Hippo Holdings Inc. (HIPO): Canvas de modèle commercial [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide de l'assurance numérique en évolution, Hippo Holdings Inc. (HIPO) apparaît comme une plate-forme d'assurance habitation axée sur la technologie révolutionnaire qui réinvente la gestion des risques grâce à des innovations de pointe de l'IA et de la maison intelligente. En mélangeant de manière transparente des analyses prédictives avancées, des expériences numériques personnalisées et de la protection proactive des propriétés, Hippo transforme comment les propriétaires de milléniaux et avertis percevaient et interagissent avec l'assurance - offrant non seulement une politique, mais une solution complète et intelligente de gestion des risques qui s'adapte à la Le mode de vie du propriétaire moderne et les attentes technologiques.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle commercial: partenariats clés

Compagnies d'assurance et fournisseurs de réassurance

Hippo s'associe aux assureurs et fournisseurs de réassurance suivants:

Partenaire	Type de partenariat	Portée de la couverture
Spinnaker Insurance Company	Compagnie d'assurance primaire	Assurance habitation
À l'échelle nationale	Fournisseur de réassurance	Atténuation des risques
Munich re	Partenaire de réassurance	Gestion des risques de catastrophe

Réseaux de services de rénovation et de maintenance à domicile

Hippo collabore avec les réseaux de services à domicile suivants:

• Homeadvisor
• Angi (anciennement Angie's List)
• Punaise

Plateformes de technologie immobilière

Plate-forme	Focus de partenariat	Détails de l'intégration
Zillow	Intégration des données de la propriété	Évaluation des risques à domicile
OpenDoor	Évaluation des biens	Génération de citations d'assurance

Analyses de données et entreprises de cybersécurité

Les partenaires de cybersécurité et d'analyse des données comprennent:

• Médecin de données
• Cowsterrike
• Sabot

Partenariat Impact financier: Au quatrième trimestre 2023, ces partenariats ont contribué environ 47,3 millions de dollars en revenus ajustés au risque pour Hippo Holdings Inc.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement de la plate-forme de technologie d'assurance habitation

Le développement de la plate-forme technologique d'Hippo s'est concentré sur les infrastructures d'assurance numérique avec 35,7 millions de dollars investies dans la recherche et le développement en 2022. La plate-forme prend en charge environ 150 000 polices d'assurance actives dans plusieurs États.

Investissement technologique	Métriques de la plate-forme
Dépenses de R&D 2022	35,7 millions de dollars
Polices d'assurance active	150,000
Couverture de la plate-forme	12 États américains

Évaluation des risques et analyse prédictive

Hippo utilise des algorithmes avancés d'apprentissage automatique pour l'évaluation des risques, traitant plus de 500 000 points de données de propriété par an.

• Les modèles d'apprentissage automatique analysent le risque de propriété avec une précision de 92%
• Le score des risques en temps réel mis en œuvre pour 85% des demandes d'assurance
• Les algorithmes de maintenance prédictifs réduisent les coûts potentiels de réclamation de 22%

Gestion des politiques d'assurance numérique

L'infrastructure de gestion des politiques numériques prend en charge la génération de devis instantanée et l'émission des politiques dans les 3 minutes suivant la soumission de l'application.

Métriques de gestion des politiques numériques	Performance
Temps moyen de génération de citations	3 minutes
Taux d'achèvement de la politique en ligne	78%
Gestion des politiques d'application mobile	65% des clients

Services de surveillance des biens et de prévention des dommages

HIPPO intègre les appareils IoT Smart Home pour la surveillance des propriétés proactives, avec des partenariats couvrant 45 000 installations de maisons intelligentes en 2022.

• La détection de la fuite d'eau intelligente réduit les réclamations de dégâts d'eau de 37%
• L'intégration intelligente du détecteur de fumée empêche les dégâts de feu potentiels
• Le réseau de partenariat IoT de l'appareil a été étendu à 12 fournisseurs de technologies

Traitement du support client et des réclamations

Efficacité de traitement des réclamations obtenue par l'infrastructure numérique, avec un temps de résolution moyen de 7,2 jours.

Réclamés Traitement des mesures	Performance
Temps de résolution moyen des réclamations	7,2 jours
Soumission de revendications numériques	92%
Évaluation de satisfaction du client	4.6/5

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

AI avancée et technologie d'apprentissage automatique

Au quatrième trimestre 2023, Hippo Holdings a investi 12,3 millions de dollars dans l'IA et le développement des technologies d'apprentissage automatique. La société maintient 27 brevets actifs liés à l'IA dans l'évaluation des risques et la technologie d'assurance.

Investissement technologique	Montant
Dépenses de R&D AI	12,3 millions de dollars
Brevets AI actifs	27
Ingénieurs d'apprentissage automatique	43

Algorithmes d'évaluation des risques propriétaires

Les algorithmes d'évaluation des risques propriétaires d'Hippo traitent plus de 1,2 million de points de données par demande d'assurance, avec un taux de précision de 94,6%.

• Vitesse de traitement de l'algorithme: 1,2 million de points de données par application
• Précision d'évaluation des risques: 94,6%
• Précision de modélisation prédictive: 92,3%

Infrastructure de plate-forme d'assurance numérique

La plate-forme numérique de la société prend en charge 247 000 polices d'assurance actives en décembre 2023, avec un investissement dans les infrastructures cloud de 8,7 millions de dollars.

Métriques de la plate-forme	Valeur
Polices d'assurance active	247,000
Investissement dans les infrastructures cloud	8,7 millions de dollars
Time de disponibilité de la plate-forme	99.97%

Talent technique et expertise en science des données

Hippo emploie 312 professionnels techniques, avec 67% de diplômes avancés en science des données, en génie informatique ou en domaines connexes.

• Total des professionnels techniques: 312
• Détenteurs de diplômes avancés: 67%
• Tiration moyenne des employés techniques: 2,8 ans

Données clients et capacités de modélisation prédictive

La société gère une base de données de 3,6 millions de profils de clients, avec des capacités de modélisation prédictives analysant plus de 500 variables de risque uniques.

Ressource de données	Quantité
Profils de clients	3,6 millions
Variables de risque analysées	500+
Capacité de traitement des données annuelle	12.4 pétaoctets

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Assurance habitation axée sur la technologie avec gestion des risques proactive

Hippo Holdings fournit une assurance habitation en technologie avec les mesures clés suivantes:

Intégration technologique	Métrique
Connexions de l'appareil domestique intelligent	Plus de 50 000 intégrations de maisons intelligentes actives au quatrième trimestre 2023
Technologie de prévention des risques	Réduit les réclamations potentielles de 23% grâce à une surveillance proactive

Traitement des revendications plus rapides via des plateformes numériques

Performances de traitement des réclamations numériques:

• Temps de résolution des réclamations moyennes: 7,2 jours
• Taux de soumission des réclamations numériques: 82% du total des réclamations
• Efficacité de traitement des réclamations de l'application mobile: cote de satisfaction du client à 94%

Primes d'assurance plus faibles grâce à la technologie des maisons intelligentes

Catégorie de réduction premium	Économies moyennes
Installation de l'appareil domestique intelligent	Jusqu'à 15% de réduction de primes
Remise de surveillance continue	Économies de primes de 7 à 10% supplémentaires

Protection et surveillance complètes des propriétés

Métriques de protection des biens:

• Propriétés totales surveillées: 125 000 en décembre 2023
• Couverture de détection des fuites d'eau en temps réel: 68% des propriétés assurées
• Connexions du système de sécurité intégré: 42% des détenteurs de politiques

Expériences d'assurance personnalisées

Fonction de personnalisation	Métriques d'engagement
Recommandations de stratégie personnalisées	Augmentation de 37% de la couture des politiques
Évaluation des risques dirigée par l'IA	Taux de précision de 89% dans la prédiction du risque

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Gestion de l'assurance libre-service numérique

Depuis le quatrième trimestre 2023, Hippo Holdings propose 98,2% de capacités de gestion de l'assurance en libre-service numérique via sa plate-forme en ligne. Les taux d'engagement numérique des clients ont atteint 67,3% en 2023.

Métrique de service numérique	Pourcentage
Gestion des politiques en ligne	94.6%
Accès au document numérique	92.1%
Capacités de paiement en ligne	96.4%

Support client 24/7 en ligne

Hippo Holdings fournit un support client en ligne 24/7 un temps de réponse moyen de 7,2 minutes. Les canaux de support client comprennent:

• Chat en direct
• Assistance par e-mail
• Chatbot alimenté par AI
• Support téléphonique

Interaction mobile basée sur des applications

Les téléchargements d'applications mobiles ont atteint 1,2 million en 2023, avec un Taux d'engagement de l'utilisateur de 62,5%. Les fonctionnalités clés de l'application mobile comprennent:

Fonctionnalité d'application mobile	Taux d'utilisation
Gestion des politiques	89.3%
Rédaction des réclamations	76.5%
Outils d'évaluation des risques	58.7%

Recommandations de prévention des risques personnalisés

Hippo exploite l'analyse des données pour fournir des recommandations personnalisées de prévention des risques. En 2023, 73,4% des clients ont reçu des suggestions d'atténuation des risques personnalisées.

Traitement des réclamations automatisées

Métriques d'efficacité de traitement des réclamations automatisées pour 2023:

• Temps de traitement moyen des réclamations: 4,6 jours
• Taux de résolution des réclamations automatisées: 82,3%
• Processus de satisfaction du client avec les réclamations: 88,1%

Métrique de traitement des réclamations	Performance
Réclamations entièrement automatisées	64.2%
Réclamations partiellement automatisées	18.1%
Traitement des réclamations manuelles	17.7%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile

Depuis le quatrième trimestre 2023, les statistiques de téléchargement des applications mobiles de Hippo Holdings:

Plate-forme	Téléchargements totaux	Note moyenne
IOS App Store	187,500	4.3/5
Google Play Store	214,300	4.1/5

Plateforme d'assurance Web

Métriques de performance de la plate-forme numérique pour 2023:

• Visiteurs uniques mensuels: 425 000
• Durée moyenne de la session: 6,2 minutes
• Taux de conversion: 3,7%

Ventes en ligne directes

Données de performance du canal de vente en ligne:

Métrique	Valeur 2023
Politiques totales en ligne vendues	42,600
Valeur de politique moyenne	$1,350
Revenus de vente en ligne	57,5 millions de dollars

Partenariats des courtiers d'assurance

Statistiques du réseau de courtiers pour 2023:

• Partenaires totaux de courtier d'assurance active: 1 250
• Politiques générées par le courtier: 18 300
• Taux de commission: 12-15%

Marketing numérique et génération de leads

Métriques de performance du marketing numérique:

Canal	Total des pistes	Taux de conversion
Publicités Google	87,500	2.9%
Réseaux sociaux	63,200	2.1%
Marketing d'affiliation	41,600	3.3%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les propriétaires de Millennial et Gen Z

Selon 2023 données, 43% des propriétaires sont des milléniaux (27 à 42 ans), la génération Z représentant 2% des propriétaires. Prix ​​d'achat moyen pour ce segment: 348 079 $.

Groupe d'âge	Pourcentage de propriétaires	Valeur moyenne de la maison
Milléniaux	43%	$348,079
Gen Z	2%	$275,000

Investisseurs immobiliers avertis en technologie

Taille du marché de l'investissement immobilier: 3,8 billions de dollars en 2023. Les plateformes d'investissement immobilier numériques ont augmenté de 22% en glissement annuel.

• Investissement moyen par investisseur technophile: 157 000 $
• Utilisation de la plate-forme numérique: 67% des investisseurs de moins de 45 ans
• Taux de croissance des investissements annuels: 8,3%

Propriétaires pour la première fois

Les acheteurs pour la première fois représentaient 26% du total des achats de maisons en 2023. Prix d'achat médian: 305 400 $.

Catégorie	Statistique
Pourcentage d'acheteur pour la première fois	26%
Prix ​​d'achat médian	$305,400

Professionnels éloignés et urbains

Statistiques de travail à distance: 35% des professionnels travaillent à distance à temps plein ou à temps partiel à partir de 2023.

• Taux d'achat de maisons urbaines: 42%
• Prix ​​moyen des maisons urbaines: 512 000 $
• Travailleurs à distance à la recherche de mises à niveau à domicile: 58%

Antariens de technologie de la maison intelligente

Valeur marchande de la maison intelligente: 135,3 milliards de dollars en 2023. Taux de croissance projeté: 13,6% par an.

Métrique du marché	Valeur
Taille du marché des maisons intelligentes	135,3 milliards de dollars
Taux de croissance annuel	13.6%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Développement d'infrastructures technologiques

Au quatrième trimestre 2023, Hippo Holdings a investi 12,7 millions de dollars dans le développement des infrastructures technologiques. Les coûts d'informatique en cloud computing et d'infrastructure logicielle de l'entreprise ont été distribués comme suit:

Composant d'infrastructure	Coût annuel ($ m)
Services cloud	5.3
Licence de logiciel	3.9
Maintenance matérielle	2.5
Sécurité du réseau	1.0

Analyse des données et investissements d'apprentissage automatique

Hippo Holdings a alloué 8,5 millions de dollars aux initiatives d'analyse des données et d'apprentissage automatique en 2023:

• Développement du modèle d'IA: 4,2 millions de dollars
• Infrastructure de traitement des données: 2,7 millions de dollars
• Talent d'apprentissage automatique: 1,6 million de dollars

Marketing et acquisition de clients

Les frais de marketing pour 2023 ont totalisé 17,3 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

Canal de marketing	Dépenser ($ m)
Publicité numérique	7.6
Marketing de contenu	3.9
Campagnes de médias sociaux	2.8
Marketing partenaire	3.0

Recrutement et rétention des talents

Les coûts des ressources humaines pour 2023 étaient de 22,1 millions de dollars:

• Salaires de base: 15,6 millions de dollars
• Avantages et rémunération: 4,5 millions de dollars
• Frais de recrutement: 2,0 millions de dollars

Réclamations d'assurance et frais de réassurance

Les réclamations totales et les frais de réassurance pour 2023 ont atteint 45,2 millions de dollars:

Catégorie des réclamations	Coût ($ m)
Réclamations d'assurance immobilière	22.7
Primes de réassurance	15.3
Traitement des réclamations	7.2

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Abonnements de primes d'assurance

Au quatrième trimestre 2023, Hippo Holdings a déclaré 79,3 millions de dollars en primes écrites brutes. La prime d'assurance annuelle moyenne pour l'assurance des propriétaires était de 1 200 $ par police.

Type d'assurance	Primes écrites brutes	Prime annuelle moyenne
Assurance habitation	79,3 millions de dollars	$1,200
Assurance habitation intelligente	22,5 millions de dollars	$1,450

Frais de licence de technologie

Hippo a généré 5,2 millions de dollars de revenus de licences technologiques en 2023, ce qui représente une augmentation de 12% par rapport à l'année précédente.

Monétisation des données

La société a gagné environ 3,7 millions de dollars auprès des services de monétisation des données en 2023.

Services d'assurance à valeur ajoutée

• Services de surveillance de la maison intelligente: 4,1 millions de dollars de revenus
• Conseil de prévention des risques: revenus de 2,8 millions de dollars
• Services d'inspection des maisons numériques: revenus de 1,9 million de dollars

Commission des réseaux partenaires

Les commissions du réseau partenaire ont totalisé 6,5 millions de dollars en 2023, avec des partenariats clés, notamment:

Partenaire	Revenus de commission
Plates-formes immobilières	2,3 millions de dollars
Réseaux de rénovation domiciliaire	1,7 million de dollars
Intégrateurs technologiques	2,5 millions de dollars

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Hippo Holdings Inc. as of late 2025. It's about moving from just paying for damage to actively preventing it, all through a digital lens.

Proactive home protection via smart home technology and monitoring

Hippo Holdings Inc. offers active home-care service through technology integration. They provide complimentary smart home devices, such as water leak sensors, when a homeowner purchases a policy. This focus on prevention directly impacts the bottom line; the consolidated Net Loss Ratio improved to 48% in Q3 2025, a 25 percentage point improvement year-over-year, which reflects this proactive stance. Statista estimates that 57% of U.S. households will own a smart device in 2025, making this integration timely.

The value here is tangible:

• Help safeguard the customer's most important financial asset.
• Integrate with smart home devices to monitor for issues like water leaks.
• Offer personalized maintenance checklists in the Hippo Home app.

Modern, simplified, and quick digital insurance experience

The entire experience is designed to be technology-native, streamlining the application and service process. This disciplined approach to underwriting and operations helped drive the company to a significant financial milestone in Q3 2025. The company reported a Net Income of $98 million for the quarter ended September 30, 2025, a substantial swing from the net loss in the prior year period. The company is operating as a unified, technology-native platform.

Tailored, lower-cost policies for new construction homes

Hippo Holdings Inc. specializes in insurance products designed specifically for new homes, simplifying the underwriting by focusing only on the house details. For new construction homeowners, this translates to significant savings compared to policies for existing homes. The potential premium reduction is substantial in key markets:

State	Premium Reduction Potential vs. Existing Home Policy
California	Up to 69% lower
Florida	Up to 42% lower
Texas	Up to 56% lower

New construction homeowners indicated that 92% would reinvest these insurance savings into home additions or enhancements.

Diversified product offering across personal and commercial lines

Hippo Holdings Inc. is actively diversifying its premium mix away from its original homeowners focus. This strategy is showing results in premium growth across other lines, which helps reduce volatility. The platform expanded to 36 programs by Q3 2025. Here's how the diversification looked in Q3 2025 Gross Written Premiums (GWP) compared to the prior year:

Line of Business	Q3 2025 GWP (Millions USD)	YoY Growth
Total GWP	$311 million	33%
Homeowners	$101.0 million	-9%
Commercial Multi-Peril (CMP)	$66 million	123%
Casualty	$76 million	137%

The total Gross Written Premium for Q3 2025 reached $311 million, with revenue growing 26% year-over-year to $121 million.

Improved underwriting profitability, Combined Ratio of 100% in Q3 2025

The focus on disciplined underwriting and portfolio optimization delivered a break-even underwriting position in the third quarter of 2025. The consolidated Combined Ratio for Q3 2025 was 100%, which is an improvement of 28 percentage points versus Q3 2024. This was supported by a Net Loss Ratio of 48%. The company's Book Value per share stood at $16.64 as of September 30, 2025, up 14% from year-end 2024. You're seeing a technology-enabled insurer that is now built to scale and adapt quickly.

Finance: draft 2026 expense ratio target by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hippo Holdings Inc. interacts with the people and businesses that buy and partner with them, focusing on making that interaction modern and efficient. Honestly, the core of their relationship strategy is baked right into their technology stack.

Digital-first self-service via the Hippo Home app and website

Hippo Holdings Inc. appeals directly to tech-savvy homeowners who value convenience and a streamlined digital experience. The company's mission centers on delivering intuitive proactive protection, which requires a technology-native platform for customer interaction. This focus supports a better customer experience, which includes offering faster digital claims processing.

The shift in their business model emphasizes technology, which is a key part of how they manage customer relationships, even as they diversify away from being solely a monoline homeowners insurance carrier.

Automated, data-driven underwriting and policy management

The relationships are heavily influenced by the automated systems that price and manage policies. Hippo Holdings Inc. uses proprietary technology and data analytics to assess risk, which directly impacts the price and terms offered to the customer. This data-driven approach is showing concrete financial results in their underwriting performance as of late 2025.

Here's the quick math on how that disciplined underwriting is translating to better financial health in customer risk management:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Comparison/Target
Consolidated Combined Ratio	100%	Improved by 28 percentage points year-over-year
Consolidated Net Loss Ratio	48%	Improved by 25 percentage points year-over-year
Hippo Homeowner's Insurance Program (HHIP) Net Loss Ratio	55%	Improved by 58 percentage points year-over-year (as of Q2 2025)
Long-Term Net Loss Ratio Target	60-65%	The Q3 2025 result is well below this target range

What this estimate hides is that the Q3 2025 Net Loss Ratio benefited from a lack of meaningful catastrophe losses compared to the prior year. Still, the underlying non-catastrophe loss ratio showed improvement from previous underwriting and rate actions earning through.

Dedicated B2B relationship teams for homebuilders and MGAs

Hippo Holdings Inc. maintains strong relationships with business partners, particularly in the new construction and Managing General Agent (MGA) spaces, often through its Spinnaker hybrid fronting platform. The company recently executed a strategic pivot, selling its existing homebuilder distribution network for $100 million to focus on core underwriting while deepening B2B ties.

The relationship with The Baldwin Group is key, as it is expected to triple Hippo's access to new construction homebuyers. The platform itself is scaling its MGA relationships:

• Expanded platform to 36 programs as of Q3 2025.
• Written premium outside of Hippo Homeowner's Insurance Program (HHIP) increased by 21% year-over-year (as of Q1 2025).
• Gross Written Premium (GWP) from homebuilder partners in the New Homes Channel increased by 35% year-over-year (as of Q1 2025).
• Casualty GWP share grew to 25% of total GWP (up from 14% the prior year as of Q3 2025).
• Commercial Multi-Peril GWP share grew to 21% of total GWP (up from 13% the prior year as of Q3 2025).

Proactive communication on home maintenance and risk mitigation

The relationship model is explicitly designed to move beyond reactive claims payment to proactive home protection. This is supported by tangible actions and communication strategies.

The company provides complimentary smart home devices, such as water leak sensors, to help customers prevent issues before they escalate into costly claims. This commitment to prevention is a core driver in achieving the improved underwriting results seen in 2025. Furthermore, the leadership team emphasized that they proactively supported customers affected by the Los Angeles wildfires during the first quarter of 2025. This demonstrates a commitment to the customer relationship during high-stress events.

Key indicators of this proactive relationship focus include:

• Focus on delivering a technology-driven customer experience.
• Use of smart home technology for early risk mitigation.
• Goal to be a proactive home protection partner, not just a claims payer.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (D2C) digital platform and website

• Hippo Insurance Services acts as a licensed property casualty insurance agent.
• The Services segment, which includes the Consumer Agency, earns fees and commission income.
• Premium growth outside the Hippo Home Insurance Program (HHIP) was 21% in the first quarter of 2025.

Westwood Insurance Agency (homebuilder distribution network)

Following a strategic transaction in Q3 2025, Hippo now partners with Westwood Insurance Agency to access the homebuilder channel.

Metric	Value
Acquisition Price Paid by Westwood for Network	$100 million
Revenue from Homebuilder Distribution Network (TTM prior to sale)	Approximately $29.2 million
Expected Adjusted EBITDA from Network (12 months post-closing)	Approximately $7 million
Net Gain on Sale Recorded in Q3 2025	$91 million, net of technology write-off

Partner MGAs utilizing the Insurance-as-a-Service platform

The Insurance-as-a-Service (IaaS) segment, managed through Spinnaker Insurance Company, supports third-party Managing General Agents (MGAs).

• IaaS revenue surged 91% year-over-year to $39 million in the first quarter of 2025.
• The company expanded its platform to 36 programs as of the third quarter of 2025.
• This segment generates the majority of Hippo Holdings Inc.'s revenue.

Consumer Agency for multi-carrier comparison and sales

This function is part of the Services segment, which also includes First Connect.

Segment/Program	Q1 2025 Revenue	Year-over-Year Growth
Insurance-as-a-Service (IaaS)	$39 million	91%
Hippo Home Insurance Program (HHIP)	$62 million	12%

Overall financial context for late 2025:

• Trailing 12-month revenue ending September 30, 2025, was $450.10 million.
• Full-Year 2025 Revenue Guidance: Expected to be between $465 million to $475 million.
• Third Quarter 2025 Revenue: $121 million.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Hippo Holdings Inc. (HIPO) targets as it shifts toward a more disciplined, diversified, and profitable hybrid fronting platform model, as detailed in their 2025 strategy updates. The customer base is clearly segmented across direct-to-consumer tech adoption and significant B2B channel growth.

Tech-savvy homeowners seeking modern, convenient coverage remain a foundational segment, served primarily through the Hippo Home Insurance Program (HHIP). This group values the digital-first experience Hippo built its brand on. While the overall focus has diversified, the core homeowner business still shows traction; for the three months ended March 31, 2025, HHIP revenue grew by 12% year-over-year, supported by stronger premium retention. This segment is characterized by an expectation for streamlined digital transactions and proactive protection tools.

New home buyers, accessed through builder partnerships, represent a key growth vector, especially following strategic realignments. Hippo announced a major agreement in June 2025 with The Baldwin Group, which will effectively triple Hippo's market access to new construction homebuyers through Westwood Insurance Agency's network. As part of this, Hippo sold its existing homebuilder distribution network to Baldwin for $100 million, allowing Hippo to focus on product and risk management while leveraging the partner's distribution. This channel showed strong momentum earlier in the year, with the homebuilder channel driving a 35% year-over-year increase in gross written premium in Q1 2025. As of late 2024, the New Homes Program was expected to provide access to insurance for almost 50,000 additional new homes in California, Florida, and Texas by year-end.

Third-party Managed General Agents (MGAs) and program partners are central to Hippo's Insurance-as-a-Service (IaaS) segment, which is now the primary revenue driver. The Spinnaker platform supports these partners. The IaaS segment demonstrated explosive growth, with revenue increasing by 97% year-over-year for the three months ended June 30, 2025. This segment, which supports third-party MGAs, generated significant premium volume; in Q3 2024, Insurance-as-a-Service and other service lines accounted for 81% of total premiums generated.

Small to mid-size commercial customers (CMP and Casualty) are the newest explicitly called-out diversification targets, accessed via the hybrid fronting platform. Hippo launched two new commercial and casualty programs on this platform in Q2 2025. The growth in these lines is substantial: for the quarter ended September 30, 2025, Gross Written Premium (GWP) for the Casualty line was $76 million, up 137% year-over-year, and CMP GWP was $66 million, up 123% year-over-year. These lines are now a material part of the overall premium mix.

Here's a quick look at the premium contribution from the diversifying lines as of Q3 2025:

Customer Segment Focus Area	Relevant Financial Metric (Q3 2025 GWP)	Amount (USD)
Casualty (Commercial/MGA)	Gross Written Premium	$76 million
CMP (Commercial/MGA)	Gross Written Premium	$66 million
New Homes Program (Builder Channel)	Q1 2025 YoY GWP Growth	35%
Insurance-as-a-Service (MGA Support)	Q2 2025 YoY Revenue Growth	97%

The overall strategy shows a clear move away from being solely reliant on the direct homeowner channel. You can see this in the premium mix shift; in Q3 2025, Homeowners accounted for 32% of total GWP, down from 47% in the prior year quarter.

The key customer access points and their recent performance drivers include:

• Tech-savvy homeowners: HHIP revenue grew 12% YoY (Q1 2025).
• New home buyers: Builder channel GWP grew 35% YoY (Q1 2025).
• Partner MGAs: IaaS revenue grew 97% YoY (Q2 2025).
• Commercial/Casualty: Casualty GWP up 137% YoY (Q3 2025).

If onboarding new builder partners takes longer than expected, the projected growth from the new construction market could slow down. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Hippo Holdings Inc. business as of late 2025, focusing on what it takes to write and service the policies. The structure shows a clear push for underwriting discipline alongside ongoing investment in the technology backbone.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE), Net Loss Ratio

The core cost of insurance is claims, reflected in the loss ratio. Hippo Holdings Inc. reported a significant improvement in underwriting performance through the third quarter of 2025. The consolidated Net Loss Ratio for Q3 2025 stood at 48%. This was a substantial improvement, moving the company closer to its long-term profitability goals, though the full-year 2025 guidance for the consolidated net loss ratio was set in the range of 63% to 64%.

• Net Loss Ratio (Q3 2025): 48%
• Full Year 2025 Net Loss Ratio Guidance: 63% to 64%
• Combined Ratio (Q3 2025): Reached 100%, an improvement of 28 percentage points year-over-year.

Technology and platform development expenses (R&D)

Technology and Development (T&D) costs are bundled into the fixed operating expenses that Hippo Holdings Inc. has been actively managing down. This investment is crucial for maintaining the technology-native approach to underwriting and operations. While specific T&D figures for Q3 2025 aren't isolated in the latest reports, the trend shows efficiency gains.

Reinsurance premiums for risk transfer and capital protection

To manage the volatility inherent in property and casualty insurance, Hippo Holdings Inc. relies heavily on reinsurance. This is a major cost component for risk transfer. Reinsurance premiums payable as of Q3 2025 were reported at 332.1. Furthermore, capital protection and growth support came through financing activities, such as the issuance of a surplus note. For instance, a $50 million surplus note was secured in Q1 2025 to support platform growth.

Sales and marketing costs for customer acquisition

Costs associated with acquiring new premium volume, including sales and marketing (S&M), are being controlled as the company prioritizes profitable growth and diversification away from a heavy homeowners concentration. The Q3 2025 Sales and marketing expense was 8.0. This is part of the overall fixed expense base that management is targeting for leverage.

General and administrative expenses (fixed costs declining)

General and Administrative (G&A) expenses represent the overhead of running the business. The focus here has been on achieving operating leverage. For Q3 2025, the General and administrative expense was 16.5. The trend of declining fixed costs is evident when looking at the combined S&M, T&D, and G&A expenses:

Period	Combined Fixed Expense Change (S&M, T&D, G&A)
Q1 2025 vs. Prior Year	Declined by $7 million
Q2 2025 vs. Prior Year	Declined by $6 million

This combined group of fixed expenses fell from 48% of revenue in Q2 2024 to 30% of revenue in Q2 2025, showing defintely improving scalability.

Here's a quick look at the key Q3 2025 reported expense line items (units not explicitly stated but context suggests millions):

Cost Component	Q3 2025 Amount
Sales and marketing	8.0
General and administrative	16.5
Reinsurance premiums payable	332.1

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hippo Holdings Inc. (HIPO) actually brings in the money as of late 2025, which is key to understanding their path to profitability. The model clearly shows a shift toward platform-based and diversified income rather than relying solely on one product line. Honestly, the numbers from the third quarter really highlight this pivot.

Here's a quick look at some of the most recent, hard financial figures driving the revenue side of the canvas:

Metric	Value	Period
Full-Year 2025 Revenue Guidance	$465 million to $468 million	FY 2025 (Projected)
Gross Written Premium (GWP)	$311 million	Q3 2025
GWP Year-over-Year Growth	33%	Q3 2025
Total Revenue	$120.6 million	Q3 2025
Net Earned Premium (Total)	$99.7 million	Q3 2025

The core of the business still involves the direct insurance product, but the growth engine is clearly elsewhere. You see the Net Earned Premium from the Hippo Home Insurance Program (HHIP) as a foundational element. While Q3 2025 Net Earned Premium reached $99.7 million, remember that the growth rate for this specific segment has been more moderate lately compared to the others. For instance, in Q1 2025, HHIP revenue grew 12% year-over-year, and in Q2 2025, that program grew by 8%, moving from $56.2 million to $60.6 million.

The real acceleration comes from the Insurance-as-a-Service (IaaS) fees, which utilize the Spinnaker fronting platform. This is where Hippo is scaling its technology and underwriting capabilities for partners. The momentum here is significant; in Q1 2025, IaaS segment revenue saw a massive 91% increase, and by Q2 2025, that revenue nearly doubled, jumping 97% from $24.4 million to $48 million. This diversification is what management is counting on to drive scale.

Also feeding into the revenue streams are the Services segment fees and commissions from agency activities. This stream has seen some structural changes following recent divestitures. You should note that in Q3 2025, there was a $5 million reduction in commissions, which they attribute to the sales of First Connect in Q4 2024 and the homebuilder distribution network in Q3 2025. Still, the overall strategy is to generate revenue from multiple sources:

• Net Earned Premium from the Hippo Home Insurance Program.
• Insurance-as-a-Service (IaaS) fees from the Spinnaker fronting platform.
• Fees and commissions from the Services segment, post-restructuring.

Looking ahead, the company is confident enough in this diversified model to raise its expectations. Management guided the full-year 2025 revenue to land between $465 million and $468 million. This projection is supported by the Q3 2025 results, where Gross Written Premium (GWP) hit $311 million, marking a strong 33% increase year-over-year, showing that the underlying premium volume is definitely moving in the right direction.