Dynagas LNG Partners LP (DLNG): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde complexe de la logistique maritime avec Dynagas LNG Partners LP (DLNG), une force pionnière dans le transport mondial de GNL qui transforme les chaînes d'approvisionnement en énergie complexes en opérations sans couture et efficaces. Cette entreprise dynamique navigue dans les mers difficiles du commerce maritime international, tirant parti d'un modèle commercial sophistiqué qui combine la technologie des navires de pointe, des partenariats stratégiques et une expertise inégalée dans le transport liquéfié du gaz naturel. En offrant des solutions maritimes fiables, flexibles et soucieuses de l'environnement, Dynagas a taillé un créneau unique dans le paysage mondial de la logistique énergétique, offrant une valeur aux grandes sociétés énergétiques internationales grâce à son approche innovante des services de transporteur de GNL.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle commercial: partenariats clés

Accords de charte à long terme avec les grandes sociétés énergétiques

Dynagas LNG Partners LP maintient des partenariats de charte à long terme critiques avec les sociétés énergétiques suivantes:

Entreprise énergétique	Durée de la charte	Engagement des navires
Gazprom	Contrat à 10 ans	3 transporteurs de GNL arctiques
Total S.A.	Contrat de 7 ans	2 navires de GNL

Alliances stratégiques avec les opérateurs de terminaux de GNL

Les partenariats clés de l'opérateur de terminal comprennent:

• Terminal de LNG Yamal (Russie)
• Terminal Sabine Pass LNG (États-Unis)
• Terminal de LNG Zeebrugge (Belgique)

Partenariats de construction navale et d'entretien

Dynagas collabore avec les sociétés d'ingénierie maritime pour la construction et l'entretien des navires:

Entreprise de génie maritime	Focus de partenariat	Type de navire
Daewoo Shipbuilding & Génie maritime	Construction de navires	Transporteurs de GNL arctiques
Samsung Heavy Industries	Entretien des navires	Transporteurs de GNL

Collaboration avec les sociétés de classification

Partenariats de certification des navires avec les sociétés internationales de classification maritime:

• DNV GL
• Registre de Lloyd
• American Bureau of Shipping (ABS)

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de transport de transporteur de GNL

Dynagas LNG Partners LP exploite une flotte de 6 transporteurs de GNL à 2023, avec une capacité de charge totale d'environ 870 000 mètres cubes. La flotte se compose de:

Nom du navire	Taper	Capacité (CBM)	Année construite
River OB	Conventionnel	155,000	2013
Rivière Yenisei	Conventionnel	155,000	2013
Rivière Lena	Conventionnel	155,000	2014

Gestion et optimisation de la flotte

Les principales stratégies d'optimisation comprennent:

• Optimisation de l'itinéraire pour minimiser la consommation de carburant
• Planification avancée des voyages
• Surveillance des performances en temps réel

Opérations de sécurité maritime et de conformité

Mesures de conformité:

• Code international de gestion de la sécurité (ISM): 100% de conformité
• Taux de réussite annuelle de la sécurité: 97,5%
• Incidents totaux de temps perdu en 2023: 0

Négociation et gestion des contrats à charte

Type de contrat	Durée moyenne	Taux d'utilisation
Charte à long terme	5-7 ans	96.5%
Charte	3-6 mois	85.3%

Maintenance des navires et supervision technique

Dépenses de maintenance pour 2023: 12,4 millions de dollars

• Docking sec programmé: tous les 5 ans
• Budget de maintenance préventive: 3,2 millions de dollars
• Prix ​​de gestion technique: 2,7 millions de dollars par an

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle commercial: Ressources clés

Flotte moderne de transporteurs de GNL

Dynagas LNG Partners LP exploite une flotte de 6 transporteurs de GNL à 2023, avec une capacité de charge totale d'environ 918 000 mètres cubes.

Type de navire	Nombre de navires	Capacité totale (CBM)
Transporteurs de GNL	6	918,000

Expertise maritime spécialisée

Personnel maritime clé Avec une vaste expérience d'expédition de GNL:

• Expérience maritime moyenne de la haute direction: 25 ans et plus
• Équipage technique avec certifications de transporteur de GNL spécialisés
• Programmes avancés des opérations maritimes et de la sécurité

Contrats des clients à long terme

Détails du contrat à partir de 2023:

Type de contrat	Nombre de contrats actifs	Durée du contrat moyen
Accords de charte de temps	6	7-10 ans

Capital financier pour l'expansion de la flotte

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

• Actif total: 643,7 millions de dollars
• Dette totale: 391,2 millions de dollars
• Facilités de crédit disponibles: 50 millions de dollars

Infrastructure technique et opérationnelle

Composant d'infrastructure	Spécification
Gestion technique basée sur le rivage	Centre de support technique à service complet
Systèmes de surveillance des navires	Suivi et surveillance des performances 24/7
Installations d'entretien	Partenariats avec Global Shipyard Networks

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services de transport de GNL fiables et sûrs

Dynagas LNG Partners LP exploite une flotte de 6 transporteurs de GNL à partir de 2023, avec une capacité de charge totale de 867 000 mètres cubes.

Métrique de la flotte	Spécification
Transporteurs de GNL totaux	6
Capacité de charge totale	867 000 mètres cubes
Âge du navire moyen	8,5 ans

Flotte de transporteur de GNL moderne de haute qualité

La flotte de l'entreprise se compose de navires technologiquement avancés avec des capacités spécifiques:

• Tous les navires sont des concepts de classe Ice-Class 1A
• Navires équipés de systèmes de navigation avancés
• Respectez les normes de l'Organisation maritime internationale (OMI)

Solutions logistiques maritimes flexibles et personnalisables

Dynagas LNG Partners LP fournit des services de transport sur mesure avec les caractéristiques suivantes:

Paramètre de service	Capacité
Plage de durée de charte	3-15 ans
Couverture géographique	Routes maritimes mondiales
Flexibilité du contrat	Conditions personnalisables

Capacités de transport global efficaces du GNL

Mesures de performance financière pour 2023:

Métrique financière	Valeur
Revenus totaux	157,2 millions de dollars
Revenu net	38,5 millions de dollars
Taux d'utilisation de la flotte	98.7%

Engagement envers les normes environnementales et opérationnelles

• Conformité aux émissions de soufre de l'OMI 2020
• Certification de gestion de l'environnement ISO 14001
• Empreinte carbone réduite grâce à la technologie des navires modernes

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Les contrats de charte à long terme avec les sociétés énergétiques

En 2024, Dynagas LNG Partners LP maintient 6 navires de transporteur de GNL sous les contrats de charte à long terme. La durée de la charte moyenne restante est approximativement 5,2 ans.

Client	Navires affrétés	Durée du contrat
Gaz total & Maritime	3 navires	5-7 ans
Gazprom	2 navires	4-6 ans
Autres sociétés énergétiques	1 navire	3-5 ans

Gestion de compte dédiée

Dynagas fournit Gestion de compte personnalisée Pour chaque client de société énergétique majeure, avec des gestionnaires de relations dédiés supervisant les performances du contrat et les exigences opérationnelles.

Communication transparente et rapport

• Rapports financiers trimestriels
• Mises à jour des performances mensuelles des navires
• Suivi en temps réel des opérations de transporteur de GNL
• Revues de performance annuelles complètes

Gestion des relations basées sur la performance

Les indicateurs de performance clés comprennent:

• Temps de disponibilité du navire: Garantie contractuelle à 99,5%
• Performance de livraison à temps: Taux de fiabilité de 99,2%
• Conformité à la sécurité: zéro incidents majeurs au cours des 3 dernières années

Support technique et optimisation de service continu

Service d'assistance	Temps de réponse	Couverture
Support technique	Disponibilité 24/7	Zones maritimes mondiales
Coordination de l'entretien	Dans les 4 heures	Tous les navires affrétés
Réponse d'urgence	Activation immédiate	Routes maritimes mondiaux

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Dynagas LNG Partners LP maintient une équipe de vente maritime spécialisée ciblant les contrats d'expédition et de transport de GNL.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	7 professionnels
Couverture des ventes annuelle	Régions maritimes mondiales
Valeur du contrat moyen	45,2 millions de dollars par charte de navire de GNL

Conférences et expositions de l'industrie maritime

Dynagas participe activement à des événements clés de l'industrie maritime pour le réseautage et le développement commercial.

• Les conférences maritimes annuelles sont présentes: 6
• Expositions internationales: 4 par an
• Les chefs d'entreprise estimés générés: 42 contrats potentiels

Plateforme d'entreprise en ligne

Présence numérique pour l'engagement des clients et la diffusion de l'information.

Métriques de plate-forme en ligne	2024 statistiques
Visiteurs mensuels du site Web	12 500 visiteurs uniques
Durée moyenne de la session	4,7 minutes
Taux de conversion de l'enquête numérique	3.2%

Événements de réseautage de l'industrie

Engagement stratégique grâce à des plateformes de réseautage maritime professionnel.

• Événements de réseautage professionnel: 8 par an
• Connexions totales de l'industrie: 350 professionnels maritimes clés
• Opportunités de contrat potentielles: 22 par an

Plateformes de services maritimes professionnels

Tirer parti des réseaux de services maritimes spécialisés pour le développement commercial.

Plate-forme	Métriques d'engagement
Groupes de liens maritimes	2 800 connexions directes
Plateformes spécifiques à l'industrie	5 réseaux professionnels actifs
Leader des entreprises annuelles	37 contrats maritimes potentiels

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes sociétés énergétiques internationales

En 2024, Dynagas LNG Partners LP dessert les principales sociétés énergétiques internationales ayant des exigences spécifiques de transport de GNL.

Entreprise énergétique	Statut de charte à long terme	Valeur du contrat annuel
Total S.A.	Charte à long terme active	35,4 millions de dollars
Shell PLC	Charte à long terme active	42,1 millions de dollars

Producteurs et exportateurs de GNL

Dynagas fournit des services de transport maritime spécialisés pour les segments de production et d'exportation de GNL.

• Qatar Energy: Partenaire de transport de GNL à exportation primaire
• Projet Yamal LNG: Arrangements d'expédition dédiés
• Exportateurs russes de GNL: contrats de transport stratégique

Entreprises de transport maritime mondial

Le partenariat maintient des relations stratégiques avec les organisations mondiales de transport maritime.

Entreprise maritime	Collaboration des navires	Valeur de collaboration annuelle
Maran Gas Maritime	6 partenariats de navires de GNL	78,6 millions de dollars
Expédition maritime en Grèce	3 collaborations de navires de GNL	45,2 millions de dollars

Consommateurs de gaz industriel

Dynagas soutient les consommateurs de gaz industriels grâce à une infrastructure de transport de GNL fiable.

• Entreprises de production d'électricité
• Fabricants pétrochimiques
• Installations industrielles à grande échelle

Organisations de trading d'énergie

Le partenariat fournit des services de transport essentiels pour les entités mondiales de trading d'énergie.

Organisation commerciale	Volume de trading	Contrat de transport annuel
Groupe de vitol	2,4 millions de tonnes métriques	62,7 millions de dollars
Groupe Gunvor	1,8 million de tonnes métriques	49,3 millions de dollars

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses opérationnelles des navires

Depuis le rapport annuel de 2023, les dépenses opérationnelles des navires de Dynagas LNG Partners LP ont totalisé 44,2 millions de dollars. La répartition de ces dépenses comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Coûts d'exploitation des navires	26,750,000
Gestion technique	8,450,000
Assurance	5,200,000
Dépenses portuaires	3,800,000

Salaire et formation de l'équipage

Dépenses annuelles liées à l'équipage pour Dynagas LNG Partners LP:

• Salaire total de l'équipage: 18,3 millions de dollars
• Frais de formation: 620 000 $
• Coûts de certification de l'équipage: 450 000 $

Coûts d'entretien et de dockage à sec

Frais de maintenance pour la flotte de transporteur de GNL:

Catégorie de maintenance	Montant ($)
Maintenance de routine	12,500,000
Dépenses de dockage à sec	7,800,000
Réparations majeures	5,200,000

Dépenses de carburant et de bunker

Coûts liés au carburant pour la flotte du transporteur de GNL:

• Total des dépenses de carburant: 22,6 millions de dollars
• Consommation de carburant du bunker: 45 000 tonnes métriques
• Prix ​​de carburant moyen: 502 $ par tonne métrique

Contacments de conformité et de réglementation

Frais de réglementation et de conformité:

Catégorie de conformité	Montant ($)
Composition de la réglementation de l'OMI 2020 Soufre	3,100,000
Surveillance environnementale	1,250,000
Certification de sécurité	850,000
Représentation réglementaire	450,000

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Modèle commercial: Strots de revenus

Contrats de charte à long terme

En 2023, Dynagas LNG Partners LP exploite une flotte de 6 transporteurs de GNL avec des contrats à long terme.

Nom du navire	Durée du contrat de charte	Revenus charter annuels
Princesse arctique	Contrat à 10 ans	27,5 millions de dollars
Rivière Lena	Contrat de 8 ans	25,3 millions de dollars
River OB	Contrat de 7 ans	24,1 millions de dollars

Revenus de charter sur le marché au comptant

Les revenus de la charte du marché au comptant pour 2022 ont totalisé environ 12,4 millions de dollars.

• Les tarifs de la charte Spot ont fluctué entre 50 000 $ et 75 000 $ par jour
• Le marché au comptant représentait 15% du total des sources de revenus

Frais d'utilisation de la flotte

Le taux d'utilisation de la flotte en 2023 était de 96,7%, générant des revenus supplémentaires.

Métrique	Valeur
Revenu total d'utilisation de la flotte	8,6 millions de dollars
Frais d'utilisation quotidiens moyens	$23,500

Services de gestion technique

Les services de gestion technique ont généré 5,2 millions de dollars en 2022.

Conseil en logistique maritime

Les revenus de conseil en logistique maritime étaient de 3,7 millions de dollars pour l'exercice 2022.

Catégorie de service	Revenu	Pourcentage du total des revenus
Chartes à long terme	77,6 millions de dollars	65%
Chartes du marché au comptant	12,4 millions de dollars	15%
Utilisation de la flotte	8,6 millions de dollars	10%
Gestion technique	5,2 millions de dollars	7%
Logistique maritime	3,7 millions de dollars	5%

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core strengths of Dynagas LNG Partners LP (DLNG) right now, and it all boils down to rock-solid contract coverage. This isn't about chasing spot rates; it's about locking in revenue streams that make forecasting much cleaner.

The primary value proposition is the stable, predictable cash flows generated by multi-year, fixed-rate time charters. This structure is what allows the partnership to maintain its distributions, even when the broader shipping market gets choppy. As of September 30, 2025, the estimated contracted revenue backlog stood at $0.88 billion, which is a substantial cushion. Furthermore, the average remaining contract term on that backlog was 5.4 years, giving you a very long runway of visibility.

Operational efficiency is another huge piece of the value puzzle. For the nine months ended September 30, 2025, the fleet achieved a utilization rate of 99.5%. To be fair, the utilization for the third quarter alone was slightly lower but still incredibly high at 99.1%. That near-perfect uptime means the assets are earning revenue almost every single day.

This contracts-based model is defintely what shields the business from short-term LNG shipping market volatility. You can see this clearly when you compare the actual earnings to the cost of keeping the ships running. For the third quarter of 2025, the fleet-wide Time Charter Equivalent (TCE) was $67,094 per day. That comfortably beat the cash breakeven point for the quarter, which was approximately $47,500 per day. That difference-over $22,000 per day above breakeven-is the margin that flows through to support operations and unitholder returns.

Here's a quick look at how that contract coverage locks in the future:

Metric	Value as of September 30, 2025
Contracted Revenue Backlog	$0.88 billion
Average Remaining Contract Term	5.4 years
Fleet Coverage for 2026	100% of estimated Available Days
Fleet Coverage for 2027	100% of estimated Available Days
Next Debt Maturity	2029

While the specific specifications of the vessels-their age, capacity, and engine types-are crucial for long-term competitiveness, the immediate value proposition is tied to their current employment status. The fact that 100% of the fleet had contracted coverage for both 2026 and 2027 as of September 30, 2025, speaks volumes about the high-specification nature of the carriers securing these long-term deals.

The stability is further underscored by the balance sheet actions taken, which reinforce the value proposition:

• Full redemption of all Series B Preferred Units completed.
• Quarterly cash distribution of $0.050 per common unit paid on November 14, 2025.
• Annualized distribution yield on common units was approximately 5.7%.
• Net cash from operating activities for Q3 2025 was $26.5 million.

The value proposition is the direct result of securing high-quality assets on long-term contracts, which translates to reliable cash generation that comfortably covers costs and distributions. Finance: review the impact of the $0.88 billion backlog on the 2026 distribution policy by next Tuesday.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Dynagas LNG Partners LP secures its revenue, and honestly, it all comes down to locking in those big, long-term deals. The relationship structure here is about stability, not chasing spot rates day-to-day. Dynagas LNG Partners LP owns and operates a fleet of six LNG carriers, which have a combined carrying capacity of about 914,000 cubic meters.

The core of the relationship is the dedicated, long-term service commitment. As of the third quarter of 2025, the company reported that all vessels are on long-term contracts. This means you aren't seeing a lot of exposure to volatile spot markets; instead, you're seeing contracted revenue streams. This high level of commitment is reflected in the fleet utilization, which hit 99.1% for the three months ended September 30, 2025. That's about as close to fully employed as you can get in this business.

This stability is built through the direct negotiation and management of multi-year time charter contracts. The estimated contract revenue backlog as of Q3 2025 stood at $0.85 billion. To give you a sense of the daily economics supporting these relationships, the Time Charter Equivalent (TCE) rate for the fleet in Q3 2025 was $67,094 per day. That figure is significantly higher than the cash breakeven point, which was reported around $47,500 per day, showing the strength of the negotiated terms.

The nature of the service demands high-touch account management because these are mission-critical transportation services for major energy players. The vessels are employed under charters with international gas companies. For instance, a portion of the revenue backlog estimate, specifically $0.10 billion, relates to estimated hire under time charter contracts with Yamal Trade Pte. Ltd.. Managing these relationships means ensuring high uptime, which the 99.1% utilization rate suggests they are achieving. The prior year's data showed an expectation that no vessel availability was needed until 2028 for a significant portion of the fleet under existing terms.

Here are the key operational and financial metrics underpinning these customer relationships as of late 2025:

• Fleet size: six LNG carriers.
• Aggregate carrying capacity: approximately 914,000 cubic meters.
• Fleet utilization (Q3 2025): 99.1%.
• Estimated contract revenue backlog (Q3 2025): $0.85 billion.
• Time Charter Equivalent (Q3 2025): $67,094 per day.
• Cash breakeven rate: approximately $47,500 per day.

The structure of the fleet and its employment is key to understanding the relationship quality. You can see the breakdown of the fleet structure and its contractual status here:

Metric	Value (Late 2025 Context)	Source Detail
Total Vessels	6	All under long-term contracts
Vessel Types	Three steam, three TFDE	Fleet composition
Contract Coverage	100% (Implied for 2025/2026 based on prior data)	All vessels on long-term charters
Average Daily Rate (TCE)	$67,094	Q3 2025 result
Contract Backlog Value	$0.85 billion	Estimated as of Q3 2025

The fact that the company redeemed all its Series B Preferred Units in July 2025 using internal cash reserves of $55.0 million plus distributions suggests a focus on simplifying the capital structure to better serve the core business of contract-based transportation, which is what the major energy companies value. It's defintely a move that streamlines discussions with key charterers.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Channels

The Channels component for Dynagas LNG Partners LP (DLNG) centers on securing long-term employment for its fleet and communicating financial performance to the investment community.

Direct negotiation with international energy companies for charter contracts represents the primary commercial channel for revenue generation. This involves securing multi-year, fixed-rate time charters for the fleet.

The operational status and contract coverage as of mid-to-late 2025 demonstrate the effectiveness of this channel:

• Fleet size: 6 LNG carriers.
• Aggregate carrying capacity: Approximately 914,000 cubic meters.
• Fleet utilization for the three months ended September 30, 2025: 99.1%.
• Average daily hire gross of commissions for the three months ended September 30, 2025: Approximately $69,960 per day per vessel.

Contract visibility is high, showing the direct result of these negotiations:

Metric	Value (as of Sept 8, 2025)	Value (as of Q1 2025)
Estimated Contract Backlog	Approximately $0.9 billion	Approximately $0.9 billion
Average Remaining Contract Duration	5.4 years (as of Sept 8, 2025)	~5.7 years (as of Q1 2025)
Contracted Fleet Coverage for 2026	100%	100%
Contracted Fleet Coverage for 2027	100%	100%

The goal here is to ensure minimal vessel availability before 2028, with no vessel availability expected before 2028, barring unforeseen events.

Investor relations managed through Capital Link, Inc. for financial stakeholders serves as the key external communication channel for financial performance updates, strategy dissemination, and networking with the investment community.

Capital Link, Inc. facilitates several direct interactions:

• Investor Relations/Financial Media contact point for Dynagas LNG Partners LP.
• Organized the 17th Annual Capital Link New York Maritime Forum on October 14, 2025, offering 1x1 meetings between investors and executives.
• Hosted a Company Presentation Series online from January 7 to February 10, 2025, where Senior Management presented business development and strategy.
• Contact details include Tel. (212) 661-7566 and E-mail dynagas@capitallink.com.

Public market access via the New York Stock Exchange (NYSE: DLNG) is the channel for capital raising (though debt refinancing was key in 2024/2025) and providing liquidity to unitholders.

Key market metrics as of late 2025 include:

Metric	Value	Date/Period Reference
Exchange Listing	NYSE: DLNG	Late 2025
Market Capitalization	$137.4M	November 28, 2025
Shares Outstanding	36,802,247	November 19, 2025
Stock Price (Last Close)	$3.70	December 2, 2025
Quarterly Cash Distribution Declared	$0.049 per common unit	For Q2 2025, paid August 29, 2025
Common Unit Repurchases (Q2 2025)	156,319 units at an average price of $3.54 per common unit	Q2 2025

The Common Unit Repurchase Program had $8.4 million of remaining capacity as of the date of the September 30, 2025, press release, under the authorization of up to $10.0 million.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Customer Segments

Leading international gas companies and major LNG producers charter all six LNG carriers in the Dynagas LNG Partners LP fleet under long-term agreements.

The fleet has estimated contracted time charter coverage for 100% of its estimated Available Days for each of 2025, 2026, and 2027, as of March 31, 2025.

The estimated contract backlog supporting these customer relationships stands at approximately $0.9 billion as of September 8, 2025.

Global energy majors requiring long-haul LNG transportation are the counterparties for the entire fleet.

The average remaining contract duration across the fleet was 5.4 years as of September 8, 2025.

The company does not expect any vessel availability before 2028.

The customer segment structure is detailed by the fleet's current employment status:

Metric	Value
Total Fleet Size (Vessels)	6
Aggregate Carrying Capacity	Approximately 914,000 cubic meters
Fleet Utilization (Q2 2025)	99.4%
Fleet Utilization (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	99.5%
Average Remaining Contract Duration (as of Sept 8, 2025)	5.4 years
Estimated Contract Backlog (as of Sept 8, 2025)	Approximately $0.9 billion

The customer base is characterized by long-term commitments, as reflected in the forward-looking coverage:

• Contracted fleet coverage for 2025: 100%
• Contracted fleet coverage for 2026: 100%
• Contracted fleet coverage for 2027: 100%
• Contracted fleet coverage for 2028: 64%

The specific customers mentioned in the outline, NextDecade Corporation (Rio Grande LNG), Equinor ASA, and SEFE Marketing & Trading, are not explicitly detailed with associated contract values or revenue percentages in the latest available public disclosures.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core outflows for Dynagas LNG Partners LP, which are heavily weighted toward keeping that six-ship fleet running and servicing its debt obligations. The primary variable cost you'll see is tied directly to the ships themselves. For the three-month period ended December 31, 2024, the vessel operating expenses were reported at approximately $14,732 per vessel per day. Also, general and administrative expenses for corporate functions are a constant, though they are often bundled into a daily breakeven calculation; for instance, the combined daily cost of OPEX, admin expenses, and debt service per vessel for Q4 2024 was $49,165 per day.

The structure of these costs shows a clear focus on operational efficiency and balance sheet management, especially following the June 2024 debt refinancing. Here's a quick look at some of those key cost components based on recent reporting periods:

Cost Component	Period/Reference	Amount/Rate
Vessel Operating Expenses (Daily Rate)	Q4 2024	$14,732 per vessel per day
General and Administrative Expenses (3-Month Total)	Q3 2024	$565 thousand
Interest and Finance Costs Reduction	Post-June 2024 Refinancing	38.9% decrease YoY (Q4 2024 vs Q4 2023)
Dry-docking and Special Survey Costs (3-Month Total)	Q3 2024	$0
Dry-docking and Special Survey Costs (9-Month Total Reference)	Nine Months Ended Sept 30, 2023	$17,650 thousand

Interest and finance costs remain a significant element, though they have been actively managed. For the three months ended September 30, 2024, net interest and finance costs were $6.3 million. The redemption of the Series B Preferred Units was a major step to reduce future financing outflows. The full redemption of the $55 million Series B Preferred Units in July 2025 is expected to yield annual cash savings of approximately $5.7 million. That's real money coming off the expense line, defintely helping the bottom line for common unitholders.

You should also track these related cost/cash outflow metrics:

• Interest and finance costs decreased by 43.7% YoY for Q1 2025.
• Combined daily breakeven (OPEX, admin, debt service) for Q1 2025 was $50,396 per day per vessel.
• The quarterly cash distribution to common unitholders for Q3 2025 represented an annualized distribution yield of approximately 5.7%.
• Total debt outstanding was $312 million on four LNG carriers as of March 31, 2025, with two vessels debt-free.

Dynagas LNG Partners LP (DLNG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The core of Dynagas LNG Partners LP's revenue generation rests on securing long-term time charter agreements for its fleet of six liquefied natural gas carriers. This strategy is designed to provide highly predictable cash flows, which is key for a master limited partnership. You see this stability reflected in the operational metrics for the nine months ended September 30, 2025.

For the nine-month period ending September 30, 2025, Dynagas LNG Partners LP reported a Net Income of $45.9 million. Adjusted EBITDA for the same nine-month span reached $82.4 million. This performance is built on keeping the assets running almost constantly; the fleet utilization for these nine months was 99.5%. That's a massive amount of time the vessels spent earning revenue.

Looking specifically at the third quarter of 2025, the average daily hire gross of commissions was approximately $69,960 per vessel. This daily rate is what directly translates into the top-line revenue. To give you context on profitability at that rate, the fleet-wide Time Charter Equivalent (TCE) for the quarter was $67,094 per day, which comfortably exceeded the cash breakeven for the quarter, estimated at approximately $47,500 per day.

Here is a snapshot of the key financial performance indicators for the nine months ended September 30, 2025, compared to the quarterly performance:

Metric	Nine Months Ended Sept 30, 2025	Three Months Ended Sept 30, 2025
Net Income	$45.9 million	$18.7 million
Adjusted EBITDA	$82.4 million	$27.6 million
Fleet Utilization	99.5%	99.1%

The revenue structure is heavily supported by the duration of these contracts. As of June 27, 2024, the Partnership had estimated contracted time charter coverage for 100% of its fleet's estimated Available Days for 2025. This forward visibility is what underpins the entire revenue stream model.

You can see the scale of the contracted revenue stream with these figures, though they are slightly older data points:

• Total estimated contract backlog (as of June 27, 2024): approximately $1.07 billion.
• Average remaining contract term (as of June 27, 2024): 6.6 years.
• Fleet size: six LNG carriers.
• Total carrying capacity: approximately 914,000 cubic meters.

The focus on long-term charters means revenue is less sensitive to daily spot market fluctuations, which is a defintely attractive feature for stable cash flow generation.