Uniti Group Inc. (UNIT): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للبنية التحتية للاتصالات، تبرز شركة Uniti Group Inc. (UNIT) كلاعب محوري، حيث تعمل على تغيير طريقة تصور الاتصال وتقديمه. من خلال نسج شبكة معقدة من البنية التحتية للألياف الضوئية والاستثمارات العقارية والحلول التكنولوجية المتطورة بشكل استراتيجي، قامت UNIT بصياغة نموذج أعمال فريد يتجاوز نماذج الاتصالات التقليدية. ولا يوفر نهجهم المبتكر شبكات اتصالات قوية فحسب، بل يولد أيضًا تدفقات إيرادات مستقرة من خلال اتفاقيات التأجير طويلة الأجل والشراكات الاستراتيجية، مما يضع الشركة في طليعة تطوير البنية التحتية الرقمية.

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات البنية التحتية الاستراتيجية للاتصالات

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Uniti Group Inc.‎ بشراكات مهمة مع شركات الاتصالات الكبرى:

شريك	نوع الشراكة	تغطية الشبكة
ويندستريم القابضة	اتفاقية الإيجار الرئيسية	33 دولة البنية التحتية للشبكة
ايه تي ان انترناشيونال	تقاسم البنية التحتية	التعاون الإقليمي لشبكات الألياف

تعاون شبكة الألياف المظلمة

تشمل شراكات شبكة الألياف المظلمة الخاصة بـ Uniti Group ما يلي:

• CenturyLink (الآن Lumen Technologies)
• الاتصالات الحدودية
• شركات الاتصالات الإقليمية

شراكات صندوق الاستثمار العقاري (REIT).

تتضمن شراكات صناديق الاستثمار العقاري التابعة لشركة Uniti Group ما يلي:

شريك ريت	التركيز على الاستثمار	إجمالي قيمة الشراكة
الثقة العقارية الرقمية	البنية التحتية لمركز البيانات	275 مليون دولار
كراون كاسل انترناشيونال	البنية التحتية للبرج	412 مليون دولار

اتفاقيات تأجير شبكة الألياف

شراكات تأجير شبكات الألياف الحالية:

• مجموعة زايو
• الاتصالات المقنعة
• كومكاست الأعمال

إجمالي إيرادات تأجير الشبكة: 647 مليون دولار في عام 2023

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير البنية التحتية لشبكة الألياف الضوئية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Uniti Group أ شبكة ألياف تمتد لحوالي 138000 ميل في جميع أنحاء الولايات المتحدة. بلغ إجمالي الاستثمار في البنية التحتية في تطوير شبكات الألياف 1.2 مليار دولار في عام 2023.

مقياس البنية التحتية	الكمية
إجمالي أميال طريق الألياف	138,000
الاستثمار في البنية التحتية للشبكة (2023)	1.2 مليار دولار
أميال حبلا الألياف	825,000

إدارة أصول الاتصالات

تدير مجموعة يونيتي أكثر من 7200 برج اتصالات وموقع اتصالات عبر 48 ولاية في الولايات المتحدة.

• قيمة محفظة البرج: 2.3 مليار دولار
• متوسط سعر إيجار البرج: 1,850 دولارًا شهريًا
• معدل الإشغال: 72.5%

تأجير وصيانة البنية التحتية للاتصالات

تنتج الشركة إيرادات الإيجار السنوية حوالي 815 مليون دولار من أنشطة تأجير البنية التحتية.

مقياس التأجير	القيمة
إيرادات الإيجار السنوية	815 مليون دولار
متوسط مدة الإيجار	10.2 سنة
إجمالي الأصول المؤجرة	أكثر من 7,200 موقع تواصل

الاستثمار العقاري وإدارة الممتلكات

تمتلك مجموعة يونيتي أصول عقارية بقيمة 3.6 مليار دولار، تركز في المقام الأول على خصائص البنية التحتية للاتصالات.

• إجمالي المحفظة العقارية: 3.6 مليار دولار
• التغطية الجغرافية: 48 ولاية
• أنواع العقارات: أبراج الاتصالات، مراكز البيانات، البنية التحتية للألياف

توفير خدمات البنية التحتية للتكنولوجيا

توفر الشركة خدمات البنية التحتية التكنولوجية الشاملة بإيرادات خدمات سنوية تبلغ 672 مليون دولار.

مقياس الخدمة	القيمة
إيرادات الخدمة السنوية	672 مليون دولار
عملاء الخدمة	أكثر من 250 من مزودي خدمات الاتصالات
تغطية الخدمة	48 ولاية أمريكية

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

بنية تحتية واسعة النطاق لشبكة الألياف الضوئية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك Uniti Group وتدير ما يقرب من 138000 ميل من شبكة الألياف عبر الولايات المتحدة.

أصول الشبكة	الكمية	التغطية
أميال طريق الألياف	138,000	48 دولة
أميال حبلا الألياف	2.2 مليون	على الصعيد الوطني

محفظة عقارية كبيرة

تشمل الأصول العقارية لمجموعة Uniti Group ما يلي:

• أكثر من 7500 برج اتصالات
• ما يقرب من 640 مركز بيانات ومرافق اتصالات
• تبلغ قيمة المحفظة العقارية 1.8 مليار دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2023

الخبرة الفنية في مجال الاتصالات

تكوين القوى العاملة الفنية:

• ما يقرب من 250 من المهنيين الفنيين والهندسيين
• متوسط الخبرة الفنية: أكثر من 15 سنة في مجال الاتصالات

رأس مال مالي قوي وقدرات استثمارية

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الأصول	3.6 مليار دولار
إجمالي حقوق الملكية	1.2 مليار دولار
الإيرادات السنوية	915 مليون دولار

تقنيات إدارة الشبكات المتقدمة

البنية التحتية التكنولوجية تشمل:

• برنامج إدارة الشبكة الملكية
• أنظمة مراقبة الشبكة في الوقت الحقيقي
• بروتوكولات الأمن السيبراني المتقدمة

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

بنية تحتية للاتصالات عالية الجودة وموثوقة

تعمل شركة Uniti Group Inc. بإجمالي أصول بقيمة 1.05 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتحتفظ الشركة 5,350 مبنى متصل بالألياف في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

مقياس البنية التحتية	القيمة الكمية
تغطية شبكة الألياف	52000 ميل الطريق
تواجد مركز البيانات	أكثر من 120 مركز بيانات
وقت تشغيل الشبكة	موثوقية 99.99%

تغطية شاملة للشبكة

توفر مجموعة Uniti البنية التحتية للاتصالات عبر 48 ولاية.

• تمتد الشبكة إلى المناطق الريفية والحضرية
• يخدم شركات الاتصالات اللاسلكية والشركات والمؤسسات والهيئات الحكومية
• يدعم تقنيات الاتصال المتعددة

حلول اتصالات فعالة من حيث التكلفة

متوسط أسعار الإيجار للبنية التحتية للاتصالات السلكية واللاسلكية: 1250 دولارًا شهريًا لكل موقع.

مقياس كفاءة التكلفة	القيمة
إيرادات البنية التحتية السنوية	268.4 مليون دولار
نسبة التكلفة التشغيلية	37.6%

بنية تحتية قابلة للتطوير للتقنيات الناشئة

الاستثمار في البنية التحتية لشبكات الجيل الخامس والألياف الضوئية: 156 مليون دولار في عام 2023.

• دعم لنشر الحوسبة الحافة
• بنية الشبكة التكيفية
• قدرات عرض النطاق الترددي مرنة

توليد دخل مستقر

متوسط مدة الإيجار: 10-15 سنة مع شركات الاتصالات.

مقياس الاستقرار المالي	القيمة الكمية
إيرادات الإيجار السنوية	712.6 مليون دولار
تراكم الإيرادات المتعاقد عليها	3.2 مليار دولار
متوسط معدل تجديد العقد	92%

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج العمل: علاقات العملاء

العلاقات القائمة على العقود طويلة الأمد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Uniti Group Inc. بـ 153 عقدًا طويل الأجل للبنية التحتية بمتوسط مدة 8.3 سنوات. وتقدر القيمة الإجمالية للعقد بنحو 2.4 مليار دولار.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط المدة
البنية التحتية للألياف	87	9.2 سنة
اتفاقيات مركز البيانات	42	7.5 سنة
الاتصال بالشبكة	24	6.8 سنة

خدمات دعم المؤسسات المخصصة

يتكون فريق دعم المؤسسات من 64 متخصصًا فنيًا متخصصًا يقدمون إدارة البنية التحتية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

• متوسط زمن الاستجابة: 17 دقيقة
• نسبة رضا العملاء: 94.3%
• إيرادات دعم المؤسسات السنوية: 127.6 مليون دولار

حلول البنية التحتية المخصصة

تقدم مجموعة يونيتي حلول البنية التحتية المخصصة لـ 112 عميلاً من المؤسسات في 37 ولاية.

فئة الحل	عدد العملاء	متوسط الاستثمار
شبكات الألياف المظلمة	52	3.2 مليون دولار
خدمات الاستضافة	38	1.7 مليون دولار
تصميم شبكة مخصصة	22	2.9 مليون دولار

الاستشارة الفنية وتحسين الشبكة

تحقق خدمات الاستشارة الفنية إيرادات سنوية بقيمة 42.3 مليون دولار أمريكي من خلال 146 مشاركة استشارية نشطة.

• متوسط قيمة المشروع الاستشاري: 289,000 دولار
• معدل نجاح تحسين الشبكة: 87.6%
• حجم الفريق الاستشاري: 42 مهندس شبكات

صيانة البنية التحتية الاستباقية

تحتفظ مجموعة يونيتي برامج الصيانة الوقائية الشاملة تغطي 16,782 موقعًا للبنية التحتية للشبكة.

فئة الصيانة	المواقع المغطاة	تكلفة الصيانة السنوية
شبكة الألياف	8,946	22.1 مليون دولار
مراكز البيانات	4,623	15.6 مليون دولار
معدات الشبكات	3,213	9.4 مليون دولار

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Uniti Group Inc. بفريق مبيعات مباشر يضم حوالي 87 متخصصًا في مبيعات البنية التحتية للاتصالات. حقق الفريق 328.4 مليون دولار من إيرادات البنية التحتية خلال السنة المالية 2023.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي محترفي المبيعات	87
إيرادات المبيعات المباشرة	328.4 مليون دولار
متوسط الإيرادات لكل محترف مبيعات	3.77 مليون دولار

مؤتمرات صناعة الاتصالات

تشارك Uniti Group في 12-15 مؤتمرًا رئيسيًا لصناعة الاتصالات سنويًا، مستهدفة أسواق البنية التحتية للمؤسسات والألياف.

• المشاركة في مؤتمر NANOG
• حضر Fiber Connect 2023
• تم تقديمه في مؤتمر البنية التحتية للاتصالات

منصة على الإنترنت والاتصالات الرقمية

تمثل القنوات الرقمية 42% من إستراتيجية مشاركة العملاء لدى Uniti Group. بلغ متوسط عدد زيارات موقع الويب 68000 زائر فريد شهريًا في عام 2023.

متري القناة الرقمية	أداء 2023
زوار الموقع الفريدون	68.000 شهريا
مشاركة القناة الرقمية	42%
توليد العملاء المحتملين عبر الإنترنت	1,247 عميل محتمل مؤهل

شبكات الشراكة الاستراتيجية

تحتفظ مجموعة Uniti Group بـ 37 اتفاقية شراكة استراتيجية عبر قطاعات البنية التحتية للاتصالات، مما يحقق إيرادات تعاونية بقيمة 214.6 مليون دولار خلال عام 2023.

مبادرات التسويق الخاصة بالصناعة

ميزانية التسويق المخصصة: 12.3 مليون دولار في عام 2023، مع إنفاق مستهدف على الحملات الرقمية والخاصة بالصناعة.

مبادرة التسويق	تخصيص 2023
إجمالي ميزانية التسويق	12.3 مليون دولار
التسويق الرقمي	5.7 مليون دولار
صناعة مؤتمرات التسويق	2.9 مليون دولار

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات الاتصالات الإقليمية

تخدم Uniti Group ما يقرب من 150 شركة اتصالات إقليمية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

نوع الناقل	عدد العملاء	متوسط قيمة العقد
شركات الاتصالات الريفية	85	2.3 مليون دولار سنويا
شركات النقل اللاسلكية الإقليمية	45	3.7 مليون دولار سنويا
شركات النقل المحلية التنافسية	20	1.9 مليون دولار سنويا

مزودي خدمة الإنترنت

تدعم Uniti Group 225 من مزودي خدمة الإنترنت على مستوى البلاد.

• تغطية شبكة الألياف عبر 32 ولاية
• متوسط توفير النطاق الترددي: 10 جيجابت في الثانية
• إجمالي الاستثمار في البنية التحتية لعملاء مزود خدمة الإنترنت: 412 مليون دولار

عملاء الأعمال التجارية

تتضمن محفظة عملاء المؤسسات 350 عميلاً تجاريًا عبر قطاعات متعددة.

قطاع الصناعة	عدد العملاء	الإيرادات السنوية
الخدمات المالية	85	124 مليون دولار
الرعاية الصحية	65	89 مليون دولار
التكنولوجيا	110	156 مليون دولار
التصنيع	90	103 مليون دولار

المنظمات الحكومية والبلدية

تخدم Uniti Group 47 مؤسسة حكومية وبلدية من خلال حلول البنية التحتية المتخصصة.

• العقود الحكومية على مستوى الدولة: 22
• مشاريع البنية التحتية للشبكات البلدية: 25
• إجمالي الاستثمارات الحكومية في البنية التحتية: 287 مليون دولار

شركات البنية التحتية التكنولوجية واسعة النطاق

تقدم Uniti Group خدمات البنية التحتية لـ 18 شركة كبرى للبنية التحتية التكنولوجية.

نوع الشركة	عدد العملاء	الإيرادات السنوية لتأجير البنية التحتية
مشغلي مراكز البيانات	8	214 مليون دولار
مقدمو الخدمات السحابية	6	179 مليون دولار
شركات البنية التحتية للاتصالات	4	132 مليون دولار

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف تطوير البنية التحتية للشبكة

اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023، أبلغت شركة Uniti Group Inc. عن نفقات تطوير البنية التحتية للشبكة بقيمة 231.4 مليون دولار. بلغت النفقات الرأسمالية للشركة لتوسيع شبكة الألياف حوالي 187.6 مليون دولار للسنة المالية.

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
البنية التحتية لشبكة الألياف	187.6
معدات الشبكات	43.8

تكاليف شراء العقارات وصيانتها

بلغ إجمالي الأصول العقارية والمتعلقة بالأبراج لشركة Uniti Group 2.1 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وبلغت تكاليف صيانة وتشغيل العقارات السنوية حوالي 76.3 مليون دولار أمريكي.

• إجمالي قيمة المحفظة العقارية: 2.1 مليار دولار
• تكاليف الصيانة السنوية: 76.3 مليون دولار
• النفقات التشغيلية المتعلقة بالممتلكات: 42.5 مليون دولار

ترقية التكنولوجيا واستثمارات الصيانة

بلغ الاستثمار التكنولوجي لعام 2023 مبلغ 64.2 مليون دولار، مع تخصيص مخصصات محددة لما يلي:

فئة الاستثمار التكنولوجي	المبلغ (مليون دولار)
ترقيات البرامج والأنظمة	37.6
تحسينات الأمن السيبراني	15.3
تحسينات تكنولوجيا الشبكة	11.3

رواتب الموظفين والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 142.7 مليون دولار، بما في ذلك الرواتب والمزايا والنفقات التشغيلية العامة.

• إجمالي تعويضات الموظفين: 98.4 مليون دولار
• فوائد الموظفين: 27.3 مليون دولار
• النفقات التشغيلية: 17 مليون دولار

رسوم الامتثال التنظيمي والترخيص

وبلغ إجمالي التكاليف التنظيمية وتكاليف الامتثال لعام 2023 18.6 مليون دولار.

فئة نفقات الامتثال	المبلغ (مليون دولار)
ترخيص الاتصالات	9.2
الامتثال التنظيمي	6.4
الرسوم القانونية ورسوم التدقيق	3.0

Uniti Group Inc. (UNIT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الدخل من تأجير البنية التحتية على المدى الطويل

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت Uniti Group عن 79.3 مليون دولار أمريكي من إيرادات تأجير البنية التحتية. تشتمل محفظة التأجير الخاصة بالشركة على شبكات الألياف والبنية التحتية للاتصالات بمتوسط ​​مدة إيجار تبلغ 10.5 سنوات.

فئة التأجير	الإيرادات السنوية	مدة الإيجار
تأجير شبكات الألياف	45.2 مليون دولار	10-15 سنة
تأجير البنية التحتية للبرج	34.1 مليون دولار	7-12 سنة

رسوم استخدام الشبكة

وحققت رسوم استخدام الشبكة إيرادات بقيمة 22.7 مليون دولار خلال العام المالي 2023، وهو ما يمثل 15.3% من إجمالي تدفقات الإيرادات.

• رسوم الوصول إلى الشبكة بالجملة: 12.4 مليون دولار
• تأجير الألياف الداكنة: 6.3 مليون دولار
• خدمات الاستضافة: 4 مليون دولار

إيرادات تأجير العقارات

بلغ إجمالي إيرادات تأجير العقارات لشركة Uniti Group 18.5 مليون دولار في عام 2023، بشكل أساسي من مرافق الاتصالات وعقارات مراكز البيانات.

نوع العقار	إيرادات الإيجار السنوية
مرافق مركز البيانات	11.2 مليون دولار
مواقع الاتصالات	7.3 مليون دولار

اتفاقيات عقود الخدمة

وبلغت إيرادات عقود الخدمات 35.6 مليون دولار في عام 2023، بعقود تمتد لسنوات متعددة ومقدمي خدمات اتصالات متنوعين.

• خدمات الشبكة المدارة: 18.7 مليون دولار
• صيانة البنية التحتية: 10.4 مليون دولار
• عقود الدعم الفني: 6.5 مليون دولار

تراخيص البنية التحتية للاتصالات

ووصلت إيرادات التراخيص إلى 16.9 مليون دولار في عام 2023، مستمدة من اتفاقيات الملكية الفكرية وتقاسم البنية التحتية.

فئة الترخيص	إيرادات الترخيص السنوية
ترخيص شبكات الألياف	9.6 مليون دولار
ترخيص الملكية الفكرية للتكنولوجيا	7.3 مليون دولار

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Uniti Group Inc. (UNIT) delivers across its segments as of late 2025. It's all about fiber density and leveraging that scale for high-return deployments.

Kinetic: Multi-gig capable, high-speed fiber internet for consumers in regional markets

The consumer-facing side, Kinetic, is pushing multi-gig speeds hard in those Tier II and III markets. They are making significant progress on the buildout and adoption front.

• Targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers by the end of 2025.
• Consumer fiber revenue is expected to reach around $500 million in 2025.
• As of Q3 2025, 85% of the Kinetic fiber footprint is multi-gig capable.
• Q3 2025 saw record Kinetic consumer fiber gross adds of 36,000.
• The fiber penetration rate reached 28.1% in Q2 2025.
• In specific build areas, like China Grove, over 75% of the town now has access to Next Generation Gigabit Internet.

Fiber Infrastructure: Scaled, national fiber footprint for wholesale and hyperscaler capacity

This is where the scale of the combined network really shows up. They have a national footprint ready to serve the biggest capacity users.

• The national footprint includes approximately 240,000 fiber route miles.
• This network passes around 1.7 million fiber-enabled homes.
• The combined Uniti and Windstream Hyperscaler Funnel represents about $1.7 billion in Total Contract Value.
• The standalone Uniti sales funnel Monthly Recurring Revenue (MRR) was up approximately 45% Year-over-Year in Q3 2025.
• They have approximately 200K Combined Fiber Route Miles available nationally to lease or for Indefeasible Rights of Use (IRU).

Uniti Solutions: Mission-critical connectivity and legacy services for enterprise customers

While the focus is fiber, the legacy and enterprise services still provide a solid base of contribution margin, though management expects this segment to decline.

Segment	Q3 2025 Revenue	Q3 2025 Contribution Margin	Expected Trend
Uniti Solutions	$135.7 million	$72.2 million	Decline at a mid-teens rate
Fiber Infrastructure (Pro Forma)	$210 million	$110 million	Projected mid-single-digit growth

High blended cash yields of 34% on new fiber lease-up

The core financial proposition for new fiber builds is the high return generated from leasing capacity to multiple tenants after securing the anchor tenant.

• Management stated that the scaled national footprint drives blended cash yields to 34% on new fiber lease-up.
• For comparison, the Incremental Cash Yield on lease-up as of June 30, 2025, was approximately 23%.

Reliable, low-latency network infrastructure for AI-driven demand

The demand from hyperscalers, especially related to Artificial Intelligence workloads, is a major driver for the wholesale business, increasing the addressable market significantly.

• The total addressable market for AI and hyperscalers is now assessed as approximately 50% higher than what was estimated at the start of 2025.
• The company sees visibility into at least 3 years of strong value-accretive deal flow from this demand.
• Leveraging the existing network for hyperscaler deals results in an Internal Rate of Return (IRR) of over 40%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For the Kinetic segment, customer relationships lean toward a mass-market approach, utilizing self-service digital platforms for the majority of interactions, which are then supplemented by dedicated customer support channels.

The focus here is on scaling adoption through the fiber buildout. By the third quarter of 2025, Kinetic consumer fiber subscribers reached 507,000, following a record quarter for gross adds of approximately 36,000 and net adds of approximately 24,000. Uniti is targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers for the full year 2025. The Kinetic consumer fiber revenue growth was strong, increasing 26% Year-over-Year in the third quarter of 2025, with an expected full-year consumer fiber revenue of around $500 million.

The Fiber Infrastructure segment relies on a fundamentally different relationship model, centered on dedicated account management and the negotiation of long-term, customized contracts with wholesale and enterprise partners.

This segment's success in relationship management is reflected in its bookings. Fiber Infrastructure recorded new bookings Monthly Recurring Revenue (MRR) of $1.6 Million in the third quarter of 2025, which was its highest in over 2 years. The segment generated $157.7 million in contribution margin for the third quarter of 2025, achieving margins of approximately 70%.

Uniti Group Inc. focuses on improving customer experience metrics, evidenced by its Net Promoter Score (NPS). As of the second quarter of 2025, Uniti reported an NPS of 56, which significantly outperformed cable peers at a score of 2 and fiber overbuilder peers at 32. While specific data on first call resolution or trouble ticket reduction isn't detailed, the high NPS suggests success in the service delivery aspect of the relationship.

The relationships with large-scale hyperscalers are characterized by high-touch, consultative sales processes to secure mission-critical infrastructure deals.

The pipeline for these major customers is substantial and growing. As of the third quarter of 2025, the combined hyperscaler funnel with Windstream represented approximately $1.7 billion in total contract value, with hyperscalers now comprising 30% of the sales funnel, a significant increase from just 7% a year ago. This segment is driving significant long-term commitments, such as a newly announced 20-year contract in January 2025 involving over 130 route miles of new fiber. Another contract announced in late 2024 involved over 200 route miles with planned delivery in 2025. The internal rates of return on these hyperscaler deals are reported to exceed 40%.

Here's a quick look at key customer acquisition and engagement statistics from the Kinetic segment as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or Target)	Context/Period
Kinetic Fiber Subscribers	507,000	End of Q3 2025
Kinetic Fiber Gross Adds	~36,000	Q3 2025 (Record High)
Kinetic Fiber Net Adds	~24,000	Q3 2025 (Highest in 2 Years)
Consumer Fiber Revenue Target	$500 million	Full Year 2025 Estimate
Fiber Penetration Rate	28.1%	Q2 2025

The consultative approach in the wholesale/infrastructure space involves structuring complex, multi-year agreements, as seen in the following contract details:

• 20-year long-haul fiber and conduit contract awarded in January 2025.
• Construction of over 130 route miles of new multi-conduit systems for a hyperscaler.
• Another contract involves constructing a 200+ route mile long-haul fiber network, planned for delivery in 2025.
• A separate award in late 2024 covers 90 route miles, with expected delivery throughout late 2025 and into early 2026.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force for enterprise, wholesale, and hyperscaler contracts

• President of Wholesale & Strategic Accounts: Greg Ortyl
• Hyperscaler sales funnel represented about $1.5 billion of total contract value as of Q2 2025.
• Hyperscalers accounted for 40% of the total funnel as of Q2 2025, up from less than 15%.
• Uniti Solutions (encompassing wholesale/strategic accounts) reported revenues of $135.7 million for the third quarter of 2025.
• A contract executed in the second quarter of 2024 involved constructing over 200 route miles of long-haul fiber, planned for delivery in 2025.
• A contract executed in the fourth quarter of 2024 involved constructing over 130 route miles of new multi-conduit systems, planned for delivery in 2026.

Digital marketing and online sign-up for Kinetic consumer fiber services

• Kinetic added 19,000 fiber subscribers in the second quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber subscribers reached 507,000 by the third quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber gross adds reached approximately 36,000 in the third quarter of 2025.
• Kinetic consumer fiber revenue grew 26% year-over-year in the third quarter of 2025.
• The full-year 2025 target for Kinetic consumer fiber revenue is around $500 million.
• Fiber penetration rate for Kinetic increased from 26.9% in Q2 2024 to 28.1% in Q2 2025.

Retail and local presence in Kinetic's regional operating footprint

Uniti Group Inc. is executing an accelerated fiber build plan focused on the Kinetic market.

Metric	2025 Target/Current (Late 2025)	2029 Target
Homes Passed with Fiber (Kinetic)	Approximately 1.9 million / 1.7 million as of Q2 2025	3.5 million
Kinetic Fiber Subscribers	Approximately 536,000 (2025 Target) / 507,000 (Q3 2025)	1.25 million
Fiber Coverage within Kinetic Footprint	Approximately 45% (2025 Target)	N/A
Multi-Gig Capable Fiber Footprint	85% of Kinetic's fiber footprint (Q3 2025)	N/A

Third-party construction partners for accelerated market expansion

• The Fiber-to-the-Home (FTTH) build plan sets a cost per passing estimate between $850-$950.
• The IRR threshold for the FTTH project is set at 15%, with expected returns in the high teens.
• This build efficiency is achieved through the efficient use of internal crews and existing infrastructure, aiming to stay below industry benchmarks.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Uniti Group Inc. (UNIT) segments its customer base as of late 2025, which is heavily focused on accelerating the shift from legacy services to its expanding fiber network. Honestly, the numbers clearly show the company is running two parallel businesses: a high-growth fiber operation and a cash-generating, but shrinking, legacy copper business. Here's the quick math on where the revenue is coming from across those four key groups based on the third quarter 2025 results.

Kinetic Consumer: Residential customers in regional and rural areas demanding FTTH

This is the engine for residential fiber growth. Uniti Group Inc. is aggressively pushing fiber-to-the-home (FTTH) in Tier II and III markets. The momentum here is strong, with year-over-year growth metrics showing significant uptake in the new infrastructure.

For the third quarter of 2025, the Kinetic segment contributed $360.3 million in revenues, delivering a contribution margin of $155.4 million, which equates to margins of approximately 43%. That's a solid margin for a consumer-facing buildout business.

The key performance indicators for this segment show the acceleration:

• Kinetic Consumer Fiber Revenue Year-over-Year Growth: 26%.
• Kinetic Consumer Fiber Subscriber Year-over-Year Growth: 17%.
• Kinetic Consumer Fiber Gross Adds in Q3 2025: Approximately 36,000, a record high.
• Kinetic Consumer Fiber Net Adds in Q3 2025: Approximately 24,000, the best in two years.
• Kinetic Fiber Subscribers (as of Q3 2025 context): Approximately 507,000.
• Kinetic Fiber Homes Passed (as of Q3 2025 context): Approximately 1.772 million.

Management has a clear target to reach 3.5 million homes with fiber by 2029, aiming for 1.25 million fiber subscribers by that same year. The 2025 outlook targeted around $500 million in consumer fiber revenue for the full year.

Fiber Infrastructure: Wholesale carriers, large enterprises, and hyperscalers (data centers)

This segment represents the wholesale side of the fiber business, which commands the highest margins because it's selling capacity on already-built assets. Demand from hyperscalers and large enterprises is clearly driving bookings here. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the sales funnel suggests strong future commitment.

In the third quarter of 2025, Fiber Infrastructure brought in $226.6 million in revenues. The contribution margin was $157.7 million, resulting in margins of approximately 70%. That 70% margin is what you look for in a mature, high-quality infrastructure play.

Here are the hard numbers showing the strength of this customer group:

Metric	Value (Q3 2025)
Contribution Margin	$157.7 million
Contribution Margin Percentage	Approximately 70%
New Bookings Monthly Recurring Revenue (MRR)	$1.6 million (Highest in over 2 years)
Hyperscaler Sales Funnel Value	$1.7 billion of total contract value

Uniti Solutions: Legacy enterprise and government customers requiring TDM/copper services

Uniti Solutions is the segment managing the transition away from older technology. These are the legacy enterprise and government customers still on TDM (Time-Division Multiplexing) or copper services. While this segment is shrinking due to customer migration to fiber or competitors, it still provides necessary cash flow to fund the fiber build.

For the third quarter of 2025, Uniti Solutions generated $135.7 million in revenues. The contribution margin was $72.2 million, yielding margins of approximately 53%. This margin is healthy, but the trend is downward as customers rotate.

The consumer side of the legacy business shows the migration trend clearly: Kinetic DSL customers fell from 722,900 in the first quarter of 2024 to 595,600 in the first quarter of 2025.

Small and medium-sized businesses (SMBs) within the Kinetic footprint

While Uniti Group Inc. reports revenue primarily through the Kinetic Consumer and Fiber Infrastructure buckets, SMBs are an integral part of the Kinetic footprint that will eventually be served by the fiber build. They are currently served alongside the residential base, contributing to the overall Kinetic revenue of $360.3 million in Q3 2025. The overall fiber strategy aims for 75% of total service revenue from fiber by 2029, which will capture the majority of the SMB spend as they upgrade from legacy copper services.

The overall picture for Uniti Group Inc. in late 2025 is a company where core fiber revenue growth is strong (total fiber revenue up 13% year-over-year in Q3 2025), but legacy revenue declines are still weighing on the consolidated top line of $722.6 million for the quarter. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Uniti Group Inc. is heavily weighted toward capital deployment and financing obligations, reflecting its transition into a fiber infrastructure operator post-merger with Windstream.

High capital intensity is a defining feature, driven by the ongoing fiber buildout strategy. Management's consolidated outlook for 2025 projects $805 million in consolidated net Capital Expenditures (CapEx). This level of investment is necessary to expand the network footprint, particularly within the Kinetic segment to reach the target of approximately 1.9 million homes passed with fiber by the end of 2025.

Financing costs represent a significant outflow. The company noted its debt was yielding around 8% on a blended basis as of late 2025, following proactive refinancing efforts. The full-year 2025 consolidated outlook for net interest expense is projected at $645 million.

Operating costs include network upkeep and field execution. For instance, Uniti Fiber reported approximately $2,000,000 in maintenance CapEx during the second quarter of 2025. Personnel and integration expenses related to the Windstream merger are also present in the cost base, with transaction related and other costs reported at $7,847 thousand for the first quarter of 2025.

You can see the breakdown of key capital and financing costs below:

Cost Category	Specific Metric/Period	Amount (USD)
Consolidated Net CapEx (FY 2025 Outlook)	Full Year 2025 Projection	$805,000,000
Net Interest Expense (FY 2025 Outlook)	Full Year 2025 Projection	$645,000,000
Blended Debt Yield	As of late 2025	Around 8%
Fiber Infrastructure Net CapEx (Q3 2025)	Third Quarter 2025 Actual	$47.7 million
Kinetic Net CapEx (Q3 2025)	Third Quarter 2025 Actual	$147.7 million
Transaction Related and Other Costs	First Quarter 2025	$7,847,000

The costs associated with building and maintaining the physical network involve several operational buckets:

• Costs for third-party fiber construction crews are embedded within the overall success-based CapEx figures.
• Network maintenance expenses are a recurring component of operating costs.
• Personnel costs are also impacted by integration activities following the August 1, 2025, merger close.
• The rise in interest expense from the second quarter of 2024 to the second quarter of 2025 was $33.3 million.

The shift in accounting treatment post-merger also moved certain administrative expenses from the Fiber Infrastructure segment to Corporate expenses for all periods presented, which affects segment-level operating cost visibility.

Uniti Group Inc. (UNIT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Uniti Group Inc. brings in money as of late 2025, especially after integrating the Windstream assets. The business model is clearly pivoting hard toward recurring revenue from fiber assets.

The 2025 projections show a clear segmentation of expected revenue across the three main operational areas. This helps you see where the near-term money is coming from versus the long-term strategic bets.

Revenue Stream Category	Projected 2025 Revenue Amount	Supporting Data Point (e.g., Q3 2025 Actual)
Kinetic Consumer Fiber	$500 million	Total Kinetic Segment Revenue projected at $945 million for 2025
Fiber Infrastructure	$1.1 billion	Segment revenue in Q3 2025 was $226.6 million
Uniti Solutions (Legacy)	$320 million	Segment revenue in Q3 2025 was $135.7 million

The overall expected consolidated revenue for 2025, as-reported guidance, sits at a midpoint of $2.2 billion, with a range extending up to $2.265 billion. To put the segment projections in context, the Q3 2025 consolidated revenue was reported at $722.6 million.

Consumer subscription fees for high-speed internet and voice services form a critical part of the Kinetic segment's contribution. For instance, in Q2 2025, the Consumer Fiber Subscriber Revenue reached $126 million. The Average Revenue Per User (ARPU) for consumer fiber in that same quarter was $77.72, which was up 11% year-over-year.

Long-term lease payments from wholesale and hyperscaler contracts are the backbone of the Fiber Infrastructure segment's stability. You see this stability in the high margins reported; Uniti Leasing posted an adjusted EBITDA margin of 97% in Q3 2025. The focus here is on securing long-duration revenue, like the recently announced 20-year contract with a major hyperscale customer. Furthermore, the total contract value in the hyperscaler sales funnel has increased fivefold from 2024 to 2025, currently sitting at approximately $1.5 billion.

The strategic goal is clear in the revenue mix shift. Uniti is targeting 75% of total revenue to be fiber-based by 2029, up from approximately 37% of pro forma revenue at the end of June 2025.

• Wholesale Bookings include Uniti Leasing bookings and wireless/wholesale bookings at Uniti Fiber.
• Non-Wholesale Bookings include enterprise, E-Rate, and government bookings at Uniti Fiber.
• The company is targeting approximately 536,000 Kinetic fiber subscribers by the end of 2025.
• The Fiber Infrastructure segment is projected to grow in the mid-single digits.