Dave Inc. (Dave): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la finance numérique, Dave Inc. apparaît comme une plate-forme révolutionnaire redéfinissant l'accessibilité financière pour des millions de jeunes professionnels et travailleurs de l'économie de concert. En mélangeant ingénieusement la technologie, les idées algorithmiques et la conception centrée sur l'utilisateur, Dave offre une expérience bancaire transformatrice qui élimine les obstacles traditionnels, offrant des avancées de trésorerie instantanées, des services zéro et des recommandations de santé financière personnalisées. Ce modèle commercial innovant relève non seulement les défis financiers des populations sous-bancaires, mais représente également un changement de paradigme dans la façon dont les consommateurs modernes interagissent avec leur argent, ce qui rend l'autonomisation financière plus intuitive, transparente et conviviale.

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenaires d'infrastructure bancaire

Dave Inc. a établi un partenariat critique avec Banque d'évolution & Confiance, qui est son principal partenaire d'infrastructure bancaire.

Partenaire	Rôle	Détails du partenariat
Banque d'évolution & Confiance	Infrastructure bancaire	Fournit des services bancaires assurés par la FDIC

Collaborateurs de technologie et de développement de logiciels

Dave Inc. collabore avec plusieurs partenaires technologiques pour améliorer sa plate-forme bancaire numérique.

• Plaid - Connectivité de données financières
• Stripe - Services d'intégration de paiement
• AWS (Amazon Web Services) - Infrastructure cloud

Intégrateurs de plate-forme de technologie financière (fintech)

Partenaire fintech	Objectif d'intégration
Marqeta	Traitement et gestion des cartes de débit
Point vert	Banking-as-a-Service Plateforme

Fournisseurs de réseaux de traitement des paiements

Dave Inc. maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs réseaux de traitement des paiements.

Fournisseur de réseau	Couverture des transactions
Visa	Transactions de carte de débit à l'échelle nationale
MasterCard	Assistance alternative au réseau de paiement

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement d'une application de banque mobile et de gestion financière

Dave Inc. a développé une application bancaire mobile avec 10,5 millions d'utilisateurs actifs au quatrième trimestre 2023. L'application génère environ 72,4 millions de dollars de revenus annuels des frais d'abonnement et de service.

Métrique de l'application	Valeur
Total des téléchargements d'applications	15,3 millions
Utilisateurs actifs mensuels	10,5 millions
Revenu annuel de l'application	72,4 millions de dollars

Fournir des services avancés d'avance de fonds avancés

Dave propose des avances en espèces jusqu'à 500 $ sans chèques de crédit. En 2023, la société a traité 1,2 milliard de dollars de transactions d'avance de fonds.

• Limite maximale d'avance de fonds: 500 $
• Montant moyen d'avance de fonds: 175 $
• Volume total d'avance de fonds (2023): 1,2 milliard de dollars

Création de mécanismes de notation de crédit algorithmique

Dave utilise des algorithmes de notation de crédit prodigués par l'IA propriétaire qui analysent 147 points de données financiers différents pour évaluer la solvabilité des utilisateurs.

Paramètre de notation du crédit	Détails
Points de données totaux analysés	147
Taux de précision de l'algorithme	92.3%

Construire des outils de prédiction financière automatisés

Les outils financiers prédictifs de Dave aident les utilisateurs à prévoir les découvert potentiels avec une précision de 89%, empêchant environ 45 millions de dollars de frais de découvert pour les utilisateurs en 2023.

Offrir des solutions bancaires basées sur l'abonnement

Le service d'abonnement extramagique de Dave coûte 11,99 $ par mois et comprend des fonctionnalités financières avancées. Au quatrième trimestre 2023, 3,2 millions d'utilisateurs s'abonnent à ce service.

Métrique d'abonnement	Valeur
Coût d'abonnement mensuel	$11.99
Abonnés totaux	3,2 millions
Revenus d'abonnement annuel	460,8 millions de dollars

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie d'application mobile propriétaire

Dave Inc. a développé une application bancaire mobile avec les spécifications techniques suivantes:

Métrique	Valeur
Téléchargements d'applications	10,2 millions
Note de l'App Store	4.7/5
Investissement annuel sur le développement d'applications mobiles	18,3 millions de dollars

Algorithmes avancés d'apprentissage automatique

Les capacités d'apprentissage automatique se sont concentrées sur:

• Évaluation des risques de crédit
• Modélisation prédictive du comportement financier
• Mécanismes de détection de fraude

Métrique algorithme	Performance
Précision prédictive	92.4%
Investissement d'infrastructure ML	6,7 millions de dollars par an

Données des utilisateurs et informations sur le comportement financier

Métriques de collecte et d'analyse des données:

Point de données	Quantité
Comptes d'utilisateurs totaux	8,5 millions
Utilisateurs actifs mensuels	3,2 millions
Capacité de traitement des données annuelle	425 pétaoctets

Équipe forte d'ingénierie et de développement de produits

Métrique de l'équipe	Quantité
Personnel d'ingénierie total	287 employés
Salaire d'ingénierie moyen	$142,000
Dépenses annuelles de R&D	22,5 millions de dollars

Infrastructure bancaire numérique

Composant d'infrastructure	Spécification
Plateforme de cloud computing	AWS
Investissement annuel sur les infrastructures	12,6 millions de dollars
Time de disponibilité du système	99.98%

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services bancaires à frais zéro

Dave Inc. propose Zéro frais de compte mensuel pour ses services bancaires. Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme a signalé que 10 millions d'utilisateurs actifs utilisant leur plateforme bancaire sans frais.

Fonctionnalité de service	Coût
Maintenance mensuelle du compte	$0
Exigence de solde minimum	$0
Retraits ATM	0 $ (dans le réseau)

Avances de trésorerie instantanées sans chèques de crédit

Dave fournit Cash progresse jusqu'à 250 $ sans vérifications de crédit traditionnelles. En 2023, la société a traité environ 5,4 millions de demandes d'avance de fonds.

• Aucune demande de crédit dur
• Aucune charge d'intérêt
• Modèle basé sur les conseils en option pour l'avance

Protection automatisée de découvert

La fonction de protection contre les découvert de Dave a empêché un estimé 350 millions de dollars de frais de découvert pour les utilisateurs en 2023.

Métrique de protection des découvertes	2023 données
Total des utilisateurs protégés	3,2 millions
Moyenne enregistrée par utilisateur	$109

Accès aux salaires précoces

Les utilisateurs peuvent accéder à 200 $ de salaires gagnés avant le jour de la paie. En 2023, environ 7,8 millions d'utilisateurs ont utilisé cette fonctionnalité.

Recommandations de santé financière personnalisées

La plate-forme axée sur l'IA de Dave fournit des informations financières personnalisées, avec 68% des utilisateurs signalant une amélioration de la prise de décision financière en 2023.

Catégorie de recommandation	Taux d'engagement des utilisateurs
Suggestions de budgétisation	72%
Alertes de dépenses	65%
Objectifs d'épargne	58%

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

Dave Inc. propose une application mobile avec 6,5 millions d'utilisateurs actifs au quatrième trimestre 2023. La plate-forme fournit des fonctionnalités bancaires instantanées avec 0% de progrès de trésorerie APR jusqu'à 250 $.

Métrique de la plate-forme	Valeur
Téléchargements totaux d'applications mobiles	10,2 millions
Utilisateurs actifs mensuels	6,5 millions
Âge utilisateur moyen	28-35 ans

Support client automatisé via l'application

Dave fournit au support client alimenté par AI avec un taux de résolution de 92% de 92% et un temps de réponse moyen de 17 minutes.

• Prise en charge 24/7 du chatbot
• Centre d'aide dans l'application
• Système automatisé de résolution des billets

Surveillance financière proactive

La plate-forme surveille les dépenses des utilisateurs avec des alertes en temps réel et des capacités de prédiction de découvert. 87% des utilisateurs reçoivent des avertissements financiers personnalisés avant les problèmes potentiels du compte.

Fonctionnalité de surveillance financière	Performance
Précision des prévisions de découvert	94%
Les utilisateurs recevant des alertes proactives	87%

Informations financières personnalisées

Dave utilise des algorithmes d'apprentissage automatique pour générer des recommandations financières individualisées. Les utilisateurs reçoivent une moyenne de 12 informations personnalisées mensuellement.

• Analyse des modèles de dépenses
• Suggestions d'optimisation du budget
• Moteur de recommandation d'investissement

Stratégies d'engagement axées sur la communauté

Dave maintient un taux d'engagement des utilisateurs de 68% grâce à des fonctionnalités sociales et à des programmes d'éducation financière communautaire.

Métrique de l'engagement communautaire	Valeur
Taux d'engagement des utilisateurs	68%
Participants du forum communautaire	1,2 million

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile (canal de distribution primaire)

Statistiques de téléchargement d'applications auprès du quatrième trimestre 2023:

Plate-forme	Téléchargements totaux	Utilisateurs actifs mensuels
Apple App Store	5,2 millions	2,1 millions
Google Play Store	4,7 millions	1,9 million

Plate-forme Web

Métriques d'utilisation de la plate-forme Web:

• Trafic Web mensuel: 1,3 million de visiteurs uniques
• Durée moyenne de la session: 7,2 minutes
• Taux de conversion de la plate-forme Web: 3,4%

Marketing des médias sociaux

Plate-forme sociale	Abonnés	Taux d'engagement
Instagram	215,000	4.2%
Gazouillement	87,000	2.9%
Tiktok	142,000	5.1%

Réseaux de référence et d'affiliation

Performance du programme de référence:

• Inscriptions totales de référence en 2023: 412 000
• Bonus de référence moyen: 25 $
• Taux de conversion de référence: 6,7%

Distributions de l'App Store

Métriques de performance de l'App Store:

App Store	Note moyenne	Examen total
Apple App Store	4.6/5	78,000
Google Play Store	4.5/5	65,000

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Millennials et professionnels de la génération Z

Selon 2023 données démographiques, Dave Inc. cible 72,2 millions de milléniaux et 68,6 millions d'individus Gen Z âgés de 18 à 41 ans aux États-Unis.

Groupe d'âge	Taille de la population	Pourcentage du marché cible
Milléniaux (25-40)	72,2 millions	42%
Gen Z (18-24)	68,6 millions	33%

Gig Economy Workers

Dave Inc. se concentre sur 73,3 millions de travailleurs de l'économie de GIG aux États-Unis en 2023.

• Prélacés: 64,8 millions
• Entrepreneurs indépendants: 8,5 millions

Les personnes ayant un accès bancaire limité

La plate-forme cible 14,1 millions d'Américains sous-bancaires en 2023.

Statut bancaire	Population	Part de marché potentiel
Sans banc	7,1 millions	50%
Sous-banca	7,0 millions	50%

Jeunes adultes à la recherche de solutions financières flexibles

Dave Inc. cible 46,8 millions de jeunes adultes à la recherche de services financiers alternatifs.

• Préférence bancaire numérique: 82%
• Utilisation de l'application mobile: 91%
• Désir de solutions financières instantanées: 76%

Population sous-banca

La plate-forme aborde 14,1 millions de personnes sous-bancaires avec des gammes de revenus annuelles.

Tranche de revenu	Population sous-banca	Pourcentage
$15,000-$30,000	5,6 millions	40%
$30,000-$50,000	4,9 millions	35%
Moins de 15 000 $	3,6 millions	25%

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance des infrastructures technologiques

Coût des infrastructures technologiques annuelles pour Dave Inc. en 2023: 12,4 millions de dollars

Composant d'infrastructure	Coût annuel
Services d'hébergement cloud	5,2 millions de dollars
Sécurité du réseau	3,1 millions de dollars
Maintenance du centre de données	4,1 millions de dollars

Dépenses de développement logiciel

Total des dépenses de développement de logiciels en 2023: 18,7 millions de dollars

• Salaires de l'équipe d'ingénierie: 14,3 millions de dollars
• Outils et licences de développement: 2,4 millions de dollars
• Test de logiciel et assurance qualité: 2 millions de dollars

Coûts de marketing et d'acquisition des utilisateurs

Dépenses de marketing pour 2023: 22,6 millions de dollars

Canal de marketing	Dépenses
Publicité numérique	12,9 millions de dollars
Campagnes de médias sociaux	5,3 millions de dollars
Programme de référence	4,4 millions de dollars

Investissements de conformité réglementaire

Dépenses liées à la conformité en 2023: 6,5 millions de dollars

• Conseil juridique: 2,8 millions de dollars
• Logiciel et outils de conformité: 1,7 million de dollars
• Systèmes de rapports réglementaires: 2 millions de dollars

Opérations de support client

Coût total du support client pour 2023: 9,2 millions de dollars

Canal de support	Coût annuel
Soutien des salaires du personnel	6,5 millions de dollars
Plateforme de technologie de support	1,7 million de dollars
Formation et développement	1 million de dollars

Dave Inc. (Dave) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais d'adhésion basés sur l'abonnement

Au quatrième trimestre 2023, Dave Inc. facture des frais d'abonnement mensuels de 1 $ pour ses services d'adhésion de base.

Niveau d'adhésion	Frais mensuels	Caractéristiques clés
Abonnement de base	$1	Avances en espèces, outils budgétaires
Abonnement premium	$7.99	Fonctionnalités améliorées, limites d'avance plus élevées

Modèle de service basé sur les conseils en option

Dave permet aux utilisateurs de faire un pourboire volontairement pour les services, avec un montant moyen de 1,99 $ par transaction.

Échangez les frais des transactions

Dave génère des revenus grâce à des frais d'interchange à partir des transactions par carte de débit:

• Frais d'échanges moyens: 0,5% - 1,5% par transaction
• Volume total des transactions en 2023: 1,2 milliard de dollars

Monétisation des données

Dave génère des revenus supplémentaires grâce à des informations sur les données financières anonymisées:

Flux de revenus de données	Revenus annuels estimés
Ventes de données financières anonymisées	15,3 millions de dollars

Fonction premium.

Dave propose des fonctionnalités payantes supplémentaires au-delà de l'adhésion de base:

• Service de construction de crédit: 2,99 $ / mois
• Suivi financier avancé: 3,99 $ / mois
• Dépôt instantané: 1,99 $ par transfert

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Dave Inc. delivers value to its members as of late 2025. The core value is bridging the immediate liquidity gap for everyday Americans, many of whom are living paycheck-to-paycheck-a situation that affected approximately 69% of Americans in Q3 2025, up from 57% in 2021. Dave targets this need with clear, upfront pricing.

ExtraCash is the flagship offering, providing members with interest-free cash advances to help them avoid the punitive fees common at traditional institutions. The maximum advance amount available to qualifying members is up to $500. This service is a vital resource for the underbanked, who often struggle to access small-dollar loans without strong credit history.

The transparency around this service is now codified in a simplified fee structure, which fully transitioned for all members in early 2025. This move replaced the previous optional tips model. The new structure is a fixed 5% fee per transaction, subject to a $5 minimum and a $15 maximum. To further streamline the experience, there are no additional fees for instantly transferring funds from ExtraCash directly to a member's Dave Checking account.

The performance of this value proposition in Q3 2025 shows strong adoption and monetization under the new model. Here's a quick look at the scale:

Metric	Value (Q3 2025)	Context/Comparison
ExtraCash Originations Volume	$2.0 billion	Up 49% year-over-year (Y/Y) from $1.4 billion in Q3 2024.
ExtraCash Monetization Rate Net of Losses	4.8%	All-time high, up 45 basis points Y/Y.
Average ExtraCash Origination Size	$207	Up from $172 in Q3 2024.
Monthly Transacting Members (MTMs)	2.77 million	An increase of 17% Y/Y.

For the everyday American, Dave Banking offers a no-fee checking account paired with a debit card, positioning itself as a low-cost alternative to incumbents. This account is central to engagement, as evidenced by the Dave Debit Card spend reaching $510 million in Q3 2025, a 25% increase Y/Y. The platform serves millions of these everyday Americans; MTMs hit 2.77 million in Q3 2025.

Dave also offers the SideHustle feature, a job application portal designed to help members find supplemental income opportunities. This directly addresses the financial pressure many feel, aligning with the broader trend where 72% of US workers either have or are considering a side hustle in 2025.

The commitment to low-cost, transparent financial services is further detailed in the fee structure for the core product:

• ExtraCash Fee: Fixed 5% of the advance amount.
• Minimum Fee: $5 per transaction.
• Maximum Fee Cap: $15 per transaction.
• Dave Banking Fee: No-fee checking account.

The company's total addressable market is estimated at approximately 185 million customers, showing the scale of the need Dave Inc. aims to meet with these value propositions.

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Dave Inc. keeps its members engaged and loyal, which is key since their entire operation runs through the mobile experience. The relationship model is heavily weighted toward digital self-service, but the numbers show it's working to drive monetization.

Automated self-service: Primary interaction via the mobile app

The primary touchpoint is the mobile application, which supports the high volume of transactions and product usage. This digital-first approach scales efficiently. As of the third quarter of 2025, Monthly Transacting Members (MTMs) stood at 2.77 million, representing a 17% year-over-year increase. This growth in active users on the platform suggests strong adoption of the automated services. Furthermore, the Dave Debit Card spend reached $510 million in Q3 2025, up 25% year-over-year, indicating deep integration of the app into daily financial life. The company also completed the rollout of a $3 monthly subscription fee for new members in late Q2 2025, with high-margin subscription revenue growing 57% year-over-year by Q3 2025, showing acceptance of a recurring, automated relationship cost.

Community-focused mission: Building trust with the underbanked

Dave Inc. positions itself as a partner to the underbanked, which is a trust-based relationship. While direct community engagement metrics aren't explicitly detailed in the latest reports, the focus on providing alternatives to traditional banking is evident in product adoption. The company acquired 843,000 New Members in Q3 2025 at a Customer Acquisition Cost (CAC) of $19, suggesting that the value proposition resonates strongly enough to drive high-volume, low-cost acquisition within its target segment. The core offering, ExtraCash originations, hit $2.0 billion in Q3 2025, up 49% year-over-year, showing members rely on this service as a primary financial tool.

Data-driven personalization: Offers based on user banking data

The relationship is deeply informed by proprietary data analysis, specifically the CashAI underwriting model, which uses banking data, spending patterns, and track records instead of traditional credit scores. This data-driven approach directly impacts product offers. Annualized Revenue Per Monthly Transacting Member (ARPU) increased to $217 in Q3 2025, a 39% year-over-year improvement from $156 in Q3 2024. This significant jump in monetization per user suggests that personalized offers and limits are successfully driving higher product utilization. The ExtraCash Monetization Rate Net of Losses expanded 45 basis points to an all-time high of 4.8% in Q3 2025, which is a direct result of better risk assessment and personalized lending terms.

High retention rates for Monthly Transacting Members (MTMs)

Retention is a critical measure of relationship health, especially given the introduction of new fees. The growth trajectory of MTMs confirms strong member stickiness. The MTM base grew to 2.77 million in Q3 2025, a 17% increase YoY. This follows growth to 2.6 million MTMs in Q2 2025 (up 16% YoY) and 2.5 million MTMs in Q1 2025 (up 13% YoY). Management noted in Q2 2025 commentary that the new fee structure had not negatively impacted conversion or retention. The company's ability to grow its active base consistently while increasing ARPU by 39% YoY points to a high-value, sticky relationship.

Customer support for account and product inquiries

While the model prioritizes self-service, direct support remains necessary for account and product inquiries. The operational scale suggests a significant volume of support interactions, though specific metrics like resolution time or customer satisfaction scores are not publicly itemized in the latest financial highlights. The focus on unit economics and operating leverage, with Adjusted EBITDA growing 137% YoY to $58.7 million in Q3 2025, implies that support costs are being managed efficiently relative to revenue growth.

Metric	Value (Latest Reported)	Period
Monthly Transacting Members (MTMs)	2.77 million	Q3 2025
YoY MTM Growth	17%	Q3 2025
Annualized Revenue Per MTM (ARPU)	$217	Q3 2025
YoY ARPU Growth	39%	Q3 2025
New Members Acquired	843,000	Q3 2025
Customer Acquisition Cost (CAC)	$19	Q3 2025
ExtraCash Monetization Rate Net of Losses	4.8%	Q3 2025
Dave Debit Card Spend	$510 million	Q3 2025

• Subscription Fee for New Members: $3 monthly.
• Subscription Revenue Growth YoY: 57% (as of Q3 2025).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Dave Inc. (DAVE) gets its services into the hands of its members, and honestly, the entire operation funnels through one central hub.

Dave Mobile Application: Primary channel for all services.

The Dave Mobile Application is the single point of entry for nearly every interaction, from getting an ExtraCash advance to using the Dave Debit Card. This digital-first approach allows for rapid scaling and direct control over the user experience. As of the third quarter of 2025, the platform supported 2.77 million Monthly Transacting Members (MTMs). This represents a 17% increase in MTMs year-over-year for Q3 2025. The app is where the company drives engagement, which directly impacts its Average Revenue Per User (ARPU) expansion.

The acquisition engine is clearly tuned to drive users to this primary channel. In Q3 2025 alone, Dave Inc. onboarded 843,000 New Members.

Direct-to-Consumer (D2C) marketing and digital advertising.

Digital advertising is the fuel for the top of the funnel, driving users to download the app. The company has maintained a highly efficient acquisition spend, reporting a Customer Acquisition Cost (CAC) of $19 in Q3 2025. This efficiency is a key part of the channel strategy, as the payback period on customer acquisition costs improved to an estimated 4 months as of Q2 2025. Management plans to moderately expand marketing investments in 2025 to sustain profitable growth while maintaining strong LTV to CAC ratios.

App Stores (Apple App Store, Google Play Store).

The App Stores serve as the critical distribution gateway for the D2C efforts. The 843,000 new members acquired in Q3 2025 were funneled through these digital storefronts. The success of the acquisition strategy, evidenced by the low $19 CAC, suggests strong visibility and conversion rates within these marketplaces.

The core channel metrics for the first three quarters of 2025 are summarized below:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Monthly Transacting Members (MTMs)	2.5 million	2.6 million	2.77 million
New Members Acquired	569,000	722,000	843,000
Customer Acquisition Cost (CAC)	$18	$19	$19
Dave Debit Card Spend (USD)	$488 million	$493 million	$510 million

Word-of-mouth and member referrals.

While direct referral program statistics aren't explicitly published, the consistently low CAC of $19 in Q3 2025 strongly implies a significant contribution from organic growth and word-of-mouth. This is especially noteworthy when considering that consumer credit companies can spend hundreds of dollars per user to acquire new users. The company's focus on improving member lifetime value and engagement through products like ExtraCash helps drive positive word-of-mouth.

The primary ways the Dave Mobile Application channels revenue generation are:

• Direct transaction fees from ExtraCash originations, which hit $2.0 billion in Q3 2025.
• Monetization via the Dave Debit Card spend, which reached $510 million in Q3 2025.
• Revenue from the mandatory monthly subscription fee for new members.
• Optional fees, such as the 1.5% fee for external debit card transfers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Dave Inc.'s strategy, which is laser-focused on a massive, financially stressed segment of the U.S. population. Honestly, the market opportunity is huge; the company estimates its total addressable market at approximately 185 million customers as of late 2025, which is an increase of about 20 million since 2021. This growth is fueled by economic pressures, as 68% of consumers were living paycheck-to-paycheck in June 2025, up significantly from 57% in 2021.

This environment directly feeds the need for alternatives to traditional banking pain points. Dave Inc. targets users who need short-term liquidity to cover immediate expenses, specifically those who are cash-tight and living paycheck-to-paycheck. They are looking for alternatives to costly overdraft fees, which is exactly where the ExtraCash product steps in, offering instant, risk-appropriate advances. To be fair, the company's digital-first approach helps keep their cost to serve low-reportedly 82% lower at $54 compared to the $300 traditional banks face.

Here's a quick look at the key customer and market metrics driving this segment focus as of Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or Latest Available)
Total Addressable Market (TAM)	Approx. 185 million customers
Monthly Transacting Members (MTMs)	2.77 million
Customer Acquisition Cost (CAC)	$19
Annualized Revenue Per MTM	$217
Paycheck-to-Paycheck Consumers (June 2025)	68%

The customer segments Dave Inc. is actively serving and targeting can be broken down like this:

• Underbanked and under-served populations in the U.S.
• Young professionals and gig economy workers.
• Individuals seeking short-term liquidity to cover immediate expenses.
• Users with volatile income needing overdraft fee alternatives.
• Monthly Transacting Members (MTMs), at 2.77 million in Q3 2025.

The focus on monetization is clear, as the annualized revenue per MTM grew 39% year-over-year to $217 in Q3 2025, up from $156 in Q3 2024. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive Dave Inc.'s operations as of late 2025, focusing on the costs tied to their lending and growth engine.

ExtraCash credit losses and loan provisioning are managed through the net monetization rate. For the third quarter of 2025, the ExtraCash Monetization Rate Net of Losses expanded to an all-time high of 4.8%. The average 28-Day delinquency rate stood at 2.33% for the same period. For context on the provision expense, the full year 2024 provision for credit losses totaled $54.6 million.

Customer acquisition costs (CAC) have remained relatively stable and efficient, a key focus area for scaling profitably. The cost to acquire a new member has hovered around the $19 mark in the most recent quarters. This is a slight increase from the first quarter of 2025, where the CAC was reported at $18. Here's a quick look at the recent CAC trend:

Period	New Members Acquired	Customer Acquisition Cost (CAC)
Q3 2025	843,000	$19
Q2 2025	722,000	$19
Q1 2025	569,000	$18

Technology and platform development/maintenance costs are classified as non-variable operating expenses. In the second quarter of 2025, technology and infrastructure expenses increased 31% year-over-year, which the company noted demonstrated the scalability of their platform as revenue grew 64% over the same period. This cost category includes platform compute infrastructure costs and third-party software expenses.

Marketing and advertising expenses to drive member growth are included in non-variable operating expenses, specifically grouped with advertising and activation costs. The company's focus on efficiency means these costs are managed alongside the CAC metric.

Personnel and general administrative expenses fall under the umbrella of non-variable operating expenses. This grouping includes:

• Compensation and benefits operating expenses.
• Other operating expenses, which cover administrative, legal, rent, depreciation, amortization, and charitable contributions.

The company achieved an Adjusted EBITDA margin of nearly 40% in Q3 2025, suggesting strong operating leverage across these fixed cost components.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Dave Inc. (DAVE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Dave Inc. are anchored in fees derived from its core lending and banking products, with the ExtraCash service being the most significant component.

ExtraCash Transaction Fees: This is the primary driver, operating under a simplified 5% fee structure per transaction, which replaced the previous optional tips model in early 2025. This new structure includes a $5 minimum fee and a $15 cap per advance. The monetization rate net of losses for ExtraCash reached 4.8% in the third quarter of 2025. ExtraCash Originations for Q3 2025 grew 49% to over $2.0 billion. The gross monetization rate (before losses) increased to 6.4% in Q3 2025 from 5.7% in Q3 2024.

Subscription Fees: A mandatory monthly membership fee of $1 per month is required to access the ExtraCash feature. Additionally, a $3 subscription fee was rolled out for new Monthly Transacting Members (MTMs) starting in mid-June 2025.

Interchange Fees: Revenue is also generated from the Dave Debit Card. Dave Card spend increased 25% to $510 million in Q3 2025. In the second quarter of 2025, Dave Card spend was $493 million, reflecting a 27% year-over-year increase.

The following table summarizes key operational metrics that feed into the revenue generation for the latest reported quarter, Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Record Q3 Revenue	$150.8 million	Up 63% Year-over-Year
ExtraCash Originations	$2.0 billion	Up 49% Year-over-Year
Dave Debit Card Spend	$510 million	Increased 25% Year-over-Year
Monthly Transacting Members (MTMs)	2.77 million	Increased 17% Year-over-Year

The company's financial outlook for the full fiscal year 2025 reflects strong confidence based on these revenue drivers:

• ExtraCash Transaction Fees structure is the primary driver of revenue predictability.
• Subscription Fees provide a recurring, albeit smaller, component of top-line revenue.
• Interchange Fees scale with the adoption and usage of the Dave Debit Card.

The latest official guidance figures for the full-year 2025 are:

• Full-year 2025 Revenue Guidance: $544 million to $547 million.
• Adjusted EBITDA Guidance for FY 2025: $215 million to $218 million.