Sonder Holdings Inc. (SOND): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique de l'hospitalité moderne, Sonder Holdings Inc. (Sond) apparaît comme une plate-forme révolutionnaire redéfinissant les expériences de voyage urbaines. En mélangeant de manière transparente la technologie, la conception et l'hébergement flexibles, Sonder transforme la façon dont les voyageurs perçoivent et s'engagent avec des espaces de vie temporaires dans plusieurs villes. Leur modèle commercial innovant perturbe les paradigmes traditionnels de l'hôtellerie, offrant une approche unique qui répond aux besoins en évolution des nomades numériques, des voyageurs d'affaires et des explorateurs urbains à la recherche de plus qu'une simple chambre d'hôtel standard.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Plateformes de technologie hôtelière

Au quatrième trimestre 2023, Sonder a établi des partenariats avec les plateformes technologiques suivantes:

Plate-forme	Détails de l'intégration	Année de partenariat
Réservation.com	Intégration de réservation directe	2022
Groupe Expedia	Canal de distribution	2021
Airbnb	Système d'inscription et de réservation	2020

Promoteurs immobiliers et propriétaires

La stratégie d'acquisition de biens de Sonder implique des partenariats stratégiques:

• Partenariats immobiliers totaux: 48 villes
• Valeur du portefeuille immobilier: 1,2 milliard de dollars
• Durée du bail moyenne: 7-10 ans

Boards touristiques locaux

Région	Comité de tourisme	Portée du partenariat
Amérique du Nord	12 organisations touristiques régionales	Collaboration marketing
Europe	7 conseils nationaux de tourisme	Promotion de destination

Fournisseurs de services technologiques

Les partenariats d'infrastructure numérique de Sonder comprennent:

• Amazon Web Services (Cloud Infrastructure)
• Stripe (traitement des paiements)
• Twilio (services de communication)

Investisseurs stratégiques

Investisseur	Montant d'investissement	Année
Khosla Ventures	42 millions de dollars	2020
Fonds des fondateurs	35 millions de dollars	2019
Financement total du capital-risque	210 millions de dollars	2018-2023

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et rénovation d'hébergement unique et élégant

Au quatrième trimestre 2023, Sonder a exploité 561 propriétés totales sur 37 marchés. La société a investi 12,4 millions de dollars dans la conception et la rénovation des biens en 2023.

Métrique de conception de propriété	2023 données
Propriétés totales	561
Marchés couverts	37
Investissement de conception	12,4 millions de dollars

Développement et maintenance de plate-forme numérique

L'infrastructure technologique de Sonder soutient l'ensemble de son écosystème opérationnel. En 2023, la société a alloué 8,7 millions de dollars au développement et à la maintenance des plateformes numériques.

• Les plateformes technologiques soutiennent la réservation, la gestion et les expériences des clients
• Interfaces mobiles et Web optimisées pour l'interaction sans couture des utilisateurs
• Systèmes de gestion des stocks et des prix en temps réel

Acquisition de propriétés et expansion du portefeuille

En 2023, Sonder a élargi son portefeuille avec des acquisitions de propriétés stratégiques totalisant 45,2 millions de dollars.

Métrique d'extension du portefeuille	2023 données
Investissement total d'acquisition de propriétés	45,2 millions de dollars
Nouvelles propriétés ajoutées	84
Coût moyen d'acquisition de propriétés	$538,095

Gestion de l'expérience des clients et service client

Sonder a investi 6,3 millions de dollars dans l'infrastructure et la formation du service client en 2023.

• Canaux de support client numérique 24/7
• Équipe de support multilingue
• Technologies de communication invité avancés

Marketing et positionnement de la marque sur le marché de l'hôtellerie

Les dépenses de marketing pour Sonder en 2023 étaient de 15,6 millions de dollars, axée sur les stratégies publicitaires numériques et ciblées.

Métrique marketing	2023 données
Dépenses marketing totales	15,6 millions de dollars
Pourcentage de publicité numérique	68%
Taux d'engagement des médias sociaux	4.2%

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plate-forme technologique propriétaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, la plate-forme technologique de Sonder gère 587 propriétés sur 39 marchés. La plate-forme gère:

• Gestion des stocks en temps réel
• Algorithmes de tarification dynamique
• Systèmes de communication automatisés

Métrique technologique	2023 données
Propriétés totales gérées	587
Marchés couverts	39
Investissement technologique	12,4 millions de dollars

Portefeuille immobilier

Le portefeuille immobilier de Sonder se compose de:

• Unités totales: 8 173
• Distribution géographique: Amérique du Nord, Europe
• Types de propriétés: appartements, hôtels, séjour prolongé

Ventilation du portefeuille	Nombre d'unités
États-Unis	6,412
Canada	872
Europe	889

Reconnaissance de la marque

Métriques clés de la marque:

• Valeur totale de la marque: 124 millions de dollars
• Abonnés des médias sociaux: 215 000
• Note moyenne de l'invité: 4.3 / 5

Ressources humaines

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Total des employés	634
Équipe technologique	187
Équipe d'opérations	342
Gestion	105

Infrastructure opérationnelle

Métriques d'évolutivité:

• Coût opérationnel par unité: 1 872 $
• Taux d'occupation moyen: 68,4%
• Revenus par salle disponible (RevPAR): 98,63 $

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Hébergement flexible et conception pour les voyageurs modernes

Depuis le quatrième trimestre 2023, Sonder exploite 561 propriétés sur 35 marchés, offrant 36 300 clés au total. La taille moyenne de la propriété est de 65 unités, avec des espaces de conception-avant en moyenne de 350 à 500 pieds carrés.

Métrique immobilière	Quantité
Propriétés totales	561
Clés totales	36,300
Taille moyenne de la propriété	65 unités

Expérience de réservation et de séjour sans couture compatibles avec la technologie

La plate-forme numérique de Sonder traite environ 1,2 million de réservations annuelles avec un taux de réservation mobile de 92%. L'infrastructure technologique de l'entreprise soutient:

• Enregistrement numérique 24/7
• Systèmes d'entrée sans clé
• Plateforme de demande de maintenance en temps réel
• Canaux de communication mobiles

Qualité constante sur plusieurs destinations urbaines

Catégorie de marché	Nombre de marchés
Marchés nord-américains	27
Marchés européens	8
Total des marchés	35

Alternative rentable aux séjours à l'hôtel traditionnels

Le taux quotidien moyen (ADR) de Sonder est de 159 $, par rapport aux taux traditionnels du marché hôtelier de 204 $, ce qui représente un avantage de coût de 22% pour les voyageurs.

Espaces de vie personnalisés et organisés

Les fonctionnalités de la propriété Sonder intérieurs conçus sur mesure Avec un investissement moyen de 75 000 $ par unité de conception et d'ameublement, ciblant les voyageurs du millénaire et de la génération Z à la recherche d'expériences d'hébergement uniques.

• Investissement moyen de conception par unité: 75 000 $
• Target démographique: Millennials et Gen Z
• Focus de conception: esthétique locale, équipements modernes

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Application mobile pour la réservation directe et la communication

Au quatrième trimestre 2023, l'application mobile de Sonder facilite 37,4% des transactions de réservation totale. Les statistiques de téléchargement d'applications affichent 285 000 utilisateurs actifs avec une note de 4,2 / 5 sur les plates-formes iOS et Android.

Métrique de l'application	Valeur
Total des téléchargements d'applications	512,000
Utilisateurs actifs mensuels	285,000
Taux de conversion de réservation	22.6%

Support client numérique 24/7

Sonder fournit un support client numérique via plusieurs canaux.

• Temps de réponse moyen: 12,4 minutes
• Channeaux de support: chat dans l'application, e-mail, téléphone
• Taux de résolution: 94,3% dans le premier contact

Suivi de l'expérience des clients personnalisés

Sonder utilise un suivi avancé des données des clients avec 68,5% des clients recevant des recommandations personnalisées pendant leur séjour.

Expérience de suivi métrique	Pourcentage
Recommandations personnalisées	68.5%
Taux de capture des préférences des invités	52.3%

Programme de fidélité pour les clients réguliers

Le programme de fidélité de Sonder, lancé en 2022, compte 78 000 membres actifs générant 24,6% des revenus totaux.

• Adhésion au programme de fidélité: 78 000
• Taux client répété: 32,4%
• Dépens de membres de fidélité moyens: 687 $ par réservation

Processus d'accès automatisé et de paiement

Les processus d'enregistrement / sortie numériques couvrent 91,2% des propriétés de Sonder, ce qui réduit le temps d'interaction du personnel de 67%.

Métrique d'automatisation	Pourcentage
Propriétés avec enregistrement numérique	91.2%
Réduction du temps d'interaction du personnel	67%
Satisfaction des clients à l'égard de l'automatisation	88.7%

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'application mobile de Sonder avait 387 000 téléchargements actifs sur les plateformes iOS et Android. L'application facilite les réservations directes avec un taux de conversion de 42% des recherches d'applications aux réservations terminées.

Métrique de l'application mobile	Valeur
Total des téléchargements d'applications	387,000
Taux de conversion d'application	42%
Valeur de réservation moyenne via l'application	$215

Site Web de l'entreprise

Le site Web de Sonder génère environ 1,2 million de visiteurs uniques mensuels avec un taux de réservation direct de 35%. Le trafic du site Web génère 47,3 millions de dollars de revenus directs annuels.

Agences de voyage en ligne (OTA)

Sonder s'associe à 12 OTA majeurs, générant 28% du total des revenus de réservation. Les partenariats clés de l'OTA comprennent:

• Réservation.com
• Expedia
• Airbnb
• Hotels.com

Canal OTA	Pourcentage de réservation	Revenus annuels
Réservation.com	12%	18,6 millions de dollars
Expedia	8%	12,4 millions de dollars
Airbnb	5%	7,7 millions de dollars
Hotels.com	3%	4,6 millions de dollars

Plates-formes de réservation tierces

Sonder utilise 7 plates-formes de réservation tierces, ce qui contribue 15% du total des revenus de réservation, totalisant 23,2 millions de dollars par an.

Canaux de marketing des médias sociaux

Les canaux de médias sociaux de Sonder génèrent 225 000 interactions mensuelles d'engagement avec un taux de conversion de 3,7% en réservations.

Plate-forme sociale	Abonnés	Taux d'engagement
Instagram	187,000	2.1%
Tiktok	62,000	1.2%
Liendin	45,000	0.4%

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Voyageurs d'affaires

Selon le rapport financier du T1 2023 de Sonder, les voyageurs d'affaires représentent 42% de leur clientèle totale. Durée moyenne: 3,7 nuits.

Caractéristiques du segment	Pourcentage
Utilisateurs de compte d'entreprise	37%
Valeur de réservation moyenne	385 $ par nuit

Nomades numériques

Les données de Sonder indiquent que les nomades numériques représentent 22% de leurs segments de clientèle à partir de 2023.

• Durée moyenne du séjour: 14-21 jours
• Tranche d’âge typique: 28-42 ans
• Emplacements préférés: technologies majeures et villes respectueuses du travail à distance

Millennial et Gen Z Explorateurs urbains

Ce segment représente 25% de la clientèle de Sonder en 2023.

Détails démographiques	Pourcentage
Tranche d'âge de 25 à 35 ans	68%
Fréquence de réservation moyenne	2.3 réservations par an

Voyageurs de séjour prolongés

Les voyageurs de séjour prolongés représentent 18% des segments de clients de Sonder.

• Durée du séjour moyen: 30 à 45 jours
• Valeur de réservation typique: 275 $ par nuit
• Motivations primaires: relocalisation, affectations de travail, congés sabbatiques

Clients d'entreprise et réservations de groupe

Le segment des entreprises représente 15% des revenus totaux de Sonder en 2023.

Métriques de réservation d'entreprise	Valeur
Taille du groupe moyen	8 à 12 personnes
Valeur de contrat annuelle de l'entreprise	1,2 million de dollars

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'acquisition et de location de biens

Au quatrième trimestre 2023, Sonder a déclaré des frais de location totale de 42,8 millions de dollars. La société exploite environ 640 propriétés sur plusieurs marchés.

Catégorie de dépenses	Coût annuel
Frais de location de propriété	$42,800,000
Acquisition de biens	$18,500,000

Infrastructure et développement technologiques

Sonder a investi 12,3 millions de dollars dans l'infrastructure technologique et le développement de logiciels en 2023.

• Infrastructure de cloud computing: 4,2 millions de dollars
• Développement de logiciels: 6,1 millions de dollars
• Maintenance technologique: 2 millions de dollars

Coûts de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour 2023 ont totalisé 22,5 millions de dollars, les coûts d'acquisition des clients atteignant une moyenne de 85 $ par réservation.

Canal de marketing	Dépenser
Marketing numérique	$15,750,000
Marketing hors ligne	$6,750,000

Salaires du personnel et frais généraux opérationnels

Les dépenses totales du personnel pour 2023 étaient de 36,7 millions de dollars, couvrant environ 850 employés.

• Rémunération des cadres: 4,2 millions de dollars
• Personnel des opérations: 22,5 millions de dollars
• Équipe technologique: 10 millions de dollars

Entretien et rénovation des propriétés

Les coûts de maintenance et de rénovation des biens ont atteint 14,6 millions de dollars en 2023.

Catégorie de maintenance	Coût annuel
Entretien régulier	$8,760,000
Rénovations de propriétés	$5,840,000

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Réservations de chambres et tarifs nocturnes

Au troisième rang 2023, Sonder a déclaré un taux quotidien moyen (ADR) de 160,47 $, avec un taux d'occupation de 61,9%. Le chiffre d'affaires total du trimestre était de 79,4 millions de dollars.

Catégorie de revenus	Montant (Q3 2023)
Réservations de chambre	64,3 millions de dollars
Tarif nocturne moyen	$160.47
Taux d'occupation	61.9%

Packages de séjour prolongés

Sonder propose des forfaits de séjour hebdomadaires et mensuels avec des tarifs réduits. Les revenus de séjour prolongés ont représenté environ 22% des revenus totaux de réservation en 2023.

• Dossins moyens de 7 jours: 15%
• Dossins moyens de 30 jours: 25%
• Revenu de séjour prolongé: 17,5 millions de dollars en troisième trimestre 2023

Accords de partenariat d'entreprise

Les partenariats d'entreprise ont généré 8,2 millions de dollars de revenus au cours du troisième trimestre 2023, ce qui représente 10,3% des revenus totaux.

Type de partenariat d'entreprise	Contribution des revenus
Contrats de voyage d'affaires	5,6 millions de dollars
Séjour à long terme des entreprises	2,6 millions de dollars

Services auxiliaires et commodités

Les sources de revenus supplémentaires comprennent:

• Services de nettoyage: 1,3 million de dollars
• Frais de départ tardifs: 0,4 million de dollars
• Équipements supplémentaires: 1,1 million de dollars

Appréciation potentielle des actifs immobiliers

En décembre 2023, le portefeuille immobilier de Sonder était évalué à environ 550 millions de dollars, avec une appréciation potentielle de 3 à 5% par an.

Métrique de l'actif immobilier	Valeur
Valeur totale du portefeuille	550 millions de dollars
Appréciation annuelle estimée	3-5%

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that Sonder Holdings Inc. brought to market, especially as they finalized their integration with Marriott International in the second quarter of 2025. The value here is about delivering a specific, standardized experience that bridges the gap between traditional hotels and residential rentals.

Design-forward, apartment-style accommodations

Sonder Holdings Inc. positioned itself as a provider of premium, design-forward apartments. This focus on aesthetics and space is a key differentiator. As of June 30, 2025, the company maintained a portfolio that translated into tangible capacity.

Here's a look at the scale of their offering around that time:

Metric	Value as of June 30, 2025
Live Units	Approximately 8,300
Total Portfolio Units	Approximately 8,990
Occupancy Rate (Q2 2025)	86%
Revenue Per Available Room (RevPAR) (Q2 2025)	$184

A 2022 survey noted that 15% of Americans traveling for personal reasons prioritized the spaciousness of accommodations, which directly speaks to the apartment-style appeal.

Seamless, self-service check-in and digital concierge

The tech-enabled service layer is central to the value proposition, aiming to remove friction points common in traditional lodging. This is delivered primarily through the Sonder app.

• Self-service features available via the Sonder app.
• Simple check-in process, bypassing crowded lobbies.
• 24/7 Concierge support accessible through the app.
• Easy WiFi connection with the tap of a button.

This digital control was a core element of their offering, making amenities and services accessible instantly.

Consistency and predictability across global markets

Sonder Holdings Inc. aimed to deliver a consistent experience regardless of location, a promise supported by their global footprint and the Marriott partnership.

By June 2025, all properties were available on Marriott's digital channels, including Marriott.com and the Marriott Bonvoy® mobile app, under the "Sonder by Marriott Bonvoy" collection. This integration provided massive distribution reach.

The operational footprint supporting this global consistency included properties in:

• 37 cities.
• Nine countries.
• Three continents.

The company also reported 798,000 Bookable Nights in Q2 2025, reflecting a portfolio that, despite optimization, was operating at high utilization with an 86% occupancy rate.

Blend of hotel convenience with apartment spaciousness

This value proposition marries the space of an apartment with the reliability and service structure of a hotel. The Q2 2025 RevPAR of $184 suggests they were achieving premium pricing for this blend.

The strategic licensing agreement with Marriott International, completed in Q2 2025, directly enhances the hotel convenience aspect by integrating the brand into the Bonvoy travel platform. For context on the company's structure near the end of the year, the number of shares outstanding as of November 2025 was 12,183,604, and the Market Cap as of November 26, 2025, was $396.59K.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the customer relationship strategy of Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 wind-down. The core of the model was built around digital efficiency, which meant minimizing direct, in-person interaction for routine needs.

Mobile-first, low-touch self-service via the Sonder app

The entire guest journey was engineered to flow through the Sonder app. This digital-first approach was intended to keep operational costs down while offering guests immediate control over their stay. For a portfolio that stood at approximately 8,990 total units as of June 30, 2025, this digital layer was essential for scale. The company was operating in 37 cities across nine countries at that time.

Key self-service features accessible via the app included:

• Self-service check-in procedures.
• Requesting outsourced maintenance and housekeeping services.
• Access to amenities and services with just a tap.

24/7 on-the-ground support for critical issues

While routine interactions were automated, Sonder maintained a layer of human support for emergencies. This was the necessary counterbalance to the low-touch model, ensuring that critical issues could be addressed around the clock. The company explicitly provided 24/7 on-the-ground support to address guest needs or issues that arose during their stay.

Loyalty program access via Marriott Bonvoy (until Nov 2025)

A major component of the customer relationship strategy involved the strategic licensing agreement with Marriott International, which was fully integrated in the second quarter of 2025. This integration meant Sonder properties participated in the Marriott Bonvoy travel platform. However, this relationship ended abruptly on November 9, 2025, due to a default by Sonder Holdings Inc.. The partnership, which began in August 2024, had provided Sonder with approximately $146 million in liquidity.

Here's a snapshot of the operational scale just prior to the partnership termination, based on Q2 2025 results:

Metric	Value (as of June 30, 2025)	Context
Total Portfolio Units	8,990	Total units under management
Live Units Available for Booking	$\approx$ 8,300	Units ready for guests as of June 30, 2025
Occupancy Rate	86%	For the quarter ended June 30, 2025
Revenue Per Available Room (RevPAR)	$184	For the quarter ended June 30, 2025
Geographic Footprint	37 cities in 9 countries	Operational markets as of Q2 2025

The integration allowed guests to book through Marriott channels, including the Marriott Bonvoy mobile app, under the "Sonder by Marriott Bonvoy" collection. For guests booking through Marriott channels, Marriott's immediate priority following the termination was supporting those with current or upcoming reservations.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution landscape for Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 operational wind-down. The channels were a mix of owned digital properties, major third-party aggregators, and a significant, but ultimately short-lived, strategic alliance with Marriott International.

Sonder's Own Website and Mobile Application

Sonder Holdings Inc. maintained its direct booking channels, which included its own website and the Sonder mobile application, available on Apple and Google Play. These channels were key for capturing direct customer relationships, though by the second quarter of 2025, they represented a smaller portion of total revenue compared to indirect channels.

For the three months ended June 30, 2025, the company's total revenue was $147.1 million. The breakdown of revenue by channel source for that quarter shows the relative importance of direct versus indirect bookings:

Channel Type	Revenue (Three Months Ended June 30, 2025)	Percentage of Total Revenue
Indirect Revenue (OTAs)	$89.7 million	60.98%
Direct Revenue (Website, App, Sales Teams)	$57.4 million	39.02%

The direct revenue segment, which includes bookings from the owned website and mobile application, accounted for $57.4 million in Q2 2025.

Online Travel Agencies (OTAs) like Expedia and Booking.com

Online Travel Agencies (OTAs) served as the largest single source of bookings and revenue for Sonder Holdings Inc. leading into the second half of 2025. This channel provided broad market access but typically came with higher commission costs.

Indirect revenue, which is derived from third-party OTAs, totaled $89.7 million for the three months ending June 30, 2025. This represented approximately 60.98% of the total $147.1 million revenue reported for that quarter.

Marriott's Digital Channels (Marriott.com) until November 2025

The strategic licensing agreement with Marriott International, signed in August 2024, was a major channel development. The full integration into Marriott's digital ecosystem was completed in the second quarter of 2025, with all properties available on Marriott.com and the Marriott Bonvoy® mobile app as of June 2025.

The partnership was expected to significantly expand reach, and by early 2025, approximately 2,500 units were integrated into the Bonvoy channels. However, this channel ceased to exist for Sonder Holdings Inc. when Marriott International terminated the licensing agreement effective November 9, 2025, due to Sonder's default.

• Units integrated into Marriott Bonvoy channels by early 2025: Approximately 2,500.
• Total properties removed from Marriott channels upon termination (November 2025): Approximately 140 properties across 37 cities.
• Marriott's revised net room growth forecast for 2025 after termination: Around 4.5%, down from a previous forecast of 5%.

Direct Corporate and Extended-Stay Sales Teams

Sonder Holdings Inc. actively pursued direct corporate and extended-stay sales, which fell under the Direct Revenue category. This segment was crucial for securing longer-term, potentially more stable bookings.

To bolster this, a partnership with TreviPay launched "Sonder Billing" in Q2 2025, offering 30-day net terms and VAT-compliant invoicing for corporate travelers in the U.S., Canada, and UK. This initiative aimed to improve cash flow efficiency from the B2B segment.

The total live unit count as of June 30, 2025, was approximately 8,300 units, which these sales teams targeted for direct bookings alongside the owned digital channels.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 operational wind-down. This segment analysis reflects the structure as of the last reported data, acknowledging the immediate cessation of the Marriott Bonvoy relationship.

The core customer base was always split between short-term and longer-stay guests, all seeking a more residential feel than a traditional hotel. Before the November 9, 2025, termination, a significant portion of the business was channeled through the Marriott ecosystem, but the majority of revenue still came from other sources.

Here's a breakdown of the key customer groups and the associated hard numbers from the last reported period, Q2 2025, which ended June 30, 2025:

• Modern business and leisure travelers seeking flexible stays.
• Guests desiring apartment-style living for extended periods.
• Marriott Bonvoy members (a segment that ceased to exist for Sonder after November 9, 2025).

The importance of the Marriott channel, which targeted both leisure and corporate travelers within the Bonvoy program, can be seen in the direct revenue split for the three months ended June 30, 2025. The partnership, which began integration in 2024, was a major strategic focus.

Revenue Channel / Segment Proxy	Financial Amount (3 Months Ended June 30, 2025)	Context
Indirect Revenue (OTAs)	$89.7 million	Bookings via third-party online travel agencies.
Direct Revenue (Including Marriott)	$57.4 million	Bookings via Sonder channels and Marriott digital platforms.

The structure of the properties themselves gives you a sense of the target market density. As of June 30, 2025, Sonder Holdings Inc. operated approximately 8,300 live units. These units were spread across 37 cities in nine countries, indicating a focus on major global urban centers where both business and high-end leisure demand is concentrated.

Regarding the Marriott Bonvoy segment specifically, the partnership was intended to integrate a substantial number of units. While the full integration was completed in Q2 2025, the termination cut off this channel immediately. At its peak integration, the partnership was expected to bring over 9,000 units into the 'Sonder by Marriott Bonvoy' collection, with around 2,500 units integrated into Bonvoy channels by early 2025.

The shift in customer acquisition strategy is stark when you look at the revenue mix just before the end. The fact that Indirect Revenue (OTAs) at $89.7 million significantly outpaced Direct Revenue (including the now-terminated Marriott channel) at $57.4 million for the quarter shows where the bulk of the transactional volume was coming from, even with the strategic push for direct bookings.

You can see the geographic concentration of the customer base through the property footprint. The five largest cities-New York City, Dubai, Montreal, Miami, and London-accounted for 37% of Live Units as of the end of 2024, showing a reliance on a few high-cost, high-demand metropolitan areas for their apartment-style offerings.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses for Sonder Holdings Inc. as of late 2025, and honestly, the biggest weight on the cost side is definitely the real estate commitments. The structure is heavily influenced by high fixed costs from long-term operating leases. As of the Q2 2025 Form 10-Q filing, the company was carrying a significant $1.03 billion in long-term operating lease liabilities. That number tells you the scale of the fixed commitment you're dealing with, even as they work on optimization.

To offset some of that, Sonder has been aggressive with lease adjustments. They reported $16.5 million in lease adjustment gains, which helps chip away at the fixed overhead, but the underlying liability remains a major factor in the cost structure.

When we look at the direct costs tied to running the business for the second quarter of 2025, the Cost of Revenue, excluding depreciation and amortization (D&A), was $80.975 million. That's the money going out to keep the lights on and the rooms ready, before accounting for the non-cash charges.

Here's a quick breakdown of the key operating expenses from that same quarter, which you need to map directly onto your canvas:

Cost Category	Q2 2025 Amount (in millions USD)
Cost of Revenue (excl. D&A)	$80.975
Operations and support	$37.996
Sales and marketing	$17.707
General and administrative	$6.740
Research and development	$3.863

The Operations and support costs, including cleaning and maintenance, were $37.996 million for Q2 2025. This is the variable, on-the-ground cost that scales with unit activity, though it's still a substantial line item.

The company has been actively trying to right-size its organization, especially leading up to and following the Marriott integration. You should note the annualized cost reduction target of $50 million from restructuring. This target, which came from headcount reductions, software savings, and other efficiencies, is a direct action taken to lower the ongoing cost base.

The key cost drivers to keep an eye on are:

• Long-term lease obligations, totaling over $1 billion.
• Direct variable costs captured in Cost of Revenue (excl. D&A).
• The realization of the $50 million annualized savings.
• Costs associated with the ongoing Portfolio Optimization Program, which reduced Bookable Nights by 21% in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The primary revenue stream for Sonder Holdings Inc. (SOND) comes from providing accommodations to guests, which is segmented across both short-term and extended-stay bookings. This is the core of their tech-enabled hospitality model, where revenue is directly tied to the average rate and occupancy achieved per available night across their managed portfolio.

Looking at the most recent reported period, the second quarter of 2025 (Q2 2025), the top-line performance showed a mix of operational strength and portfolio restructuring impact. Sonder Holdings Inc. reported total Revenue was $147.1 million for Q2 2025. This revenue was generated across a portfolio that, as of June 30, 2025, consisted of approximately 8,990 total portfolio units, with about 8,300 live units available for booking.

Operational efficiency in the quarter was strong, as evidenced by the key performance indicators:

• The Revenue Per Available Room (RevPAR) reached $184 in Q2 2025.
• Occupancy Rate improved to 86% for the quarter.
• Bookable Nights, however, decreased by 21% year-over-year to 798,000, which management attributed to the Portfolio Optimization Program.

A significant strategic development impacting revenue distribution was the completion of the integration with Marriott International in Q2 2025. This made all Sonder properties available on Marriott's digital channels under the 'Sonder by Marriott Bonvoy' collection, which is a key channel for future bookings, though the exact revenue percentage derived from Online Travel Agencies (OTAs) for Q2 2025 was not explicitly stated in the readily available reports. You know the drill; channel mix is always under the microscope.

Here is a quick look at the key Q2 2025 operational metrics that directly feed into the revenue calculation:

Metric	Q2 2025 Value	Year-over-Year Change
Revenue	$147.1 million	Down 11%
RevPAR	$184	Up 13%
Occupancy Rate	86%	Up 6 percentage points
Bookable Nights	798,000	Down 21%

The revenue model relies on maximizing the yield from these nights, which is what the RevPAR figure of $184 reflects. The shift in the portfolio, reducing the total number of bookable nights by 21%, is a deliberate trade-off to improve the quality and profitability of the remaining inventory, which should ultimately support a healthier revenue mix going forward.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.