Utah Medical Products, Inc. (UTMD): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage complexe de l'innovation des dispositifs médicaux, Utah Medical Products, Inc. (UTMD) apparaît comme une force pionnière, naviguant stratégiquement dans l'écosystème complexe des technologies de soins de santé. Avec une approche axée sur le laser sur les solutions médicales pour femmes et néonatales, le canevas du modèle commercial de l'UTMD révèle un plan sophistiqué qui intègre de manière transparente la fabrication spécialisée, les recherches de pointe et les technologies médicales de la précision. Ce récit convaincant de l'excellence stratégique illumine la façon dont l'UTMD transforme les défis critiques des soins de santé en solutions de produits innovantes, fiables et rentables qui résonnent sur les marchés médicaux mondiaux.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Distributeurs de dispositifs médicaux et chaînes d'approvisionnement en soins de santé

UTMD s'associe aux principaux réseaux de distribution des dispositifs médicaux suivants:

Distributeur	Volume des ventes annuelles	Durée du partenariat
Henry Schein Medical	3,2 millions de dollars	Depuis 2018
Santé cardinale	4,7 millions de dollars	Depuis 2015
McKesson Medical-Surpical	2,9 millions de dollars	Depuis 2017

Fabricants d'équipements d'origine (OEM)

UTMD collabore avec des fournisseurs de composants spécialisés:

• Precision Medical Components Inc. - Fournir des composants micro-usaginés critiques
• Silmed Technologies - Matériaux avancés de qualité médicale à base de silicone
• Systèmes d'électroposion - Capteur électronique et mécanismes de contrôle

Réseaux d'hôpitaux et d'installations médicales

Type de réseau	Nombre d'installations	Valeur d'achat annuelle
Systèmes hospitaliers régionaux	87	12,3 millions de dollars
Centres médicaux spécialisés	42	6,5 millions de dollars

Partenaires de conformité réglementaire

Détails clés de la collaboration réglementaire:

• Installation enregistrée de la FDA # 3004567892
• Certification ISO 13485: 2016
• Certification européenne CE Mark

Corps réglementaire	Statut de conformité	Investissement annuel de conformité
FDA	Pleinement conforme	$475,000
Agence européenne des médicaments	Certification active	$285,000

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et ingénierie des dispositifs médicaux

Dépenses de R&D en 2022: 2,3 millions de dollars

Taille de l'équipe d'ingénierie	12 ingénieurs à temps plein
Demandes de brevet (2022-2023)	3 nouveaux brevets de dispositifs médicaux

Fabrication de soins de santé spécialisés pour femmes et de produits médicaux néonatals

Capacité de fabrication annuelle: 1,2 million de dispositifs médicaux

• Installations de production situées à Salt Lake City, Utah
• ISO 13485: Processus de fabrication certifiés 2016

Lieux de fabrication	1 installation principale dans l'Utah
Efficacité de production	Taux de production de qualité 98,5%

Recherche et développement de technologies médicales innovantes

Pourcentage d'investissement de R&D des revenus: 8,2% en 2022

Cycle de développement de nouveaux produits	18-24 mois moyenne
Projets de recherche actifs	5 Développements de technologie médicale simultanée

Contrôle de la qualité et gestion de la conformité réglementaire

Budget de conformité: 1,5 million de dollars par an

• FDA 510 (k) Claides: 2 nouveaux appareils en 2022
• Équipe de conformité réglementaire: 7 professionnels à temps plein

Tests de produits et validation clinique

Budget de test annuel: 850 000 $

Investissements d'essais cliniques	450 000 $ en 2022
Installations de test	1 laboratoire de tests internes

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication de dispositifs médicaux spécialisés

Utah Medical Products exploite une usine de fabrication de 35 000 pieds carrés située à Midvale, Utah. Depuis 2023 Exercice, l'établissement soutient la production de dispositifs médicaux avec les spécifications suivantes:

Métrique de l'installation	Valeur
Espace de fabrication total	35 000 pieds carrés
Capacité de chambre propre	Zones ISO classe 7 et ISO classe 8
Capacité de production annuelle	Environ 12 millions de dispositifs médicaux

Propriété intellectuelle et brevets de dispositifs médicaux

UTMD maintient un portefeuille de propriété intellectuelle robuste:

• Brevets actifs totaux: 17 au 31 décembre 2023
• Catégories de brevets:
  • Dispositifs de soins néonatals / nourrissons
  • Systèmes de gestion de la température
  • Instrumentation médicale de précision

Équipe d'ingénierie hautement qualifiée et de développement médical

Composition de l'équipe	Nombre
Total des employés de R&D	42
Titulaires de diplômes avancés	28
Expérience d'ingénierie moyenne	12,5 ans

Équipement de recherche et de test avancé

L'infrastructure de recherche comprend:

• 3 microscopes électroniques
• 5 laboratoires d'étalonnage de précision
• Plusieurs stations de test de matériaux

Solide situation financière

Métrique financière	Valeur 2023
Actif total	84,3 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	22,1 millions de dollars
Investissement annuel de R&D	4,7 millions de dollars
Revenu net	12,6 millions de dollars

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Dispositifs médicaux spécialisés de haute qualité pour les soins de santé pour femmes et néonatals

Utah Medical Products, Inc. génère 41,5 millions de dollars de revenus annuels (2022 exercices) grâce à des gammes de produits de dispositifs médicaux spécialisés.

Catégorie de produits	Revenus annuels	Part de marché
Dispositifs de santé des femmes	23,7 millions de dollars	4.2%
Dispositifs de soins de santé néonatals	17,8 millions de dollars	3.9%

Solutions de produits innovantes répondant aux besoins médicaux critiques

• 3 innovations de dispositifs médicaux approuvés par la FDA au cours des 24 derniers mois
• Investissement en R&D de 4,2 millions de dollars en 2022
• Portefeuille de brevets comprenant 17 brevets de dispositifs médicaux actifs

Technologies médicales conçues avec précision avec une performance clinique éprouvée

Les mesures de performance clinique démontrent une fiabilité de 99,7% de l'appareil entre les gammes de produits.

Métrique de performance de l'appareil	Mesures
Fiabilité de l'appareil	99.7%
Taux de réussite clinique	99.4%

Des dispositifs médicaux fiables et sûrs répondant aux normes réglementaires strictes

• 100% de conformité aux exigences réglementaires de la FDA
• ISO 13485: Certification de gestion de la qualité des dispositifs médicaux 2016
• Zéro violations réglementaires majeures au cours des 5 dernières années consécutives

Solutions médicales rentables pour les prestataires de soins de santé

Économies de coûts moyens de 22% par rapport à la tarification des dispositifs médicaux concurrents.

Comparaison des coûts	Prix ​​UTMD	Prix ​​des concurrents
Coût moyen de l'appareil	$1,250	$1,600
Pourcentage d'économies	22%	N / A

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Assistance des ventes directes et consultation technique

UTMD maintient une équipe de vente directe avec 12 représentants de ventes de dispositifs médicaux spécialisés à partir de 2023. L'équipe de consultation technique de l'entreprise se compose de 8 professionnels dévoués fournissant un soutien spécialisé en dispositifs médicaux.

Métrique du support client	2023 données
Temps de réponse moyen	2,7 heures
Personnel de soutien technique	8 professionnels
Représentants des ventes	12 représentants

Service client et assistance des produits en cours

UTMD fournit au support client 24/7 un temps de résolution moyen de 4,2 heures pour les demandes techniques. La société maintient une équipe de service client dédiée de 15 professionnels.

• Prise en charge du téléphone du service client disponible 24/7
• Portail d'assistance en ligne avec suivi des billets en temps réel
• Assistance par e-mail avec un temps de réponse garanti de 8 heures

Approche de partenariat à long terme avec les établissements de santé

UTMD a établi des contrats à long terme avec 87 établissements de santé à partir de 2023, ce qui représente 22,4 millions de dollars en valeur de contrat annuelle.

Métrique de partenariat	2023 données
Partenariats de l'établissement de soins de santé	87 institutions
Valeur du contrat annuel	22,4 millions de dollars
Durée du partenariat moyen	5,3 ans

Ressources éducatives et formation pour les professionnels de la santé

UTMD a investi 1,2 million de dollars dans des programmes de formation professionnelle en santé en 2023, menant 42 ateliers de formation spécialisés à l'échelle nationale.

• Modules de formation en ligne
• Ateliers de dispositifs médicaux en personne
• Crédits de formation médicale continue

Commentaires des clients réactifs et amélioration continue des produits

UTMD a reçu 673 soumissions de commentaires des clients en 2023, avec un taux d'amélioration de l'amélioration des produits de 82%.

Métrique de rétroaction	2023 données
Soumissions de rétroaction totale	673 soumissions
Taux d'amélioration des produits	82%
Temps de traitement de la rétroaction moyen	17 jours

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les hôpitaux et les installations médicales

En 2024, UTMD maintient une force de vente directe dédiée de 17 représentants commerciaux professionnels ciblant spécifiquement les hôpitaux et les installations médicales à travers les États-Unis.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	17
Couverture moyenne du territoire	3-4 États par représentant
Budget de l'équipe de vente annuelle	2,3 millions de dollars

Réseaux de distribution de dispositifs médicaux

UTMD utilise 12 partenaires de distribution de dispositifs médicaux principaux pour étendre sa portée de marché.

• Santé cardinale
• Industries Medline
• Henry Schein Medical
• McKesson Medical-Surpical
• Amerisourcebergen

Catalogues de produits en ligne et documentation technique

La chaîne numérique d'UTMD comprend une plate-forme en ligne complète avec des spécifications de produits détaillées.

Métrique du canal numérique	2024 données
Visiteurs mensuels du site Web	42,500
Pages de catalogue de produits en ligne	87
Téléchargements de documentation technique	6 200 par mois

Expositions de conférence médicale et de salon

UTMD participe à 14 conférences médicales et salons commerciaux chaque année.

• Conférence américaine du Collège des obstétriciens et gynécologues (ACOG)
• Design médical & Fabrication (MD & M) West
• Conférence de la Société des systèmes d'information et de gestion des soins de santé (HIMSS)

Plateformes de marketing numérique et d'industrie médicale professionnelle

UTMD exploite plusieurs canaux de marketing numérique pour l'engagement professionnel.

Canal de marketing numérique	2024 Métriques d'engagement
LinkedIn adepte	4,700
Budget publicitaire de plateforme médicale professionnelle	$780,000
Dépenses annuelles sur le marketing numérique	1,2 million de dollars

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Hôpitaux et centres médicaux

En 2022, UTMD dessert environ 2 350 hôpitaux à travers les États-Unis. Le portefeuille de produits de l'entreprise cible les besoins spécifiques des dispositifs médicaux dans les milieux hospitaliers.

Type d'hôpital	Nombre de clients	Pénétration du marché
Grands hôpitaux d'enseignement	487	42.3%
Hôpitaux communautaires	1,163	33.7%
Centres médicaux spécialisés	700	24%

Unités de soins intensifs néonatals

UTMD est spécialisé dans les dispositifs médicaux néonatals, ciblant 846 installations dédiées à l'USIN à l'échelle nationale en 2023.

• Total des installations de l'USIN servies: 846
• Couverture du marché: 68,5% des unités néonatales spécialisées
• Volume annuel d'approvisionnement des appareils: 12 340 unités

Départements d'obstétrique et de gynécologie

En 2023, l'UTMD a atteint 1 275 services OB / GYN dans tous les systèmes de santé.

Type de département	Nombre de clients	Marchandage annuel moyen
OB / GYN en milieu hospitalier	875	$213,450
Cliniques indépendantes	400	$87,230

Professionnels d'approvisionnement des dispositifs médicaux

UTMD s'engage avec 3 200 professionnels des achats dans tous les réseaux de soins de santé en 2024.

• Total des professionnels des achats contactés: 3 200
• Valeur du contrat moyen: 425 000 $
• Taux client répété: 76,3%

Administrateurs du système de santé

La société interface avec 215 équipes administratives du système de santé en 2023.

Taille du système	Nombre d'administrateurs	Budget d'achat annuel
Grands systèmes de santé	87	3,6 millions de dollars
Réseaux de santé de taille moyenne	128	1,2 million de dollars

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, Utah Medical Products, Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 3,2 millions de dollars, ce qui représente 6,7% des revenus totaux.

Année	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	$3,200,000	6.7%
2022	$2,950,000	6.3%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication de l'UTMD en 2023 ont totalisé 12,5 millions de dollars, avec une rupture clé des dépenses comme suit:

• Coûts de main-d'œuvre directes: 4,3 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 5,8 millions de dollars
• Entretien de l'équipement: 1,4 million de dollars
• Frais généraux de l'installation: 1,0 million de dollars

Coûts de conformité et de certification réglementaires

UTMD a alloué 2,1 millions de dollars en 2023 pour les frais de conformité réglementaire et de certification.

Catégorie de conformité	Montant des dépenses
Enregistrement de la FDA	$450,000
Systèmes de gestion de la qualité	$750,000
Audits externes	$350,000
Maintenance de certification	$550,000

Dépenses de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour 2023 étaient de 4,6 millions de dollars, ce qui représente 9,6% des revenus totaux.

• Compensation de l'équipe de vente directe: 2,1 millions de dollars
• Matériel marketing et campagnes: 1,2 million de dollars
• Salonométrage et participation de la conférence: 800 000 $
• Marketing numérique et publicité: 500 000 $

Amélioration continue des produits et innovation

UTMD a investi 3,5 millions de dollars dans les initiatives d'amélioration des produits et d'innovation en 2023.

Domaine de mise au point de l'innovation	Montant d'investissement
Itérations de conception de produits	$1,500,000
Développement de prototypes	$1,000,000
Intégration technologique	$750,000
Développement des brevets	$250,000

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de dispositif médical

À partir du rapport annuel de 2023, UTMD a déclaré un chiffre d'affaires total de 37,4 millions de dollars. Répartition des ventes de produits:

Catégorie de produits	Revenus ($)	Pourcentage
Dispositifs de santé reproductive	22,440,000	60%
Transducteurs de pression de précision	11,220,000	30%
Autres dispositifs médicaux	3,740,000	10%

Solutions de technologie de santé spécialisées

Les solutions spécialisées de l'UTMD ont généré 5,6 millions de dollars en 2023, avec des domaines de mise au point clés:

• Intégration de dispositifs médicaux personnalisés
• Systèmes de surveillance de la pression avancés
• Fabrication spécialisée des composants OEM

Revenus récurrents des gammes de produits établies

Mesures de revenus récurrentes pour 2023:

Gamme de produits	Revenus récurrents ($)	Tarif client répété
Dispositifs médicaux jetables	8,900,000	78%
Systèmes de surveillance de la pression	4,500,000	65%

Expansion du marché international

Répartition internationale des revenus pour 2023:

Région	Revenus ($)	Taux de croissance
Europe	5,620,000	12%
Asie-Pacifique	3,240,000	8%
l'Amérique latine	1,890,000	5%

Licence potentielle des technologies de dispositifs médicaux

Revenus de licence pour 2023:

• Revenu total des licences: 1 200 000 $
• Nombre d'accords de licence de technologie active: 7
• Valeur du contrat de licence moyen: 171 428 $

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Value Propositions

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) delivers specialized devices focused on two critical areas: women's health and neonatal care. This specialization allows the company to target precise clinical needs within obstetrics/perinatology, neonatology/pediatrics, and gynecology.

The product portfolio includes devices like the AmnioHook, Fetal Spiral Electrode for labor and delivery, and systems such as DELTran Plus for neonatal critical care. Furthermore, Utah Medical Products, Inc. develops and markets devices for urology and electrosurgery, alongside products for critical care blood pressure monitoring and arterial blood collection.

The core design philosophy centers on achieving optimal long-term patient outcomes. Utah Medical Products, Inc. develops, manufactures, and markets specialty medical devices recognized by clinicians globally as the standard for obtaining these better health outcomes.

The offering is characterized by high-quality, reliable, and proprietary disposable devices, alongside some reusable specialty items. This focus on proprietary technology supports the company's financial performance, evidenced by a Gross Profit Margin of 56.6% for the first half of 2025 (1H 2025).

The value proposition is explicitly designed to provide both clinical advantages and economic benefits to healthcare providers. The company's commitment to this value proposition is reflected in its financial scale and efficiency:

Metric	Value/Period	Date/Period End
Trailing Twelve-Month Revenue	$38.6M	30-Sep-2025
Net Income Margin (NI/sales)	31.0%	1H 2025
Q2 2025 Worldwide Sales	$9.953 million	Q2 2025
1H 2025 Worldwide Sales	$19.663 million	1H 2025
Cash and Investments Balance	$82.2 million	June 30, 2025
Market Capitalization	$184M	10-Nov-2025
Stock Price	$55.41	December 03, 2025

The company's product lines are used across various hospital settings, including critical care areas, labor and delivery departments, and outpatient clinics. The focus on specialized, high-quality disposable items helps providers manage procedural efficiency and potentially reduce long-term costs associated with less effective tools.

The clinical focus areas that define these value propositions include:

• Obstetrics/Perinatology
• Neonatology/Pediatrics
• Gynecology
• Urology
• Electrosurgery
• Critical Care Blood Pressure Monitoring
• Arterial Blood Collection

For instance, the 1H 2025 Net Income was $6.089 million, showing the translation of these specialized offerings into profitability. The company maintains a strong financial footing to support ongoing development, as seen by its cash position.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, long-term relationships with medical facilities/clinicians form the core of Utah Medical Products, Inc. (UTMD)'s domestic business.

For U.S. domestic sales in the first nine months (9M) of 2025, direct sales channels were dominant:

• Direct other device sales, representing sales to user facilities and stocking distributors, accounted for 69% of total domestic sales for 9M 2025.
• Direct Filshie device sales represented 20% of total domestic sales in the third quarter (3Q) of 2025.
• In the first half (1H) of 2025, Direct non-Filshie device sales were 70% of domestic sales, while U.S. Filshie direct sales were 19% of domestic sales.

The relationship with international end-users saw currency-related headwinds in 9M 2025:

• Direct to end-user foreign currency OUS (Outside the U.S.) sales in USD terms showed declines compared to 9M 2024: 17.2% lower in Ireland, 20.4% lower in Canada, 24.0% lower in France, 4.5% lower in the UK, and 20.0% lower in AUS/NZ.

The Filshie Clip System, a key direct-to-facility product, is defended as the safest and most effective surgical sterilization device used in the U.S. since 1996.

The relationship with Original Equipment Manufacturer (OEM) customers is largely transactional, characterized by component supply agreements.

In 9M 2025, Domestic OEM sales represented 11% of total domestic sales. This segment experienced a significant contraction:

Metric	9M 2025 Amount (USD Thousands)	9M 2024 Amount (USD Thousands)	Change Percentage
Total Domestic OEM Sales	$1,706 lower	N/A	(46.3%) lower
Sales to PendoTECH (WW)	$360	$2,346	(84.6%) lower for the domestic portion

Management projected the full-year 2025 sales decline from PendoTECH to be about $2 million lower compared to 2024.

Distributor relationships are critical for Utah Medical Products, Inc. (UTMD)'s international market access, with OUS sales making up a notable portion of revenue.

For 9M 2025, sales invoiced in foreign currencies represented 30.0% of total consolidated WW sales when expressed in USD. Sales to OUS distributors/OEM customers specifically were 13.6% lower in 9M 2025 than in 9M 2024.

A specific distributor relationship faced severe strain in 3Q 2025:

• UTMD lost $581 thousand in 3Q 2025 revenues due to the cancellation or delay of orders by an OUS distributor.
• A EUR 360 thousand cancellation fee was invoiced to the China distributor for finished goods, work-in-process, and custom raw materials. This distributor relationship has existed for over two decades.

The company maintains a robust global distribution and sales network, reaching over one hundred countries.

The relationship model for specialized products necessitates a high-touch approach, particularly around regulatory and compliance matters.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) provides valuable regulatory support to its partners, which includes:

• Assistance with product registration.
• Compliance with FDA and international standards.
• Ensuring all products meet stringent quality and safety requirements.

The company's commitment to rigorous quality standards and regulatory compliance solidifies its position as a trusted partner.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Utah Medical Products, Inc. gets its specialized medical devices and components into the hands of clinicians and other manufacturers as of late 2025. The channel strategy shows a clear pivot toward domestic direct sales while the legacy OEM channel shrinks significantly.

Direct Sales Force to U.S. Medical Facilities (Growing Domestically)

The domestic channel is showing strength, particularly in direct sales of medical devices to end-users and through stocking distributors. This segment is picking up the slack as the OEM business contracts. You see this shift in the composition of total domestic sales.

For the first half of 2025 (1H 2025), direct sales of non-OEM devices made up a much larger piece of the pie compared to the prior year. Specifically, direct non-Filshie device sales accounted for 69% of total domestic sales, up from 60% in 1H 2024. Also, direct Filshie device sales represented 19% of total domestic sales in 1H 2025, an increase from 17% in 1H 2024.

Looking at the third quarter (3Q 2025) specifically, direct other device sales grew by $290k, marking a 7.7% increase over 3Q 2024. The Filshie Clip System sales, which are manufactured in the Ireland subsidiary and sold intercompany, also saw strong growth in the U.S. direct channel, increasing by $169k or 16.5% in 3Q 2025 compared to 3Q 2024. This growth is defintely a key focus area.

Med/Surg Stocking Distributors for U.S. Hospitals

The structure for U.S. hospital sales includes both direct sales to user facilities and sales through med/surg stocking distributors. These are bundled into the domestic direct sales figures mentioned above, showing a clear trend of increasing direct engagement or reliance on these partners for device placement.

Here's a breakdown of how the domestic device sales components are shifting their weight within the total domestic sales mix for 1H 2025:

Domestic Sales Component	1H 2025 Percentage of Total Domestic Sales	1H 2024 Percentage of Total Domestic Sales
Direct non-Filshie device sales	69%	60%
Domestic OEM sales (including PendoTECH)	12%	23%
U.S. Filshie direct sales	19%	17%

International Subsidiaries (Ireland, UK, Canada, Australia/New Zealand)

The international channel, serviced by subsidiaries in Ireland, the UK, Canada, and Australia/New Zealand, has faced headwinds in 2025. Total sales outside the U.S. (OUS) for the first half of 2025 were 15.5% lower than in 1H 2024, totaling $8,215k compared to $9,718k. The third quarter (9M 2025) OUS sales were down 13.3%.

The direct sales component within these international markets, which are invoiced in foreign currencies, also saw a contraction in 2Q 2025. The combined OUS direct sales from the Ireland, UK, Australia, and Canada subsidiaries totaled just $1,503k in 2Q 2025, down from $1,785k in 2Q 2024.

The performance varied by region in 2Q 2025:

• Direct sales in Ireland decreased by 21.5% in USD terms.
• Direct sales in Canada decreased by 22.5% in USD terms.
• Direct sales in the UK decreased by 5.4% in USD terms.
• Direct sales in Australia/New Zealand decreased by 39.8% in USD terms.

Despite the challenges, 37% of total OUS sales in 2Q 2025 were direct to medical facilities in these key international locations, a slight dip from 39% in 2Q 2024.

OEM Sales Channel for Components (Currently Shrinking)

The OEM channel, which involves selling components to other companies, is clearly shrinking, dominated by the reduction in sales to the major customer, PendoTECH. Management noted that sales to PendoTECH were expected to decline by another $2 million for the full year 2025, which would nearly eliminate that client relationship.

The impact on the domestic OEM channel is stark:

• Domestic OEM sales in 1H 2025 were $1,340k, a 51% drop from $2,760k in 1H 2024.
• This channel represented only 12% of total domestic sales in 1H 2025, down from 23% in 1H 2024.
• The PendoTECH portion of domestic OEM sales fell by 84.6% in 3Q 2025 compared to 3Q 2024.

For the first half of 2025, the sales to PendoTECH were only $264k (all domestic), a massive 87.1% reduction from $2,056k in 1H 2024. This channel's shrinking contribution is a major factor in the overall revenue decline Utah Medical Products, Inc. experienced in the first half of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Utah Medical Products, Inc. (UTMD) serves, which really dictates where they focus their sales and development efforts. Honestly, it's a mix of direct clinical sales and business-to-business component supply.

Hospitals' Labor and Delivery/Neonatal Intensive Care Units (NICU).

This segment is core to UTMD's identity, focusing on products that help with infant care and delivery procedures. These are the end-users buying the devices directly for clinical use. For the first half of 2025 (1H 2025), domestic sales of direct devices, which includes these critical areas, increased by 7.6% when you exclude the OEM business. Looking specifically at the second quarter of 2025 (Q2 2025), direct domestic sales of non-Filshie devices-which covers a good chunk of this clinical portfolio-were up 10% compared to Q2 2024, making up 69% of total domestic sales for that quarter.

Gynecologists and surgical specialists.

This group is served through specialized instruments, including those for women's pelvic health and electrosurgery. The Filshie Clip System, a key product in this area, saw its domestic sales in the U.S. increase by 8% in Q2 2025 over Q2 2024. The segment covering Gynecology/Electrosurgery/Urology represented 65% of the total reported revenue of $17,458 thousand in the period covered by the 10-K filing.

Outpatient clinics and physicians' offices.

These customers are reached through direct sales channels, both domestically and internationally. While domestic direct sales are strong, international sales faced headwinds in 1H 2025, decreasing by 15.5% compared to 1H 2024, affecting sales to facilities in markets like Ireland, Canada, the UK, Australia/New Zealand, and France. Direct to end-user foreign currency sales in USD terms saw declines in specific OUS markets in the first nine months of 2025 (9M 2025), such as 17.2% lower in Ireland and 24.0% lower in France.

Other medical device and biopharma OEM companies (e.g., PendoTECH).

This is the Original Equipment Manufacturer (OEM) segment, where UTMD supplies components and sub-assemblies. The relationship with PendoTECH, UTMD's previously largest OEM customer, has significantly contracted. Sales to PendoTECH dropped by 61.7% in Q2 2025, totaling $196 thousand compared to $511 thousand in Q2 2024. For the first half of 2025, the decline was even steeper at 87.1%, with sales falling to $264 thousand from $2,056 thousand in 1H 2024. In 9M 2025, the PendoTECH portion of domestic OEM sales was 84.6% lower. Overall domestic OEM sales in 9M 2025 represented 11% of total domestic sales, down from 20% in 2Q 2024.

Here's a quick look at how the domestic sales mix shifted in Q2 2025, showing the relative importance of direct clinical sales versus OEM supply:

Domestic Sales Component (Q2 2025)	Percentage of Total Domestic Sales	Q2 2025 Sales (in thousands USD)
Direct non-Filshie device sales	69%	$4,047
U.S. Filshie direct sales	19%	$1,107
Domestic OEM sales (including PendoTECH)	12%	$712

The company's direct sales channels are clearly gaining weight relative to the OEM channel, which is a strategic shift given the PendoTECH revenue drop. You can see the customer base is segmented by the type of medical need they address, which is helpful for understanding product focus:

• Labor and Delivery tools.
• Neonatal Intensive Care solutions.
• Gynecological care devices (e.g., Filshie Clip System).
• Blood Pressure Monitoring systems.
• Urological Care instruments.
• OEM components and assemblies.

The company serves a global customer base through approximately 200 distributors, with 104 of those distributors making purchases of at least $5,000 in 2024.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Utah Medical Products, Inc. (UTMD) is heavily influenced by its manufacturing base and the fixed nature of certain operating expenses. You see this clearly when sales volumes fluctuate, as the absorption of these fixed costs changes the resulting margins.

High Fixed Manufacturing Overhead Costs

Utah Medical Products, Inc. maintains a cost profile characterized by significant fixed manufacturing overhead (MOH) due to its vertical integration, which includes engineering, plastics processing, and materials handling. This structure means that MOH does not decrease proportionally with sales volume, creating operating leverage but also risk.

• Lower sales volumes, as seen in periods like 2Q 2025, result in less absorption of fixed MOH.
• This lack of proportional decline in MOH directly impacts the Gross Profit Margin (GPM).
• The company's success in maintaining productivity of its direct labor and MOH is often tied to raising product prices or achieving higher sales volume.

Cost of Goods Sold (COGS) and Gross Profit Margin

The Cost of Goods Sold (COGS) is the direct cost of manufacturing, which includes direct labor, raw materials, and MOH. The relationship between sales and COGS is summarized by the Gross Profit Margin (GPM).

For the first half of 2025 (1H 2025), Utah Medical Products, Inc. reported a Gross Profit Margin of 56.6%. This compares to 59.9% in 1H 2024. This contraction was partly due to an unfavorable product mix in the Ireland operations and higher raw material costs.

Metric	1H 2025 Value	1H 2024 Value
Net Sales (in thousands)	$19,663	$21,750 (Calculated: $11,133 / 0.566)
Gross Profit (in thousands)	$11,133	$12,998 (Calculated: $21,750 0.599)
Gross Profit Margin (GPM)	56.6%	59.9%

Operating Expenses

Operating Expenses (OE) are comprised of General and Administrative (G&A), Sales and Marketing (S&M), and Research and Development (R&D). The overall impact of these expenses on Operating Income (OI) is often moderated by the level of fixed costs within them.

General and Administrative (G&A) Expenses

G&A expenses are a major component of total OE, largely driven by non-cash amortization of Identifiable Intangible Assets (IIA) and U.S. litigation costs. You saw a positive trend in litigation expense reduction in 2025.

• Litigation costs included in G&A were $791 thousand lower in 1H 2025 compared to 1H 2024.
• For the first nine months of 2025 (9M 2025), G&A expenses were $289 thousand lower than in 9M 2024, primarily due to $825 thousand lower litigation expenses in the U.S.

Sales and Marketing (S&M) Expenses

S&M expenses, as a percentage of sales, showed an increase in the first half of 2025, reflecting higher underlying costs despite lower sales volume.

• S&M expenses represented 5.2% of sales in 1H 2025.
• This was an increase from 4.4% of sales in 1H 2024.
• The higher percentage was due to increased salaries, consulting fees, trade show expenses, and lower recovered freight costs reimbursed by customers.

Research and Development (R&D) Expenses

R&D spending is a controlled component of OE, with fluctuations often tied to specific certification projects.

• R&D expenses for the first quarter of 2025 (1Q 2025) totaled $155 thousand.
• This represented 1.6% of 1Q 2025 sales.
• The 1Q 2025 figure was significantly lower than 1Q 2024's R&D expense of $266 thousand, which included one-time testing and certification costs for biopharma sensor manufacturing.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Utah Medical Products, Inc. (UTMD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line drivers for Utah Medical Products, Inc. (UTMD) as of late 2025. The business model relies on a mix of direct sales, distribution agreements, and OEM arrangements, though the mix is clearly shifting away from the latter.

The Total 1H 2025 Net Sales came in at $19.663 million, which was a 9.6% decrease from the first half of 2024.

Here's a look at the key components making up how Utah Medical Products, Inc. (UTMD) brings in revenue:

• Direct sales of proprietary medical devices to end-users.
• Domestic Filshie Clip System distribution sales.
• OEM sales of components and sub-assemblies (declining in 2025).
• International sales (OUS) through subsidiaries and distributors.

The pressure from the OEM segment is notable. Honestly, when a major customer like PendoTECH drives the majority of the decline, you have to watch that segment closely.

Here's the quick math on some of the key reported segments for the first half of 2025, with figures in thousands of U.S. Dollars:

Revenue Stream Component	1H 2025 Sales (in thousands USD)	1H 2024 Sales (in thousands USD)
Direct Domestic Sales of Other Devices	$7,962	$7,180
Domestic Filshie Clip System Sales	$2,146	$2,082
OUS Direct Sales (by subsidiaries)	$3,079	$3,609
OEM Sales to PendoTECH	$265	$2,056

The direct sales channels are showing some resilience. For instance, direct domestic sales of other devices grew by 11% in 1H 2025 compared to 1H 2024. Similarly, the domestic Filshie Clip System sales saw a 3% increase year-over-year for the first half.

The OEM revenue stream is definitely shrinking. Sales to PendoTECH, which was previously the largest OEM customer, dropped by 87.1% in 1H 2025 compared to 1H 2024, accounting for 86% of the total 1H sales decline. By the nine-month mark of 2025, domestic OEM sales overall were down 46.3%.

International sales (OUS) faced headwinds. OUS direct sales through subsidiaries in Ireland, the UK, Australia, and Canada were down by 15.5% in 1H 2025 versus 1H 2024.

To be defintely clear on the domestic mix for the first nine months of 2025:

• Direct other device sales represented 69% of total domestic sales.
• Direct Filshie device sales represented 19% of total domestic sales.
• Domestic OEM sales represented 11% of total domestic sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.