Sonder Holdings Inc. (SOND): Business Model Canvas

In der dynamischen Landschaft des modernen Gastgewerbes entwickelt sich Sonder Holdings Inc. (SOND) zu einer revolutionären Plattform, die urbane Reiseerlebnisse neu definiert. Durch die nahtlose Verbindung von Technologie, Design und flexiblen Unterkünften verändert Sonder die Art und Weise, wie Reisende temporäre Wohnräume in mehreren Städten wahrnehmen und mit ihnen interagieren. Ihr innovatives Geschäftsmodell durchbricht traditionelle Hotelparadigmen und bietet einen einzigartigen Ansatz, der auf die sich wandelnden Bedürfnisse digitaler Nomaden, Geschäftsreisender und Stadtentdecker eingeht, die mehr als nur ein Standard-Hotelzimmer suchen.

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Technologieplattformen für das Gastgewerbe

Seit dem vierten Quartal 2023 hat Sonder Partnerschaften mit den folgenden Technologieplattformen aufgebaut:

Plattform	Integrationsdetails	Partnerschaftsjahr
Booking.com	Direkte Buchungsintegration	2022
Expedia-Gruppe	Vertriebskanal	2021
Airbnb	Listing- und Reservierungssystem	2020

Immobilienentwickler und Immobilieneigentümer

Die Immobilienerwerbsstrategie von Sonder umfasst strategische Partnerschaften:

• Gesamte Immobilienpartnerschaften: 48 Städte
• Wert des Immobilienportfolios: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Mietdauer: 7-10 Jahre

Lokale Tourismusverbände

Region	Tourismusverband	Umfang der Partnerschaft
Nordamerika	12 regionale Tourismusorganisationen	Marketing-Zusammenarbeit
Europa	7 nationale Tourismusverbände	Reisezielförderung

Technologiedienstleister

Zu den digitalen Infrastrukturpartnerschaften von Sonder gehören:

• Amazon Web Services (Cloud-Infrastruktur)
• Stripe (Zahlungsabwicklung)
• Twilio (Kommunikationsdienste)

Strategische Investoren

Investor	Investitionsbetrag	Jahr
Khosla Ventures	42 Millionen Dollar	2020
Gründerfonds	35 Millionen Dollar	2019
Gesamte Risikokapitalfinanzierung	210 Millionen Dollar	2018-2023

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Renovierung einzigartiger, stilvoller Unterkünfte

Im vierten Quartal 2023 betrieb Sonder insgesamt 561 Immobilien in 37 Märkten. Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 12,4 Millionen US-Dollar in die Gestaltung und Renovierung von Immobilien.

Eigenschaftsdesign-Metrik	Daten für 2023
Gesamteigenschaften	561
Abgedeckte Märkte	37
Designinvestition	12,4 Millionen US-Dollar

Entwicklung und Wartung digitaler Plattformen

Die Technologieinfrastruktur von Sonder unterstützt das gesamte betriebliche Ökosystem. Im Jahr 2023 stellte das Unternehmen 8,7 Millionen US-Dollar für die Entwicklung und Wartung digitaler Plattformen bereit.

• Technologieplattformen unterstützen Buchung, Verwaltung und Gästeerlebnisse
• Für eine nahtlose Benutzerinteraktion optimierte Mobil- und Webschnittstellen
• Bestands- und Preisverwaltungssysteme in Echtzeit

Immobilienerwerb und Portfolioerweiterung

Im Jahr 2023 erweiterte Sonder sein Portfolio durch strategische Immobilienakquisitionen im Gesamtwert von 45,2 Millionen US-Dollar.

Portfolio-Erweiterungsmetrik	Daten für 2023
Gesamtinvestition in den Immobilienerwerb	45,2 Millionen US-Dollar
Neue Eigenschaften hinzugefügt	84
Durchschnittliche Immobilienerwerbskosten	$538,095

Guest Experience Management und Kundenservice

Sonder investierte im Jahr 2023 6,3 Millionen US-Dollar in die Kundendienstinfrastruktur und Schulung.

• Digitale Kundensupportkanäle rund um die Uhr
• Mehrsprachiges Support-Team
• Fortschrittliche Gastkommunikationstechnologien

Marketing und Markenpositionierung im Hotelmarkt

Die Marketingausgaben für Sonder beliefen sich im Jahr 2023 auf 15,6 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf digitale und zielgerichtete Werbestrategien.

Marketingmetrik	Daten für 2023
Gesamte Marketingausgaben	15,6 Millionen US-Dollar
Prozentsatz der digitalen Werbung	68%
Social-Media-Engagement-Rate	4.2%

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Technologieplattform

Im vierten Quartal 2023 verwaltet die Technologieplattform von Sonder 587 Immobilien in 39 Märkten. Die Plattform übernimmt:

• Bestandsverwaltung in Echtzeit
• Dynamische Preisalgorithmen
• Automatisierte Gästekommunikationssysteme

Technologiemetrik	Daten für 2023
Insgesamt verwaltete Immobilien	587
Abgedeckte Märkte	39
Technologieinvestitionen	12,4 Millionen US-Dollar

Immobilienportfolio

Das Immobilienportfolio von Sonder besteht aus:

• Gesamtzahl der Einheiten: 8.173
• Geografische Verbreitung: Nordamerika, Europa
• Immobilienarten: Apartments, Hotels, Langzeitaufenthalte

Portfolioaufschlüsselung	Anzahl der Einheiten
Vereinigte Staaten	6,412
Kanada	872
Europa	889

Markenbekanntheit

Wichtige Markenkennzahlen:

• Gesamtmarkenwert: 124 Millionen US-Dollar
• Social-Media-Follower: 215.000
• Durchschnittliche Gästebewertung: 4,3/5

Personalwesen

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Gesamtzahl der Mitarbeiter	634
Technologieteam	187
Operationsteam	342
Management	105

Betriebsinfrastruktur

Skalierbarkeitsmetriken:

• Betriebskosten pro Einheit: 1.872 $
• Durchschnittliche Auslastung: 68,4 %
• Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR): 98,63 $

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Flexible, designorientierte Unterkünfte für moderne Reisende

Im vierten Quartal 2023 betreibt Sonder 561 Immobilien in 35 Märkten und bietet insgesamt 36.300 Schlüssel an. Die durchschnittliche Grundstücksgröße beträgt 65 Einheiten, wobei die designorientierten Flächen durchschnittlich 350 bis 500 Quadratmeter groß sind.

Eigenschaftsmetrik	Menge
Gesamteigenschaften	561
Gesamtschlüssel	36,300
Durchschnittliche Grundstücksgröße	65 Einheiten

Technologiegestütztes, nahtloses Buchungs- und Aufenthaltserlebnis

Die digitale Plattform von Sonder verarbeitet jährlich etwa 1,2 Millionen Buchungen mit einer mobilen Buchungsrate von 92 %. Die Technologieinfrastruktur des Unternehmens unterstützt:

• Digitaler Check-in rund um die Uhr
• Schlüssellose Zugangssysteme
• Echtzeit-Plattform für Wartungsanfragen
• Mobile Kommunikationskanäle

Konsistente Qualität über mehrere städtische Reiseziele hinweg

Marktkategorie	Anzahl der Märkte
Nordamerikanische Märkte	27
Europäische Märkte	8
Gesamtmärkte	35

Kostengünstige Alternative zu herkömmlichen Hotelaufenthalten

Der durchschnittliche Tagespreis (ADR) von Sonder liegt bei 159 US-Dollar, verglichen mit herkömmlichen Hotelmarktpreisen von 204 US-Dollar, was einen Kostenvorteil von 22 % für Reisende darstellt.

Personalisierte und kuratierte Wohnräume

Jede Sonder-Unterkunft verfügt über: individuell gestaltete Innenräume mit einer durchschnittlichen Investition von 75.000 US-Dollar pro Einheit in Design und Einrichtung, die sich an Millennials und Reisende der Generation Z richtet, die einzigartige Unterkunftserlebnisse suchen.

• Durchschnittliche Designinvestition pro Einheit: 75.000 $
• Zielgruppe: Millennials und Gen Z
• Designschwerpunkt: Lokale Ästhetik, moderne Annehmlichkeiten

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Mobile App für Direktbuchung und Kommunikation

Im vierten Quartal 2023 ermöglichte die mobile App von Sonder 37,4 % aller Buchungstransaktionen. Die App-Download-Statistiken zeigen 285.000 aktive Benutzer mit einer Bewertung von 4,2/5 sowohl auf iOS- als auch auf Android-Plattformen.

App-Metrik	Wert
Gesamtzahl der App-Downloads	512,000
Monatlich aktive Benutzer	285,000
Buchungsumrechnungsrate	22.6%

Digitaler Kundensupport rund um die Uhr

Sonder bietet digitalen Kundensupport über mehrere Kanäle.

• Durchschnittliche Antwortzeit: 12,4 Minuten
• Supportkanäle: In-App-Chat, E-Mail, Telefon
• Lösungsrate: 94,3 % beim Erstkontakt

Personalisierte Nachverfolgung des Gasterlebnisses

Sonder nutzt die erweiterte Kundendatenverfolgung, wobei 68,5 % der Gäste während ihres Aufenthalts personalisierte Empfehlungen erhalten.

Erfahrungsverfolgungsmetrik	Prozentsatz
Personalisierte Empfehlungen	68.5%
Erfassungsrate der Gastpräferenzen	52.3%

Treueprogramm für Stammkunden

Das im Jahr 2022 gestartete Treueprogramm von Sonder hat 78.000 aktive Mitglieder, die 24,6 % des Gesamtumsatzes erwirtschaften.

• Mitgliedschaft im Treueprogramm: 78.000
• Wiederholungskundenrate: 32,4 %
• Durchschnittliche Ausgaben von Treuemitgliedern: 687 $ pro Buchung

Automatisierte Check-in- und Check-out-Prozesse

Digitale Check-in/out-Prozesse decken 91,2 % der Sonder-Unterkünfte ab und reduzieren die Interaktionszeit der Mitarbeiter um 67 %.

Automatisierungsmetrik	Prozentsatz
Immobilien mit digitalem Check-in	91.2%
Reduzierung der Interaktionszeit der Mitarbeiter	67%
Gästezufriedenheit mit Automatisierung	88.7%

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direkte mobile Anwendung

Im vierten Quartal 2023 verzeichnete die mobile Anwendung von Sonder 387.000 aktive Downloads auf iOS- und Android-Plattformen. Die App ermöglicht Direktbuchungen mit einer Konvertierungsrate von 42 % von App-Suchen zu abgeschlossenen Reservierungen.

Metrik für mobile Apps	Wert
Gesamtzahl der App-Downloads	387,000
App-Conversion-Rate	42%
Durchschnittlicher Buchungswert per App	$215

Unternehmenswebsite

Die Website von Sonder generiert etwa 1,2 Millionen einzelne Besucher pro Monat mit einer Direktbuchungsrate von 35 %. Der Website-Traffic generiert einen jährlichen Direktumsatz von 47,3 Millionen US-Dollar.

Online-Reisebüros (OTAs)

Sonder arbeitet mit 12 großen OTAs zusammen und erwirtschaftet 28 % des gesamten Buchungsumsatzes. Zu den wichtigsten OTA-Partnerschaften gehören:

• Booking.com
• Expedia
• Airbnb
• Hotels.com

OTA-Kanal	Buchungsprozentsatz	Jahresumsatz
Booking.com	12%	18,6 Millionen US-Dollar
Expedia	8%	12,4 Millionen US-Dollar
Airbnb	5%	7,7 Millionen US-Dollar
Hotels.com	3%	4,6 Millionen US-Dollar

Buchungsplattformen von Drittanbietern

Sonder nutzt 7 Buchungsplattformen von Drittanbietern, die 15 % des gesamten Buchungsumsatzes in Höhe von 23,2 Millionen US-Dollar pro Jahr ausmachen.

Social-Media-Marketingkanäle

Die Social-Media-Kanäle von Sonder generieren monatlich 225.000 Engagement-Interaktionen mit einer Conversion-Rate von 3,7 % in Buchungen.

Soziale Plattform	Anhänger	Engagement-Rate
Instagram	187,000	2.1%
TikTok	62,000	1.2%
LinkedIn	45,000	0.4%

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Geschäftsreisende

Laut dem Finanzbericht Q3 2023 von Sonder machen Geschäftsreisende 42 % ihres gesamten Kundenstamms aus. Durchschnittliche Aufenthaltsdauer: 3,7 Nächte.

Segmentmerkmale	Prozentsatz
Benutzer von Firmenkonten	37%
Durchschnittlicher Buchungswert	385 $ pro Nacht

Digitale Nomaden

Die Daten von Sonder deuten darauf hin, dass digitale Nomaden im Jahr 2023 22 % ihrer Kundensegmente ausmachen.

• Durchschnittliche Aufenthaltsdauer: 14-21 Tage
• Typische Altersspanne: 28–42 Jahre
• Bevorzugte Standorte: Große technologie- und arbeitsfreundliche Städte

Millennials und Gen Z Urban Explorers

Dieses Segment repräsentiert im Jahr 2023 25 % des Kundenstamms von Sonder.

Demografische Details	Prozentsatz
Altersspanne 25–35	68%
Durchschnittliche Buchungshäufigkeit	2,3 Buchungen pro Jahr

Reisende mit längerem Aufenthalt

Reisende mit Langzeitaufenthalten machen 18 % der Kundensegmente von Sonder aus.

• Durchschnittliche Aufenthaltsdauer: 30-45 Tage
• Typischer Buchungswert: 275 $ pro Nacht
• Hauptmotive: Umzug, Arbeitseinsätze, Sabbaticals

Firmenkunden und Gruppenbuchungen

Das Unternehmenssegment macht im Jahr 2023 15 % des Gesamtumsatzes von Sonder aus.

Kennzahlen für Unternehmensbuchungen	Wert
Durchschnittliche Gruppengröße	8-12 Personen
Jährlicher Unternehmensvertragswert	1,2 Millionen US-Dollar

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für Immobilienerwerb und -pacht

Im vierten Quartal 2023 meldete Sonder Gesamtkosten für die Vermietung von Immobilien in Höhe von 42,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen betreibt rund 640 Immobilien in mehreren Märkten.

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten
Kosten für Immobilienpacht	$42,800,000
Immobilienerwerb	$18,500,000

Technologieinfrastruktur und Entwicklung

Sonder investierte im Jahr 2023 12,3 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur und Softwareentwicklung.

• Cloud-Computing-Infrastruktur: 4,2 Millionen US-Dollar
• Softwareentwicklung: 6,1 Millionen US-Dollar
• Technologiewartung: 2 Millionen US-Dollar

Kosten für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf insgesamt 22,5 Millionen US-Dollar, wobei die Kosten für die Kundenakquise durchschnittlich 85 US-Dollar pro Buchung betrugen.

Marketingkanal	Verbringen
Digitales Marketing	$15,750,000
Offline-Marketing	$6,750,000

Personalgehälter und Betriebsgemeinkosten

Die gesamten Personalkosten für 2023 beliefen sich auf 36,7 Millionen US-Dollar und deckten etwa 850 Mitarbeiter ab.

• Vergütung der Führungskräfte: 4,2 Millionen US-Dollar
• Betriebspersonal: 22,5 Millionen US-Dollar
• Technologieteam: 10 Millionen US-Dollar

Instandhaltung und Renovierung von Immobilien

Die Kosten für die Instandhaltung und Renovierung von Immobilien beliefen sich im Jahr 2023 auf 14,6 Millionen US-Dollar.

Wartungskategorie	Jährliche Kosten
Regelmäßige Wartung	$8,760,000
Immobilienrenovierungen	$5,840,000

Sonder Holdings Inc. (SOND) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zimmerbuchungen und Übernachtungspreise

Im dritten Quartal 2023 meldete Sonder einen durchschnittlichen Tagespreis (ADR) von 160,47 US-Dollar bei einer Auslastung von 61,9 %. Der Gesamtumsatz für das Quartal belief sich auf 79,4 Millionen US-Dollar.

Umsatzkategorie	Betrag (3. Quartal 2023)
Zimmerbuchungen	64,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Übernachtungspreis	$160.47
Auslastung	61.9%

Pakete für längere Aufenthalte

Sonder bietet wöchentliche und monatliche Aufenthaltspakete zu ermäßigten Preisen an. Die Einnahmen aus Langzeitaufenthalten machten im Jahr 2023 etwa 22 % der gesamten Buchungseinnahmen aus.

• Durchschnittlicher Rabatt für ein 7-Tage-Paket: 15 %
• Durchschnittlicher Rabatt für ein 30-Tage-Paket: 25 %
• Einnahmen aus Langzeitaufenthalten: 17,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023

Unternehmenspartnerschaftsvereinbarungen

Unternehmenspartnerschaften erwirtschafteten im dritten Quartal 2023 einen Umsatz von 8,2 Millionen US-Dollar, was 10,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Art der Unternehmenspartnerschaft	Umsatzbeitrag
Geschäftsreiseverträge	5,6 Millionen US-Dollar
Langfristige Firmenaufenthalte	2,6 Millionen US-Dollar

Zusatzleistungen und Annehmlichkeiten

Zu den weiteren Einnahmequellen gehören:

• Reinigungsdienste: 1,3 Millionen US-Dollar
• Gebühren für späten Check-out: 0,4 Millionen US-Dollar
• Zusätzliche Annehmlichkeiten: 1,1 Millionen US-Dollar

Potenzielle Wertsteigerung von Immobilienvermögen

Im Dezember 2023 wurde das Immobilienportfolio von Sonder auf etwa 550 Millionen US-Dollar geschätzt, mit einer potenziellen Wertsteigerung von 3–5 % pro Jahr.

Metrik für Immobilienvermögen	Wert
Gesamtwert des Portfolios	550 Millionen Dollar
Geschätzte jährliche Wertsteigerung	3-5%

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that Sonder Holdings Inc. brought to market, especially as they finalized their integration with Marriott International in the second quarter of 2025. The value here is about delivering a specific, standardized experience that bridges the gap between traditional hotels and residential rentals.

Design-forward, apartment-style accommodations

Sonder Holdings Inc. positioned itself as a provider of premium, design-forward apartments. This focus on aesthetics and space is a key differentiator. As of June 30, 2025, the company maintained a portfolio that translated into tangible capacity.

Here's a look at the scale of their offering around that time:

Metric	Value as of June 30, 2025
Live Units	Approximately 8,300
Total Portfolio Units	Approximately 8,990
Occupancy Rate (Q2 2025)	86%
Revenue Per Available Room (RevPAR) (Q2 2025)	$184

A 2022 survey noted that 15% of Americans traveling for personal reasons prioritized the spaciousness of accommodations, which directly speaks to the apartment-style appeal.

Seamless, self-service check-in and digital concierge

The tech-enabled service layer is central to the value proposition, aiming to remove friction points common in traditional lodging. This is delivered primarily through the Sonder app.

• Self-service features available via the Sonder app.
• Simple check-in process, bypassing crowded lobbies.
• 24/7 Concierge support accessible through the app.
• Easy WiFi connection with the tap of a button.

This digital control was a core element of their offering, making amenities and services accessible instantly.

Consistency and predictability across global markets

Sonder Holdings Inc. aimed to deliver a consistent experience regardless of location, a promise supported by their global footprint and the Marriott partnership.

By June 2025, all properties were available on Marriott's digital channels, including Marriott.com and the Marriott Bonvoy® mobile app, under the "Sonder by Marriott Bonvoy" collection. This integration provided massive distribution reach.

The operational footprint supporting this global consistency included properties in:

• 37 cities.
• Nine countries.
• Three continents.

The company also reported 798,000 Bookable Nights in Q2 2025, reflecting a portfolio that, despite optimization, was operating at high utilization with an 86% occupancy rate.

Blend of hotel convenience with apartment spaciousness

This value proposition marries the space of an apartment with the reliability and service structure of a hotel. The Q2 2025 RevPAR of $184 suggests they were achieving premium pricing for this blend.

The strategic licensing agreement with Marriott International, completed in Q2 2025, directly enhances the hotel convenience aspect by integrating the brand into the Bonvoy travel platform. For context on the company's structure near the end of the year, the number of shares outstanding as of November 2025 was 12,183,604, and the Market Cap as of November 26, 2025, was $396.59K.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the customer relationship strategy of Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 wind-down. The core of the model was built around digital efficiency, which meant minimizing direct, in-person interaction for routine needs.

Mobile-first, low-touch self-service via the Sonder app

The entire guest journey was engineered to flow through the Sonder app. This digital-first approach was intended to keep operational costs down while offering guests immediate control over their stay. For a portfolio that stood at approximately 8,990 total units as of June 30, 2025, this digital layer was essential for scale. The company was operating in 37 cities across nine countries at that time.

Key self-service features accessible via the app included:

• Self-service check-in procedures.
• Requesting outsourced maintenance and housekeeping services.
• Access to amenities and services with just a tap.

24/7 on-the-ground support for critical issues

While routine interactions were automated, Sonder maintained a layer of human support for emergencies. This was the necessary counterbalance to the low-touch model, ensuring that critical issues could be addressed around the clock. The company explicitly provided 24/7 on-the-ground support to address guest needs or issues that arose during their stay.

Loyalty program access via Marriott Bonvoy (until Nov 2025)

A major component of the customer relationship strategy involved the strategic licensing agreement with Marriott International, which was fully integrated in the second quarter of 2025. This integration meant Sonder properties participated in the Marriott Bonvoy travel platform. However, this relationship ended abruptly on November 9, 2025, due to a default by Sonder Holdings Inc.. The partnership, which began in August 2024, had provided Sonder with approximately $146 million in liquidity.

Here's a snapshot of the operational scale just prior to the partnership termination, based on Q2 2025 results:

Metric	Value (as of June 30, 2025)	Context
Total Portfolio Units	8,990	Total units under management
Live Units Available for Booking	$\approx$ 8,300	Units ready for guests as of June 30, 2025
Occupancy Rate	86%	For the quarter ended June 30, 2025
Revenue Per Available Room (RevPAR)	$184	For the quarter ended June 30, 2025
Geographic Footprint	37 cities in 9 countries	Operational markets as of Q2 2025

The integration allowed guests to book through Marriott channels, including the Marriott Bonvoy mobile app, under the "Sonder by Marriott Bonvoy" collection. For guests booking through Marriott channels, Marriott's immediate priority following the termination was supporting those with current or upcoming reservations.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution landscape for Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 operational wind-down. The channels were a mix of owned digital properties, major third-party aggregators, and a significant, but ultimately short-lived, strategic alliance with Marriott International.

Sonder's Own Website and Mobile Application

Sonder Holdings Inc. maintained its direct booking channels, which included its own website and the Sonder mobile application, available on Apple and Google Play. These channels were key for capturing direct customer relationships, though by the second quarter of 2025, they represented a smaller portion of total revenue compared to indirect channels.

For the three months ended June 30, 2025, the company's total revenue was $147.1 million. The breakdown of revenue by channel source for that quarter shows the relative importance of direct versus indirect bookings:

Channel Type	Revenue (Three Months Ended June 30, 2025)	Percentage of Total Revenue
Indirect Revenue (OTAs)	$89.7 million	60.98%
Direct Revenue (Website, App, Sales Teams)	$57.4 million	39.02%

The direct revenue segment, which includes bookings from the owned website and mobile application, accounted for $57.4 million in Q2 2025.

Online Travel Agencies (OTAs) like Expedia and Booking.com

Online Travel Agencies (OTAs) served as the largest single source of bookings and revenue for Sonder Holdings Inc. leading into the second half of 2025. This channel provided broad market access but typically came with higher commission costs.

Indirect revenue, which is derived from third-party OTAs, totaled $89.7 million for the three months ending June 30, 2025. This represented approximately 60.98% of the total $147.1 million revenue reported for that quarter.

Marriott's Digital Channels (Marriott.com) until November 2025

The strategic licensing agreement with Marriott International, signed in August 2024, was a major channel development. The full integration into Marriott's digital ecosystem was completed in the second quarter of 2025, with all properties available on Marriott.com and the Marriott Bonvoy® mobile app as of June 2025.

The partnership was expected to significantly expand reach, and by early 2025, approximately 2,500 units were integrated into the Bonvoy channels. However, this channel ceased to exist for Sonder Holdings Inc. when Marriott International terminated the licensing agreement effective November 9, 2025, due to Sonder's default.

• Units integrated into Marriott Bonvoy channels by early 2025: Approximately 2,500.
• Total properties removed from Marriott channels upon termination (November 2025): Approximately 140 properties across 37 cities.
• Marriott's revised net room growth forecast for 2025 after termination: Around 4.5%, down from a previous forecast of 5%.

Direct Corporate and Extended-Stay Sales Teams

Sonder Holdings Inc. actively pursued direct corporate and extended-stay sales, which fell under the Direct Revenue category. This segment was crucial for securing longer-term, potentially more stable bookings.

To bolster this, a partnership with TreviPay launched "Sonder Billing" in Q2 2025, offering 30-day net terms and VAT-compliant invoicing for corporate travelers in the U.S., Canada, and UK. This initiative aimed to improve cash flow efficiency from the B2B segment.

The total live unit count as of June 30, 2025, was approximately 8,300 units, which these sales teams targeted for direct bookings alongside the owned digital channels.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Sonder Holdings Inc. right before the November 2025 operational wind-down. This segment analysis reflects the structure as of the last reported data, acknowledging the immediate cessation of the Marriott Bonvoy relationship.

The core customer base was always split between short-term and longer-stay guests, all seeking a more residential feel than a traditional hotel. Before the November 9, 2025, termination, a significant portion of the business was channeled through the Marriott ecosystem, but the majority of revenue still came from other sources.

Here's a breakdown of the key customer groups and the associated hard numbers from the last reported period, Q2 2025, which ended June 30, 2025:

• Modern business and leisure travelers seeking flexible stays.
• Guests desiring apartment-style living for extended periods.
• Marriott Bonvoy members (a segment that ceased to exist for Sonder after November 9, 2025).

The importance of the Marriott channel, which targeted both leisure and corporate travelers within the Bonvoy program, can be seen in the direct revenue split for the three months ended June 30, 2025. The partnership, which began integration in 2024, was a major strategic focus.

Revenue Channel / Segment Proxy	Financial Amount (3 Months Ended June 30, 2025)	Context
Indirect Revenue (OTAs)	$89.7 million	Bookings via third-party online travel agencies.
Direct Revenue (Including Marriott)	$57.4 million	Bookings via Sonder channels and Marriott digital platforms.

The structure of the properties themselves gives you a sense of the target market density. As of June 30, 2025, Sonder Holdings Inc. operated approximately 8,300 live units. These units were spread across 37 cities in nine countries, indicating a focus on major global urban centers where both business and high-end leisure demand is concentrated.

Regarding the Marriott Bonvoy segment specifically, the partnership was intended to integrate a substantial number of units. While the full integration was completed in Q2 2025, the termination cut off this channel immediately. At its peak integration, the partnership was expected to bring over 9,000 units into the 'Sonder by Marriott Bonvoy' collection, with around 2,500 units integrated into Bonvoy channels by early 2025.

The shift in customer acquisition strategy is stark when you look at the revenue mix just before the end. The fact that Indirect Revenue (OTAs) at $89.7 million significantly outpaced Direct Revenue (including the now-terminated Marriott channel) at $57.4 million for the quarter shows where the bulk of the transactional volume was coming from, even with the strategic push for direct bookings.

You can see the geographic concentration of the customer base through the property footprint. The five largest cities-New York City, Dubai, Montreal, Miami, and London-accounted for 37% of Live Units as of the end of 2024, showing a reliance on a few high-cost, high-demand metropolitan areas for their apartment-style offerings.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses for Sonder Holdings Inc. as of late 2025, and honestly, the biggest weight on the cost side is definitely the real estate commitments. The structure is heavily influenced by high fixed costs from long-term operating leases. As of the Q2 2025 Form 10-Q filing, the company was carrying a significant $1.03 billion in long-term operating lease liabilities. That number tells you the scale of the fixed commitment you're dealing with, even as they work on optimization.

To offset some of that, Sonder has been aggressive with lease adjustments. They reported $16.5 million in lease adjustment gains, which helps chip away at the fixed overhead, but the underlying liability remains a major factor in the cost structure.

When we look at the direct costs tied to running the business for the second quarter of 2025, the Cost of Revenue, excluding depreciation and amortization (D&A), was $80.975 million. That's the money going out to keep the lights on and the rooms ready, before accounting for the non-cash charges.

Here's a quick breakdown of the key operating expenses from that same quarter, which you need to map directly onto your canvas:

Cost Category	Q2 2025 Amount (in millions USD)
Cost of Revenue (excl. D&A)	$80.975
Operations and support	$37.996
Sales and marketing	$17.707
General and administrative	$6.740
Research and development	$3.863

The Operations and support costs, including cleaning and maintenance, were $37.996 million for Q2 2025. This is the variable, on-the-ground cost that scales with unit activity, though it's still a substantial line item.

The company has been actively trying to right-size its organization, especially leading up to and following the Marriott integration. You should note the annualized cost reduction target of $50 million from restructuring. This target, which came from headcount reductions, software savings, and other efficiencies, is a direct action taken to lower the ongoing cost base.

The key cost drivers to keep an eye on are:

• Long-term lease obligations, totaling over $1 billion.
• Direct variable costs captured in Cost of Revenue (excl. D&A).
• The realization of the $50 million annualized savings.
• Costs associated with the ongoing Portfolio Optimization Program, which reduced Bookable Nights by 21% in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sonder Holdings Inc. (SOND) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The primary revenue stream for Sonder Holdings Inc. (SOND) comes from providing accommodations to guests, which is segmented across both short-term and extended-stay bookings. This is the core of their tech-enabled hospitality model, where revenue is directly tied to the average rate and occupancy achieved per available night across their managed portfolio.

Looking at the most recent reported period, the second quarter of 2025 (Q2 2025), the top-line performance showed a mix of operational strength and portfolio restructuring impact. Sonder Holdings Inc. reported total Revenue was $147.1 million for Q2 2025. This revenue was generated across a portfolio that, as of June 30, 2025, consisted of approximately 8,990 total portfolio units, with about 8,300 live units available for booking.

Operational efficiency in the quarter was strong, as evidenced by the key performance indicators:

• The Revenue Per Available Room (RevPAR) reached $184 in Q2 2025.
• Occupancy Rate improved to 86% for the quarter.
• Bookable Nights, however, decreased by 21% year-over-year to 798,000, which management attributed to the Portfolio Optimization Program.

A significant strategic development impacting revenue distribution was the completion of the integration with Marriott International in Q2 2025. This made all Sonder properties available on Marriott's digital channels under the 'Sonder by Marriott Bonvoy' collection, which is a key channel for future bookings, though the exact revenue percentage derived from Online Travel Agencies (OTAs) for Q2 2025 was not explicitly stated in the readily available reports. You know the drill; channel mix is always under the microscope.

Here is a quick look at the key Q2 2025 operational metrics that directly feed into the revenue calculation:

Metric	Q2 2025 Value	Year-over-Year Change
Revenue	$147.1 million	Down 11%
RevPAR	$184	Up 13%
Occupancy Rate	86%	Up 6 percentage points
Bookable Nights	798,000	Down 21%

The revenue model relies on maximizing the yield from these nights, which is what the RevPAR figure of $184 reflects. The shift in the portfolio, reducing the total number of bookable nights by 21%, is a deliberate trade-off to improve the quality and profitability of the remaining inventory, which should ultimately support a healthier revenue mix going forward.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.