Uniti Group Inc. (UNIT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique des infrastructures de télécommunications, Uniti Group Inc. (UNIT) émerge comme un acteur pivot, transformant la façon dont la connectivité est conçue et livrée. En tissant stratégiquement un réseau complexe d'infrastructures à fibres optiques, des investissements immobiliers et des solutions technologiques de pointe, l'unité a conçu un modèle commercial unique qui transcende les paradigmes traditionnels de télécommunications. Leur approche innovante fournit non seulement des réseaux de communication robustes, mais génère également des sources de revenus stables grâce à des accords de location à long terme et à des partenariats stratégiques, positionnant l'entreprise à l'avant-garde du développement des infrastructures numériques.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques d'infrastructure de télécommunications

En 2024, Uniti Group Inc. maintient des partenariats critiques avec les grandes sociétés de télécommunications:

Partenaire	Type de partenariat	Couverture réseau
Windstream Holdings	Contrat de location de maître	33 Infrastructure du réseau des États
ATN International	Partage d'infrastructure	Collaboration régionale du réseau de fibres

Collaboration du réseau de fibres noires

Les partenariats de réseau de fibres noires du groupe Uniti comprennent:

• CenturyLink (maintenant Lumen Technologies)
• Communications frontières
• Transporteurs régionaux de télécommunications

Partenariats de la fiducie de placement immobilier (REIT)

Les partenariats REIT du groupe Uniti impliquent:

Partenaire de FPI	Focus d'investissement	Valeur du partenariat total
Digital Realty Trust	Infrastructure de centre de données	275 millions de dollars
Crown Castle International	Infrastructure de tour	412 millions de dollars

Accords de location de réseau de fibres

Partenariats de location de réseaux de fibres actuels:

• Groupe zayo
• Communications convaincantes
• Entreprise de comcast

Revenu total de location de réseaux: 647 millions de dollars en 2023

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement des infrastructures de réseau à fibre optique

Au Q4 2023, Uniti Group exploite un réseau de fibres couvrant environ 138 000 miles de route aux États-Unis. L'investissement total des infrastructures dans le développement du réseau de fibres s'est élevé à 1,2 milliard de dollars en 2023.

Métrique d'infrastructure	Quantité
Total des miles d'itinéraire de fibres	138,000
Investissement en infrastructure réseau (2023)	1,2 milliard de dollars
Miles de brin de fibre	825,000

Gestion des actifs de télécommunications

Le groupe Uniti gère Plus de 7 200 tours de communication et sites de communication dans 48 États aux États-Unis.

• Valeur du portefeuille de tour: 2,3 milliards de dollars
• Taux de location de tour moyen: 1 850 $ par mois
• Taux d'occupation: 72,5%

Location et maintien des infrastructures de communication

L'entreprise génère Revenus de location annuels d'environ 815 millions de dollars des activités de location d'infrastructures.

Métrique de location	Valeur
Revenus de location annuelle	815 millions de dollars
Durée de location moyenne	10,2 ans
Actifs loués totaux	7 200+ sites de communication

Investissement immobilier et gestion immobilière

Uniti Group possède Actifs immobiliers d'une valeur de 3,6 milliards de dollars, principalement axé sur les propriétés des infrastructures de communication.

• Portfolio total de biens immobiliers: 3,6 milliards de dollars
• Couverture géographique: 48 États
• Types de propriétés: tours de communication, centres de données, infrastructures de fibres

Provisioning de services d'infrastructure technologique

La société fournit Services d'infrastructure technologique complète avec des revenus de service annuels de 672 millions de dollars.

Métrique de service	Valeur
Revenus de services annuels	672 millions de dollars
Clients des services	250+ fournisseurs de télécommunications
Couverture de service	48 États américains

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure de réseau à fibre optique étendue

Depuis le quatrième trimestre 2023, Uniti Group possède et exploite environ 138 000 miles de réseaux de fibres à travers les États-Unis.

Actif de réseau	Quantité	Couverture
Miles d'itinéraire des fibres	138,000	48 États
Miles de brin de fibre	2,2 millions	À l'échelle nationale

Portfolio immobilier important

Les actifs immobiliers du groupe Uniti comprennent:

• Plus de 7 500 tours de communication
• Environ 640 centres de données et installations de télécommunications
• Portefeuille immobilier d'une valeur de 1,8 milliard de dollars au 31 décembre 2023

Expertise technique dans les télécommunications

Composition technique de la main-d'œuvre:

• Environ 250 professionnels de la technique et de l'ingénierie
• Expérience technique moyenne: plus de 15 ans dans les télécommunications

Capacités financières et investissements solides

Métrique financière	Valeur 2023
Actif total	3,6 milliards de dollars
Total des capitaux propres	1,2 milliard de dollars
Revenus annuels	915 millions de dollars

Technologies de gestion de réseau avancées

L'infrastructure technologique comprend:

• Logiciel de gestion de réseau propriétaire
• Systèmes de surveillance du réseau en temps réel
• Protocoles avancés de cybersécurité

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Infrastructure de télécommunications fiable de haute qualité

Uniti Group Inc. fonctionne avec 1,05 milliard de dollars d'actifs totaux au troisième trimestre 2023. La société maintient 5 350 bâtiments connectés à la fibre aux États-Unis.

Métrique d'infrastructure	Valeur quantitative
Couverture du réseau de fibres	52 000 miles de route
Présence du centre de données	Plus de 120 centres de données
Time de disponibilité du réseau	Fiabilité de 99,99%

Couverture complète du réseau

Uniti Group fournit des infrastructures de télécommunications à travers 48 États.

• Le réseau s'étend sur les régions rurales et métropolitaines
• Sert des opérateurs sans fil, des entreprises et des entités gouvernementales
• Prend en charge plusieurs technologies de communication

Solutions de communication rentables

Taux de location moyens pour les infrastructures de télécommunications: 1 250 $ par site par mois.

Métrique de la rentabilité	Valeur
Revenus d'infrastructure annuelle	268,4 millions de dollars
Ratio de coûts opérationnels	37.6%

Infrastructure évolutive pour les technologies émergentes

Investissement dans la 5G et les infrastructures en fibre optique: 156 millions de dollars en 2023.

• Prise en charge du déploiement de l'informatique Edge
• Architecture de réseau adaptative
• Capacités de bande passante flexibles

Génération de revenus stable

Durée du bail moyenne: 10-15 ans avec des transporteurs de télécommunications.

Métrique de stabilité financière	Valeur quantitative
Revenus de location annuelle	712,6 millions de dollars
Backlog de revenus contractuel	3,2 milliards de dollars
Taux de renouvellement des contrats moyens	92%

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Relations à long terme basées sur les contrats

Depuis le quatrième trimestre 2023, Uniti Group Inc. maintient 153 contrats d'infrastructure à long terme avec une durée moyenne de 8,3 ans. Valeur totale du contrat estimé à 2,4 milliards de dollars.

Type de contrat	Nombre de contrats	Durée moyenne
Infrastructure de fibre	87	9.2 ans
Accords de centre de données	42	7,5 ans
Connectivité réseau	24	6,8 ans

Services de support d'entreprise dédiés

L'équipe d'assistance d'entreprise se compose de 64 professionnels techniques spécialisés offrant une gestion 24/7 de l'infrastructure.

• Temps de réponse moyen: 17 minutes
• Évaluation de satisfaction du client: 94,3%
• Revenu annuel de soutien à l'entreprise: 127,6 millions de dollars

Solutions d'infrastructure personnalisées

Le groupe Uniti fournit Solutions d'infrastructure sur mesure pour 112 clients d'entreprise dans 37 États.

Catégorie de solution	Compte de clientèle	Investissement moyen
Réseaux de fibres noires	52	3,2 millions de dollars
Services de colocation	38	1,7 million de dollars
Conception de réseau personnalisée	22	2,9 millions de dollars

Consultation technique et optimisation du réseau

Les services de consultation technique génèrent 42,3 millions de dollars de revenus annuels avec 146 engagements de conseil actif.

• Valeur du projet de consultation moyenne: 289 000 $
• Taux de réussite de l'optimisation du réseau: 87,6%
• Taille de l'équipe de consultation: 42 ingénieurs réseau

Maintenance de l'infrastructure proactive

Le groupe Uniti maintient Programmes de maintenance préventive complète couvrant 16 782 sites d'infrastructure réseau.

Catégorie de maintenance	Sites couverts	Coût de maintenance annuel
Réseau de fibres	8,946	22,1 millions de dollars
Centres de données	4,623	15,6 millions de dollars
Équipement réseau	3,213	9,4 millions de dollars

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Uniti Group Inc. maintient une équipe de vente directe d'environ 87 professionnels des ventes d'infrastructures de télécommunications. L'équipe a généré 328,4 millions de dollars de revenus d'infrastructures au cours de l'exercice 2023.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Total des professionnels de la vente	87
Revenus de ventes directes	328,4 millions de dollars
Revenu moyen par professionnel des ventes	3,77 millions de dollars

Conférences de l'industrie des télécommunications

Uniti Group participe à 12-15 conférences de l'industrie des télécommunications majeures chaque année, ciblant les marchés des entreprises et des infrastructures de fibres.

• Participé à la conférence Nanog
• Fiber Connect 2023
• Présenté à la conférence des infrastructures de télécommunications

Plateforme en ligne et communications numériques

Les canaux numériques représentent 42% de la stratégie d'engagement client de Uniti Group. Le trafic du site Web était en moyenne de 68 000 visiteurs uniques par mois en 2023.

Métrique du canal numérique	Performance de 2023
Site Web Visiteurs uniques	68 000 mois
Engagement des canaux numériques	42%
Génération de leads en ligne	1 247 pistes qualifiées

Réseaux de partenariat stratégiques

Uniti Group entretient 37 accords de partenariat stratégique dans tous les secteurs des infrastructures de télécommunications, générant 214,6 millions de dollars de revenus collaboratifs au cours de 2023.

Initiatives de marketing spécifiques à l'industrie

Budget marketing alloué: 12,3 millions de dollars en 2023, avec des dépenses de campagne numériques et industrielles ciblées.

Initiative marketing	2023 allocation
Budget marketing total	12,3 millions de dollars
Marketing numérique	5,7 millions de dollars
Marketing de la conférence de l'industrie	2,9 millions de dollars

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Transporteurs régionaux de télécommunications

Le groupe Uniti dessert environ 150 transporteurs régionaux de télécommunications à travers les États-Unis.

Type de transporteur	Nombre de clients	Valeur du contrat moyen
Transporteurs de télécommunications rurales	85	2,3 millions de dollars par an
Opérateurs sans fil régionaux	45	3,7 millions de dollars par an
Transporteurs d'échange locaux compétitifs	20	1,9 million de dollars par an

Fournisseurs de services Internet

Uniti Group prend en charge 225 fournisseurs de services Internet à l'échelle nationale.

• Couverture du réseau de fibres dans 32 États
• Provision moyenne de la bande passante: 10 Gbit / G
• Investissement total d'infrastructure client ISP: 412 millions de dollars

Clients d'entreprise

Le portefeuille de clients d'entreprise comprend 350 clients commerciaux dans plusieurs secteurs.

Segment de l'industrie	Nombre de clients	Revenus annuels
Services financiers	85	124 millions de dollars
Soins de santé	65	89 millions de dollars
Technologie	110	156 millions de dollars
Fabrication	90	103 millions de dollars

Organisations gouvernementales et municipales

Uniti Group dessert 47 organisations gouvernementales et municipales avec des solutions d'infrastructure spécialisées.

• Contrats du gouvernement au niveau de l'État: 22
• Projets d'infrastructure du réseau municipal: 25
• Investissement total d'infrastructure gouvernementale: 287 millions de dollars

Entreprises d'infrastructure technologique à grande échelle

Uniti Group fournit des services d'infrastructure à 18 grandes sociétés d'infrastructure technologique.

Type d'entreprise	Nombre de clients	Revenus de location d'infrastructures annuelles
Opérateurs de centres de données	8	214 millions de dollars
Fournisseurs de services cloud	6	179 millions de dollars
Sociétés d'infrastructure de télécommunications	4	132 millions de dollars

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses de développement des infrastructures réseau

En 2023 rapports financiers, Uniti Group Inc. a déclaré des frais de développement des infrastructures de réseau de 231,4 millions de dollars. Les dépenses en capital de la société pour l'expansion du réseau de fibres étaient d'environ 187,6 millions de dollars pour l'exercice.

Catégorie de dépenses	Montant (millions de dollars)
Infrastructure de réseau de fibres	187.6
Équipement réseau	43.8

Frais d'acquisition et d'entretien immobiliers

Les actifs immobiliers et les actifs liés à la tour du groupe Uniti ont totalisé 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023. Les coûts annuels de l'entretien immobilier et de l'exploitation étaient d'environ 76,3 millions de dollars.

• Valeur du portefeuille immobilier total: 2,1 milliards de dollars
• Coûts de maintenance annuels: 76,3 millions de dollars
• Dépenses opérationnelles liées à la propriété: 42,5 millions de dollars

Investissements de mise à niveau technologique et de maintenance

L'investissement technologique pour 2023 était de 64,2 millions de dollars, avec des allocations spécifiques pour:

Catégorie d'investissement technologique	Montant (millions de dollars)
Mises à niveau des logiciels et des systèmes	37.6
Améliorations de la cybersécurité	15.3
Améliorations de la technologie du réseau	11.3

Salaires des employés et frais généraux opérationnels

Les dépenses totales liées aux employés pour 2023 étaient de 142,7 millions de dollars, y compris les salaires, les avantages sociaux et les frais généraux opérationnels.

• Compensation totale des employés: 98,4 millions de dollars
• Avantages sociaux: 27,3 millions de dollars
• Offres opérationnelles: 17 millions de dollars

Frais de conformité réglementaire et de licence

Les frais de réglementation et de conformité pour 2023 ont totalisé 18,6 millions de dollars.

Catégorie de dépenses de conformité	Montant (millions de dollars)
Licence de télécommunications	9.2
Conformité réglementaire	6.4
Frais juridiques et d'audit	3.0

Uniti Group Inc. (UNIT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Infrastructure à long terme revenu de location

Au troisième trimestre 2023, Uniti Group a déclaré 79,3 millions de dollars de revenus de location d'infrastructures. Le portefeuille de crédit-bail de la société comprend les réseaux de fibres et les infrastructures de télécommunications avec une durée de location moyenne de 10,5 ans.

Catégorie de location	Revenus annuels	Durée de location
Location de réseau de fibres	45,2 millions de dollars	10-15 ans
Location d'infrastructures de tour	34,1 millions de dollars	7-12 ans

Frais d'utilisation du réseau

Les frais d'utilisation du réseau ont généré 22,7 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 15,3% du total des sources de revenus.

• Frais d'accès au réseau en gros: 12,4 millions de dollars
• Bail des fibres noires: 6,3 millions de dollars
• Services de colocation: 4 millions de dollars

Revenus de location immobilière

Les revenus de location immobilière de Uniti Group ont totalisé 18,5 millions de dollars en 2023, principalement des installations de télécommunications et des propriétés du centre de données.

Type de propriété	Revenus de location annuels
Centre de données	11,2 millions de dollars
Sites de télécommunications	7,3 millions de dollars

Accords de contrat de service

Les revenus des contrats de service s'élevaient à 35,6 millions de dollars en 2023, avec des contrats couvrant plusieurs années et divers fournisseurs de services de télécommunications.

• Services de réseau gérés: 18,7 millions de dollars
• Maintenance des infrastructures: 10,4 millions de dollars
• Contrats de support technique: 6,5 millions de dollars

Licence d'infrastructure de télécommunications

Les revenus des licences ont atteint 16,9 millions de dollars en 2023, dérivé des accords de partage de propriété intellectuelle et d'infrastructure.

Catégorie de licence	Revenus de licence annuelle
Licence de réseau de fibres	9,6 millions de dollars
Licence IP de technologie	7,3 millions de dollars

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Uniti Group Inc. (UNIT) delivers across its segments as of late 2025. It's all about fiber density and leveraging that scale for high-return deployments.

Kinetic: Multi-gig capable, high-speed fiber internet for consumers in regional markets

The consumer-facing side, Kinetic, is pushing multi-gig speeds hard in those Tier II and III markets. They are making significant progress on the buildout and adoption front.

• Targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers by the end of 2025.
• Consumer fiber revenue is expected to reach around $500 million in 2025.
• As of Q3 2025, 85% of the Kinetic fiber footprint is multi-gig capable.
• Q3 2025 saw record Kinetic consumer fiber gross adds of 36,000.
• The fiber penetration rate reached 28.1% in Q2 2025.
• In specific build areas, like China Grove, over 75% of the town now has access to Next Generation Gigabit Internet.

Fiber Infrastructure: Scaled, national fiber footprint for wholesale and hyperscaler capacity

This is where the scale of the combined network really shows up. They have a national footprint ready to serve the biggest capacity users.

• The national footprint includes approximately 240,000 fiber route miles.
• This network passes around 1.7 million fiber-enabled homes.
• The combined Uniti and Windstream Hyperscaler Funnel represents about $1.7 billion in Total Contract Value.
• The standalone Uniti sales funnel Monthly Recurring Revenue (MRR) was up approximately 45% Year-over-Year in Q3 2025.
• They have approximately 200K Combined Fiber Route Miles available nationally to lease or for Indefeasible Rights of Use (IRU).

Uniti Solutions: Mission-critical connectivity and legacy services for enterprise customers

While the focus is fiber, the legacy and enterprise services still provide a solid base of contribution margin, though management expects this segment to decline.

Segment	Q3 2025 Revenue	Q3 2025 Contribution Margin	Expected Trend
Uniti Solutions	$135.7 million	$72.2 million	Decline at a mid-teens rate
Fiber Infrastructure (Pro Forma)	$210 million	$110 million	Projected mid-single-digit growth

High blended cash yields of 34% on new fiber lease-up

The core financial proposition for new fiber builds is the high return generated from leasing capacity to multiple tenants after securing the anchor tenant.

• Management stated that the scaled national footprint drives blended cash yields to 34% on new fiber lease-up.
• For comparison, the Incremental Cash Yield on lease-up as of June 30, 2025, was approximately 23%.

Reliable, low-latency network infrastructure for AI-driven demand

The demand from hyperscalers, especially related to Artificial Intelligence workloads, is a major driver for the wholesale business, increasing the addressable market significantly.

• The total addressable market for AI and hyperscalers is now assessed as approximately 50% higher than what was estimated at the start of 2025.
• The company sees visibility into at least 3 years of strong value-accretive deal flow from this demand.
• Leveraging the existing network for hyperscaler deals results in an Internal Rate of Return (IRR) of over 40%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For the Kinetic segment, customer relationships lean toward a mass-market approach, utilizing self-service digital platforms for the majority of interactions, which are then supplemented by dedicated customer support channels.

The focus here is on scaling adoption through the fiber buildout. By the third quarter of 2025, Kinetic consumer fiber subscribers reached 507,000, following a record quarter for gross adds of approximately 36,000 and net adds of approximately 24,000. Uniti is targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers for the full year 2025. The Kinetic consumer fiber revenue growth was strong, increasing 26% Year-over-Year in the third quarter of 2025, with an expected full-year consumer fiber revenue of around $500 million.

The Fiber Infrastructure segment relies on a fundamentally different relationship model, centered on dedicated account management and the negotiation of long-term, customized contracts with wholesale and enterprise partners.

This segment's success in relationship management is reflected in its bookings. Fiber Infrastructure recorded new bookings Monthly Recurring Revenue (MRR) of $1.6 Million in the third quarter of 2025, which was its highest in over 2 years. The segment generated $157.7 million in contribution margin for the third quarter of 2025, achieving margins of approximately 70%.

Uniti Group Inc. focuses on improving customer experience metrics, evidenced by its Net Promoter Score (NPS). As of the second quarter of 2025, Uniti reported an NPS of 56, which significantly outperformed cable peers at a score of 2 and fiber overbuilder peers at 32. While specific data on first call resolution or trouble ticket reduction isn't detailed, the high NPS suggests success in the service delivery aspect of the relationship.

The relationships with large-scale hyperscalers are characterized by high-touch, consultative sales processes to secure mission-critical infrastructure deals.

The pipeline for these major customers is substantial and growing. As of the third quarter of 2025, the combined hyperscaler funnel with Windstream represented approximately $1.7 billion in total contract value, with hyperscalers now comprising 30% of the sales funnel, a significant increase from just 7% a year ago. This segment is driving significant long-term commitments, such as a newly announced 20-year contract in January 2025 involving over 130 route miles of new fiber. Another contract announced in late 2024 involved over 200 route miles with planned delivery in 2025. The internal rates of return on these hyperscaler deals are reported to exceed 40%.

Here's a quick look at key customer acquisition and engagement statistics from the Kinetic segment as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or Target)	Context/Period
Kinetic Fiber Subscribers	507,000	End of Q3 2025
Kinetic Fiber Gross Adds	~36,000	Q3 2025 (Record High)
Kinetic Fiber Net Adds	~24,000	Q3 2025 (Highest in 2 Years)
Consumer Fiber Revenue Target	$500 million	Full Year 2025 Estimate
Fiber Penetration Rate	28.1%	Q2 2025

The consultative approach in the wholesale/infrastructure space involves structuring complex, multi-year agreements, as seen in the following contract details:

• 20-year long-haul fiber and conduit contract awarded in January 2025.
• Construction of over 130 route miles of new multi-conduit systems for a hyperscaler.
• Another contract involves constructing a 200+ route mile long-haul fiber network, planned for delivery in 2025.
• A separate award in late 2024 covers 90 route miles, with expected delivery throughout late 2025 and into early 2026.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force for enterprise, wholesale, and hyperscaler contracts

• President of Wholesale & Strategic Accounts: Greg Ortyl
• Hyperscaler sales funnel represented about $1.5 billion of total contract value as of Q2 2025.
• Hyperscalers accounted for 40% of the total funnel as of Q2 2025, up from less than 15%.
• Uniti Solutions (encompassing wholesale/strategic accounts) reported revenues of $135.7 million for the third quarter of 2025.
• A contract executed in the second quarter of 2024 involved constructing over 200 route miles of long-haul fiber, planned for delivery in 2025.
• A contract executed in the fourth quarter of 2024 involved constructing over 130 route miles of new multi-conduit systems, planned for delivery in 2026.

Digital marketing and online sign-up for Kinetic consumer fiber services

• Kinetic added 19,000 fiber subscribers in the second quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber subscribers reached 507,000 by the third quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber gross adds reached approximately 36,000 in the third quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber revenue grew 26% year-over-year in the third quarter of 2025.
• The full-year 2025 target for Kinetic consumer fiber revenue is around $500 million.
• Fiber penetration rate for Kinetic increased from 26.9% in Q2 2024 to 28.1% in Q2 2025.

Retail and local presence in Kinetic's regional operating footprint

Uniti Group Inc. is executing an accelerated fiber build plan focused on the Kinetic market.

Metric	2025 Target/Current (Late 2025)	2029 Target
Homes Passed with Fiber (Kinetic)	Approximately 1.9 million / 1.7 million as of Q2 2025	3.5 million
Kinetic Fiber Subscribers	Approximately 536,000 (2025 Target) / 507,000 (Q3 2025)	1.25 million
Fiber Coverage within Kinetic Footprint	Approximately 45% (2025 Target)	N/A
Multi-Gig Capable Fiber Footprint	85% of Kinetic's fiber footprint (Q3 2025)	N/A

Third-party construction partners for accelerated market expansion

• The Fiber-to-the-Home (FTTH) build plan sets a cost per passing estimate between $850-$950.
• The IRR threshold for the FTTH project is set at 15%, with expected returns in the high teens.
• This build efficiency is achieved through the efficient use of internal crews and existing infrastructure, aiming to stay below industry benchmarks.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Uniti Group Inc. (UNIT) segments its customer base as of late 2025, which is heavily focused on accelerating the shift from legacy services to its expanding fiber network. Honestly, the numbers clearly show the company is running two parallel businesses: a high-growth fiber operation and a cash-generating, but shrinking, legacy copper business. Here's the quick math on where the revenue is coming from across those four key groups based on the third quarter 2025 results.

Kinetic Consumer: Residential customers in regional and rural areas demanding FTTH

This is the engine for residential fiber growth. Uniti Group Inc. is aggressively pushing fiber-to-the-home (FTTH) in Tier II and III markets. The momentum here is strong, with year-over-year growth metrics showing significant uptake in the new infrastructure.

For the third quarter of 2025, the Kinetic segment contributed $360.3 million in revenues, delivering a contribution margin of $155.4 million, which equates to margins of approximately 43%. That's a solid margin for a consumer-facing buildout business.

The key performance indicators for this segment show the acceleration:

• Kinetic Consumer Fiber Revenue Year-over-Year Growth: 26%.
• Kinetic Consumer Fiber Subscriber Year-over-Year Growth: 17%.
• Kinetic Consumer Fiber Gross Adds in Q3 2025: Approximately 36,000, a record high.
• Kinetic Consumer Fiber Net Adds in Q3 2025: Approximately 24,000, the best in two years.
• Kinetic Fiber Subscribers (as of Q3 2025 context): Approximately 507,000.
• Kinetic Fiber Homes Passed (as of Q3 2025 context): Approximately 1.772 million.

Management has a clear target to reach 3.5 million homes with fiber by 2029, aiming for 1.25 million fiber subscribers by that same year. The 2025 outlook targeted around $500 million in consumer fiber revenue for the full year.

Fiber Infrastructure: Wholesale carriers, large enterprises, and hyperscalers (data centers)

This segment represents the wholesale side of the fiber business, which commands the highest margins because it's selling capacity on already-built assets. Demand from hyperscalers and large enterprises is clearly driving bookings here. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the sales funnel suggests strong future commitment.

In the third quarter of 2025, Fiber Infrastructure brought in $226.6 million in revenues. The contribution margin was $157.7 million, resulting in margins of approximately 70%. That 70% margin is what you look for in a mature, high-quality infrastructure play.

Here are the hard numbers showing the strength of this customer group:

Metric	Value (Q3 2025)
Contribution Margin	$157.7 million
Contribution Margin Percentage	Approximately 70%
New Bookings Monthly Recurring Revenue (MRR)	$1.6 million (Highest in over 2 years)
Hyperscaler Sales Funnel Value	$1.7 billion of total contract value

Uniti Solutions: Legacy enterprise and government customers requiring TDM/copper services

Uniti Solutions is the segment managing the transition away from older technology. These are the legacy enterprise and government customers still on TDM (Time-Division Multiplexing) or copper services. While this segment is shrinking due to customer migration to fiber or competitors, it still provides necessary cash flow to fund the fiber build.

For the third quarter of 2025, Uniti Solutions generated $135.7 million in revenues. The contribution margin was $72.2 million, yielding margins of approximately 53%. This margin is healthy, but the trend is downward as customers rotate.

The consumer side of the legacy business shows the migration trend clearly: Kinetic DSL customers fell from 722,900 in the first quarter of 2024 to 595,600 in the first quarter of 2025.

Small and medium-sized businesses (SMBs) within the Kinetic footprint

While Uniti Group Inc. reports revenue primarily through the Kinetic Consumer and Fiber Infrastructure buckets, SMBs are an integral part of the Kinetic footprint that will eventually be served by the fiber build. They are currently served alongside the residential base, contributing to the overall Kinetic revenue of $360.3 million in Q3 2025. The overall fiber strategy aims for 75% of total service revenue from fiber by 2029, which will capture the majority of the SMB spend as they upgrade from legacy copper services.

The overall picture for Uniti Group Inc. in late 2025 is a company where core fiber revenue growth is strong (total fiber revenue up 13% year-over-year in Q3 2025), but legacy revenue declines are still weighing on the consolidated top line of $722.6 million for the quarter. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Uniti Group Inc. is heavily weighted toward capital deployment and financing obligations, reflecting its transition into a fiber infrastructure operator post-merger with Windstream.

High capital intensity is a defining feature, driven by the ongoing fiber buildout strategy. Management's consolidated outlook for 2025 projects $805 million in consolidated net Capital Expenditures (CapEx). This level of investment is necessary to expand the network footprint, particularly within the Kinetic segment to reach the target of approximately 1.9 million homes passed with fiber by the end of 2025.

Financing costs represent a significant outflow. The company noted its debt was yielding around 8% on a blended basis as of late 2025, following proactive refinancing efforts. The full-year 2025 consolidated outlook for net interest expense is projected at $645 million.

Operating costs include network upkeep and field execution. For instance, Uniti Fiber reported approximately $2,000,000 in maintenance CapEx during the second quarter of 2025. Personnel and integration expenses related to the Windstream merger are also present in the cost base, with transaction related and other costs reported at $7,847 thousand for the first quarter of 2025.

You can see the breakdown of key capital and financing costs below:

Cost Category	Specific Metric/Period	Amount (USD)
Consolidated Net CapEx (FY 2025 Outlook)	Full Year 2025 Projection	$805,000,000
Net Interest Expense (FY 2025 Outlook)	Full Year 2025 Projection	$645,000,000
Blended Debt Yield	As of late 2025	Around 8%
Fiber Infrastructure Net CapEx (Q3 2025)	Third Quarter 2025 Actual	$47.7 million
Kinetic Net CapEx (Q3 2025)	Third Quarter 2025 Actual	$147.7 million
Transaction Related and Other Costs	First Quarter 2025	$7,847,000

The costs associated with building and maintaining the physical network involve several operational buckets:

• Costs for third-party fiber construction crews are embedded within the overall success-based CapEx figures.
• Network maintenance expenses are a recurring component of operating costs.
• Personnel costs are also impacted by integration activities following the August 1, 2025, merger close.
• The rise in interest expense from the second quarter of 2024 to the second quarter of 2025 was $33.3 million.

The shift in accounting treatment post-merger also moved certain administrative expenses from the Fiber Infrastructure segment to Corporate expenses for all periods presented, which affects segment-level operating cost visibility.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Uniti Group Inc. brings in money as of late 2025, especially after integrating the Windstream assets. The business model is clearly pivoting hard toward recurring revenue from fiber assets.

The 2025 projections show a clear segmentation of expected revenue across the three main operational areas. This helps you see where the near-term money is coming from versus the long-term strategic bets.

Revenue Stream Category	Projected 2025 Revenue Amount	Supporting Data Point (e.g., Q3 2025 Actual)
Kinetic Consumer Fiber	$500 million	Total Kinetic Segment Revenue projected at $945 million for 2025
Fiber Infrastructure	$1.1 billion	Segment revenue in Q3 2025 was $226.6 million
Uniti Solutions (Legacy)	$320 million	Segment revenue in Q3 2025 was $135.7 million

The overall expected consolidated revenue for 2025, as-reported guidance, sits at a midpoint of $2.2 billion, with a range extending up to $2.265 billion. To put the segment projections in context, the Q3 2025 consolidated revenue was reported at $722.6 million.

Consumer subscription fees for high-speed internet and voice services form a critical part of the Kinetic segment's contribution. For instance, in Q2 2025, the Consumer Fiber Subscriber Revenue reached $126 million. The Average Revenue Per User (ARPU) for consumer fiber in that same quarter was $77.72, which was up 11% year-over-year.

Long-term lease payments from wholesale and hyperscaler contracts are the backbone of the Fiber Infrastructure segment's stability. You see this stability in the high margins reported; Uniti Leasing posted an adjusted EBITDA margin of 97% in Q3 2025. The focus here is on securing long-duration revenue, like the recently announced 20-year contract with a major hyperscale customer. Furthermore, the total contract value in the hyperscaler sales funnel has increased fivefold from 2024 to 2025, currently sitting at approximately $1.5 billion.

The strategic goal is clear in the revenue mix shift. Uniti is targeting 75% of total revenue to be fiber-based by 2029, up from approximately 37% of pro forma revenue at the end of June 2025.

• Wholesale Bookings include Uniti Leasing bookings and wireless/wholesale bookings at Uniti Fiber.
• Non-Wholesale Bookings include enterprise, E-Rate, and government bookings at Uniti Fiber.
• The company is targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers by the end of 2025.
• The Fiber Infrastructure segment is projected to grow in the mid-single digits.