Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) est une force dynamique dans le paysage immobilier commercial, transformant stratégiquement les investissements immobiliers de l'Office en opportunités financières solides. En tirant parti d'un modèle commercial sophistiqué qui équilibre des espaces de bureau de classe A Premium avec des stratégies de gestion innovantes, PDM offre une valeur exceptionnelle aux locataires d'entreprise et aux investisseurs institutionnels. Plongez dans le plan complexe qui alimente cette remarquable fiducie de placement immobilier, révélant comment ils génèrent régulièrement des flux de revenus stables et maintiennent un avantage concurrentiel sur le marché immobilier commercial en constante évolution.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Courtiers immobiliers commerciaux et agents de location

Depuis le quatrième trimestre 2023, Piedmont Office Realty Trust collabore avec plusieurs sociétés de courtage immobilier commerciales nationales et régionales.

Type de partenaire	Nombre de partenariats	Couverture géographique
Courtiers nationaux	7	15 marchés américains
Courtiers régionaux	12	Sud-est des États-Unis

Fournisseurs de services de gestion et de maintenance immobilières

Le Piémont maintient des partenariats stratégiques avec des sociétés de gestion immobilière spécialisées.

• Partenaires totaux de gestion immobilière: 9
• Durée du partenariat moyen: 4,2 ans
• Régions de service: Atlanta, Dallas, Washington D.C., Chicago

Institutions financières et partenaires d'investissement

En 2023, les rapports financiers, les principaux partenariats financiers du Piémont comprennent:

Type d'institution	Nombre de partenaires	Valeur d'investissement totale
Banques commerciales	5	850 millions de dollars de crédit
Investisseurs institutionnels	12	1,2 milliard de dollars d'investissements en coentreprise

Entrepreneurs de construction et de rénovation

Le Piémont travaille avec des entreprises de construction commerciales spécialisées sur plusieurs marchés.

• Partenaires de construction totaux: 6
• Budget de rénovation annuel: 45 millions de dollars
• Spécialisation: rénovation et modernisation du bureau de classe A

Fournisseurs de services de technologie et de logiciel

Les partenariats technologiques soutiennent l'efficacité opérationnelle du Piémont et la gestion du portefeuille.

Catégorie de technologie	Nombre de prestataires	Investissement technologique annuel
Logiciel de gestion immobilière	3	2,3 millions de dollars
Solutions de cybersécurité	2	1,1 million de dollars

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Acquisition et développement de biens de bureau

Au quatrième trimestre 2023, le Piémont Office Realty Trust gère un portefeuille de 16 propriétés de bureau totalisant environ 4,1 millions de pieds carrés louables. La stratégie d'acquisition de biens de la société se concentre sur les actifs de bureau de haute qualité sur les principaux marchés métropolitains.

Métriques d'acquisition de propriétés	2023 données
Taille totale du portefeuille	4,1 millions de pieds carrés louables
Nombre de propriétés	16 propriétés de bureau
Focus géographique	Marchés métropolitains majeurs

Location de location et gestion des relations

Le Piémont maintient un taux d'occupation élevé avec des approches d'engagement stratégique des locataires.

• Taux d'occupation: 92,1% au quatrième trimestre 2023
• Terme de location moyenne: 5,8 ans
• Taux de rétention des locataires: environ 70%

Gestion et maintenance immobilières

La société investit considérablement dans la maintenance des biens et l'efficacité opérationnelle.

Métriques de maintenance	2023 dépenses
Total des dépenses d'exploitation des biens	87,3 millions de dollars
Dépenses en capital	42,5 millions de dollars

Optimisation du portefeuille d'investissement

Le Piémont gère activement son portefeuille d'investissement immobilier pour maximiser la valeur des actionnaires.

• Actif d'investissement total: 2,8 milliards de dollars
• Terme de location moyenne pondérée: 5,8 ans
• Diversification sur les principaux marchés métropolitains

Rapports financiers et relations avec les investisseurs

La Société maintient des pratiques d'information financière transparentes.

Métriques de l'information financière	2023 données
Fonds des opérations (FFO)	173,4 millions de dollars
Bénéfice d'exploitation net	256,7 millions de dollars
Dividende trimestriel	0,21 $ par action

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Propriétés de bureau commercial de haute qualité

Au quatrième trimestre 2023, le Piémont Office Realty Trust conserve un portefeuille de 15 propriétés de bureau totalisant environ 4,3 millions de pieds carrés louables aux États-Unis.

Métrique immobilière	Quantité
Propriétés totales	15
Pieds carrés louables totaux	4,300,000
Taux d'occupation	90.2%

Équipe de gestion immobilière expérimentée

Composition clé du leadership:

• Équipe de direction totale: 5 cadres supérieurs
• Expérience immobilière moyenne: 22 ans par exécutif
• Expérience de transaction immobilière cumulée: plus de 10 milliards de dollars

Solides notations financières et de crédit

Métrique financière	Valeur
Capitalisation boursière	2,1 milliards de dollars
Actif total	3,8 milliards de dollars
Cote de crédit (S&P)	BBB

Portfolio géographique diversifié

Distribution géographique:

• Région sud-est: 45% du portefeuille
• Région nord-est: 35% du portefeuille
• Région sud-ouest: 20% du portefeuille

Systèmes de technologie de gestion immobilière avancée

Infrastructure technologique:

• Logiciel de gestion des actifs d'entreprise: SAP Real Estate Management
• Investissement technologique annuel: 1,2 million de dollars
• Systèmes de surveillance des propriétés numériques: 100% du portefeuille

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Espace de bureau de classe A Premium dans des endroits stratégiques

Au quatrième trimestre 2023, Piedmont Office Realty Trust possédait 17 propriétés de bureau totalisant 4,3 millions de pieds carrés louables sur les principaux marchés métropolitains.

Marché	Total des pieds carrés	Taux d'occupation
Atlanta	1,200,000	92.5%
Boston	850,000	94.3%
Dallas	750,000	91.7%

Somptes de revenus stables et prévisibles pour les investisseurs

Mesures de performance financière pour 2023:

• Revenu total: 387,4 millions de dollars
• Résultat d'exploitation net: 252,6 millions de dollars
• Fonds des opérations (FFO): 214,3 millions de dollars

Gestion et maintenance immobilières professionnelles

Dépenses moyennes de gestion immobilière: 4,2% du total des revenus des biens en 2023.

Conditions de location flexibles pour les locataires d'entreprise

Type de location	Durée moyenne	Pourcentage de portefeuille
À long terme (7-10 ans)	8,3 ans	65%
À moyen terme (3-6 ans)	4,5 ans	25%
À court terme (1-2 ans)	1,8 ans	10%

Opportunités d'investissement immobilier à long terme

Détails du portefeuille d'investissement:

• Actif total: 4,1 milliards de dollars
• Terme de location moyenne pondérée: 7,2 ans
• Rendement des dividendes: 5,6%

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Support et communication des locataires personnalisés

Piedmont Office Realty Trust entretient des canaux de communication directs avec ses locataires par le biais de gestionnaires de comptes dédiés. En 2023, la société a géré environ 17,7 millions de pieds carrés de propriétés de bureau sur 16 marchés aux États-Unis.

Canal de communication	Fréquence	Temps de réponse
Assistance par e-mail direct	24/7	Dans les 4 heures ouvrables
Accès du portail des locataires	Continu	Immédiat
Réunions de révision trimestrielle	4 fois par an	Prévu à l'avance

Rapports de performance des propriétés régulières

La Société fournit des rapports complets aux locataires une occupation détaillée et des mesures de performance.

• Rapports de performance financière trimestriels
• Évaluations annuelles des conditions de propriété
• Efficacité énergétique et métriques de durabilité

Entretien proactif et mises à niveau des installations

Le Piémont investit stratégiquement dans la maintenance des biens et les mises à niveau. En 2022, la société a investi 42,3 millions de dollars dans les améliorations des capitaux à travers son portefeuille.

Catégorie de mise à niveau	Montant d'investissement	Pourcentage de portefeuille
Systèmes de construction	18,7 millions de dollars	44.2%
Infrastructure technologique	12,5 millions de dollars	29.5%
Améliorations esthétiques	11,1 millions de dollars	26.3%

Plateformes d'engagement des locataires numériques

Piedmont utilise des plateformes numériques avancées pour l'interaction des locataires et la gestion des services.

• Portail de gestion des locataires sensibles aux mobiles
• Système de demande de maintenance en ligne
• Outils de communication en temps réel

Services de gestion des comptes dédiés

La société fournit à la gestion des comptes spécialisée un taux moyen de rétention des locataires de 85,6% en 2022.

Fonction de gestion du compte	Niveau de service
Gestionnaire de compte dédié	Attribué par locataire majeur
Solutions de location personnalisées	Adapté aux exigences des locataires
Stratégies de renouvellement proactif	Initié 12 mois avant l'expiration du bail

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipes de location directe

Piedmont Office Realty Trust maintient une équipe de location interne de 24 professionnels spécialisée dans l'acquisition et la gestion de l'immobilier commercial. L'équipe couvre 14 grands marchés métropolitains à travers les États-Unis.

Couverture du marché	Nombre de professionnels	Régions géographiques
Marchés métropolitains majeurs	24	Sud-Est, nord-est, sud-ouest

Réseaux de courtiers immobiliers commerciaux

Le Piémont collabore avec 87 sociétés de courtage immobilier commerciales à l'échelle nationale pour étendre ses possibilités de location et d'acquisition immobilières.

• Partenariats nationaux de courtage: 87 entreprises
• Taux de commission moyen: 3 à 5% de la valeur de location
• Volume de transaction du réseau de courtiers annuel: 425 millions de dollars

Listes de sites Web d'entreprise et de propriétés en ligne

La plate-forme numérique de Piedmont accueille 52 listes de propriétés actives avec des données d'occupation et de disponibilité en temps réel.

Métriques de plate-forme numérique	Quantité
Listes de propriétés actives	52
Visiteurs mensuels du site Web	48,375

Communications des relations avec les investisseurs

Le Piémont maintient des canaux de communication complets des investisseurs sur plusieurs plateformes.

• Sévénivages trimestriels Participants à la diffusion sur le Web: 275
• Présentations annuelles de la conférence des investisseurs: 6
• Points de contact des relations avec les investisseurs: 3 professionnels dévoués

Conférences de l'industrie et événements de réseautage

La société participe à 12 grandes conférences immobilières commerciales chaque année.

Type d'événement	Participation annuelle	Connexions commerciales estimées
Conférences immobilières nationales	12	375 contacts commerciaux potentiels

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Locataires du siège social

Au quatrième trimestre 2023, le portefeuille de Piedmont Office Realty Trust comprend 18,5 millions de pieds carrés de propriétés de bureau. La durée de location moyenne des locataires d'entreprise est de 6,4 ans.

Segment des locataires d'entreprise	Pourcentage de portefeuille	Total des pieds carrés
Fortune 500 Companies	42%	7,77 millions de pieds carrés
Sociétés de marché intermédiaire	33%	6,10 millions de pieds carrés
Siège social régional	25%	4,63 millions de pieds carrés

Entreprises de services professionnels

Les entreprises de services professionnels représentent 27% de la base de locataires du Piémont, avec des concentrations dans:

• Services juridiques
• Cabinets de conseil
• Pratiques comptables
• Groupes de conseil financier

Technologie et startups

Les locataires technologiques occupent environ 22% du portefeuille de bureaux du Piémont, avec des marchés clés dans:

Centre technologique	Concentration	Espace occupé
Atlanta	38%	1,54 million de pieds carrés
Dallas	29%	1,18 million de pieds carrés
Boston	33%	1,35 million de pieds carrés

Agences gouvernementales

Les locataires du gouvernement représentent 8% du portefeuille du Piémont, avec une durée de location moyenne de 7,2 ans.

Investisseurs immobiliers institutionnels

Au 31 décembre 2023, la capitalisation boursière totale du Piémont était de 2,7 milliards de dollars, avec une propriété institutionnelle à 94,3%.

Type d'investisseur	Pourcentage de propriété	Investissement total
Fonds communs de placement	42%	1,134 milliard de dollars
Fonds de pension	28%	756 millions de dollars
Capital-investissement	24%	648 millions de dollars

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition de biens

Depuis le rapport annuel de 2022, les frais d'acquisition de biens de Piedmont Office Realty Trust ont totalisé 0 $ pour l'exercice. La société s'est concentrée sur le maintien de son portefeuille existant plutôt que de se développer par le biais de nouvelles acquisitions.

Catégorie de dépenses	Montant total (2022)
Coûts d'acquisition de propriétés	$0
Considérations d'achat de propriétés	$0

Entretien des biens et coûts opérationnels

En 2022, le Piémont a déclaré des frais d'exploitation de biens de 154,4 millions de dollars.

• Dépenses de gestion immobilière: 22,3 millions de dollars
• Coûts des services publics: 34,6 millions de dollars
• Réparation et entretien: 41,5 millions de dollars
• Assurance et taxes foncières: 56,0 millions de dollars

Salaires et avantages sociaux des employés

La rémunération totale et les avantages sociaux des employés du Piémont en 2022 étaient 25,7 millions de dollars.

Catégorie de compensation	Montant
Salaires de base	18,3 millions de dollars
Compensation en stock	4,2 millions de dollars
Avantages et taxes	3,2 millions de dollars

Dépenses de marketing et de location

Les dépenses de marketing et de location du Piémont pour 2022 étaient 6,2 millions de dollars.

• Commissions de location: 3,8 millions de dollars
• Matériel marketing et publicité: 1,4 million de dollars
• Gestion des relations des locataires: 1,0 million de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

Les investissements technologiques et infrastructures pour 2022 ont totalisé 4,5 millions de dollars.

Catégorie d'investissement technologique	Montant
Infrastructure informatique	2,1 millions de dollars
Logiciels et systèmes	1,6 million de dollars
Cybersécurité	0,8 million de dollars

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenus de location mensuels des propriétés de bureau

Au quatrième trimestre 2023, Piedmont Office Realty Trust a déclaré un chiffre d'affaires total de location de 188,9 millions de dollars. La société détient environ 17,4 millions de pieds carrés de propriétés de bureau sur 15 marchés aux États-Unis.

Type de propriété	Total des pieds carrés	Revenus de location (Q4 2023)	Taux d'occupation
Propriétés de bureau de classe A	17,4 millions de pieds carrés	188,9 millions de dollars	92.4%

Accords de location à long terme

La durée de location moyenne pondérée du Piémont au 31 décembre 2023 était de 6,4 ans. Le portefeuille de location de la société comprend:

• Environ 60% des baux avec des locataires de qualité investissement
• Expirations de bail échelonnées pour minimiser les perturbations des revenus
• Escalade de loyer annuel moyen de 2,5 à 3,0%

Appréciation des biens et croissance de la valeur

Au 31 décembre 2023, le portefeuille total était évalué à environ 3,1 milliards de dollars. L'entreprise a signalé un Valeur net de l'actif (NAV) de 16,74 $ par action.

Distributions de dividendes de l'investissement immobilier (REIT)

Pour l'exercice 2023, le Piémont a maintenu un dividende trimestriel de 0,21 $ par action. La distribution annuelle totale des dividendes était de 0,84 $ par action, ce qui représente un rendement de dividende d'environ 6,2%.

Exercice fiscal	Dividende trimestriel	Dividende annuel	Rendement des dividendes
2023	$0.21	$0.84	6.2%

Frais de service de gestion immobilière

Alors que la gestion immobilière est principalement une fonction interne, le Piémont génère des revenus supplémentaires:

• Frais de gestion des actifs
• Amélioration des locataires et commissions de location
• Frais de service supplémentaires

Les revenus totaux auxiliaires de la gestion immobilière et des services connexes pour 2023 étaient d'environ 5,2 millions de dollars.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Value Propositions

High-quality, Class A office properties in major U.S. Sunbelt markets

Piedmont Office Realty Trust, Inc. operates a portfolio predominantly comprised of approximately 16 MM SF of Class A properties across major U.S. Sunbelt markets as of Q1 2025. The company is investment-grade rated by Moody's at Baa3 and Fitch at BBB-. As of late 2024, the occupancy rate reached 88.8%, supported by leasing success that covered 60% of the 16 million square feet since the pandemic. The market capitalization stood at $1.02B as of December 4, 2025. For the full year 2024, Piedmont Office Realty Trust, Inc. recorded revenue of $570.32 million.

Metric	Value	Date/Period
Portfolio Size	Approximately 16 million SF	Q1/Q3 2025
Occupancy Rate	88.8%	Late 2024
Leased Since Pandemic	60% of portfolio	Late 2024/Early 2025
2024 Annual Revenue	$570.32 million	2024
Q3 2025 EPS	$0.35	Q3 2025

'Piedmont PLACEs' hospitality-driven tenant experience and placemaking

The hospitality-driven approach aims to transform buildings into premier Piedmont PLACEs. The ultimate goal for this initiative is to drive tenant retention ratios higher, targeting an increase from the current 70% to 80%. The design focuses on creating different vignettes for collaboration, supporting teams of 2, 10, 50, and 100. Examples of this include The Exchange on Orange in Orlando and Galleria Towers in Dallas.

• Goal Retention Ratio: Target of 80% from 70%
• Collaboration Group Sizes: 2, 10, 50, and 100

Commitment to sustainability (e.g., 2024 ENERGY STAR Partner of the Year)

Piedmont Office Realty Trust, Inc. earned the 2024 ENERGY STAR Partner of the Year - Sustained Excellence award. Based on 2023 performance, the company achieved a 5 Star rating from GRESB® for the second consecutive year and a Green Star recognition for the third consecutive year. The company is working toward reducing its Scope 1 and Scope 2 carbon emissions by 50% by 2030, using a 2018 baseline.

Sustainability Metric	Percentage	Reporting Period
Portfolio ENERGY STAR Rated	Approximately 84%	September 30, 2024
Portfolio LEED Certified	72%	September 30, 2024
Portfolio Certified LEED Gold or Higher	61%	September 30, 2024

Flexible, collaborative workspaces that support culture and communication

The focus on the office being about creativity, culture building, and communication is supported by leasing activity. The company has executed leases for approximately 1.3 million square feet since the pandemic. Furthermore, as of September 30, 2024, there was a leasing pipeline of approximately 3 million square feet in the proposal stage.

• Leases Executed Since Pandemic: 1.3 million SF
• Leasing Pipeline (Proposal Stage): Approximately 3 million SF

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) focuses its customer relationships on delivering a high-touch, quality experience to its corporate tenants across its Class A portfolio, which is predominantly located in U.S. Sunbelt markets.

The foundation of this relationship model is a decentralized, localized operational structure. Piedmont Office Realty Trust, Inc. is a fully integrated, self-managed real estate investment trust (REIT) headquartered in Atlanta, Georgia, but it maintains local management offices in each of its markets. This structure ensures direct, on-the-ground responsiveness to tenant needs.

The commitment to long-term partnerships is evident in the lease structures:

• - Lease agreements are structured for the long term, with the weighted average lease term for new deals in the second quarter of 2025 reported as 10 years.
• - This consistency carried into the third quarter of 2025, where the weighted average lease term for new deal activity remained at approximately 10 years.
• - For comparison, the weighted average lease term for new leases executed in the first quarter of 2025 was approximately seven years.

Proactive tenant retention is a key performance indicator, driven by the quality of the asset and the service provided. Piedmont Office Realty Trust, Inc. has a stated vision to drive retention higher, building upon a solid base:

Retention Metric	Reported/Targeted Value	Reporting Period/Context
Trailing 12-Month Retention Rate	78%	As of Q2 2025
Historical/Current Retention Ratio	70%	Prior to 2025 goal setting
Target Retention Ratio	80%	Vision for the future

The strategy to achieve these retention goals involves direct engagement through property management teams, emphasizing the tenant experience. Piedmont Office Realty Trust, Inc. is known for its hospitality-driven approach and commitment to transforming buildings into premier 'Piedmont PLACEs' that enhance each client's workplace experience. This focus on service is seen as the ultimate driver for retention. Furthermore, the company's commitment to operational excellence is recognized, as Piedmont Office Realty Trust, Inc. was a 2024 ENERGY STAR Partner of the Year - Sustained Excellence.

The success of this customer-centric model is reflected in the leasing economics, where expansions have exceeded contractions for four straight quarters as of Q3 2025, largely to accommodate customers' organic growth.

• - The company executed over 500,000 square feet of new tenant leases in Q3 2025, the largest amount in over a decade.
• - Approximately 85% of the new tenant leases in Q3 2025 were for previously vacant space.

Finance: review Q4 2025 lease commencement schedule against projected rent roll-in by end of Q1 2026.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Piedmont Office Realty Trust, Inc. gets its space in front of tenants and capital providers as of late 2025. The channels used are a mix of internal muscle and external partnerships, all focused on their Class A office portfolio, which spans approximately 16 million square feet across major U.S. Sunbelt markets.

The primary mechanism for securing occupancy is through direct engagement, supported by external brokerage networks. The success of these channels is evident in the leasing volume achieved through the third quarter of 2025. The company is pushing hard to meet its 2025 total leasing goal of 2.2 to 2.4 million square feet.

Channel Metric	2025 YTD (Through Q3)	Q3 2025 Volume	Target/Status
Total Leasing Activity	Over 1.5 million SF / 1.8 million SF	Over 500,000 SF	2025 Goal: 2.2 to 2.4 million SF
New Tenant Leasing	N/A	Over 400,000 SF	Approximately 85% of new tenant leases were for previously vacant space in Q3
In-Service Lease Percentage	N/A	Rose to 89.2% in Q3	Targeting 89%-90% by year-end

The direct in-house leasing and sales teams are clearly driving significant results, evidenced by the strong new tenant leasing volume in the third quarter. This team is responsible for executing the strategy of transforming buildings into premier Piedmont PLACEs, which management notes is resonating with a broad range of users.

Commercial real estate brokers and advisors act as a crucial extension of the internal team, especially in driving activity across key markets. The momentum is strong, with Piedmont Office Realty Trust, Inc. completing five transactions for a full floor or greater during the third quarter, showing that both direct and broker-sourced deals are securing larger tenancies.

For capital formation and investor communication, the Investor Relations website and SEC filings are the official channels. As of November 2025, a major capital markets activity involved the commencement and pricing of a cash tender offer for any and all of its outstanding 9.250% Senior Notes due 2028. The Investor Relations section provides access to key documents like the Q3 2025 Earnings Release and the Form 10-Q.

The local market presence across Sunbelt cities like Dallas and Atlanta is fundamental to the channel strategy, as these are primary U.S. markets for the company. Demand has been particularly evident in these Sunbelt markets, alongside Minneapolis. This local operational footprint supports the direct leasing efforts and provides the necessary on-the-ground presence to manage the approximately 16 MM SF portfolio.

• The portfolio is predominantly unencumbered, which supports financial flexibility.
• The company is investment-grade rated by Moody's (Baa3) and Fitch (BBB-).
• Leasing momentum is supported by strong rental rate roll-ups, achieving up to 20% on an accrual basis in Q3 2025.
• The out-of-service portfolio, which is part of the leasing push, is now over 50% leased.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) serves, which really boils down to who is signing leases and who is investing in the stock. It's all about Class A space in high-demand areas right now.

Large corporate tenants seeking 'flight to quality' office space.

The demand you're seeing is definitely coming from bigger users wanting premium space, which is why Piedmont Office Realty Trust is seeing such strong leasing velocity. This is the 'flight to quality' in action. In Q3 2025, new deal activity was a huge driver, making up 75% of the total leasing volume for the quarter. Overall, the company completed a record 724,000 square feet of total leasing in the third quarter of 2025. Honestly, the fact that expansions outpaced contractions for five straight quarters shows these corporate clients are growing within the portfolio.

Companies in high-growth U.S. Sunbelt markets.

Piedmont Office Realty Trust is heavily focused here; they are an owner of Class A office properties located primarily in the Sunbelt. This portfolio spans approximately 16 million square feet across major U.S. markets. In Q3 2025, the economics were particularly strong in Atlanta and Dallas. Atlanta alone accounted for 250,000 square feet across 27 deals, which was a third of the company's overall volume for the quarter. To be fair, not every market is firing on all cylinders; Washington, D.C. and Boston were noted as the two markets continuing to lag the overall portfolio performance.

The geographic focus is clear when you look at the leasing success:

• Portfolio size: Approximately 16 MM SF of Class A properties.
• Primary focus: Major U.S. Sunbelt markets.
• Top Q3 2025 market: Atlanta, with 250,000 square feet leased.
• Markets showing strong velocity: Minneapolis and Sunbelt markets.

Institutional investors and shareholders (as a REIT).

As a Real Estate Investment Trust (REIT), Piedmont Office Realty Trust's customer base includes the capital markets. The company had a market capitalization of $1.07 billion as of the Q3 2025 report. These investors are looking for stability and return, which the company supports by having maintained dividend payments for 16 consecutive years. The stock closed at $8.53 following the Q3 2025 announcement. You can see the focus on stability in their operational metrics, too; the in-service lease percentage reached 89.2% in Q3 2025.

Here's a quick look at the investment profile metrics:

Metric	Value (Late 2025 Data)
Market Capitalization	$1.07 billion
Q3 2025 Closing Stock Price	$8.53
Consecutive Years of Dividend Payments	16
In-Service Lease Percentage (End Q3 2025)	89.2%

Tenants requiring full-floor or greater space (five such transactions in Q3 2025).

This segment represents the highest-quality, largest-need tenants, and they are signing big deals. The company specifically noted completing five transactions for a full floor or greater during the third quarter. To be more precise on the largest users, another report mentioned nine full-floor or larger leases executed in that same quarter, with six more large deals in the late stages. These large users are definitely driving the new deal activity to record levels. The weighted average lease term for this new deal activity stayed consistent at approximately 10 years.

The leasing economics for these major commitments in Q3 2025 showed solid growth:

• Total Q3 2025 Leasing Volume: Over 700,000 square feet.
• Full-Floor or Greater Leases (Reported): Five transactions.
• Full-Floor or Larger Leases (Alternative Report): Nine executed.
• Weighted Average Lease Term (New Deals): Approximately 10 years.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses for Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) as they navigate the current office market. For a self-managed REIT owning a portfolio of approximately 16 million square feet of Class A properties, the costs are heavily weighted toward property upkeep and financing.

Significant property operating expenses and maintenance costs are a constant for Piedmont Office Realty Trust, Inc. The Q3 2025 report noted a decrease in these property operating costs compared to the previous year, but the sheer scale of the portfolio means these line items remain substantial. These costs cover everything from utilities and property taxes to routine repairs across their Sunbelt holdings.

Capital expenditures for tenant improvements and renovations are a major cash outflow, especially given the focus on repositioning the portfolio into premier "Piedmont PLACEs." The company suspended its quarterly common dividend beginning with Q2 2025 specifically to conserve capital for these tenant improvements (TIs) and leasing commissions (LCs). In Q1 2025, the leasing capital spend was reported at approximately $6.69 per square foot per year, which you can use as a recent benchmark for ongoing TI/LC needs.

Interest expense on debt is a significant component, even after efforts to manage the balance sheet. For the full year 2024, the estimated interest expense was approximately $123-124 million, reflecting the impact of higher interest rates following refinancing activity in 2023 and the first half of 2024. A portion of the Core FFO per share decrease in Q1 2025, from $0.39 in Q1 2024 to $0.36, was attributed to this increased net interest expense.

General and administrative (G&A) costs are tied to the self-management structure. The estimated full-year G&A expense, based on the Q3 2024 reporting context, was approximately $29-31 million.

Here is a quick look at some of the key cost-related figures we have for Piedmont Office Realty Trust, Inc. as of late 2025:

Cost Component Category	Specific Metric/Period	Reported Value (USD)
Interest Expense (Estimated Full Year)	Full Year 2024 Estimate	$123-124 million
General & Administrative (G&A) Expense (Estimated Full Year)	Full Year 2024 Estimate	$29-31 million
Leasing Capital Spend Rate	Q1 2025	$6.69 per square foot per year
Portfolio Size	As of Q3 2025	Approximately 16 million SF
Core FFO per Share	Q3 2025	$0.35

The company generated $26.5 million in FFO during Q3 2025, showing the operational output against these costs. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Piedmont Office Realty Trust, Inc. (PDM) are fundamentally tied to the ownership, management, and leasing of its Class A office properties, primarily located in major U.S. Sunbelt markets. You see this reflected clearly in the core components of their income generation.

Rental income from long-term leases forms the bedrock of the revenue base. For the third quarter of 2025, the reported total revenue was $139.16 million. This figure is a composite, but the rental component is the most significant and stable element. The Trailing Twelve Months (TTM) revenue ending September 30, 2025, stood at $565.37 million.

Another key component is tenant reimbursements for operating expenses. This is often bundled with rental income in top-line reporting, but the underlying operational success shows in the Same Store Net Operating Income (NOI), which turned positive on a cash basis in Q3 2025 by 2.8% as abatements burned off. Furthermore, rental rate roll-ups on a cash basis over the last two years reached approximately 9%, indicating strong pricing power on renewals and new leases.

The pipeline of future revenue is substantial, driven by recent leasing success. As of September 30, 2025, Piedmont Office Realty Trust, Inc. had approximately $75 million in combined future annual cash rent from uncommenced leases and leases currently under abatement. This future cash flow is expected to fuel mid-single-digit earnings growth, with about 70% of that amount anticipated to cash-flow in 2026.

Finally, proceeds from strategic asset sales support portfolio rotation and capital recycling. Historically, Piedmont Office Realty Trust, Inc. has bought and sold approximately $400 million per year, and the CFO noted expectations to see more opportunity in the second half of 2025 and into 2026 as capital markets ease. The Q3 2025 Core FFO calculation specifically reflects the impact of the sale of three projects during the twelve months ending September 30, 2025.

Here's a quick look at the key revenue-related metrics as of late 2025:

Revenue Metric	Amount/Value	Period/Context
Q3 2025 Total Revenue	$139.16 million	Quarter Ended September 30, 2025
TTM Revenue	$565.37 million	Twelve Months Ending September 30, 2025
Future Annual Cash Rent (Projected)	Approximately $75 million	From uncommenced/abatement leases as of Q3 2025
Historical Annual Sales Target	Approximately $400 million per year	Historical capital recycling pace
Cash Same Store NOI Growth	+2.8%	Q3 2025

You should note that the leasing success is translating into higher rental rates; for instance, the Galleria on the Park project in Atlanta achieved a $48 per square foot gross rental rate in Q3 2025.

• Rental income from long-term leases.
• Tenant reimbursements for operating expenses.
• Future annual cash rent of approximately $75 million from executed leases.
• Proceeds from strategic asset sales (part of portfolio rotation).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.