Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo do Seguro de Propriedades, Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) surge como um complexo estratégico de navegação em potência, mercados propensos a catástrofe com precisão incomparável. Ao equilibrar magistralmente gerenciamento inovador de riscos, cobertura especializada e tecnologia de ponta, esta empresa criou um nicho único ao fornecer proteção financeira para proprietários e investidores imobiliários que enfrentam desafios ambientais extraordinários. Seu modelo de negócios meticulosamente criado revela uma abordagem sofisticada para atenuar os riscos em regiões onde as seguradoras tradicionais hesitam em pisar, tornando -as um estudo de caso convincente em estratégias de seguro adaptativo.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de resseguros que fornecem transferência e capacidade de risco

A Heritage Insurance Holdings trabalha com vários parceiros de resseguro para gerenciar a exposição a riscos e a capacidade financeira. A partir dos relatórios financeiros mais recentes:

Parceiro de resseguro	Capacidade fornecida	Tipo de cobertura
Associação de Underwriting da Florida Windstorm	US $ 509,7 milhões	Risco de catástrofe
Corporação de seguro de propriedade de cidadãos	US $ 342,5 milhões	Propriedade de alto risco

Agentes de seguros independentes e corretores

O Heritage Insurance depende de uma rede de agentes independentes para distribuição:

• Rede total de agentes: 1.247 agências independentes
• Cobertura geográfica: principalmente a Flórida, com a presença em expansão em outros estados do sudeste
• Estrutura da comissão: varia entre 10 e 15% das receitas premium

Provedores de serviços de tecnologia para infraestrutura digital

As principais parcerias tecnológicas incluem:

Provedor de tecnologia	Serviços	Investimento anual
Software Guidewire	Sistema de Gerenciamento de Políticas	US $ 2,3 milhões
Duck Creek Technologies	Plataforma de processamento de reivindicações	US $ 1,7 milhão

Portadores de seguros de propriedade e vítimas para colaboração

As parcerias estratégicas de transportadores incluem:

• Grupo de Seguros Tower Hill
• Holdings de seguro universal
• Segurança da primeira companhia de seguros

Valor do ecossistema total de parceria: aproximadamente US $ 75,6 milhões em acordos colaborativos em 2023 ano fiscal.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Apólices de seguro de subscrição e vítimas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Heritage Insurance Holdings subscreveu aproximadamente US $ 615,7 milhões em prêmios graves por escrito. A empresa é especializada em:

• Seguro de propriedade residencial
• Seguro de propriedade comercial
• Seguro de linhas pessoais na Flórida e em outros estados do sudeste

Categoria de seguro	Prêmios brutos por escrito	Segmento de mercado
Propriedade residencial	US $ 412,3 milhões	Mercado da Flórida
Propriedade comercial	US $ 147,5 milhões	Estados do sudeste
Linhas pessoais	US $ 55,9 milhões	Cobertura de vários estados

Avaliação e gerenciamento de risco

O Heritage Insurance emprega técnicas sofisticadas de modelagem de risco, com:

• Modelagem avançada de risco de catástrofe
• Algoritmos de avaliação de risco proprietários
• Análise de risco geográfico em tempo real

Métrica de gerenciamento de riscos	2023 valor
Exposição total ao risco	US $ 2,1 bilhões
Resseguro de risco de catástrofe	US $ 850 milhões

Processamento de reivindicações e atendimento ao cliente

Métricas de processamento de reivindicações para 2023:

• Total de reivindicações processadas: 47.623
• Tempo médio de resolução de reivindicações: 18,4 dias
• Classificação de satisfação do cliente: 4.2/5

Marketing e distribuição de produtos de seguro

Os canais de distribuição incluem:

• Agentes de seguros independentes
• Vendas on -line diretas
• Redes de corretores por atacado

Canal de distribuição	Porcentagem de vendas
Agentes independentes	62%
Direto online	28%
Corretores atacadistas	10%

Gerenciamento de portfólio estratégico

Composição do portfólio a partir de 2023:

• Políticas totais em vigor: 223.456
• Concentração geográfica: 78% da Flórida
• Estratégia de diversificação: expandindo -se para mercados adjacentes

Segmento de portfólio	Número de políticas	Volume premium
Seguro dos proprietários	168,242	US $ 412,3 milhões
Propriedade comercial	39,567	US $ 147,5 milhões
Linhas pessoais	15,647	US $ 55,9 milhões

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Equipe de gerenciamento experiente

Em 31 de dezembro de 2023, a liderança da Heritage Insurance Holdings inclui:

Executivo	Posição	Posse
Bruce R. Lucas	Presidente e CEO	Mais de 10 anos
Richard J. Parrish	Presidente e COO	Mais de 7 anos
Michael J. Braun	Diretor financeiro	Mais de 5 anos

Tecnologia avançada de subscrição e modelagem de risco

Investimento em tecnologia: US $ 3,2 milhões gastos em infraestrutura de tecnologia em 2023

• Algoritmos de avaliação de risco proprietários
• Modelagem preditiva habilitada para aprendizado de máquina
• Sistemas de processamento de dados em tempo real

Fortes reservas de capital financeiro

Métricas financeiras a partir do quarto trimestre 2023:

Métrica financeira	Quantia
Total de ativos	US $ 1,12 bilhão
Equidade total dos acionistas	US $ 287,5 milhões
Dinheiro e investimentos	US $ 624,3 milhões

Dados de seguro e análises proprietários

Repositório de dados: Mais de 15 anos de dados de reivindicações de seguro histórico

• 500.000 mais de perfis de risco exclusivos de segurados
• Cobertura de dados geograficamente diversificada
• Modelo de aprendizado de máquina contínuo Refinamento

Portfólio abrangente de apólice de seguro

Redução de produtos de seguro para 2023:

Categoria de produto	Prêmios brutos por escrito	Quota de mercado
Propriedade residencial	US $ 412,6 milhões	42%
Propriedade comercial	US $ 276,4 milhões	28%
Automóvel pessoal	US $ 198,2 milhões	20%
Outras linhas	US $ 99,8 milhões	10%

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: proposições de valor

Seguro de propriedade especializado em mercados de alto risco

A Heritage Insurance Holdings se concentra no fornecimento de cobertura de seguro na Flórida, que representa 93,7% dos prêmios totais por escrito da Companhia em 2022. A empresa é especializada em seguros de proprietários de casas em regiões propensas a catástrofe com riscos de vento e furacões.

Segmento de mercado	Porcentagem de prêmios brutos por escrito	Foco geográfico
Propriedade residencial da Flórida	93.7%	Áreas costeiras de alto risco
Outras regiões	6.3%	Mercados de expansão limitados

Preços competitivos para seguro de proprietários

No terceiro trimestre de 2023, o Heritage Insurance manteve um prêmio médio por apólice de US $ 2.236, posicionando-se competitivamente no mercado de seguros de alto risco.

• Prêmio médio de política: US $ 2.236
• Políticas totais em vigor: aproximadamente 573.000
• Total de prêmios diretos por escrito: US $ 1,28 bilhão em 2022

Processamento e liquidação de reivindicações rápidas

O Heritage Insurance mantém um Reivindicações de eficiência da resolução com um tempo médio de processamento de reivindicações de 14 a 21 dias para reivindicações padrão de danos à propriedade.

Métrica de reivindicações	Indicador de desempenho
Tempo médio de processamento de reivindicações	14-21 dias
Reivindicações pagas em 2022	US $ 687,3 milhões

Soluções de seguro personalizadas para desafiar regiões geográficas

O Heritage Insurance fornece cobertura personalizada projetada especificamente para riscos relacionados ao furacão e do vento no desafio cenário de seguros da Flórida.

• Áreas de cobertura primária: regiões costeiras e interiores da Flórida
• Produtos especializados sobre seguros de vento/furacão
• Opções de política flexíveis para propriedades de alto risco

Proteção financeira contra danos à propriedade

O Heritage Insurance oferece proteção abrangente de danos à propriedade, com limites totais de política atingindo US $ 1,5 bilhão em capacidade de cobertura a partir de 2022.

Métrica de proteção financeira	Valor
Limite total de cobertura da política	US $ 1,5 bilhão
Reivindicações de danos materiais pagos (2022)	US $ 687,3 milhões

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas de autoatendimento digital

A partir de 2024, a Heritage Insurance Holdings oferece plataformas digitais on -line com as seguintes métricas:

Recurso da plataforma	Estatísticas de uso
Acesso à política on -line	87,4% dos clientes usando ativamente a plataforma digital
Downloads de aplicativos móveis	126.543 Usuários totais de aplicativos móveis
Volume de transação de autoatendimento	US $ 42,3 milhões processados ​​através de canais digitais

Canais dedicados de suporte ao cliente

A infraestrutura de suporte ao cliente inclui:

• Suporte a telefone 24/7 com tempo médio de resposta de 3,2 minutos
• Suporte de bate -papo ao vivo disponível em plataformas digitais
• Suporte por e -mail com taxa de resolução de 98,6%

Consultoria de Seguro Personalizada

Serviço de consultoria	Métricas de desempenho
Consultores de seguro pessoal	237 profissionais de consultoria dedicados
Tempo médio de consulta ao cliente	47 minutos por consulta
Taxa de satisfação do cliente	92,3% de feedback positivo

Ferramentas de gerenciamento de políticas on -line

Os recursos de gerenciamento de políticas digitais incluem:

• Opções de modificação de política em tempo real
• Gerenciamento de cobrança automatizada
• Recuperação de documentos de cobertura instantânea

Resolução de reivindicações responsivas

Métrica de processamento de reivindicações	Dados de desempenho
Tempo médio de processamento de reivindicações	4,7 dias após a submissão à resolução
Taxa de envio de reivindicações digitais	73,2% do total de reivindicações processadas online
Pontuação de satisfação de reivindicações	89,6% Classificação de aprovação do cliente

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de Negócios: Canais

Redes de agentes de seguros independentes

A partir de 2023, a Heritage Insurance Holdings mantém uma rede de aproximadamente 3.500 agentes de seguros independentes na Flórida e em outros estados do sudeste.

Tipo de canal	Número de agentes	Cobertura geográfica
Agentes independentes	3,500	Estados da Flórida e do Sudeste

Plataforma de vendas on -line direta

A plataforma digital da empresa processou aproximadamente 42% do total de vendas de políticas em 2023, com conversões de citações on -line atingindo 18,6%.

• Solicitações de cotação on -line: 127.500 por trimestre
• Taxa de conversão da plataforma digital: 18,6%
• Valor médio da política online: US $ 1.375

Aplicativo móvel

O aplicativo móvel da Heritage Insurance, lançado em 2021, foi baixado 85.000 vezes com uma classificação de usuário de 4,2/5.

Métrica de aplicativo	2023 dados
Downloads totais	85,000
Classificação do usuário	4.2/5

Atendimento ao cliente por telefone

A empresa opera um centro de atendimento ao cliente centralizado que lida com aproximadamente 45.000 chamadas mensalmente.

• Tempo médio de manuseio de chamadas: 7,2 minutos
• Taxa de satisfação do cliente: 87%
• Pessoal de call center: 215 representantes

Escritórios de Seguros Regionais

O Heritage Insurance mantém 22 locais de escritório físico, concentrados principalmente na Flórida.

Região	Número de escritórios
Flórida	19
Outros estados do sudeste	3

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Proprietários de imóveis em regiões propensas a catástrofes

A partir do quarto trimestre de 2023, o Heritage Insurance reportou 154.385 políticas totais, com 83,6% concentrados em zonas de alto risco de furacão e tempestade de vento.

Região	Contagem de políticas	Percentagem
Flórida	129,642	84.0%
Louisiana	15,438	10.0%
Outros estados do sudeste	9,305	6.0%

Investidores imobiliários

O Heritage tem como alvo os investidores de propriedades comerciais e residenciais com produtos especializados em gerenciamento de riscos.

• Valor médio da propriedade Segura: US $ 425.000
• Portfólio de propriedades comerciais: 22.756 propriedades
• Prêmio médio anual para propriedades de investimento: US $ 3.750

Proprietários residenciais de alto risco

Cobertura especializada para propriedades em regiões costeiras expostas ao furacão.

Categoria de risco	Volume de políticas	Premium médio
Risco extremo do vento	37.542 políticas	$5,200
Risco de vento alto	62.387 políticas	$3,850

Pequenos e médios empresas de propriedade

O Heritage fornece soluções de seguro comercial direcionado.

• Políticas comerciais totais: 18.234
• Valor médio da propriedade comercial: US $ 1,2 milhão
• Prêmio agregado de seguro comercial: US $ 68,4 milhões

FILIDA E SUDEASTERN FOCO DE MERCADO DE ESTADOS UNIDOS

Concentração geográfica do portfólio de seguros.

Estado	Quota de mercado	Premium total
Flórida	92.3%	US $ 503,7 milhões
Louisiana	5.2%	US $ 28,3 milhões
Outros estados do sudeste	2.5%	US $ 13,6 milhões

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de ajuste de reclamações e perdas

Para o ano fiscal de 2022, a Heritage Insurance Holdings registrou reivindicações totais e despesas de ajuste de perda de US $ 273,9 milhões. A quebra dessas despesas é a seguinte:

Categoria de despesa	Quantidade (em milhões)
Reivindicações de propriedade	$156.4
Reivindicações de responsabilidade	$87.5
Despesas de ajuste de perda	$30.0

Custos de premium de resseguro

Em 2022, a Heritage Insurance Holdings sofreu custos de prêmio de resseguro de US $ 82,6 milhões, representando aproximadamente 24,3% do total de prêmios por escrito.

Tipo de resseguro	Custo premium (em milhões)
Resseguro de propriedade	$47.3
Resseguro de responsabilidade	$35.3

Manutenção de tecnologia e infraestrutura

A empresa investiu US $ 12,4 milhões em manutenção de tecnologia e infraestrutura durante 2022:

• Infraestrutura de TI: US $ 6,2 milhões
• Sistemas de segurança cibernética: US $ 3,1 milhões
• Licenciamento e atualizações de software: US $ 3,1 milhões

Compensação e benefícios dos funcionários

As despesas totais relacionadas aos funcionários em 2022 foram de US $ 45,7 milhões:

Categoria de compensação	Quantidade (em milhões)
Salários da base	$29.6
Bônus de desempenho	$7.2
Benefícios e seguro	$8.9

Despesas de marketing e distribuição

Os custos de marketing e distribuição da Heritage Insurance Holdings totalizaram US $ 18,3 milhões em 2022:

• Marketing Digital: US $ 6,7 milhões
• Publicidade tradicional: US $ 4,5 milhões
• Comissões de agentes: US $ 7,1 milhões

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Prêmios de seguro de propriedade

Para o ano fiscal de 2023, a Heritage Insurance Holdings registrou prêmios brutos por escrito de US $ 364,9 milhões.

Ano	Prêmios brutos por escrito	Prêmios por escrito líquidos
2023	US $ 364,9 milhões	US $ 302,4 milhões
2022	US $ 383,4 milhões	US $ 320,1 milhões

Políticas de seguro de proprietários de imóveis

A Heritage Insurance Holdings é especializada em seguros de proprietários de imóveis na Flórida, com Aproximadamente 83% de seus negócios concentrados no mercado da Flórida.

• Prêmio médio de seguro dos proprietários de casas na Flórida: US $ 2.383 por ano
• Total de proprietários de imóveis apólices de seguro: 215.000 a partir do quarto trimestre 2023

Cobertura de seguro de catástrofe

Em 2023, a empresa registrou perdas relacionadas à catástrofe de US $ 94,3 milhões, o que afeta diretamente os fluxos de receita.

Tipo de perda de catástrofe	Perdas totais	Porcentagem de receita
Relacionado ao furacão	US $ 76,5 milhões	21.4%
Outros desastres naturais	US $ 17,8 milhões	4.9%

Taxas de renovação de políticas

Heritage Insurance Holdings gerados US $ 18,2 milhões em taxas de renovação de políticas durante o ano fiscal de 2023.

Receita de investimento de reservas premium

A receita de investimento para a empresa em 2023 foi de US $ 12,6 milhões, derivada de reservas premium investidas.

Categoria de investimento	Valor total de investimento	Receita de investimento
Títulos de renda fixa	US $ 482,3 milhões	US $ 9,4 milhões
Investimentos de curto prazo	US $ 76,5 milhões	US $ 3,2 milhões

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) delivers distinct value to its policyholders and the market, especially given its focus on catastrophe-prone areas. It's about balancing specialized risk with strong financial performance.

A core value proposition is offering specialized property coverage in catastrophe-exposed coastal regions. This isn't just about being present; it's about managing that exposure intelligently. As of the third quarter of 2025, Heritage Insurance Holdings, Inc. showed significant geographic diversification, with 71.1% of its total insured value (TIV) positioned outside of Florida. Also, 70.6% of the TIV was outside the Southeast region, spanning the Northeast, Mid-Atlantic, West, and Pacific regions. This structure helps distribute risk away from single-event concentration. This geographic spread is a direct response to the need for balance when insuring coastal property.

The company demonstrates financial resilience, which is crucial for an insurer in volatile environments. For instance, Heritage Insurance Holdings, Inc. generated $30.5 million in net income for the first quarter of 2025. This was achieved even while absorbing a net pre-tax impact of $31.8 million in net losses and loss adjustment expenses related to the California wildfires in that same quarter. This ability to remain profitable through significant catastrophe losses speaks directly to the strength of their risk management and underwriting actions.

Heritage Insurance Holdings, Inc. places a high priority on rate adequacy focus. This discipline means they are pricing risk appropriately to cover expected losses and expenses. The company has successfully achieved adequate rates in over 90% of its served markets. This focus underpins their improved underwriting results, such as the net combined ratio of 84.5% reported in the first quarter of 2025.

Here's a quick look at how some key metrics from Q1 2025 and Q3 2025 support these propositions:

Metric	Value	Supporting Value Proposition
Q1 2025 Net Income	$30.5 million	Financial Resilience
Rate Adequacy Achieved	Over 90% of markets	Rate Adequacy Focus
Q1 2025 Net Combined Ratio	84.5%	Underwriting Efficiency/Resilience
E&S In-Force Premium (Recent)	Over $48.0 million	Diversified Product Portfolio
TIV Outside Florida (Q3 2025)	71.1%	Specialized Coverage/Risk Mitigation

The value proposition also includes efficient and fair claims processing via enhanced customer service. Management has emphasized working diligently to provide insureds with quality customer service and an efficient and thorough claims handling experience, particularly following events like Hurricanes Debby, Helene, and Milton, as well as the recent wildfires. This operational focus is key to policyholder retention and reputation.

Finally, the diversified product portfolio provides stability. Heritage Insurance Holdings, Inc. is not solely reliant on one line of business. They actively manage a mix that includes personal and commercial lines. Furthermore, they have expanded into the Excess & Surplus (E&S) lines, which has grown to over $48.0 million of in-force premium. This allows for flexibility in taking on risks that might not fit standard admitted markets.

You can see the portfolio shift in these areas:

• Commercial portfolio in-force premium grew by 80.0% (historical data point).
• Achieved rate adequacy across over 90% of served markets.
• E&S segment launched and grown to over $48.0 million in-force premium.
• Policy count reduced by 28.7% while in-force premium increased by nearly 12.0% (historical strategic initiative data).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) connects with and serves its policyholders as of late 2025. The core of their relationship strategy is definitely built around their distribution partners.

Managed primarily through the independent agent network.

Heritage Insurance Holdings, Inc. relies heavily on its network of independent agents to reach customers. This channel is key to their production and market access across their multi-state footprint, which includes the northeast, southeast, Hawaii, and California excess and surplus lines. The company actively forges strategic relationships with national insurers and agencies to amplify this access.

Here's a snapshot of the agent network scale as reported in early 2025 filings:

Metric	Value (as of early 2025)
Total Independent Agents (Heritage P&C)	More than 2,496
Florida Commercial Residential Agents	Approximately 400
Voluntary Personal Lines Premium from Top 8 Agency Networks	Approximately 23%

The company writes approximately $1.4 billion of gross personal and commercial residential premium across its footprint as of May 2025. This volume is channeled through these established relationships.

Enhanced customer service and claims capabilities for policyholders.

A stated strategic initiative for 2025 is the continued enhancing customer service and claims capabilities. Heritage Insurance Holdings, Inc. maintains a vertically integrated structure, which means they handle underwriting, customer service, and claims processing/adjusting functions in-house, using third parties only as needed. This internal control is intended to support service levels and manage costs.

The financial results for the third quarter of 2025 show a significant improvement in underwriting performance, with the net combined ratio improving to 72.9%, down from 100.6% in the prior year quarter, driven primarily by a lower net loss ratio. This operational efficiency supports the service promise.

High-touch interaction during catastrophic events.

As a catastrophe-focused property insurer, high-touch interaction during major events is critical. Heritage Insurance Holdings, Inc. contracts with several large national claims adjusting firms and experienced independent contractors to supplement their staff adjusters when a catastrophic event hits, ensuring timely responses to policyholders. The CEO noted in March 2025 that employees were deployed to impacted communities to ensure claims were processed timely following 2024 events. This commitment to being present during a policyholder's most challenging time is a key differentiator they believe they offer over many competitors.

Digital tools and support for agents to improve service delivery.

While specific agent-facing digital tool names aren't detailed in the latest reports, the company's strategic direction for 2025 includes continued data driven analytics and highlights Technology Augmented Insurance Operations. This suggests that digital support for agents is focused on providing better risk selection data and streamlined processes, which in turn helps agents deliver more accurate quotes and better-underwritten policies to customers. The company's ability to make better risk selections through proprietary data analytics is cited as a factor leading to high policy retention. This focus on data-driven underwriting ultimately impacts the quality of service agents can offer.

Key operational data points related to service and growth:

• New business premium written in Q3 2025 was $36.3 million, up 166% from Q3 2024.
• Nearly all territories were open for new business at the start of Q3 2025, compared to only about 30% open at the same time last year.
• The company's vertically integrated structure includes in-house customer service and claims processing.
• The company's overall premiums-in-force reached an all-time high of $1.44 billion as of Q3 2025.

Finance: draft the Q4 2025 agent productivity report comparing new premium written per agent against the 2024 average by end of next week.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. gets its policies into customers' hands and manages the relationship afterward. For a super-regional property and casualty insurer like Heritage Insurance Holdings, Inc., the channel strategy balances broad agent reach with direct operational control over service and claims.

The core of the distribution relies heavily on external partners, specifically a large network of agents. Heritage P&C writes personal residential insurance policies through a network of more than 2,496 independent agents across the states where it is licensed. To be fair, this is a massive footprint for direct sales, but the commercial residential side has a more focused agent base, utilizing a network of over 400 independent agents, primarily in Florida, though this has expanded to New Jersey and New York for that specific product line. The company actively forges strategic relationships with national insurers and agencies to amplify production and access wider agent networks.

The Excess & Surplus (E&S) lines represent a distinct channel component, which remains a key contributor to growth, supported by continued expansion into additional states. As of the end of 2024, this segment had already grown to over $46.0 million of in-force premium. This E&S business, alongside personal and commercial residential, contributes to the overall gross personal and commercial residential premium, which was reported at approximately $1.4 billion across its multi-state footprint as of early 2025, reaching a record $1.44 billion in-force premium by the third quarter of 2025. This expanded distribution is geographically diverse; as of September 30, 2025, approximately 71.1% of total insured value (TIV) was located outside Florida.

Heritage Insurance Holdings, Inc. maintains internal departments for crucial post-sale interactions, which is a key differentiator. Management has emphasized working diligently to provide insureds with quality customer service and an efficient and thorough claims handling experience. This direct control over claims handling is vital for a catastrophe-focused property insurer. The company's focus on underwriting discipline and rate adequacy is intended to support these service levels.

While the primary distribution is agent-driven, the operational backbone shows a clear move toward digital enablement, which supports both agent workflow and direct customer/claims interaction. Targeted technology investments are in place, including the use of Guidewire Cloud, predictive modeling, advanced pricing analytics, and cloud-based claims tools. This technology focus implies that online platforms are used for policy management and claims submission, helping streamline processes which the company believes differentiates it from competitors. The new business premium written for the third quarter of 2025 reached $36 million, partly fueled by reopening geographies for new business, up 166% for the quarter compared to a year ago.

Here's a quick look at the scale of the premium volume and agent reach:

Channel Metric	Value / Scope	Reporting Period / Context
Gross Personal & Commercial Residential Premium	$1.44 billion	Q3 2025 In-Force Premium
Personal Residential Agent Network Size	More than 2,496 agents	Licensed States
Commercial Residential Agent Network Size	Over 400 agents	Primarily Florida, expanded to NJ/NY
Excess & Surplus (E&S) In-Force Premium	Over $46.0 million	As of December 31, 2024
New Business Premium Written	$36 million	Q3 2025
Geographic Diversification (TIV outside Florida)	71.1%	As of September 30, 2025

The company is clearly focused on leveraging its agent relationships while using technology to enhance the efficiency of its internal service and claims functions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) serves, which is a mix heavily weighted toward property owners in areas where weather risk is a real concern. This segment definition is key to understanding their underwriting strategy, especially given their recent financial performance.

The primary customer base for Heritage Insurance Holdings, Inc. is:

• Personal residential property owners in coastal and catastrophe-prone states.
• Commercial residential property owners, predominantly in Florida, though they have expanded CRES offerings to New Jersey and New York.
• Specialty risks requiring Excess and Surplus (E&S) coverage, which has been a noted growth driver.

The geographic diversification is a major strategic point for Heritage Insurance Holdings, Inc. as of late 2025. While they operate across numerous states, the distribution of their Total Insured Value (TIV) shows a significant non-Florida concentration, which is a deliberate move to manage coastal exposure concentration. You are required to note the following split:

Geographically diversified policyholders: 71.1% TIV outside Florida (Q3 2025).

The broader regional exposure, based on Q1 2025 TIV data, gives you a clearer picture of where the remaining exposure lies:

The company's policyholders are spread across several regions, with the following TIV distribution from Q1 2025 data:

Region	TIV Percentage (Q1 2025 Data)
Northeast	47.7%
Southeast	28.2%
Mid-Atlantic	6.5%
West and Pacific	17.5%

The specialty risk segment, Excess and Surplus (E&S) lines, is an important, flexible area for Heritage Insurance Holdings, Inc. This business allows them to adjust rates and coverages more nimbly based on state dynamics. As of Q1 2025, this segment had grown to over $48.0 million of in-force premium. To give you context on its growth trajectory, in Q3 2024, E&S in-force premiums had increased by $25 million, representing a 116% increase compared to Q3 2023.

The overall book of business as of Q3 2025 shows total Premiums-in-force at a record $1.44 billion, which underpins the scale of these customer segments.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) cash flow as of late 2025. For an insurer, the cost structure is dominated by risk transfer and claims handling. It's all about managing the cost of risk before you even get to running the business.

The biggest single line item you'll see is reinsurance. Heritage finalized its 2025-2026 catastrophe excess-of-loss (CAT XOL) program with a total consolidated cost of approximately $430.9 million. This cost secures a significant amount of limit to protect the balance sheet.

Here are the key details on that 2025-2026 reinsurance placement:

• Purchased limit: $2.479 billion, up from $2.194 billion the prior year.
• External party first event exhaustion points: $1.6 billion for the Southeast.
• External party first event exhaustion points: $1.1 billion in the Northeast.
• External party first event exhaustion points: $865 million in Hawaii.
• Limit provided by Citrus Re catastrophe bonds: $200 million total.
• Loss retention for the Southeast/Hawaii: approximately $50 million each.
• Loss retention for the Northeast: approximately $39.3 million.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE) are the next major component. You see this reflected in the loss ratio. For the third quarter of 2025, the net loss ratio stood at 38.3%. That's a big improvement, down 27.1 percentage points from 65.4% in the third quarter of 2024. Weather losses for Q3 2025 were just $13.8 million, a massive decrease from $63 million year-over-year. Honestly, favorable reserve development helped too, coming in at $5 million for the quarter.

Operating expenses are tracked closely via the Net Expense Ratio. For the third quarter of 2025, this ratio was 34.6%, which is a 0.6 point improvement from 35.2% in the prior-year quarter. This ratio bundles administrative costs and policy acquisition costs.

Here's a quick look at how the components of the expense side stacked up in Q3 2025, relative to the combined ratio:

Metric	Q3 2025 Value	Prior Year Q3 Value
Net Expense Ratio	34.6%	35.2%
Net Loss Ratio	38.3%	65.4%
Net Combined Ratio	72.9%	100.6%

Policy acquisition costs (PAC) are a key part of that expense ratio, mainly commissions paid to independent agents. The improvement in the Q3 2025 net expense ratio was driven primarily by a decrease in PAC. This reduction was largely due to higher ceding commission income from the net quota share reinsurance program. For context, in the second quarter of 2025, policy acquisition costs actually decreased by 8.6% year-over-year. The net general and administrative expense ratio actually saw a 0.6 point increase in Q3 2025, which partly offset the PAC savings.

Finally, technology and infrastructure investment for vertical integration shows up in the General and Administrative (G&A) costs. While the Q3 2025 G&A ratio ticked up slightly, we saw G&A costs increase by 21.5% in the first quarter of 2025, driven primarily by software and system related expenses and human capital costs. That defintely points to ongoing investment in the platform.

Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Heritage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) brings in the money, which is pretty standard for a property and casualty insurer but with some interesting recent shifts. The core of the revenue comes from the premiums they collect for policies covering personal and commercial residential properties. For the third quarter ending September 30, 2025, the net premiums earned were $195.1 million. This figure reflects the premiums retained after paying out what goes to reinsurers. To give you a clearer picture of the Q3 2025 revenue components, here's a quick breakdown:

Revenue Component	Q3 2025 Amount
Net Premiums Earned	$195.1 million
Net Investment Income	$9.7 million
Other Revenue	$4.9 million
Total Reported Revenue (Q3 2025)	$212.46 million

When you look at the bigger picture, the trailing 12-month revenue for Heritage Insurance Holdings, Inc. as of September 30, 2025, stood at $842 million. That's the total top-line figure we use to gauge the company's scale over the past year.

Next up is the investment income generated from the company's investment portfolio. For Q3 2025, this amounted to $9.7 million. Honestly, the management noted this was relatively flat compared to the prior year's quarter, mainly because the interest rate environment for their sweep accounts and money market funds softened, even though they were holding higher invested assets.

Another key element is the ceding commission income derived from reinsurance programs. This isn't typically reported as a direct revenue line item but shows up as a reduction in other expenses, specifically Policy Acquisition Costs (PAC) and General & Administrative (G&A) expenses. For instance, in Q3 2025, higher ceding commission income helped drive a reduction in PAC, which is a positive flow-through effect from their reinsurance arrangements.

Finally, to gauge the total volume of business underwritten, you look at the premiums-in-force, which reached a record $1.44 billion as of Q3 2025. This number represents the total expected premium on all policies currently active on their books.

• Net premiums earned for Q3 2025 were $195.1 million.
• Trailing 12-month revenue reached $842 million (as of September 30, 2025).
• Net investment income for Q3 2025 was $9.7 million.
• Premiums-in-force hit $1.44 billion at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.