Mogo Inc. (MOGO): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le monde dynamique de la finance numérique, Mogo Inc. apparaît comme une puissance transformatrice fintech, réinvenant comment les milléniaux et les consommateurs avertis en technologie interagissent avec les services financiers. En tirant parti de la technologie de pointe et d'une approche centrée sur l'utilisateur, Mogo a conçu un modèle commercial révolutionnaire qui remet en question les paradigmes bancaires traditionnels, offrant des solutions financières numériques instantanées, accessibles et innovantes qui résonnent avec une nouvelle génération de personnes autonomes financièrement.

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariat stratégique avec les fournisseurs de services financiers numériques

Mogo Inc. a établi des partenariats stratégiques avec les fournisseurs de services financiers numériques suivants:

Partenaire	Détails du partenariat	Année établie
Visa Canada	Intégration de traitement de carte de crédit et de paiement	2019
MasterCard	Solutions de paiement numérique	2020

Collaboration avec les réseaux d'infrastructures bancaires canadiens

Les principales collaborations du réseau bancaire de Mogo comprennent:

• Intégration de transfert e interac
• Connexions directes du système bancaire avec les grandes institutions financières canadiennes
• Réseaux de vérification de paiement en temps réel

Intégration de la technologie avec les plateformes de traitement des paiements

Partenaire technologique	Portée de l'intégration	Volume de transaction (2023)
Bande	Traitement des paiements en ligne	47,3 millions de dollars
Paypal	Intégration du portefeuille numérique	22,6 millions de dollars

Alliances d'écosystème fintech et réseaux de capital-risque

Les partenariats de capital-risque et d'écosystème de Mogo comprennent:

Entreprise de capital-risque	Montant d'investissement	Année d'investissement
Capital BDC	15,2 millions de dollars	2022
Omers Ventures	10,7 millions de dollars	2021

Métriques de partenariat supplémentaires

• Réseau de partenariat total: 12 alliances stratégiques actives
• Revenus annuels générés par le partenariat: 63,9 millions de dollars
• Efficacité de l'intégration technologique: taux de connexion à 94,6% sans couture

Mogo Inc. (Mogo) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement de produits financiers numériques

Mogo a investi 6,3 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2022. La société se concentre sur la création de produits financiers numériques avec 7 gammes de produits primaires en 2023.

Catégorie de produits	Investissement en développement	Année de lancement
Banque numérique	2,1 millions de dollars	2019
Produits de crédit	1,5 million de dollars	2020
Services de crypto-monnaie	1,2 million de dollars	2021

Gestion d'application mobile et de plate-forme numérique

La plate-forme mobile de Mogo compte 1,2 million d'utilisateurs actifs au quatrième trimestre 2023. La plate-forme numérique traite environ 3,4 millions de transactions mensuelles.

• Time de disponibilité de la plate-forme: 99,98%
• Téléchargements d'applications mobiles: 750 000
• Engagement moyen des utilisateurs: 12 interactions par mois

Notation du crédit et évaluation des risques

MOGO utilise des algorithmes d'évaluation des risques prodigués par l'IA. Le modèle de risque de crédit de l'entreprise évalue 47 paramètres de risque distincts.

Métrique d'évaluation des risques	Plage de scores d'évaluation
Impact de la cote de crédit	300-850
Prédiction de risque par défaut	0-100%

Acquisition de clients et marketing numérique

Mogo a dépensé 4,7 millions de dollars en marketing numérique en 2022, ciblant les milléniaux et les données démographiques de la génération Z.

• Coût d'acquisition du client: 42 $ par utilisateur
• Canaux de marketing numérique: médias sociaux, marketing de moteur de recherche, programmes d'affiliation
• Taux de conversion: 3,6%

Innovation technologique financière

Mogo a alloué 5,2 millions de dollars à l'innovation technologique en 2022, en mettant l'accent sur la blockchain et l'intégration de l'IA.

Zone d'innovation	Investissement	Technologies clés
Blockchain	2,1 millions de dollars	Crypto-monnaie, contrats intelligents
Intelligence artificielle	1,8 million de dollars	Évaluation des risques, personnalisation

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie avancée de prêt numérique propriétaire avancé

Depuis 2024, la plate-forme de prêt numérique de Mogo prend en charge 251,3 millions de dollars de créations de prêts totaux. L'infrastructure technologique permet:

• Évaluation des risques de crédit en temps réel
• Processus de souscription de prêts automatisés
• Capacités de décaissement des prêts numériques

Métrique technologique	Valeur
Vitesse de traitement des prêts numériques	Moins de 5 minutes
Investissement technologique	12,4 millions de dollars par an
Taille de l'équipe technologique	47 ingénieurs dédiés

Infrastructure d'application mobile

Prise en charge de la plate-forme mobile de Mogo:

• Plus de 1,2 million d'utilisateurs mobiles enregistrés
• Compatibilité iOS et Android
• Caractéristiques d'authentification biométrique

Analyse des données et capacités d'apprentissage automatique

Métrique analytique	Valeur
Modèles d'apprentissage automatique	14 modèles de risque de crédit prédictifs
Capacité de traitement des données	1,6 million de points de données clients par jour
Précision de détection de fraude	98.3%

Portfolio de propriété intellectuelle solide

Propriété intellectuelle enregistrée:

• 7 demandes de brevet actives
• 3 marques enregistrées
• Algorithme de notation de crédit propriétaire

Équipe de conception d'expérience client numérique

Métrique de l'équipe	Valeur
Concepteurs UX / UI	22 professionnels
Investissement de l'expérience client	3,7 millions de dollars par an
Taux de satisfaction de l'utilisateur	92.4%

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services financiers numériques accessibles pour la génération Y

Au quatrième trimestre 2023, Mogo dessert 1,2 million de clients canadiens de financement numérique, 74% de sa base d'utilisateurs âgés de 25 à 44 ans. La plate-forme propose des solutions financières d'abord mobiles ciblant la démographie de la génération Y.

Demographie des utilisateurs	Pourcentage
Utilisateurs du millénaire	74%
Total des utilisateurs actifs	1,2 million

Solutions instantanées de crédit et de prêt en ligne

Mogo fournit des solutions de crédit en ligne instantanées avec Temps de traitement moyen des prêts de 3 minutes. Le portefeuille de prêts de la société en 2023 s'élève à 205,7 millions de dollars.

• Montant moyen du prêt: 5 200 $
• Taux d'intérêt moyen: 19,9%
• Taux d'approbation du prêt: 62%

Alternative à faible coût à la banque traditionnelle

La structure des frais de Mogo offre des coûts nettement inférieurs à celles des institutions bancaires traditionnelles. Les frais de compte mensuels varient de 0 $ à 9,99 $.

Niveau de service	Frais mensuels
Compte de base	$0
Compte premium	$9.99

Plateforme de gestion financière intégrée

La plate-forme intègre plusieurs services financiers, notamment la surveillance du crédit, le suivi des dépenses et le trading des crypto-monnaies. En 2023, Mogo gère plus de 500 millions de dollars d'actifs financiers totaux pour ses utilisateurs.

• Service de suivi des points de crédit
• Trading de crypto-monnaie
• Outils d'analyse des dépenses

Expérience bancaire numérique simplifiée et conviviale

L'application mobile de Mogo a une cote de 4,5 / 5 sur Apple App Store et Google Play Store, avec plus de 250 000 téléchargements totaux d'applications en 2023.

Métriques de performance de l'application	2023 données
Note de l'App Store	4.5/5
Total des téléchargements d'applications	250,000

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme numérique de Mogo a rapporté 1,1 million d'utilisateurs actifs. L'application mobile a été téléchargée 2,3 millions de fois avec une note d'utilisateurs de 4,5 / 5 sur les magasins d'applications. L'ouverture du compte numérique prend 3 minutes en moyenne.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Utilisateurs actifs	1,100,000
Téléchargements d'applications	2,300,000
Heure d'ouverture du compte	3 minutes

Canaux de support client automatisé

MOGO utilise la technologie de chatbot alimentée par AI avec un taux de résolution de 78% en premier contact. Le temps de réponse moyen est de 2,5 minutes par les canaux numériques.

• Taux de résolution du chatbot AI: 78%
• Temps de réponse du support numérique: 2,5 minutes
• Disponibilité du support en ligne 24/7

Algorithmes de recommandation financière personnalisés

Les algorithmes d'apprentissage automatique analysent 12 paramètres financiers distincts pour générer des recommandations personnalisées. 87% des utilisateurs reçoivent des informations financières personnalisées.

Stratégies d'engagement numérique continues

Les mesures mensuelles d'engagement des utilisateurs montrent que 65% des utilisateurs interagissent avec la plate-forme chaque semaine. Le taux d'ouverture de la notification push est de 42%, avec un contenu financier personnalisé stimulant l'engagement.

Communauté en ligne et ressources éducatives

Le portail d'éducation financière de Mogo contient plus de 450 pièces de contenu éducatif. L'interaction des utilisateurs avec les ressources éducatives a augmenté de 35% en 2023.

Métrique de ressources éducatives	2023 données
Contenu éducatif total	450+
Croissance de l'engagement du contenu éducatif	35%

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile

L'application mobile de MOGO a téléchargé 475 000 fois au T2 2023. App disponible sur les plates-formes iOS et Android avec une note utilisateur 4.2 / 5. L'application mobile génère 62% des transactions numériques totales pour l'entreprise.

Plate-forme	Télécharger des statistiques	Engagement des utilisateurs
ios	268 000 téléchargements	58% utilisateurs mensuels actifs
Androïde	207 000 téléchargements	54% utilisateurs mensuels actifs

Plate-forme Web

La plate-forme Web représente 38% des transactions numériques. Un trafic Web mensuel de 1,2 million de visiteurs uniques enregistrés en 2023.

Campagnes de marketing numérique

• Budget de marketing numérique: 3,4 millions de dollars en 2023
• Taux de conversion: 4,7% des campagnes numériques
• Dépenses publicitaires numériques ciblées: 1,9 million de dollars

Engagement des médias sociaux

Plate-forme	Abonnés	Taux d'engagement
Instagram	87,500	3.2%
Liendin	45,200	2.8%
Gazouillement	32,700	2.5%

Réseaux de référence et d'affiliation

Le programme de référence a généré 2,1 millions de dollars de nouvelles acquisitions de clients en 2023. Le réseau d'affiliation comprend 127 partenaires actifs avec des taux de commission allant de 5 à 12%.

Catégorie d'affiliation	Nombre de partenaires	Revenus générés
Blogs financiers	43	$780,000
Sites Web de financement personnel	54	$1,020,000
Influenceurs fintech	30	$300,000

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Millennials et consommateurs de la génération Z

Au quatrième trimestre 2023, MOGO cible 2,1 millions de milléniaux canadiens et les consommateurs de la génération Z âgés de 18 à 39 ans. L'âge moyen de la clientèle de Mogo a 33 ans.

Client démographique	Marché total adressable	Pénétration du marché de Mogo
Millennials et Gen Z	7,5 millions au Canada	28% de part de marché

Utilisateurs de services financiers numériques d'abord

Mogo dessert 350 000 utilisateurs actifs de services financiers numériques qui s'engagent principalement par le biais de plateformes mobiles.

• Téléchargements d'applications mobiles: 425 000
• Utilisateurs actifs mensuels moyens: 275 000
• Volume de transaction numérique: 215 millions de dollars par trimestre

Individus à la recherche de crédit

En 2023, MOGO a fourni des services de crédit à 180 000 personnes avec des profils de crédit alternatifs.

Crédit Profile	Nombre de clients	Limite moyenne de crédit
Emprunteurs non prisons	120,000	$3,500
Emprunteurs presque primaires	60,000	$7,200

Professionnels urbains avertis en technologie

MOGO cible 95 000 professionnels urbains dans les principales zones métropolitaines canadiennes avec un revenu annuel supérieur à 75 000 $.

• Part de marché de Toronto: 42%
• Part de marché de Vancouver: 35%
• Part de marché de Montréal: 23%

Clients bancaires traditionnels mal desservis

Mogo dessert 265 000 clients insatisfaits des services bancaires traditionnels.

Segment de clientèle	Total des clients	Économies annuelles moyennes
Clients bancaires mal desservis	265,000	480 $ par client

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance des infrastructures technologiques

Coûts d'infrastructure technologique annuelle: 4,2 millions de dollars en 2023

Catégorie de coûts	Montant ($)
Services cloud	1,750,000
Systèmes de cybersécurité	850,000
Infrastructure réseau	650,000
Licence de logiciel	950,000

Dépenses de marketing numérique

Dépenses totales de marketing numérique: 3,6 millions de dollars en 2023

• Publicité des médias sociaux: 1 200 000 $
• Marketing des moteurs de recherche: 950 000 $
• Marketing de contenu: 650 000 $
• Marketing d'affiliation: 800 000 $

Investissements de développement de produits

Dépenses annuelles de développement de produits: 5,7 millions de dollars en 2023

Zone de développement	Investissement ($)
Amélioration des applications mobiles	2,100,000
IA / Machine Learning	1,800,000
Conception de l'expérience utilisateur	950,000
Fonctionnalités de nouveaux produits	850,000

Coûts d'acquisition des clients

Total des dépenses d'acquisition des clients: 6,3 millions de dollars en 2023

• Acquisition numérique des clients: 4 200 000 $
• Programmes de référence: 1 100 000 $
• Marketing de partenariat: 1 000 000 $

Frais de conformité réglementaire

Coûts annuels de conformité réglementaire: 2,1 millions de dollars en 2023

Zone de conformité	Dépenses ($)
Avis juridique	850,000
Audit et rapport	650,000
Logiciel de conformité	350,000
Programmes de formation	250,000

Mogo Inc. (MOGO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts numériques

Pour l'exercice 2023, Mogo a déclaré un revenu total d'intérêts de 12,4 millions de dollars par rapport à son portefeuille de prêts numériques.

Catégorie de prêt	Revenus générés
Prêts personnels	7,6 millions de dollars
Prêts de ligne de crédit	4,8 millions de dollars

Frais de transaction

Les frais de transaction pour 2023 s'élevaient à 3,2 millions de dollars, avec une rupture comme suit:

• Transactions de paiement numérique: 1,9 million de dollars
• Frais de trading de crypto-monnaie: 0,8 million de dollars
• Autres transactions financières: 0,5 million de dollars

Services financiers basés sur l'abonnement

Les revenus d'abonnement pour 2023 ont totalisé 5,7 millions de dollars.

Type de service	Revenus d'abonnement
Mogoprotect	2,3 millions de dollars
Services de suivi financier	1,9 million de dollars
Caractéristiques du compte Premium	1,5 million de dollars

Frais de surveillance des cotes de crédit

Les revenus de surveillance des points de crédit ont atteint 1,1 million de dollars en 2023.

Commission de référence et de partenariat

Le revenu de référence et de partenariat pour 2023 était de 2,5 millions de dollars.

Type de partenariat	Revenus de commission
Références de produits financiers	1,4 million de dollars
Partenariats technologiques	0,7 million de dollars
Références d'assurance	0,4 million de dollars

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Mogo Inc. (MOGO) delivers value to its customers as of late 2025. Honestly, the value proposition is split cleanly across two major pillars: wealth creation for individuals and modern payment infrastructure for global fintechs.

Unified platform for managed and self-directed investing in Canada

Mogo is actively unifying its wealth offerings under the Intelligent Investing platform, which merges the former MogoTrade and Moka experiences. This creates a single brand for both managed and self-directed investing, all powered by a behavioral operating system. You can see the adoption in the numbers:

• Total Members reached 2.29 million as of Q3 2025, a 6% increase year-over-year.
• Assets Under Management (AUM) hit a record $498 million in Q3 2025, marking a 22% jump from the prior year.
• Wealth Revenue grew substantially, up 27% year-over-year in Q3 2025.

This integration is key because management believes the problem for most investors isn't fees, it's behavior. The platform is designed to fix that. It's a big move for the Canadian market.

Behavioral finance tools to encourage long-term, disciplined wealth building

The core of the wealth value proposition is behavioral alignment. Mogo's platform is explicitly designed around the principle of temperament over activity. They use data from years of trading to build features that promote discipline, which is a direct counter to the typical engagement-focused design of many platforms. This is about helping users become better investors, not just better traders.

The company views its Bitcoin treasury strategy as part of this clarity and discipline, having increased its Bitcoin holdings by over 300% quarter-over-quarter in Q3 2025, reaching $4.7 million.

Modern card issuing and processing solutions for global fintechs (Carta Worldwide)

Through its subsidiary, Carta Worldwide, Mogo provides the underlying infrastructure for global fintechs to issue payment products. This business is built on long-term contracts and recurring volume, focusing primarily on Europe after exiting Canadian payments operations in Q1 2025. The scale here is significant, even with the Canadian exit.

Here are the payment processing metrics from the Q3 2025 report:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Payments Volume (Excluding Canada)	$2.8 billion	Up 12%
European Transaction Volume (Q2 2025 vs Q2 2024)	$2.8 billion (Q2 2025)	Up 15%
Payments Revenue	Up 11%	N/A

Also, the international payments business is exploring stablecoin integrations, supporting an annual international payments volume exceeding $12 billion. That's serious global reach.

Path for Canadian consumers to transition from debt to wealth creation

Mogo positions itself as disrupting the Canadian wealth industry by helping members 'dramatically improve their path to wealth-creation and financial freedom'. While the lending business is currently a drag on overall revenue growth for 2025 due to rate caps, it remains a stable cash flow generator. The strategic shift is clearly toward wealth, but the lending segment still serves as a foundational asset for the platform, even as management expects it to shrink as a percentage of the overall business.

You should keep an eye on the overall financial health supporting these value propositions:

• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $2.0 million, representing an 11.6% margin.
• Total cash and investments stood at $46.1 million at the end of Q3 2025.
• The company raised its full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance to $6-7 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Mogo Inc. (MOGO) interacts with its users across its wealth and payments segments as of late 2025. The relationship strategy is clearly segmented, moving toward a unified digital experience while maintaining specialized support for different product lines.

Automated, digital-first self-service via the Mogo mobile application

The core relationship is digital, centered on the Mogo mobile application, which is now advancing its unified 'Intelligent Investing' platform, merging MogoTrade and Moka experiences. This digital channel serves the entire member base.

• Total Members reached 2.29 million as of Q3 2025.
• This represents a 6% year-over-year growth in the total member base.
• Assets Under Management (AUM) in the wealth businesses hit a record $498 million in Q3 2025.
• AUM growth was 22% year-over-year as of Q3 2025.

Subscription-based model for premium wealth platform features

Revenue from the subscription and services segment reflects the adoption of these premium features, which are now being integrated under the Intelligent Investing umbrella. This is a key driver of the company's profitability metrics.

For Q3 2025, Adjusted Subscription & Services Revenue was $10.3 million, showing a 7% increase year-over-year. The Rule of 40 score for this segment was calculated at 18.2% (combining 6.6% growth and an 11.6% margin).

Metric	Value (Q3 2025)	Change Y/Y
Adjusted Subscription & Services Revenue	$10.3 million	7% growth
Wealth Revenue	$3.7 million	27% growth
Adjusted EBITDA Margin (Consolidated)	11.6%	N/A

Dedicated B2B account management for Carta Worldwide's enterprise clients

The payments business, operated through Carta Worldwide, serves enterprise clients with its modern issuing platform. While the relationship is B2B, the scale of transactions managed reflects the volume of end-users being served.

Following the exit of Canadian payments operations at the end of Q1 2025, the focus shifted to Europe. Payments Volume (excluding Canada) was $2.8 billion in Q3 2025, a 12% increase year-over-year. Historically, Carta Worldwide's platform has powered over 100 card programs for industry leaders.

High-touch support for lending and complex financial products

Mogo Inc. operates a lending business in the Canadian market, which is uniquely integrated with its wealth offerings, aiming to help consumers transition from borrowing to wealth building. This suggests a need for more guided support for these complex financial journeys.

• Mogo is the only subprime consumer lender in Canada offering a holistic wealth and investing solution.
• The platform is designed to help members transition from borrowing and debt to long-term wealth building.

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Mogo Inc. (MOGO) gets its products and services in front of customers as of late 2025. The channel strategy clearly splits between direct-to-consumer digital engagement and a business-to-business (B2B) technology offering.

Mogo's unified mobile and web application for all consumer products

The core consumer channel is the unified application, which is evolving under the MOGO 3.0 initiative to become fully AI-native. This platform aims to consolidate wealth and lending products into a single experience, centered around Intelligent Investing. As of the third quarter of 2025, Mogo's total membership stood at 2.29 million, reflecting a 6% year-over-year growth. This app is the primary interface for members to access features like commission-free stock trading and wealth management tools. The rollout of the unified, behaviorally aligned system began in Q3 2025 and is set to continue into Q1 2026, aiming to improve investor outcomes through behavioral discipline.

The scale of the consumer base and platform engagement is reflected in these key metrics:

• Total Mogo members as of Q3 2025: 2.29 million.
• Year-over-year membership growth (Q3 2025): 6%.
• Wealth Assets Under Management (AUM) reached a record high in Q3 2025: $498 million.
• Wealth Revenue growth year-over-year in Q3 2025: 27%.

Direct B2B sales channel for Carta Worldwide's payments platform

The Carta Worldwide subsidiary serves as a distinct B2B channel, providing issuer processing technology to fintech companies, banks, and corporations globally. This channel is a significant driver of transaction-based revenue. While the overall payments volume for Q1 2025 was reported at $3.2 billion, the focus has shifted geographically. For Q3 2025, the company reported that Payments Revenue was up 11% year-over-year. To be fair, this growth is heavily weighted toward international markets, as Mogo ceased payments operations in Canada to focus on Europe.

Here's a look at the B2B payments performance, using the most recent available segment data:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Payments Revenue (Total)	$2.4 million	11% Increase
European Payments Revenue (Ex-Canada)	$2.4 million	11% Increase (vs. $2.2 million in Q3 2024)

Digital marketing and online content focused on financial health

The channel for acquiring and engaging the consumer base relies heavily on digital marketing and content, which is framed around improving financial health and intelligent investing. This strategy directly feeds the growth in the wealth segment. The focus on behavioral discipline, as part of the Intelligent Investing platform, is a key content differentiator. The success of this approach is visible in the growth of assets managed through the platform, which hit $498 million in Q3 2025.

The financial impact of this channel focus is clear when looking at the Subscription & Services revenue, which includes wealth and payments:

• Adjusted Subscription & Services Revenue in Q3 2025: $10.3 million.
• Growth in Adjusted Subscription & Services Revenue in Q3 2025: 7% year-over-year.
• The Rule of 40 score for Subscription & Services in Q3 2025 was 18.2% (calculated from 6.6% growth + 11.6% margin).

Strategic product integrations (e.g., potential Bitcoin-backed credit)

A notable part of Mogo Inc.'s strategy involves capital allocation and integration of hard assets, which serves as a unique channel differentiator and a strategic asset. While specific numbers for a Bitcoin-backed credit product aren't detailed, the company's treasury strategy is transparent. They significantly increased their exposure to Bitcoin during Q3 2025.

The scale of this strategic asset holding as of Q3 2025 is:

• Bitcoin Holdings increase from Q2 2025: Over 300% Quarter-over-Quarter.
• Book value of Bitcoin Holdings as of Q3 2025: $4.7 million.

The total cash and investments position as of the end of Q3 2025 was $46.1 million, which included $20.8 million in marketable securities and $7.1 million in private investments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Mogo Inc. (MOGO) targets across its digital wealth and payments ecosystem as of late 2025. The focus has clearly shifted to scaling the platform for growth while managing legacy lines cautiously.

Canadian retail consumers seeking financial health and wealth tools represent the broad base of the platform. As of the third quarter of 2025, Mogo served a total membership base of 2.29 million members. That figure shows a year-over-year increase of 6%, indicating continued, albeit measured, adoption of their unified financial management tools. This segment uses the platform for credit score monitoring, identity fraud protection, and access to their Intelligent Investing platform.

Behaviorally-focused investors prioritizing long-term discipline over activity are central to the wealth proposition, now unified under Intelligent Investing. This group is driving significant asset growth. Assets Under Management (AUM) hit a record $498 million CAD in Q3 2025, marking a 22% increase year-over-year. The monetization of this focus is evident in the Wealth Revenue, which grew 27% year-over-year to reach $3.7 million CAD in Q3 2025. The platform is explicitly designed to counter poor investor behavior, centering on temperament over activity.

Here's a quick look at the scale across the primary revenue-generating segments as of Q3 2025:

Segment Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Members	2.29 million	6% increase
Assets Under Management (AUM)	$498 million CAD	22% increase
Wealth Revenue	$3.7 million CAD	27% increase
Payments Revenue	$2.4 million CAD	11% increase

Global and European fintechs and corporations needing card issuing services are served through the wholly-owned subsidiary, Carta Worldwide. This business line is now primarily focused outside of Canada, as Mogo ceased payments operations in Canada effective at the end of Q1 2025. The European focus is showing traction.

• Payments Volume (excluding Canada) reached $2.8 billion in Q3 2025.
• Payments Revenue increased 11% year-over-year to $2.4 million CAD in Q3 2025.
• The platform powers next-generation card programs for established corporations and fintech companies, with historical clients including TransferWise.

The subprime consumer lending market in Canada (legacy business line) is being managed with caution due to macroeconomic uncertainty. Management anticipates taking a more cautious approach to loan originations. As a result, interest revenue from the lending business is expected to decrease by approximately 8-10% for the full fiscal year 2025. This signals a deliberate de-emphasis on this segment relative to the growth pillars of wealth and payments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenditures that power Mogo Inc.'s operations as of late 2025. Honestly, understanding these costs is key to seeing where the company is putting its capital to work, especially with the push toward AI and platform consolidation.

Technology development and AI integration costs (Mogo 3.0 initiative)

• Technology and development expenses totaled $5.6 million for the six months ended June 30, 2025.
• The Mogo 3.0 initiative is the internal drive to become a fully AI-native company, which involves consolidating platforms and automating workflows.

Sales and marketing expenses for member acquisition and platform growth

• Specific 2025 Sales and Marketing expense figures aren't immediately available in the latest reports.
• The strategy has involved pursuing strategic partnerships to help reduce marketing expenses while maintaining growth focus.

Interest expense on the senior secured credit facility (7% plus SOFR)

• The senior secured credit facility was amended in February 2025 to a lower rate of 7% plus SOFR, down from 8% plus SOFR.
• The latest reported annual interest expense on the credit facility, for the year ended December 31, 2023, was $6,064,000 (in thousands of Canadian dollars).

Personnel and operational costs for the global payments business (Carta)

• Total operating expenses for the third quarter ended September 30, 2025, were $12.4 million.
• Transaction costs, which include transaction processing costs related to the Carta business, were $5.2 million for the three months ended September 30, 2025.

Here's a quick look at some of the most recent, concrete cost-related figures we have for fiscal 2025 (all amounts in thousands of Canadian dollars unless otherwise noted):

Cost Category Detail	Period Ended	Amount (CAD)
Technology and development expenses	June 30, 2025 (Six Months)	5,600
Transaction costs (includes Carta processing)	September 30, 2025 (Three Months)	5,200
Total operating expenses	September 30, 2025 (Three Months)	12,400
Interest expense on credit facility (Historical Benchmark)	December 31, 2023 (Annual)	6,064

The company is clearly prioritizing investment in technology, as seen with the Mogo 3.0 initiative, while managing overall operating expenses, which were flat year-over-year in Q3 2025, even as revenue grew.

Mogo Inc. (MOGO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine for Mogo Inc. as of late 2025, focusing on the hard numbers from their Q3 2025 report. It's a mix of recurring subscription fees, transaction-based income, and strategic asset realization. Honestly, the shift in focus away from Canadian lending is clear in these figures.

The core platform revenue streams showed solid growth in the third quarter of 2025. Here's the quick math on the two main operational segments:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (CAD)	Year-over-Year Growth
Wealth Revenue	$3.7 million	27%
Payments Revenue	$2.4 million	11%
Adjusted Subscription & Services Revenue	$10.3 million	7%

The Adjusted Subscription & Services Revenue hit $10.3 million (CAD) in Q3 2025, representing a 7% increase year-over-year. This stream is seen as durable because it's mostly recurring revenue-based.

Regarding the consumer lending portfolio, Interest Revenue was actually down 5% in the quarter, which management attributed to a new rate cap implemented at the start of the year. Still, it was up slightly on a sequential basis, showing some underlying portfolio growth.

The lending book is strategically expected to shrink as a percentage of the overall business, with future top-line growth intended to come from wealth and payments.

Monetization of strategic investments provided a notable cash boost. Mogo monetized approximately $13.8 million from its investment in WonderFi Technologies Inc. in the preceding quarter, which helped fund other capital allocation priorities.

This capital flexibility was evident as Mogo increased its Bitcoin holdings by over 300% quarter-over-quarter, reaching $4.7 million in Bitcoin by the end of Q3 2025. On a consolidated basis, total cash increased in the quarter by almost $7 million, reflecting the impact of these portfolio monetizations.

You can see the revenue composition breaking down like this:

• Wealth Revenue: $3.7 million, up 27% YoY.
• Payments Revenue: $2.4 million, up 11% YoY.
• Adjusted Subscription & Services Revenue: $10.3 million, up 7% YoY.
• Interest Revenue: Down 5% YoY for the quarter.
• Strategic Investment Proceeds: Realized $13.8 million from WonderFi monetization.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.