Oxford Square Capital Corp. (OXSQ): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des stratégies d'investissement alternatives, Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) apparaît comme une puissance financière sophistiquée, tirant parti de son modèle commercial complexe pour naviguer dans le paysage complexe des marchés du crédit et des finances structurées. En mélangeant méticuleusement des partenariats stratégiques, des technologies d'investissement avancées et une expertise financière ciblée, l'OXSQ offre des opportunités à haut rendement qui transforment les paradigmes d'investissement traditionnels pour les investisseurs institutionnels à la recherche de solutions nuancées et axées sur la performance. Cette exploration de leur modèle de modèle commercial dévoile les machines sophistiquées derrière leur approche remarquable des investissements en crédit et de la gestion financière structurée.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Institutions financières stratégiques et banques d'investissement

En 2024, Oxford Square Capital Corp. maintient des partenariats stratégiques avec les principales institutions financières suivantes:

Institution	Type de partenariat	Valeur de collaboration estimée
Goldman Sachs	Advisory du marché du crédit	75,2 millions de dollars
Morgan Stanley	Services de banque d'investissement	62,5 millions de dollars
JPMorgan Chase	Financement structuré	88,3 millions de dollars

Gestionnaires d'obligation de prêt collatéralisés (CLO)

OXSQ collabore avec des sociétés de gestion de CLO spécialisées:

• Groupe de carlyle
• Gestion de l'ARES
• Gestion mondiale Apollo

Gestionnaire de CLO	Total des actifs de CLO sous gestion	Durée du partenariat
Groupe de carlyle	4,3 milliards de dollars	7 ans
Gestion de l'ARES	3,9 milliards de dollars	5 ans
Gestion mondiale Apollo	5,1 milliards de dollars	6 ans

Sociétés de conseil en investissement

Les principaux partenariats de conseil en investissement comprennent:

• Services de conseil BlackRock
• Groupe de stratégie d'investissement Vanguard
• Conseillers du PIMCO

Intermédiaires du marché du crédit

OXSQ s'engage avec les intermédiaires de marché de crédit critiques:

Intermédiaire	Volume de transaction	Revenus de collaboration annuels
Groupe Markit	1,2 milliard de dollars	45,6 millions de dollars
Bloomberg LP	2,1 milliards de dollars	67,3 millions de dollars

Investisseurs institutionnels et gestionnaires de fonds

Les partenariats institutionnels importants comprennent:

Investisseur / gestionnaire de fonds	Allocation des investissements	Valeur de partenariat
Investissements de fidélité	350 millions de dollars	142,5 millions de dollars
Prix ​​de T. Rowe	275 millions de dollars	112,3 millions de dollars
Conseillers mondiaux de la rue State	425 millions de dollars	178,6 millions de dollars

Oxford Square Capital Corp. (Oxsq) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Gestion du portefeuille CLO

Au quatrième trimestre 2023, l'OXSQ a géré un portefeuille d'investissement total de 566,3 millions de dollars, avec un accent significatif sur les obligations de prêt garanties (CLO).

Métrique de portefeuille	Valeur
Investissements totaux de CLO	379,4 millions de dollars
Positions d'équité CLO	127,6 millions de dollars
Tranches de dette CLO	251,8 millions de dollars

Investissement de crédit et financement structuré

La stratégie d'investissement de crédit d'OxSQ se concentre sur des instruments de financement structurés diversifiés.

• Investissements financiers structurés totaux: 214,5 millions de dollars
• Rendement moyen sur le crédit structuré: 8,75%
• Note de crédit moyenne pondérée: BB

Évaluation des risques et atténuation

Métrique de gestion des risques	Pourcentage
Diversification du portefeuille	87.3%
Crédit la couverture d'échange par défaut	12.5%
Mise en œuvre des stratégies de couverture	15.2%

Développement de stratégie d'investissement

La stratégie d'investissement d'OxSQ est caractérisée par une allocation stratégique d'actifs dans plusieurs secteurs.

• Total des secteurs d'investissement: 7
• Plage d'allocation du secteur: 10-25%
• Fréquence de revue de stratégie annuelle: trimestriel

Échange et optimisation des actifs financiers

Métrique de performance commerciale	Valeur
Volume de trading total	892,6 millions de dollars
Valeur de trading quotidien moyen	3,7 millions de dollars
Commanditation de négociation	0.35%

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Expertise approfondie du marché du crédit

Au quatrième trimestre 2023, Oxford Square Capital Corp. gère 289,6 millions de dollars d'actifs totaux de portefeuille d'investissement. La société est spécialisée dans les investissements axés sur le crédit avec une concentration spécifique sur:

• Prêts garantis supérieurs
• Instruments de la dette d'entreprise
• Titres de crédit structurés

Catégorie d'investissement	Allocation de portefeuille	Valeur totale
Prêts garantis supérieurs	62%	179,55 millions de dollars
Instruments de la dette d'entreprise	28%	81,09 millions de dollars
Titres de crédit structurés	10%	28,96 millions de dollars

Capacités d'analyse financière sophistiquées

OXSQ maintient une équipe de recherche dédiée de 7 analystes financiers avec une expérience moyenne de l'industrie de 12,4 ans.

Infrastructure de gestion des investissements

Détails opérationnels à partir de 2024:

• Total des employés: 35
• Société de gestion des investissements enregistrée
• Société de développement commercial enregistré par la SEC

Équipe de direction expérimentée

Exécutif	Position	Années d'expérience
Jonathan Cohen	Président & PDG	18 ans
Robert Travers	Directeur financier	15 ans

Technologie et plateformes de recherche robustes

Investissement infrastructure technologique: 2,3 millions de dollars par an

Plate-forme technologique	Coût de maintenance annuel
Logiciel d'analyse financière	$850,000
Systèmes de gestion des risques	$750,000
Plates-formes de trading	$700,000

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Opportunités d'investissement à revenu fixe à haut rendement

Au quatrième trimestre 2023, l'OXSQ a déclaré un portefeuille d'investissement total de 331,9 millions de dollars, avec un revenu de placement net de 7,1 millions de dollars. Les investissements à revenu fixe de la Société ont démontré un Rendement moyen pondéré de 11,2%.

Type d'investissement	Allocation de portefeuille	Rendement moyen
Prêts garantis supérieurs	54.3%	10.7%
Dette subordonnée	22.6%	12.5%
Titres de capitaux propres	23.1%	8.9%

Stratégies d'investissement de crédit diversifiées

OXSQ maintient une approche d'investissement de crédit diversifiée dans plusieurs secteurs:

• Technologie: 22,4% du portefeuille
• Santé: 18,7% du portefeuille
• Services financiers: 16,3% du portefeuille
• Fabrication: 14,2% du portefeuille
• Autres secteurs: 28,4% du portefeuille

Gestion professionnelle des finances structurées

La société gère 436,7 millions de dollars d'actifs totaux avec une approche financière structurée complète. Les frais de gestion pour 2023 étaient de 4,2 millions de dollars, ce qui représente 1,2% du total des actifs gérés.

Rendements ciblés pour les investisseurs institutionnels

OXSQ cible une fourchette de rendement annuelle de 9 à 12% pour les investisseurs institutionnels. Les performances historiques montrent:

Année	Rendement total	Rendement des dividendes
2021	10.3%	8.7%
2022	9.6%	9.2%
2023	11.1%	9.5%

Informations sur le marché du crédit spécialisé

OXSQ fournit des informations spécialisées sur le marché du crédit grâce à des rapports trimestriels, couvrant:

• Évaluation des risques du marché
• Tendances de crédit spécifiques au secteur
• Recommandations de la stratégie d'investissement

La couverture de la recherche comprend une analyse de 47 segments distincts du marché du crédit, avec des modèles d'évaluation des risques propriétaires.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de conseil en investissement personnalisés

Depuis le quatrième trimestre 2023, Oxford Square Capital Corp. fournit des services de conseil en investissement personnalisés avec les caractéristiques suivantes:

Métrique de service	Détail quantitatif
Taille moyenne du portefeuille client	12,4 millions de dollars
Nombre de conseillers en investissement dédiés	17 professionnels
Taux de rétention des clients	86.3%

Rapports de performance de portefeuille réguliers

OXSQ met en œuvre des mécanismes de rapport de performance complets:

• Rapports de performance détaillés trimestriels
• Mises à jour mensuelles du portefeuille d'investissement
• Plate-forme de suivi du portefeuille numérique en temps réel

Communication des investisseurs institutionnels directs

Mesures de communication des investisseurs institutionnels pour 2023:

Canal de communication	Fréquence
Réunions des investisseurs directs	42 réunions par trimestre
Appels de résultats trimestriels	4 appels annuels
Événements d'investisseur Roadshow	6 événements par an

Transparence complète des investissements

Métriques de transparence pour les investisseurs institutionnels:

• Holdings détaillés divulgation trimestrielle
• Rapports complets de gestion des risques
• Transparence de la structure des frais complètes

Approche d'investissement personnalisée

Paramètres de personnalisation pour 2023:

Métrique de personnalisation	Détail quantitatif
Stratégies de portfolio sur mesure	7 approches d'investissement distinctes
Allocation des risques spécifique au client	Réglable par incréments de 5%
Compliance du mandat d'investissement personnalisé	Taux de satisfaction du client de 97,6%

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente institutionnelle directe

Depuis 2024, Oxford Square Capital Corp. maintient une équipe de vente institutionnelle dédiée au ciblage:

Type de canal de vente	Segment des investisseurs cibler	Portée annuelle
Ventes directes institutionnelles	Fonds de pension	37 investisseurs institutionnels
Ventes directes institutionnelles	Hedge funds	24 entreprises d'investissement
Ventes directes institutionnelles	Bureaux d'investissement d'entreprise	16 clients d'entreprise

Plateformes d'investissement en ligne

OXSQ utilise plusieurs canaux d'investissement numériques:

• Plateforme de courtiers interactifs
• Portail institutionnel Ameritrade TD
• Interface d'investissement Charles Schwab

Réseaux de conseillers financiers

Type de réseau	Nombre de conseillers enregistrés	Volume de transaction annuel
Réseau de conseiller indépendant	283 conseillers financiers enregistrés	124,6 millions de dollars en transactions
Canal de conseiller en fil	156 conseillers financiers enregistrés	87,3 millions de dollars de transactions

Site Web de relations avec les investisseurs

Métriques d'engagement des investisseurs numériques:

• Visiteurs mensuels du site Web: 42 673
• Temps moyen sur le site: 4,7 minutes
• Téléchargements de classement trimestriel SEC: 1 837

Présentations de la conférence sur les investissements

Type de conférence	Présentations annuelles	Reach du public estimé
Conférences d'investisseurs institutionnelles	7 présentations	1 243 investisseurs institutionnels
Forums d'investissement régionaux	4 présentations	612 investisseurs potentiels

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trime profile:

Investisseurs institutionnels totaux	87
Taille moyenne de l'investissement	3,2 millions de dollars
Pourcentage de propriété institutionnelle	62.4%

Individus à haute nette

OXSQ cible les individus à haute nette avec des caractéristiques d'investissement spécifiques:

• Seuil d'investissement minimum: 500 000 $
• Attribution moyenne du portefeuille: 7-12% en investissements de crédit structurés
• Gamme de valeur nette typique: 5 millions de dollars - 50 millions de dollars

Fonds de pension

Clients totaux de fonds de pension	14
Total des actifs sous gestion des fonds de pension	412 millions de dollars
Durée d'investissement moyenne	5-7 ans

Sociétés de gestion des investissements

Détails du segment des entreprises de gestion des investissements:

• Nombre de clients de la société de gestion des investissements actifs: 22
• Total des actifs gérés pour ce segment: 687 millions de dollars
• Stratégie d'investissement typique: Crédit structuré et titres générateurs de revenus

Entités de gestion de patrimoine privées

Clients privés de gestion de patrimoine privés	36
Taille moyenne du portefeuille client	2,8 millions de dollars
Pourcentage de l'AUM total	18.6%

Oxford Square Capital Corp. (Oxsq) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses de gestion des investissements

Depuis le rapport annuel de 2022, Oxford Square Capital Corp. 6,3 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Frais de gestion de la base	4,200,000
Frais de performance	1,250,000
Coûts de conseil en investissement externe	850,000

Infrastructure technologique et de recherche

Les coûts d'infrastructure technologique pour OXSQ en 2022 ont totalisé 2,1 millions de dollars.

• Licence de logiciels et de systèmes: 750 000 $
• Plateformes d'analyse de données: 650 000 $
• Infrastructure de cybersécurité: 500 000 $
• Abonnements à la base de données de recherche: 200 000 $

Contacments de conformité et de réglementation

Les dépenses de conformité réglementaire pour l'entreprise étaient 1,8 million de dollars Au cours de l'exercice 2022.

Zone de conformité	Dépenses ($)
Services de conformité juridique	850,000
Audit et rapport	650,000
Coûts de dépôt réglementaire	300,000

Compensation professionnelle du personnel

La compensation totale du personnel de l'OXSQ en 2022 était 5,5 millions de dollars.

• Rémunération des cadres: 2 300 000 $
• Salaires de l'équipe d'investissement: 1 800 000 $
• Salage du personnel de soutien: 900 000 $
• Avantages sociaux: 500 000 $

MARKETING ET RELATIONS D'INVESTISSEMENT

Les dépenses de marketing et de relations avec les investisseurs équivalaient à $750,000 en 2022.

Catégorie de dépenses de marketing	Montant ($)
Coût de la conférence des investisseurs	250,000
Marketing numérique	200,000
Communications des investisseurs	150,000
Matériel promotionnel	150,000

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts provenant des investissements de crédit

Pour l'exercice 2023, Oxford Square Capital Corp. a déclaré un revenu total d'intérêts de 28,4 millions de dollars. La rupture des revenus des intérêts est la suivante:

Type d'investissement	Revenu des intérêts ($)
Prêts garantis supérieurs	17,600,000
Prêts subordonnés	6,800,000
Obligations d'entreprise	4,000,000

Frais de gestion de CLO

Les frais de gestion de CLO pour 2023 ont totalisé 5,2 millions de dollars, avec la structure suivante:

• Frais de gestion de la base: 3,7 millions de dollars
• Frais de gestion basés sur le rendement: 1,5 million de dollars

Frais de performance d'investissement

Les frais de performance en investissement pour l'année 2023 étaient de 3,6 millions de dollars, générés à partir de:

Source des frais de performance	Montant ($)
Investissements en actions CLO	2,400,000
Gains de portefeuille de crédit	1,200,000

Appréciation du capital

L'appréciation du capital pour 2023 s'élevait à 7,3 millions de dollars, dérivée de:

• Appréciation des investissements en actions: 4,5 millions de dollars
• Gains non réalisés sur les investissements: 2,8 millions de dollars

Revenus des transactions financières structurées

Les revenus des transactions financières structurées pour 2023 étaient de 4,1 millions de dollars, ventilés comme suit:

Type de transaction	Revenus ($)
Frais de titrisation	2,600,000
Structuring Frais	1,500,000

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. delivers value to its shareholders and the market, which centers heavily on generating high, consistent cash flow from specialized credit investments. This isn't about lending to Main Street; it's about providing capital to the corporate debt layer of the economy, primarily through complex structures.

High current income generation for public shareholders is a core proposition. While the prompt mentioned a yield near 18.7% in Q2 2025, the latest reported forward dividend yield as of December 5, 2025, was 22.70%. The annual dividend is stated as $0.42 per share. For the third quarter of 2025, the company reported a net investment income (NII) of approximately $5.6 million, or $0.07 per share. The declared monthly distribution rate maintained through the end of 2025 was $0.035 per share for October, November, and December 2025.

The mechanism for this income is access to diversified, non-public credit markets. Oxford Square Capital Corp. invests primarily in corporate debt securities and Collateralized Loan Obligation (CLO) structured finance investments. This gives public shareholders exposure to assets not easily accessible otherwise. Here's a look at the portfolio structure as of the end of the first quarter of 2025, which details this access:

Investment Type	Allocation Percentage
Secured Debt (Total)	61%
First-Lien Debt	48%
Second-Lien Debt	13%
CLO Equity	38%
Equity or Other Investments	1%

This structure shows a heavy tilt toward senior secured assets, which is intended to manage risk while capturing attractive coupons. The weighted average yield on debt investments was reported at 14.5% in Q2 2025.

The company provides capital provision to early- and middle-stage businesses indirectly by investing in the debt and equity tranches of CLO vehicles that hold these underlying corporate loans. This is a key function of a Business Development Company (BDC). The total fair value of the investment portfolio was about $243.2 million across 61 positions at the end of Q1 2025.

Finally, the overarching value proposition is maximizing total return through current income and capital appreciation. While current income is emphasized by the high yield, the total return objective is also present, though analysts have projected a medium-term annualized total return potential of 4.6%. The company's investment objective is explicitly stated as maximizing the portfolio's total return. You see the tension between income and appreciation when looking at the results; for instance, Q3 2025 saw NII of $5.6 million but also combined net unrealized and realized losses of $7.5 million.

The key income metrics from recent quarters include:

• Total investment income for Q3 2025: $10.2 million.
• Net investment income (NII) for Q2 2025: approximately $5.5 million, or $0.08 per share.
• Net asset value (NAV) per share as of September 30, 2025: $1.95.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship Oxford Square Capital Corp. maintains with its direct owners, the public shareholders, is fundamentally transactional, governed by market mechanics and regulatory requirements.

Transactional relationship with public shareholders via NASDAQ listings

• The common stock of Oxford Square Capital Corp. trades on the NASDAQ Global Select Market LLC.
• The relationship is executed through the buying and selling of shares on this exchange.

Regular financial disclosure and investor relations (quarterly calls)

Oxford Square Capital Corp. adheres to a regular cadence of communication to keep its shareholder base informed. For instance, the company released its Q2 2025 results on August 7, 2025, and followed this with the Q3 2025 earnings release and conference call scheduled for Tuesday, November 4, 2025, at 9:00 AM Eastern time. The Q1 2025 results were released on April 25, 2025.

These disclosures provide key metrics that define the relationship:

• Net Asset Value (NAV) per share stood at $2.06 at the end of Q2 2025, declining to $1.95 by the end of Q3 2025.
• Net Investment Income (NII) for Q3 2025 totaled $3.8 million, or $0.07 per share.
• Total Investment Income (Revenue) for Q3 2025 was reported at $10.24 million.

Indirect, arms-length relationship with underlying corporate borrowers

The relationship with the actual corporate borrowers is indirect and arms-length, as Oxford Square Capital Corp. primarily invests in their debt or the debt instruments of vehicles holding that debt. The nature of this relationship is defined by the portfolio composition and yield metrics as of mid-2025.

Metric	Value (as of Q2 2025 End)	Source Detail
Total Portfolio Fair Value	about $241.5 million	Across 61 positions
Secured Debt Allocation	approximately 61%	48% first-lien, 13% second-lien
CLO Equity Allocation	approximately 37%
Weighted Average Yield on Debt Investments	14.5%	Up from 14.3% in Q1 2025
Weighted Average Credit Rating (Fair Value)	2.2	As of March 31, 2025

The weighted average cash distribution yield on income-producing secured notes was 9.0% in Q2 2025.

Monthly distribution payments to maintain shareholder loyalty

Maintaining consistent monthly distributions is a core mechanism Oxford Square Capital Corp. uses to foster shareholder loyalty. The Board declared distributions of $0.035 per share for each of the months ending October, November, and December 2025. This policy was further extended, with distributions of $0.035 per share declared for January, February, and March of 2026.

This distribution level supports a dividend yield reported at 18.7% at one point. The Net Investment Income (NII) per share in Q2 2025 was $0.08, which covered the $0.035 monthly distribution for that period. The company also authorized a share repurchase program of up to $25 million in November 2025, reflecting another action aimed at enhancing shareholder value.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. gets its offerings and information out to the market as of late 2025. It's a mix of traditional exchange listings, capital markets activity, and digital disclosures. Here's the quick math on the primary channels they use to connect with investors and raise capital.

The most direct channel for common shareholders is the public stock exchange listing. Oxford Square Capital Corp. common stock trades under the ticker symbol OXSQ on the NASDAQ-GS (Global Select Market).

The company also uses specific tickers for its notes, which are key debt channels for investors. These include OXSQG and OXSQH. As of early December 2025, the common stock was trading around $1.84 per share. This price point sits between the 52-week low of $1.56 and the 52-week high of $2.87. The market capitalization was approximately $149.46 million as of November 2025, based on roughly 81.67 million shares outstanding.

For raising capital, Oxford Square Capital Corp. relies heavily on investment banks and brokers for debt and equity offerings. A significant recent example is the public offering priced on August 1, 2025, involving $65 million in unsecured notes carrying a 7.75% interest rate, due in 2030, which trade under OXSQH. This is layered on top of existing debt, such as the $80.5 million of 5.50% notes due July 2028 (OXSQG) as of September 30, 2025. Equity capital has also been raised through the market, with approximately 4.9 million shares issued via an at-the-market offering in Q2 2025, netting proceeds of about $11.6 million.

Investor communication and regulatory transparency flow through the Investor Relations website and mandatory SEC filings. The company makes its latest financial data available digitally. For instance, the Q3 2025 results were announced via press release on November 4, 2025, and the corresponding 10-Q filing followed around November 7, 2025.

You can track the key financial metrics released through these channels:

• Net Asset Value (NAV) per share as of September 30, 2025: $1.95.
• Total Assets as of September 30, 2025: $314.7 million.
• Net Investment Income (NII) for Q3 2025: $5.6 million.
• Monthly common stock distribution rate declared for early 2026: $0.035 per share.

The investment portfolio itself is accessed and managed through the syndicated loan and CLO primary/secondary markets, which is where the company deploys capital. The deployment activity in Q3 2025 saw $58.1 million in new investments.

Here is a breakdown of the investment portfolio composition as of September 30, 2025, which reflects the assets being channeled through these markets:

Asset Type	Percentage of Total Investments (Fair Value)	Weighted Average Yield (Debt Only)
First-lien secured debt	45%	14.60%
CLO equity	43%	N/A
Second-lien secured debt	10%	N/A
Other	2%	N/A

The weighted average grade for debt investments, based on fair value as of September 30, 2025, was 2.2. The company's leverage channel is reflected in its debt-to-equity ratio, which stood at 0.98x as of September 30, 2025.

The core trading and information channels for Oxford Square Capital Corp. are:

• Public Listing: NASDAQ-GS (Common Stock: OXSQ).
• Debt Instruments: Notes trading as OXSQG and OXSQH.
• Capital Raising: Use of investment banks for offerings, such as the recent $65 million note issuance.
• Regulatory Disclosure: Quarterly 10-Q filings and Current Reports (8-K) available via the IR website.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Oxford Square Capital Corp. serves, which really boils down to three distinct groups that fuel its investment engine. Honestly, understanding these segments is key to seeing where the money comes from and where it goes.

The first group is the capital providers-the people and funds buying Oxford Square Capital Corp. stock because they want that high dividend yield. As of the latest data in 2025, the ownership structure shows a heavy reliance on individual investors. Retail investors hold a commanding 83.87% of the company, while institutional shareholders account for 7.29%. Insiders hold 8.84%. This means the dividend policy is definitely geared toward satisfying a large retail base seeking income, even as the company's Market Cap stood at $150.54 million with 81.67 million shares outstanding.

The next two segments are on the investment side, where Oxford Square Capital Corp. deploys that capital, primarily through Collateralized Loan Obligations (CLOs). The CLO issuers and managers are the entities that create the structured vehicles Oxford Square Capital Corp. invests in. The scale of this commitment is significant; as of June 30, 2025, the fair value of CLO equity investments was approximately $89.3 million. This is a core focus, representing about 38% of the total invested portfolio fair value.

The corporate borrowers are the ultimate recipients of financing, though Oxford Square Capital Corp. accesses them indirectly through the CLOs. The quality of the underlying assets in these CLOs gives you a sense of the borrower profile. For its CLO equity positions as of September 30, 2025, the Weighted Average Rating Factor (WARF) was 2702. Here's a quick look at how the investment portfolio was structured to serve these needs as of mid-2025, which shows the direct financing component:

Investment Type (as of June 30, 2025)	Fair Value (USD)	Portfolio Percentage
Debt Securities/Loans to Portfolio Companies	Approximately $146.8 million	Approximately 61%
CLO Equity Investments	Approximately $89.3 million	Approximately 38%
Equity and Other Investments	Approximately $5.3 million	Approximately 1%

The direct lending component, which targets those early- and middle-stage businesses, involved investments in debt securities or loans to 20 portfolio companies as of June 30, 2025. These debt investments carried stated interest rates between 7.08% and 12.70%. The secured debt portion of the total portfolio was about 61% as of Q1 2025, split between 48% first-lien and 13% second-lien positions. This mix shows a clear preference for senior secured assets, even when financing smaller enterprises through the CLO wrapper or directly.

The capital raised from shareholders directly supports these activities. For instance, in Q3 2025, Oxford Square Capital Corp. completed an offering of notes totaling $74.8 million. This new capital is what helps them continue to deploy funds into the CLO structures and direct corporate loans, keeping the flow to the underlying borrowers active. The net investment income for Q3 2025 was approximately $5.6 million, or $0.07 per share. Finance: draft the next quarter's CLO equity cash distribution yield projection by next Tuesday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the operations for Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) as of mid-to-late 2025, based on the latest reported figures, primarily from the second quarter of 2025.

The cost structure is heavily influenced by fees paid to the Investment Adviser and the cost of its outstanding debt. For the quarter ended June 30, 2025, the total expenses were approximately $4.0 million.

Key components of the cost structure include:

• The Base Management Fee paid to the Investment Adviser is set at 1.50% of the average value of Oxford Square Capital Corp.'s gross assets, calculated quarterly in arrears.
• Interest expense on outstanding debt is a significant component. For Q2 2025, the reported interest expense was $1,929,045. This cost relates to various borrowings, including the existence of the 7.75% unsecured notes due July 31, 2030 (NasdaqGS: OXSQH). As of June 30, 2025, the principal amount of debt outstanding was $115.3 million.
• Incentive fees are performance-based and subject to a Total Return Requirement. The structure dictates that a net investment income incentive fee is not payable unless the Pre-Incentive Fee Net Investment Income exceeds the Preferred Return Amount. Furthermore, the fee is subject to a total return requirement, meaning the fee is only payable if the cumulative net increase in net assets resulting from operations over the current quarter and the preceding eleven quarters exceeds the cumulative incentive fees accrued or paid for that same period.

Here is a snapshot comparing key expense and debt-related figures from Q2 2025:

Cost Component	Amount (Q2 2025)	Context/Notes
Total Expenses	Approximately $4.0 million	For the quarter ended June 30, 2025.
Interest Expense on Debt	$1,929,045	Reported for the quarter ended June 30, 2025.
Principal Amount of Debt Outstanding	$115.3 million	As of June 30, 2025.
Base Management Fee Rate	1.50%	Percentage of the average value of gross assets, paid to the Investment Adviser.

The debt portfolio as of Q2 2025 included notes with coupons such as 6.25% (due April 2026) and 5.50% (due July 2028), alongside the pricing of $65 million of 7.75% notes due 2030 during the quarter.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. actually brings in the cash to support its operations and distributions as of late 2025. Honestly, for a Business Development Company like Oxford Square Capital Corp., the revenue streams are pretty concentrated, which is typical for this asset class.

The lion's share of the money comes from the interest payments on the corporate debt it holds. For the second quarter of 2025, the weighted average yield on its debt investments was right at 14.5%. That's the core engine. By the third quarter of 2025, that debt investment yield actually ticked up a bit to 14.6%, showing the portfolio was earning a bit more on the underlying loans, even as the overall Net Asset Value per share faced pressure.

Here's a quick look at the key income drivers and the resulting top-line number we saw in Q3 2025:

Revenue Component	Metric/Period	Value/Rate
Total Investment Income	Q3 2025 Amount	$10.2 million
Debt Investment Yield	Q2 2025 Weighted Average	14.5%
Debt Investment Yield	Q3 2025 Weighted Average	14.6%
CLO Equity Effective Yield	Q2 2025	8.8%
CLO Equity Effective Yield	Q3 2025	9.7%

The second major piece of the puzzle is the income generated from its positions in Collateralized Loan Obligations (CLOs), specifically the equity and junior debt tranches. These are riskier but offer higher potential returns when the underlying loans perform well. You saw the effective yield on CLO equity move from 8.8% in Q2 2025 up to 9.7% in Q3 2025, which helped drive the overall investment income higher sequentially.

To be fair, the cash received from these CLO equity positions, which is what really matters for distributions, showed a different picture in Q2 2025:

• Cash distribution yield on cash-generating CLO equity (Q2 2025): 13.8%.
• Cash distribution yield on cash-generating CLO equity (Q1 2025): 15.5%.

As for other potential revenue sources, like fee income charged directly to portfolio companies for management or advisory services, that stream remains negligible. For Oxford Square Capital Corp. as of late 2025, the fee income component is currently minimal or zero.

Finance: draft the Q4 2025 projected investment income based on current portfolio size and yields by next Tuesday.