NVE Corporation (NVEC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde complexe de la technologie de détection magnétique, NVE Corporation est une force pionnière, transformant des défis électromagnétiques complexes en solutions innovantes qui alimentent les industries critiques. En tirant stratégiquement son modèle commercial unique, NVEC s'est positionné comme un acteur clé pour fournir des capteurs magnétiques à haute performance et des technologies d'isolement qui conduisent à la sécurité, à l'efficacité et à la fiabilité entre les secteurs industriel, médical, automobile et aérospatial. Cette exploration de la toile du modèle commercial de NVE Corporation révèle le cadre stratégique sophistiqué qui permet à l'entreprise de fournir des solutions technologiques de pointe tout en maintenant un avantage concurrentiel dans le paysage semi-conducteur en évolution rapide.

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaborations stratégiques avec des fabricants de semi-conducteurs et d'électronique

NVE Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les fabricants de semi-conducteurs et d'électronique suivants:

Entreprise partenaire	Focus de partenariat	Année établie
Texas Instruments	Intégration du capteur magnétique	2018
Dispositifs analogiques	Développement d'appareils spinstronic	2019
Honeywell International	Applications de capteurs industriels	2020

Partenariats de recherche avec les établissements universitaires

NVE Corporation collabore avec les institutions de recherche pour faire progresser la technologie magnétique:

• Université du Minnesota - Contrat de recherche Spintronic: 375 000 $ par an
• Massachusetts Institute of Technology (MIT) - Recherche de tunneling quantique: 450 000 $ par an
• Université de Stanford - Développement avancé des capteurs magnétiques: 280 000 $ par an

Accords de licence avec des entreprises technologiques

Accords de licence de technologie actuels:

Licencié	Technologie	Revenus de licence annuelle
Bosch gmbh	Technologie du capteur magnétique	1,2 million de dollars
Siemens AG	Brevets d'appareil spinstronic	$850,000
Hitachi Ltd.	Technologie d'isolement magnétique	$650,000

Contrats de développement conjoint dans la technologie des capteurs magnétiques

Partenariats de développement conjoints actifs:

• Partenariat du secteur automobile avec Continental AG: 2,5 millions de dollars Contrat
• Collaboration médicale avec Medtronic: Contrat de développement de 1,8 million de dollars
• Aerospace Technology Partnership avec Lockheed Martin: 3,1 millions de dollars Contrat de recherche conjoint

Revenus de partenariat total pour 2023: 8,2 millions de dollars

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Recherche de capteur avancé et de technologie magnétique

NVE Corporation a investi 3,42 millions de dollars dans les frais de recherche et de développement pour l'exercice 2023. La société conserve 35 brevets actifs dans les technologies de capteurs magnétiques.

Les domaines de recherche sur la recherche	Investissement annuel	Dénombrement des brevets
Technologies de capteur magnétique	3,42 millions de dollars	35 brevets actifs

Conception et développement des produits

NVE Corporation a développé 12 nouvelles variantes de produits dans les technologies magnétiques des capteurs et des isolateur au cours de l'exercice 2023.

• Développement d'appareils spinstronic
• Technologies d'isolement électromagnétique
• Solutions de détection magnétique de précision

Fabrication de capteurs magnétiques et d'isolateurs

La production de fabrication pour l'exercice 2023 a atteint 1,2 million de capteurs magnétiques et d'isolateur.

Catégorie de produits	Volume de fabrication annuel	Utilisation de la capacité de production
Capteurs magnétiques	750 000 unités	85%
Isolateurs magnétiques	450 000 unités	78%

Gestion de la propriété intellectuelle et développement des brevets

NVE Corporation a maintenu un total de 135 brevets actifs au 31 décembre 2023, avec 18 nouvelles demandes de brevet déposées au cours de l'exercice.

Licence et commercialisation technologiques

Les revenus des licences technologiques pour l'exercice 2023 étaient de 4,7 millions de dollars, ce qui représente 22% du total des revenus de l'entreprise.

Catégorie de licence	Revenu	Pourcentage du total des revenus
Licence de technologie	4,7 millions de dollars	22%

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Ingénierie spécialisée et talent de recherche

En 2024, NVE Corporation emploie 41 employés à temps plein, avec environ 70% de diplômes avancés dans les technologies d'ingénierie et de semi-conducteurs.

Catégorie des employés	Nombre	Pourcentage
Total des employés	41	100%
Ingénieurs avec des diplômes avancés	29	70%

Technologies de détection magnétique propriétaire

NVE Corporation détient une propriété intellectuelle critique dans les technologies de détection magnétique.

• Brevets actifs totaux: 37
• Catégories de brevets: capteurs magnétiques, dispositifs spintroniques, technologies d'isolement

Installations de fabrication avancées

Capacités de fabrication situées à Eden Prairie, Minnesota, avec des environnements spécialisés de salle blanche.

Métrique de l'installation	Spécification
Espace de fabrication total	12 000 pieds carrés
Classification des chambres propres	Classe ISO 7

Portefeuille de brevets étendus

La stratégie de propriété intellectuelle de NVE Corporation se concentre sur les technologies de détection magnétique et d'isolement.

• Demandes de brevet déposées en 2023: 8
• Brevets cumulatifs accordés jusqu'en 2024: 37
• Investissement annuel de R&D: 2,3 millions de dollars

Expertise technique dans la conception des semi-conducteurs

Connaissances spécialisées dans les technologies des semi-conducteurs spinstronic et magnétiques.

Domaine d'expertise technique	Niveau de compétence
Conception de capteur magnétique	Avancé
Spintronics	Spécialisé
Technologie d'isolement	Dirigeant de l'industrie

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de capteurs magnétiques haute performance

NVE Corporation fournit des solutions de capteurs magnétiques avec les spécifications suivantes:

Type de produit	Métriques de performance	Segment de marché
Capteurs de magnétorésistance géante (GMR)	Sensibilité: 0,1 mV / V	Automatisation industrielle
Capteurs de magnétorésistance du tunnel (TMR)	Température de fonctionnement: -40 ° C à 125 ° C	Électronique automobile

Technologies d'isolement électromagnétique innovantes

Les technologies d'isolement électromagnétique de NVE comprennent:

• Isolateurs magnétiques numériques avec cote d'isolement 5000v
• Consommation de faible puissance: 1 µA de courant de fonctionnement typique
• Transmission de données à grande vitesse jusqu'à 150 Mbps

Composants électroniques fiables et compacts

Métriques de fiabilité des composants:

Paramètre de fiabilité	Spécification
Temps moyen entre les échecs (MTBF)	Plus de 100 millions d'heures
Taille de l'emballage	Packages micro SMD aussi petits que 2 mm x 2 mm

Sécurité et fiabilité améliorées pour les systèmes électroniques critiques

Capacités d'application critiques de sécurité:

• IEC 61508 SIL 3 Composants certifiés
• Capteurs durcis par radiation pour applications aérospatiales
• Protection des interférences électromagnétiques (EMI)

Technologies de capteurs économes en énergie

Performance de l'efficacité énergétique:

Technologie	Consommation d'énergie	Amélioration de l'efficacité
Capteurs magnétiques à faible puissance	Moins de 50 µW	Jusqu'à 70% de réduction par rapport aux capteurs traditionnels

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: relations clients

Assistance des ventes techniques directes

NVE Corporation fournit un support technique spécialisé pour son capteur magnétique et ses technologies de coupleur. En 2023, la société a maintenu une équipe de vente dédiée de 12 spécialistes techniques axée sur les segments de marché industriels et spécialisés.

Métrique du support client	2023 données
Représentants des ventes techniques	12
Temps de réponse moyen	24 heures
Canaux de support client	Téléphone, e-mail, portail Web

Solutions d'ingénierie personnalisées

NVE propose des solutions d'ingénierie sur mesure dans plusieurs industries, en mettant l'accent sur les technologies magnétiques spécialisées.

• Conceptions de capteurs personnalisés de l'industrie aérospatiale
• Solutions de couplage magnétique de dispositif médical
• Personnalisation du capteur d'automatisation industrielle

Approche de partenariat technologique à long terme

La société maintient des partenariats technologiques stratégiques avec des clients clés, avec une durée de partenariat moyenne de 5,7 ans à partir de 2023.

Métrique de partenariat	2023 données
Durée du partenariat moyen	5,7 ans
Partenariats technologiques actifs	37
Tarif client répété	68%

Documentation technique et formation client

NVE propose des programmes de documentation technique et de formation complets pour ses technologies magnétiques spécialisées.

• Bibliothèque de documentation technique en ligne
• Webinaires de formation client trimestriels
• Guides de mise en œuvre des produits personnalisés

Service client réactif pour les marchés spécialisés

La société maintient une approche spécialisée du service à la clientèle pour les marchés technologiques de haute précision.

Métrique du service client	2023 données
Évaluation de satisfaction du client	4.6/5.0
Heures d'assistance technique	Couverture prolongée de 12 heures
Investissement annuel sur le support client	1,2 million de dollars

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

NVE Corporation maintient une équipe de vente directe de 12 professionnels à partir de 2024, en se concentrant sur les marchés spécialisés des capteurs magnétiques et des semi-conducteurs.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	12
Ventes annuelles moyennes par représentant	$875,000
Couverture géographique	Amérique du Nord, Europe, Asie

Catalogue de produits techniques en ligne

Le catalogue de produits numériques de NVE dispose de 47 produits de capteur magnétique unique et semi-conducteur.

• Site Web: www.nve.com
• Pages de produits: 47 spécifications techniques détaillées
• Visiteurs mensuels du site Web: 22 500

Salons et conférences de l'industrie

NVE participe à 6 grandes conférences de l'industrie par an.

Type de conférence	Nombre de conférences	Portée estimée
Conférences électroniques	4	5 200 participants
Symposiums de semi-conducteurs	2	3 100 participants

Représentants techniques

NVE emploie 8 représentants techniques dédiés soutenant les engagements complexes des clients.

• Personnel de soutien technique: 8 professionnels
• Durée moyenne de l'engagement technique: 3,5 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 94%

Plateformes de marketing numérique

NVE utilise plusieurs canaux de marketing numérique pour la promotion des produits.

Plate-forme	Impressions mensuelles	Taux d'engagement
Liendin	45,000	3.2%
Publicités Google	62,000	2.7%
Sites Web spécifiques à l'industrie	28,500	4.1%

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants d'automatisation industrielle

NVE Corporation dessert les fabricants d'automatisation industrielle avec des technologies de capteurs magnétiques spécialisées.

Segment de marché	Taille du marché estimé	Taux de pénétration
Capteurs d'automatisation en usine	6,2 milliards de dollars	3.7%
Systèmes de contrôle industriel	4,8 milliards de dollars	2.9%

Sociétés de dispositifs médicaux

NVE fournit des solutions d'isolement et de détection magnétiques pour la technologie médicale.

• Capteurs d'équipement de diagnostic médical
• Interfaces de dispositifs médicaux implantables
• Technologies de surveillance des soins de santé

Segment de la technologie médicale	Contribution annuelle des revenus
Solutions de détection médicale	3,5 millions de dollars
Isolement des dispositifs médicaux	2,8 millions de dollars

Producteurs d'électronique automobile

NVE fournit des composants magnétiques pour les systèmes électroniques automobiles.

Segment automobile	Potentiel de marché	Adoption actuelle
Contrôle de la stabilité électronique	1,2 milliard de dollars	2.5%
Systèmes avancés d'assistance à la conduite	2,7 milliards de dollars	1.8%

Entrepreneurs en aérospatiale et en défense

NVE fournit des technologies magnétiques spécialisées pour des applications aérospatiales critiques.

• Capteurs durcis en radiation
• Interfaces magnétiques à haute fiabilité
• Composants électroniques de qualité spatiale

Segment de la technologie de défense	Valeur du contrat annuel
Électronique militaire	4,6 millions de dollars
Systèmes de communication par satellite	3,2 millions de dollars

Fabricants d'équipements de semi-conducteurs

NVE fournit des solutions de détection et d'isolement magnétiques pour la fabrication de semi-conducteurs.

Segment semi-conducteur	Taille du marché	Contribution des revenus
Capteurs de traitement des plaquettes	5,1 milliards de dollars	2,9 millions de dollars
Équipement de test de semi-conducteur	3,8 milliards de dollars	2,1 millions de dollars

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, NVE Corporation a déclaré des dépenses de R&D de 4,6 millions de dollars, ce qui représente 22,5% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	4,6 millions de dollars	22.5%
2022	4,3 millions de dollars	21.7%

Entretien de l'équipement de fabrication

Les coûts annuels de maintenance des équipements de fabrication pour NVE Corporation ont totalisé 1,2 million de dollars en 2023.

• Démontation de l'équipement: 850 000 $
• Entretien et réparation: 350 000 $

Protection de la propriété intellectuelle

NVE Corporation a dépensé $385,000 sur la protection de la propriété intellectuelle en 2023, y compris les frais de dépôt de brevets et de maintenance.

Acquisition spécialisée de talents d'ingénierie

Les coûts totaux du personnel pour les talents d'ingénierie spécialisés en 2023 étaient de 6,7 millions de dollars.

Catégorie de personnel	Coût annuel	Nombre d'employés
Ingénieurs seniors	3,9 millions de dollars	42
Ingénieurs de niveau intermédiaire	2,8 millions de dollars	68

Dépenses de licence technologique

Les coûts de licence technologique pour NVE Corporation étaient $675,000 Au cours de l'exercice 2023.

• Licence de logiciel: 275 000 $
• Accords de transfert de technologie: 400 000 $

NVE Corporation (NVEC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de capteurs magnétiques

NVE Corporation a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 22,5 millions de dollars pour l'exercice 2023, les ventes de produits de capteur magnétique représentant une partie importante de ce total.

Catégorie de produits	Revenus ($)	Pourcentage du total des revenus
Capteurs magnétiques	14,750,000	65.6%
Produits d'isolateur	4,500,000	20%
Autres produits de capteur	3,250,000	14.4%

Frais de licence de technologie

NVE Corporation génère des revenus grâce à des accords de licence technologique dans plusieurs secteurs.

• Revenus de licence pour 2023: 1 750 000 $
• Frais de licence moyenne par accord: 175 000 $
• Industries primaires: industriel, médical, automobile

Contrats de services d'ingénierie personnalisés

Les services d'ingénierie personnalisés ont contribué 2,3 millions de dollars aux revenus de NVE au cours de l'exercice 2023.

Type de service	Revenus ($)	Valeur du contrat moyen
Conception de capteur personnalisé	1,150,000	$230,000
Conseil d'ingénierie spécialisé	1,150,000	$115,000

Royalités de la propriété intellectuelle

Les revenus de redevances pour NVE Corporation en 2023 étaient de 850 000 $.

• Nombre de licences de brevet actives: 12
• Taux de redevance moyen: 3,5%
• Croissance des revenus des redevances par rapport à l'année précédente: 7,2%

Services de consultation technique

Les services de consultation technique ont généré 1,25 million de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

Catégorie de consultation	Revenus ($)	Taux horaire moyen
Conseil de capteur avancé	750,000	350 $ / heure
Mise en œuvre de la technologie	500,000	275 $ / heure

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core differentiators for NVE Corporation (NVEC), the real value they bring to the table based on their spintronics technology. It's about making things smaller, more reliable, and using less power than the old ways of doing things.

Ultra-low-power, miniaturized spintronic sensors and isolators.

NVE Corporation's technology relies on electron spin, not charge, to move and store data, which inherently leads to advantages in size and power draw. For example, specific digital switch sensors, like the AHL921-14E, demonstrate power consumption of less than 14μW, with a quiescent current typically at 75μA when operating at 2.4V. This focus on low power helps customers extend battery life in their end products. The company's products are generally described as using less power than conventional semiconductors. This miniaturization is key, as their wafer-level chip-scale parts extend their market advantage as the world's smallest devices of their type. They recently completed a multimillion-dollar expansion to increase capacity for this high-volume wafer-level chip-scale manufacturing. That's how you get to those tiny footprints, with parts available in packages like MSOPs and SOICs.

High-reliability components for demanding medical and defense applications.

Reliability is a major selling point, especially when you are dealing with critical systems. NVE Corporation's technology is inherently reliable, which they market as being 'Bullet-proof.' You see this commitment in their partnerships; for instance, in 2025, they extended a partnering agreement with Abbott Laboratories for life-changing medical devices. While defense sales can be volatile-dropping 64% year-over-year in Q2 2025-they still represented 8% of product sales that quarter, showing continued, albeit lumpy, government reliance. The high-value nature of these components supports their strong profitability metrics, with the gross margin reaching 84% in Q3 2025, thanks in part to a higher mix of direct sales to these demanding sectors.

World's smallest sensors of their type via Wafer-Level Chip-Scale packaging.

The move to Wafer-Level Chip-Scale (WLCSP) packaging is a direct path to miniaturization. This capability allows NVE Corporation to eliminate the need for outsourced packaging, capturing more value internally. Their IL700-1 Series isolators are specifically cited as the world's smallest isolators, housed in an MSOP-8 package. This focus on size is critical for medical devices and precision robotics where board space is at an absolute premium. They have invested in new equipment, including a several-million-dollar machine arriving around the June quarter, specifically to enable this high-volume, small-form-factor manufacturing.

High-performance data couplers with industry-leading seven kilovolt isolation.

NVE Corporation's award-winning IsoLoop Isolators offer superior performance over competitors in several ways. While you mentioned 7 kilovolts, the published specifications show best high-voltage endurance rated up to 1000 Vrms/1500 Vdc and a minimum transient immunity of 30 kV/µs. Furthermore, these isolators boast an unlimited barrier life, estimated at 44,000 years versus the 12 to 60 years typical of some competitors. The IL700S Series isolators are noted as the fastest, operating at 150 Mbps.

Custom product design to meet specific customer requirements, defintely.

NVE Corporation supports its standard catalog with specific design flexibility. They provide sensors with custom magnetic, electronic, and packaging specifications tailored to unique customer needs. This capability is formalized in their product numbering system, where the part number prefix BA denotes a custom analog sensor. This service helps secure design-ins where off-the-shelf components simply won't fit the bill.

Here's a quick look at how some of these value drivers translate into product characteristics:

• Ultra-low power consumption, e.g., <14μW sensor power.
• World's smallest isolators (IL700-1 Series in MSOP-8).
• High-speed isolation up to 150 Mbps.
• High-voltage endurance up to 1500 Vdc.
• Unlimited barrier life (estimated 44,000 years).
• Custom sensor design support (e.g., BA prefix).

The financial results reflect the high-value nature of these propositions, even when revenue is pressured. For instance, the gross margin in Q3 2025 was 84%, and the operating margin hit 58%, showing that the premium placed on these unique features translates directly to robust internal profitability.

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NVE Corporation (NVEC) manages the people who buy their specialized spintronic products, which is a mix of deep, custom relationships and broad distribution. It's about getting those high-reliability sensors and couplers into critical systems.

Dedicated, long-term partnerships for custom medical device components.

NVE Corporation focuses heavily on its primary custom products: sensors designed specifically for medical devices. These components are customized to customer requirements and manufactured under stringent medical device quality standards. For instance, the company executed an extension of its supplier partnering agreement with Abbott Laboratories during the fourth quarter of fiscal 2025. Management is actively highlighting new wafer-level chip-scale parts for the miniaturization of implantable medical devices and surgical robots, alongside high-sensitivity sensors for medical device navigation. This segment requires close, long-term collaboration to meet precise specifications.

Direct sales model for higher-margin, specialized products.

The direct sales approach is key to capturing the highest profitability. When NVE Corporation shifts its sales mix toward direct channels, the margins improve noticeably. For example, the gross profit as a percentage of revenue increased to 84% for fiscal 2025 from 77% for fiscal 2024, partly due to a larger portion of direct sales. This strategy helps maintain profitability even when overall revenue dips. For the first nine months of fiscal 2025, total revenue was $18.6 million, down 18% year-over-year, with product sales falling 20%. Still, the focus on direct sales helps keep the core business efficient.

Automated and self-service via global distributors for catalog products.

For catalog products, NVE Corporation relies on a broad, automated distribution network. They use distributors who stock and resell their products in more than 75 countries. Key distributors include Digi-Key Corporation, America II Electronics, Inc., and Angst+Pfister Sensors and Power. However, these distributor sales tend to carry lower margins compared to direct sales. This was evident in the first quarter of fiscal 2026, where the gross margin decreased to 81% from 86% in the prior year quarter, specifically due to strengthening distributor sales.

The relationship between sales mix and margin is a critical financial dynamic for NVE Corporation:

Sales Channel Driver	Observed Gross Margin Impact	Relevant Period/Data Point
Increased Share of Direct Sales	Margin Improvement	Gross margin reached 84% in FY2025, up from 77% in FY2024
Strengthening Distributor Sales	Margin Compression	Gross margin fell to 81% in Q1 FY2026
More Profitable Product Mix & Higher Direct Sales	Margin Improvement	Gross margin improved to 79% in Q4 2025
Direct Sales Strategy Holding Steady	High Profitability Maintained	Gross margin was 84% in Q3 FY2025

Technical support and product awareness via private-brand partners.

NVE Corporation enhances its market reach and product awareness by distributing versions of some products under private-brand partnerships. These arrangements are with large integrated device manufacturers. These partnerships help broaden distribution and provide essential sales support and technical support for NVE Corporation's specialized spintronic offerings, which include sensors and couplers used for data acquisition and transmission.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales to large, strategic Original Equipment Manufacturers (OEMs) support higher profitability, as evidenced by the gross margin expanding to 84% in the quarter ended September 30, 2025, which was supported by a higher proportion of direct sales. This compares to a gross margin of 81% in the quarter ended June 30, 2025, which saw strengthening distributor sales that carry lower margins. For the full fiscal year 2025, the gross margin reached 84%, up from 77% in fiscal 2024, again citing the larger portion of direct sales.

The global network of third-party distributors for catalog sales faced inventory challenges, as product sales fell 22% year-over-year in the quarter ended September 30, 2024, driven by distributor inventory gluts. In a prior period, Q1 2025, product sales decreased 24% due to high inventory levels in distributor channels. Conversely, in the quarter ended September 30, 2025, NVE Corporation reported a 4% sequential increase in revenue driven by strong increases in distributor sales.

The impact of the sales mix on profitability is clear when comparing margin performance across quarters:

Metric	Quarter Ended June 30, 2025 (Q1 FY2026)	Quarter Ended September 30, 2025 (Q2 FY2026)
Total Revenue	$6.10 million	$6.35 million
Gross Margin Percentage	Reported as 86% in prior-year quarter (Source 10)	Decreased to 81% from 86% (Source 2)
Driver Mentioned	More profitable product mix and a larger proportion of direct sales (Source 10)	Less profitable product mix and strengthening distributor sales (Source 2)

Private-brand agreements with integrated device manufacturers are not explicitly detailed with associated financial figures in the latest reports.

Online resources support product evaluation and engagement. The quarterly conference call for the quarter ended June 30, 2025, was webcast live via YouTube and Amazon Chime, with a replay available through the company website, www.nve.com.

• Contract research and development revenue saw a 68.2% decrease compared to the previous year in the quarter ended September 30, 2025, reflecting fewer contracts.
• For the first six months of fiscal 2026, total revenue decreased 8% to $12.5 million from $13.5 million for the first six months of the prior year.
• Net income for the second quarter of fiscal 2026 (ended September 30, 2025) decreased 18% to $3.31 million.

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for NVE Corporation (NVEC) as of late 2025, which is heavily segmented by the application of their spintronic sensors and couplers.

The company operates in one reportable segment, but the revenue streams clearly delineate customer groups based on end-market exposure, particularly between defense and non-defense applications. For the quarter ended September 30, 2025, product sales represented 96.7% of total revenue.

Here is a breakdown showing the financial context for the key customer groups you listed, based on the Q2 fiscal 2026 results:

Customer Segment Area	Financial Metric / Data Point (as of Q2 FY2026)	Related Financial Context
Defense and Aerospace Contractors	Defense product sales were 8% of revenue.	Defense product sales saw a 64% decrease year-over-year.
High-reliability Medical Device Manufacturers	Part of the Non-Defense segment.	New wafer-level chip scale sensors are targeted at the medical market.
Industrial IoT and Factory Automation Companies	Part of the Non-Defense segment.	New rare earth-free ferrite magnet sensors were introduced for industrial markets.
Robotics and Precision Industrial Control Systems Integrators	Part of the Non-Defense segment.	Non-defense sales showed strong sequential growth, up 21% in Q2 FY2026.

The overall product sales for NVE Corporation in the quarter ended September 30, 2025, increased by just 1% year-over-year, but this masked significant internal shifts. Contract research and development revenue, which often supports early-stage or specialized projects across these sectors, decreased by 68% year-over-year for the same quarter.

You can see the divergence in performance across the customer base:

• High-reliability medical device and industrial/robotics applications fall into the Non-Defense bucket, which saw strong sequential revenue increases.
• Defense/Aerospace sales are volatile due to procurement cycles, leading to a 64% drop in product sales for that specific group in Q2 FY2026.
• The company relies on distributors in more than 75 countries to reach many of these end-users.
• The gross margin for the quarter was 78%, down from 86% the prior year, partly due to increased distributor sales which carry lower margins.

For the first six months of fiscal 2026, total revenue was $12.5 million, with product sales down 5% over that period. The company's total revenue for the fiscal year ending March 31, 2025, was $25.87 million. Finance: review the impact of the lower Q2 gross margin of 78% on full-year profitability projections by next Tuesday.

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for NVE Corporation is heavily weighted toward intellectual property development and maintaining a highly skilled, small workforce. You see this reflected in the significant allocation to Research & Development (R&D) relative to revenue.

Dominated by R&D and specialized personnel costs.

• Employee headcount as of March 31, 2025, was only 42, underscoring the reliance on highly compensated, specialized engineering and technical personnel for their spintronics technology.
• For the full fiscal year 2025, R&D spending represented approximately 14.1% of total revenue.
• In the second quarter of fiscal 2026, R&D spending saw a 3% rise year-over-year, tied directly to increased new product development efforts.
• Conversely, Selling, General & Administrative (SG&A) costs showed flexibility, decreasing by 23% in the second quarter of fiscal 2026 compared to the prior year period, partly due to the reassignment of some SG&A resources to manufacturing and new product development.

High cost of critical, customized manufacturing equipment (CAPEX of $2-3 million expected FY2026).

NVE Corporation commits capital to specialized, customized equipment necessary for their advanced spintronic processes. This is a key investment area to scale production for new product lines, like Wafer-Level Chip-Scale (WLCSP) devices.

Management has outlined specific capital expenditure plans to support this:

• Expected Capital Expenditures (CAPEX) for fiscal year 2026 are planned between $2 million and $3 million, with the largest portion earmarked for wafer fabrication equipment.
• Separately, the company anticipates spending an additional $1 million to $1.5 million on capital expenditure for production expansion by the end of fiscal 2026.
• For context, the company had set aside between $4 million and $5 million over the two years leading up to FY2026 to lift manufacturing capacity, having spent $1.16 million in FY2025 so far.

Low Cost of Goods Sold (COGS) reflected in an 84% gross margin (FY2025).

The nature of NVE Corporation's high-value, niche technology products allows for premium pricing, resulting in very high gross margins. This high margin structure helps fund the significant R&D and dividend payments.

Here's a look at the cost breakdown for the full fiscal year 2025:

Financial Metric (FY2025 Annual)	Amount (USD Millions)	Percentage of Revenue
Total Revenue	$25.9	100%
Gross Profit	$21.6	83.6%
Cost of Goods Sold (COGS)	$4.2	16.4%

To be fair, the gross margin has seen some recent compression; for the second quarter of fiscal 2026, it was reported at 78%, down from 86% in the prior year quarter, due to a less profitable product mix and higher distributor sales.

Operating expenses include SG&A and ongoing product development.

Total Operating Expenses for the full fiscal year 2025 were $5.6 million, which was 21.8% of total revenue. This total expense base is primarily composed of the two major categories discussed above.

The breakdown of these operating costs for FY2025 was:

• R&D Expense: $3.6 million (14.1% of Revenue).
• SG&A Expense: $2.0 million (7.8% of Revenue).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NVE Corporation (NVEC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for NVE Corporation are fundamentally anchored in the sale of its proprietary spintronic products, supplemented by contract research and development activities.

Product Sales represent the primary and most stable revenue source, accounting for 96.7% of the total revenue for the quarter ended September 30, 2025 (Q2 FY2026). This core business is driven by high-margin sales due to the niche, proprietary technology NVE Corporation develops and sells, including sensors and couplers.

Contract Research and Development (R&D) Revenue is noted for its variability. While it was a significant driver of the overall revenue change in the prior fiscal year, increasing by 112% in FY2025, it saw a sharp contraction in Q2 FY2026.

For the full Fiscal Year 2025 (ended March 31, 2025), NVE Corporation reported total revenue of $25.9 million. This figure reflected a 13% decrease year-over-year, which was the net result of a 16% decrease in product sales being partially offset by the aforementioned 112% increase in contract R&D revenue.

The shift in product mix in Q2 FY2026, with stronger distributor sales and lower defense sales, impacted gross margin, which fell to 78% from 86% in the prior-year quarter. This highlights how the mix between high-margin direct sales and lower-margin distributor sales directly influences profitability derived from the niche technology.

Here's the quick math on the Q2 FY2026 revenue breakdown:

Revenue Stream	Q2 FY2026 Amount (USD)	Percentage of Total Revenue
Product Sales	$6,138,772	96.7%
Contract Research and Development	$208,220	3.3%
Total Revenue	$6,347,000 (approx.)	100%

You can see the volatility in the R&D segment when comparing the Q2 FY2026 figures to the prior year:

• Contract Research and Development revenue decreased by 68.2% year-over-year in Q2 FY2026.
• Defense product sales dropped 64% year-over-year in Q2 FY2026.
• Non-defense product sales grew 21% year-over-year in Q2 FY2026.
• The company announced a quarterly cash dividend of $1.00 per share in October 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.