Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde à enjeux élevés de l'assurance immobilière, Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) apparaît comme un complexe de puissance stratégique de navigation et sujette aux catastrophes avec une précision inégalée. En équilibrant magistralement la gestion des risques innovants, une couverture spécialisée et des technologies de pointe, cette entreprise a creusé un créneau unique en offrant une protection financière aux propriétaires et aux investisseurs immobiliers confrontés à des défis environnementaux extraordinaires. Leur modèle commercial méticuleusement conçu révèle une approche sophistiquée pour atténuer les risques dans les régions où les assureurs traditionnels hésitent à marcher, ce qui en fait une étude de cas convaincante dans les stratégies d'assurance adaptative.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Les entreprises de réassurance fournissent un transfert et une capacité des risques

Heritage Insurance Holdings travaille avec plusieurs partenaires de réassurance pour gérer l'exposition aux risques et la capacité financière. Depuis les rapports financiers les plus récents:

Partenaire de réassurance	Capacité fournie	Type de couverture
Association de souscription de Florida Windstorm	509,7 millions de dollars	Risque de catastrophe
Citizens Property Insurance Corporation	342,5 millions de dollars	Propriété à haut risque

Agents et courtiers d'assurance indépendants

L'assurance patrimoniale repose sur un réseau d'agents indépendants pour la distribution:

• Réseau d'agent total: 1 247 agences indépendantes
• Couverture géographique: principalement en Floride, avec une présence croissante dans d'autres États du sud-est
• Structure de la commission: varie entre 10 et 15% des revenus premium

Fournisseurs de services technologiques pour l'infrastructure numérique

Les partenariats technologiques clés comprennent:

Fournisseur de technologie	Services	Investissement annuel
Logiciel Guidewire	Système de gestion des politiques	2,3 millions de dollars
Duck Creek Technologies	Plateforme de traitement des réclamations	1,7 million de dollars

Compagnies d'assurance de propriétés et de victimes pour la collaboration

Les partenariats stratégiques des transporteurs comprennent:

• Groupe d'assurance Tower Hill
• Holdings d'assurance universelle
• First d'assurance de sécurité

Valeur totale de l'écosystème du partenariat: environ 75,6 millions de dollars en accords collaboratifs à partir de 2023.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Politiques d'assurance des biens de souscription et de blessures

Au quatrième trimestre 2023, Heritage Insurance Holdings a souscrit environ 615,7 millions de dollars en primes écrites brutes. L'entreprise est spécialisée dans:

• Assurance des biens résidentiels
• Assurance des biens commerciaux
• Assurance des lignes personnelles en Floride et dans d'autres États du sud-est

Catégorie d'assurance	Primes écrites brutes	Segment de marché
Propriété résidentielle	412,3 millions de dollars	Marché de la Floride
Propriété commerciale	147,5 millions de dollars	États du sud-est
Lignes personnelles	55,9 millions de dollars	Couverture multi-États

Évaluation et gestion des risques

L'assurance patrimoniale utilise des techniques de modélisation des risques sophistiqués, avec:

• Modélisation des risques de catastrophe avancée
• Algorithmes d'évaluation des risques propriétaires
• Analyse des risques géographiques en temps réel

Métrique de gestion des risques	Valeur 2023
Exposition totale au risque	2,1 milliards de dollars
Réassurance des risques de catastrophe	850 millions de dollars

Traitement des réclamations et service client

Réclamations Traitement des mesures pour 2023:

• Claims totaux traités: 47 623
• Temps de résolution moyen des réclamations: 18,4 jours
• Évaluation de satisfaction du client: 4.2 / 5

Marketing et distribution de produits d'assurance

Les canaux de distribution comprennent:

• Agents d'assurance indépendants
• Ventes en ligne directes
• Réseaux de courtiers en gros

Canal de distribution	Pourcentage de ventes
Agents indépendants	62%
Directement en ligne	28%
Courtiers en gros	10%

Gestion de portefeuille stratégique

Composition de portefeuille en 2023:

• Politiques totales en vigueur: 223 456
• Concentration géographique: 78% de Floride
• Stratégie de diversification: s'étendre sur les marchés adjacents

Segment de portefeuille	Nombre de politiques	Volume premium
Assurance habitation	168,242	412,3 millions de dollars
Propriété commerciale	39,567	147,5 millions de dollars
Lignes personnelles	15,647	55,9 millions de dollars

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion expérimentée

Au 31 décembre 2023, Heritage Insurance Holdings Leadership comprend:

Exécutif	Position	Mandat
Bruce R. Lucas	Président	Plus de 10 ans
Richard J. Parrish	Président et COO	Plus de 7 ans
Michael J. Braun	Directeur financier	Plus de 5 ans

Technologie avancée de souscription et de modélisation des risques

Investissement technologique: 3,2 millions de dollars dépensés pour les infrastructures technologiques en 2023

• Algorithmes d'évaluation des risques propriétaires
• Modélisation prédictive compatible avec l'apprentissage automatique
• Systèmes de traitement des données en temps réel

Solides réserves de capital financier

Mesures financières auprès du quatrième trimestre 2023:

Métrique financière	Montant
Actif total	1,12 milliard de dollars
Total des capitaux propres des actionnaires	287,5 millions de dollars
Espèce et investissements	624,3 millions de dollars

Données et analyses d'assurance propriétaire

Référentiel de données: Plus de 15 ans de données sur les réclamations d'assurance historique

• 500 000+ profils de risque de titulaires de police uniques
• Couverture de données géographiquement diversifiée
• Raffinement du modèle d'apprentissage automatique

Portefeuille complet des polices d'assurance

Répartition des produits d'assurance pour 2023:

Catégorie de produits	Primes écrites brutes	Part de marché
Propriété résidentielle	412,6 millions de dollars	42%
Propriété commerciale	276,4 millions de dollars	28%
Automobile personnelle	198,2 millions de dollars	20%
Autres lignes	99,8 millions de dollars	10%

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Assurance des biens spécialisés sur les marchés à haut risque

Heritage Insurance Holdings se concentre sur la fourniture d'assurance en Floride, qui représente 93,7% des primes écrites brutes totales de la société en 2022. La société est spécialisée dans l'assurance habitation dans les régions sujettes aux catastrophes avec des risques éoliens et ouragans.

Segment de marché	Pourcentage de primes écrites brutes	Focus géographique
Propriété résidentielle de la Floride	93.7%	Zones côtières à haut risque
Autres régions	6.3%	Marchés d'expansion limités

Prix ​​compétitifs pour l'assurance habitation

Au troisième rang 2023, Heritage Insurance a maintenu une prime moyenne par politique de 2 236 $, se positionnant de manière compétitive sur le marché de l'assurance à haut risque.

• Prime de politique moyenne: 2 236 $
• Politiques totales en vigueur: environ 573 000
• Primes écrites directes totales: 1,28 milliard de dollars en 2022

Traitement et règlement des réclamations rapides

L'assurance patrimoniale maintient un Efficacité de résolution des réclamations avec un temps de traitement moyen de réclamation de 14 à 21 jours pour les réclamations standard des dommages matériels.

Réclame la métrique	Indicateur de performance
Temps de traitement moyen des réclamations moyennes	14-21 jours
Réclamations payées en 2022	687,3 millions de dollars

Solutions d'assurance personnalisées pour remettre en question les régions géographiques

L'assurance patrimoniale offre une couverture sur mesure spécialement conçue pour les risques liés aux ouragans et au vent dans le paysage d'assurance difficile de la Floride.

• Couverture principale: régions côtières et intérieures de la Floride
• Produits d'assurance vent / ouragan spécialisés
• Options de stratégie flexibles pour les propriétés à haut risque

Protection financière contre les dommages matériels

L'assurance patrimoniale offre une protection complète des dommages matériels, les limites totales de la police, atteignant 1,5 milliard de dollars en capacité de couverture en 2022.

Métrique de protection financière	Valeur
Limite totale de couverture politique	1,5 milliard de dollars
Réclamations de dommages matériels payés (2022)	687,3 millions de dollars

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes de libre-service numériques

En 2024, Heritage Insurance Holdings propose des plateformes numériques en ligne avec les mesures suivantes:

Fonctionnalité de plate-forme	Statistiques d'utilisation
Accès en ligne	87,4% des clients utilisant activement la plate-forme numérique
Téléchargements d'applications mobiles	126 543 utilisateurs totaux d'applications mobiles
Volume de transaction en libre-service	42,3 millions de dollars traités via des canaux numériques

Canaux de support client dédiés

L'infrastructure de support client comprend:

• Support téléphonique 24/7 avec un temps de réponse moyen de 3,2 minutes
• Support de chat en direct disponible sur les plateformes numériques
• Assistance par e-mail avec un taux de résolution de 98,6%

Conseil d'assurance personnalisé

Service de conseil	Métriques de performance
Conseillers d'assurance personnelle	237 professionnels du conseil dédié
Temps de consultation client moyen	47 minutes par consultation
Taux de satisfaction client	92,3% de commentaires positifs

Outils de gestion des politiques en ligne

Les capacités de gestion des politiques numériques comprennent:

• Options de modification de stratégie en temps réel
• Gestion de facturation automatisée
• Récupération de documents de couverture instantanée

Résolution des réclamations réactives

Métrique de traitement des réclamations	Données de performance
Temps de traitement moyen des réclamations moyennes	4,7 jours de la soumission à la résolution
Taux de soumission des réclamations numériques	73,2% du total des réclamations traitées en ligne
Score de satisfaction des revendications	Note d'approbation du client de 89,6%

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseaux d'agent d'assurance indépendants

En 2023, Heritage Insurance Holdings maintient un réseau d'environ 3 500 agents d'assurance indépendants à travers la Floride et d'autres États du sud-est.

Type de canal	Nombre d'agents	Couverture géographique
Agents indépendants	3,500	Floride et États du sud-est

Plateforme de vente en ligne directe

La plate-forme numérique de l'entreprise a traité environ 42% du total des ventes de politiques en 2023, avec des conversions de devis en ligne atteignant 18,6%.

• Demandes de devis en ligne: 127 500 par trimestre
• Taux de conversion de la plate-forme numérique: 18,6%
• Valeur de politique en ligne moyenne: 1 375 $

Application mobile

L'application mobile de Heritage Insurance, lancée en 2021, a été téléchargée 85 000 fois avec une cote d'utilisateurs de 4,2 / 5.

Métrique de l'application	2023 données
Téléchargements totaux	85,000
Note utilisateur	4.2/5

Service client téléphonique

La société exploite un centre de service client centralisé gantant environ 45 000 appels par mois.

• Temps moyen de gestion des appels: 7,2 minutes
• Taux de satisfaction client: 87%
• Personnel du centre d'appels: 215 représentants

Bureaux d'assurance régionaux

L'assurance patrimoniale maintient 22 emplacements de bureaux physiques principalement concentrés en Floride.

Région	Nombre de bureaux
Floride	19
Autres États du sud-est	3

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les propriétaires dans les régions sujettes aux catastrophes

Au quatrième trimestre 2023, Heritage Insurance a déclaré 154 385 polices totales, avec 83,6% concentrées dans les zones d'ouragan et de tempête de vent à haut risque.

Région	Décompte des politiques	Pourcentage
Floride	129,642	84.0%
Louisiane	15,438	10.0%
Autres États du sud-est	9,305	6.0%

Investisseurs immobiliers

Heritage cible les investisseurs immobiliers commerciaux et résidentiels avec des produits de gestion des risques spécialisés.

• Valeur de propriété moyenne assurée: 425 000 $
• Portefeuille de propriétés commerciales: 22 756 propriétés
• Prime annuelle moyenne pour les propriétés d'investissement: 3 750 $

Propriétaires de biens résidentiels à haut risque

Couverture spécialisée des propriétés dans les régions côtières exposées aux ouragans.

Catégorie de risque	Volume de politique	Prime moyenne
Risque de vent extrême	37 542 politiques	$5,200
Risque de vent élevé	62 387 politiques	$3,850

Entreprises immobilières petites à moyennes

Heritage fournit des solutions d'assurance commerciale ciblées.

• Politiques commerciales totales: 18 234
• Valeur de propriété commerciale moyenne: 1,2 million de dollars
• Groupe d'assurance commerciale globale: 68,4 millions de dollars

Floride et sud-est du marché américain Focus

Concentration géographique du portefeuille d'assurance.

État	Part de marché	Primes totales
Floride	92.3%	503,7 millions de dollars
Louisiane	5.2%	28,3 millions de dollars
Autres États du sud-est	2.5%	13,6 millions de dollars

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Réclamations et frais d'ajustement des pertes

Pour l'exercice 2022, Heritage Insurance Holdings a déclaré des réclamations totales et des frais d'ajustement des pertes de 273,9 millions de dollars. La répartition de ces dépenses est la suivante:

Catégorie de dépenses	Montant (en millions)
Réclamations immobilières	$156.4
Réclamations de responsabilité	$87.5
Frais d'ajustement des pertes	$30.0

Coûts de prime de réassurance

En 2022, Heritage Insurance Holdings a engagé des coûts de primes de réassurance de 82,6 millions de dollars, ce qui représente environ 24,3% des primes écrites totales.

Type de réassurance	Coût premium (en millions)
Réassurance immobilière	$47.3
Réassurance de la responsabilité	$35.3

Maintenance de technologie et d'infrastructure

La société a investi 12,4 millions de dollars dans la maintenance technologique et des infrastructures en 2022:

• Infrastructure informatique: 6,2 millions de dollars
• Systèmes de cybersécurité: 3,1 millions de dollars
• Licence et mises à jour du logiciel: 3,1 millions de dollars

Compensation et avantages sociaux des employés

Les dépenses totales liées aux employés pour 2022 étaient de 45,7 millions de dollars:

Catégorie de compensation	Montant (en millions)
Salaires de base	$29.6
Bonus de performance	$7.2
Avantages et assurance	$8.9

Dépenses de marketing et de distribution

Les frais de marketing et de distribution pour les avoirs d'assurance patrimoniale ont totalisé 18,3 millions de dollars en 2022:

• Marketing numérique: 6,7 millions de dollars
• Publicité traditionnelle: 4,5 millions de dollars
• Commissions d'agent: 7,1 millions de dollars

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Primes d'assurance immobilière

Pour l'exercice 2023, Heritage Insurance Holdings a déclaré des primes écrites brutes de 364,9 millions de dollars.

Année	Primes écrites brutes	Primes écrites nettes
2023	364,9 millions de dollars	302,4 millions de dollars
2022	383,4 millions de dollars	320,1 millions de dollars

Politiques d'assurance habitation

Heritage Insurance Holdings se spécialise dans l'assurance habitation en Floride, avec Environ 83% de ses activités se sont concentrées sur le marché de la Floride.

• Prime d'assurance des propriétaires moyens en Floride: 2 383 $ par an
• Total des polices d'assurance des propriétaires: 215 000 au troisième trimestre 2023

Couverture d'assurance catastrophe

En 2023, la société a déclaré des pertes liées à la catastrophe de 94,3 millions de dollars, ce qui a un impact direct sur les sources de revenus.

Type de perte de catastrophe	Pertes totales	Pourcentage de revenus
Lié à l'ouragan	76,5 millions de dollars	21.4%
Autres catastrophes naturelles	17,8 millions de dollars	4.9%

Frais de renouvellement des politiques

Héritage des propriétés d'assurance générée 18,2 millions de dollars en frais de renouvellement des politiques Au cours de l'exercice 2023.

Revenu de placement des réserves premium

Le revenu de placement pour la société en 2023 était de 12,6 millions de dollars, dérivé des réserves de prime investies.

Catégorie d'investissement	Valeur d'investissement totale	Revenus de placement
Titres à revenu fixe	482,3 millions de dollars	9,4 millions de dollars
Investissements à court terme	76,5 millions de dollars	3,2 millions de dollars

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) delivers distinct value to its policyholders and the market, especially given its focus on catastrophe-prone areas. It's about balancing specialized risk with strong financial performance.

A core value proposition is offering specialized property coverage in catastrophe-exposed coastal regions. This isn't just about being present; it's about managing that exposure intelligently. As of the third quarter of 2025, Heritage Insurance Holdings, Inc. showed significant geographic diversification, with 71.1% of its total insured value (TIV) positioned outside of Florida. Also, 70.6% of the TIV was outside the Southeast region, spanning the Northeast, Mid-Atlantic, West, and Pacific regions. This structure helps distribute risk away from single-event concentration. This geographic spread is a direct response to the need for balance when insuring coastal property.

The company demonstrates financial resilience, which is crucial for an insurer in volatile environments. For instance, Heritage Insurance Holdings, Inc. generated $30.5 million in net income for the first quarter of 2025. This was achieved even while absorbing a net pre-tax impact of $31.8 million in net losses and loss adjustment expenses related to the California wildfires in that same quarter. This ability to remain profitable through significant catastrophe losses speaks directly to the strength of their risk management and underwriting actions.

Heritage Insurance Holdings, Inc. places a high priority on rate adequacy focus. This discipline means they are pricing risk appropriately to cover expected losses and expenses. The company has successfully achieved adequate rates in over 90% of its served markets. This focus underpins their improved underwriting results, such as the net combined ratio of 84.5% reported in the first quarter of 2025.

Here's a quick look at how some key metrics from Q1 2025 and Q3 2025 support these propositions:

Metric	Value	Supporting Value Proposition
Q1 2025 Net Income	$30.5 million	Financial Resilience
Rate Adequacy Achieved	Over 90% of markets	Rate Adequacy Focus
Q1 2025 Net Combined Ratio	84.5%	Underwriting Efficiency/Resilience
E&S In-Force Premium (Recent)	Over $48.0 million	Diversified Product Portfolio
TIV Outside Florida (Q3 2025)	71.1%	Specialized Coverage/Risk Mitigation

The value proposition also includes efficient and fair claims processing via enhanced customer service. Management has emphasized working diligently to provide insureds with quality customer service and an efficient and thorough claims handling experience, particularly following events like Hurricanes Debby, Helene, and Milton, as well as the recent wildfires. This operational focus is key to policyholder retention and reputation.

Finally, the diversified product portfolio provides stability. Heritage Insurance Holdings, Inc. is not solely reliant on one line of business. They actively manage a mix that includes personal and commercial lines. Furthermore, they have expanded into the Excess & Surplus (E&S) lines, which has grown to over $48.0 million of in-force premium. This allows for flexibility in taking on risks that might not fit standard admitted markets.

You can see the portfolio shift in these areas:

• Commercial portfolio in-force premium grew by 80.0% (historical data point).
• Achieved rate adequacy across over 90% of served markets.
• E&S segment launched and grown to over $48.0 million in-force premium.
• Policy count reduced by 28.7% while in-force premium increased by nearly 12.0% (historical strategic initiative data).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) connects with and serves its policyholders as of late 2025. The core of their relationship strategy is definitely built around their distribution partners.

Managed primarily through the independent agent network.

Heritage Insurance Holdings, Inc. relies heavily on its network of independent agents to reach customers. This channel is key to their production and market access across their multi-state footprint, which includes the northeast, southeast, Hawaii, and California excess and surplus lines. The company actively forges strategic relationships with national insurers and agencies to amplify this access.

Here's a snapshot of the agent network scale as reported in early 2025 filings:

Metric	Value (as of early 2025)
Total Independent Agents (Heritage P&C)	More than 2,496
Florida Commercial Residential Agents	Approximately 400
Voluntary Personal Lines Premium from Top 8 Agency Networks	Approximately 23%

The company writes approximately $1.4 billion of gross personal and commercial residential premium across its footprint as of May 2025. This volume is channeled through these established relationships.

Enhanced customer service and claims capabilities for policyholders.

A stated strategic initiative for 2025 is the continued enhancing customer service and claims capabilities. Heritage Insurance Holdings, Inc. maintains a vertically integrated structure, which means they handle underwriting, customer service, and claims processing/adjusting functions in-house, using third parties only as needed. This internal control is intended to support service levels and manage costs.

The financial results for the third quarter of 2025 show a significant improvement in underwriting performance, with the net combined ratio improving to 72.9%, down from 100.6% in the prior year quarter, driven primarily by a lower net loss ratio. This operational efficiency supports the service promise.

High-touch interaction during catastrophic events.

As a catastrophe-focused property insurer, high-touch interaction during major events is critical. Heritage Insurance Holdings, Inc. contracts with several large national claims adjusting firms and experienced independent contractors to supplement their staff adjusters when a catastrophic event hits, ensuring timely responses to policyholders. The CEO noted in March 2025 that employees were deployed to impacted communities to ensure claims were processed timely following 2024 events. This commitment to being present during a policyholder's most challenging time is a key differentiator they believe they offer over many competitors.

Digital tools and support for agents to improve service delivery.

While specific agent-facing digital tool names aren't detailed in the latest reports, the company's strategic direction for 2025 includes continued data driven analytics and highlights Technology Augmented Insurance Operations. This suggests that digital support for agents is focused on providing better risk selection data and streamlined processes, which in turn helps agents deliver more accurate quotes and better-underwritten policies to customers. The company's ability to make better risk selections through proprietary data analytics is cited as a factor leading to high policy retention. This focus on data-driven underwriting ultimately impacts the quality of service agents can offer.

Key operational data points related to service and growth:

• New business premium written in Q3 2025 was $36.3 million, up 166% from Q3 2024.
• Nearly all territories were open for new business at the start of Q3 2025, compared to only about 30% open at the same time last year.
• The company's vertically integrated structure includes in-house customer service and claims processing.
• The company's overall premiums-in-force reached an all-time high of $1.44 billion as of Q3 2025.

Finance: draft the Q4 2025 agent productivity report comparing new premium written per agent against the 2024 average by end of next week.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. gets its policies into customers' hands and manages the relationship afterward. For a super-regional property and casualty insurer like Heritage Insurance Holdings, Inc., the channel strategy balances broad agent reach with direct operational control over service and claims.

The core of the distribution relies heavily on external partners, specifically a large network of agents. Heritage P&C writes personal residential insurance policies through a network of more than 2,496 independent agents across the states where it is licensed. To be fair, this is a massive footprint for direct sales, but the commercial residential side has a more focused agent base, utilizing a network of over 400 independent agents, primarily in Florida, though this has expanded to New Jersey and New York for that specific product line. The company actively forges strategic relationships with national insurers and agencies to amplify production and access wider agent networks.

The Excess & Surplus (E&S) lines represent a distinct channel component, which remains a key contributor to growth, supported by continued expansion into additional states. As of the end of 2024, this segment had already grown to over $46.0 million of in-force premium. This E&S business, alongside personal and commercial residential, contributes to the overall gross personal and commercial residential premium, which was reported at approximately $1.4 billion across its multi-state footprint as of early 2025, reaching a record $1.44 billion in-force premium by the third quarter of 2025. This expanded distribution is geographically diverse; as of September 30, 2025, approximately 71.1% of total insured value (TIV) was located outside Florida.

Heritage Insurance Holdings, Inc. maintains internal departments for crucial post-sale interactions, which is a key differentiator. Management has emphasized working diligently to provide insureds with quality customer service and an efficient and thorough claims handling experience. This direct control over claims handling is vital for a catastrophe-focused property insurer. The company's focus on underwriting discipline and rate adequacy is intended to support these service levels.

While the primary distribution is agent-driven, the operational backbone shows a clear move toward digital enablement, which supports both agent workflow and direct customer/claims interaction. Targeted technology investments are in place, including the use of Guidewire Cloud, predictive modeling, advanced pricing analytics, and cloud-based claims tools. This technology focus implies that online platforms are used for policy management and claims submission, helping streamline processes which the company believes differentiates it from competitors. The new business premium written for the third quarter of 2025 reached $36 million, partly fueled by reopening geographies for new business, up 166% for the quarter compared to a year ago.

Here's a quick look at the scale of the premium volume and agent reach:

Channel Metric	Value / Scope	Reporting Period / Context
Gross Personal & Commercial Residential Premium	$1.44 billion	Q3 2025 In-Force Premium
Personal Residential Agent Network Size	More than 2,496 agents	Licensed States
Commercial Residential Agent Network Size	Over 400 agents	Primarily Florida, expanded to NJ/NY
Excess & Surplus (E&S) In-Force Premium	Over $46.0 million	As of December 31, 2024
New Business Premium Written	$36 million	Q3 2025
Geographic Diversification (TIV outside Florida)	71.1%	As of September 30, 2025

The company is clearly focused on leveraging its agent relationships while using technology to enhance the efficiency of its internal service and claims functions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) serves, which is a mix heavily weighted toward property owners in areas where weather risk is a real concern. This segment definition is key to understanding their underwriting strategy, especially given their recent financial performance.

The primary customer base for Heritage Insurance Holdings, Inc. is:

• Personal residential property owners in coastal and catastrophe-prone states.
• Commercial residential property owners, predominantly in Florida, though they have expanded CRES offerings to New Jersey and New York.
• Specialty risks requiring Excess and Surplus (E&S) coverage, which has been a noted growth driver.

The geographic diversification is a major strategic point for Heritage Insurance Holdings, Inc. as of late 2025. While they operate across numerous states, the distribution of their Total Insured Value (TIV) shows a significant non-Florida concentration, which is a deliberate move to manage coastal exposure concentration. You are required to note the following split:

Geographically diversified policyholders: 71.1% TIV outside Florida (Q3 2025).

The broader regional exposure, based on Q1 2025 TIV data, gives you a clearer picture of where the remaining exposure lies:

The company's policyholders are spread across several regions, with the following TIV distribution from Q1 2025 data:

Region	TIV Percentage (Q1 2025 Data)
Northeast	47.7%
Southeast	28.2%
Mid-Atlantic	6.5%
West and Pacific	17.5%

The specialty risk segment, Excess and Surplus (E&S) lines, is an important, flexible area for Heritage Insurance Holdings, Inc. This business allows them to adjust rates and coverages more nimbly based on state dynamics. As of Q1 2025, this segment had grown to over $48.0 million of in-force premium. To give you context on its growth trajectory, in Q3 2024, E&S in-force premiums had increased by $25 million, representing a 116% increase compared to Q3 2023.

The overall book of business as of Q3 2025 shows total Premiums-in-force at a record $1.44 billion, which underpins the scale of these customer segments.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) cash flow as of late 2025. For an insurer, the cost structure is dominated by risk transfer and claims handling. It's all about managing the cost of risk before you even get to running the business.

The biggest single line item you'll see is reinsurance. Heritage finalized its 2025-2026 catastrophe excess-of-loss (CAT XOL) program with a total consolidated cost of approximately $430.9 million. This cost secures a significant amount of limit to protect the balance sheet.

Here are the key details on that 2025-2026 reinsurance placement:

• Purchased limit: $2.479 billion, up from $2.194 billion the prior year.
• External party first event exhaustion points: $1.6 billion for the Southeast.
• External party first event exhaustion points: $1.1 billion in the Northeast.
• External party first event exhaustion points: $865 million in Hawaii.
• Limit provided by Citrus Re catastrophe bonds: $200 million total.
• Loss retention for the Southeast/Hawaii: approximately $50 million each.
• Loss retention for the Northeast: approximately $39.3 million.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE) are the next major component. You see this reflected in the loss ratio. For the third quarter of 2025, the net loss ratio stood at 38.3%. That's a big improvement, down 27.1 percentage points from 65.4% in the third quarter of 2024. Weather losses for Q3 2025 were just $13.8 million, a massive decrease from $63 million year-over-year. Honestly, favorable reserve development helped too, coming in at $5 million for the quarter.

Operating expenses are tracked closely via the Net Expense Ratio. For the third quarter of 2025, this ratio was 34.6%, which is a 0.6 point improvement from 35.2% in the prior-year quarter. This ratio bundles administrative costs and policy acquisition costs.

Here's a quick look at how the components of the expense side stacked up in Q3 2025, relative to the combined ratio:

Metric	Q3 2025 Value	Prior Year Q3 Value
Net Expense Ratio	34.6%	35.2%
Net Loss Ratio	38.3%	65.4%
Net Combined Ratio	72.9%	100.6%

Policy acquisition costs (PAC) are a key part of that expense ratio, mainly commissions paid to independent agents. The improvement in the Q3 2025 net expense ratio was driven primarily by a decrease in PAC. This reduction was largely due to higher ceding commission income from the net quota share reinsurance program. For context, in the second quarter of 2025, policy acquisition costs actually decreased by 8.6% year-over-year. The net general and administrative expense ratio actually saw a 0.6 point increase in Q3 2025, which partly offset the PAC savings.

Finally, technology and infrastructure investment for vertical integration shows up in the General and Administrative (G&A) costs. While the Q3 2025 G&A ratio ticked up slightly, we saw G&A costs increase by 21.5% in the first quarter of 2025, driven primarily by software and system related expenses and human capital costs. That defintely points to ongoing investment in the platform.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) brings in the money, which is pretty standard for a property and casualty insurer but with some interesting recent shifts. The core of the revenue comes from the premiums they collect for policies covering personal and commercial residential properties. For the third quarter ending September 30, 2025, the net premiums earned were $195.1 million. This figure reflects the premiums retained after paying out what goes to reinsurers. To give you a clearer picture of the Q3 2025 revenue components, here's a quick breakdown:

Revenue Component	Q3 2025 Amount
Net Premiums Earned	$195.1 million
Net Investment Income	$9.7 million
Other Revenue	$4.9 million
Total Reported Revenue (Q3 2025)	$212.46 million

When you look at the bigger picture, the trailing 12-month revenue for Heritage Insurance Holdings, Inc. as of September 30, 2025, stood at $842 million. That's the total top-line figure we use to gauge the company's scale over the past year.

Next up is the investment income generated from the company's investment portfolio. For Q3 2025, this amounted to $9.7 million. Honestly, the management noted this was relatively flat compared to the prior year's quarter, mainly because the interest rate environment for their sweep accounts and money market funds softened, even though they were holding higher invested assets.

Another key element is the ceding commission income derived from reinsurance programs. This isn't typically reported as a direct revenue line item but shows up as a reduction in other expenses, specifically Policy Acquisition Costs (PAC) and General & Administrative (G&A) expenses. For instance, in Q3 2025, higher ceding commission income helped drive a reduction in PAC, which is a positive flow-through effect from their reinsurance arrangements.

Finally, to gauge the total volume of business underwritten, you look at the premiums-in-force, which reached a record $1.44 billion as of Q3 2025. This number represents the total expected premium on all policies currently active on their books.

• Net premiums earned for Q3 2025 were $195.1 million.
• Trailing 12-month revenue reached $842 million (as of September 30, 2025).
• Net investment income for Q3 2025 was $9.7 million.
• Premiums-in-force hit $1.44 billion at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.