Sachem Capital Corp. (SACH): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique du financement immobilier, Sachem Capital Corp. (SACH) apparaît comme une puissance stratégique, révolutionnant des prêts à court terme avec son approche innovante pour pont des prêts et des solutions d'investissement immobilier. En fabriquant méticuleusement un modèle d'entreprise qui répond aux besoins nuancés des investisseurs immobiliers, des promoteurs et des propriétaires, Sach s'est positionné comme un catalyseur financier critique sur le marché immobilier en évolution rapide. Leur proposition de valeur unique combine un financement rapide, une évaluation spécialisée des risques et des produits financiers sur mesure qui permettent aux investisseurs de transformer les propriétés et de capitaliser sur les opportunités de marché émergentes.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Investisseurs et développeurs immobiliers privés

Depuis le quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a établi des partenariats avec environ 87 investisseurs immobiliers et développeurs privés à travers le Connecticut, le New Jersey et New York.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Focus géographique
Investisseurs immobiliers privés	62	Connecticut
Promoteurs immobiliers	25	New Jersey, New York

Brokers hypothécaires et institutions de prêt

Sachem Capital entretient des relations stratégiques avec 15 courtiers hypothécaires et institutions de prêt.

• Partenariats totaux de prêt: 15
• Volume moyen de création de prêt: 42,3 millions de dollars par an
• Types de prêts: Correction et flip, prêts de pont, financement immobilier à court terme

Propriétaires fonciers commerciaux et résidentiels

En 2024, Sachem Capital collabore avec 103 propriétaires commerciaux et résidentiels.

Type de propriété	Nombre de propriétaires	Valeur de propriété moyenne
Propriétaires de propriétés commerciales	43	1,7 million de dollars
Propriétaires de biens résidentiels	60	$625,000

Réseaux immobiliers locaux et régionaux

Sachem Capital est lié à 22 réseaux immobiliers locaux et régionaux à travers le nord-est des États-Unis.

• Nombre de réseaux régionaux: 22
• États couverts: Connecticut, New Jersey, New York, Massachusetts
• Recherche de l'adhésion au réseau: 1 247 professionnels de l'immobilier

Fournisseurs de conseil financier et de service juridique

La société collabore avec 8 fournisseurs de conseils financiers et de services juridiques.

Type de service	Nombre de prestataires	Valeur de consultation annuelle
Avis financier	5	$672,000
Services juridiques	3	$418,500

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Offrir des prêts de pont à court terme aux investisseurs immobiliers

Au quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a créé 45,3 millions de dollars en prêts de pont avec une taille de prêt moyenne de 620 000 $. La société maintient un portefeuille de prêts avec un taux d'intérêt moyen de 12,5%.

Métrique de prêt	Valeur
Le total des prêts de pont est originaire	45,3 millions de dollars
Taille moyenne du prêt	$620,000
Taux d'intérêt moyen	12.5%

Financement de réhabilitation des biens et de rénovation

Sachem Capital Corp. se concentre sur le financement de la réadaptation immobilière avec les caractéristiques suivantes:

• Volume total de prêts en réadaptation en 2023: 38,7 millions de dollars
• Montant de prêt de réadaptation moyen: 475 000 $
• Terme de prêt typique: 12-18 mois

Origination hypothécaire et entretien

Métrique d'origine hypothécaire	Valeur
Originations hypothécaires totales 2023	62,5 millions de dollars
Nombre d'hypothèques desservies	187 hypothèques actives
Valeur hypothécaire moyenne	$334,000

Évaluation des risques et diligence raisonnable

Sachem Capital Corp. utilise des stratégies de gestion des risques rigoureuses:

• Ratio de prêt / valeur (LTV): maximum 70%
• Taux par défaut: 2,3% au quatrième trimestre 2023
• Score de crédit moyen des emprunteurs: 685

Gestion du portefeuille et souscription de prêts

Métrique de gestion du portefeuille	Valeur
Portefeuille de prêts totaux	153,6 millions de dollars
Nombre de prêts actifs	246 prêts
Rendement moyen du portefeuille	11.8%

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Capitaux de prêt substantiels et réserves financières

Au quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a déclaré un actif total de 107,7 millions de dollars. La société maintient une base de capital de prêt d'environ 85,2 millions de dollars, avec des facilités de crédit disponibles de 25,3 millions de dollars.

Métrique financière	Montant ($)
Actif total	107,700,000
Capital de prêt	85,200,000
Facilités de crédit disponibles	25,300,000

Équipe de gestion expérimentée avec une expertise immobilière

Mélangers de la gestion:

• John L. Paulson - président-directeur général (plus de 30 ans d'expérience en finance immobilière)
• Dennis M. Shea - Président et COO (25 ans et plus de prêts commerciaux)
• Mark B. Hone - directeur financier (20 ans et plus de gestion financière)

Systèmes d'évaluation des prêts et d'évaluation des risques propriétaires

Sachem Capital Corp. utilise des technologies avancées d'évaluation des risques avec les caractéristiques suivantes:

• Algorithme de notation de crédit propriétaire
• Système de surveillance des risques en temps réel
• Plateforme d'évaluation des prêts améliorés par l'apprentissage automatique

De fortes relations de crédit avec les institutions financières

Institution financière	Ligne de crédit	Statut
Wells Fargo	$15,000,000	Actif
Banque d'Amérique	$10,500,000	Actif

Portefeuille diversifié d'opportunités d'investissement immobilier

Répartition du portefeuille d'investissement en 2023:

Type de propriété	Investissement total	Pourcentage
Correction résidentielle et flip	$42,600,000	39.6%
Immobilier commercial	$35,200,000	32.7%
Propriétés multifamiliales	$29,900,000	27.7%

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de financement rapides et flexibles pour les investisseurs immobiliers

Depuis le quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a fourni 67,4 millions de dollars de créations de prêts totaux, en se concentrant sur les prêts de pont à court terme avec des durées moyennes entre 6 et 24 mois.

Type de prêt	Montant moyen	Fourchette de taux d'intérêt
Prêts de ponts	$350,000 - $2,500,000	11.5% - 14.5%
Prêts de réhabilitation des biens	$250,000 - $1,800,000	12% - 15%

Taux d'intérêt concurrentiels pour les prêts de pont à court terme

Sachem Capital offre des tarifs compétitifs avec un taux d'intérêt annuel moyen de 12,7% pour les prêts de pont en 2023.

Des prêts spécialisés axés sur la réadaptation immobilière

En 2023, la société a déployé 42,3 millions de dollars spécifiquement pour le financement de la réadaptation immobilière.

• Focus géographique: principalement les régions du nord-est et du milieu de l'Atlantique
• Types de propriétés: Rénovations multi-familles résidentielles, rénovations multifamiliales
• Ratio de prêt / valeur typique: 70% - 75%

Processus d'approbation des prêts rationalisés

Temps d'approbation du prêt moyen: 5-7 jours ouvrables. Les mesures d'efficacité de traitement des prêts pour 2023 ont démontré un Taux d'approbation de 92% pour les candidats qualifiés.

Produits financiers personnalisés pour les opportunités immobilières

Catégorie de produits	Volume total de prêt 2023	Terme de prêt moyen
Prêts à réparer	38,6 millions de dollars	12 mois
Rénovation multifamiliale	15,2 millions de dollars	18 mois
Propriété commerciale	13,5 millions de dollars	24 mois

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Gestion directe du compte personnel

Au quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. maintient 287 comptes de prêts actifs d'une valeur totale de portefeuille de prêt de 74,3 millions de dollars.

Métrique de gestion du compte	Données quantitatives
Comptes de prêts actifs totaux	287
Valeur totale du portefeuille de prêts	74,3 millions de dollars
Taille moyenne du compte	$258,532

Systèmes de demande de prêt en ligne et de suivi

Sachem Capital fournit des plateformes numériques pour la gestion des prêts avec les capacités suivantes:

• Suivi du statut de prêt en temps réel
• Soumission de documents en ligne
• Accès sécurisé du compte numérique

Communication régulière avec les emprunteurs

Canal de communication	Fréquence
Mises à jour financières trimestrielles	4 fois par an
Instructions de compte mensuel	12 fois par an
Appels d'examen des performances	2 fois par an

Équipe de support client dédiée

Composition de l'équipe de support client à partir de 2024:

• Personnel de soutien total: 12 employés
• Temps de réponse moyen: 4,2 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 4.6 / 5

Termes et conditions de prêt transparent

Sachem Capital fournit une documentation détaillée avec les mesures de transparence suivantes:

Métrique de transparence	Spécification
Divulgation moyenne du terme de prêt	Documentation 100% initiale
Clarité des taux d'intérêt	Entièrement divulgué avant l'initiation du prêt
Transparence de la structure des frais	Documentation complète de pré-prêts

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, Sachem Capital maintient une équipe de vente directe axée sur les prêts d'investissement immobilier. L'équipe se compose de 12 professionnels des ventes dévoués spécialisés dans les prêts en argent dur et le financement immobilier.

Métriques de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	12
Taille moyenne du prêt gérée	$375,000
Couverture des ventes annuelle	Connecticut, New York, Massachusetts

Plateforme de prêt en ligne

Sachem Capital exploite une plate-forme de prêt numérique avec les spécifications suivantes:

• Année de lancement de la plate-forme: 2019
• Utilisateurs actifs mensuels: 1 247
• Temps de traitement de la demande de prêt en ligne moyen: 48 heures
• Volume de prêt de plate-forme numérique: 42,6 millions de dollars en 2023

Réseaux de courtiers hypothécaires

La société maintient des partenariats stratégiques avec les réseaux de courtiers hypothécaires à travers le nord-est des États-Unis.

Détails du réseau de courtiers	2024 mesures
Partners du courtier total	87
Réseau géographique de la portée	6 États du nord-est
Volume de référence annuel	128,3 millions de dollars

Conférences d'investissement immobilier

Sachem Capital participe activement à des conférences d'investissement immobilier pour étendre son réseau et générer des prospects.

• Conférences assistées chaque année: 8
• Total conférence Leads généré: 214
• Taux de conversion à partir des chefs de conférence: 22%

Marketing numérique et communication Web

La société tire parti des canaux de marketing numérique pour atteindre les investisseurs et les emprunteurs potentiels.

Métriques du marketing numérique	2024 performance
Visiteurs mensuels du site Web	15,672
Abonnés des médias sociaux	LinkedIn: 4 283 Twitter: 2 145
Taille de la liste de marketing par e-mail	7 456 abonnés
Budget de marketing numérique	247 000 $ par an

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs immobiliers à réparer

Depuis le quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a fourni 41,2 millions de dollars de créations de prêts ciblant spécifiquement les investisseurs immobiliers à correction et à flip. La taille moyenne du prêt pour ce segment était de 385 000 $.

Type d'investisseur	Volume de prêt	Taille moyenne du prêt
Investisseurs de fixation et de flip	41,2 millions de dollars	$385,000

Développeurs immobiliers de petite à moyenne

En 2023, Sachem Capital Corp. a alloué 62,7 millions de dollars de financement à des promoteurs immobiliers de petite à moyenne taille sur divers marchés géographiques.

• Couverture géographique: 14 États
• Échelle du projet typique: 500 000 $ à 3 millions de dollars
• Conditions de prêt: 12-24 mois

Sociétés d'investissement immobilier

Les sociétés d'investissement immobilier ont représenté 35% du portefeuille de prêts de Sachem Capital en 2023, totalisant environ 87,5 millions de dollars de créations de prêts.

Segment de portefeuille	Volume total des prêts	Pourcentage de portefeuille
Sociétés d'investissement immobilier	87,5 millions de dollars	35%

Investisseurs immobiliers individuels

Les investisseurs immobiliers individuels ont reçu 29,6 millions de dollars de prêts au cours de 2023, avec un montant moyen de 275 000 $.

• Prêts totaux des investisseurs individuels: 29,6 millions de dollars
• Taille moyenne du prêt individuel: 275 000 $
• Focus d'investissement typique: propriétés résidentielles

Propriétaires de propriétés commerciales

Les propriétaires de propriétés commerciales représentaient 22% du portefeuille de prêts de Sachem Capital, ce qui représente 55,3 millions de dollars de créations de prêts pour 2023.

Segment de propriété commerciale	Volume de prêt	Pourcentage de portefeuille
Propriétaires de propriétés commerciales	55,3 millions de dollars	22%

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'origine du prêt

Depuis le rapport annuel de 2022, Sachem Capital Corp. a engagé 1 268 000 $ en frais de création de prêt.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Frais juridiques pour la documentation du prêt	412,000
Coûts de diligence raisonnable	356,000
Frais de souscription	500,000

Frais généraux opérationnels et administratifs

En 2022, les dépenses opérationnelles totales étaient de 3 947 000 $.

• Salaires et avantages sociaux: 2 185 000 $
• Loyer de bureau et services publics: 412 000 $
• Services professionnels: 689 000 $
• Marketing et publicité: 261 000 $

Payments d'intérêts aux fournisseurs de capitaux

Les frais d'intérêt pour 2022 ont totalisé 6 413 000 $.

Source de capital	Intérêts payés ($)
Facilités de crédit bancaire	4,215,000
Notes convertibles	1,698,000
Autres instruments de dette	500,000

Contacments de conformité et de réglementation

Les dépenses de conformité pour 2022 étaient de 789 000 $.

• Frais de dépôt réglementaire: 214 000 $
• Services d'audit et de comptabilité: 375 000 $
• Logiciel et systèmes de conformité: 200 000 $

Maintenance de technologie et d'infrastructure

Les coûts de technologie et d'infrastructure en 2022 s'élevaient à 612 000 $.

Catégorie de dépenses technologiques	Montant ($)
Infrastructure informatique	287,000
Licence de logiciel	165,000
Cybersécurité	160,000

Sachem Capital Corp. (SACH) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts de ponts

Au quatrième trimestre 2023, Sachem Capital Corp. a déclaré un revenu total d'intérêts de 12,3 millions de dollars provenant des prêts de ponts. Le taux d'intérêt moyen sur ces prêts était de 11,5%.

Catégorie de prêt	Valeur totale du prêt	Revenu d'intérêt
Prêts à pont résidentiel	85,6 millions de dollars	7,2 millions de dollars
Prêts de ponts commerciaux	62,4 millions de dollars	5,1 millions de dollars

Frais d'origine du prêt

En 2023, Sachem Capital Corp. a généré 3,8 millions de dollars de frais de création de prêt.

• Frais de création moyenne: 2,5% du principal prêt
• Nombre total de prêts à l'origine: 124
• Taille moyenne du prêt: 1,2 million de dollars

Rendements des investissements immobiliers

Le portefeuille d'investissement immobilier de la société a généré 4,5 millions de dollars de retour pour l'exercice 2023.

Type de propriété	Investissement total	Retour annuel
Propriétés résidentielles	42,3 millions de dollars	2,7 millions de dollars
Propriétés commerciales	35,6 millions de dollars	1,8 million de dollars

Frais de service hypothécaire

Les frais de service hypothécaire pour 2023 ont totalisé 1,2 million de dollars.

• Les prêts hypothécaires totaux servis: 356
• Frais de service moyen: 0,35% du solde du prêt
• Portfolio total de prêts pour service: 215,4 millions de dollars

Appréciation du portefeuille d'investissement

Le portefeuille d'investissement de la société s'est apprécié de 6,7 millions de dollars en 2023.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Appréciation
Investissements immobiliers	98,6 millions de dollars	4,3 millions de dollars
Titres adossés à des créances hypothécaires	45,2 millions de dollars	2,4 millions de dollars

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why real estate investors choose Sachem Capital Corp. over traditional banks for their financing needs. It boils down to speed, structure, and security, all backed by the numbers from their latest reporting period.

Fast, flexible, non-bank financing for time-sensitive real estate projects.

• Non-bank lending provides an alternative when speed is critical.
• The effective interest rate on performing loans for the three months ended September 30, 2025, was 12.4%.
• Gross principal balance of loans held for investment was $375.2 million at the end of Q3 2025.

Conservative Loan-to-Value (LTV) underwriting criteria for secured lending.

Sachem Capital Corp. emphasizes a conservative loan to value ratio as its primary underwriting criteria. This focus on collateral protection is a key differentiator. The portfolio is secured by first mortgage liens, and each loan includes a personal guarantee from the borrower principal(s).

Metric	Value as of September 30, 2025
Gross Unpaid Principal Balance of Non-Performing Loans	$104.1 million
Net Loans Held for Investment	$361.7 million
Concentration of Largest Borrower Exposure (Naples Loans)	13.4% of portfolio

Short-term loan structure, typically one to three years.

The typical structure is short-term, which aligns with the project-based nature of fix-and-flip or quick renovation work. This contrasts with the longer commitment periods often required by conventional lenders.

• Stated typical loan term is one to three years.
• The weighted average remaining term on the loan book as of Q3 2025 was 6 months.
• During Q3 2025, terms were extended an average of 10 months on $29 million of loans to bridge timing issues.

Customized loan programs for fix-and-flip, new construction, and distressed assets.

The value proposition includes tailoring financing to the underlying asset type, which is reflected in the portfolio's property mix as of September 30, 2025. This shows where Sachem Capital Corp. is actively deploying capital.

Property Mix (by Outstanding Principal)	Percentage
Residential	54%
Commercial	30%
Mixed Use	12%
Land	4%

The focus on distressed assets is evident in their active management of non-performing loans (NPLs) and Real Estate Owned (REO) properties. For instance, gross NPLs fell from $119.6 million at Q2 2025 to $104.1 million at Q3 2025.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're dealing with professional real estate investors who need capital for acquisition, renovation, or development, and Sachem Capital Corp. structures its relationships to serve this specific, sophisticated segment.

Direct, high-touch relationship with professional real estate investors.

The relationship is grounded in the lending activity, which targets real estate investors needing short-term, secured, nonbanking loans. The net loans held for investment as of $364.5 million on June 30, 2025, represents the core of these relationships. The Company's primary underwriting criteria remains a conservative loan to value ratio.

The nature of the client base is reflected in the institutional activity reported for Q2 2025, where 18 institutional investors added shares to their portfolio and 22 decreased their positions in their most recent quarter.

Personalized loan structuring to meet unique borrower needs.

Sachem Capital Corp. customizes loan terms, as evidenced by the wide range of loan sizes in the portfolio. As of March 31, 2025, the mortgage loan portfolio included loans ranging in size from $0.03 million up to $37.9 million. The stated interest rates for these loans ranged from 6.5% to 15.0%. The default interest rate is generally set at 18.0%, though this can vary based on state usury laws.

Metric	Value as of Late 2025	Reference Date
Net Loans Held for Investment	$364.5 million	June 30, 2025
Smallest Loan Size in Portfolio	$0.03 million	March 31, 2025
Largest Loan Size in Portfolio	$37.9 million	March 31, 2025
Stated Interest Rate Range	6.5% to 15.0%	March 31, 2025

Investor relations team for communication with public shareholders.

Communication with public shareholders is maintained through regular financial reporting and direct engagement opportunities. Sachem Capital Corp. hosts webcasts and conference calls to discuss results, such as the call for the third quarter ended September 30, 2025, held on November 5, 2025. The Company maintains its commitment to shareholders through dividend distributions. For instance, a dividend of $0.05 per share was paid to common shareholders of record on September 15, 2025. The holders of its Series A Preferred Stock received $0.484375 per share on the same record date. As of August 4, 2025, the Issuer had a total of 47,342,288 Common Shares outstanding.

The dividend schedule announced on December 4, 2025, confirmed a quarterly dividend of $0.05 per common share and $0.484375 per share on its 7.75% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock, payable on December 30, 2025, to shareholders of record as of December 15, 2025.

• Common Share Dividend Paid (Sept. Record): $0.05 per share.
• Series A Preferred Dividend Paid (Sept. Record): $0.484375 per share.
• Total Common Shares Outstanding: 47,342,288 (as of August 4, 2025).
• Investor Relations Contact: Stephen Sweat.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Sachem Capital Corp. gets its product-short-term, secured, nonbanking loans to real estate investors-to the market and how it sources the capital to fund those loans. It's a mix of direct sales, public markets, and professional networks.

Direct loan origination platform and in-house lending team

The core channel for loan deployment is the direct origination platform, supported by an in-house lending team. This team underwrites and manages the portfolio of loans secured by first mortgages. While the focus has been on disciplined portfolio management, the underlying asset base gives you a clear picture of this channel's scale. As of June 30, 2025, the Company's net loans held for investment totaled $364.5 million. That represents a decline of $121.2 million compared to the same date in 2024, showing a recent contraction in the direct deployment channel. Still, the effective interest rate on loans held for investment for the three months ended September 30, 2025, was a solid 12.4%.

Here's a quick look at the loan portfolio metrics as of mid-2025:

Metric	Value as of June 30, 2025	Value as of September 30, 2025
Net Loans Held for Investment	$364.5 million	Average Performing Balance: $268.1 million
Effective Interest Rate on Loans	N/A	12.4%
Quarterly Revenue (Q2 2025 vs Q3 2025)	$10.8 million	$12.0 million

Company website and investor relations portal for capital sourcing

Sachem Capital Corp. uses its digital presence, specifically the company website at www.sachemcapitalcorp.com, as a primary channel for investor communication and capital raising activities. This portal hosts the Investor Relations section where key events, like earnings calls, are broadcasted. For instance, the webcast for the Third Quarter 2025 earnings call was made available there. This digital channel is crucial for transparency and attracting capital, especially through debt offerings.

The company actively uses private placements to manage its liabilities. In the third quarter of 2025, Sachem Capital Corp. completed a $100 million senior secured notes private placement. They immediately used a portion of that to repay $56.3 million of unsecured subordinated notes, which directly impacts the capital structure accessed via investor channels.

NYSE American exchange for common stock and multiple debt notes

The public exchange is a vital channel for equity and certain debt instruments. Sachem Capital Corp. trades its common stock under the ticker SACH on the NYSE American exchange. As of December 5, 2025, the stock price was $1.09, with a market capitalization around $50.55M. The company also previously listed multiple debt notes on this exchange, such as the 7.75% unsecured, unsubordinated Notes due September 30, 2025, which were fully repaid and delisted in September 2025. Access to capital markets via the exchange dictates the cost and availability of public funding.

Key market data points for this channel as of late 2025 include:

• Stock Price (Dec 5, 2025): $1.09.
• 52-Week Stock Price Range: Low of $0.80 to High of $1.48.
• Total Indebtedness (Sept 30, 2025): $298.8 million.
• Total Shareholders' Equity (Sept 30, 2025): $175.6 million.

Industry relationships and referrals from real estate professionals

The origination of their specialized hard money loans relies heavily on established industry relationships. These relationships, often with real estate professionals, serve as a key referral source for borrowers needing short-term financing for acquisition, renovation, or development. The CEO specifically noted confidence in leveraging these industry relationships to drive long-term shareholder value. This channel is less about public metrics and more about the network that feeds the direct lending platform. The nature of their business-offering loans to real estate investors-means that trust and established referral streams within that community are defintely a core part of their business acquisition strategy.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele Sachem Capital Corp. serves, both on the borrowing side and the investment side, as of late 2025. This isn't a bank; it's a mortgage REIT, so the segments are distinct.

Borrowers: Professional Real Estate Investors and Developers

Sachem Capital Corp. targets real estate investors and developers needing short-term, secured, nonbanking loans. These loans are typically for property acquisition, renovation, development, rehabilitation, or improvement, generally with a term of one to three years. Every loan is secured by a first mortgage lien on real estate and usually requires a personal guarantee from the borrower's principal(s). The primary underwriting criterion remains a conservative loan-to-value ratio.

The lending activity is concentrated, with a single borrower representing a significant portion of the portfolio as of mid-2025. Here's a look at that concentration:

Metric	As of June 30, 2025	As of December 31, 2024
Single Borrower Portfolio Percentage	13.1%	14.0%
Single Borrower Loan Balance (Millions)	$50.4 million	$55.0 million

The effective interest rate on the loan portfolio reflects the high-yield focus. For the three months ended September 30, 2025, the effective interest rate on loans held for investment was 12.4%, based on an average performing balance of $268.1 million. Loan terms themselves show a range of pricing:

• Stated interest rates on loans held for investment ranged from 6.5% to 15.0% as of March 31, 2025.
• New loan origination pricing in Q3 2025 remained firm at 12% and 2%.

Geographic Focus

While Sachem Capital Corp. has historically been concentrated, the strategy involves opportunistic geographic expansion. Historically, as of December 31, 2022, Connecticut loans accounted for approximately 61.3% of the portfolio by the number of loans, though only about 43.5% by loan balances. The expansion has moved the portfolio beyond Connecticut to include Texas, Florida, and 12 other states, suggesting a broader, though still East Coast-leaning, footprint as of late 2025.

Investors: Common and Preferred Stock Holders

Sachem Capital Corp. serves investors seeking high-yield dividends, a characteristic of its Real Estate Investment Trust (REIT) structure requiring a minimum distribution of taxable income. The company maintains two primary classes of publicly traded equity instruments:

• Common Stock (Ticker: SACH)
• 7.75% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock (Ticker: SACHPRA)

The commitment to these dividend-seeking customers is evident in the declared payments for the third quarter of 2025:

Stock Class	Declared Quarterly Dividend (as of Sept/Dec 2025)	Annualized Preferred Rate
Common Shares	$0.05 per share	N/A
7.75% Series A Preferred Stock	$0.484375 per share	7.75%

The total number of common shares outstanding provides context for the equity base supporting these dividends. As of May 1, 2025, there were 47,310,139 Common Shares outstanding. The book value per share as of September 30, 2025, stood at $2.47.

The market values these investor segments differently. As of July 10, 2025, the market capitalization was approximately $61.5 million. By December 5, 2025, this figure had adjusted to approximately $59 million, with the common stock price at $1.09.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Sachem Capital Corp. (SACH) engine, which is heavily influenced by debt financing and credit quality management. Here's the breakdown of the major cost centers based on the latest available figures from mid-to-late 2025.

• Interest expense on total indebtedness (Q2 2025 interest and amortization: $6.139 million).
• General and administrative expenses, including compensation and overhead.
• Provision for credit losses on the loan portfolio.
• Costs associated with managing and monetizing Real Estate Owned (REO) assets.

The cost of capital is a primary driver, given Sachem Capital Corp.'s structure as a real estate investment trust (REIT) reliant on debt. Total indebtedness stood at $315.5 million as of June 30, 2025. By the third quarter end, September 30, 2025, total indebtedness had reduced to $298.8 million.

You can see how the financing costs trended across the first three quarters of 2025:

Expense Component (Three Months Ended)	Q2 2025 (June 30)	Q3 2025 (September 30)
Interest and amortization of deferred financing costs	$6.139 million	$6.6 million

General and administrative costs reflect personnel and operational overhead. For the second quarter of 2025, compensation and employee benefits saw an increase of $0.5 million, and other expenses totaled $0.3 million, relative to the prior year period. For a more granular look at the third quarter of 2025, the components of operating expenses were:

• Compensation and employee benefits: $2.334 million (in thousands).
• General and administrative expenses: $1.679 million (in thousands).

Managing credit risk directly impacts the cost structure through the provision for credit losses. In Q2 2025, the provision for credit losses related to loans held for investment saw a significant decline of $7.6 million, or 89.1% compared to Q2 2024, which was the primary driver for the overall reduction in operating costs to $9.7 million from $18.3 million year-over-year. Still, the provision remained a material cost item in the subsequent quarter:

• Provision for credit losses related to loans held for investment (Q3 2025): $0.812 million (in thousands).

Costs related to Real Estate Owned (REO) assets, which are properties acquired through foreclosure, are managed through holding or selling. As of June 30, 2025, net REO totaled $18.626 million (in thousands). The management and monetization activities for the six months ending June 30, 2025, included:

REO Activity (Six Months Ended June 30, 2025)	Amount (in thousands)
Principal basis transferred to real estate owned	$6,298
Proceeds from sale of real estate owned	($1,559)
Gain on sale of real estate owned	$131

The change in valuation allowance related to loans held for sale, a cost component reflecting changes in the expected loss on assets held for sale, was a reduction of $1.1 million in Q2 2025.

Sachem Capital Corp. (SACH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Sachem Capital Corp. actually brings in the money, which is key for understanding their stability, especially now in late 2025. Their revenue streams are heavily weighted toward their core lending business, though other sources contribute to the total picture.

The primary driver remains the interest earned on their portfolio of short-term loans secured by first mortgage liens. For the third quarter of 2025, this interest income hit $8.326 million, which is very close to the $8.3 million figure you noted. This rate is influenced by the current environment; for the three months ended September 30, 2025, the effective interest rate on loans held for investment was 12.4%, based on an average performing loan balance of $268.1 million.

Next up are the fees Sachem Capital Corp. collects related to making and managing those loans. In Q3 2025, fee income from loans totaled $1.964 million. This is slightly under the $2.0 million estimate, but still a significant component of their non-interest revenue.

Here's a quick look at the revenue breakdown for the three months ended September 30, 2025, compared to the same period last year, showing where the total revenue of $12.0 million came from:

Revenue Source	Q3 2025 (in thousands USD)	Q3 2024 (in thousands USD)
Interest income from loans	8,326	11,420
Fee income from loans	1,964	1,843
Income from limited liability company investments	1,098	1,495
Other investment income	85	3
Other income	527	24
Total revenues	12,000	14,785

Income from their limited liability company (LLC) investments also feeds the top line, coming in at $1.098 million for the quarter, aligning with the $1.1 million figure you mentioned. Honestly, this stream has seen a reduction, as Sachem Capital Corp. has actively reduced its LLC investments by $12.8 million since December 31, 2024, using those returns to fund more loans held for investment.

Regarding gains on the sale of Real Estate Owned (REO) and other assets, the Q3 2025 results actually show a net loss in that category. The line item for Loss (gain) on sale of real estate owned and property and equipment, net, was $0.312 million (a loss) for the quarter. This reflects the ongoing work in disposing of assets that have moved through the foreclosure process, which is a necessary part of managing non-performing loans.

To give you a broader context on the quarter's financial performance related to revenue:

• Total revenue for the nine months ended September 30, 2025, was $34.217 million.
• GAAP Net Income for Q3 2025 was $0.997 million.
• Net loss attributable to common shareholders for Q3 2025 was $0.1 million.
• Book value per common share as of September 30, 2025, stood at $2.47.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.