Tilly's, Inc. (TLYSS): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 MISE À JOUR]

Plongez dans le monde dynamique de Tilly's, Inc. (TLYS), une puissance de vente au détail qui a magistralement creusé sa niche sur le marché de la mode des jeunes et des adolescents. Avec un modèle commercial stratégique qui mélange les vêtements à la mode, les plateformes de commerce électronique innovantes et une compréhension approfondie de la culture du surf et du patin, Tilly est passée d'un détaillant californien local en une marque nationale qui résonne avec les jeunes consommateurs avant-gardistes. Leur approche unique combine un style abordable, des collections organisées et une expérience de magasinage omnicanal qui fait revenir les adolescents et les jeunes adultes pour plus.

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle commercial: partenariats clés

Marques de vêtements et de chaussures

Tilly's maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs marques:

Marque	Détails du partenariat	Contribution des ventes estimées
Camionnettes	Distribution de produits exclusifs et non exclusifs	Environ 15 à 20% du total des revenus de marchandises
Nike	Partenariat en gros et distribution de détail	Environ 12 à 18% du total des revenus de marchandises
Adidas	Source de produit et partenariat de vente au détail	Environ 10 à 15% du total des revenus de marchandises

Gestionnaires immobiliers du centre commercial et centre commercial

Les partenariats clés de gestion immobilière comprennent:

• Groupe de propriétés Simon
• Groupe de Westfield
• Macerich Company

En 2023, Tilly's exploite 231 magasins de détail dans 33 États, principalement dans les centres commerciaux et les centres commerciaux.

Plateforme de commerce électronique et fournisseurs de technologies

Partenaire technologique	Service fourni	Année de mise en œuvre
Faire du shoprif	Infrastructure de plate-forme de commerce électronique	2018
Adobe Commerce	Solutions de commerce numérique	2020

Les ventes en ligne représentaient 28,5% du total des ventes nettes au cours de l'exercice 2022.

Partenaires de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement

• FedEx Logistics
• Solutions de chaîne d'approvisionnement UPS
• DHL Global Forwarding

Valeur des stocks totaux au 28 janvier 2023: 76,8 millions de dollars

Influenceurs des médias sociaux et ambassadeurs de la marque

Catégorie d'influenceur	Portée estimée	Taux d'engagement
Influenceurs sportifs d'action	500 000 à 750 000 abonnés	3.5-4.2%
Influenceurs de mode / style de vie	250 000 à 500 000 abonnés	2.8-3.5%

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Opérations et gestion des magasins de détail

Au troisième rang 2023, Tilly's exploite 241 magasins de détail dans 20 États aux États-Unis. La société maintient une taille moyenne de magasin d'environ 4 500 pieds carrés.

Métrique	Valeur
Total des magasins de vente au détail	241
États couverts	20
Taille moyenne du magasin	4 500 pieds carrés

Développement et maintenance de la plate-forme de commerce électronique

Au cours de l'exercice 2023, les ventes de commerce électronique de Tilly représentaient 35,2% des ventes nettes totales, soit 146,1 millions de dollars.

• Plateforme numérique lancée en 2010
• Application mobile disponible sur iOS et Android
• Stratégie de vente au détail omnicanal

Source des produits et gestion des stocks

Tilly's maintient un inventaire de produits diversifié dans plusieurs catégories:

Catégorie de produits	Pourcentage d'inventaire
Vêtements	52%
Chaussure	28%
Accessoires	20%

Marketing et promotion de la marque

Les dépenses de marketing pour l'exercice 2023 étaient de 15,3 millions de dollars, ce qui représente 3,7% du total des ventes nettes.

• Marketing des médias sociaux sur plusieurs plateformes
• Partenariats d'influence
• Envoyer des campagnes de marketing par e-mail

Expérience client et prévision des tendances

Tilly consacre des ressources importantes à l'analyse des tendances et à l'engagement client:

Métrique	Valeur
Membres du programme de fidélisation de la clientèle	1,2 million
Enquêtes client annuelles menées	4
Itérations de conception de produits par an	6-8

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réseau de magasins de vente au détail physique

Depuis l'exercice 2023, Tilly's exploite 231 magasins de détail dans 19 États aux États-Unis. Braillage du magasin par type:

Type de magasin	Nombre d'emplacements
Magasins de Tilly traditionnels	211
Magasins concept RSQ	20

Plateforme de vente en ligne

Métriques du canal de vente numérique pour l'exercice 2023:

• Site Web de commerce électronique: Tillys.com
• Ventes totales en ligne: 185,3 millions de dollars
• Pourcentage de ventes en ligne du total des revenus: 35,4%
• Trafic mobile: 70% des visites en ligne

Reconnaissance de la marque

Target démographique et positionnement de la marque:

Démographique	Détails
Groupe d'âge principal	13-24 ans
Pénétration du marché	Forte présence dans le mode de vie des adolescents et des jeunes adultes

Inventaire des produits

Répartition des catégories de produits pour l'exercice 2023:

Catégorie	Pourcentage de ventes
Vêtements	62%
Chaussure	22%
Accessoires	16%

Équipe de direction

Détails clés du leadership:

• Membres totaux de l'équipe de direction: 5
• Tenure moyenne dans l'industrie du commerce de détail: 15 ans et plus
• Les postes de direction comprennent le PDG, le directeur financier, le directeur du marchandisage

Ressources financières

Mesures financières pour l'exercice 2023:

Métrique	Montant
Revenus totaux	523,4 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	72,6 millions de dollars
Fonds de roulement	141,3 millions de dollars

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Vêtements et accessoires tendance et axés sur les jeunes

Depuis le quatrième trimestre 2023, Tilly a signalé un mélange de produits ciblant 13-24 ans démographique avec la panne de marchandises suivante:

Catégorie de produits	Pourcentage de revenus
T-shirts graphiques	28.5%
Denim / pantalon	22.3%
Accessoires	15.7%
Vêtements d'extérieur	18.2%
Chaussure	15.3%

Mode abordable pour les adolescents et les jeunes adultes

Prix ​​moyens pour les catégories de produits clés:

• T-shirts: 24,50 $
• Jeans: 49,95 $
• Sweats à capuche: 54,50 $
• Sneakers: 69,90 $

Mélange de marchandises de marque et de marque privée

Composition de marchandises en 2023:

Type de marchandise	Pourcentage
Marques nationales	65.4%
Étiquette privée	34.6%

Collections de vie de vie et d'inspiration surf / skate

Partenariats de marque et collections présentées en 2023:

• Vans: 12,3% du total des ventes
• Billabong: 8,7% du total des ventes
• Quiksilver: 7,5% du total des ventes
• Nike: 11,2% du total des ventes

Expérience d'achat omnicanal

Distribution du canal de vente pour 2023:

Canal de vente	Pourcentage de revenus
Magasins de détail	62.5%
Commerce électronique	37.5%

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement des médias sociaux

Depuis 2024, Tilly maintient la présence active sur les réseaux sociaux sur toutes les plateformes:

Plate-forme	Nombre de suiveurs	Taux d'engagement
Instagram	387 000 abonnés	3.2%
Tiktok	156 000 abonnés	2.8%
Facebook	212 000 abonnés	1.9%

Programme de fidélité

Caractéristiques du programme de fidélité des initiés de Tilly:

• 5% de cashback sur les achats
• Récompenses trimestrielles totalisant 47 500 $ distribués
• 36 750 membres de fidélité actifs
• Dépenses moyennes des membres: 385 $ par an

Communications marketing personnalisées

Canal de communication	Portée mensuelle	Taux de conversion
E-mail marketing	275 000 abonnés	4.3%
Marketing SMS	98 000 abonnés	3.7%

Service client en magasin

Métriques du service client pour les lieux de vente au détail physiques:

• Temps moyen d'interaction du client: 12,5 minutes
• Évaluation de satisfaction du client: 4.2 / 5
• Heures de formation du personnel: 36 heures par an par employé

Interaction de l'application mobile

Métrique de l'application mobile	2024 données
Total des téléchargements d'applications	247,000
Utilisateurs actifs mensuels	89,500
Durée moyenne de la session	7,3 minutes
Pourcentage de ventes mobiles	22,6% des revenus totaux

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: canaux

Magasins de vente au détail physique

Au quatrième trimestre 2023, Tilly's exploite 231 magasins de détail dans 33 États aux États-Unis. L'empreinte du magasin de l'entreprise couvre environ 1 337 000 pieds carrés totaux d'espace de vente au détail.

Métrique du magasin	Quantité
Nombre total de magasins	231
États couverts	33
Espace de vente au détail total	1 337 000 pieds carrés

Site Web de commerce électronique

Tillys.com a généré 186,7 millions de dollars de ventes en ligne au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 38,4% du total des revenus de l'entreprise.

Application de magasinage mobile

L'application mobile de Tilly a été téléchargée plus de 500 000 fois sur les plates-formes iOS et Android, avec une note moyenne de 4,2 étoiles sur 5.

Plateformes de médias sociaux

• Followers Instagram: 1,2 million
• TIKTOK APIRES: 275 000
• Fonds Facebook: 650 000

Ventes de catalogue

Les ventes de catalogues représentent moins de 2% du total des revenus de l'entreprise, avec environ 125 000 catalogues distribués chaque année.

Canal	Contribution des revenus
Magasins physiques	61.6%
Commerce électronique	38.4%
Ventes de catalogue	Moins de 2%

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Adolescents (13-19 ans)

Au quatrième trimestre 2023, le principal segment de la clientèle de Tilly comprend les adolescents avec les caractéristiques suivantes:

Tranche d'âge	Pourcentage de clientèle	Dépenses annuelles moyennes
13-16 ans	22%	$275
17-19 ans	28%	$385

Jeunes adultes (20-30 ans)

Déchange démographique pour le segment des jeunes adultes:

• Représentation totale du client: 35% de la clientèle de Tilly
• Pouvoir d'achat annuel moyen: 450 $
• Engagement le plus élevé via les plateformes numériques

Consommateurs conscients de la mode

Mesures spécifiques au segment pour les clients orientés vers la mode:

Catégorie	Pourcentage	Valeur de transaction moyenne
Acheteurs axés sur les tendances	18%	$325
Consommateurs de marque	12%	$275

Enthousiastes de la culture du surf et du patin

Analyse spécialisée du segment de la clientèle:

• Représentation totale du segment: 15% de la clientèle
• Dépenses annuelles moyennes: 520 $
• Tranche d'âge primaire: 16-25 ans

Acheteurs sensibles aux prix

Caractéristiques du segment des clients axées sur les prix:

Sensibilité à la réduction	Pourcentage de clients	Attente de réduction moyenne
Haut	25%	30 à 40% de réduction
Modéré	20%	20 à 30% de réduction

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Loyer et opérations des magasins de détail

Depuis l'exercice 2023, Tilly a exploité 237 magasins de détail dans 13 États. Les coûts totaux d'occupation étaient de 54,3 millions de dollars pour l'année.

Catégorie de coûts	Montant annuel
Loyer du magasin	42,1 millions de dollars
Services publics	6,2 millions de dollars
Entretien	6,0 millions de dollars

Marchandage des stocks

Les coûts d'achat d'inventaire pour Tilly's au cours de l'exercice 2023 ont totalisé 185,6 millions de dollars.

• Coût des marchandises vendues (COGS): 185,6 millions de dollars
• Ratio de rotation des stocks: 3,2x
• Valeur des stocks moyens: 58,0 millions de dollars

Salaire des employés

Les dépenses totales de main-d'œuvre pour Tilly's au cours de l'exercice 2023 étaient de 98,7 millions de dollars.

Catégorie des employés	Dépenses des salaires annuelles
Employés des magasins de détail	76,3 millions de dollars
Employés d'entreprise	22,4 millions de dollars

Dépenses de marketing et de publicité

Les dépenses de marketing pour l'exercice 2023 s'élevaient à 12,5 millions de dollars.

• Marketing numérique: 7,2 millions de dollars
• Publicité traditionnelle: 3,8 millions de dollars
• Événements promotionnels: 1,5 million de dollars

Infrastructure de technologie et de commerce électronique

Les investissements technologiques pour l'exercice 2023 étaient de 8,9 millions de dollars.

Catégorie de coûts technologiques	Montant annuel
Plate-forme de commerce électronique	4,2 millions de dollars
Infrastructure informatique	3,1 millions de dollars
Logiciels et systèmes	1,6 million de dollars

Tilly's, Inc. (TLYSS) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Ventes de vêtements et d'accessoires

Pour l'exercice 2023, Tilly a déclaré des ventes nettes totales de 571,3 millions de dollars. Les vêtements et les accessoires comprenaient une partie importante de ces revenus.

Catégorie de produits	Contribution des revenus
Vêtements	392,4 millions de dollars
Accessoires	89,6 millions de dollars

Ventes de chaussures

Les chaussures représentaient une source de revenus clé pour Tilly's, générant 134,2 millions de dollars de ventes pour l'exercice 2023.

Marchandise de marque privée

Les marchandises de marque privée ont contribué 145,5 millions de dollars aux revenus totaux de Tilly en 2023.

• Les marques de marque privée représentaient 25,5% du total des ventes nettes
• La marge brute pour les marchandises de marque privée était d'environ 40,3%

Vente au détail en ligne et en magasin

Pour l'exercice 2023, le canal de vente numérique de Tilly a généré 178,6 millions de dollars de revenus.

Canal de vente	Revenu	Pourcentage des ventes totales
Vente au détail en magasin	392,7 millions de dollars	68.7%
Vente au détail en ligne	178,6 millions de dollars	31.3%

Collections saisonnières et articles de tendance

Les collections saisonnières et les marchandises à tendance ont généré 97,3 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

• Ventes de collecte d'été: 42,6 millions de dollars
• Ventes de collection d'hiver: 38,7 millions de dollars
• Édition limitées et articles de tendance: 16 millions de dollars

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Tilly's, Inc. is positioning itself to win with the teen and young adult crowd as of late 2025. The core value is definitely in the product mix they curate.

Tilly's, Inc. offers an extensive, curated assortment that mixes iconic global names with emerging and proprietary brands. Management is actively working to shift this mix, planning to increase proprietary brand sales penetration to approximately 40% on an annualized basis, which represents an increase of approximately 3 points from the current year-to-date penetration. This move is designed to improve product exclusivity and control over logistics and pricing.

The authentic connection to youth culture, fashion, and active/social lifestyles is maintained by leaning into relevant platforms. They are seeing rapid growth in sales from their TikTok shop, which launched back in March. Furthermore, they recently completed an extensive consumer segmentation survey to better tailor assortments and marketing efforts for their core demographic.

The omnichannel shopping experience is a key delivery channel, balancing physical presence with digital reach. As of the end of the third quarter of fiscal 2025, Tilly's, Inc. operated 230 total stores, reflecting a net reduction of 16 stores or 6.5% compared to the prior year. Still, physical stores remain dominant, representing 79.0% of total net sales, up from 77.6% last year. E-commerce sales were $29.3 million, a decrease of 9.0%.

This curated offering positions Tilly's, Inc. as a destination retailer for self-expression in the teen and young adult market. The effectiveness of their strategy is showing up in comparable sales, which increased by 2.0% in Q3 2025, marking the first positive quarterly comparable net sales result since the fourth quarter of fiscal 2021.

Financially, the focus on better inventory management and pricing is yielding results directly in the cost of goods sold. Product margins improved by 390 basis points in Q3 2025, driven by higher initial markups and lower markdowns. The resulting gross margin was 30.5% of net sales, a significant jump from 25.9% in the third quarter of fiscal 2024.

Here's a quick look at how the Q3 2025 performance metrics tie into the execution of these value propositions:

Metric Category	Key Metric	Fiscal Q3 2025 Result	Comparison/Target
Product Mix Value	Proprietary Brand Penetration Goal	40% (Annualized Target)	Up approx. 3 points YTD
Financial Impact	Product Margin Improvement	390 basis points	Q3 2025 Improvement
Omnichannel Reach	Total Store Count	230 stores	Down 16 stores Y/Y
Omnichannel Sales Mix	Physical Store Net Sales %	79.0%	Up from 77.6% last year
Customer Engagement	Comparable Net Sales Growth	2.0%	First positive comp since Q4 2021

The total net sales for the quarter were $139.6 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Building brand affinity involves targeted outreach to the core demographic. Tilly's, Inc. executed a brand ambassador campaign featuring Loren Gray and held an exclusive pop-up event with Malibu Skyye founder and CEO, Tia McKenzie, which was live-streamed via TikTok.

Direct interaction occurs within the physical footprint, which is designed as a larger store format offering an extensive assortment. At the end of the third quarter of fiscal 2025, the store count was anticipated to reach 223 by year-end, representing a net decrease of 17 stores or 7.1% from fiscal 2024. For the third quarter of fiscal 2025, comparable net sales from physical stores increased by 5.3%. Physical stores accounted for 79% of total net sales in Q3 2025, up from 77.6% the prior year.

Digital engagement is driven by specific channels and data-informed strategies. The company leaned heavily into social commerce, seeing rapid growth in sales from its TikTok Shop, which launched in March 2025. The overall comparable net sales growth for Q3 2025 was 2%. For Q3 2025, the conversion rate, average sale value, and transaction count all saw an increase of 6% to 7%, while traffic remained roughly flat.

The following table summarizes key channel performance metrics for recent quarters:

Metric	Q3 Fiscal 2025	Q2 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2025
Total Net Sales	$139.6 million	$151.3 million	$107.6 million
E-commerce Net Sales Change (YoY)	Decreased by 9%	Decreased by 6.6%	Decreased by 5.8%
E-commerce % of Total Net Sales	21%	18.9%	20.2%

Loyalty and personalization efforts are informed by recent data collection. Tilly's, Inc. recently completed an extensive consumer segmentation survey that defined 6 primary consumer profiles driving a substantial majority of the business.

Self-service is facilitated through the e-commerce platform, www.tillys.com. In Q3 2025, e-commerce net sales represented 21% of total net sales, compared to 22.4% in the prior year period. For the first quarter of fiscal 2025, e-commerce net sales were $21.7 million.

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Tilly's, Inc. gets its product into the hands of its young adult and teen customer base as of late 2025. The channel strategy is a mix of established brick-and-mortar presence and digital outreach, though the balance is shifting based on recent performance.

Physical retail stores remain the primary revenue driver, but the footprint is actively being managed for profitability. As of November 1, 2025, Tilly's, Inc. operated 230 total stores across 33 US states. This represented a year-over-year reduction of 16 stores or 6.5% compared to the end of the third quarter last year. The company expects to close another seven stores near the end of the fourth quarter, aiming to finish fiscal 2025 with 223 locations. Despite the reduced count, physical stores generated 79.0% of total net sales for the third quarter of fiscal 2025. Comparable store net sales for that same 13-week period showed a positive increase of 5.3%.

The e-commerce website, tillys.com, serves as the secondary, yet crucial, point of sale. For the third quarter of fiscal 2025, net sales from e-commerce were $29.3 million. This digital channel represented 21.0% of total net sales for the quarter, a slight decrease from 22.4% in the prior year period. The comparable net sales trend for e-commerce was negative, showing a 9% decrease for the 13-week period ended November 1, 2025. This online dip was largely due to a 51.0% reduction in clearance selling compared to the prior year's third quarter.

Here's a quick look at how the two main channels stacked up in Q3 2025:

Metric	Physical Stores	E-commerce Website
Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	$110.3 million	$29.3 million
Q3 2025 Sales as % of Total Sales	79.0%	21.0%
Q3 2025 Comparable Net Sales Change	+5.3%	-9%
Store Count (as of 11/1/2025)	230 locations	N/A

Social commerce is an area of active investment to drive future engagement. Tilly's, Inc. recently held an exclusive pop-up event with Malibu Skyye that was live streamed via TikTok. Furthermore, in late October, the company launched a brand ambassador campaign featuring TikTok content creator Loren Gray. While the outline specifies direct sales through a recently launched TikTok Shop, the latest reported figures do not isolate its specific sales contribution from the overall e-commerce channel.

The company is also working on its mobile application and other digital marketing platforms to support its omnichannel approach. Specific financial contributions or user statistics for the mobile application were not detailed in the Q3 2025 operating results release.

You should track the Q4 comparable sales growth, which was reported at 6.7% through December 2, 2025, to see if the digital and social momentum is accelerating into year-end.

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience for Tilly's, Inc. (TLYS) as of late 2025. This retailer has a very specific focus, targeting the youth market with an active lifestyle bent. They define their core customer base as:

• Young men, young women, boys, and girls, squarely focused on the teen and young adult demographic.
• Consumers whose interests align with surf, skate, streetwear, and active/outdoor lifestyles.
• Shoppers who are value-conscious but still demand a mix of well-known brands and Tilly's own merchandise.

To better serve this group, Tilly's, Inc. recently finished an extensive consumer segmentation survey. This work is key because management knows they serve a variety of consumer types, not just one monolithic group. The goal now is operationalizing this new knowledge into how they buy and market product.

Here's the quick math on where these customers are shopping as of the third quarter of fiscal 2025:

Sales Channel	Q3 2025 Net Sales Percentage	Q3 2025 Net Sales Amount (Approx.)	Year-over-Year Change (Sales)
Physical Stores	79%	$110.3 million	Decreased by 0.9%
E-commerce	21.0%	$29.3 million	Decreased by 9.0%
Total Net Sales	100%	$139.6 million	Decreased by 2.7%

The refinement of the customer segments is directly tied to the merchandise strategy. Tilly's, Inc. is pushing its own labels to capture better profitability, which speaks directly to the value-conscious shopper looking for a good deal on relevant styles. They have successfully increased the sales penetration of their proprietary brands, aiming for approximately 40% on an annualized basis. This mix helps them manage margins, which improved by 460 basis points in Q3 2025 compared to the prior year.

The new internal survey defined specific groups that drive the business. You should track how these profiles translate into future sales performance. Management is focused on building greater customer affinity by solidifying their position at the intersection of youth culture, fashion, and music.

• The survey defined 6 primary consumer profiles.
• These profiles drive a substantial majority of the business.
• The company operates 230 stores as of the end of Q3 2025.
• The average net sales per physical store for Q3 2025 was $478,000.

The goal is to use these insights to ensure their assortment choices speak clearly to these specific consumer profiles to build greater following for Tilly's over longer periods of time. If onboarding this new segmentation proves difficult, execution risk rises, especially as they navigate a challenging macro environment where Q4 2025 revenue guidance is projected to be between $146 million and $151 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Tilly's, Inc. (TLYS) operations as of late 2025, focusing on the figures reported through the third quarter of fiscal 2025. The cost structure reflects a clear effort to rationalize the physical footprint while managing inventory tightly.

High fixed costs from store occupancy and lease obligations remain a structural factor, though management is actively reducing this exposure. Occupancy costs, which include rent, maintenance, and property taxes, decreased by $4.3 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to the prior year's third quarter. This reduction is directly tied to operating 16 fewer net stores compared to the previous year. This ongoing footprint rationalization is a key lever for managing these fixed overheads.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses show significant year-over-year improvement. For the third quarter of fiscal 2025, SG&A expenses were reported at $44.5 million, which was a decrease of $6.7 million compared to $51.3 million in the third quarter of fiscal 2024. This reduction reflects successful cost control across several areas.

The Cost of Goods Sold (COGS) component, reflected in the Gross Profit, is showing positive movement due to better inventory management. Gross profit, which includes buying, distribution, and occupancy costs, reached $113.0 million, representing 28.4% of net sales for Q3 2025. This is an improvement from 26.4% of net sales in the third quarter of the previous year. Product margins specifically improved due to the combination of higher initial markups and lower markdowns, a direct result of operating with reduced, more current inventory.

Labor costs are a major component of the controllable SG&A. The reduction in SG&A for Q3 2025 was significantly driven by lower store payroll and related benefits, which decreased by $1.5 million year-over-year for the quarter. Similarly, e-commerce fulfillment labor costs also saw a reduction of $1.5 million in the third quarter compared to last year. It's defintely clear that labor management is a focus area.

You can see a breakdown of these key cost metrics below:

Cost Element	Fiscal 2025 Q3 Amount/Metric	Comparison/Context
SG&A Expenses	$44.5 million	Represents a $6.7 million decrease versus Q3 2024 ($51.3 million)
Gross Profit Margin	28.4% of net sales	Improved from 26.4% of net sales in Q3 2024
Occupancy Cost Change (Q3)	Decrease of $4.3 million	Due to operating 16 fewer net stores
Store Payroll & Benefits Change (Q3)	Decrease of $1.5 million	A primary driver of SG&A reduction
E-commerce Fulfillment Labor Change (Q3)	Decrease of $1.5 million	A primary driver of SG&A reduction
Year-to-Date Capital Expenditures	$3.4 million	As of the end of Q3 2025
Year-to-Date Capital Expenditures	$2.1 million	As of the end of Q2 2025

The company is managing its capital deployment conservatively. Total year-to-date capital expenditures through the end of the second quarter of fiscal 2025 were $2.1 million, which was lower than the $4.6 million spent in the same period last year. By the end of the third quarter, year-to-date CapEx had risen to $3.4 million compared to $6.7 million at the end of Q3 2024.

• The cost structure is actively being streamlined by reducing the physical store base.
• Inventory management is directly impacting COGS favorably through better markups.
• SG&A is being controlled through reductions in both store and e-commerce labor.
• The company maintained a debt-free status as of November 1, 2025, meaning interest expense on borrowings is not a current cost factor.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tilly's, Inc. (TLYS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Tilly's, Inc. (TLYS) brings in its money as of late 2025, focusing on the most recent hard numbers from the third quarter.

The total net sales for Tilly's, Inc. (TLYS) in the third quarter of fiscal 2025 landed at $139.6 million. This figure represents a 2.7% decrease compared to the third quarter of the prior year.

Here's the quick math on how those sales channels broke down for the thirteen weeks ended November 1, 2025:

Revenue Channel	Net Sales Amount (Q3 2025)	Percentage of Total Sales (Q3 2025)
Physical Stores	$110.3 million	79.0%
E-commerce	$29.3 million	21.0%

The physical store channel remains the dominant source of revenue, bringing in $110.3 million, which accounted for 79.0% of the total. The e-commerce segment contributed $29.3 million, making up the remaining 21.0% of net sales for the period.

A key strategic focus for Tilly's, Inc. (TLYS) is shifting the mix toward higher-margin proprietary (private label) brands. Management has stated a goal to increase the sales penetration of these internal brands to approximately 40% on an annualized basis.

The remaining portion of the revenue stream is comprised of sales from third-party branded apparel, footwear, and accessories. These are the well-known labels that Tilly's, Inc. (TLYS) carries, which are sold alongside the growing proprietary offerings.

You can see the core revenue generation points below:

• Net sales from physical stores: $110.3 million in Q3 2025.
• Net sales from e-commerce: $29.3 million in Q3 2025.
• Q3 2025 total net sales: $139.6 million.
• Targeted sales penetration for proprietary brands: approximately 40% annualized.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.