Intest Corporation (INTT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde complexe des tests de semi-conducteurs et de la gestion thermique, Intest Corporation (INTT) émerge comme un innovateur pivot, transformant des défis technologiques complexes en solutions de précision. En tirant stratégiquement une toile complète du modèle commercial, cette entreprise dynamique navigue dans le paysage électronique exigeant, offrant des équipements de test de pointe et des services spécialisés qui répondent aux besoins critiques de l'industrie. Des fabricants de semi-conducteurs aux fournisseurs d'électronique aérospatiale, les propositions de valeur uniques d'Intest et les infrastructures technologiques robustes les positionnent comme un catalyseur critique de fiabilité, de performance et de progrès technologique dans un écosystème électronique de plus en plus sophistiqué.

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaborations stratégiques avec les fabricants d'équipements de semi-conducteurs

Intest Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les fabricants d'équipements de semi-conducteurs pour améliorer ses solutions de test thermique et de manipulation. Depuis 2024, la société a établi des relations collaboratives avec les principaux fabricants suivants:

Fabricant	Focus de partenariat	Durée de collaboration
Advantest Corporation	Solutions de test thermique pour les tests de semi-conducteurs	En cours depuis 2018
Teradyne Inc.	Intégration de l'équipement de test semi-conducteur	En cours depuis 2016

Partenariats avec les prestataires de tests et de services d'ingénierie

Intest collabore avec plusieurs fournisseurs de services de tests et d'ingénieurs pour étendre ses capacités technologiques et sa portée de marché:

• National Instruments Corporation - Intégration du système de test
• Keysight Technologies - Services de mesure et de validation
• Creence Systems Corporation - Solutions de tests semi-conducteurs

Relations avec les fournisseurs de composants clés dans l'industrie de l'électronique

La société entretient des relations critiques avec les fournisseurs avec les fabricants de composants électroniques:

Fournisseur	Type de composant	Valeur d'achat annuelle
Texas Instruments	Semi-conducteurs électroniques	4,2 millions de dollars
Dispositifs analogiques	Composants analogiques de précision	3,7 millions de dollars

Accords de développement conjoints avec les institutions de recherche technologique

Intest Corporation s'engage activement dans des collaborations de recherche avec des établissements de recherche universitaires et technologiques:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT) - technologies de test thermique avancées
• Université de Stanford - Innovations de traitement des semi-conducteurs
• Georgia Institute of Technology - Recherche de gestion thermique

Total des dépenses de recherche et de développement dans ces partenariats en 2023: 2,1 millions de dollars

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: activités clés

Concevoir et fabriquer des solutions de gestion thermique et de test de semi-conducteurs

Intest Corporation se concentre sur le développement de l'équipement spécialisé de gestion thermique et de test de semi-conducteurs avec les principales capacités de fabrication suivantes:

Capacité de fabrication	Détails spécifiques
Capacité de production annuelle	Environ 500 à 750 systèmes de test spécialisés par an
Installations de fabrication	2 emplacements de fabrication primaires aux États-Unis
Investissement manufacturier	3,2 millions de dollars d'équipements de fabrication et d'infrastructure en 2023

Recherche et développement des technologies de test avancées

Les activités de R&D sont essentielles pour l'avancement technologique d'Intest:

• Dépenses annuelles de R&D: 4,7 millions de dollars en 2023
• Taille de l'équipe R&D: 35-40 professionnels de l'ingénierie
• Portefeuille de brevets: 22 Brevets de technologie de test de semi-conducteurs actifs

Services d'ingénierie et de configuration de produit personnalisés

Catégorie de service	Métriques de performance
Projets d'ingénierie personnalisés	45-60 projets spécialisés chaque année
Durée moyenne du projet	3-6 mois par configuration personnalisée
Revenus d'ingénierie	8,3 millions de dollars des services personnalisés en 2023

Fabrication d'équipements de test et de manutention spécialisés

Répartition de la fabrication d'équipements:

• Systèmes de gestion thermique: 40% de la production totale
• Manipteurs de tests de semi-conducteurs: 35% de la production totale
• Équipement de test de précision: 25% de la production totale

Type d'équipement	Prix ​​unitaire moyen	Volume de production annuel
Systèmes de gestion thermique	$175,000 - $250,000	180-220 unités
Handleurs de tests de semi-conducteurs	$250,000 - $350,000	150-190 unités
Équipement de test de précision	$100,000 - $180,000	100-130 unités

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Talent d'ingénierie spécialisé et expertise technique

En 2024, Intest Corporation emploie 189 employés au total, avec environ 67 dédiés aux rôles d'ingénierie et techniques.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Total des employés	189	100%
Personnel d'ingénierie / technique	67	35.4%

Technologie de test et propriété intellectuelle propriétaire

Intest Corporation détient 12 brevets actifs En 2024, en mettant l'accent sur la gestion thermique et les technologies de test de semi-conducteurs.

• Valeur du portefeuille de brevets estimé à 3,2 millions de dollars
• Coût moyen de développement des brevets: 275 000 $ par brevet
• Investissement en R&D en 2023: 4,1 millions de dollars

Installations de fabrication avancées

Emplacement de fabrication	En pieds carrés	Fonction primaire
Mount Laurel, NJ	45 000 pieds carrés	Installation de fabrication primaire
Fremont, CA	22 000 pieds carrés	Centre de développement technologique

Capacités de conception et d'ingénierie

Intest maintient un Portfolio d'ingénierie complet sur plusieurs domaines technologiques.

• Solutions de gestion thermique
• Équipement de test de semi-conducteur
• Systèmes d'ingénierie de précision

Infrastructure complète de support client

Canal de support	Temps de réponse	Couverture
Hotline de support technique	<4 heures	Mondial
Service sur place	<48 heures	Amérique du Nord, Europe

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de gestion thermique de haute précision pour l'industrie des semi-conducteurs

Intest Corporation fournit des solutions de gestion thermique avec les spécifications suivantes:

Métrique	Valeur
Plage de température	-55 ° C à + 200 ° C
Stabilité thermique	± 0,1 ° C
Uniformité de la température	± 0,5 ° C

Équipement de test personnalisable pour des applications électroniques complexes

Les capacités de personnalisation clés comprennent:

• Adaptabilité de conception modulaire
• Options de configuration spécifiques au client
• Compatibilité des tests multiplateformes

Solutions modifiées améliorant la fiabilité et les performances des produits

Métriques de performance pour les solutions d'ingénierie:

Paramètre de performance	Spécification
Temps moyen entre les échecs (MTBF)	50 000 heures
Précision de test	99.8%
Time de disponibilité du système	99.5%

Systèmes de tests et de manutention rentables

Métriques de rentabilité:

• Réduction du temps de cycle de test de 35%
• Taux d'utilisation de l'équipement: 92%
• ROI moyen dans les 18 mois

Technologie innovante pour les défis de test des semi-conducteurs

Indicateurs d'innovation technologique:

Métrique d'innovation	Valeur
Investissement annuel de R&D	4,2 millions de dollars
Demandes de brevet	7 nouveaux brevets en 2023
Cycle de rafraîchissement de la technologie	12-18 mois

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: relations clients

Modèle de vente directe et de support technique

Intest Corporation maintient une approche de vente directe avec des canaux de support technique spécialisés. En 2023, la société a déclaré 87 représentants des ventes directes dans plusieurs régions géographiques.

Canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Amérique du Nord	42	États-Unis et Canada
Europe	25	Allemagne, Royaume-Uni, France
Asie-Pacifique	20	Chine, Japon, Corée du Sud

Partenariats en génie collaboratif à long terme

La société met l'accent sur les collaborations d'ingénierie stratégique avec des partenaires technologiques clés.

• Fabricants d'équipements de semi-conducteurs
• Entreprises de tests électroniques automobiles
• Sociétés technologiques aérospatiales et de défense

Service client personnalisé et consultation technique

Intest fournit Services de consultation technique dédiés avec un temps de réponse moyen de 2,3 heures pour les demandes de support critiques.

Niveau de service	Temps de réponse	Contrats de soutien annuels
Support de priorité	2,3 heures	124 contrats actifs
Support standard	8 heures	276 Contrats actifs

Services en cours de support et de maintenance des produits

En 2023, Intest a déclaré 6,2 millions de dollars de revenus récurrents annuels des services de maintenance et de soutien.

• Hotline de support technique 24/7
• Services de mise à jour du micrologiciel et de logiciels
• Capacités de diagnostic sur place et à distance

Gestion de compte dédiée pour les clients clés

La société gère 37 comptes stratégiques de niveau d'entreprise avec des équipes de gestion de compte spécialisées.

Niveau de compte	Nombre de comptes	Valeur du contrat annuel moyen
Niveau d'entreprise	37	1,4 million de dollars
Intermédiaire	124	$375,000

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les fabricants de semi-conducteurs

En 2024, Intest Corporation maintient une équipe de vente directe de 37 professionnels des ventes dédiés spécifiquement axés sur des clients de la fabrication de semi-conducteurs.

Type de canal de vente	Nombre de représentants commerciaux	Couverture géographique
Équipe de vente directe des semi-conducteurs	37	Amérique du Nord, Europe, Asie

Catalogues de produits en ligne et spécifications techniques

Intest Corporation fournit une documentation complète des produits numériques accessible via son site Web d'entreprise.

Canal numérique	Listes totales de produits	Trafic annuel sur le site Web
Catalogue de produits en ligne	248 configurations de produits uniques	342 567 visiteurs uniques

Salons commerciaux de l'industrie et conférences techniques

L'entreprise participe à des événements de l'industrie stratégique pour présenter les capacités technologiques.

• Expo de la technologie des semi-conducteurs
• Conférence internationale de fabrication d'électronique
• Symposium avancé d'équipement de test

Plateformes de marketing numérique et de communication technique

Intest utilise plusieurs canaux de communication numérique pour l'engagement technique.

Plate-forme numérique	Nombre de suiveurs / de connexions	Taux d'engagement annuel
Liendin	12 453 connexions professionnelles	4.7%
Webinaires techniques	24 séances de webinaires annuelles	1 876 déclarants totaux

Réseaux représentatifs du fabricant

Intest Corporation tire parti des réseaux de partenariat stratégiques pour une portée de marché élargie.

Réseau représentatif	Nombre de partenaires	Régions géographiques
Représentants de la fabrication mondiale	18 partenaires stratégiques	États-Unis, Europe, Asie-Pacifique

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants d'équipements de semi-conducteurs

Intest Corporation dessert les fabricants d'équipements de semi-conducteurs avec des solutions spécialisées de gestion thermique et de test.

Segment de marché	Contribution annuelle des revenus	Types d'équipements clés
Équipement de semi-conducteurs	37,2 millions de dollars (2022)	Manipteurs de tests thermiques, contacteurs
Équipement de test de semi-conducteur	24,5 millions de dollars (2022)	Systèmes de combustion, chambres de température

Laboratoires de tests électroniques

Intest fournit une infrastructure de test complète pour la validation de l'électronique.

• Installations de test indépendantes
• Centres de recherche et de développement
• Laboratoires de test de conformité

Type de laboratoire	Pénétration du marché	Investissement moyen de l'équipement
Laboratoires indépendants	Part de marché de 42%	1,2 million de dollars par installation
Centres de test de R&D	28% de part de marché	2,1 millions de dollars par centre

Fabricants d'électronique automobile

Solutions spécialisées de gestion thermique pour les tests électroniques automobiles.

• Électronique de véhicules électriques
• Systèmes avancés d'assistance à la conduite (ADAS)
• Modules de contrôle du groupe motopropulseur

Segment automobile	Revenus annuels	Taux de croissance
Tests électroniques automobiles	18,7 millions de dollars (2022)	12,3% en glissement annuel

Fournisseurs d'électronique aérospatiale et de défense

Solutions de tests à haute fiabilité pour les systèmes électroniques critiques de mission.

Catégorie d'électronique de défense	Valeur du contrat	Exigences de fiabilité
Tests électroniques militaires	22,4 millions de dollars (2022)	MIL-STD-883 Conformité

Fabricants d'équipements industriels

Solutions de gestion thermique et de test pour les systèmes de contrôle industriel.

Segment industriel	Portée du marché	Portefeuille de produits
Systèmes de contrôle industriel	35 pays ont servi	Chambres de température, plates-formes thermiques
Tests électroniques industriels	16,9 millions de dollars de revenus (2022)	Équipement d'essai de combinaison et de stress

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2022, Intest Corporation a déclaré des dépenses de R&D de 4,82 millions de dollars, ce qui représente 7,8% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	4,82 millions de dollars	7.8%
2021	4,55 millions de dollars	7.5%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour 2022 étaient de 31,2 millions de dollars, avec une ventilation comme suit:

• Coûts de main-d'œuvre directes: 12,4 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 15,6 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 3,2 millions de dollars

Coût du personnel et des talents d'ingénierie

En 2022, les dépenses totales du personnel d'Intest Corporation étaient de 22,7 millions de dollars.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Coût annuel moyen
Personnel d'ingénierie	85	$125,000
Personnel de vente	45	$95,000
Personnel administratif	35	$80,000

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts annuels de maintenance des infrastructures technologiques pour 2022 étaient de 2,1 millions de dollars.

• Systèmes informatiques et logiciels: 850 000 $
• Mises à niveau matériel: 650 000 $
• Infrastructure de cybersécurité: 600 000 $

Dépenses de vente et de marketing

Les dépenses totales de ventes et de marketing pour 2022 étaient de 6,5 millions de dollars.

Canal de marketing	Dépenses	Pourcentage du budget marketing
Marketing numérique	2,3 millions de dollars	35.4%
Salons et conférences	1,8 million de dollars	27.7%
Compensation de l'équipe de vente	2,4 millions de dollars	36.9%

Intest Corporation (INTT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de tests et d'équipement de gestion thermique

Pour l'exercice 2023, Intest Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de ventes de produits de 74,1 millions de dollars. Les ventes d'équipements de l'entreprise sont segmentées dans divers secteurs de marché, notamment:

Secteur du marché	Contribution des revenus
Semi-conducteur	52,3 millions de dollars
Industriel	15,7 millions de dollars
Automobile	6,1 millions de dollars

Contrats de services d'ingénierie personnalisés

Les contrats de service d'ingénierie personnalisés ont généré 12,5 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente une augmentation de 15,2% par rapport à l'année précédente. Les caractéristiques clés du contrat comprennent:

• Valeur du contrat moyen: 475 000 $
• Nombre total de contrats actifs: 26
• Durée du contrat typique: 6 à 18 mois

Services de support technique et de maintenance en cours

Les revenus des services de soutien technique et de maintenance ont atteint 8,2 millions de dollars en 2023. Cette source de revenus comprend:

Type de service	Revenus annuels
Contrats de maintenance annuels	5,6 millions de dollars
Support technique à la demande	2,6 millions de dollars

Licence des technologies de test propriétaires

Les accords de licence de technologie ont contribué 3,7 millions de dollars aux revenus d'Intest en 2023. Les accords de licence ont été distribués:

• Fabricants d'équipements de semi-conducteurs: 2,4 millions de dollars
• Plateformes de test industrielles: 0,9 million de dollars
• Institutions de recherche et de développement: 0,4 million de dollars

Ventes de pièces et de composants de remplacement

Les ventes de pièces et de composants de remplacement ont généré 5,6 millions de dollars de revenus pour 2023. La ventilation comprend:

Catégorie de composants	Revenus de vente
Composants de gestion thermique	2,9 millions de dollars
Tester les pièces de rechange des équipements	2,7 millions de dollars

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what inTEST Corporation actually delivers to its customers-the core reason they buy their technology. It's not just about selling hardware; it's about solving problems that stop production lines or fail critical qualification tests.

The fundamental value proposition centers on solving difficult thermal, mechanical, and electronic challenges for customers across several demanding industries. This expertise is what underpins their entire offering.

This translates directly into providing innovative test and process technology solutions for manufacturing. We see the market voting with its wallet, even amid broader capital investment weakness. For the third quarter of 2025, orders surged to $37.6 million, a jump of 34.2% year-over-year, which was their highest level since Q2 2022. That kind of sequential demand increase, up 35.6% from Q2 2025, shows customers are committing to their technology roadmap.

The need for high-precision temperature control for product development and production test is critical in their key markets, especially semiconductor and automotive/EV. While I don't have a specific revenue line item for just temperature control, the overall health of the business relies on this precision capability.

A major strength is the diversified product portfolio across three operating segments: Electronic Test, Environmental Technologies, and Process Technologies. This diversification helps smooth out the cyclical nature of any single end-market. Here's how the trailing twelve months revenue mix looked as of September 30, 2025:

Operating Market	TTM Revenue Percentage (as of Q3 2025)
Semiconductor (Semi)	36%
Industrial	20%
Automotive/EV and Defense/Aerospace	12% each
Life Sciences	10%
Safety/Security	6%
Other Markets	3%

The company is clearly delivering on custom-engineered solutions for complex, mission-critical applications. The order surge in Q3 2025 wasn't uniform; it was driven by specific, high-stakes areas. This suggests their custom engineering is hitting the mark for next-generation needs.

Consider the specific order growth drivers in Q3 2025:

• Defense/Aerospace orders jumped 156% year-over-year due to increased test demand for next-generation weapons systems.
• Auto/EV orders increased 106% year-over-year, tied to 2027 model year program starts.
• The total backlog ended Q3 2025 at $49.3 million, a 30.1% sequential increase, with about 55% expected to ship beyond Q4 2025.

The backlog growth, combined with Q4 2025 revenue guidance of $30 million to $32 million, shows that the value proposition is successfully converting into future committed revenue, even though Q3 2025 revenue was $26.2 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how inTEST Corporation (INTT) connects with the buyers of its specialized test and process technology solutions. It's defintely a mix of direct, high-touch engagement for big projects and channel partnerships for broader reach.

Direct sales and engineering support for large, complex system orders.

The relationship model leans heavily on direct interaction when dealing with high-value capital equipment, especially for complex thermal, mechanical, and electronic challenges. This is where the engineering expertise comes into play, helping customers integrate solutions into their manufacturing and testing flows. The company's strategy explicitly mentions growing customer penetration, which suggests a deep, direct relationship with core accounts.

Dedicated account management for major semiconductor and defense customers.

Account management is tailored to the key target markets. While the semiconductor market (both front-end and back-end) remains a core focus, recent order strength shows significant engagement elsewhere. For instance, in the third quarter of 2025, orders surged to $37.6 million, the highest level since Q2 2022, driven by momentum in automotive/EV and defense/aerospace markets. To be fair, defense/aerospace revenue specifically saw a sequential decline of $1.3 million in Q3 2025, but the order surge indicates strong future commitment from these segments.

Leveraging distributor relationships for broader geographic and market reach.

inTEST Corporation actively expands its channel network to serve international and niche markets. This is a clear move to increase geographic reach, a stated goal of the VISION 2030 strategy. You saw this action in early 2025:

• Signed General Bussan Co., Ltd. as an exclusive distributor in Japan for engineered solutions in the analog/digital semiconductor production industry.
• Established Prodigy Processing Solutions as a preferred distributor for Thermonics® Ultra-Low Temperature and Cryogenic Chillers, targeting the cannabis and hemp processing industries worldwide.

This dual approach-direct for core tech, distributors for specialized geography/niche-helps manage the sales cycle.

Technical support and service revenue for installed base maintenance.

The company has been focused on increasing its service revenue as part of its growth strategy. While the exact service revenue percentage for fiscal year 2025 isn't immediately public, management highlighted building the team to elevate this area. This support is crucial for maintaining the installed base of equipment, which includes products like ThermoStream and Thermal Platforms.

Consultative selling approach for high-value capital equipment.

The sales approach is consultative because the products are not off-the-shelf; they solve difficult challenges. The company noted that recently introduced products continued to gain traction in Q2 2025, and new customers were added, which speaks to the success of this technical, problem-solving engagement model. The overall TTM revenue as of late 2025 stood at $117.61 million, reflecting the value derived from these high-value sales.

Here's a quick look at the key customer markets and their recent order/revenue activity as of the third quarter of 2025:

Key Customer Market Segment	Q3 2025 Revenue Change (Sequential)	Order Growth (Year-over-Year)	Backlog Contribution Indicator
Automotive/EV	Down $0.9 million	Strong driver of 34.2% order surge	High momentum noted
Defense/Aerospace	Down $1.3 million	Strong driver of 34.2% order surge	Strength noted in order growth
Semiconductor (Semi)	Down $0.4 million	Demand remains sluggish in front-end	Weakness in front-end demand
Life Sciences	Not specified	Driver of Q2 order growth	Part of diversified growth

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how inTEST Corporation (INTT) gets its technology and services into the hands of its customers across the globe as of late 2025. The channel strategy is clearly a mix of direct engagement for key relationships and a broader network for scale, all supported by a distributed physical footprint.

The company's recent financial performance gives context to the scale of these channels. For instance, the revenue for the second quarter of 2025 was reported at $28.1 million, while the forecast for the third quarter of 2025 revenue was set between $28 million and $30 million. This shows the immediate operational scale these channels are supporting.

Metric	Value (2025 Data)	Source Context
Revenue (Q2 2025)	$28.1 million	Sequential revenue increase of 6%
Revenue (Q3 2025 Forecast Range)	$28 million to $30 million	Guidance provided due to higher visibility
Asia-Pacific Revenue (Historical Benchmark)	Approx. 35% of total revenue (as of late 2023)	Pre-Malaysia facility ramp-up contribution
Malaysia Facility Revenue Target (Long-term)	$10 million to $15 million	Projected revenue support for the Asian market

The direct sales approach targets the most significant relationships. This is explicitly tied to the strategy of investing in global Direct Sales and Channel Management to further penetrate existing markets.

• Direct sales force engagement for major accounts in North America and Europe.
• Strategic agreements, such as the one naming General Bussan Co., Ltd. as the exclusive distributor for Electronic Test division products in Japan.
• Continued expansion of the channel network is a focus area for executing the VISION 2030 Growth Strategy.

Market penetration beyond direct reach relies on a global network. This is a core component of their growth plan, aiming to build scale and reach customers where direct presence is less efficient. The company is actively working to enhance its sales channels through adding/upgrading channel partners.

Physical infrastructure supports both manufacturing and customer-facing service. The company maintains a significant global footprint, which is being enhanced by a new facility in Southeast Asia to improve market competitiveness through lower-cost supply chain and logistics.

Function	Locations Mentioned	Geographic Scope
Headquarters	Mt. Laurel, New Jersey	US
Manufacturing Base	U.S., Canada, and the Netherlands	North America and Europe
Sales, Engineering, Service, Manufacturing Center	Penang, Malaysia (25,000 square foot facility)	Asia (Center of Excellence)
Marketing and Support Activities	U.S., Canada, Germany, Singapore, the Netherlands, and the U.K.	Worldwide

For product awareness and initial lead generation, inTEST Corporation uses standard industry outreach methods. The company believes it is most successful at winning new customers through hands-on demonstration of its products, which directly relates to channel presence at events.

• Online presence supports corporate identity and information dissemination.
• Trade shows are used for product awareness and showcasing engineering capabilities, especially for prospective customers in Southeast Asia.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets inTEST Corporation (INTT) serves as of late 2025, which are clearly defined across their Electronic Test, Environmental Technologies, and Process Technologies segments.

Semiconductor manufacturers (front-end and back-end) remain a key focus, historically representing the largest segment for inTEST Corporation. For the first quarter of 2025, semiconductor sales were down $6.0 million year-over-year, contributing to the total Q1 2025 revenue of $26.6 million. Demand in the front-end of semi remains low, though back-end orders were essentially flat sequentially in Q1 2025. By the third quarter of 2025, revenue was $26.2 million.

The Automotive/EV industry shows significant momentum, partly driven by the Alfamation acquisition. In Q1 2025, revenue from auto/EV increased by $2.0 million year-over-year. Orders in Q2 2025 grew 25% to $5.1 million, with management noting Alfamation achieved its highest level of orders since joining in that quarter. Strength in auto/EV orders continued into Q3 2025, associated with 2027 model year programs.

Defense/Aerospace contractors are a consistent customer base requiring high-reliability testing solutions. In the second quarter of 2025, inTEST Corporation announced a new $2.6 million thermal test systems order from the defense industry. Orders in Q3 2025 also reflected strength in this sector.

The Industrial and Life Sciences markets show mixed but recovering trends. Life Sciences revenue saw a $1.0 million increase in Q1 2025. Industrial market sales declined by $1.2 million in Q1 2025, but industrial orders rebounded strongly in Q2 2025, growing 47% to $4.6 million from a returning customer. Life sciences also reported year-over-year increases in orders in Q1 2025.

The Safety/Security sector is another target market, though specific financial contributions are often grouped. Orders in Q1 2025 showed a year-over-year increase in safety/security, but Q3 2025 orders saw a sequential decline in this area.

Here's a quick look at the reported order movement across these segments for the first half of 2025:

Market Segment	Q1 2025 Orders Change (YoY)	Q2 2025 Orders Change (YoY)	Key Financial/Order Data Point
Semiconductor (Semi)	Slowed	Declined by $2.35 million sequentially	Q1 2025 Revenue Impact: Down $6.0 million YoY
Automotive/EV	Strength noted	Grew 25% YoY	Q2 2025 Orders: $5.1 million
Industrial	Grew 47% YoY	Q2 2025 Orders: $4.6 million	Q1 2025 Revenue Impact: Down $1.2 million YoY
Life Sciences	Increased YoY	Momentum reported	Q1 2025 Revenue Impact: Up $1.0 million YoY
Defense/Aerospace	Slowed	Momentum reported	Q2 2025 Win: New $2.6 million order

inTEST Corporation's overall orders in Q3 2025 surged to $37.6 million, a 34.2% increase year-over-year, reflecting strength across auto/EV, industrial, defense/aerospace, and life sciences.

The company also emphasizes its global service network, with a facility in Penang, Malaysia, supporting localized manufacturing, customer service, and applications training, which began engineering and supply chain operations in Q3 2024 and is expected to begin manufacturing and support operations by Q3 2025.

The customer base is served through several business segments:

• Electronic Test (includes semi and Alfamation)
• Environmental Technologies (serves auto, defense/aerospace, industrial, life sciences, semi)
• Process Technologies (includes Ambrell® and Videology®)

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive inTEST Corporation (INTT)'s operations as of late 2025. The cost structure reflects a focus on managing through market uncertainty while investing in future growth.

The Cost of Goods Sold (COGS) directly impacted the first quarter of 2025, resulting in a reported 41.5% Gross Margin for that period. This margin reflected lower fixed cost absorption and an unfavorable product mix in Q1 2025. Gross profit for Q1 2025 was $11.1 million on $26.6 million in revenue.

Operating Expenses (OpEx) management is a key focus area. For the fourth quarter of 2025, inTEST Corporation (INTT) has targeted OpEx in the range of $12.3 million to $12.7 million, specifically excluding approximately $0.2 million in expected restructuring expenses for that quarter. This contrasts with Q1 2025 operating expenses, which totaled $13.9 million, including $0.3 million in restructuring costs.

The company maintains a commitment to Research and Development (R&D) for new product introductions, which is a necessary investment to secure future revenue streams, though a specific 2025 R&D spending figure isn't explicitly detailed in the guidance. Still, management is focused on accelerating these new product introductions.

Certain non-cash and non-operating expenses are tracked separately for performance analysis. The full year 2025 Amortization expense is expected to be $3.4 million.

Manufacturing and labor costs are being actively managed alongside strategic adjustments. The company is implementing cost-saving actions and consolidations. The known restructuring charges for 2025 include the $0.3 million recorded in Q1 2025. The overall cost structure includes these one-time items as the company works to improve long-term profitability.

Here's a quick look at some key cost and margin figures from early 2025:

Metric	Amount/Percentage	Period
Gross Margin	41.5%	Q1 2025
Targeted OpEx (Excl. Restructuring)	$12.3M to $12.7M	Q4 2025
Restructuring Costs Included in OpEx	$0.3 million	Q1 2025
Full Year 2025 Amortization Expense	$3.4 million	FY 2025 Estimate
Q1 2025 Operating Expenses	$13.9 million	Q1 2025

The cost control initiatives focus on several areas to support the bottom line:

• Implementing a series of cost-saving actions.
• Reducing corporate development costs.
• Restricting hiring.
• Consolidations to improve long-term profitability.
• Focusing on operational efficiencies.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

inTEST Corporation (INTT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how inTEST Corporation actually brings in the money as of late 2025. It's a mix of selling hardware and getting recurring revenue from what's already out there. Honestly, the quarterly numbers show some volatility, but the order book is looking strong for the future.

The core revenue streams are segmented across their technology offerings. For the trailing twelve months ending Q3 2025, the revenue mix looked like this:

Revenue Stream Category	TTM Ended Q3 2025 Revenue Share
Semiconductor (Semi)	36%
Industrial	20%
Automotive/EV and Defense/Aerospace	12% each
Life Sciences	10%
Safety/Security	6%
Other Markets	3%

The actual revenue reported for the third quarter of 2025 was $26.2 million. To give you a sense of the near-term outlook, the guidance for the fourth quarter of 2025 revenue was set between $30 million and $32 million.

Here's a breakdown of the specific product and service revenue components that make up those totals:

• Sales of Electronic Test products (e.g., manipulators, docking, Alfamation systems).
• Sales of Environmental Technologies (e.g., thermal chambers, chillers).
• Sales of Process Technologies (e.g., Ambrell induction heating, Videology imaging).
• Full-year 2025 revenue guidance is approximately $125 million to $135 million.
• Service and spare parts revenue from the installed base.

To put the TTM revenue in perspective, the Trailing Twelve Months (TTM) revenue as of Q3 2025 was $0.11 Billion USD. The company is clearly leaning on strong demand in specific areas; for instance, Auto/EV orders jumped 106% year-over-year in Q3 2025 due to 2027 model year programs, and Defense/Aerospace orders were up 156%.

The backlog, which feeds future revenue, was $49.3 million at the end of Q3 2025, with about 55% expected to ship beyond the fourth quarter of 2025. That backlog represents significant future recognized revenue.