شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لاستراتيجيات الاستثمار البديلة، تبرز شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) كقوة مالية متطورة، تستفيد من نموذج أعمالها المعقد للتنقل في المشهد المعقد لأسواق الائتمان والتمويل المهيكل. من خلال المزج الدقيق بين الشراكات الإستراتيجية وتقنيات الاستثمار المتقدمة والخبرة المالية المستهدفة، توفر OXSQ فرصًا عالية العائد تعمل على تحويل نماذج الاستثمار التقليدية للمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن حلول دقيقة تعتمد على الأداء. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال الخاص بهم عن الآلية المتطورة وراء نهجهم الرائع في الاستثمارات الائتمانية والإدارة المالية المنظمة.

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية الاستراتيجية والبنوك الاستثمارية

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Oxford Square Capital Corp. بشراكات استراتيجية مع المؤسسات المالية الرئيسية التالية:

مؤسسة	نوع الشراكة	قيمة التعاون المقدرة
جولدمان ساكس	استشارات سوق الائتمان	75.2 مليون دولار
مورجان ستانلي	الخدمات المصرفية الاستثمارية	62.5 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	التمويل المهيكل	88.3 مليون دولار

مديرو التزامات القروض المضمونة (CLO).

تتعاون OXSQ مع شركات إدارة CLO المتخصصة:

• مجموعة كارلايل
• إدارة آريس
• إدارة أبولو العالمية

مدير CLO	إجمالي أصول CLO الخاضعة للإدارة	مدة الشراكة
مجموعة كارلايل	4.3 مليار دولار	7 سنوات
إدارة آريس	3.9 مليار دولار	5 سنوات
إدارة أبولو العالمية	5.1 مليار دولار	6 سنوات

شركات الاستشارات الاستثمارية

تشمل الشراكات الاستشارية الاستثمارية الرئيسية ما يلي:

• خدمات بلاك روك الاستشارية
• مجموعة الطليعة لاستراتيجية الاستثمار
• مستشارو بيمكو

وسطاء سوق الائتمان

تتعاون OXSQ مع وسطاء سوق الائتمان المهمين:

وسيط	حجم الصفقة	إيرادات التعاون السنوية
مجموعة ماركيت	1.2 مليار دولار	45.6 مليون دولار
بلومبرج إل بي	2.1 مليار دولار	67.3 مليون دولار

المستثمرون المؤسسيون ومديرو الصناديق

وتشمل الشراكات المؤسسية الهامة ما يلي:

المستثمر/مدير الصندوق	تخصيص الاستثمار	قيمة الشراكة
استثمارات الإخلاص	350 مليون دولار	142.5 مليون دولار
تي رو برايس	275 مليون دولار	112.3 مليون دولار
ستيت ستريت جلوبال أدفيزورز	425 مليون دولار	178.6 مليون دولار

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة محفظة CLO

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت OXSQ من إدارة محفظة استثمارية إجمالية بقيمة 566.3 مليون دولار أمريكي، مع تركيز كبير على التزامات القروض المضمونة (CLOs).

متري المحفظة	القيمة
إجمالي استثمارات CLO	379.4 مليون دولار
مراكز الأسهم CLO	127.6 مليون دولار
شرائح الديون CLO	251.8 مليون دولار

الاستثمار الائتماني والتمويل المنظم

تركز استراتيجية الاستثمار الائتماني لشركة OXSQ على أدوات التمويل المهيكلة المتنوعة.

• إجمالي استثمارات التمويل المهيكل: 214.5 مليون دولار
• متوسط العائد على الائتمان المهيكل: 8.75%
• متوسط التصنيف الائتماني المرجح: BB

تقييم المخاطر والتخفيف من حدتها

مقياس إدارة المخاطر	النسبة المئوية
تنويع المحفظة	87.3%
تغطية مقايضة العجز الائتماني	12.5%
تنفيذ استراتيجيات التحوط	15.2%

تطوير استراتيجية الاستثمار

تتميز استراتيجية الاستثمار في OXSQ بتوزيع الأصول الإستراتيجية عبر قطاعات متعددة.

• إجمالي القطاعات الاستثمارية: 7
• نطاق تخصيص القطاع: 10-25%
• تكرار مراجعة الإستراتيجية السنوية: ربع سنوي

تداول الأصول المالية وتحسينها

مقياس أداء التداول	القيمة
إجمالي حجم التداول	892.6 مليون دولار
متوسط قيمة التداول اليومي	3.7 مليون دولار
كفاءة تكلفة التداول	0.35%

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة واسعة في سوق الائتمان

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Oxford Square Capital Corp. 289.6 مليون دولار أمريكي من إجمالي أصول المحفظة الاستثمارية. تتخصص الشركة في الاستثمارات التي تركز على الائتمان مع التركيز بشكل خاص على:

• القروض المضمونة العليا
• أدوات دين الشركات
• الأوراق المالية الائتمانية المهيكلة

فئة الاستثمار	تخصيص المحفظة	القيمة الإجمالية
القروض المضمونة العليا	62%	179.55 مليون دولار
أدوات دين الشركات	28%	81.09 مليون دولار
الأوراق المالية الائتمانية المهيكلة	10%	28.96 مليون دولار

قدرات التحليل المالي المتطورة

تحتفظ OXSQ بفريق بحث متخصص مكون من 7 محللين ماليين يتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تصل إلى 12.4 عامًا.

البنية التحتية لإدارة الاستثمار

التفاصيل التشغيلية اعتبارًا من عام 2024:

• إجمالي الموظفين: 35
• شركة إدارة الاستثمار المسجلة
• شركة تطوير الأعمال المسجلة لدى SEC

فريق الإدارة العليا من ذوي الخبرة

تنفيذي	الموقف	سنوات من الخبرة
جوناثان كوهين	الرئيس & الرئيس التنفيذي	18 سنة
روبرت ترافرز	المدير المالي	15 سنة

منصات تقنية وبحثية قوية

الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية: 2.3 مليون دولار سنوياً

منصة التكنولوجيا	تكلفة الصيانة السنوية
برامج التحليل المالي	$850,000
أنظمة إدارة المخاطر	$750,000
منصات التداول	$700,000

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرص الاستثمار ذات الدخل الثابت ذات العائد المرتفع

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت OXSQ عن إجمالي محفظة استثمارية بقيمة 331.9 مليون دولار أمريكي، مع صافي دخل استثماري قدره 7.1 مليون دولار أمريكي. وأظهرت استثمارات الدخل الثابت للشركة أ متوسط العائد المرجح 11.2%.

نوع الاستثمار	تخصيص المحفظة	متوسط العائد
القروض المضمونة العليا	54.3%	10.7%
الديون الثانوية	22.6%	12.5%
الأوراق المالية	23.1%	8.9%

استراتيجيات الاستثمار الائتماني المتنوعة

تحافظ OXSQ على نهج استثمار ائتماني متنوع عبر قطاعات متعددة:

• التكنولوجيا: 22.4% من المحفظة
• الرعاية الصحية: 18.7% من المحفظة
• الخدمات المالية: 16.3% من المحفظة
• التصنيع: 14.2% من المحفظة
• القطاعات الأخرى: 28.4% من المحفظة

الإدارة المالية المهيكلة المهنية

تدير الشركة 436.7 مليون دولار إجمالي الأصول مع نهج تمويل منظم شامل. بلغت الرسوم الإدارية لعام 2023 مبلغ 4.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 1.2% من إجمالي الأصول المدارة.

العوائد المستهدفة للمستثمرين من المؤسسات

تستهدف OXSQ نطاق عائد سنوي يتراوح بين 9-12% للمستثمرين من المؤسسات. يظهر الأداء التاريخي:

سنة	العائد الإجمالي	عائد الأرباح
2021	10.3%	8.7%
2022	9.6%	9.2%
2023	11.1%	9.5%

رؤى سوق الائتمان المتخصصة

توفر OXSQ رؤى متخصصة لسوق الائتمان من خلال تقارير ربع سنوية تغطي:

• تقييم مخاطر السوق
• اتجاهات الائتمان الخاصة بالقطاع
• توصيات استراتيجية الاستثمار

تتضمن التغطية البحثية تحليل 47 قطاعًا متميزًا لسوق الائتمان، مع نماذج تقييم المخاطر الخاصة.

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، توفر شركة Oxford Square Capital Corp. خدمات استشارية استثمارية مخصصة تتميز بالخصائص التالية:

مقياس الخدمة	التفاصيل الكمية
متوسط حجم محفظة العملاء	12.4 مليون دولار
عدد مستشاري الاستثمار المخصصين	17 محترفا
معدل الاحتفاظ بالعملاء	86.3%

تقارير أداء المحفظة العادية

تطبق OXSQ آليات شاملة لإعداد تقارير الأداء:

• تقارير الأداء المفصلة ربع السنوية
• تحديثات المحفظة الاستثمارية الشهرية
• منصة تتبع المحفظة الرقمية في الوقت الحقيقي

التواصل المباشر مع المستثمرين المؤسسيين

مقاييس التواصل مع المستثمرين المؤسسيين لعام 2023:

قناة الاتصال	التردد
اجتماعات المستثمرين المباشرة	42 اجتماعًا كل ربع سنة
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مكالمات سنوية
فعاليات الحملة الترويجية للمستثمرين	6 أحداث سنويا

الشفافية الاستثمارية الشاملة

مقاييس الشفافية للمستثمرين من المؤسسات:

• الإفصاح التفصيلي للممتلكات بشكل ربع سنوي
• تقارير شاملة لإدارة المخاطر
• الشفافية الكاملة لهيكل الرسوم

نهج الاستثمار المخصص

معلمات التخصيص لعام 2023:

مقياس التخصيص	التفاصيل الكمية
استراتيجيات المحفظة المخصصة	7 أساليب استثمارية متميزة
تخصيص المخاطر الخاصة بالعميل	قابل للتعديل بزيادات 5%
الامتثال لتفويض الاستثمار المخصص	97.6% معدل رضا العملاء

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المؤسسية المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Oxford Square Capital Corp. بفريق مبيعات مؤسسي مخصص يستهدف:

نوع قناة المبيعات	شريحة المستثمرين المستهدفة	الوصول السنوي
المبيعات المؤسسية المباشرة	صناديق التقاعد	37 مستثمرًا مؤسسيًا
المبيعات المؤسسية المباشرة	صناديق التحوط	24 شركة استثمارية
المبيعات المؤسسية المباشرة	مكاتب الاستثمار للشركات	16 عميلاً من الشركات

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

تستخدم OXSQ قنوات استثمار رقمية متعددة:

• منصة الوسطاء التفاعلية
• البوابة المؤسسية TD Ameritrade
• واجهة الاستثمار تشارلز شواب

شبكات المستشارين الماليين

نوع الشبكة	عدد المستشارين المسجلين	حجم المعاملات السنوية
شبكة المستشارين المستقلين	283 مستشار مالي مسجل	124.6 مليون دولار في المعاملات
قناة مستشار Wirehouse	156 مستشارًا ماليًا مسجلاً	87.3 مليون دولار في المعاملات

موقع علاقات المستثمرين

مقاييس مشاركة المستثمر الرقمي:

• عدد زوار الموقع شهريًا: 42,673
• متوسط الوقت في الموقع: 4.7 دقيقة
• تنزيلات ملفات SEC ربع السنوية: 1,837

عروض مؤتمر الاستثمار

نوع المؤتمر	العروض السنوية	الوصول إلى الجمهور المقدر
مؤتمرات الاستثمار المؤسسية	7 عروض تقديمية	1,243 مستثمرًا مؤسسيًا
منتديات الاستثمار الإقليمية	4 عروض تقديمية	612 مستثمراً محتملاً

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة Oxford Square Capital Corp المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

إجمالي المستثمرين المؤسسيين	87
متوسط حجم الاستثمار	3.2 مليون دولار
نسبة الملكية المؤسسية	62.4%

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف OXSQ الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يتمتعون بخصائص استثمارية محددة:

• الحد الأدنى للاستثمار: 500,000 دولار
• متوسط تخصيص المحفظة: 7-12% في الاستثمارات الائتمانية المهيكلة
• نطاق القيمة الصافية النموذجية: 5 ملايين دولار - 50 مليون دولار

صناديق التقاعد

إجمالي عملاء صندوق التقاعد	14
إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة من صناديق التقاعد	412 مليون دولار
متوسط مدة الاستثمار	5-7 سنوات

شركات إدارة الاستثمار

تفاصيل قطاع شركة إدارة الاستثمار:

• عدد عملاء شركات إدارة الاستثمار النشطين: 22
• إجمالي الأصول المدارة لهذا القطاع: 687 مليون دولار
• استراتيجية الاستثمار النموذجية: الائتمان المهيكل والأوراق المالية المدرة للدخل

كيانات إدارة الثروات الخاصة

إجمالي عملاء إدارة الثروات الخاصة	36
متوسط حجم محفظة العملاء	2.8 مليون دولار
النسبة المئوية لإجمالي الأصول المُدارة	18.6%

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف إدارة الاستثمار

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2022، أبلغت شركة Oxford Square Capital Corp عن إجمالي نفقات إدارة الاستثمار بقيمة 6.3 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ ($)
رسوم إدارة القاعدة	4,200,000
الرسوم على أساس الأداء	1,250,000
التكاليف الاستشارية للاستثمار الخارجي	850,000

البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث

بلغ إجمالي تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لـ OXSQ في عام 2022 2.1 مليون دولار.

• ترخيص البرمجيات والأنظمة: 750 ألف دولار
• منصات تحليل البيانات: 650 ألف دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 500000 دولار
• الاشتراكات في قاعدة البيانات البحثية: 200,000 دولار

الامتثال والتكاليف التنظيمية

وكانت مصاريف الامتثال التنظيمي للشركة 1.8 مليون دولار في العام المالي 2022.

منطقة الامتثال	الإنفاق (دولار)
خدمات الامتثال القانوني	850,000
التدقيق وإعداد التقارير	650,000
تكاليف الإيداع التنظيمية	300,000

تعويضات الموظفين المهنيين

إجمالي تعويضات الموظفين لشركة OXSQ في عام 2022 كان 5.5 مليون دولار.

• التعويض التنفيذي: 2,300,000 دولار
• رواتب فريق الاستثمار: 1,800,000 دولار
• أجور موظفي الدعم: 900000 دولار
• مزايا الموظف: 500000 دولار

التسويق وعلاقات المستثمرين

بلغت مصاريف التسويق وعلاقات المستثمرين $750,000 في عام 2022.

فئة نفقات التسويق	المبلغ ($)
تكاليف مؤتمر المستثمرين	250,000
التسويق الرقمي	200,000
اتصالات المستثمرين	150,000
المواد الترويجية	150,000

شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من الاستثمارات الائتمانية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Oxford Square Capital Corp عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 28.4 مليون دولار. توزيع إيرادات الفوائد هو كما يلي:

نوع الاستثمار	دخل الفوائد ($)
القروض المضمونة العليا	17,600,000
القروض الثانوية	6,800,000
سندات الشركات	4,000,000

رسوم إدارة CLO

بلغ إجمالي رسوم إدارة التزامات القروض المضمونة لعام 2023 5.2 مليون دولار، بالهيكل التالي:

• رسوم الإدارة الأساسية: 3.7 مليون دولار
• رسوم الإدارة على أساس الأداء: 1.5 مليون دولار

رسوم أداء الاستثمار

بلغت رسوم أداء الاستثمار لعام 2023 مبلغ 3.6 مليون دولار أمريكي، متأتية من:

مصدر رسوم الأداء	المبلغ ($)
CLO للاستثمارات في الأسهم	2,400,000
مكاسب المحفظة الائتمانية	1,200,000

تقدير رأس المال

بلغت الزيادة الرأسمالية لعام 2023 مبلغ 7.3 مليون دولار أمريكي، مستمدة من:

• قيمة الاستثمارات في الأسهم: 4.5 مليون دولار
• المكاسب غير المحققة على الاستثمارات: 2.8 مليون دولار

إيرادات المعاملات المالية المهيكلة

بلغت إيرادات معاملات التمويل المهيكلة لعام 2023 4.1 مليون دولار أمريكي، مقسمة على النحو التالي:

نوع المعاملة	الإيرادات ($)
رسوم التوريق	2,600,000
رسوم الهيكلة	1,500,000

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. delivers value to its shareholders and the market, which centers heavily on generating high, consistent cash flow from specialized credit investments. This isn't about lending to Main Street; it's about providing capital to the corporate debt layer of the economy, primarily through complex structures.

High current income generation for public shareholders is a core proposition. While the prompt mentioned a yield near 18.7% in Q2 2025, the latest reported forward dividend yield as of December 5, 2025, was 22.70%. The annual dividend is stated as $0.42 per share. For the third quarter of 2025, the company reported a net investment income (NII) of approximately $5.6 million, or $0.07 per share. The declared monthly distribution rate maintained through the end of 2025 was $0.035 per share for October, November, and December 2025.

The mechanism for this income is access to diversified, non-public credit markets. Oxford Square Capital Corp. invests primarily in corporate debt securities and Collateralized Loan Obligation (CLO) structured finance investments. This gives public shareholders exposure to assets not easily accessible otherwise. Here's a look at the portfolio structure as of the end of the first quarter of 2025, which details this access:

Investment Type	Allocation Percentage
Secured Debt (Total)	61%
First-Lien Debt	48%
Second-Lien Debt	13%
CLO Equity	38%
Equity or Other Investments	1%

This structure shows a heavy tilt toward senior secured assets, which is intended to manage risk while capturing attractive coupons. The weighted average yield on debt investments was reported at 14.5% in Q2 2025.

The company provides capital provision to early- and middle-stage businesses indirectly by investing in the debt and equity tranches of CLO vehicles that hold these underlying corporate loans. This is a key function of a Business Development Company (BDC). The total fair value of the investment portfolio was about $243.2 million across 61 positions at the end of Q1 2025.

Finally, the overarching value proposition is maximizing total return through current income and capital appreciation. While current income is emphasized by the high yield, the total return objective is also present, though analysts have projected a medium-term annualized total return potential of 4.6%. The company's investment objective is explicitly stated as maximizing the portfolio's total return. You see the tension between income and appreciation when looking at the results; for instance, Q3 2025 saw NII of $5.6 million but also combined net unrealized and realized losses of $7.5 million.

The key income metrics from recent quarters include:

• Total investment income for Q3 2025: $10.2 million.
• Net investment income (NII) for Q2 2025: approximately $5.5 million, or $0.08 per share.
• Net asset value (NAV) per share as of September 30, 2025: $1.95.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship Oxford Square Capital Corp. maintains with its direct owners, the public shareholders, is fundamentally transactional, governed by market mechanics and regulatory requirements.

Transactional relationship with public shareholders via NASDAQ listings

• The common stock of Oxford Square Capital Corp. trades on the NASDAQ Global Select Market LLC.
• The relationship is executed through the buying and selling of shares on this exchange.

Regular financial disclosure and investor relations (quarterly calls)

Oxford Square Capital Corp. adheres to a regular cadence of communication to keep its shareholder base informed. For instance, the company released its Q2 2025 results on August 7, 2025, and followed this with the Q3 2025 earnings release and conference call scheduled for Tuesday, November 4, 2025, at 9:00 AM Eastern time. The Q1 2025 results were released on April 25, 2025.

These disclosures provide key metrics that define the relationship:

• Net Asset Value (NAV) per share stood at $2.06 at the end of Q2 2025, declining to $1.95 by the end of Q3 2025.
• Net Investment Income (NII) for Q3 2025 totaled $3.8 million, or $0.07 per share.
• Total Investment Income (Revenue) for Q3 2025 was reported at $10.24 million.

Indirect, arms-length relationship with underlying corporate borrowers

The relationship with the actual corporate borrowers is indirect and arms-length, as Oxford Square Capital Corp. primarily invests in their debt or the debt instruments of vehicles holding that debt. The nature of this relationship is defined by the portfolio composition and yield metrics as of mid-2025.

Metric	Value (as of Q2 2025 End)	Source Detail
Total Portfolio Fair Value	about $241.5 million	Across 61 positions
Secured Debt Allocation	approximately 61%	48% first-lien, 13% second-lien
CLO Equity Allocation	approximately 37%
Weighted Average Yield on Debt Investments	14.5%	Up from 14.3% in Q1 2025
Weighted Average Credit Rating (Fair Value)	2.2	As of March 31, 2025

The weighted average cash distribution yield on income-producing secured notes was 9.0% in Q2 2025.

Monthly distribution payments to maintain shareholder loyalty

Maintaining consistent monthly distributions is a core mechanism Oxford Square Capital Corp. uses to foster shareholder loyalty. The Board declared distributions of $0.035 per share for each of the months ending October, November, and December 2025. This policy was further extended, with distributions of $0.035 per share declared for January, February, and March of 2026.

This distribution level supports a dividend yield reported at 18.7% at one point. The Net Investment Income (NII) per share in Q2 2025 was $0.08, which covered the $0.035 monthly distribution for that period. The company also authorized a share repurchase program of up to $25 million in November 2025, reflecting another action aimed at enhancing shareholder value.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. gets its offerings and information out to the market as of late 2025. It's a mix of traditional exchange listings, capital markets activity, and digital disclosures. Here's the quick math on the primary channels they use to connect with investors and raise capital.

The most direct channel for common shareholders is the public stock exchange listing. Oxford Square Capital Corp. common stock trades under the ticker symbol OXSQ on the NASDAQ-GS (Global Select Market).

The company also uses specific tickers for its notes, which are key debt channels for investors. These include OXSQG and OXSQH. As of early December 2025, the common stock was trading around $1.84 per share. This price point sits between the 52-week low of $1.56 and the 52-week high of $2.87. The market capitalization was approximately $149.46 million as of November 2025, based on roughly 81.67 million shares outstanding.

For raising capital, Oxford Square Capital Corp. relies heavily on investment banks and brokers for debt and equity offerings. A significant recent example is the public offering priced on August 1, 2025, involving $65 million in unsecured notes carrying a 7.75% interest rate, due in 2030, which trade under OXSQH. This is layered on top of existing debt, such as the $80.5 million of 5.50% notes due July 2028 (OXSQG) as of September 30, 2025. Equity capital has also been raised through the market, with approximately 4.9 million shares issued via an at-the-market offering in Q2 2025, netting proceeds of about $11.6 million.

Investor communication and regulatory transparency flow through the Investor Relations website and mandatory SEC filings. The company makes its latest financial data available digitally. For instance, the Q3 2025 results were announced via press release on November 4, 2025, and the corresponding 10-Q filing followed around November 7, 2025.

You can track the key financial metrics released through these channels:

• Net Asset Value (NAV) per share as of September 30, 2025: $1.95.
• Total Assets as of September 30, 2025: $314.7 million.
• Net Investment Income (NII) for Q3 2025: $5.6 million.
• Monthly common stock distribution rate declared for early 2026: $0.035 per share.

The investment portfolio itself is accessed and managed through the syndicated loan and CLO primary/secondary markets, which is where the company deploys capital. The deployment activity in Q3 2025 saw $58.1 million in new investments.

Here is a breakdown of the investment portfolio composition as of September 30, 2025, which reflects the assets being channeled through these markets:

Asset Type	Percentage of Total Investments (Fair Value)	Weighted Average Yield (Debt Only)
First-lien secured debt	45%	14.60%
CLO equity	43%	N/A
Second-lien secured debt	10%	N/A
Other	2%	N/A

The weighted average grade for debt investments, based on fair value as of September 30, 2025, was 2.2. The company's leverage channel is reflected in its debt-to-equity ratio, which stood at 0.98x as of September 30, 2025.

The core trading and information channels for Oxford Square Capital Corp. are:

• Public Listing: NASDAQ-GS (Common Stock: OXSQ).
• Debt Instruments: Notes trading as OXSQG and OXSQH.
• Capital Raising: Use of investment banks for offerings, such as the recent $65 million note issuance.
• Regulatory Disclosure: Quarterly 10-Q filings and Current Reports (8-K) available via the IR website.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Oxford Square Capital Corp. serves, which really boils down to three distinct groups that fuel its investment engine. Honestly, understanding these segments is key to seeing where the money comes from and where it goes.

The first group is the capital providers-the people and funds buying Oxford Square Capital Corp. stock because they want that high dividend yield. As of the latest data in 2025, the ownership structure shows a heavy reliance on individual investors. Retail investors hold a commanding 83.87% of the company, while institutional shareholders account for 7.29%. Insiders hold 8.84%. This means the dividend policy is definitely geared toward satisfying a large retail base seeking income, even as the company's Market Cap stood at $150.54 million with 81.67 million shares outstanding.

The next two segments are on the investment side, where Oxford Square Capital Corp. deploys that capital, primarily through Collateralized Loan Obligations (CLOs). The CLO issuers and managers are the entities that create the structured vehicles Oxford Square Capital Corp. invests in. The scale of this commitment is significant; as of June 30, 2025, the fair value of CLO equity investments was approximately $89.3 million. This is a core focus, representing about 38% of the total invested portfolio fair value.

The corporate borrowers are the ultimate recipients of financing, though Oxford Square Capital Corp. accesses them indirectly through the CLOs. The quality of the underlying assets in these CLOs gives you a sense of the borrower profile. For its CLO equity positions as of September 30, 2025, the Weighted Average Rating Factor (WARF) was 2702. Here's a quick look at how the investment portfolio was structured to serve these needs as of mid-2025, which shows the direct financing component:

Investment Type (as of June 30, 2025)	Fair Value (USD)	Portfolio Percentage
Debt Securities/Loans to Portfolio Companies	Approximately $146.8 million	Approximately 61%
CLO Equity Investments	Approximately $89.3 million	Approximately 38%
Equity and Other Investments	Approximately $5.3 million	Approximately 1%

The direct lending component, which targets those early- and middle-stage businesses, involved investments in debt securities or loans to 20 portfolio companies as of June 30, 2025. These debt investments carried stated interest rates between 7.08% and 12.70%. The secured debt portion of the total portfolio was about 61% as of Q1 2025, split between 48% first-lien and 13% second-lien positions. This mix shows a clear preference for senior secured assets, even when financing smaller enterprises through the CLO wrapper or directly.

The capital raised from shareholders directly supports these activities. For instance, in Q3 2025, Oxford Square Capital Corp. completed an offering of notes totaling $74.8 million. This new capital is what helps them continue to deploy funds into the CLO structures and direct corporate loans, keeping the flow to the underlying borrowers active. The net investment income for Q3 2025 was approximately $5.6 million, or $0.07 per share. Finance: draft the next quarter's CLO equity cash distribution yield projection by next Tuesday.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the operations for Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) as of mid-to-late 2025, based on the latest reported figures, primarily from the second quarter of 2025.

The cost structure is heavily influenced by fees paid to the Investment Adviser and the cost of its outstanding debt. For the quarter ended June 30, 2025, the total expenses were approximately $4.0 million.

Key components of the cost structure include:

• The Base Management Fee paid to the Investment Adviser is set at 1.50% of the average value of Oxford Square Capital Corp.'s gross assets, calculated quarterly in arrears.
• Interest expense on outstanding debt is a significant component. For Q2 2025, the reported interest expense was $1,929,045. This cost relates to various borrowings, including the existence of the 7.75% unsecured notes due July 31, 2030 (NasdaqGS: OXSQH). As of June 30, 2025, the principal amount of debt outstanding was $115.3 million.
• Incentive fees are performance-based and subject to a Total Return Requirement. The structure dictates that a net investment income incentive fee is not payable unless the Pre-Incentive Fee Net Investment Income exceeds the Preferred Return Amount. Furthermore, the fee is subject to a total return requirement, meaning the fee is only payable if the cumulative net increase in net assets resulting from operations over the current quarter and the preceding eleven quarters exceeds the cumulative incentive fees accrued or paid for that same period.

Here is a snapshot comparing key expense and debt-related figures from Q2 2025:

Cost Component	Amount (Q2 2025)	Context/Notes
Total Expenses	Approximately $4.0 million	For the quarter ended June 30, 2025.
Interest Expense on Debt	$1,929,045	Reported for the quarter ended June 30, 2025.
Principal Amount of Debt Outstanding	$115.3 million	As of June 30, 2025.
Base Management Fee Rate	1.50%	Percentage of the average value of gross assets, paid to the Investment Adviser.

The debt portfolio as of Q2 2025 included notes with coupons such as 6.25% (due April 2026) and 5.50% (due July 2028), alongside the pricing of $65 million of 7.75% notes due 2030 during the quarter.

Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Oxford Square Capital Corp. actually brings in the cash to support its operations and distributions as of late 2025. Honestly, for a Business Development Company like Oxford Square Capital Corp., the revenue streams are pretty concentrated, which is typical for this asset class.

The lion's share of the money comes from the interest payments on the corporate debt it holds. For the second quarter of 2025, the weighted average yield on its debt investments was right at 14.5%. That's the core engine. By the third quarter of 2025, that debt investment yield actually ticked up a bit to 14.6%, showing the portfolio was earning a bit more on the underlying loans, even as the overall Net Asset Value per share faced pressure.

Here's a quick look at the key income drivers and the resulting top-line number we saw in Q3 2025:

Revenue Component	Metric/Period	Value/Rate
Total Investment Income	Q3 2025 Amount	$10.2 million
Debt Investment Yield	Q2 2025 Weighted Average	14.5%
Debt Investment Yield	Q3 2025 Weighted Average	14.6%
CLO Equity Effective Yield	Q2 2025	8.8%
CLO Equity Effective Yield	Q3 2025	9.7%

The second major piece of the puzzle is the income generated from its positions in Collateralized Loan Obligations (CLOs), specifically the equity and junior debt tranches. These are riskier but offer higher potential returns when the underlying loans perform well. You saw the effective yield on CLO equity move from 8.8% in Q2 2025 up to 9.7% in Q3 2025, which helped drive the overall investment income higher sequentially.

To be fair, the cash received from these CLO equity positions, which is what really matters for distributions, showed a different picture in Q2 2025:

• Cash distribution yield on cash-generating CLO equity (Q2 2025): 13.8%.
• Cash distribution yield on cash-generating CLO equity (Q1 2025): 15.5%.

As for other potential revenue sources, like fee income charged directly to portfolio companies for management or advisory services, that stream remains negligible. For Oxford Square Capital Corp. as of late 2025, the fee income component is currently minimal or zero.

Finance: draft the Q4 2025 projected investment income based on current portfolio size and yields by next Tuesday.