ESCO Technologies Inc. (ESE): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage complexe de la technologie et de l'ingénierie avancés, Esco Technologies Inc. (ESE) apparaît comme une centrale d'innovation, naviguant stratégiquement des marchés complexes avec son modèle commercial robuste. Cette entreprise dynamique mélange magistralement la recherche de pointe, la fabrication de précision et les solutions spécialisées qui servent des industries critiques comme l'aérospatiale, la défense et les services publics. En tirant parti de ses propositions de valeur uniques et de ses partenariats stratégiques, les technologies ESCO transforment les défis techniques en opportunités, offrant des produits de haute fiabilité qui repoussent les limites de l'excellence technologique et de l'efficacité opérationnelle.

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les fabricants aérospatiaux et de défense

ESCO Technologies Inc. maintient des partenariats stratégiques avec les fabricants aérospatiaux et de défense suivants:

Partenaire	Focus de partenariat	Année établie
Boeing	Équipement de test électrique avancé	2019
Lockheed Martin	Développement de produits d'ingénierie	2017
Northrop Grumman	Solutions de technologie de mesure	2020

Collaborations avec des institutions de recherche technologique

ESCO Technologies collabore avec les institutions de recherche suivantes:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• Georgia Institute of Technology
• Laboratoire de recherche appliquée de l'Université de Stanford

Relations des fournisseurs dans les tests électriques et l'équipement de mesure

Fournisseur	Composant / service	Valeur d'achat annuelle
Technologies de Keysight	Instruments de test électronique	12,4 millions de dollars
Fluke Corporation	Dispositifs de mesure de précision	8,7 millions de dollars
Instruments nationaux	Systèmes de logiciels de mesure	6,3 millions de dollars

Coentreprises dans le développement de produits d'ingénierie avancée

ESCO Technologies a établi des coentreprises avec les organisations suivantes:

Coentreprise	Domaine de mise au point	Montant d'investissement
Honeywell International	Technologie des capteurs	22,5 millions de dollars
Raytheon Technologies	Systèmes de mesure avancés	18,9 millions de dollars
Électrique générale	Solutions d'infrastructure électrique	15,6 millions de dollars

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication de produits critiques de mission

ESCO Technologies Inc. se concentre sur la fabrication de précision avec 571,7 millions de dollars de revenus totaux au cours de l'exercice 2023.

Catégorie de produits	Volume de fabrication annuel	Niveau de précision
Composants aérospatiaux	78 500 unités	± 0,001 mm tolérance
Systèmes de défense	42 300 unités	± 0,0005 mm de tolérance

Ingénierie des technologies spécialisées pour les secteurs aérospatiaux et de défense

ESCO investit 47,2 millions de dollars par an en génie technologique spécialisé.

• Systèmes de détection électromagnétique
• Équipement de diagnostic avancé
• Technologies de capteurs de haute fiabilité

Recherche et développement de systèmes avancés de détection et de diagnostic

Les dépenses de R&D pour l'exercice 2023 étaient de 38,5 millions de dollars.

Zone de focus R&D	Demandes de brevet	Niveau de préparation à la technologie
Technologies de détection	12 nouveaux brevets	Niveau 6-7
Systèmes de diagnostic	8 nouveaux brevets	Niveau 5-6

Fabrication de précision des produits techniques

Les capacités de fabrication incluent une production de produits techniques complexes avec 99,98% de conformité de qualité.

• Processus de fabrication automatisés
• ISO 9001: Production certifiée 2015
• Systèmes de contrôle de la qualité avancé

Usine de fabrication	Capacité de production annuelle	Complexité du produit
Installation de St. Louis, MO	125 000 unités	Composants techniques de haute précision
Phoenix, AZ Facility	95 000 unités	Systèmes de détection avancés

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Talent d'ingénierie spécialisé et expertise technique

Depuis l'exercice 2023, ESCO Technologies a utilisé 1 850 employés au total, avec environ 65% de rôles d'ingénierie et techniques.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Personnel d'ingénierie	1,205	65%
Support technique	385	21%
Autres rôles	260	14%

Installations de fabrication avancées

ESCO Technologies exploite plusieurs installations de fabrication à travers les États-Unis.

• Installations de fabrication totale: 7
• Emplacements principaux: Missouri, Californie, Arizona
• Espace de fabrication total: 425 000 pieds carrés

Technologie propriétaire et propriété intellectuelle

Au 31 décembre 2023, ESCO Technologies a tenu:

Catégorie IP	Compte total
Brevets actifs	87
Demandes de brevet en attente	23
Marques enregistrées	42

Capacités de recherche et de développement

Investissement en R&D pour l'exercice 2023:

• Dépenses totales de R&D: 56,4 millions de dollars
• R&D en pourcentage de revenus: 6,2%
• Nombre de personnel R&D: 215

Réputation établie de l'industrie et crédibilité de la marque

Indicateurs de performance du marché des technologies ESCO:

Métrique	Valeur
Années de travail	35
Capitalisation boursière (auprès du quatrième trimestre 2023)	1,2 milliard de dollars
Taux de rétention de la clientèle	92%

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions techniques à haute fiabilité pour les infrastructures critiques

ESCO Technologies génère 754,7 millions de dollars de revenus annuels à partir de 2023, avec des solutions d'infrastructure critiques représentant environ 42% des revenus totaux.

Segment des infrastructures	Contribution des revenus	Marchés clés
Solutions de réseau électrique	126,3 millions de dollars	Infrastructure utilitaire
Systèmes de transmission	98,7 millions de dollars	Modernisation de la grille électrique

Produits innovants d'ingénierie avec des performances supérieures

Les segments d'ingénierie d'ESCO atteignent un ratio d'investissement en R&D de 15,2%, en se concentrant sur le développement technologique avancé.

• Part de marché des composants de précision aérospatiale: 8,3%
• Portfolio de brevets du système de diagnostic avancé: 47 brevets actifs
• Investissement sur l'innovation des produits: 36,2 millions de dollars par an

Solutions technologiques personnalisées pour des défis de l'industrie complexes

Segment de l'industrie	Revenus de solution personnalisés	Spécialisation technologique
Technologie de défense	112,5 millions de dollars	Systèmes de capteurs spécialisés
Génie aérospatial	89,6 millions de dollars	Technologies de matériaux avancés

Efficacité opérationnelle améliorée grâce à des systèmes de diagnostic avancés

ESCO Technologies fournit des solutions de diagnostic avec une cote de fiabilité de 99,7% entre les applications industrielles.

• Pénétration du marché du système de diagnostic: 22,6%
• Précision moyenne du système: 99,7%
• Revenus du système de diagnostic annuel: 214,3 millions de dollars

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats contractuels à long terme avec les clients de la défense et de l'aérospatiale

ESCO Technologies Inc. a déclaré 826,1 millions de dollars de ventes nettes pour l'exercice 2023, avec des revenus importants des secteurs de la défense et de l'aérospatiale.

Type de client	Durée du contrat	Valeur du contrat annuel
Entrepreneurs de la défense	3-5 ans	215,4 millions de dollars
Clients aérospatiaux	2-4 ans	187,6 millions de dollars

Assistance technique et service client continu

ESCO maintient une équipe de support technique dédiée avec les mesures de service suivantes:

• Disponibilité du support technique 24/7
• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Centres de support client: 7 emplacements
• Budget de soutien technique annuel: 12,5 millions de dollars

Approche de développement de produits collaboratifs

Type de collaboration de développement	Nombre de projets actifs	Investissement en R&D
Accords de développement conjoints	14	45,2 millions de dollars
Innovation axée sur le client	22 projets	37,8 millions de dollars

Gestion de compte dédiée pour les clients clés

ESCO Technologies utilise une stratégie de gestion des comptes spécialisée:

• Total des gestionnaires de compte clés: 42
• Portefeuille client moyen par gestionnaire: 3-4 clients stratégiques
• Revenus annuels du top 10 des clients: 342,7 millions de dollars
• Taux de rétention de la clientèle: 92,5%

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe ciblant les secteurs de l'aérospatiale et de la défense

ESCO Technologies Inc. a déclaré 844,4 millions de dollars de ventes nettes totales pour l'exercice 2023. La force de vente directe se concentre sur les marchés spécialisés avec 453 employés totaux dans les postes de vente et de marketing au 31 décembre 2022.

Segment du canal de vente	Contribution des revenus
Aérospatial & Ventes directes de défense	412,7 millions de dollars
Ventes directes de produits techniques	276,5 millions de dollars

Catalogues de produits techniques en ligne

ESCO maintient les catalogues de produits numériques dans trois segments commerciaux principaux: aérospatiale, utilité et fabrication technique.

• Trafic de site Web: 127 000 visiteurs mensuels uniques
• Pages de catalogue numérique: 3 247 listes de produits techniques
• Demandes de devis en ligne: 1 842 par trimestre

Salons et conférences de l'industrie

En 2023, l'ESCO a participé à 17 conférences industrielles majeures avec un investissement marketing estimé à 1,2 million de dollars.

Type de conférence	Nombre d'événements	Portée estimée
Conférences aérospatiales	8	6 500 participants
Conférences du secteur des services publics	5	4 200 participants
Conférences de fabrication technique	4	3 100 participants

Marketing numérique et publications techniques

Dépenses de marketing numérique pour 2023: 2,3 millions de dollars

• Impressions de marketing LinkedIn: 4,7 millions
• Publication technique publicités: 22 revues spécifiques à l'industrie
• Campions publicitaires numériques ciblées: 143 campagnes distinctes

Réseaux représentatifs du fabricant

ESCO utilise 67 entreprises représentatives des fabricants indépendants à travers l'Amérique du Nord et les marchés internationaux.

Région géographique	Nombre de représentants	Couverture des ventes
Amérique du Nord	42	523 millions de dollars
Marchés internationaux	25	221 millions de dollars

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entrepreneurs en aérospatiale et en défense

ESCO Technologies sert des entrepreneurs en aérospatiale et de la défense avec des solutions techniques spécialisées. En 2023, la société a généré 572,3 millions de dollars de revenus du segment aérospatial et de défense.

Type de client	Dépenses annuelles estimées	Pénétration du marché
Contracteurs de défense majeurs	247,5 millions de dollars	42%
Petits fournisseurs de défense	89,6 millions de dollars	18%

Organisations gouvernementales et militaires

ESCO Technologies fournit des technologies critiques aux entités gouvernementales en mettant l'accent sur les équipements spécialisés et les solutions de test.

• Contrats du ministère américain de la Défense: 215,7 millions de dollars en 2023
• Procurements technologiques du gouvernement fédéral: 163,4 millions de dollars
• Support de recherche et développement militaire: 92,6 millions de dollars

Marchés de tests et de mesure industriels

L'entreprise dessert des marchés d'essais industriels avec des technologies de mesure de précision.

Segment de marché	Revenu	Taux de croissance
Équipement de test industriel	186,2 millions de dollars	5.7%
Solutions de mesure	134,5 millions de dollars	4.3%

Société de production d'électricité et de services publics

ESCO Technologies fournit des solutions spécialisées pour les infrastructures de production d'électricité.

• Ventes de technologies d'infrastructure de services publics: 142,9 millions de dollars
• Systèmes de surveillance du réseau électrique: 76,3 millions de dollars
• Solutions technologiques du secteur de l'énergie: 97,6 millions de dollars

Fabricants d'équipements de haute technologie

La société soutient la fabrication de haute technologie avec des solutions techniques avancées.

Secteur technologique	Clientèle	Ventes de technologie annuelles
Équipement de semi-conducteur	37 grands fabricants	98,7 millions de dollars
Fabrication avancée	52 entreprises de haute technologie	114,5 millions de dollars

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissement de la recherche et du développement

Pour l'exercice 2023, Esco Technologies Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 45,3 millions de dollars, ce qui représente 5,2% du total des revenus de l'entreprise.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	45,3 millions de dollars	5.2%
2022	42,1 millions de dollars	4.9%

Équipement et installations de fabrication

Les dépenses en capital pour les infrastructures manufacturières en 2023 ont totalisé 22,7 millions de dollars.

Compensation des talents d'ingénierie

• Compensation totale des employés pour le personnel d'ingénierie: 87,6 millions de dollars
• Salaire d'ingénierie moyen: 124 500 $ par an
• Total du travail d'ingénierie: 704 employés

Licence technologique et propriété intellectuelle

Coûts annuels de maintenance et de licence de la propriété intellectuelle: 6,2 millions de dollars

Gestion de la chaîne d'approvisionnement

Catégorie de dépenses de la chaîne d'approvisionnement	Coût annuel
Approvisionnement	53,4 millions de dollars
Logistique	18,9 millions de dollars
Gestion des stocks	12,6 millions de dollars

Résumé de la structure des coûts totaux pour 2023: 234,5 millions de dollars

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de solutions technologiques d'ingénierie

Au cours de l'exercice 2023, ESCO Technologies a déclaré des ventes nettes totales de 571,1 millions de dollars dans ses segments de technologie conçus.

Segment	Ventes nettes ($ m)	Pourcentage du total des revenus
Filtration / manipulation du liquide	285.6	50%
Communications & Sécurité	196.5	34.4%
Test & Mesures	89.0	15.6%

Contrats de service et de maintenance à long terme

Les revenus du contrat de service pour 2023 étaient de 42,3 millions de dollars, ce qui représente 7,4% du total des revenus de l'entreprise.

Licence des technologies propriétaires

Les licences technologiques ont généré 18,7 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2023.

Services d'ingénierie et de conception personnalisés

Les services d'ingénierie personnalisés ont contribué 35,5 millions de dollars à la source de revenus de l'entreprise en 2023.

Pièces de support du marché secondaire et de remplacement

Les ventes du marché secondaire ont atteint 64,2 millions de dollars en 2023, avec des gammes de produits clés, notamment:

• Filtres de remplacement
• Composants de l'équipement de communication
• Tester les pièces de rechange des équipements

Catégorie de produits du marché secondaire	Revenus ($ m)
Pièces de remplacement de filtration	28.6
Pièces d'équipement de communication	22.1
Composants de l'équipement de test	13.5

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Value Propositions

ESCO Technologies Inc.'s value proposition centers on providing highly engineered products and solutions where failure is not an option, directly translating into financial performance that supports this premium positioning. For the fiscal year ending September 30, 2025, net sales from continuing operations reached $1,095.4 million, marking a 19.2% increase over the prior year, while adjusted diluted EPS from continuing operations grew to $6.03, up 26.4% from 2024.

The commitment to high-reliability, mission-critical products for demanding aerospace and defense applications is a core value driver. The Aerospace & Defense (A&D) segment alone accounted for 44% of total revenue from continuing operations in fiscal year 2025, generating $478.2 million in sales. This segment saw organic sales growth of 24% year-over-year in fiscal year 2025, and its backlog at year-end stood at $803.0 million, representing a significant portion of the company's total record backlog of $1,133.6 million.

Specialized diagnostic instruments and software for electric utility grid reliability, housed in the Utility Solutions Group (USG), contributed approximately 35% of total revenue from continuing operations in 2025, with sales increasing by $10.9 million compared to 2024. Within the Test segment, which provides capabilities to identify and measure electromagnetic and acoustic energy, entered orders increased 24.6% to a record $266 million for the full year 2025.

The market leadership in niche, engineered solutions is evidenced by the Test segment's contribution to the overall financial health, with its full-year 2025 entered orders jumping 56.5% to over $1.6 billion across the company, resulting in a record year-end backlog of $1.1 billion. The global RF test equipment market, where ESCO Technologies Inc. competes, was valued at USD 3.99 billion in 2025.

Deep domain expertise in Navy platforms is a tangible value proposition, as demonstrated by specific order performance:

• Q3 2025 Navy sales increased by $34 million, representing a 200 percent increase year-over-year.
• Q1 2025 entered orders saw strength in Navy content, despite a decrease driven by large orders in the prior year for Virginia Class Block V surface hull tiles.
• The strategic acquisition of Maritime strengthened defense power systems expertise, contributing $95.2 million in net sales increase for FY 2025.

This focus on critical defense platforms underpins the high-reliability value proposition. ESCO completed the sale of its VACCO Industries space business for net proceeds of about $270 million, using the proceeds primarily to reduce debt and sharpen focus on these core, high-margin markets.

The commitment to superior quality and operational efficiency translates directly into margin expansion and cash generation. The company delivered $200 million in net cash from operating activities from continuing operations for the 2025 fiscal year. The adjusted EBIT margin for Q3 2025 reached 28.8 percent, up from 23.2 percent in Q3 2024, showing pricing power and leverage on higher volume.

Here is a breakdown of the continuing operations segment performance for Fiscal Year 2025:

Segment	FY 2025 Net Sales (Millions USD)	% of Total Continuing Revenue (FY 2025)	FY 2025 Backlog (Millions USD)
Aerospace & Defense (A&D)	$478.2	44%	$803.0
Utility Solutions Group (USG)	Approx. $380	35%	$143.4
Test	Implied Remainder	21%	$187.2

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ESCO Technologies Inc. locks in its key customers, which is heavily weighted toward long-cycle, high-specification buyers. The relationships here are built on deep integration and performance validation, not just transactional sales.

Deep, long-term, and consultative relationships with government and defense clients.

The reliance on the U.S. Government is substantial and forms a core pillar of the customer base. Direct and indirect sales to the U.S. Government, primarily within the Aerospace & Defense (A&D) segment, represented approximately 23% of total revenue from continuing operations in fiscal year 2025. The A&D segment itself was a major revenue driver, accounting for approximately 44% of total revenue from continuing operations in 2025. This isn't just steady; it's accelerating. For instance, in the third quarter of 2025, A&D sales surged 56% year-over-year, with Navy orders specifically increasing by $34 million or 200% compared to the prior year. The full fiscal year 2025 saw A&D segment sales hit $478 million, a 40.4% increase. The company is actively supporting customer ramp-ups, as underlying demand in both commercial aerospace and Navy markets remains very strong.

The consultative nature is evident in the specialized products sold, like those for the newly integrated Maritime business, which contributed $95 million in revenue growth for the full fiscal year 2025.

Dedicated service and training for complex diagnostic equipment (Doble).

For the Utility Solutions Group, the relationship centers on maintaining critical infrastructure assets using equipment like Doble diagnostic tools. This drives recurring service and support revenue. Doble's performance in the second quarter of 2025 showed strength in its services component, with overall sales increasing by $3.5 million (5 percent). Furthermore, Doble's entered orders grew by $11 million (17 percent) in Q2 2025, specifically from offline test equipment and services orders. Year-to-date through Q3 2025, Doble sales showed a 6% increase. This indicates a consistent need for ongoing support and training to keep complex utility testing products operational.

Direct sales and engineering support for custom-engineered solutions.

For solutions that aren't off-the-shelf, ESCO Technologies Inc. relies on direct engagement. The company's overall strategy involves delivering highly engineered products, which necessitates close collaboration with the customer's engineering teams from the design phase onward. This is reflected in the balance sheet items related to long-term contracts:

Balance Sheet Item (as of March 31, 2025)	Amount (in millions USD)
Contract Assets	$125.3
Contract Liabilities	$138.5
Accounts Receivable	$218.1

The $138.5 million in contract liabilities at March 31, 2025 represents customer prepayments or progress billing on these long-term, custom-engineered projects.

High switching costs due to proprietary technology embedded in critical systems.

The stickiness of these customer relationships is cemented by the deep integration of ESCO Technologies Inc.'s proprietary technology. The strategy is to embed this technology so thoroughly into critical systems-like fluid control products for the Navy or RF test systems-that replacement becomes prohibitively difficult. This structural barrier to exit is a key feature of the relationship.

The overall strength of this embedded relationship model is visible in the order book. Full fiscal year 2025 entered orders jumped 56.5% to over $1.6 billion. This resulted in a record backlog of $1.1 billion year-end, which was reported as $1.17 billion at the end of Q3 2025.

• The Test business, which relies on quality checks via its tools, saw full-year 2025 entered orders increase 24.6% to a record $266 million.
• The company's focus is on markets where quality and reliability are non-negotiable requirements for contract continuation.

The company is defintely locking in future revenue through these deep ties.

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ESCO Technologies Inc. gets its engineered products and solutions into the hands of its critical customers across defense, aerospace, and utilities. The channel strategy is clearly segmented to match the complexity and regulatory nature of each market.

Direct sales force for large government and defense contracts.

This channel focuses heavily on the Aerospace & Defense (A&D) segment, which is mission-critical work. For fiscal year 2025, the A&D segment generated net sales of $478 million. That segment saw organic sales growth of 12.5 percent for the full year 2025, showing the direct relationship with prime contractors is robust.

Specialized distributors and representatives for Test and Measurement products.

The Test segment, which helps customers identify, measure, and contain energy, relies on this specialized network. Full-year 2025 sales for the Test segment reached $27.7 million in growth over the prior year. Entered orders for the Test business were up 24.6 percent for the full year 2025, hitting a record of $266 million.

Direct-to-customer service and support teams for Utility Solutions Group (USG).

The Utility Solutions Group (USG) utilizes direct support, especially for its diagnostic testing solutions like Doble. For fiscal year 2025, USG sales were $380 million, representing a 3.0 percent increase year-over-year. Doble sales specifically increased by 6.0 percent for the full year 2025.

Global network of offices and manufacturing facilities.

ESCO Technologies Inc. supports these channels through a physical footprint. The company has offices and manufacturing facilities worldwide. The corporate office is located at 9900A Clayton Road; Saint Louis, MO 63124; United States. The entire operation is supported by 3,281 total employees as of late 2025.

Here's a quick look at the scale of the business supported by these channels:

Metric	Amount (FY 2025)
Total Net Sales (Continuing Operations)	$1.1 billion
Net Cash from Operating Activities (Continuing Operations)	$200.4 million
Adjusted Earnings Per Share (EPS)	$6.03
Year-End Backlog	$1.1 billion
Total Employees	3,281

The channels are clearly defined by the end-market, which helps maintain the high-margin focus ESCO Technologies Inc. has achieved, evidenced by the 26.4 percent growth in adjusted EPS for FY 2025.

• Direct sales target large, complex government/defense programs.
• Specialized distributors cover niche Test and Measurement requirements.
• Direct support teams service utility customers like Doble and NRG.
• The global footprint supports manufacturing and worldwide service delivery.

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Customer Segments

ESCO Technologies Inc. (ESE) serves distinct, high-value customer segments across its continuing operations as of late 2025, with significant financial activity noted across these groups throughout Fiscal Year 2025.

The company's total net sales for the twelve months ending September 30, 2025, reached $1,095.4 million, a 19.2% increase from $919.1 million in 2024. This growth was heavily influenced by the customer segments detailed below.

The overall customer base supports a record backlog of $1.17 billion as of the third quarter of Fiscal Year 2025.

Here's a breakdown of the key customer segments and their financial impact based on Fiscal Year 2025 data:

Aerospace & Defense (A&D) Customers: US and UK Navy/Defense contractors and submarine builders, and Commercial Aerospace manufacturers for specialty filtration and components.

• This segment drove a $137.7 million increase in net sales for FY 2025 compared to FY 2024, representing a 40.4% increase.
• Navy revenues contributed a $94.1 million increase to net sales in FY 2025 over FY 2024.
• Commercial aerospace revenues added a $39.8 million increase to net sales in FY 2025 over FY 2024.
• Q4 2025 A&D sales were just over $170 million, a 72% reported growth.
• Q3 2025 Navy sales specifically increased by $34 million or 200% compared to Q3 2024.
• Q1 2025 Navy sales were up $14 million or 56% over the prior year.

Utility Solutions Group (USG) Customers: Electric Utility companies and grid operators.

• This group contributed a $10.9 million increase to net sales in FY 2025 compared to FY 2024.
• Q1 2025 orders for the USG segment grew over 16%, with Doble orders up 15%.
• Q2 2025 Doble orders increased by 17% to $92 million.
• NRG orders in Q2 2025 increased by 15%.

Test Customers: Industrial power users and renewable energy providers, and Medical and industrial shielding customers.

• The Test segment saw a $27.7 million increase in net sales in FY 2025 compared to FY 2024.
• Q1 2025 orders for the Test business grew over 40%.
• Medical and industrial shielding orders fueled the Q1 2025 order increase.

The following table summarizes key order and sales data points across the continuing segments for Fiscal Year 2025:

Customer Segment Focus	Metric Type	Value (FY 2025)	Comparison/Driver
Aerospace & Defense (A&D)	Net Sales Increase (YoY)	$137.7 million	40.4% increase over 2024
A&D - Navy Revenue Driver	Net Sales Increase (YoY)	$94.1 million	Contribution to A&D sales growth
A&D - Commercial Aerospace Driver	Net Sales Increase (YoY)	$39.8 million	Contribution to A&D sales growth
Utility Solutions Group (USG)	Net Sales Increase (YoY)	$10.9 million	Increase over 2024
Test Segment	Net Sales Increase (YoY)	$27.7 million	Increase over 2024
A&D (Q4 Reported)	Sales	Just over $170 million	72% reported growth
USG (Q2 Doble Orders)	Order Value	$92 million	17% increase
Total Company (FY 2025)	Entered Orders	$1,564.8 million	Sum of A&D ($895.6M), USG ($403.5M), Test ($265.7M)

The company's overall market capitalization stood at $5.6B as of November 20, 2025.

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of ESCO Technologies Inc.'s business as of late 2025, right after they closed a major deal. The cost structure is heavily influenced by the nature of their specialized engineering and recent strategic moves.

• High fixed costs associated with advanced manufacturing and specialized equipment. The need for precision and specialized production capacity in segments like Aerospace & Defense (A&D) means a significant portion of costs are tied up in maintaining and upgrading high-tolerance manufacturing facilities and proprietary tooling.
• Significant investment in Research and Development (R&D) for proprietary technology. R&D spending is a structural cost driver, contributing to the overall Selling, General, and Administrative (SG&A) increase seen in the first half of fiscal year 2025 compared to the prior year.
• Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses of $234.6 million in FY 2025. This figure represents the reported overhead and operational spending base for the full fiscal year.
• Costs related to integrating the Maritime acquisition. The acquisition of the Signature Management & Power (SM&P) business of Ultra Maritime, which closed in April 2025 for a purchase price of $550 million, created immediate cost impacts.
• Raw material and component costs, subject to supply chain and inflationary pressures. Management noted that inflationary pressures partially offset leverage from higher volume and price increases across segments in Q1 2025.

The impact of the SM&P acquisition is clearly visible across several cost line items for fiscal year 2025, which ended September 30, 2025. You can see how these costs stack up against the reported financials:

Cost Component	FY 2025 Amount (Millions USD)	Context/Driver
SG&A Expenses (Mandated)	$234.6	Full-year operating overhead.
Amortization of Intangible Assets	$53.3	Includes $41.4 from acquired intangibles (Maritime).
Acquisition Costs (Corporate)	$5.5	Primarily related to the Maritime acquisition.
UK Stamp Duty Charges (Other Expenses, net)	$1.3	Direct cost associated with the Maritime acquisition.
Pretax Charges Excluded from Adjusted EPS (Acquisition/Integration)	$52.1	Total pretax charges for acquisition costs and purchase accounting adjustments.

To give you a better sense of the scale, the SG&A increase of $26.4 million in FY 2025 compared to FY 2024 was driven by the A&D segment due to the Maritime acquisition, plus higher sales and inflation in the Test and USG segments, and corporate acquisition costs. For context, ESCO Technologies Inc.'s reported sales for FY 2025 were nearly $1.1 billion, with an Adjusted EBIT margin of 27.1 percent for the year.

Here's a breakdown of the reported SG&A trend leading up to the year-end:

• Q1 2025 SG&A: $58.784 million.
• First Nine Months 2025 SG&A: $171.3 million (or 23.1% of net sales).
• Q4 2025 SG&A: $63.333 million.

The amortization expense itself saw a significant jump, going from $32.8 million in FY 2024 to $53.3 million in FY 2025, largely because of the amortization of intangible assets recognized from the Maritime deal. That's a big chunk of non-cash expense that you have to account for when looking at the total cost base. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ESCO Technologies Inc. (ESE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

ESCO Technologies Inc.'s revenue streams for the fiscal year ending September 30, 2025, were anchored by strong performance across its three continuing operations segments. Total net sales from continuing operations reached $1,095.4 million in FY 2025, representing a 19.2% increase from the prior year.

The revenue generation is segmented across the following primary areas:

Segment	FY 2025 Net Sales (Continuing Operations)	Year-over-Year Increase
Aerospace & Defense (A&D)	$478 million	40.4%
RF Test & Measurement (Test)	$237.2 million	13.2%
Utility Solutions Group (USG)	Calculated from total increase	3.0%

The A&D segment saw its net sales increase by $137 million, or 40.4%, to reach $478 million in FY 2025, driven by a $94.1 million increase in navy revenues and a $39.8 million increase in commercial aerospace revenues.

The Test segment contributed revenue of $237.2 million, up 13.2% from 2024, stemming from higher test and measurement, industrial shielding, medical services, and filters volumes.

The USG segment's net sales increased by $10.9 million, or 3.0%, in FY 2025 compared to 2024.

Revenue streams are further defined by the nature of the sales:

• Product sales from the Aerospace & Defense segment, which reached $478 million in FY 2025.
• Sales of diagnostic instruments, software, and services from the Utility Solutions Group (USG).
• Sales of RF Test and Measurement equipment and shielding solutions from the Test segment.
• Long-term contracts and recurring revenue from defense and utility maintenance, evidenced by a record year-end backlog of $1,133.6 million at September 30, 2025.
• Approximately 64% of the total backlog is expected to convert to revenue in fiscal 2026, supporting the focus on long-term markets.