Herc Holdings Inc. (HRI): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Ausrüstungsvermietung sticht Herc Holdings Inc. (HRI) als Kraftpaket hervor und verändert die Art und Weise, wie Unternehmen in verschiedenen Branchen auf wichtige Maschinen zugreifen und diese nutzen. Mit einem ausgefeilten Geschäftsmodell, das über einfaches Geräteleasing hinausgeht, liefert HRI umfassende Lösungen, die Bauunternehmen, Industrieherstellern und Regierungsbehörden die Optimierung ihrer betrieblichen Effizienz ermöglichen. Durch die Nutzung eines robusten Netzwerks fortschrittlicher Technologien, strategischer Partnerschaften und eines flexiblen Serviceansatzes hat Herc Holdings ein einzigartiges Wertversprechen geschaffen, das die Ausrüstungsvermietung auf dem heutigen wettbewerbsintensiven Markt neu definiert.

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Gerätehersteller

Herc Holdings unterhält strategische Partnerschaften mit führenden Geräteherstellern:

Hersteller	Einzelheiten zur Partnerschaft	Gerätetypen
Caterpillar Inc.	Primärer Ausrüstungslieferant	Bau-, Industrie- und Schwermaschinen
Volvo-Baumaschinen	Langfristiger Vertrag über die Beschaffung von Ausrüstung	Bagger, Radlader und Kompaktgeräte
Genie Industries	Partnerschaft mit Hubarbeitsbühnen	Arbeitsbühnen, Scherenbühnen, Teleskoplader

Bau- und Industriedienstleister

Herc Holdings arbeitet mit verschiedenen Dienstleistern zusammen:

• Nationale Bauunternehmer
• Industrielle Wartungsunternehmen
• Dienstleister im Energiesektor
• Auftragnehmer für staatliche Infrastrukturprojekte

Vermietungsnetzwerk und Vertriebspartner

Zu den Vertriebspartnerschaften gehören:

Partnertyp	Anzahl der Partner	Geografische Abdeckung
Regionale Mietzentren	285	Vereinigte Staaten und Kanada
Online-Ausrüstungsmarktplätze	7	Nationale digitale Plattformen

Wartungs- und Reparaturdienstleister

Wichtige Wartungspartnernetzwerke:

• Zertifizierte Techniker für die Reparatur von Geräten
• Mobile Reparaturdienstnetzwerke
• Spezialisierte Ausrüstungsdiagnosezentren

Gesamtwert des Partnerschaftsökosystems: Ungefähr 750 Millionen US-Dollar an jährlichen Einnahmen aus der Zusammenarbeit

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Vermietung und Leasing von Ausrüstung

Im vierten Quartal 2023 betrieb Herc Holdings eine Flotte von etwa 45.000 Mieteinheiten in verschiedenen Ausstattungskategorien. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 2,16 Milliarden US-Dollar, wobei die Mieteinnahmen 1,98 Milliarden US-Dollar ausmachten.

Ausrüstungskategorie	Prozentsatz der Flotte
Hubarbeitsbühnen	28%
Materialtransportausrüstung	22%
Erdbewegungsausrüstung	18%
LKWs und Anhänger	15%
Andere Spezialausrüstung	17%

Flottenmanagement und -wartung

Herc Holdings investierte im Jahr 2023 377 Millionen US-Dollar in Kapitalausgaben für die Wartung und Erweiterung der Flotte. Das Unternehmen unterhält ein hochentwickeltes Flottenmanagementsystem mit:

• Geräteverfolgung in Echtzeit
• Vorausschauende Wartungsprotokolle
• Umfassende Überwachung der Anlagennutzung

Kundensupport und technische Unterstützung

Das Unternehmen betreibt 260 Mietstandorte in den Vereinigten Staaten und Kanada und verfügt über ein engagiertes Kundenbetreuungsteam von rund 2.800 Mitarbeitern. Die durchschnittliche Reaktionszeit des Kunden für technische Supportanfragen beträgt weniger als 2 Stunden.

Verkauf und Wiedervermarktung von Geräten

Im Jahr 2023 erwirtschaftete Herc Holdings 180 Millionen US-Dollar durch Geräteverkäufe und Remarketing-Aktivitäten. Das Unternehmen hält in der Regel einen Gerätelebenszyklus von 3 bis 5 Jahren ein, bevor es wieder vermarktet wird.

Remarketing-Kanal	Prozentsatz des Umsatzes
Online-Auktionen	42%
Direktverkauf an Auftragnehmer	35%
Großhandelsmärkte	23%

Logistik- und Transportmanagement

Herc Holdings unterhält eine Transportflotte von 1.200 Lieferfahrzeugen und unterstützt den Gerätetransport an seinen 260 Standorten. Das Unternehmen wickelte im Jahr 2023 rund 85.000 Transaktionen zur Lieferung und Abholung von Geräten ab.

• Durchschnittliche Lieferentfernung: 75 Meilen
• Pünktlichkeitsquote: 94 %
• Kraftstoffeffizienz der Flotte: 8,2 Meilen pro Gallone

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Großer und vielfältiger Gerätepark

Im vierten Quartal 2023 unterhält Herc Holdings Inc. eine Mietflotte mit Gesamtkosten für die Erstausrüstung von 4,9 Milliarden US-Dollar. Die Flottenzusammensetzung umfasst:

Ausrüstungskategorie	Prozentsatz der Flotte
Baumaschinen	42%
Industrieausrüstung	28%
Hubarbeitsbühnen	18%
Spezialfahrzeuge	12%

Umfangreiches nationales Vermietungsnetzwerk

Herc Holdings betreibt ab 2023 267 Vermietungsstandorte in den Vereinigten Staaten, darunter:

• 50 Staaten
• Große Ballungsräume
• Wichtige Industrieregionen

Qualifizierte technische Arbeitskräfte

Gesamtzahl der Mitarbeiter: 6.300 zum 31. Dezember 2023, mit:

Mitarbeiterkategorie	Prozentsatz
Technisches Personal	45%
Vertrieb und Support	35%
Management	20%

Fortschrittliche Technologie und digitale Plattformen

Technologieinvestitionen im Jahr 2023: 42 Millionen US-Dollar, mit Schwerpunkt auf:

• Digitale Mietverwaltungssysteme
• Geräteverfolgung in Echtzeit
• Entwicklung mobiler Anwendungen
• Vorausschauende Wartungstechnologien

Starkes Finanzkapital und Kreditfazilitäten

Finanzkennzahlen für 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtverschuldung	1,2 Milliarden US-Dollar
Verfügbare Kreditfazilitäten	500 Millionen Dollar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	187 Millionen Dollar

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Lösungen für die Vermietung von Ausrüstung

Herc Holdings Inc. erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Gesamtumsatz von 2,4 Milliarden US-Dollar, wovon 2,2 Milliarden US-Dollar auf Einnahmen aus der Vermietung von Geräten entfielen. Das Unternehmen betreibt eine Flotte von rund 42.000 Mieteinheiten in verschiedenen Branchen.

Branchensegment	Mietausrüstungstypen	Prozentsatz des Umsatzes
Bau	Hubarbeitsbühnen	38%
Industriell	Stromerzeugung	22%
Kommunal	Versorgungsausrüstung	15%
Andere Sektoren	Spezialmaschinen	25%

Flexible und skalierbare Mietoptionen

Herc bietet Mietdauern von:

• Tagesmiete
• Wöchentliche Vermietung
• Monatliche Miete
• Langfristige Projektmieten

Hochwertige, gut gewartete Ausrüstung

Ab 2022 investierte Herc 356 Millionen US-Dollar in Flotteninvestitionen und Wartung, um die Qualität und Zuverlässigkeit der Ausrüstung sicherzustellen.

Ausrüstungskategorie	Durchschnittliches Flottenalter	Austauschzyklus
Hubarbeitsbühnen	3,2 Jahre	4-5 Jahre
Kraftgeräte	2,8 Jahre	4-6 Jahre
Schwere Baumaschinen	4,1 Jahre	5-7 Jahre

Kostengünstige Alternativen zum Geräteeigentum

Herc bietet Kosteneinsparungen durch Mietoptionen, wobei Kunden potenziell bis zu 40–60 % im Vergleich zu den Kosten für den Gerätekauf und die Wartung einsparen können.

Bundesweites Service- und Supportnetzwerk

Herc betreibt 265 Mietstandorte in 41 US-Bundesstaaten und Kanada und bietet umfassende Abdeckung und Support.

Region	Anzahl der Standorte	Serviceabdeckung
Südosten	72 Standorte	27%
Südwesten	55 Standorte	21%
Nordosten	63 Standorte	24%
Mittlerer Westen	50 Standorte	19%
Westen/Kanada	25 Standorte	9%

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Dedizierte Kontoverwaltung

Ab 2024 bietet Herc Holdings eine dedizierte Kontoverwaltung für wichtige gewerbliche und industrielle Kunden. Das Unternehmen betreut rund 11.500 aktive Gewerbekunden aus verschiedenen Branchen.

Kundensegment	Dedizierte Account Manager	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Konto
Bau	42	$875,000
Industriell	28	$1,250,000
Regierung	15	$1,500,000

Online- und mobile Serviceplattformen

Herc Holdings betreibt eine umfassende digitale Plattform mit den folgenden Kennzahlen für das digitale Engagement:

• Nutzung der Online-Vermietungsplattform: 67 % der gesamten Vermietungstransaktionen
• Downloads mobiler Apps: 125.000
• Transaktionswert der digitalen Plattform: 412 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Kundenschulung und technischer Support

Herc bietet umfassenden technischen Support durch:

Support-Kanal	Jährliche Support-Stunden	Durchschnittliche Reaktionszeit
Telefonsupport	52,000	12 Minuten
Online-Chat	24,000	8 Minuten
Technische Schulung vor Ort	3,600	N/A

Langfristige Vertragsvereinbarungen

Herc Holdings unterhält bedeutende langfristige Verträge in verschiedenen Sektoren:

• Gesamtwert des langfristigen Vertrags: 875 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 3,2 Jahre
• Vertragsverlängerungsrate: 82 %

Persönliche Ausrüstungsberatung

Das Unternehmen bietet spezialisierte Ausrüstungsberatungsdienste mit den folgenden Kennzahlen an:

Beratungstyp	Jährliche Konsultationen	Durchschnittlicher Beratungswert
Auswahl der Ausrüstung	4,200	$6,500
Individuelles Flottenmanagement	1,800	$42,000
Technische Optimierung	2,600	$18,500

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte Herc Holdings 307 Vertriebsmitarbeiter in den Vereinigten Staaten. Das Direktvertriebsteam erwirtschaftete im Jahr 2023 Einnahmen aus der Vermietung von Geräten in Höhe von 1,87 Milliarden US-Dollar.

Vertriebsteam-Metrik	Wert
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	307
Direktverkaufserlöse 2023	1,87 Milliarden US-Dollar

Online-Vermietungsportal

Die digitale Plattform von Herc Rentals wickelte im Jahr 2023 42 % der Gerätemiettransaktionen ab. Das Online-Portal unterstützt rund 3.500 einzigartige Gerätemodelle, die für die digitale Mietbuchung verfügbar sind.

Statistik des Online-Portals	Wert
Prozentsatz digitaler Transaktionen	42%
Gerätemodelle online verfügbar	3,500

Mobile Anwendung

Die 2021 eingeführte mobile App von Herc Rentals unterstützt die Verfügbarkeit von Geräten in Echtzeit und die sofortige Angebotserstellung. Die App wurde bis Dezember 2023 87.500 Mal heruntergeladen.

Physische Mietstandorte

Herc Holdings betreibt ab 2024 269 Mietstandorte in 46 US-Bundesstaaten. Diese Standorte umfassen eine Betriebsfläche von insgesamt 7,2 Millionen Quadratfuß.

Metrik für den physischen Standort	Wert
Gesamtzahl der Mietstandorte	269
Abgedeckte Staaten	46
Gesamter Betriebsraum	7,2 Millionen Quadratfuß

Branchenmessen und Ausstellungen

Herc Holdings nahm im Jahr 2023 an 22 großen Branchenmessen teil, darunter ConExpo, ARA Show und CONEXPO-CON/AGG, und generierte etwa 45 Millionen US-Dollar an Leads und Neukundengewinnung.

• ConExpo-Teilnahme
• ARA Engagement zeigen
• CONEXPO-CON/AGG Ausstellung

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Bauunternehmen

Herc Holdings beliefert Bauunternehmen mit Ausrüstungsmietlösungen in verschiedenen Sektoren.

Segmentmerkmale	Marktgröße	Mieteinnahmen
Wohnungsbau	Marktgröße: 1,2 Billionen US-Dollar	378 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Gewerbebau	Marktgröße: 1,5 Billionen US-Dollar	612 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Industrielle Hersteller

Kunden aus der industriellen Fertigung nutzen die spezialisierten Vermietungsdienste für Ausrüstung von Herc.

• Einnahmen aus der Vermietung von Produktionsanlagen: 245 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Gesamtmarkt für industrielle Fertigung: 2,3 Billionen US-Dollar
• Durchschnittliche Mietdauer der Ausrüstung: 45 Tage

Regierungsbehörden

Herc Holdings bietet Ausrüstungsverleihdienste für Bundes-, Landes- und Kommunalbehörden an.

Regierungssegment	Mietvolumen	Vertragswert
Bundesregierung	187 Millionen Dollar	89,5 Millionen US-Dollar
Landesregierung	142 Millionen Dollar	67,3 Millionen US-Dollar

Infrastrukturentwicklungsunternehmen

Infrastrukturprojekte stellen ein bedeutendes Kundensegment für Herc Holdings dar.

• Einnahmen aus der Infrastrukturmiete: 423 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittlicher Mietwert der Projektausrüstung: 1,2 Millionen US-Dollar
• Mietgeräteflotte speziell für die Infrastruktur: 35 %

Event- und Unterhaltungsbranche

Herc Holdings unterstützt die Veranstaltungs- und Unterhaltungsbranche mit der Vermietung spezieller Ausrüstung.

Ereignistyp	Mieteinnahmen	Marktdurchdringung
Großveranstaltungen	67 Millionen Dollar	22 % Marktanteil
Unterhaltungsproduktion	53 Millionen Dollar	18 % Marktanteil

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Beschaffung und Wartung der Ausrüstung

Im vierten Quartal 2023 meldete Herc Holdings eine Gesamtinvestition in die Flotte von 4,7 Milliarden US-Dollar. Die jährlichen Kosten für die Gerätewartung des Unternehmens beliefen sich auf etwa 285 Millionen US-Dollar.

Ausrüstungskategorie	Jährliche Wartungskosten	Austauschzyklus
Baumaschinen	162 Millionen Dollar	5-7 Jahre
Hubarbeitsbühnen	73 Millionen Dollar	4-6 Jahre
Industrieausrüstung	50 Millionen Dollar	6-8 Jahre

Gehälter und Schulungen der Mitarbeiter

Im Jahr 2023 hatte Herc Holdings einen Personalaufwand von insgesamt 622 Millionen US-Dollar, bei einer durchschnittlichen Mitarbeitervergütung von 68.500 US-Dollar.

• Gesamtbelegschaft: 9.100 Mitarbeiter
• Jährliche Schulungsinvestition: 4,3 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Schulungskosten pro Mitarbeiter: 472 $

Technologie und digitale Infrastruktur

Die Technologieinvestitionen für 2023 beliefen sich auf 36,2 Millionen US-Dollar, was 1,8 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Kategorie „Technologie“.	Jährliche Ausgaben
IT-Infrastruktur	18,5 Millionen US-Dollar
Digitale Plattformen	11,7 Millionen US-Dollar
Cybersicherheit	6 Millionen Dollar

Flottentransport und Logistik

Die Transport- und Logistikkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 215 Millionen US-Dollar.

• Treibstoffkosten: 87,3 Millionen US-Dollar
• Fahrzeugwartung: 62,5 Millionen US-Dollar
• Transportinfrastruktur: 65,2 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebskosten

Die Marketing- und Vertriebsausgaben für 2023 beliefen sich auf 92,4 Millionen US-Dollar.

Marketingkanal	Jährliche Ausgaben
Digitales Marketing	38,6 Millionen US-Dollar
Messen und Events	24,8 Millionen US-Dollar
Betrieb des Vertriebsteams	29 Millionen Dollar

Herc Holdings Inc. (HRI) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mietgebühren für Ausrüstung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Herc Holdings Gesamtmieteinnahmen von 2,4 Milliarden US-Dollar. Die Mietflotte des Unternehmens erzielte über verschiedene Gerätekategorien hinweg eine durchschnittliche Mietrate von 45,5 %.

Ausrüstungskategorie	Beitrag zum Mietertrag
Baumaschinen	1,2 Milliarden US-Dollar
Industrieausrüstung	680 Millionen Dollar
Spezialausrüstung	520 Millionen Dollar

Kurz- und langfristige Leasingverträge

Im Jahr 2023 erwirtschaftete Herc Holdings 1,6 Milliarden US-Dollar aus Leasingverträgen, mit folgender Aufteilung:

• Kurzfristige Mieten: 1,1 Milliarden US-Dollar
• Langfristige Mietverträge: 500 Millionen US-Dollar

Verkauf und Wiedervermarktung von Geräten

Das Segment Verkauf gebrauchter Geräte des Unternehmens erwirtschaftete im Jahr 2023 325 Millionen US-Dollar, mit einer Bruttomarge von 35,2 % beim Geräteverkauf.

Gerätetyp	Umsatzerlöse	Bruttomarge
Baumaschinen	185 Millionen Dollar	38%
Industrieausrüstung	95 Millionen Dollar	32%
Spezialausrüstung	45 Millionen Dollar	30%

Wartungs- und Reparaturdienste

Wartungs- und Reparaturdienste erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 210 Millionen US-Dollar, was 8,8 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Zusätzliche Serviceangebote

Zusätzliche Serviceeinnahmen, einschließlich Transport-, Logistik- und Supportleistungen, trugen im Jahr 2023 155 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz des Unternehmens bei.

Nebendienst	Einnahmen
Transportdienstleistungen	85 Millionen Dollar
Logistikunterstützung	45 Millionen Dollar
Ausrüstungsberatung	25 Millionen Dollar

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Value Propositions

Full-service equipment rental and comprehensive solutions means Herc Holdings Inc. offers a wide array of products and services to help customers work safely and effectively. The company provides its classic fleet alongside ProSolutions offering, which includes industry-specific, solutions-based services. For the nine months ended September 30, 2025, total revenues reached $3,167 million. In the third quarter of 2025, equipment rental revenue specifically was $1,122 million, contributing to total revenues of $1,304 million for that quarter. The 2024 pro forma total revenues were approximately $5.1 billion. You can see the scale of the business in the table below.

Metric	Value as of Late 2025 Data
Total Revenues (9 Months Ended 9/30/2025)	$3,167 million
Total Revenues (Q3 2025)	$1,304 million
Equipment Rental Revenue (Q3 2025)	$1,122 million
Total Fleet Value (OEC as of 9/30/2025)	$9.6 billion
Employees (as of 9/30/2025)	Approximately 9,900
Regular Quarterly Dividend Declared (Dec 2025)	$0.70 per share

Specialty equipment and services for complex mega projects are a key focus, especially given the current operating environment. The company's fleet composition as of September 30, 2025, shows a dedicated portion for these areas. The ProSolutions offering covers areas like power generation, climate control, and trench shoring equipment. For Q3 2025, revenue diversification showed that contractors made up 41% of revenue, while infrastructure and government accounted for 16%.

Operational efficiency is supported by digital fleet management through ProControl™. Herc Holdings Inc. completed the full IT systems integration of its acquired branches onto its network, unifying systems including fleet management and ProControl, in approximately 90 days as of Q3 2025. This unified dashboard helps drive optimization. Dollar utilization, a key metric for efficiency, was reported at 39.9% in the third quarter of 2025, compared to 42.2% in the prior-year period. In the first quarter of 2025, dollar utilization was 37.6%.

Scale and availability are provided by a broad geographic footprint across North America. As of September 30, 2025, Herc Holdings Inc. operated 612 company-operated branches in the United States and Canada. The acquisition of H&E Equipment Services established a leading presence in 11 of the top 20 rental regions. Furthermore, the company expanded its physical presence by opening 17 greenfield locations during the first nine months of 2025. You can see the scale metrics here:

• Company-operated branches as of September 30, 2025: 612.
• Greenfield locations opened in the first nine months of 2025: 17.
• Fleet composition by OEC (9/30/2025): Aerial at 27%, Material Handling at 22%, Specialty Equipment at 17%, and Earthmoving at 13%.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Herc Holdings Inc. (HRI) structures its interactions with its diverse customer base as of late 2025, a year marked by the integration of H&E Equipment Services and a bifurcated market environment.

Dedicated National Account teams for large-scale customers are clearly a pillar of strength for Herc Holdings Inc. (HRI). The company explicitly noted that its national accounts business continues to benefit from robust project activity, which drove growth in the first quarter of 2025. This focus on major, often federally or privately funded, construction projects-like LNG facilities, data centers, and semiconductor plants-is a key relationship strategy. The CEO mentioned capturing an outsized share of these national account mega projects in 2024, which provided resilience against local market softness. This relationship strategy is supported by the sheer scale of the operation, with approximately 9,900 employees supporting customers across 612 company-operated branches in the United States and Canada as of September 30, 2025.

The service delivery model is dual-pronged, balancing national scale with local presence. While national accounts are a focus, the local service provided by branch personnel remains critical for the majority of the business volume.

Customer Segment	Revenue Mix (Q1 2025)	Performance Context (Q1 2025)	Target Long-Term Mix
Local Accounts	53%	Experienced weak demand due to higher federal interest rates	60%
National Accounts	47%	Growing, fueled by large construction projects	40%

The table above shows the revenue split as of March 31, 2025, illustrating that local accounts still represent the majority of the business, even as national accounts provide strong momentum. The company is targeting a shift toward a 60% local / 40% national mix over the long term.

Digital self-service and data access through ProControl™ represents the technological backbone connecting the sales force and the customer. Following the acquisition of H&E Equipment Services, Herc Holdings Inc. (HRI) achieved a major milestone by completing the full IT integration in the third quarter of 2025. This meant migrating all acquired branches onto Herc's network, which includes the customer-facing platform, ProControl by Herc Rentals™. This unified dashboard spans ERP, fleet management, pricing, CRM, logistics, and business intelligence. ProControl™ itself is described as using advanced technology to power a feature-rich website and mobile app, offering e-commerce solutions and robust account management tools, including telematics for fleet productivity and analytics.

For long-term, contractual relationships for major infrastructure work, the national account focus is the direct manifestation. The strength in this segment is tied to ongoing, multi-year projects. The company's total fleet value at original equipment cost (OEC) stood at $9,600 million as of September 30, 2025, indicating the substantial asset base available to service these large, often contractual, commitments. The success in securing this business is attributed to leveraging the strength of tenured customer relationships, which helped deliver record results in 2024.

• The company completed the sale of its Cinelease studio entertainment business on July 31, 2025, for initial cash consideration of $100 million.
• Net debt was $8.2 billion with a net leverage of 3.8x as of September 30, 2025.
• The company declared a quarterly dividend of $0.70 per share in Q3 2025.

Finance: review the Q4 2025 pipeline for national account contract renewals by January 15, 2026.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Herc Holdings Inc. gets its equipment and services into the hands of its customers across North America. It's a mix of boots-on-the-ground presence and modern digital tools, which is key given the scale they've achieved after the H&E Equipment Services acquisition.

The physical footprint is substantial. As of September 30, 2025, Herc Holdings Inc. operated 612 company-operated branches across the United States and Canada, a number that briefly reached 622 locations as of October 2025 following the integration of H&E. This physical network supports their rental and service offerings directly where the work is happening. To staff this, they employed approximately 9,900 people as of late 2025, though another report from October 2025 cited approximately 10,200 employees.

Direct engagement with major clients is handled by a dedicated direct sales force. This force targets two primary customer groups, which dictates a lot of their strategy. For instance, as of the first quarter of 2025, the revenue split showed that Local Accounts accounted for 53% of revenue, while National Accounts made up 47%. The company is actively working toward a long-term target mix of 60% local and 40% national revenue.

Digital channels are becoming increasingly integrated. The company completed a major IT integration in the third quarter of 2025, unifying operations onto their customer-facing platform, ProControl by Herc Rentals. This platform now serves as the single dashboard for key functions, including:

• Fleet management.
• Pricing execution.
• Customer Relationship Management (CRM).
• Logistics coordination.

When it comes to moving older assets, used equipment sales are a distinct channel, often utilized to rightsize the fleet after acquisitions. For the nine months ending September 30, 2025, sales of rental equipment added $147 million in revenue. However, this channel can pressure profitability; the margin on sales of rental equipment for the nine months of 2025 was 11%, down from 19% in the prior-year period. The use of the lower margin auction channel specifically contributed to this margin compression as they worked to rightsize the acquired fleet.

Here's a quick look at the key operational and financial metrics tied to these channels as of late 2025:

Channel Metric	Value/Data Point	Reference Period/Context
Company-Operated Branches	612 to 622	As of September 30, 2025, and October 2025
Total Employees	9,900 to 10,200	As of late 2025
Local Account Revenue Share	53%	Q1 2025
National Account Revenue Share	47%	Q1 2025
Used Equipment Sales Revenue	$147 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Margin on Used Equipment Sales	11%	Nine Months Ended September 30, 2025

The focus on the National Account segment, driven by mega-projects, is a clear channel priority, even as the local account business faces headwinds from high interest rates. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Herc Holdings Inc. (HRI) segments its customer base as of late 2025, which is crucial for understanding where the revenue actually comes from, especially after the big H&E Equipment Services acquisition.

Herc Holdings Inc. (HRI) explicitly structures its customer base to balance large, long-term national projects with consistent local demand. As of the second quarter of 2025, the company reported a balanced approach between local and national revenue streams, with 53% of revenue coming from local sources and 47% from national sources, though the long-term target is a 60% local / 40% national mix.

The most granular breakdown of revenue by end-market, based on Q2 2025 figures, shows the following distribution:

Customer Segment Category	Reported Revenue Percentage (Q2 2025)
Local and Regional Contractors	53% (as local revenue mix)
Industrial Clients	25%
Infrastructure and Government projects	17%
Commercial Facilities	14%
Other Sectors	7%

The prompt's outline aligns closely with the reported data, particularly for the major categories. For instance, the 53% figure for Local and Regional Contractors is supported by the reported local revenue stream percentage.

Here's a closer look at the key segments based on the structure you provided:

• Local and Regional Contractors: This segment still accounts for the majority of the total rental revenue, reported at 53% as of Q1 2025, though this area faced pressure in early 2025 due to the high-interest-rate environment.
• Industrial Clients: Representing 25% of revenue in Q2 2025, this segment benefits from robust industrial spending, with over $530 billion forecasted for 2025.
• Infrastructure and Government projects: This accounted for 17% of revenue in Q2 2025, benefiting from strong momentum in federal and privately funded mega projects.
• Large National Accounts: This group is the primary driver of the national revenue stream (47% of total revenue as of Q2 2025) and is supported by large-scale infrastructure and industrial projects.

The national account business showed robust momentum throughout 2024 and into 2025, driven by mega projects like LNG facilities, data centers, and semiconductor plants. The company is focused on scaling to support these national demands, with a reported approximately 40% year-over-year increase in branch locations by Q3 2025, adding density in key regions. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Herc Holdings Inc.'s cash flow and profitability as of late 2025, heavily influenced by the recent H&E Equipment Services acquisition.

High capital expenditures for fleet replacement is a primary cost driver. Herc Holdings Inc. is still executing on its fleet investment plan, reaffirming gross capital expenditures guidance for 2025.

The projected gross capital expenditures for the full year 2025 are between $900 million and $1.1 billion. This investment is necessary to grow and refresh the combined fleet.

The company's balance sheet reflects significant interest expense on $8.2 billion net debt as of September 30, 2025. This debt load was substantially increased to fund the H&E acquisition, which involved completing financing of $4.4 billion of new debt at a weighted average interest rate of 6.8% in Q2 2025.

Direct operating expenses (fleet maintenance, logistics, labor) have been elevated due to the acquisition integration phase. Operating expenses as a percent of equipment rental revenue were higher preceding the full impact of cost synergies and IT integration. This reflects acquisition-related redundancies and lower fixed cost absorption from moderation in certain local markets.

Depreciation of rental equipment is also a major cost component, increasing due to the larger fleet size post-acquisition. For the third quarter of 2025, depreciation of rental equipment increased 41% to $246 million. For the nine months ended September 30, 2025, non-rental depreciation and amortization increased 32% to $78 million, primarily due to amortization of intangible assets related to the H&E acquisition.

Here's a look at the Direct Operating Expenses for recent periods in 2025:

Period Ended	Direct Operating Expenses (Millions)	As % of Equipment Rental Revenue
September 30, 2025 (Nine Months)	$1,173 million	43.0%
September 30, 2025 (Third Quarter Only)	$467 million	41.6%
June 30, 2025 (First Half)	$706 million	43.9%
March 31, 2025 (First Quarter Only)	$327 million	44.2%

The company is actively managing these costs while pursuing the targeted savings from the merger. Herc Holdings Inc. expects to achieve 50% of its $125,000,000 EBITDA run rate cost synergy target by year-end 2025. The full cost synergy target is $125 million in EBITDA run rate.

These integration and restructuring costs are substantial and are being tracked alongside the synergy realization. For instance, the net loss in the second quarter of 2025 included $73 million of transaction costs primarily related to the H&E acquisition. The third quarter of 2025 included $38 million of transaction costs.

The cost structure is also impacted by selling, general and administrative expenses (SG&A), which for the third quarter of 2025 were $411 million, or 15.0% of equipment rental revenue. This included an increase related to stock-based compensation granted to certain H&E employees as part of merger agreements, partially offset by initial cost synergies.

• Gross fleet CapEx guidance for 2025: $900 million to $1.1 billion.
• Net debt as of September 30, 2025: $8.2 billion.
• Targeted full cost synergies: $125,000,000 EBITDA run rate.
• Targeted synergy achievement by year-end 2025: 50% of the cost synergy target.
• Q2 2025 transaction costs: $73 million.
• Q3 2025 transaction costs: $38 million.

Finance: review the Q4 2025 projected interest expense against the $8.2 billion debt load by next week.

Herc Holdings Inc. (HRI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Herc Holdings Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation, especially given the recent acquisition integration. The business model is heavily weighted toward the core rental activity, but the other streams provide important cash flow and fleet management benefits.

Core Equipment Rental Revenue is the engine here. For fiscal year 2025, Herc Holdings Inc. is projecting equipment rental revenue to land in the range of \$3.7 billion to \$3.9 billion, not including the Cinelease studio entertainment and lighting and grip equipment rental business. To give you a sense of the recent run rate, the total revenue for the trailing twelve months (TTM) as of late 2025 was reported at \$3.87 Billion USD. Looking at the third quarter of 2025 specifically, equipment rental revenue hit \$1,122 million, which was a 30% increase year-over-year for that period.

The composition of revenue streams is dynamic, especially following major integration efforts. Here's a look at some key components based on the nine months ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Revenue Component (9M Ended Sept 30)	2025 Amount (in millions)	2024 Amount (in millions)
Equipment Rental Revenue	(Not explicitly broken out for 9M 2025 in this context)	(Implied from Total Revenue/Sales data)
Total Revenues	\$3,167	\$2,617
Sales of Rental Equipment (Increase)	\$147	(Implied from Total Revenue change)
Proceeds from Disposal of Rental Equipment	(\$306)	(\$198)

Sales of used rental equipment (fleet rotation) is a crucial, though sometimes lower-margin, component. It helps manage fleet age and capital deployment. For the nine months ended September 30, 2025, the proceeds from the disposal of rental equipment totaled \$306 million. This compares to \$198 million in proceeds from disposal in the same nine-month period of 2024. Honestly, this activity is often tied to fleet optimization; for instance, the margin on sales of rental equipment was 18% for the nine months ended September 30, 2025, down from 27% in the prior-year period, partly due to selling acquired fleet inventory through lower-margin channels to rightsize the combined fleet.

Re-rent revenue and specialized ProSolutions® fees represent the higher-value, often stickier, parts of the service offering. While specific dollar amounts for re-rent revenue aren't cleanly separated in the latest guidance, the focus on specialty solutions is clear. Herc Holdings Inc. highlighted strength in its specialty products and solutions business, which helps buffer against moderation in interest-rate sensitive commercial sectors. The company's technology platform, ProControl by Herc RentalsTM, supports the delivery of these specialized services.

Finally, you have the various ancillary fees that layer on top of the base rental rate. These are the necessary add-ons that ensure operational coverage and cost recovery. You should expect to see revenue generated from:

• Delivery charges for moving equipment to and from job sites.
• Damage waiver fees, which transfer some risk to the customer.
• Fuel surcharges, adjusting for volatile energy costs.

These fees, while smaller individually, contribute to the overall margin profile of the rental transaction. Finance: draft 13-week cash view by Friday.