Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le plan stratégique de Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV), un constructeur dynamique de maisons résidentielles qui a magistralement conçu une toile complète du modèle commercial révélant comment ils transforment les terres brutes en espaces de vie dynamiques. En naviguant stratégiquement des paysages immobiliers complexes, Hovnanian a développé une approche complexe qui équilibre la conception innovante de la maison, les segments de clients ciblés et les sources de revenus robustes, se positionnant comme un acteur formidable sur le marché du logement compétitif. Leurs propositions de valeur uniques et leurs stratégies commerciales multiformes offrent un aperçu intrigant de la mécanique sophistiquée du développement résidentiel moderne.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle commercial: partenariats clés

Promoteurs fonciers et propriétaires

En 2024, Hovnanian Enterprises maintient des partenariats stratégiques avec des développeurs fonciers dans plusieurs États, notamment le New Jersey, la Pennsylvanie, la Californie, l'Arizona et le Texas.

Catégorie de partenariat	Nombre de partenariats actifs	Valeur estimée d'acquisition des terres
Développement des terres résidentielles	37 partenariats actifs	412,6 millions de dollars
Sites de réaménagement urbain	12 partenariats	87,3 millions de dollars

Institutions financières

Hovnanien collabore avec plusieurs institutions financières pour la construction et les prêts hypothécaires.

• JPMorgan Chase - Partenaire de prêt de construction primaire
• Wells Fargo - Financement hypothécaire
• Bank of America - Credit Facilities

Institution financière	Ligne de crédit	Taux d'intérêt
JPMorgan Chase	250 millions de dollars	Libor + 3,5%
Wells Fargo	175 millions de dollars	Libor + 4,2%

Sous-traitants et fournisseurs

Hovnanian travaille avec des sous-traitants de construction spécialisés et des fournisseurs de matériaux.

• 175 Relations de sous-traitants actifs
• 42 fournisseurs de matériaux primaires
• Valeur du contrat moyen: 3,2 millions de dollars

Brokers et agents immobiliers

Réseau de distribution pour les ventes de maisons sur plusieurs marchés.

Région	Nombre de partenariats de courtiers	Volume des ventes
Nord-est	87 courtiers	412 millions de dollars
Sud-ouest	63 courtiers	276 millions de dollars

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: activités clés

Construction et développement résidentiels des maisons résidentielles

Depuis le quatrième trimestre 2023, les entreprises hovnaniennes ont construit 2 185 maisons dans plusieurs États. Le chiffre d'affaires total de la construction de maisons de la société était de 1,87 milliard de dollars pour l'exercice 2023.

Région	Maisons construites	Revenus (millions)
Nord-est	612	$532.4
Au sud-est	843	$698.2
Sud-ouest	430	$376.5
Ouest	300	$263.9

Acquisition des terres et préparation du site

En 2023, Hovnanian a acquis 4 721 lots sur divers marchés, avec un investissement total d'acquisition de terrains de 425,3 millions de dollars.

• Coût moyen du lot par unité: 90 080 $
• Banque terrestre totale: 25 640 lots
• Distribution géographique des terres:
  • Nord-Est: 35%
  • Sud-Est: 28%
  • Sud-Ouest: 22%
  • Ouest: 15%

Conception de la maison et planification architecturale

Hovnanian a investi 42,6 millions de dollars dans la conception et la recherche et le développement architecturaux en 2023.

Catégorie de conception	Investissement (millions)	Nouvelles variantes de conception
Maisons unifamiliales	$22.3	37
Conceptions multifamiliales	$12.4	18
Solutions architecturales personnalisées	$7.9	12

Marketing et ventes de propriétés résidentielles

Les dépenses de marketing en 2023 étaient de 58,2 millions de dollars, générant 2,1 milliards de dollars de revenus de vente totaux.

• Dépenses en marketing numérique: 18,7 millions de dollars
• Canaux de marketing traditionnels: 39,5 millions de dollars
• Taux de conversion des ventes: 3,6%

Gestion immobilière et support client

Les opérations de support client coûtent 36,4 millions de dollars en 2023, desservant 2 185 nouveaux propriétaires.

Catégorie de support	Coût (millions)	Taux de satisfaction client
Services de garantie	$22.1	94.3%
Assistance post-vente	$8.6	92.7%
Services de maintenance	$5.7	91.5%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle commercial: Ressources clés

Portefeuille de banque terrestre étendue

Au troisième trimestre 2023, Hovnanian Enterprises détenait une banque terrestre d'environ 38 700 lots dans plusieurs États, avec une valeur totale estimée de 652,4 millions de dollars.

Région géographique	Nombre de lots	Valeur estimée
Nord-est	12,500	248,3 millions de dollars
Moyen-atlantique	9,200	193,6 millions de dollars
Au sud-est	8,700	129,5 millions de dollars
Sud-ouest	8,300	81 millions de dollars

Expertise en conception et en génie

Composition de l'équipe de conception interne:

• 42 architectes internes
• 67 ingénieurs de conception
• 28 spécialistes de la conception de la construction

Capitaux financiers et facilités de crédit

Mesures financières au cours du troisième trimestre 2023:

• Total des équivalents en espèces et en espèces: 171,2 millions de dollars
• Facilités de crédit disponibles: 350 millions de dollars
• Dette totale: 1,24 milliard de dollars
• Ratio dette / fonds propres: 1,47

Équipes de gestion et de construction

Répartition des effectifs:

Catégorie	Nombre d'employés
Senior	12
Gestion de niveau intermédiaire	87
Chefs de construction	156
Total des employés	1,247

Réputation de la marque

Indicateurs de performance du marché:

• Prix ​​moyen des maisons: 425 600 $
• Évaluation de satisfaction du client: 4.2 / 5
• Années d'activité: 62
• Total des maisons livrées en 2022: 2 847

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Designs de nouvelles maisons personnalisables de haute qualité et personnalisables

Depuis le quatrième trimestre 2023, Hovnanian Enterprises propose 27 modèles de conception de maisons uniques dans 10 États. Les options moyennes de personnalisation des maisons se situent entre 12 et 18 modifications de conception par propriété. La taille médiane de la maison dans leur portefeuille est de 2 450 pieds carrés.

Catégorie de conception	Nombre de modèles	Fourchette
Maisons unifamiliales	18	$350,000 - $750,000
Maisons de ville	6	$250,000 - $450,000
Résidences de luxe	3	$750,000 - $1,200,000

Diverses options de logement à différents prix

Le portefeuille Hovnanian 2023 comprend des options de logement dans 5 segments de marché distincts:

• Maisons d'entrée de gamme: 250 000 $ - 350 000 $
• Mores à déménagement: 350 000 $ - 500 000 $
• Maisons de luxe: 500 000 $ - 1 000 000 $
• Communautés adultes actives: 275 000 $ - 600 000 $
• Développements de remplissage urbain: 300 000 $ - 800 000 $

Propriétés résidentielles éconergétiques et modernes

En 2023, 92% des maisons Hovnaniennes intègrent des caractéristiques économes en énergie. Économies d'énergie annuelles moyennes par maison: 1 200 $. Taux de certification Energy Star: 87%.

Caractéristique énergétique	Taux de mise en œuvre	Économies annuelles estimées
Panneau solaire prêt	45%	$1,500
CVC à haute efficacité	78%	$900
Éclairage LED	95%	$250

Services complets d'achat et de construction de maisons

Hovnanian fournit des services d'achat de maisons de bout en bout. Calendrier de construction moyen: 6 à 8 mois. Évaluation de satisfaction du client: 4.3 / 5 étoiles.

Options de financement attrayantes pour les propriétaires potentiels

Options de financement à partir de 2023:

• Assistance hypothécaire interne: disponible pour 72% des achats de maisons
• Assistance moyenne à l'acompte: 15 000 $
• Options hypothécaires à taux fixe: 3,5% - 6,25%
• Programmes pour les acheteurs de maisons pour la première fois: Disponible dans 8 États

Type de financement	Fourchette de taux d'intérêt	Disponibilité
Prêts conventionnels	4.5% - 6.25%	100%
Prêts FHA	3.5% - 5.5%	85%
Prêts VA	3.75% - 5.25%	65%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: relations clients

Consultations de conception de maisons personnalisées

Hovnanian propose des consultations de conception de maisons personnalisées dans 13 États aux États-Unis. Depuis 2023, la société offre en moyenne 2,5 séances de consultation par acheteur potentiel.

Type de consultation	Durée moyenne	Disponibilité
Consultation en personne	90 minutes	Tous les 13 états du marché
Consultation virtuelle	60 minutes	En ligne à l'échelle nationale

Assistance des ventes en ligne et en personne

Hovnanian maintient une infrastructure complète de soutien aux ventes avec 47 centres de vente actifs au quatrième trimestre 2023.

• Plates-formes de vente numérique avec suivi des stocks en temps réel
• Représentants des ventes dédiées pour chaque développement
• Système de gestion de demande en ligne 24/7

Service client post-achat

La société exploite une équipe de service à la clientèle dédiée gardant environ 3 200 demandes post-achat mensuellement.

Canal de service	Temps de réponse	Volume mensuel
Support téléphonique	Dans les 2 heures	1 800 demandes
Assistance par e-mail	Dans les 24 heures	1 400 demandes

Assistance à la garantie et à la maintenance

Hovnanian offre une garantie structurelle standard à 10 ans et une garantie complète à un an couvrant 100% des maisons nouvelles de construction.

• Équipe de traitement des réclamations de garantie dédiée
• Portail de soumission de réclamation en ligne de garantie
• Temps de résolution moyenne de la garantie: 7 jours ouvrables

Plateformes de communication numérique

La société maintient des canaux de fiançailles numériques robustes avec 78 000 abonnés de médias sociaux actifs et un trafic mensuel de site Web de 125 000 visiteurs uniques.

Plate-forme numérique	Abonnés / visiteurs	Taux d'engagement
Facebook	42 000 abonnés	3.2%
Instagram	36 000 abonnés	2.9%
Site Web de l'entreprise	125 000 visiteurs mensuels	4.5%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: canaux

Centres de vente directs et maisons modèles

En 2023, Hovnanian Enterprises exploite 67 centres de vente dans 7 États. Ces centres comprennent 42 maisons de modèles physiques présentant des développements résidentiels.

État	Nombre de centres de vente	Maisons modèles
New Jersey	18	12
Arizona	9	7
Texas	12	8
Autres États	28	15

Site Web en ligne et plateformes de marketing numérique

Les canaux numériques de Hovnanian comprennent:

• Site Web de l'entreprise primaire: Hovnanian.com
• Trafic mensuel du site Web: 87 500 visiteurs uniques
• Budget de marketing numérique: 2,3 millions de dollars par an
• Génération de leads en ligne: 1 425 pistes qualifiées par trimestre

Réseaux de courtiers immobiliers

Hovnanian maintient des partenariats avec 214 sociétés de courtage immobilier indépendantes sur les marchés cibles.

Métriques du réseau de courtiers	Valeur
Partners du courtier total	214
Structure de commission	2.5% - 3.0%
Ventes fermées via les courtiers	38% du total des ventes

Spectacles à domicile et expositions

Participation annuelle aux expositions à domicile et immobilières:

• Événements totaux présents: 23
• Régions couvertes: sud-ouest, mi-atlantique
• Dépenses de marketing d'exposition: 425 000 $
• Leads générés par exposition: moyen 67

Applications de vente mobile et numérique

Plateformes de technologie de vente numérique:

• Téléchargements d'applications mobiles: 42 000
• Capacités de tournée virtuelle
• Système de réservation numérique
• Portail de service client basé sur des applications

Métriques d'application mobile	Performance trimestrielle
Utilisateurs actifs	18,500
Conversions de réservation	6.2%
Taux d'engagement client	24.7%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Acheteurs de maisons pour la première fois

Au quatrième trimestre 2023, Hovnanian Enterprises cible les nouveaux acheteurs de maisons avec des segments de marché spécifiques:

Tranche d'âge	Revenu médian	Taille du marché cible
25-34 ans	$75,000	32% des achats de maisons démographiques
35 à 44 ans	$92,000	28% des achats de maisons démographiques

Déménager des propriétaires

Les caractéristiques du segment des propriétaires de segment des propriétaires de Hovnanian:

• Gamme de revenus des ménages: 100 000 $ - 250 000 $
• Prix ​​d'achat médian de la maison: 425 000 $
• Taille de la famille typique: 3-4 membres

Demandeurs de maisons de luxe

Segment de marché de la maison de luxe profile:

Fourchette	Part de marché	Taille moyenne de la maison
750 000 $ - 1,5 million de dollars	15% du portefeuille Hovnanian	3 500 - 5 000 pieds carrés.

Résidents de la communauté de retraite

Détails du segment de la communauté de retraite:

• Groupe d'âge cible: 55 à 75 ans
• Prix ​​moyen des maisons communautaires: 350 000 $
• Pourcentage du portefeuille total: 12%

Demographie du marché de la maison urbaine et suburbaine

Distribution du segment de marché:

Type de marché	Pourcentage de ventes	Prix ​​moyen des maisons
Marchés urbains	35%	$525,000
Marchés suburbains	65%	$385,000

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition et de développement des terres

Pour l'exercice 2023, Hovnanian Enterprises a déclaré des frais d'acquisition et de développement de terrains de 66,2 millions de dollars. La société possédait environ 37 800 lots sur divers marchés au 30 novembre 2023.

Catégorie de dépenses	Montant (millions de dollars)
Coûts d'acquisition de terres	42.5
Frais de développement des terres	23.7

Matériaux de construction et coûts de main-d'œuvre

Les coûts totaux de construction pour Hovnanian au cours de l'exercice 2023 étaient de 1,224 milliard de dollars. Répartition des dépenses de construction:

• Coûts de matières premières: 573 millions de dollars
• Dépenses de main-d'œuvre directes: 389 millions de dollars
• Frais de sous-traitant: 262 millions de dollars

Dépenses de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour l'exercice 2023 ont totalisé 95,6 millions de dollars, ce qui représente 2,7% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses de marketing	Montant (millions de dollars)
Publicité	41.3
Commissions de vente	32.7
Personnel marketing	21.6

Surfaçon administratives et opérationnelles

Les frais administratifs pour l'exercice 2023 étaient de 127,4 millions de dollars, notamment:

• Salaires et avantages sociaux des entreprises: 72,8 millions de dollars
• Coûts administratifs généraux: 38,6 millions de dollars
• Services professionnels: 16 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les entreprises hovnaniennes ont alloué 12,3 millions de dollars aux initiatives de recherche et développement au cours de l'exercice 2023, en se concentrant sur les technologies de construction durables et les innovations de conception.

Zone de focus R&D	Investissement (millions de dollars)
Conception durable	6.5
Technologie de construction	3.8
Efficacité énergétique	2.0

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenus de ventes de maisons

Pour l'exercice 2023, Hovnanian Enterprises a déclaré un chiffre d'affaires total des ventes de maisons de 2,06 milliards de dollars. La société a vendu 4 170 maisons au cours de cette période.

Exercice fiscal	Revenu total des ventes de maisons	Nombre de maisons vendues	Prix ​​moyen des maisons
2023	2,06 milliards de dollars	4,170	$494,012

Frais d'hypothèque et de financement

Les entreprises hovnaniennes ont généré 42,3 millions de dollars de frais de prêt hypothécaire et de financement en 2023.

Bénéfices de développement immobilier

Les bénéfices de développement immobilier pour la société en 2023 ont atteint 87,5 millions de dollars dans diverses communautés résidentielles.

Lieu de développement	Profit de développement total	Nombre de communautés
Région du milieu de l'Atlantique	35,2 millions de dollars	18
Région du sud-est	29,7 millions de dollars	12
Région du sud-ouest	22,6 millions de dollars	9

Contrats de construction de maisons personnalisés

Les contrats de construction de maisons personnalisés ont généré 63,4 millions de dollars de revenus pour les entreprises hovnaniennes en 2023.

Service après-vente et revenu de maintenance

Les revenus de service et de maintenance après-vente ont totalisé 18,7 millions de dollars pour l'exercice 2023.

• Services de garantie: 12,3 millions de dollars
• Contrats d'entretien domestique: 6,4 millions de dollars

Total des sources de revenus combinés pour 2023: 2,268 milliards de dollars

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. keeps homes moving in a tough market, focusing on immediate availability and making the purchase feel less painful financially.

Immediate occupancy via a large supply of Quick Move-In (QMI) homes is a core offering right now. In the fourth quarter of fiscal 2025, 73% of total sales were QMIs. This is way above the company's historical average of 40% of sales. At the end of fiscal 2025, the inventory of QMIs stood at 907 homes, though this was a 10.7% decline from the third quarter of fiscal 2025.

Metric	FY 2025 Q4 Result	Historical Average/Context
QMI Sales as Percentage of Total Sales	73%	Historical Average: 40%
QMI Inventory (End of FY 2025)	907 units	Down 10.7% from Q3 2025
Contracts Decline (YoY Q4 2025)	Down 8%	Backlog decrease partly due to QMI sales

Financial affordability is being driven hard through incentives, especially mortgage rate buydowns. For the fourth quarter of fiscal 2025, incentives represented 12.2% of the average sales price. That's an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024. To be fair, this tactic is working, as approximately 70% of Hovnanian buyers have used these buydowns over the last two years. Still, this aggressive use of incentives has put pressure on gross margins.

Hovnanian Enterprises, Inc. offers diverse housing options to capture a wide buyer base. The company operates across multiple states in the U.S. and specializes in residential construction and active lifestyle communities. As of late 2025, the consolidated community count, including domestic unconsolidated joint ventures, showed an 8% year-over-year increase. At the end of Q4 2025, there were 156 communities open for sale.

The curated interior design packages, known as the Looks program, are designed to make personalization simple. This program lets a buyer choose one of four impeccable interiors-Elements, Loft, Farmhouse, or Classic-included in one simple price, cutting down on decision fatigue. This is part of an ongoing effort to innovate home designs to meet evolving customer needs.

Commitment to sustainable construction is highlighted through their energy-efficient homes. K. Hovnanian's Zero Energy Ready Homes (ZERH) are recognized for tangible homeowner savings. Here are some of those concrete figures:

• Average annual energy cost savings in New Jersey ZERH homes: $3,290.
• Projected 30-year energy savings for an all-electric home in Arizona: $85,700.
• The Northeast Division received a DOE Housing Innovation Award in 2024 for their ZERH work.

The company continues to build on this by receiving DOE recognition for its energy-efficient construction achievements in divisions like the Northeast and Phoenix.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. interacts with its buyers in a market where affordability is the main hurdle. The relationship is heavily weighted toward the point of sale, designed for speed and conversion.

Transactional Focus and Quick Closing

Hovnanian Enterprises, Inc. drives customer relationships through transactional efficiency, leaning hard on sales incentives to close deals quickly, especially with Quick Move-In (QMI) homes. This focus on QMI sales is a direct response to market conditions, aiming to convert interest into revenue within the same reporting period. For the fiscal fourth quarter ended October 31, 2025, an elevated 73% of total sales were QMIs, significantly higher than the builder's historical norm of about 40% of sales. This strategy allowed 36% of homes delivered in Q4 2025 to be both contracted and delivered in that same quarter. To support this pace, sales incentives were a major factor, accounting for 12.2% of the average sales price in Q4 2025. This incentive level represented an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024. Over the last two years, approximately 70% of Hovnanian Enterprises, Inc. buyers have used mortgage rate buydowns, a primary incentive tool. The full fiscal year 2025 saw net orders decline 1.9% to 5,895 homes, though deliveries still managed an increase of 4.5% to 6,430 homes.

Metric	Fiscal Q4 2025 Value	Comparison/Benchmark
Sales Incentives as % of Avg. Sales Price	12.2%	Up 370 bps vs. Q4 2024
QMI Homes as % of Total Sales	73%	Historical Average: ~40%
Homes Contracted & Delivered in Same Quarter	36% of Q4 Deliveries	Supports quick closing strategy
Full Year 2025 Net Orders	5,895 homes	Down 1.9% Year-over-Year
Full Year 2025 Deliveries	6,430 homes	Up 4.5% Year-over-Year

The relationship is managed on the ground by dedicated personnel. You'll find dedicated sales center staff present at each community to guide prospects through the selection and contract process. Furthermore, on-site community managers handle the day-to-day customer interactions, from initial site visits through construction milestones and final closing, ensuring a consistent, localized point of contact.

Digital-First Customer Journey

Hovnanian Enterprises, Inc. emphasizes a digital-first customer journey, supported by a redesigned website intended to offer an immersive online experience. While specific proprietary metrics for website engagement or online conversion rates for fiscal 2025 are not public, the industry trend points toward leveraging advanced digital tools. For instance, the general market focus in 2025 includes using real-time data integration to report a 45% increase in customer engagement and a 35% improvement in conversion rates for businesses that adopt such dynamic approaches. This suggests the goal of the redesigned platform is to capture and nurture leads effectively before they step into a physical sales center.

Post-Sale Support

The relationship extends past the closing date through post-sale home warranty and customer service support. This is a measurable financial commitment for Hovnanian Enterprises, Inc. Warranty accruals, which set aside funds for future claims, showed significant movement between 2023 and 2024. Specifically, Hovnanian increased its warranty accruals by 40% from $14 million in 2023 to $19 million in 2024. Correspondingly, claims costs paid by the company rose by 45% year-over-year, moving from $22 million in 2023 to $32 million in 2024. The quarterly accrual rates show variability; for example, the accrual per home sold was $5,094 in Q1 2024, but dropped to $2,869 by Q4 2024. This financial data reflects the ongoing liability and support structure in place after the final sale.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. gets its homes in front of buyers as of late 2025. The physical presence remains a core part of the strategy, which makes sense when you're selling multi-hundred-thousand-dollar assets.

The company maintains a direct sales presence through on-site sales centers. As of October 31, 2025, Hovnanian Enterprises, Inc. was operating in 140 consolidated communities, marking a 7.7% increase from the 130 communities reported at the end of the prior fiscal year's fourth quarter. This physical footprint is where many initial customer interactions happen.

Digitally, the company website, khov.com, serves as the main hub for information and lead capture. For instance, the webcast archive for the fiscal fourth quarter and year ended October 31, 2025, results was made available on the Investor Relations page of khov.com for a period of 12 months. That's a clear digital touchpoint for both prospective buyers and financial stakeholders.

Here's a quick look at the scale of the physical channel as of the end of fiscal 2025:

Channel Metric	Value as of October 31, 2025	Comparison Point
Consolidated Communities	140	Up 7.7% year-over-year
Total Controlled Consolidated Lots	35,883 lots	Down from 41,891 lots at the end of the previous fiscal year's fourth quarter
Land Option Percentage	85% of lots were optioned	Reflecting a land-light strategic focus

Beyond the direct sales centers, Hovnanian Enterprises, Inc. relies on the broader real estate ecosystem. You can expect real estate brokers and agents to drive a significant portion of customer referrals and finalized sales, which is standard for the industry. Furthermore, the company utilizes online real estate listing platforms and digital marketing campaigns to reach a wider audience. Management noted that incentives, specifically mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in Q4 2025, which is a direct cost associated with driving sales through these channels.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Customer Segments

For the fiscal year ended October 31, 2025, Hovnanian Enterprises, Inc. reported total revenues of $2.98 billion.

In the fourth quarter of fiscal 2025, total revenues were $817.9 million.

The operational data from the fourth quarter of fiscal 2025 suggests a heavy reliance on price-sensitive volume, which directly impacts the segments targeted through affordability measures.

• First-time homebuyers seeking affordability and financing assistance:
• Incentives, primarily mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in the fourth quarter of fiscal 2025.
• This incentive level represented an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024.
• Spec homes, which generally require more incentives to sell, constituted 73% of sales in the last quarter.
• Move-up buyers looking for larger homes in established communities:
• Luxury buyers seeking high-end, customizable residences:
• The focus on selling Quick Move In Homes (QMIs), which are typically not customizable, was emphasized, with 73% of sales being spec homes in Q4 2025.
• The number of QMIs per community declined by 22% from the end of January 2025 (1,163) to the end of October 2025 (907).
• Active adults targeting amenity-rich, age-restricted lifestyle communities:
• Following the Q4 2025 results, executives indicated an increased emphasis on the active adult segment.
• Hovnanian Enterprises, Inc. operated 156 communities open for sale as of October 31, 2025.

The company's strategy in late 2025 involved moving through lower-margin lots, which are often associated with more entry-level or price-sensitive offerings, while preparing for better performance from newer land acquisitions.

Metric	Value (Q4 FY2025)	Value (FY2025)
Total Revenues	$817.9 million	$2.98 billion
Incentives as % of ASP	12.2%	N/A
Spec Homes as % of Sales	73%	N/A
Communities Open for Sale	156	N/A
Controlled Lots	N/A	35,883
Domestic JV Sale of Homes Revenues	$180.4 million (285 homes)	$621.6 million (934 homes)

The company's liquidity position at the end of the fourth quarter of fiscal 2025 was $404.1 million.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Hovnanian Enterprises, Inc.'s revenue, which, as you know, is heavily influenced by the cyclical nature of land and financing. The cost structure here is dominated by things you can't easily control in the short term, like the price of dirt and the cost of money.

The most significant cost component, naturally, is tied up in getting the product ready to sell. This means high variable costs for land acquisition and development. For instance, during the fourth quarter of fiscal 2025, Hovnanian Enterprises spent $199.4 million on land and land development. That's a massive, upfront cash outlay that sits on the books until the homes are sold.

When you look at the actual sales, the Cost of Sales (COS) eats up the bulk of the revenue. For the full fiscal year 2025, the homebuilding gross margin, which is what's left after COS but before interest and land charges, landed at 17.2%. That's a significant drop from 22.0% in fiscal 2024, honestly, and it shows the pressure from carrying older, lower-margin lots and the cost of incentives.

Here's a quick look at how the key cost ratios stacked up for the full fiscal year 2025:

Cost Metric	Percentage of Total Revenue (FY 2025)
Homebuilding Gross Margin (Before COS Interest/Land Charges)	17.2%
Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses	11.7%
Total Interest Expense	4.2%

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses represent the overhead of running the business. For the full fiscal year 2025, SG&A expenses were 11.7% of total revenue, totaling $349.8 million. To be fair, the Q4 number was slightly better at 11.2% of total revenues for that quarter, but management noted the full-year ratio was a bit high due to expected community count growth and necessary new hires.

The cost of financing remains a substantial factor, reflecting the high debt levels Hovnanian Enterprises carries. Substantial interest expense due to high debt levels was reported at 4.2% of total revenue for the full fiscal year 2025. This ratio was consistent in Q4 2025 as well, coming in at 4.2% of total revenues for that quarter, up from 3.2% in Q4 2024.

You can't talk about current costs without discussing the market adjustments Hovnanian Enterprises is making to move inventory. This translates directly into customer-facing costs:

• Costs associated with sales incentives and mortgage buydowns were 12.2% of the average sales price in Q4 2025.
• This 12.2% figure represents an increase of 60 basis points from the third quarter of 2025.
• Approximately 70% of Hovnanian buyers have used mortgage rate buydowns over the past two years.
• The majority of these Q4 2025 incentives were for mortgage rate buydowns, used to unlock affordability.

The pressure on margins is clear when you compare the gross margin after these costs. For fiscal 2025, the homebuilding gross margin percentage, after cost of sales interest expense and land charges, was 12.7%, down from 18.7% in the prior fiscal year. That difference, from 17.2% down to 12.7%, shows you exactly where the interest and land charges are hitting the bottom line.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward selling houses, but with important supporting streams. Honestly, the structure shows a clear reliance on the core business, but the joint venture activity is a significant secondary driver.

• Primary revenue from the sale of residential homes, totaling $2.98 billion in FY 2025.
• Revenue from domestic unconsolidated joint ventures (JVs), which generated $621.6 million in FY 2025.
• Income from financial services, including mortgage and title services. The closest confirmed related figure is the Income from unconsolidated joint ventures for Q4 2025, which was $13 million.
• Gains from the consolidation of successful joint ventures, such as the $18.9 million gain recorded in other income during Q4 2025.

Here's the quick math on the major revenue components for the full fiscal year 2025, compared to the prior year, to give you the full picture of the top line.

Revenue Component	FY 2025 Amount	FY 2024 Amount
Total Revenues	$2.98 billion	$3.00 billion
Domestic Unconsolidated JV Sale of Homes Revenues	$621.6 million	$528.6 million

The revenue from the unconsolidated joint ventures is actually showing growth, increasing by 17.6% year-over-year, which is a positive sign for that segment, even as total revenue dipped slightly.

The specific, non-recurring income from taking control of joint ventures is also a notable, albeit one-time, revenue event:

• Gain on consolidation of unconsolidated joint ventures (Q4 2025): $18.9 million.

Still, you need to keep an eye on the core homebuilding margin, as the company noted that incentives, like mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in Q4 2025, which pressures the profitability of the primary revenue stream.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.