Loyer The Runway, Inc. (loyer): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la technologie de la mode, le loyer de la piste a révolutionné comment les femmes modernes éprouvent des vêtements de luxe, transformant le modèle de vente au détail traditionnel en un écosystème de location innovant. En offrant 24/7 Accès aux armoires de créateurs à une fraction des prix de détail, cette plate-forme perturbatrice permet aux consommateurs soucieux de la mode d'expérimenter avec des styles haut de gamme sans l'engagement financier lourd. Des femmes professionnelles à la recherche de vêtements de travail polyvalents aux spectateurs d'événements qui ont envie de pièces, louer le modèle commercial de la piste représente une fusion stratégique de la technologie, de la durabilité et des expériences de mode personnalisées qui remet en question les paradigmes de consommation de vêtements conventionnels.

Louez The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Marques de mode de créateurs et fabricants de vêtements de luxe

Louez les partenaires de piste avec plus de 800 marques de concepteurs à partir de 2023, notamment:

Catégorie de marque	Nombre de marques	Valeur de partenariat estimé
Designers de luxe	150	45 millions de dollars de revenus de partenariat annuel
Marques contemporaines	450	32 millions de dollars de revenus de partenariat annuel
Marques de ruelles	200	Revenus de 18 millions de dollars en partenariat annuel

Partners de logistique et d'expédition

Les partenariats logistiques clés comprennent:

• UPS: partenaire d'expédition primaire
• FedEx: fournisseur d'expédition secondaire
• USPS: support de livraison local

Partenaire d'expédition	Volume d'expédition annuel	Coût du partenariat
Hauts	2,4 millions de colis par an	22,5 millions de dollars
FedEx	800 000 packages par an	8,3 millions de dollars

Fournisseurs de technologies

Les partenariats technologiques critiques comprennent:

• AWS (Amazon Web Services): Cloud Infrastructure
• Salesforce: gestion de la relation client
• Oracle: planification des ressources d'entreprise

Partenaire technologique	Service fourni	Investissement technologique annuel
AWS	Infrastructure cloud	5,6 millions de dollars
Salesforce	Plate-forme CRM	1,2 million de dollars

Nettoyage à sec et entretien des vêtements

Partenariats avec des services de nettoyage spécialisés:

Fournisseur de services	Lieux	Volume de nettoyage annuel	Coût du partenariat
Louez les installations de nettoyage interne de la piste	3 installations majeures	1,6 million de vêtements	18,7 millions de dollars
Partenaires de nettoyage externe	12 partenaires régionaux	400 000 vêtements	4,5 millions de dollars

Carte de crédit et traitement des paiements

Partenariats de traitement des paiements:

Fournisseur de paiement	Volume de transaction	Frais de traitement
Bande	65% des transactions	3,2 millions de dollars par an
Paypal	20% des transactions	1,1 million de dollars par an
Addyen	15% des transactions	800 000 $ par an

Loyer The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement et maintenance de la plate-forme de location de vêtements en ligne

Investissement d'infrastructure de plateforme en 2023: 12,4 millions de dollars

Métrique de la plate-forme	2023 données
Total des utilisateurs de la plate-forme	117,000
Transactions de plate-forme annuelles	1,2 million
Téléchargements d'applications mobiles	2,3 millions

Nettoyage, réparation et gestion des stocks

Budget annuel de traitement des vêtements: 24,6 millions de dollars

• Total des articles d'inventaire: 85 000 vêtements uniques
• Cycle de vie moyen des vêtements: 12-15 cycles de location
• Emplacements des installations de nettoyage: 3 centres américains majeurs

Marketing numérique et acquisition de clients

Métrique marketing	Performance de 2023
Dépenses de marketing	37,2 millions de dollars
Coût d'acquisition des clients	85 $ par client
Canaux de marketing numérique	Instagram, Facebook, tiktok

Conception de l'expérience utilisateur et innovation technologique

Investissement de R&D technologique: 9,8 millions de dollars en 2023

• Moteur de recommandation alimenté par AI
• Technologie de prédiction de taille
• Développement de fonctionnalités virtuelles

Prévision des tendances et sélection des vêtements organisés

Métrique de sélection des tendances	2023 données
Partenariats de concepteurs	250+ marques de mode
Nouveaux ajouts de collection	1 200 articles par trimestre
Précision de la prédiction des tendances	87%

Loyer The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Inventaire des vêtements de créateurs étendus

Depuis le quatrième trimestre 2023, la piste se maintient Environ 100 000 vêtements de créateurs uniques dans son inventaire. La valeur totale de l'inventaire des vêtements est estimée à 75 millions de dollars. La collection de vêtements s'étend sur plusieurs catégories:

Catégorie	Pourcentage d'inventaire	Nombre de pièces estimées
Robes de créateur	45%	45 000 pièces
Tenue formelle	25%	25 000 pièces
Vêtements décontractés	20%	20 000 pièces
Accessoires	10%	10 000 pièces

Plateforme de technologie avancée et application mobile

L'infrastructure technologique comprend:

• Application mobile avec 2,1 millions de téléchargements
• Système de gestion des stocks basé sur le cloud
• Traitement des algorithmes d'apprentissage automatique Plus de 500 000 interactions clients mensuellement

Analyse des données et informations sur les préférences du client

Les capacités d'analyse des données englobent:

• Suivi des préférences du client à travers 35 catégories de style différentes
• Algorithmes de dimensionnement prédictif avec Précision à 92%
• Système d'optimisation des stocks en temps réel

Relations de marque

Les partenariats comprennent:

Marque de créateur	État du contrat exclusif	Années de partenariat
Diane von Furstenberg	Exclusif	7 ans
Tory Burch	Non exclusif	5 ans
Rebecca Minkoff	Exclusif	6 ans

Logistique et infrastructure logistique inversée

Détails du réseau logistique:

• 3 centres de réalisation primaires Situé à New York, au New Jersey et en Californie
• Capacité de traitement quotidienne de 25 000 expéditions de vêtements
• Installation de nettoyage et d'inspection avec Taux d'assurance qualité à 99,7%

Loyer The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Accès aux vêtements de créateurs à des prix de location abordables

Loyer la piste propose des locations de vêtements de créateurs avec la structure des prix suivante:

Catégorie de location	Fourchette de prix moyenne	Valeur de vente au détail typique
Location de 4 jours	$30 - $200	$500 - $3,000
Location de 8 jours	$50 - $250	$700 - $4,000

Modèle de consommation de mode durable

Métriques d'impact environnemental:

• Réduit l'empreinte carbone des vêtements individuels de 79%
• Chaque vêtement loué a utilisé 5 à 7 fois par rapport à la propriété unique à usage unique
• Empêche environ 1,3 million de vêtements de l'élimination potentielle des décharges chaque année

Options de location flexibles pour diverses occasions

Les catégories de location comprennent:

• Tenue de travail
• Vêtements de soirée
• Robes d'occasion spéciales
• Vêtements de maternité
• Accessoires

Expérience de location en ligne et mobile pratique

Métriques de plate-forme numérique	2023 statistiques
Téléchargements d'applications mobiles	2,1 millions
Visiteurs mensuels du site Web	3,7 millions
Durée moyenne de la session mobile	12,4 minutes

Sélection diversifiée de vêtements sur plusieurs tailles et styles

Taille et gamme de style:

• Plage de taille: 0-22
• Marques de concepteurs: 750+
• Nouveaux styles ajoutés chaque semaine: 1 000+
• Catégories de vêtements: 15 types distincts

Louez The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Recommandations de style personnalisées

Loyer la piste offre des recommandations de style personnalisées:

• Algorithme de recommandation alimenté par AI
• Style profile Questionnaire avec plus de 20 points de données de personnalisation
• Consultations de style virtuel disponibles pour les membres premium

Fonctionnalité de recommandation	Taux de pénétration
Matchs de style personnalisés	68% des abonnés actifs
Recommandations basées sur l'IA	Taux de conversion de 42%

Services de support client et de chat en ligne

Les canaux de support client comprennent:

• Support de chat en direct 24/7
• Service client par courrier électronique
• Ligne de support téléphonique dédiée

Métrique de soutien	Performance
Temps de réponse moyen	17 minutes
Score de satisfaction du client	4.3/5

Programmes d'adhésion et d'abonnement

Niveaux d'abonnement:

• Mettre à jour l'adhésion
• Abonnement illimité
• Adhésion classique

Type d'adhésion	Coût mensuel	Abonnés actifs
Mettre à jour l'adhésion	89 $ / mois	35 000 abonnés
Abonnement illimité	159 $ / mois	22 000 abonnés
Adhésion classique	45 $ / mois	48 000 abonnés

Avis des utilisateurs et engagement communautaire

Métriques d'interaction communautaire:

• Total des avis des utilisateurs: 287 000
• Note de révision moyenne: 4.2 / 5
• Téléchargements de photos de la communauté: 126 000

Programmes de récompense de fidélité et de référence

Fonctionnement du programme de récompense	Détails
Crédit de référence	30 $ par référence réussie
Conversion des points de fidélité	500 points = 50 $ de crédit de location
Revenus de référence annuels	2,4 millions de dollars

Louez The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web de commerce électronique de l'entreprise

Loyer le principal canal numérique de la piste est Renttherunway.com, lancé en 2009. En 2023, le site Web a traité environ 1,2 million de commandes par an. La plate-forme propose plus de 900 marques de créateurs avec plus de 15 000 styles uniques disponibles pour la location.

Métrique du site Web	2023 données
Commandes de sites Web annuels	1,200,000
Marques de concepteurs disponibles	900+
Styles de location uniques	15,000+

Application mobile

L'application Rent the Runway Mobile a été téléchargée plus de 2,5 millions de fois. Au quatrième trimestre 2023, les transactions d'applications mobiles représentaient 62% du total des revenus numériques.

Métrique de l'application mobile	2023 données
Total des téléchargements d'applications	2,500,000
Contribution des revenus de l'application mobile	62%

Plateformes de médias sociaux

Loyer la piste maintient des canaux actifs sur plusieurs plates-formes:

• Instagram: 1,2 million de followers
• Tiktok: 350 000 abonnés
• Facebook: 500 000 abonnés

E-mail marketing

La société maintient une base d'abonnés par e-mail de 1,8 million de clients. Les taux d'ouverture des e-mails moyens en 2023 étaient de 22,5%, avec des taux de clics de 3,7%.

Email Marketing Metric	2023 données
Abonnés par e-mail totaux	1,800,000
Taux d'ouverture par e-mail	22.5%
Taux de clics	3.7%

Campagnes publicitaires numériques

Louez la piste allouée 15,3 millions de dollars à la publicité numérique en 2023. Les canaux de marketing numériques ont généré environ 45% des nouvelles acquisitions de clients.

Métrique publicitaire numérique	2023 données
Dépenses d'annonces numériques totales	$15,300,000
Nouvelle acquisition de clients via les canaux numériques	45%

Louez The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Femmes professionnelles âgées de 25 à 45 ans

Au quatrième trimestre 2023, ce segment représente 42% de la location de la clientèle de la piste. Dépenses annuelles moyennes par client: 879 $. Revenu médian des ménages: 124 500 $.

Caractéristiques du segment	Pourcentage	Dépenses moyennes
Professionnels	68%	945 $ / an
Dirigeants d'entreprise	22%	1 250 $ / an
Propriétaires de petites entreprises	10%	675 $ / an

Millennials conscients de la mode et Gen Z

Le segment représente 35% de la clientèle. Âge moyen: 29 ans. Fréquence de location mensuelle: 2,4 fois.

• Total des abonnés dans ce segment: 127 500
• Valeur d'abonnement mensuel moyen: 89 $
• Taux d'engagement numérique: 73%

Événement et locataires spécifiques à l'occasion

Représente 18% de la clientèle totale. Dépenses de location moyennes par événement: 195 $.

Type d'événement	Fréquence de location	Coût de location moyen
Mariages	32%	$285
Événements d'entreprise	28%	$225
Galas sociaux	22%	$175
Cocktails	18%	$135

Consommateurs de mode de luxe soucieux du budget

Taille du segment: 12% de la clientèle. Économies annuelles moyennes par rapport au commerce de détail: 1 450 $.

• Âge médian: 33 ans
• Revenu moyen des ménages: 95 000 $
• Fréquence de location: 1,7 fois par mois

Acheteurs soucieux de l'environnement

Le segment représente 7% de la clientèle. Réduction moyenne de l'empreinte en carbone de mode personnelle: 24%.

Métrique de la durabilité	Impact client
Articles de vêtements réutilisés	8,3 fois par vêtement
Réduction des déchets	62% moins de déchets textiles
Émissions de carbone sauvées	0,6 tonnes métriques par an

Loyer The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Acquisition et entretien des stocks de vêtements

Au quatrième trimestre 2023, la piste a déclaré 79,3 millions de dollars en frais d'inventaire. La société conserve environ 135 000 articles de vêtements et accessoires uniques à travers son inventaire.

Catégorie de coûts d'inventaire	Dépenses annuelles
Acquisition de vêtements de créateurs	45,2 millions de dollars
Nettoyage et entretien des stocks	18,7 millions de dollars
Réparation et remplacement des stocks	15,4 millions de dollars

Infrastructure technologique et développement de plate-forme

En 2023, Rent the Runway a investi 22,6 millions de dollars dans le développement de la technologie et des plateformes.

• Coûts d'infrastructure cloud: 8,3 millions de dollars
• Développement de logiciels: 9,5 millions de dollars
• Cybersécurité et protection des données: 4,8 millions de dollars

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour 2023 ont totalisé 41,2 millions de dollars, ce qui représente 22% des revenus totaux.

Canal de marketing	Frais
Publicité numérique	18,6 millions de dollars
Marketing des médias sociaux	12,4 millions de dollars
Partenariats d'influence	6,2 millions de dollars
Médias traditionnels	4 millions de dollars

Frais de logistique et d'expédition

Les dépenses logistiques pour 2023 s'élevaient à 34,5 millions de dollars.

• Expédition et manutention: 24,3 millions de dollars
• Opérations d'entrepôt: 6,7 millions de dollars
• Traitement de retour: 3,5 millions de dollars

Salaires des employés et frais généraux opérationnels

Les dépenses totales liées aux employés en 2023 étaient de 87,6 millions de dollars.

Catégorie de coûts des employés	Dépenses annuelles
Salaires de base	62,4 millions de dollars
Avantages et assurance	15,2 millions de dollars
Compensation en stock	10 millions de dollars

Loyer The Runway, Inc. (loyer) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de location de vêtements

Au quatrième trimestre 2023, louer la piste déclarée des revenus de location de vêtements de 59,8 millions de dollars.

Fourchette de prix de location	Coût moyen
Abonnement mensuel à 4 éléments	94 $ par mois
Abonnement mensuel à 8 éléments	159 $ par mois

Modèles d'abonnement à l'adhésion

En 2023, le loyer de la piste comptait environ 122 000 abonnés actifs.

• Plan de location illimité
• Plan de location limité
• Options d'adhésion annuelles

TRAIS DE RETOUR ET

Les frais de retour tardifs varient de 25 $ à 50 $ par article, générant des revenus supplémentaires.

Type de frais	Montant
Frais de retour tardifs	$25 - $50
Frais de dégâts	Jusqu'au coût de remplacement complet des articles

Ventes au détail d'articles sélectionnés

Les ventes au détail ont généré 8,2 millions de dollars de revenus pour 2023.

• Vente d'articles de concepteurs usagés doucement
• Déclaration des stocks de location

Insistance des données et services d'analyse

Bien que les revenus spécifiques des services de données ne soient pas divulgués publiquement, la société tire parti des données clients pour des partenariats stratégiques.

Zone de monétisation des données	Stronce de revenus potentiel
Informations sur le comportement du client	Non divulgué
Analyse des tendances de la mode	Revenus de partenariat potentiels

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Value Propositions

Access to a rotating, unlimited wardrobe of designer fashion

You're looking at a massive commitment of capital to keep the closet fresh. Rent the Runway, Inc. is making its largest-ever investment in inventory for fiscal year 2025, planning to double the new inventory coming onto the platform. This translates to 75%+ more new styles and increased availability for each style. Furthermore, they are targeting 3-4X more inventory from their top 25 favorite brands. As of H1 2025, 56 new brands have launched, with a goal of 80+ new brands for the full fiscal year 2025. They also launched 7 new exclusive brand collaborations year to date.

Cost-effective alternative to purchasing high-end clothing

The value proposition here is avoiding the sticker shock of ownership. To counter inflationary pressures and tariffs in the fashion industry, Rent the Runway, Inc. raised subscription plan prices on average by ~$2 per item in August 2025. Despite this, the core value remains in access over ownership. For context on the cost structure supporting this, the Gross Margin for Q2 2025 was 30.0%, a decrease from 41.1% in Q2 2024. The company ended Q2 2025 with 146,373 Active Subscribers, up 13.4% year-over-year, showing the price adjustment hasn't stopped subscriber acquisition.

Convenience of a Closet in the Cloud model with cleaning included

The operational scale required to support this convenience is significant. The platform ended Q2 2025 with 185,102 Total Subscribers. Customer satisfaction reflects the service quality; the average Q2 Subscription Net Promoter Score was up 77% year-over-year. This convenience is being reinforced by high engagement with the refreshed selection, evidenced by share of views on new inventory being up 84% year-over-year, and new units at home up 57% year-over-year.

Sustainability through a circular fashion ecosystem

This model inherently offers environmental savings compared to traditional retail. As of January 31, 2025, Rent the Runway, Inc. has displaced the production of more than 1.7 million estimated new garments since 2010. Life Cycle Assessment data shows that renting leads to 24% less water, 6% less energy, and 3% less emissions on average, per garment, versus purchasing new. Furthermore, 100% of estimated carbon emissions from shipments to and from customers have been offset since fiscal year 2022. The company also diverted 1.8 million rental product from landfill via resale, donation, or recycling as of January 31, 2025, and performed 6.5 million garment repairs since fiscal year 2019 through January 31, 2025.

High-quality, curated selection of new and exclusive styles

The focus on curation drives customer interest. Engagement metrics show this focus is paying off: hearts per style on new inventory are up 15% year-over-year in Q2 2025. The company is executing on its strategy to offer more desirable items, with revenue share units from existing partners up 40% year-over-year, and total revenue share units up 119% year-over-year. They plan to add over 90 new brands in fiscal year 2025.

Here's a quick look at the operational scale as of the Q2 2025 report:

Metric	Value (Q2 2025)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$80.9 million	+2.5%
Ending Active Subscribers	146,373	+13.4%
Gross Margin	30.0%	Down from 41.1% (Q2 2024)
Net Loss	$(26.4) million	Wider than $(15.6) million (Q2 2024)
Inventory Styles Added (H1 2025)	56 new brands launched	Goal of 80+ for FY 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with the customer is fundamentally anchored in the subscription model, which as of the end of Q2 2025, included 146,400 ending active subscribers, marking a 13.4% year-over-year increase. This represents a significant acceleration from the 0.9% year-over-year growth seen in Q1 2025. The company reported its strongest quarterly customer retention in four years as of Q1 2025, with retention continuing to be higher than the prior year in Q2 2025.

Rent the Runway, Inc. formalized its commitment to long-term subscribers with the launch of the RTR Rewards program on June 30, 2025. This program automatically assigns members to tiers based on active subscription tenure, with rewards unlocking at each stage. The structure is as follows:

Tier Name	Membership Tenure Requirement	Key Benefit Example (Anniversary)
Insider	1 to 3 months	Free spot at 3 months anniversary
Enthusiast	4 to 9 months	Free spot at 6 months anniversary
Maven	10 to 23 months	Free spot at 12 months anniversary
Icon	24+ months	Free spot at 24 months anniversary

Anniversary free spots begin deployment in July 2025, awarded at 3 months, 6 months, 12 months, and every additional 12 months thereafter.

Personalization is delivered through the digital experience, which is designed to enhance discovery and satisfaction. Customer engagement with the new inventory strategy in Q2 2025 showed strong resonance, with key metrics showing significant year-over-year increases:

• Share of views: up 84% YoY.
• Hearts per style: up 15% YoY.
• New units at home: up 57% YoY.

This follows Q1 2025 data where Spring 2025 inventory saw a 23% higher share of views and a 14% higher love rate compared to Spring 2024. Also, April add-on gross bookings increased +11% versus the prior year. The company also offers stylist consultations via text or Zoom to new subscribers to help design their first shipment.

High-touch customer service is a stated priority, with customer satisfaction (CSAT) scores consistently maintained between 80% and 90% for the past three years (as of April 2025). To further build loyalty, the customer service team now dedicates approximately 14% of its workdays to proactive customer contact.

The 60-day customer promise targets new and rejoining subscribers to mitigate initial fit risk. If an item does not fit or feel right within the first 60 days of subscription, Rent the Runway, Inc. will add a free extra spot to the member's next shipment.

Community engagement is supported by a base of approximately ~3M lifetime customers, with 80%+ acquired organically. The company has actively engaged with its community members on platforms like Reddit and through new social media content series.

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Channels

The primary channel for Rent the Runway, Inc. (RENT) remains its digital storefront, which includes the main website and the mobile application. As of September 2025, the website, renttherunway.com, was estimated to have 3,333,000 visitors. The company has been actively enhancing this digital interface; for instance, in Q2 2025, they redesigned the app home screen to feature contextual education and real-time inventory previews. Despite this focus, Rent the Runway underperforms its industry peers in terms of raw website traffic, ranking dead last among them.

The core of the service delivery relies on direct shipping and returns, managed through a sophisticated logistics backbone. Rent the Runway, Inc. operates its 'Dream Fulfillment Centers' in Secaucus, New Jersey, and Dallas, Texas, which handle the cleaning, repair, and dispatch of designer styles. Returns are facilitated via prepaid shipping labels included with shipments. While specific current logistics partner counts aren't available, the physical reach is broad, as the company ships to 76% of the zip codes in the U.S.. The company has moved away from dedicated retail stores, instead focusing on a dropbox network at partner sites like WeWork locations, Nordstrom Local stores, and hotels to serve customers for drop-off and pick-up.

Brand discovery and customer engagement are heavily channeled through organic digital marketing efforts. In Q2 2025, the company saw overall engagement with its social media channels rise by approximately 800% year-over-year (YoY), with views increasing 175% YoY. This was driven by a shift toward user-generated content and community events, which saw demand at 3x capacity for RTR-hosted subscriber events in Q2 2025. The platform also uses in-app notifications and email to drive engagement with inventory, which is crucial given the massive inventory expansion efforts.

To support personalized alerts and drive discovery, Rent the Runway, Inc. has significantly increased its available inventory, which directly impacts the effectiveness of its digital channels. As of August 2025, posted inventory units were almost double the prior year, with style availability surging 323% in May, 235% in June, and 253% in July compared to the previous year's corresponding months. This increased inventory is surfaced to users through personalized digital features.

Key performance indicators across these channels for the second quarter of fiscal year 2025 illustrate the service's reach and engagement:

Channel Metric	Value (as of Q2 2025 or latest report)	Period/Context
Estimated Monthly Website Visitors	3,333,000	September 2025 Estimate
Ending Active Subscribers	146,373	End of Q2 2025
Active Subscriber YoY Growth	13.4%	Q2 2025 vs Q2 2024
Social Media Engagement YoY Growth	~800%	Q2 2025
New Units at Home YoY Growth	57%	Q2 2025
Net Promoter Score Change	Up 77%	From last year

The digital experience is further refined by technology integration aimed at improving fit and feedback, including the deployment of artificial intelligence to summarize customer reviews. The company's focus on its two-sided discovery engine connects engaged customers with brand partners directly through the platform.

Specific digital engagement metrics related to inventory browsing in Q2 2025 show:

• Share of views on new inventory: up 84% YoY
• Hearts per style on new inventory: up 15% YoY
• Total revenue share units: up 119% YoY

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience for Rent the Runway, Inc. as of late 2025. This isn't just about renting a dress for a wedding; it's about a lifestyle shift for a specific demographic. The customer segments are quite defined, driven by a desire for access over ownership and a focus on experience.

The primary group is definitely the B2C segment, heavily weighted toward Millennial and Gen Z women. These consumers value variety and self-expression, using the platform to constantly refresh their look without the commitment of purchase. To be fair, this group is highly responsive to the platform's inventory investments.

We see these fashion-conscious consumers concentrated in urban and suburban areas, places where access to high-end retail might be easier but the desire for novelty is even higher. They are the ones driving the engagement metrics we saw in Q2 2025.

There's a distinct group within the B2C base: customers specifically seeking designer apparel for special occasions, which Rent the Runway, Inc. calls the Reserve segment. This is the traditional use case, but it's supported by the broader subscription base now.

Also critical is the segment prioritizing sustainable and circular consumption. While Rent the Runway, Inc. doesn't always lead with pure sustainability metrics, the model inherently appeals to those looking to reduce fashion waste. This aligns with the growth in their resale channel, which generated $40.7 million in Other Revenue for the fiscal year ended January 31, 2025, a 22.2% increase year-over-year.

The health of the business is directly tied to its active subscriber base. Here's a look at where that stood recently:

Metric	Value	Period
Ending Active Subscribers	146,373	Q2 2025
Average Active Subscribers	146,765	Q2 2025
Active Subscribers (Total)	164,004	January 31, 2025
Active Subscribers (Active Only)	119,778	January 31, 2025

The growth in this core group is what management is pointing to as proof of concept. The year-over-year growth in ending active subscribers accelerated significantly.

• Active subscribers, which reached 146,400 in Q2 2025.
• Year-over-year Ending Active Subscriber growth in Q2 2025 was 13.4%.
• Customer retention in Q1 2025 was the strongest in four years.
• Q2 2025 Net Promoter Score (NPS) was up 77% year-over-year.
• Lifetime customers served is approximately 3 million.

Customer engagement with the platform's expanded offerings shows this segment is actively using the service. For instance, engagement with new inventory in Q2 2025 showed strong uptake:

• Share of views increased 84% year-over-year.
• Heart per style metric was up 15% year-over-year.
• New units at home increased by 57% year-over-year.

The inventory strategy is clearly aimed at satisfying these segments, with the Share by RTR program expected to account for approximately 62% of total units in fiscal year 2025. Finance: draft the Q3 2025 customer acquisition cost analysis by next Tuesday.

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on cash flow as Rent the Runway, Inc. pivots back to aggressive growth in late 2025. The cost structure is heavily weighted toward getting the right product in front of the customer, which is why inventory investment is the headline cost.

High cost of rental product acquisition (inventory investment of $70-75 million in FY2025)

The company is executing its largest inventory acquisition in history for fiscal year 2025. This is a deliberate choice to reignite subscriber growth after a period of cost discipline. The planned investment signals a major commitment to the core asset.

The projected spend for this key resource is substantial:

• FY 2025 Rental Product Acquisition Projection: $70 million to $75 million.
• New inventory units expected to double platform-wide in FY 2025.
• Anticipated 3-4x increase in units from the top 25 most desired brands.

Fulfillment costs, including logistics, dry cleaning, and repair

Fulfillment costs are a direct, variable cost tied to every rental transaction. While the company is working to improve efficiency, these costs remain a significant portion of revenue, as seen in the Q2 2025 figures.

Here's how fulfillment costs stacked up in the second quarter of fiscal year 2025:

Metric	Q2 2025 Amount (in millions)	Q2 2025 as % of Revenue
Fulfillment Costs	$22.5 million	27.8%
Gross Margin	$24.3 million	30.0%

Note that Gross Profit is defined as total revenue less fulfillment, rental product depreciation, and revenue share expenses.

Revenue share expenses paid to designer brand partners

Rent the Runway, Inc. is actively shifting its inventory model to be more capital-light by expanding revenue-sharing agreements. This means a larger portion of revenue is being paid out to brand partners instead of being spent on upfront inventory purchases.

The shift in this cost component is aggressive:

• Total units from the Share by Rent the Runway program are expected to reach approximately 62% of total units in FY 2025.
• This represents a 150% increase (or 2.5x) in revenue share units versus fiscal year 2024 levels.
• Revenue share costs were cited as a primary driver for the year-over-year decrease in Adjusted EBITDA margin in Q2 2025.
• Total revenue share units increased by 119% YoY in Q2 2025.

Technology development and platform maintenance costs

These costs fall under the broader umbrella of Operating Expenses, which include technology, marketing, and General & Administrative (G&A). The company is investing in platform features like waitlisting and back-in-stock notifications to support the new inventory strategy.

In Q2 2025, the combined total operating expenses were:

Expense Category (Combined)	Q2 2025 as % of Revenue	Q2 2024 as % of Revenue
Total Operating Expenses (Technology, Marketing, G&A)	51.7%	49%

Total operating expenses were 8% higher year-over-year in Q2 2025, driven primarily by transaction-related expenses.

Marketing and promotional spend to drive subscriber growth

Marketing spend is embedded within the Total Operating Expenses percentage above, as specific marketing dollar amounts are not broken out separately from G&A and Technology in the latest reports. However, the company noted higher promotional activity versus Q2 2024, indicating increased spend to drive new customer acquisition.

The company is using organic media strategies, including engagement on Reddit and new social media content series, to support this push.

The overall financial expectation for this growth-focused spending phase is reflected in the Free Cash Flow guidance:

• FY 2025 Free Cash Flow is projected to be worse than $(40) million.
• This negative cash flow is primarily attributed to the inventory investment and recapitalization transaction costs.

Rent the Runway, Inc. (RENT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Rent the Runway, Inc. (RENT) generates revenue through a mix of recurring subscription fees, one-time rental transactions, and inventory monetization outside of rentals.

For the second quarter of fiscal year 2025, Rent the Runway, Inc. reported total revenue of $80.9 million, representing a 2.5% increase year-over-year from $78.9 million in Q2 2024. Looking ahead, the company provided guidance for the fiscal third quarter of 2025, expecting revenue to fall between $82 million and $84 million.

Subscription Rental Fees

Subscription fees form the core recurring revenue stream. Rent the Runway, Inc. implemented a pricing adjustment on August 1, 2025, citing inflationary pressures and tariffs, with an average increase of approximately $2 per item. This was the first pricing adjustment since 2022.

The change directly impacted the 10-item plan, which increased from $144 per month to $164 per month, a 13.9% increase. The subscription revenue component for Q2 2025, which includes Reserve rental revenue, was $69.2 million, up 1% year-over-year. Ending Active Subscribers for Q2 2025 stood at 146,373.

Here is a comparison of the subscription price changes effective August 1, 2025:

Item Count	Old Price (Pre-Aug 1, 2025)	New Price (Post-Aug 1, 2025)	Percentage Increase
5 Items	$119	$129	8.40%
10 Items	$144	$164	13.89%
15 Items	$193	$223	15.54%
20 Items	$235	$275	17.02%

Other Revenue Streams

Revenue outside of the core subscription and reserve rentals is categorized as Other Revenue, which includes the sale of used rental inventory (resale) and advertising revenue. Other Revenue in Q2 2025 was $11.7 million, an increase of 12.5% year-over-year from $10.4 million in Q2 2024.

The focus on resale is a key component of this segment:

• Revenue from advertising and resale rose 48.6% or $3.4 million year-over-year in Q4 2024.
• These areas are noted as having considerable cash generation potential.
• The company plans to add 80+ new brands in FY 2025.

The platform also generates revenue from transactional rentals and ancillary fees, though specific 2025 figures for these are less detailed in recent reports.

• À la carte Reserve rental fees: For customers needing an outfit for a one-off event without a subscription.
• Add-on fees: Potential charges for extra items or expedited shipping services.
• Late fees or damage fees may also contribute to revenue, offsetting inventory management costs.

The subscription and reserve rental revenue stream was $69.2 million in Q2 2025, while Other Revenue was $11.7 million, totaling the $80.9 million in net revenue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.