Liberty Energy Inc. (LBRT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des services pétroliers, Liberty Energy Inc. (LBRT) émerge comme une puissance technologique, réinvenant comment les sociétés d'exploration et de production naviguent dans le paysage énergétique complexe. En créant méticuleusement un modèle commercial qui équilibre des solutions technologiques innovantes avec des partenariats stratégiques et des approches centrées sur le client, Liberty Energy s'est positionnée comme une force transformatrice dans la fracturation hydraulique et les opérations de bassin non conventionnelles. Leur proposition de valeur unique mélange l'innovation technologique de pointe, la conscience environnementale et les modèles de services axés sur les performances qui les distinguent dans une industrie compétitive, promettant des investisseurs et des clients potentiels en un écosystème de services énergétiques sophistiqué et avantageux.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle commercial: partenariats clés

Principales sociétés d'exploration du pétrole et du gaz

Liberty Energy Inc. a des partenariats stratégiques avec les sociétés d'exploration pétrolière et gazières suivantes:

Entreprise	Détails du partenariat	Valeur du contrat
Exxonmobil	Services de fracturation hydraulique	385 millions de dollars (2023)
Chevron	Technologie de complétion	276 millions de dollars (2023)
Conocophillips	Services de puits intégrés	212 millions de dollars (2023)

Fabricants d'équipements de fracturation hydraulique

Les partenariats de fabrication d'équipements clés comprennent:

• Nov Inc. - Fracturing Equipment Supply
• Baker Hughes - Technologies de fracturation hydrauliques spécialisées
• Schlumberger - Équipement de complétion avancée

Fournisseurs de technologies de forage

Fournisseur de technologie	Focus technologique	Valeur de collaboration annuelle
Nabors Industries	Technologies de forage avancées	164 millions de dollars (2023)
Helmerich & Payer	Plates-formes de forage haute performance	142 millions de dollars (2023)

Services environnementaux et sociétés de conformité

Réseau de partenariat de conformité et environnemental:

• Gestion des ressources environnementales (ERM)
• Groupe Ramboll
• Services de surveillance de la conformité et de l'environnement

Institutions financières et partenaires d'investissement

Institution financière	Type de partenariat	Facilité d'investissement / crédit
JPMorgan Chase	Facilité de crédit	Ligne de crédit renouvelable de 500 millions de dollars
Goldman Sachs	Banque d'investissement	Arrangement de capital de 250 millions de dollars
Noir	Investissement de capital-investissement	175 millions de dollars d'investissement stratégique

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services de fracturation hydraulique

Liberty Energy exploite 39 flottes de fracturation hydraulique au quatrième trimestre 2023. La puissance totale de l'entreprise pour l'équipement de fracturation hydraulique a atteint 1 265 000 ch. Les revenus quotidiens de fracturation hydraulique moyens en 2023 étaient de 2,7 millions de dollars par flotte.

Métriques de fracturation hydraulique	2023 données
Flats de fracturation hydraulique totale	39
Total des chevaux	1 265 000 HP
Revenus quotidiens moyens de la flotte	2,7 millions de dollars

Opérations de forage horizontal

Les capacités de forage horizontales de Liberty Energy comprennent des technologies de forage directionnelles avancées. La société a exploité 15 plates-formes de forage en 2023, avec une efficacité de forage moyenne de 92%.

• Plates-formes de forage total: 15
• Taux d'efficacité du forage: 92%
• Longueur de puits horizontal moyen: 10 500 pieds

Bien complétion et stimulation

En 2023, Liberty Energy a complété 485 puits dans plusieurs bassins. Les revenus d'achèvement des puits de la société ont totalisé 612 millions de dollars pour l'année.

Les métriques de bien-être	Performance de 2023
Total des puits terminés	485
Revenus d'achèvement de puits	612 millions de dollars

Mise en œuvre des technologies avancées

Liberty Energy a investi 87 millions de dollars dans la technologie et l'innovation en 2023. La société a déployé Systèmes de maintenance prédictive dirigés par l'IA et technologies d'optimisation de forage en temps réel.

• Investissement technologique: 87 millions de dollars
• Domaines de mise au point des technologies::
  • Entretien prédictif de l'IA
  • Optimisation du forage en temps réel
  • Analyse de données avancée

Optimisation du service du champ pétrolier

Les stratégies d'optimisation des services de Liberty Energy ont entraîné une réduction de 15% des coûts opérationnels en 2023. Les mesures d'efficacité opérationnelle de l'entreprise ont montré des améliorations significatives de l'utilisation de la flotte et de la prestation de services.

Métriques d'efficacité opérationnelle	Performance de 2023
Réduction des coûts opérationnels	15%
Taux d'utilisation de la flotte	88%
Efficacité de prestation de services	94%

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Flotte de matériel de fracturation avancé

Depuis le quatrième trimestre 2023, Liberty Energy Inc. exploite une flotte de 26 unités de fracturation hydraulique. Les dépenses en capital total de l'équipement en 2023 étaient de 387,4 millions de dollars.

Catégorie d'équipement	Quantité	Valeur totale
Unités de fracturation hydraulique	26	387,4 millions de dollars
Plates-formes de forage	15	212,6 millions de dollars

Main-d'œuvre technique qualifiée

Liberty Energy emploie 2 750 professionnels techniques au 31 décembre 2023.

• Expérience moyenne de la main-d'œuvre: 12,4 ans
• Personnel technique titulaire d'un diplôme avancé: 38%
• Investissement de formation annuelle: 4,2 millions de dollars

Innovations technologiques propriétaires

Liberty Energy détient 17 brevets actifs liés aux technologies de fracturation hydraulique. Les dépenses de recherche et développement en 2023 étaient de 22,3 millions de dollars.

Capital financier solide

Mesures financières auprès du quatrième trimestre 2023:

Métrique financière	Montant
Actif total	2,1 milliards de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	187,6 millions de dollars
Dette totale	612,3 millions de dollars

Expertise opérationnelle étendue dans les bassins non conventionnels

Présence opérationnelle dans les principaux bassins non conventionnels américains:

• Basin Permien: 42% des opérations totales
• Eagle Ford Shale: 28% du total des opérations
• Formation de Bakken: 18% des opérations totales
• Autres bassins: 12% des opérations totales

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services de forage et d'achèvement à haute efficacité

Liberty Energy a déclaré un chiffre d'affaires de 2023 de 3,76 milliards de dollars, avec une croissance de 26,8% des services de fracturation hydraulique. L'efficacité moyenne de forage est passée à 17,2 puits par mois au quatrième trimestre 2023.

Métrique de service	Performance
Efficacité quotidienne moyenne de forage	17.2 puits / mois
Revenus de fracturation hydraulique annuelle	1,01 milliard de dollars
Régions opérationnelles	Permien, Eagle Ford, Bakken Basins

Réduction de l'empreinte environnementale

Réduction des émissions de carbone de 22,3% par rapport à la moyenne de l'industrie. A investi 42,3 millions de dollars dans la technologie verte en 2023.

• Réduction des émissions de méthane: 15,7%
• Taux de recyclage de l'eau: 68,4%
• Flotte de fracturation électrique: 37% de la flotte totale

Solutions d'exploration et de production rentables

Le coût d'exploitation par baril est réduit à 8,62 $ en 2023, contre 11,24 $ en 2022.

Métrique coût	2022	2023
Coût de fonctionnement par baril	$11.24	$8.62
Dépenses en capital	621 millions de dollars	534 millions de dollars

Offres de services personnalisés

A servi 47 contrats clients uniques dans 6 grands bassins de pétrole et de gaz en 2023.

Stratégies opérationnelles avancées basées sur les données

Implémenté la maintenance prédictive axée sur l'IA, réduisant les temps d'arrêt de l'équipement de 24,6%.

• Algorithmes d'apprentissage automatique déployés: 12
• Économies de maintenance prédictive: 18,7 millions de dollars
• Couverture de surveillance des données en temps réel: 92,3%

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords contractuels à long terme

Au quatrième trimestre 2023, Liberty Energy Inc. a déclaré 1,73 milliard de dollars de revenus contractuels. La société maintient des accords de service à long terme avec 37 sociétés d'exploration de pétrole et de gaz clés à travers l'Amérique du Nord.

Type de contrat	Durée moyenne	Valeur totale du contrat
Services de forage	3-5 ans	892 millions de dollars
Fracturation hydraulique	2-4 ans	645 millions de dollars
Bien compléter	1 à 3 ans	193 millions de dollars

Équipes de gestion des comptes dédiés

Liberty Energy emploie 124 professionnels de la gestion des comptes dédiés au service de ses clients de haut niveau. Le taux moyen de rétention des clients s'élève à 86,4% en 2023.

Soutien technologique continu

La technologie supporte les mesures pour 2023:

• Équipe de support technique 24/7: 87 spécialistes
• Temps de réponse moyen: 17 minutes
• Investissement annuel de soutien à la technologie: 42,3 millions de dollars
• Évaluation de satisfaction du client: 93,6%

Modèles de service basés sur les performances

Liberty Energy met en œuvre des structures de rémunération liées à la performance avec des clients clés. En 2023, les primes de performance ont totalisé 36,7 millions de dollars, ce qui représente 4,2% du total des revenus de service.

Métrique de performance	Pourcentage de bonus	Paiement de bonus total
Efficacité opérationnelle	2.1%	18,2 millions de dollars
Conformité à la sécurité	1.2%	10,5 millions de dollars
Réduction des coûts	0.9%	8 millions de dollars

Mécanismes de communication et de rétroaction des clients réguliers

Canaux de communication et statistiques de rétroaction pour 2023:

• Revues commerciales trimestrielles: 4 par an par client majeur
• Enquêtes annuelles sur la satisfaction des clients: taux de réponse de 92,3%
• Plateformes de communication numérique: 6 canaux intégrés
• Taux de mise en œuvre des commentaires du client: 78,5%

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, Liberty Energy Inc. maintient une équipe de vente directe de 127 professionnels axés sur les services de champ pétrolifères.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	127
Revenu annuel moyen par représentant des ventes	1,2 million de dollars
Couverture géographique	Amérique du Nord (États-Unis & Canada)

Conférences et salons commerciaux de l'industrie

Liberty Energy participe à des événements clés de l'industrie chaque année.

• Conférence et exposition techniques annuelles de SPE
• Conférence de technologie offshore
• NAPE

Plateformes de marketing numérique

Les canaux numériques représentent 42% de la stratégie d'acquisition de clients de Liberty Energy en 2023.

Plate-forme numérique	Métriques d'engagement
Liendin	32 500 abonnés
Site Web de l'entreprise	187 000 visiteurs mensuels

Portefeuille de services en ligne

Liberty Energy propose des plateformes complètes de réservation et de gestion de services numériques.

• Système de citation en ligne
• Suivi des services en temps réel
• Gestion des contrats numériques

Réseautage de l'industrie stratégique

Les partenariats stratégiques contribuent à 35% des canaux d'acquisition de clients de Liberty Energy.

Type de partenariat	Nombre de partenariats actifs
Fabricants d'équipements	14
Huile & Sociétés d'exploration de gaz	27

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes sociétés d'exploration indépendantes

Liberty Energy sert de grandes sociétés d'exploration indépendantes opérant dans des bassins américains clés. Au quatrième trimestre 2023, ces sociétés représentaient 42% de la clientèle totale de Liberty.

Type de client	Contribution annuelle des revenus	Focus géographique
Grands explorateurs indépendants	487,6 millions de dollars	Permian, Eagle Ford, Bakken

Grandes sociétés pétrolières internationales

Liberty Energy fournit des services de fracturation hydrauliques spécialisés aux sociétés pétrolières mondiales avec des opérations américaines importantes.

• Exxonmobil
• Chevron
• Coquille

Société internationale	Valeur du contrat	Portée du service
Exxonmobil	212,3 millions de dollars	Fracturation hydraulique

Organisations d'énergie intermédiaire

Liberty Energy soutient les organisations intermédiaires avec des services complets complets. En 2023, les clients Midstream représentaient 18% du total des segments de clients.

Client en milieu	Revenus de services annuels	Régions primaires
Partners des produits d'entreprise	156,7 millions de dollars	Texas, Nouveau-Mexique

Opérateurs de bassin non conventionnels

Liberty Energy se spécialise dans le service des opérateurs de bassins non conventionnels dans plusieurs formations géologiques américaines.

• Marcellus Schiste
• Schiste Utica
• Bassin permien

Bassin	Nombre d'opérateurs	Pénétration du service
Bassin permien	37 opérateurs	68% de couverture du marché

Entreprises d'exploration soutenues par le capital-investissement

Liberty Energy dessert les sociétés d'exploration soutenues par le capital-investissement, qui représentaient 22% de sa clientèle en 2023.

Private equity	Investissement dans l'exploration	Valeur du contrat de service
Partenaires énergétiques quantiques	345 millions de dollars	89,4 millions de dollars

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Entretien et remplacement de l'équipement

Pour l'exercice 2023, Liberty Energy Inc. a déclaré des dépenses en capital de 568,4 millions de dollars, principalement axées sur la maintenance et le remplacement de l'équipement dans leurs opérations de fracturation et de services de puits hydrauliques.

Catégorie d'équipement	Coût de maintenance annuel
Équipement de fracturation hydraulique	214,6 millions de dollars
Équipement de forage	157,3 millions de dollars
Flotte de transport	96,5 millions de dollars

Compensation de la main-d'œuvre

En 2023, Liberty Energy Inc. a alloué 327,8 millions de dollars à la rémunération et aux avantages sociaux des employés.

• Salaire moyen des employés: 95 600 $
• Total de main-d'œuvre: 3 421 employés
• Avantages et assurance: 42,3 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Liberty Energy a investi 45,2 millions de dollars Dans la recherche et le développement au cours de l'exercice 2023, en nous concentrant sur les innovations technologiques dans la fracturation hydraulique et l'optimisation des puits.

Dépenses de mise à niveau technologique

Catégorie de technologie	Montant d'investissement
Transformation numérique	37,6 millions de dollars
Logiciel et analyse	22,4 millions de dollars
Systèmes d'automatisation	18,9 millions de dollars

Dépenses opérationnelles et logistiques

Les dépenses opérationnelles totales pour la liberté d'énergie en 2023 étaient 1,2 milliard de dollars.

• Coûts de carburant et d'énergie: 276,5 millions de dollars
• Transport et logistique: 189,7 millions de dollars
• Gestion de la chaîne d'approvisionnement: 134,6 millions de dollars

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de service de fracturation hydraulique

Au troisième trimestre 2023, Liberty Energy a rapporté des revenus de service de fracturation hydraulique de 395,2 millions de dollars. La société exploite 20 flottes de fracturation hydraulique dans les principaux bassins de schiste américains.

Catégorie de service	Revenus (T1 2023)	Pourcentage du total des revenus
Fracture hydraulique en Amérique du Nord	395,2 millions de dollars	62.3%

Incitations contractuelles basées sur la performance

Liberty Energy génère des revenus supplémentaires grâce à des contrats basés sur les performances avec des principales sociétés d'exploration pétrolière et gazière.

• Bonus de performance du contrat moyen: 7-12% au-dessus des frais de service de base
• Revenus incitatifs totaux de performance en 2023: 45,3 millions de dollars

Revenus de licence technologique

Les technologies de fracturation exclusive de la société ont généré 18,7 millions de dollars de revenus de licence en 2023.

Services de location d'équipement

La location d'équipement a généré 62,5 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente une source de revenu supplémentaire.

Type d'équipement	Revenus de location	Taux d'utilisation
Équipement de fracturation hydraulique	48,3 millions de dollars	87%
Équipement de forage spécialisé	14,2 millions de dollars	72%

Services de conseil et d'optimisation

La division de conseil de Liberty Energy a généré 22,1 millions de dollars de revenus en 2023, en se concentrant sur l'efficacité opérationnelle et l'optimisation technologique pour les clients de l'énergie.

• Valeur d'engagement de consultation moyen: 350 000 $
• Total consultant les clients en 2023: 63

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core differentiators Liberty Energy Inc. is selling to its customers right now, late in 2025. These aren't abstract concepts; they are measurable results and concrete offerings designed to solve immediate and future energy challenges for large-scale users.

High operational efficiency and record pumping hours

Liberty Energy Inc. is delivering best-in-class performance in its core completions business, which translates directly into lower operational costs for its exploration and production partners. The company reported the highest combined average daily pumping efficiency and safety performance in its history in the third quarter of 2025. This focus on superior execution is tangible:

• Several deployed fleets broke new records for pumping hours, horsepower hours, and proppant volumes pumped during the third quarter of 2025.
• Fleet automation is driving a 65% improvement in the time to deliver the desired fluid injection rate.
• The company's digiPrime technology achieved an all-time record in 2024, with one fleet logging 7,143 annual pumping hours, averaging nearly 600 hours per month.

Here's a quick look at some of the operational metrics that underpin this value proposition, based on recent performance and technology:

Metric Category	Specific Value/Data Point	Context/Technology
Efficiency Improvement	5% to 10% improvement in hydraulic efficiency	Driven by fleet automation.
Maintenance Cost Savings	Greater than 30% savings	On digiPrime pumps relative to conventional technologies.
2024 Pumping Record	7,143 hours in 11.5 months	All-time annual pumping hours record by a single digiPrime fleet.
Power Business Capacity Target	Over 1 gigawatt	Expected to be delivered through 2027.

Lower emissions and significant fuel cost savings via natural gas fleets

The shift toward natural gas and next-generation equipment is a key selling point, especially as operators demand lower emissions and better fuel economics. The digiPrime fleets are specifically engineered to deliver these benefits. The technology is designed to lower the total cost of service for the customer, not just through maintenance savings, but through fuel optimization too. For instance, the digiPrime pumps realize total maintenance cost savings greater than 30% compared to older equipment. Also, the advanced digiFleets lower emissions by almost 50% when compared to conventional Tier IV diesel pumps. This focus on cleaner, more efficient power generation is central to their strategy.

Turnkey completion services (frac, wireline, sand, logistics)

Liberty Energy Inc. offers an integrated suite of services that simplifies the logistics and execution for its customers. They aren't just a frac provider; they are a full-service partner. You can rely on their integrated portfolio to manage several critical components of the well completion process.

• Frac services utilizing their high-efficiency digiPrime fleets.
• Wireline services.
• Sand supply, supported by ownership of two sand mines in the Permian Basin as of the end of 2024.
• Logistics and fueling services, including the use of natural gas, RNG, and hydrogen where applicable.
• The company completed a field trial for its PropX slurry pipe system in Q2 2025, enhancing last-mile sand delivery reliability.

Rapidly deployable power solutions for large-load customers (e.g., data centers)

Liberty Power Innovations (LPI) is aggressively moving into the distributed power market, targeting customers like data centers that face long utility interconnection queues. The value here is speed and reliability. Modular solutions allow for rapid deployment, with small-scale power output potentially available within three months for smaller hubs, and hundreds of megawatts deployable within 12-18 months for data centers. Liberty plans to invest approximately $200 million in power generation infrastructure as part of its 2025 capital expenditure budget, aiming for total capacity exceeding one gigawatt by 2027. For example, they are providing modular, 25-MW gas-fired power blocks for a large industrial park development in Pennsylvania.

Integrated path to zero-carbon baseload power with Oklo alliance

Announced in July 2025, the strategic alliance with Oklo Inc. provides a unique, long-term value proposition for energy-intensive users: immediate reliable power now, with a clear, integrated transition to zero-carbon energy later. Liberty Energy Inc. was an early believer, committing $10 million to Oklo in 2023. This partnership delivers a comprehensive, turnkey managed power solution. Liberty's Forte natural gas generation meets immediate demand, while Oklo's Aurora nuclear powerhouses will integrate to provide clean, continuous baseload energy as they come online. This structure offers customers unparalleled speed to market, price stability, and a future-ready energy platform.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Liberty Energy Inc. keeps its customers locked in, which is key when market activity is shifting, like it was in the third quarter of 2025. Honestly, it boils down to delivering superior execution and building technology that makes them indispensable.

Dedicated fleet and long-term service contracts

Liberty Energy Inc. focuses on maintaining a high-quality, next-generation fleet, which operators demand for its emissions reductions, fuel savings, and efficiency advantages. They are executing on fleet transition initiatives, moderating the pace of next-generation equipment deployment to four to five digiFleets planned for 2025.

The power generation business is a major area for long-term commitment, with total power generation capacity increasing to over one gigawatt expected to be delivered through 2027. They anticipate approximately 500 MW of this power capacity to be delivered by 2026. This modular solution offers reliability and the ability to scale alongside growing load requirements for critical infrastructure projects.

Metric	Value/Target	Period/Context
Next Generation Fleet Deployment Pace	Four to five digiFleets	2025
Total Power Generation Capacity Target	Over one gigawatt	Expected through 2027
Power Capacity Expected Delivery	~500 MW	By 2026
Q2 2025 Revenue	$1.0 billion	Quarterly Result
Q3 2025 Revenue	$947 million	Quarterly Result

High-touch, customer-centric service model

The service model emphasizes operational excellence, which strengthens long-term relationships. They are leveraging their full suite of completion products and services to drive increased engagement. This focus on quality and service is what management says delivers differential demand for Liberty Energy Inc. fleets.

• Achieved new heights in operational efficiencies and safety performance in Q1 2025.
• Delivered the highest combined average daily pumping efficiency and safety performance in Liberty Energy Inc.'s history in Q3 2025.
• The team is committed to driving outstanding results for customers while navigating market challenges.
• Liberty Energy Inc. has a proven track record of executing customers' plans on time and in line with expected costs.

Integrated engineering and data analytics support

Technology is central to the customer relationship, providing measurable benefits. The digiTechnologies platform sees significant demand due to favorable economics through cycles. Several fleets deployed with their largest customers broke new records for pumping hours, horsepower hours, and proppant volumes pumped during the third quarter of 2025.

The latest technology is showing concrete returns. Early indications show total maintenance cost savings on the uniquely engineered digiPrime pumps are greater than 30% relative to conventional technologies. Furthermore, the DigiPrime variable-speed natural gas engine and two field-tested DigiFleet units logged over 1,700 hours in West Texas during the second quarter of 2025.

Direct engagement with C-suite of E&P and industrial clients

Liberty Energy Inc. develops long-term partnerships through continuous dialogue focused on customer production economics. Their customer base includes a broad range of integrated and independent E&P companies. Customer concentration remains significant, as their top five customers collectively accounted for approximately 43% of revenues for the year ended December 31, 2024. For that same year, Occidental Petroleum Corporation accounted for more than 10% of total revenues. For industrial clients, Liberty Energy Inc. is in close engagement with potential customers with large, highly transient power demand, offering them integrated energy solutions.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Liberty Energy Inc. gets its services and technology into the hands of the energy producers. It's a multi-pronged approach, heavily focused on direct engagement with the North American E&P (Exploration and Production) companies.

Direct sales force to onshore E&P companies in North America

Liberty Energy Inc. relies on its direct sales force to reach onshore oil, natural gas, and enhanced geothermal energy producers across North America. This direct channel allows for the deep integration of their full suite of completion services, which includes frac, wireline, sand, and logistics. For the third quarter of 2025, the company reported total revenue of $947 million, showing the scale of their ongoing service delivery through this primary channel. The trailing twelve months (TTM) revenue ending September 30, 2025, stood at $3.91 Billion USD. This direct model is key to driving increased engagement with customers by offering technology like the digiPrime fleets.

Operations across major basins: Permian, Williston, Eagle Ford, etc.

The physical channel of operations is centered in the major U.S. shale plays where the E&P companies are drilling and completing wells. The Permian Basin, being the most active shale play in the U.S., is a critical area where Liberty Energy Inc. deploys its services. The company's ability to deliver high-efficiency frac pumps and digital completion technologies directly on-site is what matters to producers in these basins. The team worked approximately 20 million hours in 2024, supporting frac operations.

The operational footprint supports the direct sales effort through:

• Deployment of advanced digiPrime and digiFleet technologies.
• Focus on West Texas and Southeast New Mexico within the Permian.
• Maintaining low Total Recordable Incident Rate (TRIR) of 0.51 in 2024.
• Optimizing logistics with the Sentinel platform to reduce wait times.

Liberty Power Innovations LLC for power solutions

Liberty Power Innovations LLC (LPI) serves as a distinct channel for delivering advanced distributed power and energy storage solutions beyond core completion services, targeting commercial and industrial, data center, energy, and mining industries. This segment is seeing strategic growth, with Liberty Energy Inc. announcing strategic collaborations for integrated power solutions in Pennsylvania and Colorado during 2025. The total power generation capacity is increasing, with over one gigawatt expected to be delivered through 2027. The company also expanded this channel through the acquisition of IMG Energy Solutions in March 2025. Capital expenditures for power generation investments in 2025 were planned at $200 million of the total $650 million CapEx.

Here's a quick look at the scale of the business supporting these channels as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or TTM)	Context
Q3 2025 Revenue	$947 million	Total revenue for the third quarter of 2025.
TTM Revenue (ending Sep 30, 2025)	$3.91 Billion USD	Total revenue for the trailing twelve months.
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$128 million	Measure of operational profitability for the quarter.
Power Generation Capacity Target	Over one gigawatt	Expected delivery capacity through 2027 via LPI.
2025 Power CapEx Allocation	$200 million	Planned capital spending specifically for power generation investments.

PropX slurry pipe system for enhanced last-mile sand delivery

The PropX technology acts as a specialized channel for logistics and proppant delivery, focusing on the last mile of sand transport to the blender. PropX completed a field trial for its slurry pipe system in the second quarter of 2025. This system utilizes PropStack™, making PropX the largest provider of on-site sand pile storage systems. The technology is designed to deliver high throughput rates and precise metered sand delivery using the patented PropX Baby Beast®. This channel helps reduce trucking needs and associated emissions, which is a key value proposition for E&P partners looking to lower their cost to produce energy.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Liberty Energy Inc. as of late 2025. The business model clearly targets the energy producers who need the core services, plus a growing group needing specialized, cleaner power solutions.

The primary customer base remains the onshore oil and natural gas Exploration and Production (E&P) companies in the US and Canada. These are the operators who require hydraulic fracturing, wireline, and logistics support to develop their assets. To give you a sense of concentration, in 2024, Occidental Petroleum Corporation represented more than 10% of Liberty Energy Inc.'s consolidated revenues.

Liberty Energy Inc. is actively cultivating a second, high-growth customer set focused on power and technology adoption. This includes:

• Operators demanding next-generation, low-emission technology, evidenced by the deployment of digiPrime fleets using a natural gas variable-speed engine.
• Announced strategic collaborations in Q2 2025 to supply integrated power solutions for potential data center and industrial developments in Pennsylvania and Colorado.
• A strategic alliance announced in Q2 2025 with Oklo to provide integrated utility scale power solutions specifically for data centers.

The company is positioning itself for this power segment growth, with total power generation capacity increasing to over one gigawatt expected to be delivered through 2027.

Here's a quick look at the financial scale Liberty Energy Inc. was operating at during the third quarter of 2025, which reflects the demand environment for these segments:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Q2 2025)
Revenue	$947 million	$1.0 billion
Adjusted EBITDA	$128 million	$181 million
Net Income	$43 million	$71 million
Cash Dividend Paid	$13 million	$13 million

The segment of Enhanced geothermal energy producers in North America is a potential area for future application of their power generation or low-emission technology expertise, though specific revenue or operational data tied to this segment was not detailed in the latest public filings reviewed.

For the core E&P customers, the focus is on high-efficiency service delivery; for example, a digiPrime fleet set an all-time record pumping 7,143 hours in an 11.5 month period in 2024.

The trailing twelve months (TTM) revenue ending September 30, 2025, stood at $3.91 Billion USD.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for Liberty Energy Inc. (LBRT) as we move through late 2025. The cost structure is clearly bifurcated between maintaining and growing the traditional hydraulic fracturing fleet and aggressively funding the pivot into power generation infrastructure. Honestly, the capital intensity here is the defining feature of the cost side of the canvas right now.

Capital Expenditures (CapEx) represent a substantial commitment. While initial guidance for 2025 was higher, management revised the expectation down slightly following market softness in mid-2025. Still, the planned spend is significant, reflecting long-term strategic positioning.

Cost Category	2025 Expected/Reported Amount	Context/Period
Total Expected Capital Expenditures (CapEx)	$575 million	Full Year 2025 Guidance (Revised from January)
Investment in Power Generation Infrastructure	$200 million	Component of 2025 CapEx
Completions CapEx (Implied Remainder)	~$375 million	Total CapEx less Power Generation Investment
Q3 2025 Net Capital Expenditures	$113 million	Actual spend for the third quarter of 2025

The power generation build-out is a major cost driver, with a total commitment of approximately $1.5 billion planned to build over 1 gigawatt (GW) of capacity by the end of 2027. The cost to install this generation is estimated between $1.5 million to $1.6 million per megawatt. To be fair, a large portion of this power CapEx is expected to be financed through project-specific debt, meaning it won't entirely hit the operating cash flow statement as a direct cash outflow, with management expecting to finance approximately 70% through non-recourse debt.

For the traditional services business, costs are heavily influenced by fleet utilization and maintenance. While specific Costs of Goods Sold (COGS) for proppant and chemical inputs aren't explicitly broken out in the latest reports, we see the impact of technology on maintenance costs.

• Total maintenance cost savings on DigiPrime pumps are reported at greater than 30%.
• Automation via STEM Commander is driving a 65% improvement in time to reach the desired fluid injection rate.
• Hydraulic efficiency improved by 5-10% due to automation.

Operating costs also include general overhead. For instance, General and Administrative Expenses for the nine months ended September 30, 2025, included $10.2 million of non-cash stock-based compensation expense related to the former CEO's transition. The G&A for Q3 2025 alone was $58 million.

Research and development (R&D) costs are embedded in the pursuit of these efficiencies. The investment in digiTechnologies is evidenced by the launch of Forge, Liberty Energy Inc.'s large language model for intelligent asset orchestration, in Q3 2025. This technology focus is a direct cost aimed at reducing future operating expenses, particularly fleet maintenance and personnel efficiency, as seen in the operational savings figures.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Liberty Energy Inc. (LBRT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Liberty Energy Inc. are heavily concentrated in its core oilfield services, but the company is actively building out ancillary and future-facing revenue sources.

Revenue from hydraulic fracturing services remains the primary engine for Liberty Energy Inc. This service involves the high-pressure injection of fluid into a wellbore to create fractures in the rock formation, allowing hydrocarbons to flow more freely. The company emphasizes its technological leadership here, noting that its digiPrime fleets are driving significant fuel savings and operational efficiencies.

Here's a look at the top-line financial performance anchoring these revenue streams as of late 2025:

Metric	Amount
Full Year 2025 Revenue Consensus Estimate	$3.90 billion
Q3 2025 Reported Revenue	$947 million
Q3 2025 Revenue (Alternative Precision)	$947.4 million

The Q3 2025 revenue of $947 million reflected a sequential decrease, showing the impact of industry completions activity slowdown and market pricing pressure during that period.

Beyond the core frac service fees, Liberty Energy Inc. captures revenue through integrated offerings:

• Revenue from hydraulic fracturing services (primary source)
• Revenue from sand sales and logistics services
• Emerging revenue from distributed power and energy storage solutions

Revenue from sand sales and logistics services is a significant component, supported by the company's ownership of frac sand reserves. Liberty Energy Inc. achieved a quarterly record in tons of sand sold from its Liberty mines in Q3 2025, indicating strong execution in this segment, which includes the last-mile delivery of sand via systems like the PropX slurry pipe system.

The push into emerging revenue from distributed power and energy storage solutions is a clear strategic focus. The company announced that its total power generation capacity is increasing to over one gigawatt, which is expected to be delivered through 2027. This expansion is supported by strategic alliances to supply integrated power solutions for data centers and industrial developments, representing a diversification of the revenue base away from purely wellsite services.