Banco Santander, S.A. (SAN): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de la banque mondiale, Banco Santander, S.A. (SAN) apparaît comme une puissance stratégique, mélangeant de manière transparente les services financiers traditionnels avec l'innovation numérique de pointe. En tirant parti d'une toile de modèle commercial sophistiqué qui s'étend 16 pays Et sert des millions de clients, Santander a transformé son approche d'une banque conventionnelle en un écosystème financier axé sur la technologie. Ce modèle complet met non seulement la présence mondiale robuste de la banque, mais présente également sa stratégie agile pour naviguer sur le marché des services financiers complexes et en constante évolution.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les entreprises mondiales de technologie financière

Banco Santander a établi des partenariats stratégiques avec les entreprises mondiales de fintech suivantes:

Partenaire	Détails du partenariat	Année établie
Ondulation	Technologie de paiement transfrontalière	2018
Fourmi financière	Collaboration bancaire numérique	2019
Kabbage	Plateforme de prêts aux petites entreprises	2020

Partenariats avec les réseaux de paiement majeurs

Les partenariats clés du réseau de paiement de Santander comprennent:

• Visa: accord de traitement des paiements globaux
• MasterCard: Collaboration du réseau de transactions internationales
• American Express: Corporate Card Services Partnership

Collaboration avec les startups fintech

Santander's Fintech Innovation Investments total 400 millions d'euros par le biais du Santander Innocentures Fund à partir de 2023.

Startup fintech	Montant d'investissement	Domaine de mise au point
Klarna	30 millions d'euros	Solutions de paiement
Trueacord	15 millions d'euros	Technologie de collecte de dettes

Coentreprises avec des sociétés d'assurance et d'investissement

Les principales partenariats d'assurance et d'investissement de Santander:

• AXA: accord de bancassurance sur plusieurs marchés
• Allianz: collaboration d'assurance-vie
• BlackRock: Partenariat de gestion des investissements

Partenariats bancaires transfrontaliers

Santander opère dans 10 pays primaires avec des partenariats bancaires transfrontaliers stratégiques:

Pays	Partenaire local	Type de partenariat
Brésil	Banco do Brasil	Alliance stratégique
Mexique	BBVA Mexique	Partage technologique
Royaume-Uni	Barclays	Collaboration des services bancaires d'entreprise

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services de vente au détail et commerciaux

Banco Santander opère avec 133,5 millions de clients dans le monde en 2023. La banque maintient 9 365 succursales dans plusieurs pays. Les revenus totaux des banques de détail ont atteint 36,1 milliards d'euros en 2022.

Service bancaire	Segments de clientèle	Revenus annuels
Banque personnelle	Individus	22,3 milliards d'euros
Banque commerciale	Petites / moyennes entreprises	13,8 milliards d'euros

Développement de la plate-forme bancaire numérique

Santander a investi 5,5 milliards d'euros dans la transformation numérique en 2022. Les utilisateurs de banque numérique ont atteint 48,1 millions de clients.

• Plates-formes bancaires mobiles sur 10 marchés primaires
• Volume de transactions en ligne: 2,3 milliards de transactions annuelles
• Ouvertures de compte numérique uniquement: 1,7 million en 2022

Gestion des risques et avis financier

Budget de gestion des risques allouée: 1,2 milliard d'euros en 2022. Compliance et dépenses réglementaires: 780 millions d'euros.

Catégorie de risque	Dépenses de gestion	Rapport de couverture
Risque de crédit	620 millions d'euros	98.3%
Risque opérationnel	350 millions d'euros	96.5%

Investissement et gestion de la patrimoine

Total des actifs sous gestion: 272 milliards d'euros en 2022. Revenu des banques d'investissement: 4,6 milliards d'euros.

• Clients de gestion de la patrimoine: 6,2 millions
• Valeur moyenne du portefeuille: 43 850 €
• Produits d'investissement: 127 fonds différents

Transactions bancaires et transfrontalières internationales

Volume international des transactions: 1,4 billion d'euros en 2022. Présence opérationnelle dans 13 pays primaires.

Région	Volume de transaction	Nombre de pays
Europe	680 milliards d'euros	7 pays
Amériques	520 milliards d'euros	4 pays
Autres régions	200 milliards d'euros	2 pays

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Vaste réseau bancaire mondial

En 2024, Banco Santander opère:

Région	Nombre de pays	Total des succursales
Europe	7	5,406
l'Amérique latine	6	3,892
Amérique du Nord	2	1,274

Infrastructure de technologie bancaire numérique

Investissement et capacités technologiques:

• Investissement technologique annuel: 5,5 milliards d'euros
• Utilisateurs bancaires numériques: 53 millions
• Téléchargements d'applications bancaires mobiles: 32,4 millions

Capital financier et réserves

Métrique financière	Valeur 2024
Actif total	1,74 billion d'euros
Ratio de niveau 1 de l'équité commun	12.65%
Ratio de couverture de liquidité	179%

Main-d'œuvre qualifiée

Dépression des ressources humaines:

Catégorie des employés	Nombre
Total des employés	197,000
Employés titulaires de diplômes avancés	62%
Spécialistes de la technologie numérique	14,500

Données clients et capacités d'analyse

• Centres de traitement des données: 6
• Investissement annuel d'analyse de données: 780 millions d'euros
• Points de données clients suivis: 158 millions

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions financières complètes pour les particuliers et les entreprises

Banco Santander propose une gamme diversifiée de produits financiers avec un actif total de 1,427 billion d'euros au troisième trimestre 2023. Les revenus des services bancaires d'entreprise ont atteint 7,4 milliards d'euros en 2022.

Catégorie de produits	Revenus annuels (milliards d'euros)
Banque commerciale	7.4
Banque de détail	12.6
Banque d'investissement	3.2

Expérience bancaire numérique intégrée

Les clients numériques ont atteint 48,1 millions en 2023, représentant 39,4% de la clientèle totale.

• Utilisateurs de la banque mobile: 35,2 millions
• Plateformes bancaires en ligne: actif dans 10 pays
• Volume de transaction numérique: 472 milliards d'euros par an

Taux d'intérêt concurrentiels et produits financiers

Taux de prêt moyens sur les marchés: 4,67% pour les prêts personnels, 3,95% pour les hypothèques.

Type de produit	Fourchette de taux d'intérêt
Prêts personnels	4.5% - 4.85%
Prêts hypothécaires	3.75% - 4.15%
Prêts commerciaux	5.2% - 6.5%

Services bancaires personnalisés

Santander propose des solutions financières personnalisées avec 145,7 millions de clients au total dans le monde.

• Clients de gestion de la patrimoine: 2,3 millions
• Clients bancaires privés: 386 000
• Portefeuilles d'investissement personnalisés: 187 milliards d'euros sous gestion

Réseau financier mondial avec des informations sur le marché local

Présence opérationnelle sur 13 marchés principaux avec une distribution totale des revenus géographiques:

Région	Contribution des revenus (%)
Europe	62.3%
l'Amérique latine	29.7%
Amérique du Nord	8%

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: relations clients

Support client omnicanal

En 2024, Banco Santander maintient 13 605 branches physiques dans plusieurs pays. Les canaux de support numériques comprennent:

• Application bancaire mobile avec 43,5 millions d'utilisateurs actifs
• Plateforme de service client 24/7 en ligne
• Prise en charge des banques téléphoniques dans 10 langues primaires

Canal	Interactions mensuelles utilisateur	Taux de résolution
Application mobile	182 millions	94.3%
Banque en ligne	127 millions	91.7%
Centre d'appel	45 millions	88.5%

Interfaces bancaires numériques personnalisées

Les fonctionnalités de personnalisation numérique comprennent:

• Recommandations financières axées sur l'IA
• Tableau de bord personnalisé avec analyse de dépenses
• Suggestions de produits personnalisés

Programmes de fidélité et services financiers ciblés

Statistiques du programme de fidélité Santander:

Métrique du programme	Valeur
Membres du programme de fidélité totale	22,4 millions
Redemption moyenne des récompenses annuelles moyennes	327 € par client
Taux de rétention de la clientèle	87.6%

Communication et engagement des clients réguliers

Canaux de communication et mesures d'engagement:

• Abonnés mensuels: 16,7 millions
• Fréquence de communication par e-mail: 2,3 fois par mois
• Abonnés des médias sociaux: 5,9 millions

Gestionnaires de relations dédiées aux entreprises clientes

Segment des clients d'entreprise	Managers dévoués	Taille moyenne du portefeuille client
Grandes entreprises	1,275	487 millions d'euros
Entreprises moyennes	3,602	89 millions d'euros
Petites entreprises	6,843	12,5 millions d'euros

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: canaux

Applications bancaires mobiles

En 2024, l'application bancaire mobile de Banco Santander dessert 39,1 millions de clients numériques actifs sur ses marchés mondiaux. La banque a signalé 1,52 milliard d'interactions numériques en 2023, l'utilisation des applications mobiles représentant 68,3% des interactions numériques totales.

Métrique de l'application mobile	2024 données
Clients numériques actifs	39,1 millions
Interactions numériques d'application mobile	1,04 milliard
Taux de pénétration des applications mobiles	68.3%

Plateformes bancaires en ligne

La plate-forme bancaire en ligne de Santander prend en charge les transactions sur 10 marchés primaires, avec 142,6 millions de clients numériques totaux en 2024. La plate-forme a traité 3,78 milliards de transactions numériques au cours de l'exercice précédent.

• Clients numériques totaux: 142,6 millions
• Volume de transaction numérique: 3,78 milliards
• Pays avec une plate-forme en ligne active: 10

Réseau de succursale physique

Banco Santander maintient 11 323 succursales physiques sur 10 marchés principaux en 2024. Le réseau de succursales de la banque couvre 39 pays dans le monde, avec une moyenne de 327 succursales par pays.

Métrique du réseau de succursale	2024 données
Branches physiques totales	11,323
Pays ayant une présence physique	39
Pays de base du marché	10

Infrastructure ATM

Santander exploite 51 642 distributeurs automatiques de billets dans le monde en 2024, avec une moyenne de 1 324 distributeurs automatiques de billets par pays de marché. Ces machines ont traité 2,46 milliards de transactions de retrait en espèces et de dépôt au cours de l'exercice précédent.

• Total total: 51 642
• Transactions ATM annuelles: 2,46 milliards
• ATM moyen par marché central: 1 324

Fournisseurs de services financiers tiers

Banco Santander collabore avec 876 fournisseurs de services financiers tiers de son réseau mondial. Ces partenariats facilitent les transactions transfrontalières, le traitement des paiements et les intégrations de la technologie financière.

Métrique de partenariat tiers	2024 données
Fournisseurs tiers totaux	876
Couverture de partenariat	39 pays
Taux d'intégration des transactions	92.4%

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Clients bancaires au détail

En 2024, Banco Santander dessert environ 153 millions de clients de détail sur 10 marchés principaux. La clientèle de détail de la banque est distribuée comme suit:

Pays	Nombre de clients de vente au détail	Pénétration du marché
Espagne	39,2 millions	35.6%
Brésil	49,5 millions	28.3%
Royaume-Uni	18,7 millions	22.4%
Autres marchés	45,6 millions	Varie

Petites et moyennes entreprises

Banco Santander soutient 1,2 million de petites et moyennes entreprises (PME) avec des services financiers spécialisés.

• Portfolio total de prêts aux PME: 124,3 milliards d'euros
• Taille moyenne du prêt: 103 500 €
• Pénétration des banques numériques chez les PME: 67,8%

GRANDES clients d'entreprise

La banque dessert 15 000 grands clients d'entreprises ayant des besoins financiers complexes.

Segment	Prêt total des entreprises	Revenus moyens du client
Sociétés multinationales	287,6 milliards d'euros	42,3 millions d'euros
Grandes entreprises nationales	156,2 milliards d'euros	18,7 millions d'euros

Individus à haute nette

Banco Santander gère la richesse pour 280 000 individus à haute navette.

• Total des actifs sous gestion: 352,4 milliards d'euros
• Valeur moyenne du portefeuille des clients: 1,26 million d'euros
• Part de marché de la gestion de la patrimoine: 22,5%

Clients bancaires internationaux

La banque opère sur 10 marchés primaires avec une clientèle internationale importante.

Région	Total des clients internationaux	Volume de transaction transfrontalière
Europe	62,4 millions	487,3 milliards d'euros
l'Amérique latine	76,8 millions	329,6 milliards d'euros
Autres régions	14,2 millions	92,7 milliards d'euros

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements infrastructures technologiques

En 2023, Banco Santander a investi 4,9 milliards d'euros dans l'infrastructure numérique de transformation et de technologie. La rupture des dépenses technologiques de la banque:

Catégorie de technologie	Investissement (€ millions)
Plateformes bancaires numériques	1,650
Systèmes de cybersécurité	780
Infrastructure de cloud computing	1,120
IA et apprentissage automatique	620

Salaires et formation des employés

Les dépenses liées au personnel de Banco Santander pour 2023:

• Compensation totale des employés: 11,2 milliards d'euros
• Salaire moyen des employés: 52 400 € par an
• Budget de formation et de développement: 340 millions d'euros

Frais de conformité réglementaire

Répartition des coûts de conformité pour 2023:

Zone de conformité	Dépenses (millions d'euros)
Anti-blanchiment	520
Gestion des risques	420
Protection des données	280
Représentation réglementaire	190

Coûts de marketing et d'acquisition des clients

Répartition des dépenses de marketing pour 2023:

• Budget marketing total: 780 millions d'euros
• Dépenses de marketing numérique: 420 millions d'euros
• Coût d'acquisition du client par nouveau client: 186 €

Entretien physique des succursales

Dépenses de maintenance du réseau de succursales pour 2023:

Catégorie de dépenses	Coût (€ millions)
Loyer et installations	1,100
Services publics	340
Équipement de succursale	220
Entretien et réparations	180

Banco Santander, S.A. (SAN) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts et des produits de crédit

Pour l'exercice 2023, Banco Santander a déclaré un revenu net d'intérêts de 36,2 milliards d'euros. La rupture des revenus des intérêts par région montre:

Région	Revenu des intérêts (milliards d'euros)
Espagne	8.7
Brésil	12.3
Royaume-Uni	5.9
États-Unis	4.6
Autres marchés	4.7

Frais bancaires et revenus de la commission

Banco Santander a généré un revenu de commission de 13,5 milliards d'euros en 2023, avec les segments clés suivants:

• Services de paiement: 4,2 milliards d'euros
• Frais de gestion du compte: 3,8 milliards d'euros
• Transactions de carte de crédit et de débit: 2,7 milliards d'euros
• Services bancaires d'entreprise: 2,8 milliards d'euros

Services de banque d'investissement

Les revenus de la banque d'investissement pour 2023 ont totalisé 2,9 milliards d'euros, composé de:

Service	Revenus (€ millions)
Advisory des fusions et acquisitions	1,100
Marchés des capitaux de la dette	850
Marchés des capitaux propres	650
Financement structuré	300

Frais de gestion des actifs

Les revenus de gestion des actifs ont atteint 1,6 milliard d'euros en 2023, avec:

• Gestion des fonds communs de placement: 750 millions d'euros
• Gestion des fonds de retraite: 550 millions d'euros
• Gestion privée de patrimoine: 300 millions d'euros

Commissions de produits d'assurance

Les revenus liés à l'assurance pour 2023 s'élevaient à 1,1 milliard d'euros, distribués comme suit:

Type d'assurance	Revenu de la commission (€ millions)
Assurance-vie	550
Assurance des biens et des victimes	350
Assurance maladie	200

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Banco Santander, S.A. (SAN) delivers across its global footprint as of late 2025. It's about scale, simplicity, and specialized service, all underpinned by a massive digital push.

The bank's primary value is its global, diversified financial services across Europe and the Americas. This isn't just a footprint; it's a massive, interconnected network serving a huge base.

• Global customer base stands at approximately 178 million across the U.S., Europe, and Latin America.
• The operating model is built on globally-diversified subsidiaries with a model of global business supported by global platforms.

For the everyday customer, the proposition centers on simple, personal, and fair financial solutions. They are actively growing this base, adding more than seven million new customers over the past 12 months, reaching the 178 million total as of September 2025.

The digital-first banking channel, Openbank, is a major value driver, especially in the U.S. market where it launched in October 2024. This platform offers a simple, safe, and rewarding digital experience.

Here's the quick math on its U.S. digital deposit success:

Metric	Value as of Late 2025
Openbank US Deposits	More than $6 billion (as of October 30, 2025)
US Customer Count (Openbank)	Surpassed 100,000 customers (as of May 2025)

Still, Banco Santander, S.A. (SAN) offers high-touch, specialized Wealth Management for those needing more complex solutions, including Ultra-High Net Worth individuals and Family Offices. This division integrates Private Banking, Asset Management, and Insurance.

The scale of this operation is significant, with reported figures showing strong growth:

• Assets under Management for Wealth Management & Insurance reached €536 billion.
• Total assets under management in Wealth Management reached a record level of EUR 511 billion in Q1 2025.
• Attributable profit for Wealth Management & Insurance in Q1 2025 was EUR 471 million, up 25% year-on-year.

Finally, the commitment to financial inclusion is a stated value, moving beyond the initial goal. They are actively working to empower people through access, financing, and education.

What this estimate hides is that they already beat the original goal:

• Original goal: Empower 10 million people by 2025.
• Achieved by end of 2022: 11.8 million people.
• New commitment: Financially empower a further five million people between 2023 and 2025, aiming for a total of 15 million by 2025.
• In 2022 alone, they financed over 1.1 million retail customers and SMEs struggling with credit.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Banco Santander, S.A. is building relationships across 178 million customers as of the first nine months of 2025, a 7 million year-over-year increase. The bank is targeting 200 million customers by the end of 2025.

Dedicated relationship managers for CIB and Private Banking clients

Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) supports corporate and institutional clients with tailored services. The bank has a global division for this segment. The bank launched a dedicated Digital Solutions team within Santander CIB.

Metric	Value	Context/Date
Green financing raised & facilitated since 2019	over €120 billion	Target period ending 2025
Total funds	more than a trillion euros	End of Q3 2020

Automated, self-service digital channels via mobile app and online banking

The transformation strategy focuses on becoming a digital bank with branches, combining technology with team expertise. Digital onboarding time in Brazil is less than three minutes. In Spain, over 60% of the customer base uses mobile apps regularly. The bank reduced its number of products by more than a third in 2024.

• Digital transactions in Spain grew 15% in Q1 2024.
• Santander Bank N.A. (US) has 1.8 million customers.
• Openbank by Santander US surpassed 100,000 customers in its first six months (by May 2025).
• Openbank (US digital unit) attracted $6.75 billion in deposits in its first nine months of 2025.

Building lasting relationships through customer satisfaction and loyalty focus

Customer centricity is a strategic principle for growth and profitability. The bank measures experience using metrics including the Net Promoter Score (NPS). Digital customers show higher satisfaction, and those using both the app and branch are the most satisfied.

Metric	Value	Context/Date
NPS: Top ranking achieved in	7 markets	2023
Retail division customer base growth	8 million	2024
Retail division cost/income ratio	39.7%	2024
Retail division cost/income ratio	39.4%	Q1 2025
Retail division revenues	€32.5 billion	2024

Targeted financial education programs for vulnerable groups

Santander has a commitment to financial education spanning over three decades, investing more than €2.4 billion in educational projects worldwide. The bank announced a new target to financially empower 15 million people by 2025. In 2022 alone, Santander helped empower 5.5 million people.

• Over 4 million people worldwide accessed financial education initiatives in 2024.
• Globally, only 20% of consumers report taking any course in financial education.
• In Spain (2019-2021), provided financial education to over 75,000 people.
• 84% of those without financial education in school wished they had received it.
• 79% of respondents track their monthly expenses.

Personalized digital investment platforms across all countries

AI-driven robo-advisors provide hyper-personalized investment solutions. The bank launched Navigator Global, an international growth platform, which will be available in over 40 markets by the end of 2026. The previous UK version supported over 2,500 companies between 2021 and 2025. In Spain, the Santander One platform includes cryptocurrency trading for Bitcoin, Ethereum, and Binance Coin.

You should review the expansion timeline for Navigator Global, as extension to all markets is planned by the end of 2026. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Banco Santander, S.A. reaches its 178 million customers globally as of September 2025. The channel strategy blends a massive physical footprint with aggressive digital expansion, which is key to their stated goal of becoming a national, digital bank with branches.

The physical branch network remains substantial, though actively being optimized globally. In the UK, for instance, the bank announced changes from June 2025, closing 95 of its existing 444 branches, resulting in a refreshed network of 349 branches and Work Cafés. This UK restructuring includes 290 full-service branches, 36 reduced hours branches, and 5 Work Cafés. Despite these closures, 93% of the UK population remains within 10 miles of a Santander branch. Globally, as of H1'25, Banco Santander, S.A. operated 7,683 branches. The US operation saw the closure of 18 U.S. branches between July and August 2025, affecting about 4.5% of that network.

Digital sales channels are seeing rapid adoption, supporting the transformation strategy.

• UK digital transactions have seen a 63% increase since 2019.
• In the UK, 82% of current accounts were opened digitally.
• UK mobile banking users saw a 56% increase.
• UK mobile banking app transactions increased by 89%.
• UK mobile logins reached up to 1.9 billion.
• Openbank, the digital unit in the U.S., attracted 162,000 new customers in the US by Q3 2025.
• Openbank in the US surpassed $6.75 billion in deposits by Q3 2025.
• Openbank surpassed 100,000 customers in the US within its first six months of operation (by May 2025).

The PagoNxt global payments platform serves merchants and consumers, integrating various payment schemes.

PagoNxt Metric	Value/Figure	Context/Date
PagoNxt Payments Transactions Managed	1.2 billion	As of early 2025 (versus 303 million the year earlier)
Getnet Total Merchant Payment Volume	€222 billion	Year-end 2024 (up 13% YoY)
Ebury IPO Valuation Target	Around €2 billion	Planned for early 2025
PagoNxt EBITDA Margin	27.5%	As of early 2025

For cash access, Banco Santander, S.A. maintains a significant proprietary ATM presence, especially in Spain, alongside partnerships for broader reach. You can withdraw cash without commission at more than 7,000 ATMs across Spain. In the UK, customers can also bank using one of over 11,000 Post Office branches and 112 Banking Hubs.

The Corporate and Investment Banking (CIB) segment relies on a specialized direct sales force to engage complex clients. As of October 2025, Santander Corporate & Investment Banking has approximately 3.8K employees across 5 continents. This segment's estimated annual revenue as of October 2025 is $5B.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Banco Santander, S.A. (SAN) serves across its global footprint as of late 2025. The bank serves a massive base of 178 million customers across Europe and the Americas as of September 2025. The business model is structured around five global units, each targeting distinct customer needs.

Global Retail & Commercial customers form the bedrock of the business. Retail banking is cited as the major contributor to earnings, historically generating 74% of the group's profit. For the first half of 2025, the Retail & Commercial segment saw its underlying attributable profit grow by +9% year-on-year.

The push to be a digital bank with branches is heavily focused on this segment, with 67% of its products and services now digitally available. You can see the geographic concentration of this core business below, based on the latest available revenue breakdown by geography.

Core Market (by 2023 Revenue)	Revenue Share (2023)
Brazil	21.6%
Spain	17.4%
United States	12.3%
United Kingdom	11.2%
Mexico	10.2%

The Digital Consumer Bank clients are a key growth vector, especially through the Openbank platform. Openbank by Santander launched in the US in late 2024 and surpassed 100,000 customers within its first six months of operation, exceeding expectations. By February 2025, this US digital platform had already secured $2 billion in deposits. However, for the first half of 2025, the Digital Consumer Bank segment experienced a profit decline of -3% year-on-year. To be fair, the US retail bank (Santander Bank N.A.), which includes the digital offering, served over 1.8 million customers across its core Northeastern states as of May 2025.

Corporate & Investment Banking (CIB) clients and large enterprises are served globally. This segment showed solid performance in the first half of 2025, with underlying attributable profit rising by +9% year-on-year. The strategy here focuses on expanding fee-based, capital-light businesses.

Wealth Management clients, which includes Private Banking and Insurance, target higher-net-worth individuals and family offices. This unit delivered strong inflows and saw its underlying attributable profit jump by +19% in the first half of 2025, making it one of the fastest-growing segments in that period.

You can summarize the segment focus points with these key metrics:

• Total customers as of September 2025: 178 million.
• Retail & Commercial profit growth (H1 2025): +9%.
• Wealth Management profit growth (H1 2025): +19%.
• Digital Consumer Bank profit change (H1 2025): -3%.
• US Digital Bank (Openbank) customer count (May 2025): Over 100,000 in six months.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Banco Santander, S.A.'s operations as of late 2025. Honestly, managing costs in a global bank this size is all about scale and transformation, so the numbers reflect a constant push for efficiency.

Personnel expenses are a major component. For the fiscal year 2024, the total staff costs were reported at EUR 3,210 million, which covered an average headcount that included 21,642 Other employees and 2,182 staff in Branches abroad, among others, for a total of 24,061 in the average headcount breakdown provided for that year. By the third quarter of 2025, the reported employee count stood at 189.84K. The specific headcount of 201,304 you mentioned isn't directly in the latest reports, but the trend shows a continued reduction from the 2024 year-end figure of 206,753 employees.

For operating expenses, the focus is clearly on the efficiency ratio. Banco Santander, S.A. has a stated target to reach an efficiency ratio of around 42% by 2025. The progress toward this goal is evident in the recent figures; the efficiency ratio improved to 41.8% in the first quarter of 2025, and the cost-to-income ratio reached 41.5% in the second quarter of 2025. To give you a sense of the scale, the Selling and Administration Expenses for the period ending September 2025 were EUR 927 million.

The technology and cloud migration costs are substantial, though they are framed as investments driving future savings. The bank reported saving EUR 77 million (or $83.6 million) in efficiencies in the second quarter of 2025 alone due to technology deployment. Since 2022, the total savings generated from this transformation have reached $341 million. This is part of a massive, multi-year effort; the Group set aside $20.8 billion (€20 billion) for digital transformation back in 2020. The Gravity platform, central to this, is expected to process over one trillion technical operations annually across the group's systems once fully rolled out.

Costs associated with maintaining the large global branch network are being managed through optimization and closure. As of the end of 2024, the number of branches was 8,011, down from 8,134 the prior year. This network reduction is a direct lever to lower the operating expense base, even without a specific branch maintenance cost figure readily available for 2025.

Finally, funding costs are tracked through interest expenses. For the period ending September 2025, the reported Interest Expense on Debt was EUR 15.99 billion. This cost is managed by actively capturing deposits, which are a lower-cost and more stable source of funding. Customer funds, which include customer deposits, stood at EUR 1,211 billion (excluding repos) at the end of 2024.

Here's a quick look at some key operational and cost-related metrics as of late 2025 data:

Metric	Value	Period/Context
Efficiency Ratio (Actual)	41.8%	Q1 2025
Efficiency Ratio (Target)	Around 42%	By 2025
Employees (Latest Reported)	189.84K	Q3 2025
Total Staff Costs	EUR 3,210 million	FY 2024
Technology Savings (Q2 2025)	EUR 77 million	Q2 2025
Branches (Latest Count)	8,011	End of 2024
Interest Expense on Debt	EUR 15.99 billion	Sep/Q3 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Banco Santander, S.A. (SAN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Banco Santander, S.A. is bringing in money as of late 2025. It's a mix of traditional banking income and growth from specialized digital units. Honestly, the numbers show a clear focus on efficiency and high-return areas.

Net Interest Income (NII) from core lending activities remains foundational. For the first half of 2025 (H1'25), NII showed growth of 1.3% year-on-year in constant euros, contributing to a Total Income increase of 4.6% in the same period. Looking at the first quarter of 2025 (Q1'25), NII was stable year-on-year, though it recorded a 4% rise when excluding the impact of Argentina. Analysts in mid-2025 projected continued NII growth of 2%-3% for Q2 2025 in constant currency terms.

Net Fee and Commission Income from services and transactions has been a standout performer. In Q1 2025, net fee income hit a record of €3.37 billion, marking a 9% increase in constant euros year-on-year. For H1 2025 overall, net fee income grew 3.2% (or 9% in constant euros). This strong fee performance helped offset a dip in NII in some periods.

Retail Banking, which you noted generates 74% of total profits, is showing solid profit growth from its core operations. For the first nine months of 2025 (9M'25), Retail & Commercial Banking's attributable profit grew 9% to €5,670 million. This segment's profitability is supported by higher net fee income and tight cost control.

Wealth Management and Insurance continues to be a high-growth area. The segment saw 14% growth in wealth management revenue in Q2 2025. For H1'25, the Wealth & Insurance segment saw its profit increase by 19%. To give you a concrete example from earlier in the year, in Q1 2025, Insurance gross written premiums reached €2.7 billion (a 4% year-on-year rise in constant euros), and its attributable profit was 25% higher year-on-year.

Payments revenue from PagoNxt and Global Cards diversifies the revenue base away from pure lending. For the Cards business in 2024, turnover reached €330 billion (a 9% increase), with revenue growing 7%. PagoNxt, the merchant-facing division, is targeted to achieve a revenue growth of around 30% in 2025. In Q1 2025, the overall Payments segment profit increased 30% to €126 million.

Here's a quick look at some of these key revenue drivers based on the latest available figures:

Revenue Stream Component	Period	Financial Amount / Growth Rate
Net Interest Income (NII) YoY Change (cc)	H1 2025	+1.3%
Net Fee Income (cc) YoY Change	H1 2025	+9%
Retail & Commercial Banking Attributable Profit	9M 2025	€5,670 million
Wealth Management Revenue Growth	Q2 2025	14%
Payments Segment Profit	Q1 2025	€126 million
Global Cards Turnover	2024	€330 billion

You can see the focus on growing the non-lending income streams. For instance, PagoNxt continues to target significant revenue growth, aiming for an H1 2025 revenue around €758 million. The bank is definitely pushing its customer-related activities hard.

• Total income for H1 2025 was €4.6% higher year-on-year in constant euros.
• In Q1 2025, the bank added nine million new customers.
• The efficiency ratio improved to 41.8% in Q1 2025, down from 45.8% in the 2023 target period.