Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no plano estratégico da Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV), um construtor de residências residenciais dinâmicas que criou magistralmente uma tela abrangente do modelo de negócios, revelando como eles transformam a terra crua em espaços vibrantes. Ao navegar estrategicamente para paisagens imobiliárias complexas, a Hovnanian desenvolveu uma abordagem complexa que equilibra o design inovador de casa, segmentos de clientes direcionados e fluxos de receita robustos, se posicionando como um participante formidável no mercado habitacional competitivo. Suas proposições de valor exclusivas e estratégias de negócios multifacetadas oferecem um vislumbre intrigante sobre a sofisticada mecânica do desenvolvimento residencial moderno.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Desenvolvedores de terras e proprietários de imóveis

Em 2024, as empresas Hovnanian mantêm parcerias estratégicas com desenvolvedores de terras em vários estados, incluindo Nova Jersey, Pensilvânia, Califórnia, Arizona e Texas.

Categoria de parceria	Número de parcerias ativas	Valor estimado de aquisição de terras
Desenvolvimento residencial da terra	37 parcerias ativas	US $ 412,6 milhões
Sites de reconstrução urbana	12 parcerias	US $ 87,3 milhões

Instituições financeiras

A Hovnanian colabora com várias instituições financeiras de construção e empréstimos hipotecários.

• JPMorgan Chase - Parceiro de empréstimo de construção primária
• Wells Fargo - financiamento hipotecário
• Bank of America - Linhas de crédito

Instituição financeira	Linha de crédito	Taxa de juro
JPMorgan Chase	US $ 250 milhões	Libor + 3,5%
Wells Fargo	US $ 175 milhões	Libor + 4,2%

Subcontratados e fornecedores

A Hovnanian trabalha com subcontratados de construção especializados e fornecedores de materiais.

• 175 relacionamentos ativos de subcontratados
• 42 fornecedores de materiais primários
• Valor médio do contrato: US $ 3,2 milhões

Corretores e agentes imobiliários

Rede de distribuição para vendas domésticas em vários mercados.

Região	Número de parcerias de corretor	Volume de vendas
Nordeste	87 corretores	US $ 412 milhões
Sudoeste	63 corretores	US $ 276 milhões

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Construção e desenvolvimento de casas residenciais

A partir do quarto trimestre de 2023, as empresas Hovnanian construíram 2.185 casas em vários estados. A receita total de construção de residências da empresa foi de US $ 1,87 bilhão para o ano fiscal de 2023.

Região	Casas construídas	Receita (milhões)
Nordeste	612	$532.4
Sudeste	843	$698.2
Sudoeste	430	$376.5
Oeste	300	$263.9

Aquisição de terras e preparação do local

Em 2023, a Hovnanian adquiriu 4.721 lotes em vários mercados, com um investimento total de aquisição de terras de US $ 425,3 milhões.

• LOTE médio Custo por unidade: US $ 90.080
• Banco Terreno de Terras: 25.640 lotes
• Distribuição geográfica da terra:
  • Nordeste: 35%
  • Sudeste: 28%
  • Southwest: 22%
  • Oeste: 15%

Design de casa e planejamento arquitetônico

A Hovnanian investiu US $ 42,6 milhões em pesquisa e desenvolvimento de design e arquitetura em 2023.

Categoria de design	Investimento (milhões)	Novas variantes de design
Casas unifamiliares	$22.3	37
Designs multifamiliares	$12.4	18
Soluções arquitetônicas personalizadas	$7.9	12

Marketing e vendas de propriedades residenciais

As despesas de marketing em 2023 foram de US $ 58,2 milhões, gerando US $ 2,1 bilhões em receita total de vendas.

• Gastes de marketing digital: US $ 18,7 milhões
• Canais de marketing tradicionais: US $ 39,5 milhões
• Taxa de conversão de vendas: 3,6%

Gerenciamento de propriedades e suporte ao cliente

As operações de suporte ao cliente custam US $ 36,4 milhões em 2023, atendendo a 2.185 novos proprietários.

Categoria de suporte	Custo (milhões)	Taxa de satisfação do cliente
Serviços de garantia	$22.1	94.3%
Suporte pós-venda	$8.6	92.7%
Serviços de manutenção	$5.7	91.5%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Portfólio de bancos de terra extensa

A partir do terceiro trimestre de 2023, as empresas Hovnanian detinham um banco de terras de aproximadamente 38.700 lotes em vários estados, com um valor total estimado de US $ 652,4 milhões.

Região geográfica	Número de lotes	Valor estimado
Nordeste	12,500	US $ 248,3 milhões
Meio do atlântico	9,200	US $ 193,6 milhões
Sudeste	8,700	US $ 129,5 milhões
Sudoeste	8,300	US $ 81 milhões

Especialização em design e engenharia

Composição da equipe de design interno:

• 42 arquitetos internos
• 67 Engenheiros de Design
• 28 especialistas em design de construção

Capital financeiro e linhas de crédito

Métricas financeiras a partir do terceiro trimestre 2023:

• Total de caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 171,2 milhões
• Linhas de crédito disponíveis: US $ 350 milhões
• Dívida total: US $ 1,24 bilhão
• Taxa de dívida / patrimônio: 1,47

Equipes de gerenciamento e construção

Aparelhamento da força de trabalho:

Categoria	Número de funcionários
Gestão sênior	12
Gerenciamento de nível médio	87
Gerentes de construção	156
Total de funcionários	1,247

Reputação da marca

Indicadores de desempenho do mercado:

• Preço médio da casa: US $ 425.600
• Classificação de satisfação do cliente: 4.2/5
• Anos no negócio: 62
• Total de casas entregues em 2022: 2.847

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: proposições de valor

Designs domésticos personalizáveis ​​de alta qualidade e personalizáveis

A partir do quarto trimestre 2023, a Hovnanian Enterprises oferece 27 modelos exclusivos de design de casa em 10 estados. As opções médias de personalização da casa variam entre 12-18 modificações de design por propriedade. O tamanho médio da casa em seu portfólio é de 2.450 pés quadrados.

Categoria de design	Número de modelos	Faixa de preço
Casas unifamiliares	18	$350,000 - $750,000
Townhomes	6	$250,000 - $450,000
Residências de luxo	3	$750,000 - $1,200,000

Diversas opções de moradia em diferentes preços

O portfólio de 2023 da Hovnanian inclui opções de moradia em 5 segmentos de mercado distintos:

• Casas de nível básico: US $ 250.000 - $ 350.000
• Casas de movimentação: US $ 350.000 - $ 500.000
• Casas de luxo: US $ 500.000 - US $ 1.000.000
• Comunidades adultas ativas: US $ 275.000 - US $ 600.000
• Desenvolvimentos de preenchimento urbano: US $ 300.000 - US $ 800.000

Propriedades residenciais com eficiência energética e modernas

Em 2023, 92% das casas hovnanianas incorporam características com eficiência energética. Economia média anual de energia por lar: US $ 1.200. Taxa de certificação Energy Star: 87%.

Recurso de energia	Taxa de implementação	Economia anual estimada
Painel solar pronto	45%	$1,500
HVAC de alta eficiência	78%	$900
Iluminação LED	95%	$250

Serviços abrangentes de compra e construção de casas

A Hovnanian fornece serviços de compra domiciliar de ponta a ponta. Linha do tempo médio de construção: 6-8 meses. Classificação de satisfação do cliente: 4,3/5 estrelas.

Opções de financiamento atraentes para possíveis proprietários

Opções de financiamento a partir de 2023:

• Assistência interna da hipoteca: disponível para 72% das compras de casas
• Assistência média de adiantamento: US $ 15.000
• Opções de hipoteca de taxa fixa: 3,5% - 6,25%
• Programas iniciantes de compra de casas: disponível em 8 estados

Tipo de financiamento	Intervalo de taxa de juros	Disponibilidade
Empréstimos convencionais	4.5% - 6.25%	100%
FHA empréstimos	3.5% - 5.5%	85%
Empréstimos VA	3.75% - 5.25%	65%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Consultas personalizadas de design de casa

A Hovnanian oferece consultas personalizadas de design de residências em 13 estados nos Estados Unidos. A partir de 2023, a empresa fornece uma média de 2,5 sessões de consulta por potencial comprador.

Tipo de consulta	Duração média	Disponibilidade
Consulta pessoal	90 minutos	Todos os 13 estados de mercado
Consulta virtual	60 minutos	Online em todo o país

Suporte de vendas online e pessoalmente

A Hovnanian mantém uma infraestrutura abrangente de suporte de vendas com 47 centros de vendas ativos a partir do quarto trimestre 2023.

• Plataformas de vendas digitais com rastreamento de inventário em tempo real
• Representantes de vendas dedicados para cada desenvolvimento
• Sistema de gerenciamento de consulta on -line 24/7

Atendimento ao cliente pós-compra

A empresa opera uma equipe de atendimento ao cliente dedicada lidando com aproximadamente 3.200 consultas pós-compra mensalmente.

Canal de serviço	Tempo de resposta	Volume mensal
Suporte telefônico	Dentro de 2 horas	1.800 consultas
Suporte por e -mail	Dentro de 24 horas	1.400 consultas

Suporte de garantia e manutenção

A Hovnanian fornece uma garantia estrutural padrão de 10 anos e uma garantia abrangente de 1 ano, cobrindo 100% das novas casas de construção.

• Equipe dedicada de processamento de reivindicações de garantia
• Portal de submissão de reivindicação de garantia on -line
• Tempo médio de resolução da garantia: 7 dias úteis

Plataformas de comunicação digital

A empresa mantém canais robustos de engajamento digital com 78.000 seguidores ativos de mídia social e um tráfego mensal de 125.000 visitantes únicos.

Plataforma digital	Seguidores/visitantes	Taxa de engajamento
Facebook	42.000 seguidores	3.2%
Instagram	36.000 seguidores	2.9%
Site da empresa	125.000 visitantes mensais	4.5%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: Canais

Centros de vendas diretas e casas modelo

Em 2023, a Hovnanian Enterprises opera 67 centros de vendas em 7 estados. Esses centros incluem 42 casas de modelos físicos que apresentam desenvolvimentos residenciais.

Estado	Número de centros de vendas	Casas modelo
Nova Jersey	18	12
Arizona	9	7
Texas	12	8
Outros estados	28	15

Site on -line e plataformas de marketing digital

Os canais digitais da Hovnanian incluem:

• Site corporativo primário: Hovnanian.com
• Tráfego mensal do site: 87.500 visitantes únicos
• Orçamento de marketing digital: US $ 2,3 milhões anualmente
• Geração de leads online: 1.425 leads qualificados por trimestre

Redes de corretores imobiliários

A Hovnanian mantém parcerias com 214 corretor imobiliário independente nos mercados -alvo.

Métricas de rede de corretoras	Valor
Total Broker Partners	214
Estrutura da comissão	2.5% - 3.0%
Vendas fechadas via corretores	38% do total de vendas

Exposições e exposições domésticas

Participação anual em exposições domésticas e imobiliárias:

• Total de eventos participados: 23
• Regiões cobertas: sudoeste, meio do Atlântico
• Gastes de marketing de exposição: US $ 425.000
• Leads gerados por exposição: média 67

Aplicativos de vendas móveis e digitais

Plataformas de tecnologia de vendas digitais:

• Downloads de aplicativos móveis: 42.000
• Recursos de turnê virtual
• Sistema de Reserva Digital
• Portal de atendimento ao cliente baseado em aplicativos

Métricas de aplicativos móveis	Desempenho trimestral
Usuários ativos	18,500
Conversões de reserva	6.2%
Taxa de envolvimento do cliente	24.7%

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Primeiros compradores de casas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Hovnanian Enterprises tem como alvo os compradores de casas pela primeira vez com segmentos de mercado específicos:

Faixa etária	Renda mediana	Tamanho do mercado -alvo
25-34 anos	$75,000	32% dos dados demográficos de compra de residências
35-44 anos	$92,000	28% dos dados demográficos de compra em casa

Mover proprietários de imóveis

Características do segmento de proprietário de movimentação de Hovnanian:

• Faixa de renda familiar: US $ 100.000 - US $ 250.000
• Preço médio de compra da casa: US $ 425.000
• Tamanho da família típica: 3-4 membros

Buscadores domésticos de luxo

Segmento de mercado doméstico de luxo profile:

Faixa de preço	Quota de mercado	Tamanho médio da casa
US $ 750.000 - US $ 1,5 milhão	15% do portfólio da Hovnanian	3.500 - 5.000 pés quadrados.

Residentes da comunidade de aposentados

Detalhes do segmento da comunidade de aposentadoria:

• Faixa etária-alvo: 55-75 anos
• Preço médio da casa da comunidade: US $ 350.000
• Porcentagem de portfólio total: 12%

Demografia de mercado doméstico urbano e suburbano

Distribuição do segmento de mercado:

Tipo de mercado	Porcentagem de vendas	Preço médio da casa
Mercados urbanos	35%	$525,000
Mercados suburbanos	65%	$385,000

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição e desenvolvimento de terras

Para o ano fiscal de 2023, as empresas Hovnanian relataram despesas de aquisição e desenvolvimento de terras de US $ 66,2 milhões. A empresa possuía aproximadamente 37.800 lotes em vários mercados em 30 de novembro de 2023.

Categoria de despesa	Valor (US $ milhões)
Custos de aquisição de terras	42.5
Despesas de desenvolvimento da terra	23.7

Material de construção e custos de mão -de -obra

Os custos totais de construção para Hovnanian no ano fiscal de 2023 foram de US $ 1,224 bilhão. Repartição das despesas de construção:

• Custos de matéria -prima: US $ 573 milhões
• Despesas diretas do trabalho: US $ 389 milhões
• Taxas do subcontratado: US $ 262 milhões

Despesas de marketing e vendas

As despesas de marketing e vendas para o ano fiscal de 2023 totalizaram US $ 95,6 milhões, representando 2,7% da receita total.

Categoria de despesa de marketing	Valor (US $ milhões)
Anúncio	41.3
Comissões de vendas	32.7
Pessoal de marketing	21.6

Overhead administrativo e operacional

As despesas administrativas do ano fiscal de 2023 foram de US $ 127,4 milhões, que incluíram:

• Salários e benefícios corporativos: US $ 72,8 milhões
• Custos administrativos gerais: US $ 38,6 milhões
• Serviços profissionais: US $ 16 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

As empresas Hovnanian alocaram US $ 12,3 milhões para iniciativas de pesquisa e desenvolvimento no ano fiscal de 2023, com foco em tecnologias de construção sustentáveis ​​e inovações de design.

Área de foco em P&D	Investimento (US $ milhões)
Design sustentável	6.5
Tecnologia de construção	3.8
Eficiência energética	2.0

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de vendas domésticas

Para o ano fiscal de 2023, as empresas Hovnanian reportaram receita total de vendas domésticas de US $ 2,06 bilhões. A empresa vendeu 4.170 casas durante esse período.

Ano fiscal	Receita total de vendas domésticas	Número de casas vendidas	Preço médio da casa
2023	US $ 2,06 bilhões	4,170	$494,012

Taxas de hipoteca e financiamento

As empresas Hovnanian geraram US $ 42,3 milhões em taxas relacionadas à hipoteca e financiamento em 2023.

Lucros de desenvolvimento de propriedades

Os lucros do desenvolvimento da propriedade para a empresa em 2023 atingiram US $ 87,5 milhões em várias comunidades residenciais.

Localização de desenvolvimento	Lucro total do desenvolvimento	Número de comunidades
Região do Atlântico Centro	US $ 35,2 milhões	18
Região sudeste	US $ 29,7 milhões	12
Região sudoeste	US $ 22,6 milhões	9

Contratos de construção de casas personalizadas

Os contratos de construção de casas personalizadas geraram US $ 63,4 milhões em receita para empresas Hovnanian em 2023.

Renda de serviço e manutenção pós-venda

A receita de serviço e manutenção pós-venda totalizou US $ 18,7 milhões para o ano fiscal de 2023.

• Serviços de garantia: US $ 12,3 milhões
• Contratos de manutenção doméstica: US $ 6,4 milhões

Total de fluxos de receita combinados para 2023: US $ 2,268 bilhões

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. keeps homes moving in a tough market, focusing on immediate availability and making the purchase feel less painful financially.

Immediate occupancy via a large supply of Quick Move-In (QMI) homes is a core offering right now. In the fourth quarter of fiscal 2025, 73% of total sales were QMIs. This is way above the company's historical average of 40% of sales. At the end of fiscal 2025, the inventory of QMIs stood at 907 homes, though this was a 10.7% decline from the third quarter of fiscal 2025.

Metric	FY 2025 Q4 Result	Historical Average/Context
QMI Sales as Percentage of Total Sales	73%	Historical Average: 40%
QMI Inventory (End of FY 2025)	907 units	Down 10.7% from Q3 2025
Contracts Decline (YoY Q4 2025)	Down 8%	Backlog decrease partly due to QMI sales

Financial affordability is being driven hard through incentives, especially mortgage rate buydowns. For the fourth quarter of fiscal 2025, incentives represented 12.2% of the average sales price. That's an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024. To be fair, this tactic is working, as approximately 70% of Hovnanian buyers have used these buydowns over the last two years. Still, this aggressive use of incentives has put pressure on gross margins.

Hovnanian Enterprises, Inc. offers diverse housing options to capture a wide buyer base. The company operates across multiple states in the U.S. and specializes in residential construction and active lifestyle communities. As of late 2025, the consolidated community count, including domestic unconsolidated joint ventures, showed an 8% year-over-year increase. At the end of Q4 2025, there were 156 communities open for sale.

The curated interior design packages, known as the Looks program, are designed to make personalization simple. This program lets a buyer choose one of four impeccable interiors-Elements, Loft, Farmhouse, or Classic-included in one simple price, cutting down on decision fatigue. This is part of an ongoing effort to innovate home designs to meet evolving customer needs.

Commitment to sustainable construction is highlighted through their energy-efficient homes. K. Hovnanian's Zero Energy Ready Homes (ZERH) are recognized for tangible homeowner savings. Here are some of those concrete figures:

• Average annual energy cost savings in New Jersey ZERH homes: $3,290.
• Projected 30-year energy savings for an all-electric home in Arizona: $85,700.
• The Northeast Division received a DOE Housing Innovation Award in 2024 for their ZERH work.

The company continues to build on this by receiving DOE recognition for its energy-efficient construction achievements in divisions like the Northeast and Phoenix.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. interacts with its buyers in a market where affordability is the main hurdle. The relationship is heavily weighted toward the point of sale, designed for speed and conversion.

Transactional Focus and Quick Closing

Hovnanian Enterprises, Inc. drives customer relationships through transactional efficiency, leaning hard on sales incentives to close deals quickly, especially with Quick Move-In (QMI) homes. This focus on QMI sales is a direct response to market conditions, aiming to convert interest into revenue within the same reporting period. For the fiscal fourth quarter ended October 31, 2025, an elevated 73% of total sales were QMIs, significantly higher than the builder's historical norm of about 40% of sales. This strategy allowed 36% of homes delivered in Q4 2025 to be both contracted and delivered in that same quarter. To support this pace, sales incentives were a major factor, accounting for 12.2% of the average sales price in Q4 2025. This incentive level represented an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024. Over the last two years, approximately 70% of Hovnanian Enterprises, Inc. buyers have used mortgage rate buydowns, a primary incentive tool. The full fiscal year 2025 saw net orders decline 1.9% to 5,895 homes, though deliveries still managed an increase of 4.5% to 6,430 homes.

Metric	Fiscal Q4 2025 Value	Comparison/Benchmark
Sales Incentives as % of Avg. Sales Price	12.2%	Up 370 bps vs. Q4 2024
QMI Homes as % of Total Sales	73%	Historical Average: ~40%
Homes Contracted & Delivered in Same Quarter	36% of Q4 Deliveries	Supports quick closing strategy
Full Year 2025 Net Orders	5,895 homes	Down 1.9% Year-over-Year
Full Year 2025 Deliveries	6,430 homes	Up 4.5% Year-over-Year

The relationship is managed on the ground by dedicated personnel. You'll find dedicated sales center staff present at each community to guide prospects through the selection and contract process. Furthermore, on-site community managers handle the day-to-day customer interactions, from initial site visits through construction milestones and final closing, ensuring a consistent, localized point of contact.

Digital-First Customer Journey

Hovnanian Enterprises, Inc. emphasizes a digital-first customer journey, supported by a redesigned website intended to offer an immersive online experience. While specific proprietary metrics for website engagement or online conversion rates for fiscal 2025 are not public, the industry trend points toward leveraging advanced digital tools. For instance, the general market focus in 2025 includes using real-time data integration to report a 45% increase in customer engagement and a 35% improvement in conversion rates for businesses that adopt such dynamic approaches. This suggests the goal of the redesigned platform is to capture and nurture leads effectively before they step into a physical sales center.

Post-Sale Support

The relationship extends past the closing date through post-sale home warranty and customer service support. This is a measurable financial commitment for Hovnanian Enterprises, Inc. Warranty accruals, which set aside funds for future claims, showed significant movement between 2023 and 2024. Specifically, Hovnanian increased its warranty accruals by 40% from $14 million in 2023 to $19 million in 2024. Correspondingly, claims costs paid by the company rose by 45% year-over-year, moving from $22 million in 2023 to $32 million in 2024. The quarterly accrual rates show variability; for example, the accrual per home sold was $5,094 in Q1 2024, but dropped to $2,869 by Q4 2024. This financial data reflects the ongoing liability and support structure in place after the final sale.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. gets its homes in front of buyers as of late 2025. The physical presence remains a core part of the strategy, which makes sense when you're selling multi-hundred-thousand-dollar assets.

The company maintains a direct sales presence through on-site sales centers. As of October 31, 2025, Hovnanian Enterprises, Inc. was operating in 140 consolidated communities, marking a 7.7% increase from the 130 communities reported at the end of the prior fiscal year's fourth quarter. This physical footprint is where many initial customer interactions happen.

Digitally, the company website, khov.com, serves as the main hub for information and lead capture. For instance, the webcast archive for the fiscal fourth quarter and year ended October 31, 2025, results was made available on the Investor Relations page of khov.com for a period of 12 months. That's a clear digital touchpoint for both prospective buyers and financial stakeholders.

Here's a quick look at the scale of the physical channel as of the end of fiscal 2025:

Channel Metric	Value as of October 31, 2025	Comparison Point
Consolidated Communities	140	Up 7.7% year-over-year
Total Controlled Consolidated Lots	35,883 lots	Down from 41,891 lots at the end of the previous fiscal year's fourth quarter
Land Option Percentage	85% of lots were optioned	Reflecting a land-light strategic focus

Beyond the direct sales centers, Hovnanian Enterprises, Inc. relies on the broader real estate ecosystem. You can expect real estate brokers and agents to drive a significant portion of customer referrals and finalized sales, which is standard for the industry. Furthermore, the company utilizes online real estate listing platforms and digital marketing campaigns to reach a wider audience. Management noted that incentives, specifically mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in Q4 2025, which is a direct cost associated with driving sales through these channels.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Customer Segments

For the fiscal year ended October 31, 2025, Hovnanian Enterprises, Inc. reported total revenues of $2.98 billion.

In the fourth quarter of fiscal 2025, total revenues were $817.9 million.

The operational data from the fourth quarter of fiscal 2025 suggests a heavy reliance on price-sensitive volume, which directly impacts the segments targeted through affordability measures.

• First-time homebuyers seeking affordability and financing assistance:
• Incentives, primarily mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in the fourth quarter of fiscal 2025.
• This incentive level represented an increase of 370 basis points compared to the fourth quarter of fiscal 2024.
• Spec homes, which generally require more incentives to sell, constituted 73% of sales in the last quarter.
• Move-up buyers looking for larger homes in established communities:
• Luxury buyers seeking high-end, customizable residences:
• The focus on selling Quick Move In Homes (QMIs), which are typically not customizable, was emphasized, with 73% of sales being spec homes in Q4 2025.
• The number of QMIs per community declined by 22% from the end of January 2025 (1,163) to the end of October 2025 (907).
• Active adults targeting amenity-rich, age-restricted lifestyle communities:
• Following the Q4 2025 results, executives indicated an increased emphasis on the active adult segment.
• Hovnanian Enterprises, Inc. operated 156 communities open for sale as of October 31, 2025.

The company's strategy in late 2025 involved moving through lower-margin lots, which are often associated with more entry-level or price-sensitive offerings, while preparing for better performance from newer land acquisitions.

Metric	Value (Q4 FY2025)	Value (FY2025)
Total Revenues	$817.9 million	$2.98 billion
Incentives as % of ASP	12.2%	N/A
Spec Homes as % of Sales	73%	N/A
Communities Open for Sale	156	N/A
Controlled Lots	N/A	35,883
Domestic JV Sale of Homes Revenues	$180.4 million (285 homes)	$621.6 million (934 homes)

The company's liquidity position at the end of the fourth quarter of fiscal 2025 was $404.1 million.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Hovnanian Enterprises, Inc.'s revenue, which, as you know, is heavily influenced by the cyclical nature of land and financing. The cost structure here is dominated by things you can't easily control in the short term, like the price of dirt and the cost of money.

The most significant cost component, naturally, is tied up in getting the product ready to sell. This means high variable costs for land acquisition and development. For instance, during the fourth quarter of fiscal 2025, Hovnanian Enterprises spent $199.4 million on land and land development. That's a massive, upfront cash outlay that sits on the books until the homes are sold.

When you look at the actual sales, the Cost of Sales (COS) eats up the bulk of the revenue. For the full fiscal year 2025, the homebuilding gross margin, which is what's left after COS but before interest and land charges, landed at 17.2%. That's a significant drop from 22.0% in fiscal 2024, honestly, and it shows the pressure from carrying older, lower-margin lots and the cost of incentives.

Here's a quick look at how the key cost ratios stacked up for the full fiscal year 2025:

Cost Metric	Percentage of Total Revenue (FY 2025)
Homebuilding Gross Margin (Before COS Interest/Land Charges)	17.2%
Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses	11.7%
Total Interest Expense	4.2%

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses represent the overhead of running the business. For the full fiscal year 2025, SG&A expenses were 11.7% of total revenue, totaling $349.8 million. To be fair, the Q4 number was slightly better at 11.2% of total revenues for that quarter, but management noted the full-year ratio was a bit high due to expected community count growth and necessary new hires.

The cost of financing remains a substantial factor, reflecting the high debt levels Hovnanian Enterprises carries. Substantial interest expense due to high debt levels was reported at 4.2% of total revenue for the full fiscal year 2025. This ratio was consistent in Q4 2025 as well, coming in at 4.2% of total revenues for that quarter, up from 3.2% in Q4 2024.

You can't talk about current costs without discussing the market adjustments Hovnanian Enterprises is making to move inventory. This translates directly into customer-facing costs:

• Costs associated with sales incentives and mortgage buydowns were 12.2% of the average sales price in Q4 2025.
• This 12.2% figure represents an increase of 60 basis points from the third quarter of 2025.
• Approximately 70% of Hovnanian buyers have used mortgage rate buydowns over the past two years.
• The majority of these Q4 2025 incentives were for mortgage rate buydowns, used to unlock affordability.

The pressure on margins is clear when you compare the gross margin after these costs. For fiscal 2025, the homebuilding gross margin percentage, after cost of sales interest expense and land charges, was 12.7%, down from 18.7% in the prior fiscal year. That difference, from 17.2% down to 12.7%, shows you exactly where the interest and land charges are hitting the bottom line.

Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hovnanian Enterprises, Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward selling houses, but with important supporting streams. Honestly, the structure shows a clear reliance on the core business, but the joint venture activity is a significant secondary driver.

• Primary revenue from the sale of residential homes, totaling $2.98 billion in FY 2025.
• Revenue from domestic unconsolidated joint ventures (JVs), which generated $621.6 million in FY 2025.
• Income from financial services, including mortgage and title services. The closest confirmed related figure is the Income from unconsolidated joint ventures for Q4 2025, which was $13 million.
• Gains from the consolidation of successful joint ventures, such as the $18.9 million gain recorded in other income during Q4 2025.

Here's the quick math on the major revenue components for the full fiscal year 2025, compared to the prior year, to give you the full picture of the top line.

Revenue Component	FY 2025 Amount	FY 2024 Amount
Total Revenues	$2.98 billion	$3.00 billion
Domestic Unconsolidated JV Sale of Homes Revenues	$621.6 million	$528.6 million

The revenue from the unconsolidated joint ventures is actually showing growth, increasing by 17.6% year-over-year, which is a positive sign for that segment, even as total revenue dipped slightly.

The specific, non-recurring income from taking control of joint ventures is also a notable, albeit one-time, revenue event:

• Gain on consolidation of unconsolidated joint ventures (Q4 2025): $18.9 million.

Still, you need to keep an eye on the core homebuilding margin, as the company noted that incentives, like mortgage rate buydowns, accounted for 12.2% of the average sales price in Q4 2025, which pressures the profitability of the primary revenue stream.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.