HERC Holdings Inc. (HRI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de la location d'équipement, HERC Holdings Inc. (HRI) se démarque comme une centrale, transformant la façon dont les entreprises accèdent et utilisent des machines critiques dans diverses industries. Avec un modèle commercial sophistiqué qui va au-delà de la simple location d'équipement, HRI fournit des solutions complètes qui permettent aux entreprises de construction, aux fabricants industriels et aux agences gouvernementales pour optimiser leur efficacité opérationnelle. En tirant parti d'un réseau robuste de technologies avancées, de partenariats stratégiques et d'une approche de service flexible, HERC Holdings a conçu une proposition de valeur unique qui redéfinit la location d'équipement sur le marché concurrentiel actuel.

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants d'équipements

HERC Holdings maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fabricants d'équipements:

Fabricant	Détails du partenariat	Types d'équipement
Caterpillar Inc.	Fournisseur d'équipement principal	Machines de construction, industrielle et lourde
Équipement de construction Volvo	Contrat d'approvisionnement en équipement à long terme	Excavateurs, chargeurs de roues et équipement compact
Genie Industries	Partenaire de plate-forme de travail aérien	Ascenseurs de flèche, ascenseurs de ciseaux, téléchaumeurs

Fournisseurs de services de construction et de services industriels

HERC Holdings collabore avec divers fournisseurs de services:

• Entrepreneurs de la construction nationale
• Entreprises d'entretien industriel
• Fournisseurs de services du secteur de l'énergie
• Projet d'infrastructure gouvernementale entrepreneurs

Réseau de location et partenaires de distribution

Les partenariats de distribution comprennent:

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Couverture géographique
Centres de location régionaux	285	États-Unis et Canada
Marchés sur l'équipement en ligne	7	Plateformes numériques nationales

Entrepreneurs en service de maintenance et de réparation

Réseaux de partenariat de maintenance clé:

• Techniciens de réparation d'équipements certifiés
• Réseaux de services de réparation mobile
• Centres de diagnostic d'équipement spécialisés

Valeur totale de l'écosystème du partenariat: environ 750 millions de dollars de revenus collaboratifs annuels

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services de location et de location d'équipement

Au quatrième trimestre 2023, HERC Holdings a exploité une flotte d'environ 45 000 unités de location dans diverses catégories d'équipements. La société a généré 2,16 milliards de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023, les revenus de location représentant 1,98 milliard de dollars.

Catégorie d'équipement	Pourcentage de flotte
Plates-formes de travail aérien	28%
Équipement de manutention des matériaux	22%
Équipement de terrassement	18%
Camions et remorques	15%
Autres équipements spécialisés	17%

Gestion et maintenance de la flotte

HERC Holdings a investi 377 millions de dollars dans les dépenses en capital pour la maintenance et l'expansion de la flotte en 2023. La société maintient un système de gestion de la flotte sophistiqué avec:

• Suivi d'équipement en temps réel
• Protocoles de maintenance prédictive
• Surveillance complète de l'utilisation des actifs

Support client et assistance technique

La société exploite 260 emplacements de location à travers les États-Unis et le Canada, avec une équipe de support client dédiée d'environ 2 800 employés. Le temps moyen de réponse du client est inférieur à 2 heures pour les demandes de support technique.

Ventes d'équipement et remarketing

En 2023, HERC Holdings a généré 180 millions de dollars à partir d'activités de vente d'équipements et de remarketing. La société maintient généralement un cycle de vie de l'équipement de 3 à 5 ans avant le remarketing.

Canal de remarketing	Pourcentage de ventes
Auctions en ligne	42%
Ventes directes aux entrepreneurs	35%
Marchés en gros	23%

Gestion de la logistique et des transports

HERC Holdings maintient une flotte de transport de 1 200 véhicules de livraison, soutenant le mouvement de l'équipement sur ses 260 emplacements. La société a traité environ 85 000 transactions de livraison d'équipement et de ramassage en 2023.

• Distance de livraison moyenne: 75 miles
• Taux de livraison sur le temps: 94%
• Fleet Fuel-efficacité: 8,2 miles par gallon

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Flotte d'équipement grande et diversifiée

Au quatrième trimestre 2023, HERC Holdings Inc. maintient une flotte de location avec un coût d'équipement d'origine total de 4,9 milliards de dollars. La composition de la flotte comprend:

Catégorie d'équipement	Pourcentage de flotte
Équipement de construction	42%
Équipement industriel	28%
Plates-formes de travail aérien	18%
Véhicules spécialisés	12%

Réseau de location national étendu

HERC Holdings exploite 267 emplacements de location à travers les États-Unis à partir de 2023, couvrant:

• 50 États
• Principales zones métropolitaines
• Régions industrielles clés

Main-d'œuvre technique qualifiée

Compte total des employés: 6 300 au 31 décembre 2023, avec:

Catégorie des employés	Pourcentage
Personnel technique	45%
Ventes et soutien	35%
Gestion	20%

Technologie avancée et plateformes numériques

Investissements technologiques en 2023: 42 millions de dollars, en se concentrant sur:

• Systèmes de gestion des locations numériques
• Suivi d'équipement en temps réel
• Développement d'applications mobiles
• Technologies de maintenance prédictive

Capitaux financiers et de crédit financiers solides

Mesures financières pour 2023:

Métrique financière	Montant
Dette totale	1,2 milliard de dollars
Facilités de crédit disponibles	500 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	187 millions de dollars

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de location d'équipements complets

HERC Holdings Inc. a généré un chiffre d'affaires total de 2,4 milliards de dollars en 2022, les revenus de location d'équipement représentant 2,2 milliards de dollars de ce total. La société exploite une flotte d'environ 42 000 unités de location dans diverses industries.

Segment de l'industrie	Types d'équipements de location	Pourcentage de revenus
Construction	Plates-formes de travail aérien	38%
Industriel	Production d'électricité	22%
Municipal	Équipement d'utilité	15%
Autres secteurs	Machines spécialisées	25%

Options de location flexibles et évolutives

HERC propose des durées de location allant de:

• Location quotidienne
• Location hebdomadaire
• Location mensuelle
• Location de projets à long terme

Équipement de haute qualité et bien entretenu

En 2022, HERC a investi 356 millions de dollars dans les investissements et l'entretien de la flotte, assurant la qualité et la fiabilité de l'équipement.

Catégorie d'équipement	Âge moyen de la flotte	Cycle de remplacement
Plates-formes de travail aérien	3,2 ans	4-5 ans
Équipement électrique	2,8 ans	4-6 ans
Équipement de construction lourd	4,1 ans	5-7 ans

Alternatives rentables à la possession de l'équipement

HERC offre des économies de coûts grâce à des options de location, les clients économisant potentiellement jusqu'à 40 à 60% par rapport aux coûts d'achat et de maintenance de l'équipement.

Réseau de services et de soutien à l'échelle nationale

HERC exploite 265 emplacements de location dans 41 États américains et au Canada, offrant une couverture et un soutien approfondis.

Région	Nombre d'emplacements	Couverture de service
Au sud-est	72 emplacements	27%
Sud-ouest	55 emplacements	21%
Nord-est	63 emplacements	24%
Midwest	50 emplacements	19%
Occidental / Canada	25 emplacements	9%

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Gestion de compte dédiée

Depuis 2024, HERC Holdings fournit une gestion dédiée des comptes pour les principaux clients commerciaux et industriels. La société dessert environ 11 500 clients commerciaux actifs dans plusieurs secteurs.

Segment de clientèle	Gestionnaires de compte dédiés	Revenu annuel moyen par compte
Construction	42	$875,000
Industriel	28	$1,250,000
Gouvernement	15	$1,500,000

Plateformes de services en ligne et mobiles

HERC Holdings exploite une plate-forme numérique complète avec les mesures d'engagement numérique suivantes:

• Utilisation de la plate-forme de location en ligne: 67% du total des transactions de location
• Téléchargements d'applications mobiles: 125 000
• Valeur de transaction de plate-forme numérique: 412 millions de dollars en 2023

Formation client et support technique

HERC fournit un support technique étendu à travers:

Canal de support	Heures de soutien annuelles	Temps de réponse moyen
Support téléphonique	52,000	12 minutes
Chat en ligne	24,000	8 minutes
Formation technique sur place	3,600	N / A

Accords contractuels à long terme

HERC Holdings maintient des contrats à long terme importants dans divers secteurs:

• Valeur du contrat à long terme total: 875 millions de dollars
• Durée du contrat moyen: 3,2 ans
• Taux de renouvellement des contrats: 82%

Consultation d'équipement personnalisé

La société propose des services de consultation d'équipement spécialisés avec les mesures suivantes:

Type de consultation	Consultations annuelles	Valeur de consultation moyenne
Sélection de l'équipement	4,200	$6,500
Gestion de la flotte personnalisée	1,800	$42,000
Optimisation technique	2,600	$18,500

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, HERC Holdings a employé 307 représentants des ventes à travers les États-Unis. L'équipe de vente directe a généré 1,87 milliard de dollars de revenus de location d'équipements en 2023.

Métrique de l'équipe de vente	Valeur
Représentants des ventes totales	307
2023 Revenus de ventes directes	1,87 milliard de dollars

Portail de location en ligne

La plate-forme numérique d'Herc Rentals a traité 42% des transactions de location d'équipement en 2023. Le portail en ligne prend en charge environ 3 500 modèles d'équipement uniques disponibles pour la réservation de location numérique.

Statistiques du portail en ligne	Valeur
Pourcentage de transaction numérique	42%
Modèles d'équipement disponibles en ligne	3,500

Application mobile

L'application mobile HERC Rentals, lancée en 2021, prend en charge la disponibilité des équipements en temps réel et la génération de devis instantanée. L'application a été téléchargée 87 500 fois en décembre 2023.

Emplacements de location physique

HERC Holdings exploite 269 emplacements de location dans 46 États américains en 2024. Ces emplacements couvrent un total de 7,2 millions de pieds carrés d'espace opérationnel.

Métrique d'emplacement physique	Valeur
Total des lieux de location	269
États couverts	46
Espace opérationnel total	7,2 millions de pieds carrés

Salons et expositions commerciales de l'industrie

HERC Holdings a participé à 22 salons majeurs de l'industrie en 2023, notamment Conexpo, Ara Show et Conexpo-Con / AGG, générant environ 45 millions de dollars en prospects et acquisitions de nouvelles clients.

• Conexpo Participation
• ARA Show Engagement
• Exposition conexpo-con / agg

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de construction

HERC Holdings sert des entreprises de construction avec des solutions de location d'équipements dans plusieurs secteurs.

Caractéristiques du segment	Taille du marché	Revenus de location
Construction résidentielle	Taille du marché 1,2 billion de dollars	378 millions de dollars en 2023
Construction commerciale	Taille du marché de 1,5 billion de dollars	612 millions de dollars en 2023

Fabricants industriels

Les clients de la fabrication industrielle utilisent les services de location d'équipement spécialisés d'HERC.

• Revenus de location de l'équipement de fabrication: 245 millions de dollars en 2023
• Marché total de fabrication industrielle: 2,3 billions de dollars
• Durée de location moyenne de l'équipement: 45 jours

Agences gouvernementales

HERC Holdings fournit des services de location d'équipement aux entités gouvernementales fédérales, étatiques et locales.

Segment du gouvernement	Volume de location	Valeur du contrat
Gouvernement fédéral	187 millions de dollars	89,5 millions de dollars
Gouvernement de l'État	142 millions de dollars	67,3 millions de dollars

Entreprises de développement des infrastructures

Les projets d'infrastructure représentent un segment de clientèle important pour HERC Holdings.

• Infrastructure Location Revenue: 423 millions de dollars en 2023
• Valeur de location d'équipement de projet moyen: 1,2 million de dollars
• Flotte d'équipement de location dédiée aux infrastructures: 35%

Industries de l'événement et du divertissement

HERC Holdings soutient les secteurs de l'événement et du divertissement avec des locations spécialisées d'équipement.

Type d'événement	Revenus de location	Pénétration du marché
Événements à grande échelle	67 millions de dollars	22% de part de marché
Production de divertissement	53 millions de dollars	18% de part de marché

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Acquisition et entretien de l'équipement

Au quatrième trimestre 2023, HERC Holdings a déclaré un investissement total de flotte de 4,7 milliards de dollars. Les coûts annuels de maintenance des équipements de l'entreprise étaient d'environ 285 millions de dollars.

Catégorie d'équipement	Coût de maintenance annuel	Cycle de remplacement
Équipement de construction	162 millions de dollars	5-7 ans
Plates-formes de travail aérien	73 millions de dollars	4-6 ans
Équipement industriel	50 millions de dollars	6-8 ans

Salaires et formation des employés

En 2023, HERC Holdings avait des dépenses totales de personnel de 622 millions de dollars, avec une compensation moyenne des employés de 68 500 $.

• Total de main-d'œuvre: 9100 employés
• Investissement de formation annuelle: 4,3 millions de dollars
• Coût de formation moyen par employé: 472 $

Technologie et infrastructure numérique

L'investissement technologique pour 2023 était de 36,2 millions de dollars, ce qui représente 1,8% des revenus totaux.

Catégorie de technologie	Dépenses annuelles
Infrastructure informatique	18,5 millions de dollars
Plates-formes numériques	11,7 millions de dollars
Cybersécurité	6 millions de dollars

Transport et logistique de la flotte

Les coûts de transport et de logistique pour 2023 ont totalisé 215 millions de dollars.

• Dépenses en carburant: 87,3 millions de dollars
• Entretien des véhicules: 62,5 millions de dollars
• Infrastructure de transport: 65,2 millions de dollars

Frais de marketing et de vente

Les dépenses de marketing et de vente pour 2023 étaient de 92,4 millions de dollars.

Canal de marketing	Dépenses annuelles
Marketing numérique	38,6 millions de dollars
Salons et événements	24,8 millions de dollars
Opérations de l'équipe de vente	29 millions de dollars

HERC Holdings Inc. (HRI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de location d'équipement

Pour l'exercice 2023, HERC Holdings a déclaré un chiffre d'affaires total de 2,4 milliards de dollars. La flotte de location de l'entreprise a généré un taux de location moyen de 45,5% dans diverses catégories d'équipements.

Catégorie d'équipement	Contribution des revenus de location
Équipement de construction	1,2 milliard de dollars
Équipement industriel	680 millions de dollars
Équipement de spécialité	520 millions de dollars

Contrats de location à court et à long terme

En 2023, HERC Holdings a généré 1,6 milliard de dollars à partir des contrats de location, avec la ventilation suivante:

• Location à court terme: 1,1 milliard de dollars
• Baux à long terme: 500 millions de dollars

Ventes d'équipement et remarketing

Le segment des ventes d'équipements d'occasion de l'entreprise a généré 325 millions de dollars en 2023, avec une marge brute de 35,2% sur les ventes d'équipements.

Type d'équipement	Revenus de vente	Marge brute
Équipement de construction	185 millions de dollars	38%
Équipement industriel	95 millions de dollars	32%
Équipement de spécialité	45 millions de dollars	30%

Services de maintenance et de réparation

Les services de maintenance et de réparation ont généré 210 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente 8,8% du total des revenus de l'entreprise.

Offres de services auxiliaires

Des revenus de services supplémentaires, y compris les services de transport, de logistique et de soutien, ont contribué 155 millions de dollars aux revenus totaux de la société en 2023.

Service auxiliaire	Revenu
Services de transport	85 millions de dollars
Support logistique	45 millions de dollars
Conseil en équipement	25 millions de dollars

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Value Propositions

Full-service equipment rental and comprehensive solutions means Herc Holdings Inc. offers a wide array of products and services to help customers work safely and effectively. The company provides its classic fleet alongside ProSolutions offering, which includes industry-specific, solutions-based services. For the nine months ended September 30, 2025, total revenues reached $3,167 million. In the third quarter of 2025, equipment rental revenue specifically was $1,122 million, contributing to total revenues of $1,304 million for that quarter. The 2024 pro forma total revenues were approximately $5.1 billion. You can see the scale of the business in the table below.

Metric	Value as of Late 2025 Data
Total Revenues (9 Months Ended 9/30/2025)	$3,167 million
Total Revenues (Q3 2025)	$1,304 million
Equipment Rental Revenue (Q3 2025)	$1,122 million
Total Fleet Value (OEC as of 9/30/2025)	$9.6 billion
Employees (as of 9/30/2025)	Approximately 9,900
Regular Quarterly Dividend Declared (Dec 2025)	$0.70 per share

Specialty equipment and services for complex mega projects are a key focus, especially given the current operating environment. The company's fleet composition as of September 30, 2025, shows a dedicated portion for these areas. The ProSolutions offering covers areas like power generation, climate control, and trench shoring equipment. For Q3 2025, revenue diversification showed that contractors made up 41% of revenue, while infrastructure and government accounted for 16%.

Operational efficiency is supported by digital fleet management through ProControl™. Herc Holdings Inc. completed the full IT systems integration of its acquired branches onto its network, unifying systems including fleet management and ProControl, in approximately 90 days as of Q3 2025. This unified dashboard helps drive optimization. Dollar utilization, a key metric for efficiency, was reported at 39.9% in the third quarter of 2025, compared to 42.2% in the prior-year period. In the first quarter of 2025, dollar utilization was 37.6%.

Scale and availability are provided by a broad geographic footprint across North America. As of September 30, 2025, Herc Holdings Inc. operated 612 company-operated branches in the United States and Canada. The acquisition of H&E Equipment Services established a leading presence in 11 of the top 20 rental regions. Furthermore, the company expanded its physical presence by opening 17 greenfield locations during the first nine months of 2025. You can see the scale metrics here:

• Company-operated branches as of September 30, 2025: 612.
• Greenfield locations opened in the first nine months of 2025: 17.
• Fleet composition by OEC (9/30/2025): Aerial at 27%, Material Handling at 22%, Specialty Equipment at 17%, and Earthmoving at 13%.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Herc Holdings Inc. (HRI) structures its interactions with its diverse customer base as of late 2025, a year marked by the integration of H&E Equipment Services and a bifurcated market environment.

Dedicated National Account teams for large-scale customers are clearly a pillar of strength for Herc Holdings Inc. (HRI). The company explicitly noted that its national accounts business continues to benefit from robust project activity, which drove growth in the first quarter of 2025. This focus on major, often federally or privately funded, construction projects-like LNG facilities, data centers, and semiconductor plants-is a key relationship strategy. The CEO mentioned capturing an outsized share of these national account mega projects in 2024, which provided resilience against local market softness. This relationship strategy is supported by the sheer scale of the operation, with approximately 9,900 employees supporting customers across 612 company-operated branches in the United States and Canada as of September 30, 2025.

The service delivery model is dual-pronged, balancing national scale with local presence. While national accounts are a focus, the local service provided by branch personnel remains critical for the majority of the business volume.

Customer Segment	Revenue Mix (Q1 2025)	Performance Context (Q1 2025)	Target Long-Term Mix
Local Accounts	53%	Experienced weak demand due to higher federal interest rates	60%
National Accounts	47%	Growing, fueled by large construction projects	40%

The table above shows the revenue split as of March 31, 2025, illustrating that local accounts still represent the majority of the business, even as national accounts provide strong momentum. The company is targeting a shift toward a 60% local / 40% national mix over the long term.

Digital self-service and data access through ProControl™ represents the technological backbone connecting the sales force and the customer. Following the acquisition of H&E Equipment Services, Herc Holdings Inc. (HRI) achieved a major milestone by completing the full IT integration in the third quarter of 2025. This meant migrating all acquired branches onto Herc's network, which includes the customer-facing platform, ProControl by Herc Rentals™. This unified dashboard spans ERP, fleet management, pricing, CRM, logistics, and business intelligence. ProControl™ itself is described as using advanced technology to power a feature-rich website and mobile app, offering e-commerce solutions and robust account management tools, including telematics for fleet productivity and analytics.

For long-term, contractual relationships for major infrastructure work, the national account focus is the direct manifestation. The strength in this segment is tied to ongoing, multi-year projects. The company's total fleet value at original equipment cost (OEC) stood at $9,600 million as of September 30, 2025, indicating the substantial asset base available to service these large, often contractual, commitments. The success in securing this business is attributed to leveraging the strength of tenured customer relationships, which helped deliver record results in 2024.

• The company completed the sale of its Cinelease studio entertainment business on July 31, 2025, for initial cash consideration of $100 million.
• Net debt was $8.2 billion with a net leverage of 3.8x as of September 30, 2025.
• The company declared a quarterly dividend of $0.70 per share in Q3 2025.

Finance: review the Q4 2025 pipeline for national account contract renewals by January 15, 2026.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Herc Holdings Inc. gets its equipment and services into the hands of its customers across North America. It's a mix of boots-on-the-ground presence and modern digital tools, which is key given the scale they've achieved after the H&E Equipment Services acquisition.

The physical footprint is substantial. As of September 30, 2025, Herc Holdings Inc. operated 612 company-operated branches across the United States and Canada, a number that briefly reached 622 locations as of October 2025 following the integration of H&E. This physical network supports their rental and service offerings directly where the work is happening. To staff this, they employed approximately 9,900 people as of late 2025, though another report from October 2025 cited approximately 10,200 employees.

Direct engagement with major clients is handled by a dedicated direct sales force. This force targets two primary customer groups, which dictates a lot of their strategy. For instance, as of the first quarter of 2025, the revenue split showed that Local Accounts accounted for 53% of revenue, while National Accounts made up 47%. The company is actively working toward a long-term target mix of 60% local and 40% national revenue.

Digital channels are becoming increasingly integrated. The company completed a major IT integration in the third quarter of 2025, unifying operations onto their customer-facing platform, ProControl by Herc Rentals. This platform now serves as the single dashboard for key functions, including:

• Fleet management.
• Pricing execution.
• Customer Relationship Management (CRM).
• Logistics coordination.

When it comes to moving older assets, used equipment sales are a distinct channel, often utilized to rightsize the fleet after acquisitions. For the nine months ending September 30, 2025, sales of rental equipment added $147 million in revenue. However, this channel can pressure profitability; the margin on sales of rental equipment for the nine months of 2025 was 11%, down from 19% in the prior-year period. The use of the lower margin auction channel specifically contributed to this margin compression as they worked to rightsize the acquired fleet.

Here's a quick look at the key operational and financial metrics tied to these channels as of late 2025:

Channel Metric	Value/Data Point	Reference Period/Context
Company-Operated Branches	612 to 622	As of September 30, 2025, and October 2025
Total Employees	9,900 to 10,200	As of late 2025
Local Account Revenue Share	53%	Q1 2025
National Account Revenue Share	47%	Q1 2025
Used Equipment Sales Revenue	$147 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Margin on Used Equipment Sales	11%	Nine Months Ended September 30, 2025

The focus on the National Account segment, driven by mega-projects, is a clear channel priority, even as the local account business faces headwinds from high interest rates. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Herc Holdings Inc. (HRI) segments its customer base as of late 2025, which is crucial for understanding where the revenue actually comes from, especially after the big H&E Equipment Services acquisition.

Herc Holdings Inc. (HRI) explicitly structures its customer base to balance large, long-term national projects with consistent local demand. As of the second quarter of 2025, the company reported a balanced approach between local and national revenue streams, with 53% of revenue coming from local sources and 47% from national sources, though the long-term target is a 60% local / 40% national mix.

The most granular breakdown of revenue by end-market, based on Q2 2025 figures, shows the following distribution:

Customer Segment Category	Reported Revenue Percentage (Q2 2025)
Local and Regional Contractors	53% (as local revenue mix)
Industrial Clients	25%
Infrastructure and Government projects	17%
Commercial Facilities	14%
Other Sectors	7%

The prompt's outline aligns closely with the reported data, particularly for the major categories. For instance, the 53% figure for Local and Regional Contractors is supported by the reported local revenue stream percentage.

Here's a closer look at the key segments based on the structure you provided:

• Local and Regional Contractors: This segment still accounts for the majority of the total rental revenue, reported at 53% as of Q1 2025, though this area faced pressure in early 2025 due to the high-interest-rate environment.
• Industrial Clients: Representing 25% of revenue in Q2 2025, this segment benefits from robust industrial spending, with over $530 billion forecasted for 2025.
• Infrastructure and Government projects: This accounted for 17% of revenue in Q2 2025, benefiting from strong momentum in federal and privately funded mega projects.
• Large National Accounts: This group is the primary driver of the national revenue stream (47% of total revenue as of Q2 2025) and is supported by large-scale infrastructure and industrial projects.

The national account business showed robust momentum throughout 2024 and into 2025, driven by mega projects like LNG facilities, data centers, and semiconductor plants. The company is focused on scaling to support these national demands, with a reported approximately 40% year-over-year increase in branch locations by Q3 2025, adding density in key regions. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Herc Holdings Inc.'s cash flow and profitability as of late 2025, heavily influenced by the recent H&E Equipment Services acquisition.

High capital expenditures for fleet replacement is a primary cost driver. Herc Holdings Inc. is still executing on its fleet investment plan, reaffirming gross capital expenditures guidance for 2025.

The projected gross capital expenditures for the full year 2025 are between $900 million and $1.1 billion. This investment is necessary to grow and refresh the combined fleet.

The company's balance sheet reflects significant interest expense on $8.2 billion net debt as of September 30, 2025. This debt load was substantially increased to fund the H&E acquisition, which involved completing financing of $4.4 billion of new debt at a weighted average interest rate of 6.8% in Q2 2025.

Direct operating expenses (fleet maintenance, logistics, labor) have been elevated due to the acquisition integration phase. Operating expenses as a percent of equipment rental revenue were higher preceding the full impact of cost synergies and IT integration. This reflects acquisition-related redundancies and lower fixed cost absorption from moderation in certain local markets.

Depreciation of rental equipment is also a major cost component, increasing due to the larger fleet size post-acquisition. For the third quarter of 2025, depreciation of rental equipment increased 41% to $246 million. For the nine months ended September 30, 2025, non-rental depreciation and amortization increased 32% to $78 million, primarily due to amortization of intangible assets related to the H&E acquisition.

Here's a look at the Direct Operating Expenses for recent periods in 2025:

Period Ended	Direct Operating Expenses (Millions)	As % of Equipment Rental Revenue
September 30, 2025 (Nine Months)	$1,173 million	43.0%
September 30, 2025 (Third Quarter Only)	$467 million	41.6%
June 30, 2025 (First Half)	$706 million	43.9%
March 31, 2025 (First Quarter Only)	$327 million	44.2%

The company is actively managing these costs while pursuing the targeted savings from the merger. Herc Holdings Inc. expects to achieve 50% of its $125,000,000 EBITDA run rate cost synergy target by year-end 2025. The full cost synergy target is $125 million in EBITDA run rate.

These integration and restructuring costs are substantial and are being tracked alongside the synergy realization. For instance, the net loss in the second quarter of 2025 included $73 million of transaction costs primarily related to the H&E acquisition. The third quarter of 2025 included $38 million of transaction costs.

The cost structure is also impacted by selling, general and administrative expenses (SG&A), which for the third quarter of 2025 were $411 million, or 15.0% of equipment rental revenue. This included an increase related to stock-based compensation granted to certain H&E employees as part of merger agreements, partially offset by initial cost synergies.

• Gross fleet CapEx guidance for 2025: $900 million to $1.1 billion.
• Net debt as of September 30, 2025: $8.2 billion.
• Targeted full cost synergies: $125,000,000 EBITDA run rate.
• Targeted synergy achievement by year-end 2025: 50% of the cost synergy target.
• Q2 2025 transaction costs: $73 million.
• Q3 2025 transaction costs: $38 million.

Finance: review the Q4 2025 projected interest expense against the $8.2 billion debt load by next week.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Herc Holdings Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation, especially given the recent acquisition integration. The business model is heavily weighted toward the core rental activity, but the other streams provide important cash flow and fleet management benefits.

Core Equipment Rental Revenue is the engine here. For fiscal year 2025, Herc Holdings Inc. is projecting equipment rental revenue to land in the range of \$3.7 billion to \$3.9 billion, not including the Cinelease studio entertainment and lighting and grip equipment rental business. To give you a sense of the recent run rate, the total revenue for the trailing twelve months (TTM) as of late 2025 was reported at \$3.87 Billion USD. Looking at the third quarter of 2025 specifically, equipment rental revenue hit \$1,122 million, which was a 30% increase year-over-year for that period.

The composition of revenue streams is dynamic, especially following major integration efforts. Here's a look at some key components based on the nine months ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Revenue Component (9M Ended Sept 30)	2025 Amount (in millions)	2024 Amount (in millions)
Equipment Rental Revenue	(Not explicitly broken out for 9M 2025 in this context)	(Implied from Total Revenue/Sales data)
Total Revenues	\$3,167	\$2,617
Sales of Rental Equipment (Increase)	\$147	(Implied from Total Revenue change)
Proceeds from Disposal of Rental Equipment	(\$306)	(\$198)

Sales of used rental equipment (fleet rotation) is a crucial, though sometimes lower-margin, component. It helps manage fleet age and capital deployment. For the nine months ended September 30, 2025, the proceeds from the disposal of rental equipment totaled \$306 million. This compares to \$198 million in proceeds from disposal in the same nine-month period of 2024. Honestly, this activity is often tied to fleet optimization; for instance, the margin on sales of rental equipment was 18% for the nine months ended September 30, 2025, down from 27% in the prior-year period, partly due to selling acquired fleet inventory through lower-margin channels to rightsize the combined fleet.

Re-rent revenue and specialized ProSolutions® fees represent the higher-value, often stickier, parts of the service offering. While specific dollar amounts for re-rent revenue aren't cleanly separated in the latest guidance, the focus on specialty solutions is clear. Herc Holdings Inc. highlighted strength in its specialty products and solutions business, which helps buffer against moderation in interest-rate sensitive commercial sectors. The company's technology platform, ProControl by Herc RentalsTM, supports the delivery of these specialized services.

Finally, you have the various ancillary fees that layer on top of the base rental rate. These are the necessary add-ons that ensure operational coverage and cost recovery. You should expect to see revenue generated from:

• Delivery charges for moving equipment to and from job sites.
• Damage waiver fees, which transfer some risk to the customer.
• Fuel surcharges, adjusting for volatile energy costs.

These fees, while smaller individually, contribute to the overall margin profile of the rental transaction. Finance: draft 13-week cash view by Friday.