Ncino, Inc. (NCNO): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la technologie financière en évolution, Ncino, Inc. apparaît comme une force transformatrice, révolutionnant les opérations bancaires grâce à sa plate-forme innovante basée sur le cloud. En mélangeant de manière transparente la technologie de pointe avec des solutions numériques complètes, NCINo autorise les institutions financières à transcender les frontières opérationnelles traditionnelles, offrant un À 360 degrés Approche de la transformation bancaire qui promet une efficacité, une évolutivité et une amélioration sans précédent de l'expérience client. Cette plongée profonde dans le canevas du modèle commercial de Ncino révèle l'architecture stratégique derrière leur approche qui change la donne pour moderniser les services financiers.

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle commercial: partenariats clés

Partenariats stratégiques d'institutions financières

Ncino maintient des partenariats stratégiques avec les principales institutions financières, notamment:

Institution financière	Détails du partenariat	Année de mise en œuvre
Banque d'Amérique	Implémentation de la plate-forme à l'échelle de l'entreprise	2020
Wells Fargo	Partenariat de transformation numérique	2019
Services financiers PNC	Déploiement de la solution bancaire dans le cloud	2021

Collaborations de plate-forme cloud

Les partenariats de plate-forme cloud de Ncino comprennent:

• Amazon Web Services (AWS) - Fournisseur d'infrastructures cloud primaire
• Microsoft Azure - Prise en charge de la plate-forme cloud secondaire
• Google Cloud Platform - Services cloud supplémentaires

Partenariats d'intégration technologique

Partenaire technologique	Portée de l'intégration	Client portée
Salesforce	Intégration de la plate-forme CRM	Plus de 1 200 institutions financières
Microsoft Dynamics	Intégration de la planification des ressources d'entreprise	Plus de 500 clients de services financiers

Alliances de conseil et de mise en œuvre

Les principaux partenariats de conseil comprennent:

• Deloitte - Services d'implémentation d'entreprise
• Accenture - Consulting de transformation numérique
• KPMG - Advisory en technologie financière

Relations des fournisseurs de technologies fintech

NCINO collabore avec plusieurs fournisseurs de technologies findéochés:

Fournisseur	Focus technologique	Année de partenariat
Mélange	Intégration de la technologie de prêt	2018
Plaid	Connectivité de données financières	2019
Finenicité	Services de vérification du compte	2020

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement d'une plate-forme opérationnelle bancaire basée sur le cloud

Le développement de plate-forme de base de NCINO implique une amélioration continue de son système d'exploitation bancaire basé sur le cloud. Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme prend en charge plus de 2 000 institutions financières dans le monde.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Les institutions financières totales servaient	2,134
Pays de déploiement de plate-forme	17
Mises à jour annuelles de la plate-forme	4-6

Innovation logicielle continue et amélioration des produits

L'innovation logicielle se concentre sur l'élargissement des capacités de plate-forme grâce à des mises à jour régulières et à des versions de fonctionnalités.

• Investissement en recherche: 171,4 millions de dollars en R&D pour l'exercice 2024
• Travail en génie logiciel: 732 employés
• Cycle de libération moyen des produits: trimestriel

Services de mise en œuvre et d'intégration des clients

Métrique d'intégration	Performance de 2023
Temps de mise en œuvre moyen	12-16 semaines
Taille de l'équipe de réussite du client	428 professionnels
Taux de rétention de la clientèle	95%

Recherche et développement des technologies de l'IA et de l'apprentissage automatique

Le développement de la technologie de l'IA est un objectif stratégique essentiel pour l'innovation de la plate-forme de NCINO.

• Taille de l'équipe dédiée AI / ML: 126 spécialistes
• Investissement annuel de recherche sur l'IA: 45,3 millions de dollars
• Itérations du modèle d'apprentissage automatique par an: 22-28

Ventes d'entreprise et gestion de la réussite des clients

Métrique de performance des ventes	2023 données
COMBILS ÉQUIPEMENTS VENTS TOTAL	612
Valeur du contrat d'entreprise moyen	$487,000
Acquisitions annuelles de nouveaux clients	287

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Système d'exploitation bancaire propriétaire basé sur le cloud

La plate-forme basée sur le cloud de NCINO traite 6,4 billions de dollars de volume de transactions annuel. La plate-forme dessert plus de 1 800 institutions financières au quatrième trimestre 2023.

Métrique de la plate-forme	Valeur
Les institutions financières totales servaient	1,800+
Volume de transaction annuel	6,4 billions de dollars
Infrastructure cloud	100% basé sur Salesforce

Technologie hautement qualifiée et experts du domaine bancaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, NCINO emploie 1 350 employés à temps plein ayant une technologie importante et une expertise bancaire.

• Tiration moyenne des employés: 4,7 ans
• Employés titulaires de diplômes techniques avancés: 62%
• Employés ayant une expérience antérieure sur l'industrie bancaire: 45%

Propriété intellectuelle et brevets logiciels

Ncino détient 87 brevets logiciels enregistrés en décembre 2023.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets
Technologie bancaire de base	42
Infrastructure cloud	23
Automatisation des processus	22

Plateforme avancée d'infrastructures et de technologies cloud

La plate-forme cloud de NCINO prend en charge 100% des opérations grâce à l'infrastructure Salesforce avec une disponibilité de 99,9%.

• Investissement total d'infrastructures cloud en 2023: 47,3 millions de dollars
• Centres de données: 3 emplacements redondants
• Dépenses annuelles de la R&D technologique: 124,6 millions de dollars

Capital financier solide et soutien à l'entreprise

Métriques de performance financière pour Ncino en 2023:

Métrique financière	Valeur
Revenus totaux	541,2 millions de dollars
Espèce et investissements	389,7 millions de dollars
Capital de capital-risque total augmenté	327,5 millions de dollars

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solution complète de transformation numérique pour les institutions financières

Ncino fournit un système d'exploitation basé sur le cloud pour les institutions financières, desservant 1 789 institutions financières au T3 2023. La plate-forme couvre 40% du marché bancaire commercial aux États-Unis.

Couverture du marché	Les institutions financières servies	Pénétration de la plate-forme
Banque commerciale américaine	1 789 institutions	40%

Opérations bancaires rationalisées et automatisation du flux de travail

La plate-forme de Ncino automatise les processus bancaires clés, réduisant le temps de création de prêt de 62% et diminuant les coûts opérationnels d'environ 30%.

• Réduction du temps d'origine du prêt: 62%
• Réduction des coûts opérationnels: 30%
• Processus automatisés du flux de travail: 85%

Expérience client améliorée grâce aux outils bancaires numériques

Les outils bancaires numériques mis en œuvre par NCINo augmentent la vitesse d'intégration des clients de 45% et améliorent les taux de satisfaction des clients de 37%.

Métrique de l'expérience client	Pourcentage d'amélioration
Vitesse d'intégration	45%
Satisfaction du client	37%

Réduction des coûts opérationnels et une efficacité accrue

La plate-forme de Ncino génère un retour sur investissement moyen (ROI) de 300% pour les institutions financières dans les 12 à 18 mois suivant la mise en œuvre.

• ROI moyen: 300%
• Période de récupération de mise en œuvre: 12-18 mois

Plate-forme bancaire basée sur le cloud évolutif et flexible

La plate-forme soutient les institutions financières allant de 100 millions de dollars à 10 milliards de dollars d'actifs, avec une évolutivité dans différents segments bancaires.

Plage de taille des actifs	Compatibilité de la plate-forme
Taille minimale de l'actif	100 millions de dollars
Taille maximale de l'actif	10 milliards de dollars

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Équipes de gestion de la réussite des clients dédiés

Depuis le quatrième trimestre 2023, Ncino a employé 132 professionnels de la réussite des clients dédiés. Taille moyenne de l'équipe de réussite du client par client: 3-4 représentants spécialisés.

Segment de clientèle	Gestionnaires de réussite dédiés	Temps de réponse moyen
Banque d'entreprise	42 gestionnaires	2,3 heures
Banque intermédiaire	58 gestionnaires	3,1 heures
Banque communautaire	32 gestionnaires	4,2 heures

Soutien technique et formation en cours

Soutenir les mesures pour 2023:

• Billets de soutien total résolus: 14 672
• Temps de résolution moyen: 6,7 heures
• Taille de l'équipe du support client: 87 professionnels
• Sessions de formation menées: 428

Mises à jour régulières des produits et améliorations des fonctionnalités

Fréquence de mise à jour du produit en 2023:

Type de mise à jour	Fréquence	Caractéristiques ajoutées
Sorties majeures	Trimestriel	12-15 nouvelles fonctionnalités
Mises à jour mineures	Mensuel	5-8 améliorations

Engagement communautaire grâce à des conférences d'utilisateurs

Statistiques de la conférence des utilisateurs pour 2023:

• Conférences totales: 3
• Partenaires: 1 847 professionnels bancaires
• Participants virtuels et en personne: 62% en personne, 38% virtuel

Services de mise en œuvre et de conseil personnalisés

Services de mise en œuvre en 2023:

Catégorie de service	Durée moyenne	Les clients servis
Implémentation d'entreprise	16-22 semaines	42 clients
Implémentation du marché intermédiaire	8-12 semaines	87 clients
Mise en œuvre de la banque communautaire	4-6 semaines	129 clients

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle commercial: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'équipe directe des ventes des entreprises de NCINo était composée de 438 professionnels des ventes ciblant les institutions financières. L'équipe a généré 532,4 millions de dollars de revenus récurrents annuels au cours de l'exercice 2024.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	438
Revenus récurrents annuels	532,4 millions de dollars
Taille moyenne de l'accord	1,2 million de dollars

Marketing en ligne et publicité numérique

NCINO a investi 47,3 millions de dollars dans les canaux de marketing numérique en 2024, en mettant l'accent sur les campagnes ciblées LinkedIn et Google ADS.

• Budget publicitaire numérique: 47,3 millions de dollars
• Plateaux numériques principaux: LinkedIn, Google Ads
• Taux de conversion du marketing numérique: 3,7%

Conférences de technologie financière et événements de l'industrie

En 2024, NCINO a participé à 42 conférences de technologie financière, dépensant environ 6,8 millions de dollars en parrainages et présentations d'événements.

Métrique de la participation des événements	2024 données
Les conférences totales ont assisté	42
Dépenses de marketing d'événements	6,8 millions de dollars
Génération de leads par événement	87 clients potentiels

Réseaux de référence partenaires

Ncino a maintenu 276 partenaires de technologie active et de conseil en 2024, générant 34% des ventes totales par le biais de références de partenaires.

• Réseau total des partenaires: 276 partenaires
• Revenus générés par des partenaires: 181,4 millions de dollars
• Contribution de référence du partenaire aux ventes totales: 34%

Site Web de l'entreprise et plateformes numériques

Le site Web du NCINO a attiré 1,2 million de visiteurs uniques en 2024, avec un taux de conversion de 5,3% par le biais d'interactions de plate-forme numérique.

Métrique de la plate-forme numérique	2024 données
Visiteurs de site Web unique	1,2 million
Taux de conversion de plomb du site Web	5.3%
Démos de produits en ligne prévus	4,672

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Banques régionales et communautaires

Au quatrième trimestre 2023, Ncino dessert environ 1 750 banques régionales et communautaires aux États-Unis.

Taille de l'actif bancaire	Nombre de clients	Pénétration du marché
100 millions de dollars - 10 milliards de dollars	1 450 banques	Part de marché de 62%
10 milliards de dollars - 50 milliards de dollars	250 banques	Part de marché de 38%

Grandes institutions financières nationales

Ncino a obtenu des contrats avec 7 des 10 plus grandes banques américaines en 2023.

• JPMorgan Chase
• Banque d'Amérique
• Wells Fargo
• Financier truisé

Coopératives de crédit

Total Credit Union Base de clientèle: 525 coopératives de crédit en 2023.

Taille de coopérative de crédit	Nombre de clients
Petites coopératives de crédit	375
Grandes coopératives de crédit	150

Organisations de prêts commerciaux

Ncino dessert 475 organisations de prêts commerciaux dans plusieurs secteurs.

• Financement de l'équipement
• Prêts aux petites entreprises
• Banque commerciale

Marchés bancaires internationaux

En 2023, NCINO opère dans 5 pays en dehors des États-Unis.

Pays	Clients bancaires
Canada	85 banques
Royaume-Uni	62 banques
Australie	45 banques
Nouvelle-Zélande	23 banques
Irlande	18 banques

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2024, le NCINO a déclaré des dépenses de R&D de 153,4 millions de dollars, ce qui représente 35,2% des revenus totaux. La société a investi des ressources importantes dans l'amélioration continue et l'innovation des plates-formes.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2024	153,4 millions de dollars	35.2%

Dépenses de vente et de marketing

Les dépenses de vente et de marketing pour NCINo au cours de l'exercice 2024 ont totalisé 188,6 millions de dollars, représentant 43,2% du total des revenus de l'entreprise.

Exercice fiscal	Ventes & Frais de marketing	Pourcentage de revenus
2024	188,6 millions de dollars	43.2%

Infrastructure cloud et maintenance technologique

L'infrastructure technologique et les coûts de maintenance du NCINo en 2024 étaient d'environ 45,2 millions de dollars.

• Dépenses d'hébergement cloud: 22,7 millions de dollars
• Maintenance des infrastructures technologiques: 22,5 millions de dollars

Compensation des employés et acquisition de talents

Les dépenses totales liées aux employés pour le NCINo au cours de l'exercice 2024 ont atteint 215,3 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Salaires de base	142,6 millions de dollars
Compensation en stock	47,8 millions de dollars
Recrutement et acquisition de talents	24,9 millions de dollars

Services de support client et de mise en œuvre

Les coûts de support client et de mise en œuvre pour NCINo en 2024 étaient de 67,5 millions de dollars.

• Personnel du support client: 38,2 millions de dollars
• Équipes de service de mise en œuvre: 29,3 millions de dollars

Ncino, Inc. (NCNO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Prix ​​de la plate-forme SaaS basée sur l'abonnement

Pour l'exercice 2024, le NCINO a déclaré un chiffre d'affaires total de 541,9 millions de dollars, avec 93% des revenus d'abonnement.

Catégorie de revenus	Montant (million de dollars)	Pourcentage
Revenus d'abonnement	503.97	93%
Services professionnels	37.93	7%

Frais de mise en œuvre et de services professionnels

Les revenus des services professionnels pour l'exercice 2024 étaient de 37,93 millions de dollars, ce qui représente 7% des revenus totaux.

Accords de licence d'entreprise

• Valeur du contrat moyen: 277 000 $
• Taux de renouvellement: 95%
• Total des clients d'entreprise: 2,050

Modules et fonctionnalités de module supplémentaires

Les revenus de mise à niveau des modules ont contribué environ 45,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2024.

Contrats de soutien et de maintenance

Type de contrat	Revenus annuels	Couverture client
Support standard	22,5 millions de dollars	85% de la clientèle
Support premium	15,3 millions de dollars	15% de la clientèle

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits nCino, Inc. delivers to financial institutions, which is why they keep signing on and expanding their use of the platform. Honestly, it boils down to replacing old, clunky systems with one intelligent engine.

Unified platform to replace fragmented legacy systems.

The value here is consolidation and a single source of truth. Instead of juggling disparate tools, you get connected operations. For example, leading banks have achieved a 5-to-1 consolidation of account opening systems by moving to the unified platform. Furthermore, on standardization, a $5 billion U.S. bank reported eliminating 86% of duplicate data entry. And for process control, one institution automated 100% of their policy exceptions.

AI-powered intelligent automation for efficiency and risk management.

This is where the AI really starts to show up in the numbers, moving beyond simple workflow automation to deliver hard efficiency gains across key functions. Here's a snapshot of what institutions are reporting after embedding intelligence:

Process Area	Quantifiable Improvement	Data Source/Context
Loan Servicing Costs	92% reduction	Reported efficiency gain.
Loan Approval Time	70% decrease	Reported efficiency gain.
Financial Spreading Time	75% reduction	Time to spread financials.
Document Processing Time (Commercial)	74% reduction	Commercial Banking metric.
Small Business Loan Decisions	Accelerated by 62%	Reported acceleration.

Also, when you look at the overall performance lift, nCino customers show significant market outperformance: they exhibit on average a 64% better return on average assets and a 75% superior return on average equity relative to their non-nCino peers.

Streamlined processes: commercial, consumer, and mortgage loan origination.

The platform redesigns the customer journey across the board, which you can see in the time savings:

• Commercial Banking: Onboarding time moves from months to days.
• Consumer Banking: Account opening is reduced from half an hour to just minutes.
• Small Business Banking: Application abandonment rates fell by 41%.
• Mortgage Lending: Inquiries dropped by 68% due to real-time validation.

Reduced onboarding time from months to days for commercial banking.

For commercial banking, speed is revenue. The average institution spends about $15.9 million annually on these processes. The typical timeline used to stretch to 49 days. Now, for complex customers, institutions are compressing that time from 14-21 days down to just 5 days, which is a 75% reduction. You can see the manual effort drop too: Commercial Onboarding manual processing went from 200 minutes down to 8 minutes per case. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so this speed is defintely critical.

Improved compliance and transparency across the client lifecycle.

Transparency comes from data visibility, like the Operations Analytics Pro layer offering peer benchmarking. Compliance is baked in through automation, as seen with the $1.2 billion institution automating 100% of policy exceptions. Plus, the platform enables proactive risk management, such as Continuous Credit Monitoring delivering alerts for at-risk relationships early.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how nCino, Inc. nurtures its relationships with financial institutions, which is critical given the high switching costs in core banking software. The approach definitely shifts based on the size of the client, moving from very hands-on for the biggest players to more scalable methods for the rest of the base.

For your largest enterprise clients, the relationship is definitely high-touch, managed through dedicated account teams. This focus on the top tier is clear when you look at the revenue concentration as of the end of fiscal 2025 (January 31, 2025). The company is diversified enough that no single customer accounted for more than 10% of total revenues that year. Still, the focus on expansion within these larger accounts is key.

Customer Segment Metric	Value (as of Fiscal Year End 2025)
Total Worldwide Customers	2,789
Customers > $100,000 Subscription Revenue	549
Customers > $1.0 Million Subscription Revenue	105
Customers > $5.0 Million Subscription Revenue	14

When it comes to bespoke implementation and integration, professional services are the mechanism. These teams help tailor the platform rollout. To be fair, this segment has seen some recent pressure; for the third quarter of fiscal 2026, ending October 31, 2025, Professional Services Revenue came in at $18.8 million, which was actually a 1% decrease year-over-year. This suggests a continued shift toward faster, more standardized subscription-based deployments, or perhaps a focus on driving more implementation value through the core subscription offering itself.

Community and partner engagement is heavily centralized around the annual gathering. The nSight 2025 conference, held in May 2025, welcomed over 1,600 attendees. This event is where they bring together decision-makers, users, and partners to share best practices and build that sense of community. It's a big touchpoint for relationship building outside of the day-to-day support structure.

Customer success teams are laser-focused on platform expansion and adoption, which is where the real long-term value is captured. The proof is in the expansion numbers; for fiscal 2025, nCino reported an 110% net retention rate, which is a strong signal that existing customers are not only staying but spending more. That's how you build a sticky business. Here are some of the concrete results customers are reporting from deeper platform adoption:

• A $5 billion U.S. bank eliminated 86% of duplicate data entry.
• A $1.2 billion institution automated 100% of its policy exceptions.
• A $25 billion farm credit institution achieved 91% faster decisions.
• A $5.2 billion institution cut underwriting time from 23 days to 2 days.

For ongoing maintenance and for the broader user base, self-service support and developer portals are essential for scale. While I don't have a specific number for developer portal usage, the investment in the platform itself drives this. In fiscal 2025, nCino invested 23.9% of its revenues back into research and development, aiming to embed AI across all solutions. This R&D focus on intelligent automation is designed to make the platform easier for users to manage themselves, reducing reliance on high-touch professional services over time. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how nCino, Inc. gets its software into the hands of financial institutions, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on recurring cloud delivery.

Direct enterprise sales force for large financial institutions.

The direct sales motion targets the largest financial institutions, which is where a significant portion of the revenue originates. As of the first nine months of fiscal year 2025 (9M FY2025), the United States market contributed 79% of total revenue, showing the concentration of this direct effort domestically. The customer base, as of January 31, 2024, stood at over 1,800 customers globally, including major names like Bank of America and Barclays, which are typically handled by the enterprise team. The company is focused on a Land and Expand approach, meaning initial direct sales often lead to scaling within and across business lines over time.

Partner ecosystem (SI/Tech) for co-selling and implementation services.

The partner ecosystem, which includes System Integrators (SI) and Technology (Tech) partners, is crucial for implementation services and co-selling efforts, helping to scale the reach beyond the internal direct team. While specific partner-sourced revenue isn't explicitly broken out, the overall health of the Annual Contract Value (ACV) suggests a successful sales motion across all routes. The reported ACV as of January 31, 2025, was $516.4 million, representing a 13% year-over-year increase. The company also has a dedicated Success Hub for Implementation and Adoption, which works alongside partners to ensure customer success.

Online platform and cloud delivery via the Software-as-a-Service (SaaS) model.

The core channel for delivery is the Software-as-a-Service (SaaS) model, which drives the predictable, recurring revenue stream. For the full fiscal year 2025 (ended January 31, 2025), subscription revenues totaled $469.2 million, making up nearly 87% of the total revenue of $540.7 million. This subscription focus is the engine of the business model. Looking at the three months ended October 31, 2025, subscription revenue was segmented:

• Non-mortgage subscriptions: $84.5 million.
• Mortgage subscriptions: $21.1 million.

The platform is built on the Salesforce Platform, which allows nCino, Inc. to focus product development on deep vertical functionality. The company expects fiscal year 2026 subscription revenues to be between $503.0 million and $507.0 million.

Strategic acquisitions to expand product reach, like SimpleNexus for mortgage.

Inorganic growth through acquisitions is a key channel expansion strategy, most notably the SimpleNexus deal. nCino, Inc. agreed to acquire SimpleNexus in November 2021 for a transaction valued at approximately $1.2 billion, ultimately closing for a total consideration of approximately $933.6 million ($286.1 million cash and $647.5 million in stock). This acquisition immediately expanded the serviceable addressable market by over $4 billion and brought a per-seat subscription model focused on the mortgage point-of-sale market. For the year ending January 31, 2023, SimpleNexus generated $65.4 million in revenue for nCino, Inc., which was 16% of the total revenue that year. The mortgage segment remains a distinct channel component, contributing $21.1 million in subscription revenue in the quarter ending October 31, 2025.

Here's a quick look at the financial scale underpinning these channels as of the end of the last reported fiscal year and the most recent quarter:

Metric	Value (FYE Jan 31, 2025)	Value (Q3 FY2026 Ended Oct 31, 2025)
Total Revenue	$540.7 million	$152.2 million
Subscription Revenue	$469.2 million	$105.6 million (Combined Mortgage/Non-Mortgage Subscriptions)
Annual Contract Value (ACV)	$516.4 million (as of Jan 31, 2025)	Guidance for FY2026: $564 million to $567 million
US Revenue Contribution	Approx. 79% of total revenue (9M FY2025)	$118.6 million (Q3 FY2026)

The company also executed a share repurchase program in Q3 FY2026, buying back 1.4 million shares for approximately $39.7 million, which impacts shareholder value derived from these channel activities.

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for nCino, Inc. (NCNO) as of late 2025, grounded in the Fiscal Year 2025 results. This is a global footprint, but the US market is still the dominant revenue driver.

nCino, Inc. serves a diverse set of financial institutions globally, with over 1,800 customers as of early 2024, all utilizing the cloud-based Bank Operating System.

The geographic concentration is clear:

• US Market Revenue Share (FY2025): 79%.
• International Expansion: Landing new customers in markets like Japan and the Czech Republic (CSOB signed for Commercial & SME Lending).

The customer segments span the entire spectrum of the financial services industry, from the largest global players down to smaller, specialized lenders. Here's a breakdown of the key segments and their engagement:

Customer Segment Type	Examples/Key Activity (FY2025 Context)	Platform Focus/Adoption Detail
Enterprise Banks (Global)	Bank of America, Barclays, Santander, TD Bank	2 top 15 banks increased commercial commitments in Q3 FY2025.
Enterprise Banks (US)	Truist Bank, U.S. Bank	Expansion deals noted for consumer lending and mortgage adoption among top 100 banks.
Community and Regional Banks	WaFd Bank, ConnectOne Bank	A $5.5 billion bank expanded from mortgage/indirect lending to add commercial, small business, and consumer lending.
Credit Unions	Navy Federal Credit Union, SAFE Credit Union	Utilize the platform to streamline operations and manage risk.
Independent Mortgage Banks (IMBs)	Synergy One Lending, Fairway Independent Mortgage Corporation	Mortgage solutions are a key area, though mortgage subscription revenue growth was 2% year-over-year in Q3 FY2025.

nCino, Inc.'s total revenue for fiscal year 2025 was $540.7 million, with subscription revenue making up $469.2 million of that total. The platform is designed to serve institutions across their core operational lines.

The lines of business addressed by the platform include:

• Commercial lending
• Consumer banking
• Small business banking
• Mortgage lending

Honestly, the platform's configurability helps it adjust as regulations and a bank's risk requirements change. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that fuel nCino, Inc.'s platform delivery and growth as of late 2025. For a high-growth, enterprise SaaS provider like nCino, Inc., the cost structure is heavily weighted toward acquiring and supporting customers, plus continuous product innovation.

Here's the quick math on the major GAAP operating expense categories for the fiscal year 2025, which ended January 31, 2025:

Cost Component	FY2025 Amount (Millions USD)
Cost of Subscription Revenue	$134.932 million
Sales and Marketing (S&M)	$123.231 million
Research and Development (R&D)	$129.422 million
General and Administrative (G&A)	$90.266 million

The Cost of Subscription Revenue was reported at $134.932 million. To be fair, this figure includes the direct costs associated with delivering the cloud service, which can be higher than pure-play SaaS companies due to the necessary professional services component for complex financial institution implementations.

Sales and Marketing costs represented a significant outlay, totaling $123.231 million in FY2025. This spend is directly tied to driving the reported Subscription revenues, which reached $469.2 million for the full fiscal year 2025.

Research and Development expenses were high, hitting $129.422 million. This investment underpins the platform's evolution, especially the integration of intelligence across its offerings, as CEO Sean Desmond noted the company is uniquely positioned to lead institutions on the path to greater efficiency through data, analytics, and AI.

General and Administrative expenses totaled $90.266 million. This covers the overhead necessary to run a global enterprise, including finance, legal, and executive functions.

The underlying personnel costs are a critical driver across these buckets, particularly in high-demand areas:

• Investment in specialized AI talent to embed intelligence across solutions.
• Compensation for cloud engineering teams maintaining platform uptime and scalability.
• Hiring for roles supporting new product lines like Banking Advisor.
• Costs associated with global expansion and supporting a growing customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

nCino, Inc. (NCNO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how nCino, Inc. actually brings in the money, and it's pretty standard for a top-tier Software-as-a-Service (SaaS) platform, but the scale is what matters now. The model hinges on locking in long-term recurring revenue, which is what investors really want to see. This structure defintely helps smooth out the lumpy nature of one-time project work.

The bread and butter is the subscription fee, that's the core SaaS revenue. For fiscal year 2025, that stream generated a solid $469.2 million. Then you have the Professional Services and Other Revenue, which covers things like getting the platform set up for a new client and training their teams; that brought in $71.5 million in FY2025. It's important to note that while services revenue is necessary, the goal is always to keep it a smaller piece of the total pie compared to the recurring subscription fees.

Here's a quick breakdown of those key financial pillars for the fiscal year ending in 2025:

Revenue Component	FY2025 Amount
Core Subscription Revenue	$469.2 million
Professional Services and Other Revenue	$71.5 million
Total Reported Revenue (Implied Sum)	$540.7 million
Non-GAAP Operating Income	$96.2 million

The real indicator of health, though, is how much more you can extract from the customers you already have. Revenue expansion from existing customers-that's upselling new products or lines of business onto their existing platform-is critical for efficient growth. We saw strong momentum here.

The success in expansion is reflected in the Annual Contract Value (ACV) growth, which was 13% year-over-year in FY2025. That 13% growth tells you that the existing client base is adopting more features or expanding their usage significantly. This is what drives the high valuation multiples for SaaS companies.

You can see the impact of this high-quality revenue mix on the bottom line. Non-GAAP operating income reached $96.2 million in FY2025, showing improving profitability as the subscription base scales faster than the cost to service it. This is the payoff for prioritizing the recurring revenue streams.

Key drivers for revenue quality include:

• Strong adoption of new modules across the installed base.
• High retention rates for core platform contracts.
• Successful migration of professional services clients to higher-margin subscription tiers.
• The 13% year-over-year growth in ACV.