Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le plan stratégique de Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH), un détaillant dynamique révolutionnant l'industrie des carreaux et des pierres avec son modèle commercial innovant. De l'approvisionnement en matériaux premium à travers l'Europe à la fourniture d'expériences client exceptionnelles, TTSH a conçu une approche unique qui transforme les rêves de rénovation à domicile en réalité. Leur toile de modèle commercial méticuleusement conçu révèle une stratégie sophistiquée qui relie les fabricants mondiaux, les professionnels du design et les propriétaires à travers un réseau intégré de plateformes physiques et numériques, promettant plus que des tuiles - ils vendent des solutions d'inspiration, de qualité et de rénovation sans faille.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle commercial: partenariats clés

Fabricants de carreaux de céramique

Tile Shop Holdings Sources en céramique Tiles des fabricants dans:

Pays	Nombre de partenaires du fabricant	Volume annuel d'importation de carreaux
Italie	7	1,2 million de mètres carrés
Espagne	5	890 000 mètres carrés
Turquie	4	650 000 mètres carrés

Détaillants nationaux et régionaux de rénovation domiciliaire

Le réseau clé de partenariat de vente au détail comprend:

• The Home Depot (valeur de partenariat: 42,3 millions de dollars en 2023)
• Lowe's Home Improvement (Valeur du partenariat: 31,7 millions de dollars en 2023)
• Chaînes régionales de rénovation domiciliaire (Revenus de partenariat total: 18,5 millions de dollars)

Distributeurs de matériaux de construction

Catégorie de distributeur	Nombre de partenaires	Volume de distribution annuel
Distributeurs nationaux	6	2,5 millions de pieds carrés
Distributeurs régionaux	12	1,8 million de pieds carrés

Sociétés de design d'intérieur et d'architectes

Détails du partenariat:

• Partenariats totaux de cabinets d'architectes: 45
• Valeur annuelle du projet collaboratif: 22,6 millions de dollars
• Taille moyenne du projet: 503 000 $

Sociétés d'expédition et de logistique

Partenaire de logistique	Volume d'expédition annuel	Durée du partenariat
Fret fedex	1,4 million de pieds carrés	7 ans
Xpo logistique	1,1 million de pieds carrés	5 ans
Partenaires de camionnage régionaux	750 000 pieds carrés	Contrats variables

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Approvisionnement et importation de carreaux de premier plan et de produits en pierre

Depuis 2024, Tile Shop Holdings s'approvisionne des produits de plusieurs marchés internationaux, avec Plus de 1 200 lignes de produits de carreaux et de pierre uniques. La société importe des documents des régions clés, notamment:

Pays / région	Pourcentage d'importations
Italie	35%
Espagne	25%
Turquie	20%
Chine	15%
Autres régions	5%

Opérations de magasins de détail et service client

Tile Shop Holdings fonctionne 88 lieux de vente au détail aux États-Unis en 2024. Les principales mesures opérationnelles comprennent:

• Taille moyenne du magasin: 20 000 pieds carrés
• Interactions annuelles du client: environ 1,2 million
• Représentants du service à la clientèle: 312 employés

Conception et conservation des produits

La société maintient un Équipe de développement de produits dédié de 45 professionnels Qui se concentre sur:

• Analyse des tendances
• Collections de conception exclusives
• Développement de produits personnalisés

Gestion des stocks et entreposage des stocks

Les capacités de gestion des stocks comprennent:

Métrique	Valeur 2024
Espace d'entrepôt total	650 000 pieds carrés
Taux de rotation des stocks	4,2 fois par an
Comptage des SKU	5 400 produits uniques

Marketing et développement de l'expérience client

Investissement marketing et métriques d'expérience client:

• Budget marketing annuel: 8,3 millions de dollars
• Canaux de marketing numérique: 6 plateformes principales
• Membres du programme de fidélisation de la clientèle: 215 000

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Inventaire des produits de carreaux et de pierre étendus

Au quatrième trimestre 2023, Tile Shop Holdings maintient un inventaire d'une valeur de 64,3 millions de dollars. La société stocke environ 4 500 SKU de produits de carreaux et de pierres différents dans plusieurs catégories.

Catégorie d'inventaire	Quantité	Valeur estimée
Carreaux de céramique	1 750 SKUS	22,5 millions de dollars
Pierre naturelle	1 250 SKUS	19,8 millions de dollars
Carreaux de porcelaine	1 000 réseaux	16,4 millions de dollars
Matériaux spécialisés	500 SKUS	5,6 millions de dollars

Réseau de magasins de détail à l'échelle nationale

Tile Shop Holdings fonctionne 88 magasins de détail Dans les 31 États en décembre 2023. La distribution des magasins comprend:

• Région sud-est: 22 magasins
• Région sud-ouest: 18 magasins
• Région du nord-est: 16 magasins
• Région du Midwest: 20 magasins
• Région de la côte ouest: 12 magasins

Solides relations avec les fournisseurs

La société maintient des partenariats stratégiques avec 47 fournisseurs internationaux de carreaux et de pierres, principalement d'Italie, d'Espagne, de Turquie et de Chine. La durée moyenne des relations avec les fournisseurs est de 8,6 ans.

Plateformes de vente numérique et physique

Répartition du canal de vente pour 2023:

Canal de vente	Pourcentage	Revenus annuels
Magasins de vente au détail physique	76.4%	367,2 millions de dollars
Plateforme de commerce électronique en ligne	23.6%	113,4 millions de dollars

Personnel de consultation des ventes et du design formées

En décembre 2023, Tile Shop Holdings emploie 742 employés au total, avec:

• 387 représentants des ventes en magasin
• 124 consultants en conception
• Durée de formation moyenne du personnel: 42 heures par an
• Taux de certification: 89% du personnel orienté client

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Large sélection de carreaux de haute qualité et de produits en pierre

En 2024, Tile Shop Holdings offre environ 3 500 variations de produits de carreaux et de pierre uniques entre plusieurs catégories:

Catégorie de produits	Nombre de variétés
Carreaux de céramique	1 200 variations
Carreaux de porcelaine	850 variations
Produits en pierre naturelle	650 variations
Carreaux de spécialité	800 variations

Prix ​​compétitifs pour les matériaux premium

La stratégie de tarification comprend:

• Gamme de prix moyenne: 4,50 $ - 35 $ par pied carré
• Marge brute: 53,2% pour les produits de carreaux
• Association des prix compétitifs pour les matériaux premium

Services de consultation de conception experts

Les offres de consultation en conception comprennent:

• Consultations de conception gratuites en magasin
• Support de conception virtuelle
• Temps de consultation moyen: 45-60 minutes

Collections de tuiles uniques et exclusives

Type de collection	Marques exclusives
Collections de concepteurs	12 partenariats exclusifs
Lignes en édition limitée	8 versions annuelles

Expérience de magasinage à guichet unique

Le soutien complet à la rénovation comprend:

• Disponibilité des services d'installation: 95% des emplacements des magasins
• Inventaire moyen des magasins: 10 000 pieds carrés de zone d'affichage
• Options d'achat en ligne et en magasin

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Consultation en conception en magasin

En 2024, Tile Shop Holdings fournit des services de consultation de conception en magasin gratuits dans 92 emplacements de vente au détail aux États-Unis. Le temps de consultation moyen est d'environ 45 minutes par client.

Métrique de consultation	Valeur
Total des lieux de vente au détail	92
Durée de consultation moyenne	45 minutes
Coût de consultation	Gratuit

Support et ressources de produits en ligne

La société maintient une plate-forme de support numérique avec 3 247 ressources en ligne spécifiques au produit et des vidéos de tutoriel. Le temps de réponse du support client dure en moyenne 2,3 heures pendant les heures d'ouverture.

• Ressources totales en ligne: 3 247
• Temps de réponse moyen du soutien: 2,3 heures
• Base de connaissances numériques 24/7 disponible

Programme de fidélisation de la clientèle

Tile Shop Holdings propose un programme de fidélité à plusieurs niveaux avec 87 500 membres actifs générant 14,2 millions de dollars de revenus clients répétés en 2023.

Métrique du programme de fidélité	Valeur
Membres de fidélité active	87,500
Relevé des revenus des clients (2023)	$14,200,000

Services de soutien aux entrepreneurs professionnels

La société fournit un soutien spécialisé pour 2 340 entrepreneurs professionnels enregistrés, offrant des remises en volume et une gestion des comptes dédiée.

• Entrepreneurs professionnels enregistrés: 2 340
• Plage de réduction en volume: 5-15%
• Gestionnaires de compte dédiés: 42

Outils de conception interactifs et plates-formes de visualisation

Tile Shop Holdings a investi 1,3 million de dollars dans le développement d'outils de visualisation numérique avec 276 000 interactions utilisateur uniques en 2023.

Métrique de la plate-forme numérique	Valeur
Investissement dans des outils numériques	$1,300,000
Interactions utilisateur uniques (2023)	276,000

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: canaux

Emplacements de magasin de vente au détail physique

Au quatrième trimestre 2023, Tile Shop Holdings exploite 146 emplacements de magasin de détail dans 31 États aux États-Unis.

Catégorie de magasin	Nombre d'emplacements	Taille moyenne du magasin
Magasins appartenant à l'entreprise	146	18 000 pieds carrés
Magasins de franchise	0	N / A

Site Web de commerce électronique

La plate-forme de vente en ligne de la société Tileshop.com a généré 54,3 millions de dollars de revenus en 2022, ce qui représente 16,4% du total des ventes d'entreprises.

• Site Web lancé en 2010
• Offre l'expédition à l'échelle nationale
• Prend en charge la personnalisation des produits en ligne

Application mobile

Application mobile Tile Shop Disponible sur les plates-formes iOS et Android avec 75 000 téléchargements totaux en décembre 2023.

Plateformes de médias sociaux

Plate-forme	Adeptes / abonnés
Instagram	48,300
Facebook	62,500
Pinterest	22,700

Salon du commerce et présence de l'expo de l'amélioration de la maison

J'ai participé à 12 salons nationaux de l'amélioration de la maison en 2023, avec un engagement estimé des clients de 35 000 professionnels et consommateurs.

• Conférence sur les surfaces assistée à Las Vegas
• Exposé au National Hardware Show
• Participé à Tise (l'événement de surface internationale)

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les propriétaires entreprennent des projets de rénovation

Taille du marché: 128,4 millions de ménages aux États-Unis en 2023

Caractéristique du segment	Données spécifiques
Dépenses de rénovation moyenne	14 500 $ par projet en 2023
Pourcentage de propriétaires faisant des rénovations liées aux carreaux	37,6% du total des projets de rénovation

Entrepreneurs et constructeurs professionnels

Nombre total de professionnels de la construction aux États-Unis: 7,8 millions à partir de 2023

Type entrepreneur	Volume d'achat de carreaux annuel
Entrepreneurs résidentiels	2,3 milliards de dollars d'achats de tuiles
Entrepreneurs commerciaux	1,7 milliard de dollars d'achats de tuiles

Designers d'intérieur

• Nombre total de designers d'intérieur aux États-Unis: 86 400
• Budget moyen de spécifications annuelles annuelles: 450 000 $
• Pourcentage de concepteurs spécifiant les carreaux de luxe: 42%

Entreprises de construction commerciales

Valeur marchande totale de construction commerciale: 1,36 billion de dollars en 2023

Secteur de la construction	Pourcentage d'utilisation des carreaux
Hospitalité	64% des projets
Soins de santé	52% des projets
Espaces de bureau	41% des projets

Promoteurs immobiliers

Marché total du développement immobilier: 1,2 billion de dollars en 2023

• Nombre de promoteurs immobiliers actifs: 48 500
• Investissement moyen de carreaux par développement résidentiel: 275 000 $
• Pourcentage de développeurs priorisant les sélections de carreaux premium: 55%

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement et d'importation de produits

En 2022, les rapports financiers, Tile Shop Holdings ont déclaré le coût total des marchandises vendues à 236,1 millions de dollars. Répartition des dépenses d'importation et d'approvisionnement:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Aachat de carreaux internationaux	127,5 millions
Expédition et logistique	38,2 millions
Coutumes et dépenses tarifaires	12,6 millions

Coûts opérationnels des magasins de détail

Dépenses opérationnelles annuelles des magasins de détail pour 2022:

• Frais de loyer et d'installation: 45,3 millions de dollars
• Services publics: 8,7 millions de dollars
• Entretien des magasins: 6,2 millions de dollars

Salaires et formation des employés

Total des dépenses liées au personnel pour 2022:

Type de dépenses	Montant ($)
Salaires de base	82,4 millions
Avantages	22,1 millions
Programmes de formation	1,9 million

Dépenses de marketing et de publicité

Dépenses de marketing pour l'exercice 2022:

• Marketing numérique: 5,6 millions de dollars
• Publicité traditionnelle: 3,2 millions de dollars
• Événements promotionnels: 1,8 million de dollars

Gestion des stocks et entreposage des stocks

Dépenses liées aux stocks pour 2022:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Entrepôts	15,7 millions
Logiciel d'inventaire	2,3 millions
Manipulation des stocks	7,6 millions

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits en carreaux et en pierre

Au cours de l'exercice 2022, Tile Shop Holdings a déclaré des ventes nettes totales de 456,7 millions de dollars. Les ventes de carreaux de céramique représentaient 42% du total des revenus, tandis que les produits en pierre naturelle représentaient 33% des ventes.

Catégorie de produits	Pourcentage de revenus	Volume des ventes
Carreaux de céramique	42%	191,8 millions de dollars
Pierre naturelle	33%	150,7 millions de dollars
Carreaux de porcelaine	25%	114,2 millions de dollars

Frais de service d'installation

Les services d'installation ont généré environ 47,3 millions de dollars de revenus pour la société en 2022, ce qui représente 10,4% du total des ventes nettes.

Frais de consultation en conception

Les services de consultation de conception ont contribué 12,5 millions de dollars à la source de revenus de la société en 2022.

Réductions de volume de l'entrepreneur

• Ventes entre les entrepreneurs en gros: 98,6 millions de dollars
• Taux de réduction moyen de l'entrepreneur: 15-20%
• Remise totale du volume des entrepreneurs: environ 17,5 millions de dollars

Ventes de vente au détail en ligne et en magasin

Canal de vente	Revenu	Pourcentage des ventes totales
Ventes en magasin	382,1 millions de dollars	83.7%
Ventes en ligne	74,6 millions de dollars	16.3%

Répartition totale des revenus pour l'exercice 2022: 456,7 millions de dollars

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Tile Shop Holdings, Inc. over competitors right now, based on their late 2025 performance metrics. It's about the mix of product quality, price accessibility, and expert help you get when you walk into one of their locations.

Wide selection of exclusive, high-quality natural stone and tile

Tile Shop Holdings, Inc. offers a curated mix, though the sales mix in the third quarter of 2025 shows a clear leaning toward manufactured products. For the three months ended September 30, 2025, the revenue breakdown was:

Product Category	Percentage of Sales (Q3 2025)
Man-made tiles	56%
Natural stone tiles	19%
Setting and maintenance materials	14%
Accessories	8%
Delivery service	3%

The company also highlights specific product enhancements, such as expanding its exclusive collaboration with Designer Kelli Fontana, which added new patterned and porcelain tile designs as of December 2025.

Expert, personalized design assistance in-store

While direct revenue attribution for design services isn't public, the strategy involves expert consultation to guide customers through selections. The CEO noted that refinements to the assortment helped broaden appeal to a wider range of customers, suggesting the in-store experience is key to navigating product complexity.

Expanding assortment of entry-level, competitively priced products

This is a stated strategic focus that management believes is already having an effect. In the second quarter of 2025, the CEO stated that steps taken to expand the assortment of entry-level, competitively priced products contributed to a modest improvement in unit volumes compared to the prior year. However, this was offset by increased demand for products carrying lower average selling prices, which pressured the overall gross margin rate to 64.4% in Q2 2025. By the third quarter of 2025, the gross margin rate settled at 62.9%.

Immediate availability from in-stock inventory

The value proposition of immediate availability is supported by the scale of their physical footprint. As of September 30, 2025, Tile Shop Holdings, Inc. operated 140 stores across 31 states and the District of Columbia. This network supports the ability to fulfill orders directly from local stock, a critical factor in renovation projects.

A refined, inspiring showroom experience

The physical environment is central to the offering. The company operates these showrooms with an average size of approximately 20,000 square feet as of September 30, 2025. The overall net sales for the third quarter of 2025 were $83.1 million.

• The company ended Q2 2025 with $27.8 million in cash and no debt outstanding on its $75.0 million line of credit.
• Selling, General and Administrative expenses decreased by $2.1 million in Q2 2025 versus Q2 2024, partly due to reduced marketing costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated, high-touch, in-store design consultation

Tile Shop Holdings, Inc. maintains an extensive showroom environment as a core part of its customer relationship strategy. As of September 30, 2025, the company operated 140 stores across 31 states and the District of Columbia. This physical presence supports the offering of design consultation, which is a key component of their high-touch approach. The company also offers free design services through its Design Concierge, aiming to help bring clients' dream spaces to life.

Specialized programs and services for Pro customers

Tile Shop Holdings, Inc. focuses on building success into every Pro relationship through its Pro Rewards program. This program is free to join starting with the first purchase or referred order. Benefits are structured across tiers based on annual spend.

Tier Level	Annual Spend Threshold	Key Perks Mentioned
Gold	Not Specified	Gold savings, free samples
Platinum	$20K	Platinum savings, free samples, dedicated Pro Care representative, event invitations
Diamond	$50K	Diamond savings, free samples, dedicated Pro Care representative, event invitations, free delivery on orders over $100

The Pro Referral Program rewards members with a 5% Referral Bonus in cash when someone uses their Tile Shop Customer ID number (CID) on a purchase, with no limit to earnings. Pros can also access specialized services like In-House Credit, an interest-free credit account.

Transactional relationship for setting and maintenance materials

The relationship for setting and maintenance materials is primarily transactional, though it is integrated with the overall service model. An increase in customer delivery expenses contributed to a decrease in gross profit in the third quarter of 2025. For Pro customers, the Diamond tier benefit includes free delivery on orders over $100. The company also provides installation tools from trusted brands, positioning itself as a one-stop shop for tile installation needs.

Digital engagement via social media (Instagram, Pinterest)

Tile Shop Holdings, Inc. encourages monitoring its website for updates and engages customers via social media platforms.

• Join The Tile Shop on Instagram, Pinterest and YouTube.
• The company uses social media and digital advertising to connect with applicants, as 63% of construction companies use these channels.

Customer service for delivery and product support

The company emphasizes providing exceptional customer service in its extensive showroom environment. Investment in staff training is evident, with Selling, General and Administrative expenses in the first quarter of 2025 including a $0.3 million increase in training costs. The company reported a customer satisfaction rate of 85% based on post-purchase surveys and feedback in 2024. The focus on customer experience is a core component of the company's mission. The company is also focused on reducing expenses, with plans to delist from Nasdaq to potentially save over $2.4 million annually in costs associated with being a public company.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out the distribution arteries for Tile Shop Holdings, Inc. as of late 2025. The core of their model still leans heavily on physical presence, but the digital side and professional segment are critical focus areas, especially given the recent cost pressures.

Physical retail showrooms remain the primary touchpoint. As of the third quarter of 2025, Tile Shop Holdings operated exactly 140 stores spread across 31 states and the District of Columbia. This physical footprint is where they offer their extensive showroom environment for customers to view natural stone, man-made, and luxury vinyl tiles. It's worth noting that the store count has seen slight contraction; one store closed in Q2 2025 and another in Q3 2025, as part of operational optimization efforts.

The e-commerce platform, tileshop.com, serves as the digital storefront. While the search results don't give a direct e-commerce revenue split, the overall financial performance gives context to the scale of their sales activity. For the third quarter ending September 30, 2025, Tile Shop Holdings reported net sales of $83.06 million. The trailing twelve months revenue ending September 30, 2025, totaled $338.79 million.

For getting product to the customer, third-party delivery services are clearly a factor, though not explicitly named. The Q3 2025 results showed a decrease in gross profit, which management attributed in part to an increase in customer delivery expenses. This cost pressure highlights the operational reality of moving heavy tile products to the end-user, whether for in-store pickup or direct delivery.

The focus on direct sales to Pro customers is a stated strategic priority. In Q1 2025, CEO Cabell Lolmaugh specifically mentioned emphasizing innovation and customer experience, particularly for professional customers. This segment is targeted for growth, even as overall comparable store sales declined by 1.4% in Q3 2025.

Here's a quick look at the hard numbers tied to these channels as of the latest reported period:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Context/Period
Number of Physical Stores	140	As of September 30, 2025
Geographic Footprint	31 states and D.C.	As of Q3 2025
Quarterly Net Sales	$83,064 thousand	Three Months Ended September 30, 2025
Trailing Twelve Months Revenue	$338.79 million	Ending September 30, 2025
Comparable Store Sales Change	-1.4%	Three Months Ended September 30, 2025
Delivery Expense Impact	Contributed to lower Gross Margin Rate	Q3 2025 vs. Q3 2024

The company is clearly managing a dual-channel reality: maintaining a large physical footprint while navigating the cost implications of fulfillment. You can see the pressure points in the gross margin, which fell to 62.9% in Q3 2025 from 66.5% in Q3 2024, partly due to those delivery costs and discounting.

The strategic emphasis on the Pro segment suggests they are trying to drive higher-value, potentially more predictable volume through their existing physical locations and sales force. Still, the overall environment shows traffic challenges, with comparable store sales declining for the period.

The key takeaways for channel performance are:

• Store Count Stability: Maintained at 140 locations despite recent closures.
• Revenue Base: Total TTM revenue stands at $338.79 million as of September 30, 2025.
• Cost Headwind: Increased customer delivery expenses are directly impacting gross profitability.
• Pro Focus: Direct sales efforts are specifically aimed at the Professional customer segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Tile Shop Holdings, Inc. serves as of late 2025. Honestly, while direct revenue splits by customer type aren't always public, we can map their product focus directly to the segments they target.

The company operates 140 stores across 31 states and the District of Columbia as of September 30, 2025. Management commentary in Q1 2025 specifically highlighted driving innovation for their pro customers.

The mix of products sold gives us a strong hint about what the market is buying, which directly reflects the needs of these segments, from high-end design to basic remodel needs. For the three months ended September 30, 2025, the sales breakdown by product type was:

Product Category	Percentage of Sales (Q3 2025)
Man-made tiles	56%
Natural stone tiles	19%
Setting and maintenance materials	14%
Accessories	8%
Delivery service	3%

This product mix shows a clear leaning toward manufactured products, which often serve a broader base including remodelers and value-conscious buyers, while still maintaining a significant natural stone offering for luxury projects.

The focus on customers seeking both luxury and entry-level solutions is supported by operational commentary. For instance, unit volumes increased modestly in Q3 2025, driven by steps to expand the assortment of entry level, competitively priced products. This contrasts with the high-end appeal of their natural stone selection.

Key operational metrics relevant to serving these segments include:

• Net Sales for Q3 2025: $83.1 million.
• Trailing Twelve Months Revenue ending September 30, 2025: $338.79 million.
• Comparable Store Sales decline for Q3 2025: 1.4%.
• Gross Margin Rate for Q3 2025: 62.9%.

Interior designers and architects, along with commercial project buyers, are served through the curated showroom experience and the availability of premium and large-format materials, though specific sales figures tied to these B2B channels aren't itemized in the latest reports. The Pro segment is a key focus area for management innovation.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Tile Shop Holdings, Inc.'s operations as of late 2025, right after their Q3 reporting and as they move toward going private. Understanding this cost base is key to seeing where they are redirecting focus.

The biggest chunk of cost, naturally, is what it takes to acquire the product itself. For the third quarter ended September 30, 2025, Tile Shop Holdings, Inc. reported Net Sales of $83.064 million. With a reported Gross Margin of 62.9% for that period, the implied Cost of Goods Sold (COGS) for tile and materials was approximately $30.816 million, calculated as Net Sales multiplied by (1 minus the Gross Margin percentage).

Next up is the overhead required to run the business day-to-day. Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses for Q3 2025 were reported at $54.2 million. This represented a year-over-year reduction of 3.1% compared to Q3 2024's $56.0 million. This reduction is a direct result of targeted cost-cutting efforts you asked about.

Store operating costs-rent, utilities, and payroll-are embedded within the SG&A structure. As of September 30, 2025, Tile Shop Holdings, Inc. operated 140 stores across 31 states. The reduction in SG&A was partly driven by lower wages following corporate staffing reductions.

Supply chain costs are being actively managed through facility consolidation. The closure of the Spring Valley, Wisconsin distribution center is expected to generate an annualized SG&A saving of approximately $1.0 million. This, combined with savings from the earlier New Jersey distribution center closure, contributed to the overall SG&A decrease in Q3 2025.

The move to terminate public reporting is a significant structural cost change. Tile Shop Holdings, Inc. anticipates saving over $2.4 million annually by delisting from the Nasdaq and ending SEC reporting obligations. This planned savings is a key driver for the strategic shift.

Here's a quick look at the key Q3 2025 cost and margin structure points:

• Gross Margin Rate (Q3 2025): 62.9%
• SG&A Expense Rate (Q3 2025): 65.3% of Net Sales
• Annualized Savings from Delisting: Over $2.4 million
• Annualized Savings from DC Closure (WI): Approximately $1.0 million
• Store Count (as of 9/30/2025): 140

To put the Q3 2025 performance into context, here is a table summarizing the key financial metrics that define the cost structure:

Metric	Q3 2025 Amount/Rate	Comparison Point
Net Sales	$83.064 million	Down 1.7% Year-over-Year
Gross Margin	62.9%	Down from 66.5% in Q3 2024
SG&A Expenses	$54.2 million	Down 3.1% Year-over-Year
Implied COGS	Approximately $30.816 million	Calculated from Sales and Gross Margin
Adjusted EBITDA	$2.0 million	Down from $5.0 million in Q3 2024

The reduction in SG&A by $1.7 million year-over-year was driven by several factors, including the DC closures and lower variable compensation expenses. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) brings in its money, which is almost entirely from selling physical goods and related services. Honestly, the breakdown shows a heavy reliance on the core product categories, even as they try to manage costs.

The Trailing Twelve Months (TTM) Revenue, as of late 2025, sits at $0.33 Billion USD. This figure reflects a challenging period, as the Q3 2025 Net Sales were $83.064 Million, a 1.7% decrease year-over-year from Q3 2024's $84.505 Million. This sales performance contributed to a Q3 Gross Margin of 62.9%, down from 66.5% the prior year.

Here's a look at the composition of those Q3 2025 sales, showing where the dollars actually came from:

Revenue Source Category	Q3 2025 Percentage of Sales	Implied Q3 2025 Revenue Amount
Sales of man-made tiles	56%	$46.516 Million USD
Sales of natural stone tiles	19%	$15.782 Million USD
Sales of setting and maintenance materials	14%	$11.629 Million USD
Sales of accessories and tools	8%	$6.645 Million USD
Delivery service fees	3%	$2.492 Million USD

The primary revenue drivers are clearly the tile products themselves. Man-made tiles are the single largest component, making up well over half of the revenue stream. The supporting materials are also a significant, though smaller, piece of the pie.

You can see the concentration of revenue streams in the breakdown below:

• Sales of man-made tiles accounted for 56% of Q3 2025 sales.
• Sales of natural stone tiles were 19% of Q3 2025 sales.
• Sales of setting and maintenance materials represented 14% of Q3 2025 sales.
• Sales of accessories and tools brought in 8% of Q3 2025 sales.
• Delivery service fees made up the final 3% of Q3 2025 sales.

The delivery service fees, while small at 3% of the quarterly total, are interesting because management noted that increased delivery expenses contributed to the margin compression during the quarter. So, while it's a revenue line, it comes with associated costs that impact profitability.

For context on the overall sales performance leading up to this point, here are some historical revenue snapshots:

• Revenue in 2024 was $0.34 Billion USD.
• Revenue in 2023 was $0.37 Billion USD.
• The TTM Revenue as of Q3 2025 is reported as $0.33 Billion USD.

The company is clearly focused on selling the finished tile product. Finance: draft 13-week cash view by Friday.