Elbit Systems Ltd. (ESLT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde à enjeux élevés de la technologie de défense, Elbit Systems Ltd. (ESLT) émerge comme une puissance mondiale, transformant des défis militaires et aérospatiaux complexes en solutions innovantes qui redéfinissent les capacités technologiques. En mélangeant de manière transparente des recherches de pointe, des partenariats stratégiques et de l'ingénierie avancée, ce géant de la technologie de la défense israélienne s'est positionné comme un acteur critique de la sécurité nationale, de la cybersécurité et de l'innovation technologique sur les marchés internationaux. Leur toile de modèle commercial révèle un plan sophistiqué de la façon dont une entreprise de technologie de défense moderne fonctionne, naviguant stratégiquement dans le paysage complexe de la sécurité mondiale et de la progression technologique.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration stratégique avec les fabricants de défense et aérospatiale

Elbit Systems maintient des partenariats critiques avec les principaux fabricants de défense:

Entreprise partenaire	Focus de la collaboration	Année établie
Boeing	Intégration des systèmes aérospatiaux	2018
Lockheed Martin	Technologies de véhicules aériens sans pilote	2015
Northrop Grumman	Systèmes de guerre électronique	2016

Coentreprises avec des sociétés technologiques internationales

Elbit Systems a établi des coentreprises de technologie internationale stratégique:

• Elbit Systems India Private Limited - coentreprise d'une valeur de 42 millions de dollars
• Elbit Systems Latin America Partnership - Revenu annuel estimé de 87 millions de dollars
• Elbit Systems Europe Collaboration - Génération de 65 millions d'euros en échanges technologiques

Partenariats avec les services de défense du gouvernement dans le monde entier

Pays	Département de la défense	Valeur du contrat	Année
États-Unis	Département américain de la défense	624 millions de dollars	2023
Israël	Forces de défense Israël	412 millions de dollars	2023
Royaume-Uni	Ministère britannique de la défense	276 millions de livres sterling	2022

Alliances de recherche et développement avec les établissements universitaires

Elbit Systems collabore avec les principaux centres de recherche universitaire:

• Technion Israel Institute of Technology - Investissement en R&D de 18,5 millions de dollars
• Ben Gourion University - Budget de collaboration de recherche annuelle de 7,2 millions de dollars
• Institut de technologie du Massachusetts (MIT) - Partenariat de transfert de technologie évalué à 12,3 millions de dollars

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et fabrication de technologie de défense avancée

Investissement annuel de R&D: 343,5 millions de dollars en 2022

Catégorie de technologie	Volume de production annuel
Systèmes électro-optiques	Plus de 15 000 unités par an
Viseurs d'armes	Environ 8 500 systèmes par an

Développement de systèmes aérospatiaux militaires et commerciaux

Contrats totaux du système aérospatial: 1,2 milliard de dollars en 2022

• Mises à niveau avion des avions militaires
• Systèmes de véhicules aériens sans pilote (UAV)
• Technologies de navigation aéronautique commerciale

Développement de la solution de cybersécurité

Revenus du segment de la cybersécurité: 276 millions de dollars en 2022

Type de solution de cybersécurité	Pénétration du marché
Plateformes de cyberdéfense	Déployé dans 17 pays
Systèmes de communication sécurisés	Plus de 50 clients militaires et gouvernementaux

Systèmes sans pilote et technologie de la guerre électronique

Investissement de R&D de systèmes sans pilote: 127,6 millions de dollars en 2022

• Production de la série de drones Hermes
• Développement du système de guerre électronique
• Technologies contre-drones

Solutions de formation et de simulation intégrées

Solutions de formation Revenus annuels: 215 millions de dollars en 2022

Plate-forme de simulation	Déploiement mondial
Simulateurs de formation tactique	Utilisé dans 22 pays
Systèmes de formation en vol	Installé dans 15 forces aériennes dans le monde

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Ingénierie hautement qualifiée et main-d'œuvre technique

En 2023, Elbit Systems a employé 13 900 travailleurs dans le monde. Répartition des effectifs:

Catégorie	Nombre d'employés
Ingénieurs	6,850
Professionnels techniques	4,350
Chercheur	1,200

Installations de R&D avancées et centres de recherche

Elbit Systems maintient les installations de R&D à plusieurs emplacements:

• Haïfa, Israël (siège social)
• Bière Sheva, Israël
• New York, États-Unis
• Karmiel, Israël

Technologie de défense propriétaire et propriété intellectuelle

Statistiques du portefeuille de brevets:

Catégorie de brevet	Nombre de brevets actifs
Technologies de défense	387
Électro-optique	156
Cyber-solutions	92

Infrastructure mondiale de fabrication et de production

Installations de fabrication à travers:

• Israël (5 installations)
• États-Unis (3 installations)
• Europe (2 installations)

Portfolio vaste de brevets de défense et de technologie

Investissement annuel de R&D: 535 millions de dollars en 2023, représentant 11,2% des revenus totaux.

Métriques d'investissement en R&D	Valeur
Dépenses totales de R&D	535 millions de dollars
Pourcentage de revenus	11.2%
Nouvelles demandes de brevet (2023)	48

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Défense de pointe et solutions technologiques

Elbit Systems a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 4,9 milliards de dollars en 2022. Les solutions de technologie de défense représentaient environ 82% du chiffre d'affaires total.

Catégorie de technologie	Contribution des revenus
Systèmes terrestres	1,45 milliard de dollars
Systèmes aérospatiaux	1,23 milliard de dollars
Cyber-solutions	680 millions de dollars

Systèmes aérospatiaux militaires et commerciaux avancés

Les systèmes aérospatiaux représentaient 25,1% du portefeuille d'activités totales d'Elbit en 2022.

• Développé plus de 350 plateformes de technologie aérospatiale
• Systèmes fournis à 75 pays dans le monde
• Maintenu 85% de part de marché dans des segments avioniques militaires spécifiques

Capacités complètes de cybersécurité et de guerre électronique

Le segment de la cybersécurité a généré 680 millions de dollars en 2022, avec Croissance de 12,5% en glissement annuel.

Segment de cybersécurité	Métriques de performance
Investissements totaux	124 millions de dollars
Dépenses de R&D	98 millions de dollars
Contrats mondiaux de cybersécurité	37 contrats actifs

Solutions technologiques personnalisées pour les marchés militaires et civils

Elbit Systems a fourni des solutions personnalisées dans 42 pays en 2022.

• Part de marché militaire: 68%
• Part de marché civil: 32%
• Contrats totaux de solution personnalisée: 124

Systèmes et plates-formes de renseignement sans performance

Le segment des systèmes sans pilote a généré 562 millions de dollars de revenus en 2022.

Catégorie de systèmes sans pilote	Données de performance
Systèmes sans pilote	276 millions de dollars
Systèmes aériens sans pilote	286 millions de dollars
Investissement total de R&D	142 millions de dollars

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats contractuels du gouvernement et militaire à long terme

Elbit Systems maintient des contrats à long terme avec plusieurs établissements de défense:

Pays	Valeur du contrat	Durée du contrat
États-Unis	1,2 milliard de dollars	2022-2027
Israël	850 millions de dollars	2023-2028
Inde	620 millions de dollars	2021-2026

Services de support technique et de maintenance

Métriques de support technique pour les systèmes de défense:

• Couverture de support global 24/7
• Temps de réponse moyen: 2,5 heures
• Garantie de disponibilité du système: 99,7%
• Valeur du contrat de maintenance annuel: 180 millions de dollars

Développement de solutions personnalisées

Capacités de personnalisation:

Type de solution	Investissement annuel	Taux de personnalisation
Systèmes militaires	220 millions de dollars	85%
Sécurité intérieure	95 millions de dollars	75%

Mise à niveau et consultation technologiques en cours

Investissements de mise à niveau de la technologie:

• Dépenses de R&D: 340 millions de dollars en 2023
• Cycle de rafraîchissement de la technologie: 18-24 mois
• Budget de mise à niveau de la technologie du client: 75 millions de dollars par an

Conseil stratégique pour la mise en œuvre technologique de la défense

Métriques de service consultatif:

Service consultatif	Revenus annuels	Taux de satisfaction du client
Conseil des technologies de défense	45 millions de dollars	92%
Conseil d'intégration du système	38 millions de dollars	88%

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle commercial: canaux

Ventes directes vers les services de défense du gouvernement

En 2022, Elbit Systems a déclaré des ventes directes de défense de 4,76 milliards de dollars, avec 84% des revenus provenant des marchés internationaux. Les contrats de défense du gouvernement représentaient 92% du total des revenus des canaux.

Région	Volume des ventes directes ($ m)	Pourcentage des ventes totales
États-Unis	1,345	28.3%
Israël	612	12.9%
Europe	1,187	24.9%
Autres marchés internationaux	1,616	33.9%

Expositions internationales de la défense et de l'aérospatiale

Elbit Systems a participé à 17 grandes expositions internationales de défense en 2022, générant environ 263 millions de dollars en plombs à contrat potentiels.

• Spectacle aérien de Paris
• Idex abu dhabi
• Singapour Airshow
• Dsei London

Plateformes techniques et de consultation techniques en ligne

Les revenus des canaux numériques ont atteint 412 millions de dollars en 2022, avec 68% des propositions techniques soumises via des plateformes en ligne sécurisées.

Type de plate-forme	Transactions annuelles	Contribution des revenus
Portails Web sécurisés	1,247	276 M $
Consultation basée sur le cloud	832	136 millions de dollars

Conférences de l'industrie de la défense et événements de réseautage

Elbit Systems a effectué 42 conférences de technologies de défense spécialisées en 2022, générant 187 millions de dollars en négociations de contrat potentielles.

Représentants des ventes internationales stratégiques

La société a maintenu 63 représentants des ventes internationales dans 24 pays en 2022, couvrant les marchés d'une valeur de contrat annuelle potentielle supérieure à 2,1 milliards de dollars.

Région	Nombre de représentants	Potentiel de marché ($ b)
Amérique du Nord	18	0.76
Asie-Pacifique	22	0.59
Moyen-Orient	12	0.45
Europe	11	0.30

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Ministères de la défense nationale et organisations militaires

Elbit Systems sert des clients de la défense dans plusieurs pays avec un chiffre d'affaires total du marché de la défense de 4,26 milliards de dollars en 2022. Les principaux segments des clients comprennent:

Pays	Revenu du segment du marché de la défense
États-Unis	1,45 milliard de dollars
Israël	892 millions de dollars
Inde	612 millions de dollars
Royaume-Uni	423 millions de dollars

Agences de sécurité intérieure

Le segment du marché de la sécurité intérieure a généré 673 millions de dollars de revenus pour les systèmes ELBIT en 2022.

• Systèmes de surveillance aux frontières
• Solutions de cybersécurité
• Technologies de protection des infrastructures critiques

Sociétés aérospatiales commerciales

Les revenus du segment aérospatial commercial ont atteint 387 millions de dollars en 2022.

Segment aérospatial	Contribution des revenus
Avionique	214 millions de dollars
Systèmes sans pilote	173 millions de dollars

Institutions de sécurité du gouvernement international

Le segment du marché international de la sécurité du gouvernement a généré 512 millions de dollars de revenus en 2022.

Entreprises de sécurité et de technologie du secteur privé

Les revenus du segment des technologies du secteur privé étaient de 246 millions de dollars en 2022.

• Solutions de cybersécurité
• Plateformes technologiques avancées
• Systèmes de sécurité intégrés

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement élevés

En 2022, Elbit Systems a dépensé 402,5 millions de dollars en frais de recherche et de développement, ce qui représente 6,9% des revenus totaux.

Année	Dépenses de R&D ($ m)	Pourcentage de revenus
2022	402.5	6.9%
2021	385.3	6.7%

Coûts importants de la main-d'œuvre et de l'acquisition de talents

En 2022, Elbit Systems employait 13 700 employés dans le monde avec des dépenses totales de personnel de 1,2 milliard de dollars.

• Salaire annuel moyen par employé: 87 591 $
• Total des dépenses du personnel: 1,2 milliard de dollars
• Distribution mondiale de la main-d'œuvre: 13 700 employés

Investissements d'infrastructure de fabrication et de production

Les dépenses en capital pour 2022 ont totalisé 171,2 millions de dollars, en se concentrant sur les installations de production et les infrastructures technologiques.

Catégorie d'investissement dans l'infrastructure	Montant ($ m)
Installations de production	92.6
Équipement technologique	78.6

Processus complexes de développement technologique et de test

Les coûts de test et de validation pour les technologies de défense et aérospatiale ont atteint 135,7 millions de dollars en 2022.

Dépenses internationales de conformité et de certification

Les dépenses liées à la conformité pour les certifications internationales et les exigences réglementaires étaient d'environ 47,3 millions de dollars en 2022.

Catégorie de conformité	Montant ($ m)
Conformité réglementaire internationale	28.5
Processus de certification	18.8

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Procurements de contrat de défense du gouvernement

En 2022, Elbit Systems Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires total de 4,86 ​​milliards de dollars, avec une partie importante dérivée des contrats de défense du gouvernement.

Pays	Valeur du contrat	Année
États-Unis	1,2 milliard de dollars	2022
Israël	780 millions de dollars	2022
Marchés internationaux	2,88 milliards de dollars	2022

Ventes de systèmes technologiques militaires

Les ventes de systèmes technologiques militaires ont représenté environ 65% des revenus totaux en 2022.

• Revenus de systèmes sans pilote: 685 millions de dollars
• Revenus de systèmes électro-optiques: 542 millions de dollars
• Revenus de systèmes aérospatiaux: 413 millions de dollars

Licence de solution de cybersécurité

La licence de solution de cybersécurité a généré 276 millions de dollars de revenus en 2022.

Produit de cybersécurité	Revenu
Cyber ​​Intelligence Solutions	142 millions de dollars
Systèmes de protection des réseaux	134 millions de dollars

Services de consultation technologique et d'intégration

Les services de consultation technologique et d'intégration ont généré 215 millions de dollars en 2022.

Contrats de maintenance et de soutien en cours

Les contrats de maintenance et de soutien ont représenté 387 millions de dollars de revenus pour 2022.

Type de contrat	Revenu
Entretien du système militaire	267 millions de dollars
Services de soutien technologique	120 millions de dollars

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Value Propositions

Next-generation solutions for rapidly evolving battlefield challenges.

• Elbit Systems Ltd. enables customers to address rapidly evolving battlefield challenges.
• Solutions include embedded AI technology in systems awarded in an August 2025 contract.
• The company employs approximately 20,000 people in dozens of countries across five continents.

Comprehensive, multi-domain systems (Air, Land, Naval, Cyber).

For the last twelve months ending Q2 2025, Elbit Systems Ltd.'s revenue breakdown by segment included:

Segment	Revenue Contribution (LTM Q2 2025)
Aerospace	27% (or $2,174 million)
Land	25% (or $2,041 million)
ESA (Elbit Systems of America)	21% (or $1,662 million)
ISTAR & EW	17% (or $1,382 million)
C4I & Cyber	11% (or $862 million)

Providing a competitive advantage to national defense forces.

Elbit Systems Ltd. secured an international contract in November 2025 for a strategic solution valued at approximately $2.3 billion. This contract is set to be performed over a period of eight years. Another contract in August 2025, valued at $1.635 billion, is expected to span over a 5-year period. The company also secured two contracts in August 2025 totaling approximately $260 million for advanced airborne munitions to the Israel Ministry of Defense (IMOD). Furthermore, contracts in November 2025 totaled $210 million from Israel MoD for tank upgrades.

Long-term, reliable support and technology transfer to customers.

• The November 2025 international contract has an eight-year performance period.
• The August 2025 European contract is set to be implemented over a 5-year period.
• The August 2025 European contract includes industrial cooperation aimed to strengthen the buyer's national industrial capabilities.

Proven, tested systems contributing to operational successes.

Elbit Systems Ltd. reported strong momentum driven by sustained demand for its proven technologies. The order backlog reached a record level of over $25 billion as of September 30, 2025. For the three months ended September 30, 2025, Elbit Systems Ltd. reported revenues of $1,921.6 million. This followed Q2 2025 revenues of $1,972.7 million, representing a 21% year-over-year growth compared to Q2 2024. GAAP net income attributable to the Company's shareholders in Q3 2025 was $133.4 million, or 6.9% of revenues. Non-GAAP net income attributable to the Company's shareholders in Q3 2025 was $159.8 million, or 8.3% of revenues. Land revenues specifically increased by 41% in Q3 2025 due to ammunition and munition sales in Israel and Europe.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Elbit Systems Ltd. manages its relationships with its core buyers-mostly governments and defense ministries. It's not about quick sales; it's about deep, multi-year commitments, which is typical when you're dealing with complex, mission-critical defense technology.

Dedicated, long-term strategic engagement with government customers

Elbit Systems Ltd. locks in customers through very long-term, strategic agreements. This is evident in the sheer size and duration of recent wins. For instance, the company announced a strategic international contract in November 2025 valued at approximately $2.3 billion, which is set to be performed over eight years. This kind of timeline shows a relationship built on sustained support and system integration, not just a one-off delivery.

The company's overall financial stability is directly tied to these relationships, as shown by the record order backlog. As of September 30, 2025, the total order backlog reached $25.2 billion. Furthermore, the management strategy emphasizes growth outside of Israel, predominantly in Europe, where they secured a $1.6 billion deal over five years recently. This focus shows where the long-term engagement is being prioritized.

Here are some key figures illustrating the scale of these long-term commitments:

Metric	Value as of Late 2025	Source Context
Total Order Backlog	$25.2 billion	As of September 30, 2025
Largest Recent Contract Value	$2.3 billion	Announced November 2025, 8-year performance period
Backlog Outside Israel	Approximately 69%	As of September 30, 2025
Backlog Scheduled for 2025/2026	Approximately 38%	As of September 30, 2025

High-touch, consultative sales process for complex defense procurement

Selling advanced defense systems requires more than a catalog; it demands deep consultation. Elbit Systems Ltd. positions itself as a provider of integrated, multi-domain solutions tailored to modern defense forces. The President and CEO, Bezhalel Machlis, noted that their solutions provide customers with a competitive advantage and address rapidly evolving battlefield challenges. This suggests the sales process involves understanding the customer's specific operational gaps, which is inherently consultative.

The company's global footprint, with approximately 20,000 employees across five continents, helps them maintain this close proximity to diverse customer needs. The growth in segments like C4I and Cyber, which increased 14% year-over-year in Q3 2025, often relies on tailoring complex network and communication systems directly to the user's command structure.

Service and support contracts for system sustainment and upgrades

The relationship doesn't end at delivery; system sustainment and upgrades are crucial revenue drivers and relationship anchors. Elbit Systems Ltd. develops, manufactures, integrates, and sustains a range of next-generation solutions. This explicit mention of sustainment implies a steady stream of follow-on service contracts that keep the customer reliant on Elbit Systems Ltd. for maintaining operational readiness.

The focus on upgrading combat vehicles and providing integrated digital combat networks, as seen in the $1.6 billion European deal, necessitates long-term service agreements to ensure interoperability and performance over the system's lifecycle. These contracts provide revenue visibility beyond the initial system sale.

Industrial collaboration (IC) to ensure local economic contribution

Industrial Collaboration (IC), often called offsets or localization, is a core strategy and a business enabler for securing contract awards. For Elbit Systems Ltd., this is managed at the corporate level, overseeing billions of dollars in commitments. In many procurement evaluations, IC can account for up to 20 percent of the criteria used to select a supplier. This means IC isn't just a compliance item; it's a key part of the customer relationship negotiation.

The company actively works to turn suppliers into partners, noting that around 60 to 70 percent of their suppliers are also their customers, creating a symbiotic relationship. This strategy involves establishing local production lines, fostering investments, and transferring advanced technology tailored to the specific country's needs. The $1.6 billion European contract specifically included industrial cooperation to strengthen the buyer's national industrial capabilities.

Direct, senior-level management involvement in major contract negotiations

Major deals clearly involve the top brass. President and CEO Bezhalel (Butzi) Machlis is directly quoted on the signing of the $2.3 billion strategic contract, calling it a validation of the company's capabilities. Similarly, Executive VP - CFO Dr. Yaacov (Kobi) Kagan provided commentary on financial performance and backlog growth. This level of direct executive communication during contract announcements signals that these large, strategic customer engagements require sign-off and active participation from senior management to secure and maintain the relationship. It's defintely not delegated entirely down the chain.

The involvement of the Senior Vice President of Strategic Subcontracting and Industrial Collaboration in spearheading the IC efforts further underscores that the most complex, relationship-heavy aspects of the business model are managed at a very senior level. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Elbit Systems Ltd. gets its advanced defense technology into the hands of its customers, which are primarily governmental entities and prime contractors under defense and homeland security programs. This means the channels are heavily weighted toward direct government engagement and established regional presences.

Direct sales to government Ministries of Defense and militaries form the core of the distribution. The company's revenue stream shows a clear geographic focus, reflecting where these direct sales efforts are most concentrated. For the full year ended December 31, 2024, total revenues hit $6,827.9 million. By the third quarter of 2025, total quarterly revenue was $1,921.6 million, showing continued high activity.

Here's the quick math on where that revenue came from geographically, based on the latest full-year data and the most recent quarterly snapshot:

Region	FY 2024 Revenue Share (%)	FY 2024 Revenue ($ millions)	Q3 2025 Revenue Share (%)
Israel	29.1%	$1,988.0	33%
Europe	26.7%	$1,820.9	28%
North America	22.3%	$1,520.3	21%
Asia-Pacific	16.6%	$1,132.7	14%

The global network of local subsidiaries is a critical layer, especially in North America, where Elbit Systems of America (ESA) operates. For the full year 2024, ESA represented 21% of total revenue, amounting to $1,586 million. ESA's own revenue performance shows fluctuation based on specific product sales; for instance, its revenues increased by 8% in FY 2024, but then saw an 18% increase in Q1 2025, followed by a 4% increase in Q2 2025, and a 2% decrease in Q3 2025. This subsidiary structure helps Elbit Systems Ltd. navigate local procurement processes and maintain proximity to key customers, particularly in the US market.

Direct-to-customer service and maintenance teams worldwide are essential for sustaining complex systems sales. While specific service revenue figures aren't broken out, the operational footprint supports this channel:

• Elbit Systems Ltd. employs approximately 20,000 people.
• These employees are spread across dozens of countries on five continents.
• The company focuses on developing, manufacturing, integrating, and sustaining a range of next-generation solutions.

Participation in international defense exhibitions and tenders drives future revenue visibility. The success in securing new business is clearly reflected in the order backlog, which reached a record $25.2 billion as of September 30, 2025. This backlog is $3.1 billion higher than the backlog at the end of the third quarter of 2024. Finance: track Q4 2025 backlog growth against the $25.2 billion mark by January 2026.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Elbit Systems Ltd.'s advanced defense and security technology as of late 2025. The customer base is overwhelmingly governmental, driven by global defense budget increases and ongoing security needs.

The primary customer base consists of National governments and Ministries of Defense globally. This is where the bulk of the revenue lands, as evidenced by the recent Q3 2025 financial performance. The company's total revenue for Q3 2025 was $1,921.6 million, and the geographical split shows a clear concentration in key allied nations.

Here is the breakdown of that Q3 2025 revenue by the major geographic customer regions:

Customer Region	Q3 2025 Revenue Percentage	Q3 2025 Revenue Amount (Millions USD)
Israel (Primary Customer)	33%	$634.128
Europe	28%	$538.048
North America	21%	$403.536
Asia-Pacific	14%	$269.024
Latin America & Other Regions	4%	$76.864

The primary customer, Israel, accounted for 33% of the Q3 2025 revenue, showing the continued strategic importance of the domestic market. Europe is a major international market, contributing 28% of the quarter's revenue, with North America following closely at 21%. The Asia-Pacific governments and defense forces represented 14% of the Q3 2025 top line.

Beyond the core defense ministries, Elbit Systems Ltd. serves a distinct set of non-military government entities. While specific 2025 financial segmentation for this area isn't broken out in the quarterly reports, historical data suggests Homeland Security can represent around 10% of the total business, and their solutions are clearly deployed in these areas.

You'll find Elbit Systems Ltd. serving Homeland security and civilian agencies for cyber and border control through specific product lines:

• Law enforcement and counter-terrorism support.
• U.S. Customs and Border Protection (CBP) contracts for Integrated Fixed Towers (IFT).
• Deployment of the Advanced Border Security Solution (BCMS).
• National level control centers managing cyber security for border protection networks.
• Solutions like Torch-X Borders integrating multi-sensor surveillance for terrestrial and maritime security.

This dual focus-deep integration with national defense and specialized homeland security contracts-is key to their revenue stability.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Elbit Systems Ltd.'s bottom line as of late 2025, focusing strictly on the numbers reported for the third quarter. For a high-tech defense contractor building complex hardware, the cost profile is heavily weighted toward upfront investment and execution.

The commitment to innovation means Research & Development (R&D) is a significant, largely fixed cost component. Elbit Systems Ltd. continues to invest heavily to maintain its market leadership, which is a non-negotiable for securing future profitable growth. This investment is a core part of the cost structure, reflecting the need to stay ahead in the defense technology space.

Here's a quick look at the operating expenses for the third quarter of 2025, based on revenues of $1,921.6 million for that period:

Cost Category	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Percentage of Revenues
Research and Development (R&D), net	$129.1 million	6.7%
Marketing and Selling Expenses, net	$91.0 million	4.7%
General and Administrative (G&A) Expenses, net	$86.7 million	4.5%

Manufacturing and production costs for complex hardware form the largest part of the Cost of Revenue. While the specific breakdown isn't itemized in the same way as operating expenses, we can see the resulting gross margin. For Q3 2025, GAAP gross profit was $478.2 million, which translates to a 24.9% margin on revenues. This implies that the direct costs associated with building and delivering those advanced systems-materials, labor, and overhead-accounted for the remaining 75.1% of revenue.

You should also note the trend in the G&A line. It ticked up slightly in Q3 2025 compared to the prior year period, which is something to watch. The key cost drivers for Elbit Systems Ltd. in this period include:

• High, sustained investment in R&D and engineering.
• The direct costs tied to complex hardware manufacturing.
• Selling expenses, which were $91.0 million in Q3 2025.
• Administrative overhead, reported at $86.7 million for Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elbit Systems Ltd. (ESLT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Elbit Systems Ltd. actually brings in the money, which is heavily weighted toward large, multi-year defense procurements. The core of the revenue comes from selling complex, integrated defense systems and platforms across their main business segments.

For the third quarter of 2025, Elbit Systems Ltd. reported revenues of $1,921.6 million. This represented a 12% growth compared to the third quarter of 2024, showing a strong upward trend in their sales volume.

The sales of defense systems and platforms are detailed across their operational segments. For the last twelve months ending September 30, 2025, the revenue breakdown by segment looked like this:

Segment	Revenue Share (LTM Q3 2025)
Land	26%
Aerospace	26%
ESA (Elbit Systems of America)	20%
ISTAR & EW (Intelligence, Surveillance, Target Acquisition & Reconnaissance and Electronic Warfare)	17%
C4I & Cyber (Command, Control, Communications, Computers, Intelligence and Cyber)	11%

These segment figures reflect the specific product sales you asked about. For instance, the Land segment saw a significant jump in Q3 2025, increasing by 41% year-over-year, largely driven by ammunition and munition sales in Israel and Europe. Also, Precision Guided Munition (PGM) sales are a component of the Aerospace segment, which saw revenues decrease by 3% in Q3 2025, mainly due to lower PGM sales in Asia Pacific.

Revenue streams are also heavily supplemented by long-term service and support contracts for maintenance and upgrades, which is common for platforms like UAS, C4I, and EW systems. This is clearly evidenced by the structure of their major new awards.

A prime example of this is the major contract Elbit Systems Ltd. announced in late 2025. This was an international deal for a strategic solution valued at approximately $2.3 billion, which is scheduled to be performed over a period of eight years. This single award provides substantial, long-term revenue visibility.

You can see the specific revenue drivers within the segments:

• C4I and Cyber revenues increased by 14% in Q3 2025, mainly from radio systems and command and control systems sales in Europe.
• ISTAR and EW revenues increased by 5% in Q3 2025, mainly due to Electro-Optic systems and Electronic Warfare systems sales in Israel.
• The Land segment's 41% Q3 2025 increase was mainly due to ammunition and munition sales in Israel and Europe.

Honestly, the mix shows they are selling both the big hardware and the recurring support that keeps it running. Finance: draft 13-week cash view by Friday.