges provided a material benefit.
• Improved inventory utilization was a key driver.
• Beneficial recoveries of previously reserved inventory helped lower costs.
• The company highlights risks from supply-chain disruption and reliance on single-source suppliers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearfield, Inc. (CLFD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Net sales from continuing operations totaled $150.1 million for FY 2025. This represented a 20% increase from $125.6 million in fiscal year 2024. The company completed the divestiture of the Nestor Cables business, with all subsequent financial results presented for Clearfield segment continuing operations only.

The revenue performance for the full year and the fourth quarter was directly tied to specific customer segments and product adoption. For instance, the fourth quarter net sales from continuing operations reached $41.1 million, which was up 13% over the same period in the prior year.

Financial Metric (Continuing Operations)	FY 2025 Amount	Q4 2025 Amount	Year-over-Year Change (FY 2025 vs FY 2024)
Net Sales	$150.1 million	$41.1 million	20% increase
Gross Margin	33.7%	34.6%	Improved by over 13 percentage points (FY)
Net Income (Loss) per Diluted Share	$0.45	$0.13	From a net loss per share of $(0.58) (FY)

Key drivers for revenue generation in fiscal 2025 included strong execution in specific end markets. You can see the areas that contributed to the top-line growth:

• Sales of fiber optic management and protection products (FieldSmart, FieldShield).
• Revenue from large regional service providers and MSOs.
• Sales of connected home products and fiber components.

Revenue from large regional service providers and MSOs was explicitly cited as driving the increase in net sales for the full year and the fourth quarter. Furthermore, the first quarter of fiscal 2025 showed increased revenue specifically from connected homes products.

While the full-year 2025 data does not segment government funding impact directly, the market anticipation for such revenue is present, with analyst commentary noting optimism that Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) program funding is expected to boost performance in the latter half of 2026.