Hippo Holdings Inc. (HIPO): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução do seguro digital, a Hippo Holdings Inc. (HIPO) surge como uma inovadora plataforma de seguro residencial orientada a tecnologia que reimagina o gerenciamento de riscos por meio de IA de ponta e inovações domésticas inteligentes. Ao combinar perfeitamente análises preditivas avançadas, experiências digitais personalizadas e proteção proativa de propriedades, a Hippo está transformando como os proprietários de casas milenares e com conhecimento de tecnologia percebem e interagem com o seguro-que não são apenas uma apólice, mas uma solução abrangente e inteligente de gerenciamento de riscos que se adapta ao O estilo de vida do proprietário moderno e as expectativas tecnológicas.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Transportadoras de seguros e provedores de resseguros

A Hippo faz parceria com as segundas transportadoras de seguros e provedores de resseguros:

Parceiro	Tipo de parceria	Escopo de cobertura
Spinnaker Insurance Company	Transportadora de seguros primária	Seguro dos proprietários
Em todo o país	Provedor de resseguros	Mitigação de risco
Munique re	Parceiro de resseguro	Gerenciamento de riscos de catástrofe

Redes de serviços de melhoria e manutenção da casa

Hippo colabora com as seguintes redes de serviços domésticos:

• Homeadvisor
• Angi (anteriormente Lista de Angie)
• Thumbtack

Plataformas de tecnologia imobiliária

Plataforma	Foco em parceria	Detalhes da integração
Zillow	Integração de dados da propriedade	Avaliação de risco em casa
Opendoor	Avaliação da propriedade	Geração de cotação de seguro

Analytics de dados e empresas de segurança cibernética

Os parceiros de segurança cibernética e análise de dados incluem:

• Datadog
• Crowdstrike
• Splunk

Impacto financeiro da parceria: A partir do quarto trimestre de 2023, essas parcerias contribuíram com aproximadamente US $ 47,3 milhões em receita ajustada ao risco para a Hippo Holdings Inc.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de plataforma de tecnologia de seguro doméstico

O desenvolvimento da plataforma de tecnologia da Hippo focou na infraestrutura de seguros digitais com US $ 35,7 milhões investidos em pesquisa e desenvolvimento em 2022. A plataforma suporta aproximadamente 150.000 apólices de seguro ativas em vários estados.

Investimento em tecnologia	Métricas de plataforma
Despesas de P&D 2022	US $ 35,7 milhões
Apólices de seguro ativo	150,000
Cobertura da plataforma	12 Estados dos EUA

Avaliação de risco e análise preditiva

A Hippo utiliza algoritmos avançados de aprendizado de máquina para avaliação de riscos, processando mais de 500.000 pontos de dados de propriedades anualmente.

• Modelos de aprendizado de máquina analisam o risco de propriedade com 92% de precisão
• Pontuação de risco em tempo real implementada para 85% dos pedidos de seguro
• Os algoritmos de manutenção preditiva reduzem os custos potenciais de reivindicação em 22%

Gerenciamento de apólice de seguro digital

A infraestrutura de gerenciamento de políticas digitais suporta geração instantânea de cotações e emissão de políticas dentro de 3 minutos após o envio do pedido.

Métricas de gerenciamento de políticas digitais	Desempenho
Tempo médio de geração de cotação	3 minutos
Taxa de conclusão de políticas on -line	78%
Gerenciamento de políticas de aplicativos móveis	65% dos clientes

Serviços de monitoramento de propriedades e prevenção de danos

A Hippo integra dispositivos domésticos inteligentes da IoT para monitoramento proativo de propriedades, com parcerias cobrindo 45.000 instalações domésticas inteligentes em 2022.

• A detecção de vazamento de água inteligente reduz as reivindicações de danos causados ​​pela água em 37%
• A integração do detector de fumaça inteligente evita o potencial dano de incêndio
• Rede de parceria de dispositivos IoT expandida para 12 provedores de tecnologia

Suporte ao cliente e processamento de reivindicações

Eficiência de processamento de reivindicações alcançada através da infraestrutura digital, com tempo médio de resolução de reivindicações de 7,2 dias.

Métricas de processamento de reivindicações	Desempenho
Tempo médio de resolução de reivindicações	7,2 dias
Submissão de reivindicações digitais	92%
Classificação de satisfação do cliente	4.6/5

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: Recursos -chave

A IA avançada e a tecnologia de aprendizado de máquina

A partir do quarto trimestre de 2023, a Hippo Holdings investiu US $ 12,3 milhões em IA e desenvolvimento de tecnologia de aprendizado de máquina. A empresa mantém 27 patentes ativas relacionadas à IA em avaliação de riscos e tecnologia de seguros.

Investimento em tecnologia	Quantia
Despesas de P&D da AI	US $ 12,3 milhões
Patentes de IA ativas	27
Engenheiros de aprendizado de máquina	43

Algoritmos de avaliação de risco proprietários

Os algoritmos de avaliação de risco proprietários da Hippo processa mais de 1,2 milhão de pontos de dados por pedido de seguro, com uma taxa de precisão de 94,6%.

• Velocidade de processamento de algoritmo: 1,2 milhão de pontos de dados por aplicativo
• Precisão da avaliação de risco: 94,6%
• Precisão de modelagem preditiva: 92,3%

Infraestrutura da plataforma de seguro digital

A plataforma digital da empresa suporta 247.000 apólices de seguro ativas em dezembro de 2023, com um investimento em infraestrutura em nuvem de US $ 8,7 milhões.

Métricas de plataforma	Valor
Apólices de seguro ativo	247,000
Investimento em infraestrutura em nuvem	US $ 8,7 milhões
Tempo de atividade da plataforma	99.97%

Talento técnico e experiência em ciência de dados

A Hippo emprega 312 profissionais técnicos, com 67% de diplomas avançados em ciência de dados, engenharia de computadores ou campos relacionados.

• Total de Profissionais Técnicos: 312
• Titulares avançados de grau: 67%
• Posse média de funcionários técnicos: 2,8 anos

Dados do cliente e recursos de modelagem preditiva

A empresa gerencia um banco de dados de 3,6 milhões de perfis de clientes, com recursos de modelagem preditivos analisando mais de 500 variáveis ​​de risco exclusivas.

Recurso de dados	Quantidade
Perfis de clientes	3,6 milhões
Variáveis ​​de risco analisadas	500+
Capacidade anual de processamento de dados	12.4 Petabytes

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Seguro doméstico orientado por tecnologia com gerenciamento de riscos proativos

A Hippo Holdings fornece seguro residencial habilitado para tecnologia com as seguintes métricas-chave:

Integração de tecnologia	Métricas
Conexões de dispositivo doméstico inteligentes	Mais de 50.000 integrações residenciais inteligentes ativas a partir do quarto trimestre 2023
Tecnologia de prevenção de riscos	Reduz as reivindicações potenciais em 23% através do monitoramento proativo

Processamento de reivindicações mais rápido através de plataformas digitais

Desempenho de processamento de reivindicações digitais:

• Reclamações médias Tempo de resolução: 7,2 dias
• Taxa de envio de reivindicações digitais: 82% do total de reclamações
• Eficiência de processamento de reivindicações de aplicativos móveis: 94% de classificação de satisfação do cliente

Prêmios de seguro mais baixos através de tecnologia doméstica inteligente

Categoria de redução premium	Economia média
Instalação do dispositivo doméstico inteligente	Até 15% de redução premium
Desconto de monitoramento contínuo	Economia premium de 7 a 10% adicionais

Proteção abrangente de propriedade e monitoramento

Métricas de proteção de propriedade:

• Propriedades totais monitoradas: 125.000 em dezembro de 2023
• Cobertura de detecção de vazamento de água em tempo real: 68% das propriedades seguradas
• Conexões integradas do sistema de segurança: 42% dos detentores de políticas

Experiências de seguro personalizadas

Recurso de personalização	Métricas de engajamento
Recomendações de política personalizadas	Aumento de 37% na alfaiataria de políticas
Avaliação de risco orientada por IA	Taxa de precisão de 89% na previsão de risco

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Gerenciamento de seguro de autoatendimento digital

A partir do quarto trimestre 2023, a Hippo Holdings oferece 98,2% de recursos de gerenciamento de seguro de autoatendimento digital por meio de sua plataforma on-line. As taxas de engajamento digital do cliente atingiram 67,3% em 2023.

Métrica de Serviço Digital	Percentagem
Gerenciamento de políticas on -line	94.6%
Acesso ao documento digital	92.1%
Recursos de pagamento online	96.4%

Suporte ao cliente on -line 24 horas por dia, 7 dias por semana

A Hippo Holdings fornece suporte ao cliente on -line 24 horas por dia, 7 dias por semana, com um tempo médio de resposta de 7,2 minutos. Os canais de suporte ao cliente incluem:

• Bate -papo ao vivo
• Suporte por e -mail
• Chatbot de AI
• Suporte telefônico

Interação baseada em aplicativos móveis

Downloads de aplicativos móveis atingiram 1,2 milhão em 2023, com um Taxa de envolvimento do usuário de 62,5%. Os principais recursos do aplicativo móvel incluem:

Recurso de aplicativo móvel	Taxa de utilização
Gerenciamento de políticas	89.3%
Submissão de reivindicações	76.5%
Ferramentas de avaliação de risco	58.7%

Recomendações de prevenção de risco personalizadas

O HIPPO aproveita a análise de dados para fornecer recomendações personalizadas de prevenção de riscos. Em 2023, 73,4% dos clientes receberam sugestões personalizadas de mitigação de riscos.

Processamento de reivindicações automatizadas

Métricas de eficiência de processamento de reivindicações automatizadas para 2023:

• Tempo médio de processamento de reivindicações: 4,6 dias
• Taxa de resolução de reivindicações automatizadas: 82,3%
• Satisfação do cliente com o processo de reivindicações: 88,1%

Métrica de processamento de reivindicações	Desempenho
Reivindicações totalmente automatizadas	64.2%
Reivindicações parcialmente automatizadas	18.1%
Processamento de reivindicações manuais	17.7%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de Negócios: Canais

Aplicativo móvel

A partir do quarto trimestre 2023, Hippo Holdings Mobile App Download Statistics:

Plataforma	Downloads totais	Classificação média
IOS App Store	187,500	4.3/5
Google Play Store	214,300	4.1/5

Plataforma de seguro baseada na Web

Métricas de desempenho da plataforma digital para 2023:

• Visitantes únicos mensais: 425.000
• Duração média da sessão: 6,2 minutos
• Taxa de conversão: 3,7%

Vendas on -line diretas

Dados de desempenho do canal de vendas on -line:

Métrica	2023 valor
Políticas online totais vendidas	42,600
Valor médio da política	$1,350
Receita de vendas on -line	US $ 57,5 ​​milhões

Parcerias de corretor de seguros

Estatísticas de rede de corretoras para 2023:

• Total de corretor de seguros ativo: 1.250
• Políticas geradas por corretores: 18.300
• Taxa de comissão: 12-15%

Marketing digital e geração de leads

Métricas de desempenho de marketing digital:

Canal	Total de leads	Taxa de conversão
Google anúncios	87,500	2.9%
Mídia social	63,200	2.1%
Marketing de afiliados	41,600	3.3%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Proprietários de casas milenares e da geração Z

De acordo com 2023 dados, 43% dos proprietários são a geração do milênio (com idades entre 27 e 42 anos), com a geração Z representando 2% dos proprietários. Preço médio de compra da casa para este segmento: US $ 348.079.

Faixa etária	Porcentagem de proprietários de imóveis	Valor médio da casa
Millennials	43%	$348,079
Gen Z	2%	$275,000

Investidores imobiliários com experiência em tecnologia

Tamanho do mercado de investimentos imobiliários: US $ 3,8 trilhões em 2023. As plataformas de investimento imobiliário digital cresceram 22% ano a ano.

• Investimento médio por investidor com experiência em tecnologia: US $ 157.000
• Uso da plataforma digital: 67% dos investidores abaixo de 45
• Taxa anual de crescimento do investimento: 8,3%

Proprietários iniciantes

Os compradores iniciantes representaram 26% do total de compras domésticas em 2023. Preço médio de compra: US $ 305.400.

Categoria	Estatística
Porcentagem de compradores pela primeira vez	26%
Preço médio de compra	$305,400

Profissionais remotos e urbanos

Estatísticas de trabalho remoto: 35% dos profissionais trabalham remotamente em período integral ou meio período a partir de 2023.

• Taxa de compra de casa urbana: 42%
• Preço médio da casa urbana: US $ 512.000
• Trabalhadores remotos que buscam atualizações domésticas: 58%

Entusiastas da tecnologia doméstica inteligentes

Valor de mercado doméstico inteligente: US $ 135,3 bilhões em 2023. Taxa de crescimento projetada: 13,6% anualmente.

Métrica de mercado	Valor
Tamanho do mercado doméstico inteligente	US $ 135,3 bilhões
Taxa de crescimento anual	13.6%

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Desenvolvimento de infraestrutura tecnológica

A partir do quarto trimestre de 2023, a Hippo Holdings investiu US $ 12,7 milhões em desenvolvimento de infraestrutura tecnológica. Os custos de infraestrutura de computação em nuvem e software da empresa foram distribuídos da seguinte forma:

Componente de infraestrutura	Custo anual ($ m)
Serviços em nuvem	5.3
Licenciamento de software	3.9
Manutenção de hardware	2.5
Segurança de rede	1.0

Análise de dados e investimentos de aprendizado de máquina

A Hippo Holdings alocou US $ 8,5 milhões às iniciativas de análise de dados e aprendizado de máquina em 2023:

• Desenvolvimento do modelo de IA: US $ 4,2 milhões
• Infraestrutura de processamento de dados: US $ 2,7 milhões
• Machine Learning Talent: US $ 1,6 milhão

Marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing de 2023 totalizaram US $ 17,3 milhões, com a seguinte quebra:

Canal de marketing	Gasto ($ m)
Publicidade digital	7.6
Marketing de conteúdo	3.9
Campanhas de mídia social	2.8
Marketing de parceiros	3.0

Recrutamento de talentos e retenção

Os custos de recursos humanos para 2023 foram de US $ 22,1 milhões:

• Salários base: US $ 15,6 milhões
• Benefícios e compensação: US $ 4,5 milhões
• Despesas de recrutamento: US $ 2,0 milhões

Reivindicações de seguro e custos de resseguro

As reivindicações totais e as despesas de resseguro em 2023 atingiram US $ 45,2 milhões:

Categoria de reivindicações	Custo ($ m)
Reivindicações de seguro de propriedade	22.7
Prêmios de resseguro	15.3
Processamento de reivindicações	7.2

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Assinaturas de prêmios de seguro

No quarto trimestre 2023, a Hippo Holdings registrou US $ 79,3 milhões em prêmios brutos por escrito. O prêmio médio de seguro anual para o seguro dos proprietários foi de US $ 1.200 por apólice.

Tipo de seguro	Prêmios brutos por escrito	Prêmio médio anual
Seguro dos proprietários	US $ 79,3 milhões	$1,200
Seguro doméstico inteligente	US $ 22,5 milhões	$1,450

Taxas de licenciamento de tecnologia

A Hippo gerou US $ 5,2 milhões em receita de licenciamento de tecnologia em 2023, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

Monetização de dados

A empresa ganhou aproximadamente US $ 3,7 milhões com os serviços de monetização de dados em 2023.

Serviços de seguro de valor agregado

• Serviços inteligentes de monitoramento doméstico: receita de US $ 4,1 milhões
• Consultoria de prevenção de riscos: receita de US $ 2,8 milhões
• Serviços de inspeção residencial digital: receita de US $ 1,9 milhão

Comissão de redes parceiras

As comissões de rede parceira totalizaram US $ 6,5 milhões em 2023, com parcerias -chave, incluindo:

Parceiro	Receita da Comissão
Plataformas imobiliárias	US $ 2,3 milhões
Redes de melhoria da casa	US $ 1,7 milhão
Integradores de tecnologia	US $ 2,5 milhões

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Hippo Holdings Inc. as of late 2025. It's about moving from just paying for damage to actively preventing it, all through a digital lens.

Proactive home protection via smart home technology and monitoring

Hippo Holdings Inc. offers active home-care service through technology integration. They provide complimentary smart home devices, such as water leak sensors, when a homeowner purchases a policy. This focus on prevention directly impacts the bottom line; the consolidated Net Loss Ratio improved to 48% in Q3 2025, a 25 percentage point improvement year-over-year, which reflects this proactive stance. Statista estimates that 57% of U.S. households will own a smart device in 2025, making this integration timely.

The value here is tangible:

• Help safeguard the customer's most important financial asset.
• Integrate with smart home devices to monitor for issues like water leaks.
• Offer personalized maintenance checklists in the Hippo Home app.

Modern, simplified, and quick digital insurance experience

The entire experience is designed to be technology-native, streamlining the application and service process. This disciplined approach to underwriting and operations helped drive the company to a significant financial milestone in Q3 2025. The company reported a Net Income of $98 million for the quarter ended September 30, 2025, a substantial swing from the net loss in the prior year period. The company is operating as a unified, technology-native platform.

Tailored, lower-cost policies for new construction homes

Hippo Holdings Inc. specializes in insurance products designed specifically for new homes, simplifying the underwriting by focusing only on the house details. For new construction homeowners, this translates to significant savings compared to policies for existing homes. The potential premium reduction is substantial in key markets:

State	Premium Reduction Potential vs. Existing Home Policy
California	Up to 69% lower
Florida	Up to 42% lower
Texas	Up to 56% lower

New construction homeowners indicated that 92% would reinvest these insurance savings into home additions or enhancements.

Diversified product offering across personal and commercial lines

Hippo Holdings Inc. is actively diversifying its premium mix away from its original homeowners focus. This strategy is showing results in premium growth across other lines, which helps reduce volatility. The platform expanded to 36 programs by Q3 2025. Here's how the diversification looked in Q3 2025 Gross Written Premiums (GWP) compared to the prior year:

Line of Business	Q3 2025 GWP (Millions USD)	YoY Growth
Total GWP	$311 million	33%
Homeowners	$101.0 million	-9%
Commercial Multi-Peril (CMP)	$66 million	123%
Casualty	$76 million	137%

The total Gross Written Premium for Q3 2025 reached $311 million, with revenue growing 26% year-over-year to $121 million.

Improved underwriting profitability, Combined Ratio of 100% in Q3 2025

The focus on disciplined underwriting and portfolio optimization delivered a break-even underwriting position in the third quarter of 2025. The consolidated Combined Ratio for Q3 2025 was 100%, which is an improvement of 28 percentage points versus Q3 2024. This was supported by a Net Loss Ratio of 48%. The company's Book Value per share stood at $16.64 as of September 30, 2025, up 14% from year-end 2024. You're seeing a technology-enabled insurer that is now built to scale and adapt quickly.

Finance: draft 2026 expense ratio target by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hippo Holdings Inc. interacts with the people and businesses that buy and partner with them, focusing on making that interaction modern and efficient. Honestly, the core of their relationship strategy is baked right into their technology stack.

Digital-first self-service via the Hippo Home app and website

Hippo Holdings Inc. appeals directly to tech-savvy homeowners who value convenience and a streamlined digital experience. The company's mission centers on delivering intuitive proactive protection, which requires a technology-native platform for customer interaction. This focus supports a better customer experience, which includes offering faster digital claims processing.

The shift in their business model emphasizes technology, which is a key part of how they manage customer relationships, even as they diversify away from being solely a monoline homeowners insurance carrier.

Automated, data-driven underwriting and policy management

The relationships are heavily influenced by the automated systems that price and manage policies. Hippo Holdings Inc. uses proprietary technology and data analytics to assess risk, which directly impacts the price and terms offered to the customer. This data-driven approach is showing concrete financial results in their underwriting performance as of late 2025.

Here's the quick math on how that disciplined underwriting is translating to better financial health in customer risk management:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Comparison/Target
Consolidated Combined Ratio	100%	Improved by 28 percentage points year-over-year
Consolidated Net Loss Ratio	48%	Improved by 25 percentage points year-over-year
Hippo Homeowner's Insurance Program (HHIP) Net Loss Ratio	55%	Improved by 58 percentage points year-over-year (as of Q2 2025)
Long-Term Net Loss Ratio Target	60-65%	The Q3 2025 result is well below this target range

What this estimate hides is that the Q3 2025 Net Loss Ratio benefited from a lack of meaningful catastrophe losses compared to the prior year. Still, the underlying non-catastrophe loss ratio showed improvement from previous underwriting and rate actions earning through.

Dedicated B2B relationship teams for homebuilders and MGAs

Hippo Holdings Inc. maintains strong relationships with business partners, particularly in the new construction and Managing General Agent (MGA) spaces, often through its Spinnaker hybrid fronting platform. The company recently executed a strategic pivot, selling its existing homebuilder distribution network for $100 million to focus on core underwriting while deepening B2B ties.

The relationship with The Baldwin Group is key, as it is expected to triple Hippo's access to new construction homebuyers. The platform itself is scaling its MGA relationships:

• Expanded platform to 36 programs as of Q3 2025.
• Written premium outside of Hippo Homeowner's Insurance Program (HHIP) increased by 21% year-over-year (as of Q1 2025).
• Gross Written Premium (GWP) from homebuilder partners in the New Homes Channel increased by 35% year-over-year (as of Q1 2025).
• Casualty GWP share grew to 25% of total GWP (up from 14% the prior year as of Q3 2025).
• Commercial Multi-Peril GWP share grew to 21% of total GWP (up from 13% the prior year as of Q3 2025).

Proactive communication on home maintenance and risk mitigation

The relationship model is explicitly designed to move beyond reactive claims payment to proactive home protection. This is supported by tangible actions and communication strategies.

The company provides complimentary smart home devices, such as water leak sensors, to help customers prevent issues before they escalate into costly claims. This commitment to prevention is a core driver in achieving the improved underwriting results seen in 2025. Furthermore, the leadership team emphasized that they proactively supported customers affected by the Los Angeles wildfires during the first quarter of 2025. This demonstrates a commitment to the customer relationship during high-stress events.

Key indicators of this proactive relationship focus include:

• Focus on delivering a technology-driven customer experience.
• Use of smart home technology for early risk mitigation.
• Goal to be a proactive home protection partner, not just a claims payer.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (D2C) digital platform and website

• Hippo Insurance Services acts as a licensed property casualty insurance agent.
• The Services segment, which includes the Consumer Agency, earns fees and commission income.
• Premium growth outside the Hippo Home Insurance Program (HHIP) was 21% in the first quarter of 2025.

Westwood Insurance Agency (homebuilder distribution network)

Following a strategic transaction in Q3 2025, Hippo now partners with Westwood Insurance Agency to access the homebuilder channel.

Metric	Value
Acquisition Price Paid by Westwood for Network	$100 million
Revenue from Homebuilder Distribution Network (TTM prior to sale)	Approximately $29.2 million
Expected Adjusted EBITDA from Network (12 months post-closing)	Approximately $7 million
Net Gain on Sale Recorded in Q3 2025	$91 million, net of technology write-off

Partner MGAs utilizing the Insurance-as-a-Service platform

The Insurance-as-a-Service (IaaS) segment, managed through Spinnaker Insurance Company, supports third-party Managing General Agents (MGAs).

• IaaS revenue surged 91% year-over-year to $39 million in the first quarter of 2025.
• The company expanded its platform to 36 programs as of the third quarter of 2025.
• This segment generates the majority of Hippo Holdings Inc.'s revenue.

Consumer Agency for multi-carrier comparison and sales

This function is part of the Services segment, which also includes First Connect.

Segment/Program	Q1 2025 Revenue	Year-over-Year Growth
Insurance-as-a-Service (IaaS)	$39 million	91%
Hippo Home Insurance Program (HHIP)	$62 million	12%

Overall financial context for late 2025:

• Trailing 12-month revenue ending September 30, 2025, was $450.10 million.
• Full-Year 2025 Revenue Guidance: Expected to be between $465 million to $475 million.
• Third Quarter 2025 Revenue: $121 million.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Hippo Holdings Inc. (HIPO) targets as it shifts toward a more disciplined, diversified, and profitable hybrid fronting platform model, as detailed in their 2025 strategy updates. The customer base is clearly segmented across direct-to-consumer tech adoption and significant B2B channel growth.

Tech-savvy homeowners seeking modern, convenient coverage remain a foundational segment, served primarily through the Hippo Home Insurance Program (HHIP). This group values the digital-first experience Hippo built its brand on. While the overall focus has diversified, the core homeowner business still shows traction; for the three months ended March 31, 2025, HHIP revenue grew by 12% year-over-year, supported by stronger premium retention. This segment is characterized by an expectation for streamlined digital transactions and proactive protection tools.

New home buyers, accessed through builder partnerships, represent a key growth vector, especially following strategic realignments. Hippo announced a major agreement in June 2025 with The Baldwin Group, which will effectively triple Hippo's market access to new construction homebuyers through Westwood Insurance Agency's network. As part of this, Hippo sold its existing homebuilder distribution network to Baldwin for $100 million, allowing Hippo to focus on product and risk management while leveraging the partner's distribution. This channel showed strong momentum earlier in the year, with the homebuilder channel driving a 35% year-over-year increase in gross written premium in Q1 2025. As of late 2024, the New Homes Program was expected to provide access to insurance for almost 50,000 additional new homes in California, Florida, and Texas by year-end.

Third-party Managed General Agents (MGAs) and program partners are central to Hippo's Insurance-as-a-Service (IaaS) segment, which is now the primary revenue driver. The Spinnaker platform supports these partners. The IaaS segment demonstrated explosive growth, with revenue increasing by 97% year-over-year for the three months ended June 30, 2025. This segment, which supports third-party MGAs, generated significant premium volume; in Q3 2024, Insurance-as-a-Service and other service lines accounted for 81% of total premiums generated.

Small to mid-size commercial customers (CMP and Casualty) are the newest explicitly called-out diversification targets, accessed via the hybrid fronting platform. Hippo launched two new commercial and casualty programs on this platform in Q2 2025. The growth in these lines is substantial: for the quarter ended September 30, 2025, Gross Written Premium (GWP) for the Casualty line was $76 million, up 137% year-over-year, and CMP GWP was $66 million, up 123% year-over-year. These lines are now a material part of the overall premium mix.

Here's a quick look at the premium contribution from the diversifying lines as of Q3 2025:

Customer Segment Focus Area	Relevant Financial Metric (Q3 2025 GWP)	Amount (USD)
Casualty (Commercial/MGA)	Gross Written Premium	$76 million
CMP (Commercial/MGA)	Gross Written Premium	$66 million
New Homes Program (Builder Channel)	Q1 2025 YoY GWP Growth	35%
Insurance-as-a-Service (MGA Support)	Q2 2025 YoY Revenue Growth	97%

The overall strategy shows a clear move away from being solely reliant on the direct homeowner channel. You can see this in the premium mix shift; in Q3 2025, Homeowners accounted for 32% of total GWP, down from 47% in the prior year quarter.

The key customer access points and their recent performance drivers include:

• Tech-savvy homeowners: HHIP revenue grew 12% YoY (Q1 2025).
• New home buyers: Builder channel GWP grew 35% YoY (Q1 2025).
• Partner MGAs: IaaS revenue grew 97% YoY (Q2 2025).
• Commercial/Casualty: Casualty GWP up 137% YoY (Q3 2025).

If onboarding new builder partners takes longer than expected, the projected growth from the new construction market could slow down. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Hippo Holdings Inc. business as of late 2025, focusing on what it takes to write and service the policies. The structure shows a clear push for underwriting discipline alongside ongoing investment in the technology backbone.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE), Net Loss Ratio

The core cost of insurance is claims, reflected in the loss ratio. Hippo Holdings Inc. reported a significant improvement in underwriting performance through the third quarter of 2025. The consolidated Net Loss Ratio for Q3 2025 stood at 48%. This was a substantial improvement, moving the company closer to its long-term profitability goals, though the full-year 2025 guidance for the consolidated net loss ratio was set in the range of 63% to 64%.

• Net Loss Ratio (Q3 2025): 48%
• Full Year 2025 Net Loss Ratio Guidance: 63% to 64%
• Combined Ratio (Q3 2025): Reached 100%, an improvement of 28 percentage points year-over-year.

Technology and platform development expenses (R&D)

Technology and Development (T&D) costs are bundled into the fixed operating expenses that Hippo Holdings Inc. has been actively managing down. This investment is crucial for maintaining the technology-native approach to underwriting and operations. While specific T&D figures for Q3 2025 aren't isolated in the latest reports, the trend shows efficiency gains.

Reinsurance premiums for risk transfer and capital protection

To manage the volatility inherent in property and casualty insurance, Hippo Holdings Inc. relies heavily on reinsurance. This is a major cost component for risk transfer. Reinsurance premiums payable as of Q3 2025 were reported at 332.1. Furthermore, capital protection and growth support came through financing activities, such as the issuance of a surplus note. For instance, a $50 million surplus note was secured in Q1 2025 to support platform growth.

Sales and marketing costs for customer acquisition

Costs associated with acquiring new premium volume, including sales and marketing (S&M), are being controlled as the company prioritizes profitable growth and diversification away from a heavy homeowners concentration. The Q3 2025 Sales and marketing expense was 8.0. This is part of the overall fixed expense base that management is targeting for leverage.

General and administrative expenses (fixed costs declining)

General and Administrative (G&A) expenses represent the overhead of running the business. The focus here has been on achieving operating leverage. For Q3 2025, the General and administrative expense was 16.5. The trend of declining fixed costs is evident when looking at the combined S&M, T&D, and G&A expenses:

Period	Combined Fixed Expense Change (S&M, T&D, G&A)
Q1 2025 vs. Prior Year	Declined by $7 million
Q2 2025 vs. Prior Year	Declined by $6 million

This combined group of fixed expenses fell from 48% of revenue in Q2 2024 to 30% of revenue in Q2 2025, showing defintely improving scalability.

Here's a quick look at the key Q3 2025 reported expense line items (units not explicitly stated but context suggests millions):

Cost Component	Q3 2025 Amount
Sales and marketing	8.0
General and administrative	16.5
Reinsurance premiums payable	332.1

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hippo Holdings Inc. (HIPO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hippo Holdings Inc. (HIPO) actually brings in the money as of late 2025, which is key to understanding their path to profitability. The model clearly shows a shift toward platform-based and diversified income rather than relying solely on one product line. Honestly, the numbers from the third quarter really highlight this pivot.

Here's a quick look at some of the most recent, hard financial figures driving the revenue side of the canvas:

Metric	Value	Period
Full-Year 2025 Revenue Guidance	$465 million to $468 million	FY 2025 (Projected)
Gross Written Premium (GWP)	$311 million	Q3 2025
GWP Year-over-Year Growth	33%	Q3 2025
Total Revenue	$120.6 million	Q3 2025
Net Earned Premium (Total)	$99.7 million	Q3 2025

The core of the business still involves the direct insurance product, but the growth engine is clearly elsewhere. You see the Net Earned Premium from the Hippo Home Insurance Program (HHIP) as a foundational element. While Q3 2025 Net Earned Premium reached $99.7 million, remember that the growth rate for this specific segment has been more moderate lately compared to the others. For instance, in Q1 2025, HHIP revenue grew 12% year-over-year, and in Q2 2025, that program grew by 8%, moving from $56.2 million to $60.6 million.

The real acceleration comes from the Insurance-as-a-Service (IaaS) fees, which utilize the Spinnaker fronting platform. This is where Hippo is scaling its technology and underwriting capabilities for partners. The momentum here is significant; in Q1 2025, IaaS segment revenue saw a massive 91% increase, and by Q2 2025, that revenue nearly doubled, jumping 97% from $24.4 million to $48 million. This diversification is what management is counting on to drive scale.

Also feeding into the revenue streams are the Services segment fees and commissions from agency activities. This stream has seen some structural changes following recent divestitures. You should note that in Q3 2025, there was a $5 million reduction in commissions, which they attribute to the sales of First Connect in Q4 2024 and the homebuilder distribution network in Q3 2025. Still, the overall strategy is to generate revenue from multiple sources:

• Net Earned Premium from the Hippo Home Insurance Program.
• Insurance-as-a-Service (IaaS) fees from the Spinnaker fronting platform.
• Fees and commissions from the Services segment, post-restructuring.

Looking ahead, the company is confident enough in this diversified model to raise its expectations. Management guided the full-year 2025 revenue to land between $465 million and $468 million. This projection is supported by the Q3 2025 results, where Gross Written Premium (GWP) hit $311 million, marking a strong 33% increase year-over-year, showing that the underlying premium volume is definitely moving in the right direction.